Характеристика экономических законов

Виды монополий, естественная монополия:

Основными видами монополий являются:

1) естественная монополия;

2) легальная монополия;

3) искусственная монополия.

4)закрытая монополия

5)открытая монополия

Естественные монополии - организации, имеющие в своем распоряжении редкие элементы производства, а также отрасли инфраструктуры, имеющие стратегическое значение общества. Естественная монополия, ситуация когда средние издержки минимальны в случае выпуска продукции 1 фирмы, такая ситуация возникает:

-дорогостоящими технологиями

-предприятия общественного пользования

-фирма владеет уникальными природными ресурсами (горячим источником)

Естественная монополия - тип структуры, при которой производство сосредоточено в рамках одного производителя исторически или искусственно. В такой ситуации меры по предотвращению сосредоточения производства какой-либо продукции или услуг на одном предприятии экономически нецелесообразны.

Отличительным признаком естественной монополии является снижение средних затрат долгосрочного периода вплоть до полного насыщения отраслевого спроса. При этом принудительное рассредоточение производства на нескольких предприятиях приводит к росту суммарных затрат на выпуск продукции.

Предпосылки возникновения естественных монополий:

1) когда производство определенных товаров или услуг не может быть разделено на конкурирующие предприятия без потери в качестве, безопасности и т.д.;

2) когда более мелкое производство существенно повышает издержки, что ведет к большим потерям общества в целом, и конкуренция становится просто

нерентабельной.

Естественные монополии в силу своих особенностей распространены в таких отраслях, как коммунальное хозяйство, электроснабжение, тепловой энергии, железнодорожные перевозки, услуги транспортных терминалов, портов, аэропортов и т.д.

Ценовое регулирование естественных монополий осуществляется посредством определения (установления) цен (тарифов) или их предельного уровня. Государственные цены обычно устанавливаются по принципу «фактические издержки плюс гарантированнаяприбыль», что ведет к незаинтересованности в снижении издержек, затратному хозяйствованию.

Легальные монополии - монополистические объединения, образованные на законном основании.

Искусственные монополии - объединения предприятий, создаваемые ради получения монополистических выгод.

Закрытая монополия-ситуация когда барьерами вступления в отрасль, являются юридические организации.

Открытая монополия-это случай когда фирма является единственным производителем и поставщиком какой-либо продукции, не имея при этом специальной защиты

Случайная монополия--возникает в условиях дефицита товара.

Простая монополия-это монополия которая устанавливает одну и туже цену на все единицы выпускаемой продукции или продает каждую единицу по своей цене.

Ценовая дискриминация

Ценовая дискриминация - поведение продавца на рынке в условиях несовершенной конкуренции, когда он устанавливает разные цены на одинаковую продукцию для различных групп потребителей.

Условия ценовой дискриминации: 1) наличие у продавца возможности разграничения покупателей по эластичности их спроса на конкретный товар, что позволяет запрашивать у потребителей с высокой эластичностью большую цену; 2) монопольная власть одной фирмы; 3) отсутствие арбитража - возможности перепродавать товар; 4) фирма легко сегментирует рынок, идентифицирует покупателей.

Цель ценовой дискриминации состоит в стремлении монополиста присвоить себе избыток потребителя и тем самым увеличить свои доходы.

В зависимости от того в какой степени это ему удается, ценовая дискриминация подразделяется на три степени:

1. Дискриминация первой степени представляет собой диверсификацию цены в зависимости от дохода и существует, когда благо продается покупателям по индивидуальным резервированным ценам, т.е. таким максимальным ценам, которые потребитель готов заплатить за данный товар.

2. Дискриминация второй степени представляет собой диверсификацию цены в зависимости от количества покупаемых товаров и полагает установление различных цен для отдельных групп потребителей. При покупке больших объемов продукции потребителю устанавливают более низкую цену за каждый экземпляр товара. Обычно проведение дискриминации второй степени проходит в форме всевозможных ценовых скидок (дисконтов).

3. Дискриминация третьей степени (сигментая дискриминация) представляет собой ситуацию, когда монополист продает продукцию различным группам потребителей с различной эластичностью спроса по цене. Дискриминация основывается на сегментировании рынка и разделении потребителей на группы в зависимости от их покупательной способности.

Олигополия

Олигополия - это ситуация на рынке несовершенной конкуренции, при которой производством продукта занимается небольшое число фирм. Данный вид рыночной структуры является промежуточным между монополией и рынком совершенной конкуренции с той разницей, что олигополист имеет ограниченное другими производителями влияние на формирование уровня цен.

Количество участников олигополистического рынка, как правило, не менее трех. В развитых рыночных странах преобладает именно этот тип производства.

Особенности, черты олигополистической формы рыночной части заключены в следующем.

1. Товар, произведенный в данных условиях, может быть как однородным, так и дифференцированным. Однородный товар отличается от дифференцированного полным безразличием со стороны покупателя, когда ему все равно, у кого приобрести данный товар.

2. Неценовая конкуренция. Производители создают спрос на свою продукцию не путем «игр с ценами», а повышая качество продукции и уровень обслуживания. Очень выигрышны в этом плане различные рекламные компании.

3. Количество производителей значительно ограничено. Это связано прежде всего с издержками производства.

4. Вход на рынок другим фирмам практически закрыт. Олигополисты, поделившие рынок между собой, могут объединить свои силы и начать операцию по «уничтожению противника». Это объясняется нежеланием олигополистов нарушать сложившийся порядок и объем производства.

5. Взаимозависимость участников рынка. При организации производства каждый производитель ориентируется на поведение конкурента и уровень цен. Если фирма выпустит слишком малый объем продукции, то цены на него превысят оптимальную рыночную цену. При перепроизводстве фирма сталкивается с проблемой сбыта и в этом случае стоимость единицы товара снижается, что вызывает недовольство других участников рынка. Ведь для поддержания конкурентоспособности они будут вынуждены подстраиваться под новый уровень цен, тем самым увеличивая издержки производства.

Иногда фирмы-олигополисты образуют картели, что позволяет им максимизировать прибыль. Они по соглашению производят однородный товар и выравнивают цены на него. Общий объем продукции, поставленной на рынок, в этом случае невысок, а ее стоимость в связи с дефицитом высока. Но такие объединения, как правило, недолговечны. Этому способствует 2 объективные причины:

1) олигополистам крайне трудно договориться о цене и объеме выпуска, поскольку у них разные предельные издержки;

2) каждый участник стремится максимизировать собственную прибыль и поэтому нарушает условия договора.

Монополистическая конкуренция

Монополистическая конкуренция - это ситуация, когда фирмы в борьбе за лучшие условия производства создают неоднородную продукцию. На таком рынке действует множество производителей, и они изготавливают дифференцированный товар. Посредством этого предприниматель уменьшает ценовую эластичность спроса, делая его менее гибким и зависимым от рыночных цен. Это дает возможность повысить цену без ущерба производству и боязни потерять клиентов.

Черты и признаки монополистической конкуренции

1. Дифференциация продукта. Производители поставляют на рынок, по сути, одинаковый товар, но немного отличающийся по составу и технологии создания. Например, на рынке колбасных изделий конкурирует несколько известных фирм: «Дубки», «Фамильные колбасы» и т.д. Все они изготавливают одноименный продукт, различный лишь по вкусу. В этом случае спрос на рынке определяется предпочтениями покупателей, а не уровнем цен. Потребитель готов заплатить любую цену за понравившийся ему продукт. Очень часто покупатель руководствуется принципом известности предприятия и выбирает продукт известной марки. Особенность такого вида рынка состоит в том, что производитель, повышая цены, сужает рынок, сохраняя при этом спрос на свою продукцию.

2. Контроль над ценой существует, но он значительно ограничен по сравнению с рынком абсолютной монополии. Таким образом, предприниматели самостоятельно устанавливают уровень цен, не ориентируясь на конкурентов. Если одна фирма решит сделать скидку на товар, то это никоим образом не отразится на прибыли других. Ведь это не значит, что все покупатели начнут предъявлять спрос именно на данный продукт, потому что опять-таки существует постоянство выбора и вкуса.

3. Вход на рынок и выход с него значительно свободный. Созданы определенные условия для образования новой фирмы -конкурента. Ситуация складывается не так, как на рынке совершенной конкуренции, поскольку существует определенная доля риска. Новой фирме будет тяжело прижиться среди устоявшихся конкурентов, чья продукция уже известна и имеет сравнительные преимущества на рынке.

4. Значителен вес неценовой конкуренции. Фирмы готовы затрачивать огромные средства на улучшение качества продукта, его до и послепродажного обслуживания, на рекламу. Эти условия активизирует спрос и создают основы для его регулирования.

Монополистическая конкуренция - это нечто среднее между монополией и совершенной конкуренцией, и ее главное преимущество заключается в относительной гибк ости цен, что определяет выс ок ую степень соперничества на рынке.

Барьеры входа-выхода в отрасль

Барьеры входа-выхода в отрасль (на отраслевой рынок) - совокупность факторов объективного и субъективного порядка, которые либо препятствуют входящей фирме организовать прибыльное производство на отраслевом рынке, либо противодействуют выходу из него укоренившейся фирме без значительных потерь.

Классификация барьеров:

1. Нестратегические барьеры выступают для фирм как внешяя данность, порождаются объективными характеристиками отраслевого рынка и связаны с технологией производства, характером предпочтения потребителей и динамикой и спросом иностранной конкуренции:

1) барьеры, связанные с положительной отдачей от масштаба, когда средние издержки убывают с ростом отдачи производства;

2) административные (правительственные) барьеры - законодательные акты, направленные на ограничение деятельности каких-либо предприятий каким-либо образом;

3) гражданские барьеры, связанные с делегированием функций от чиновников дееспособным гражданским институтам, профессиональным объединениям граждан, которые устанавливают правила и стандарты профессиональной деятельности;

4) барьеры с оциально-эк ономическ ого харак тера

связанные с устоявшейся емкостью рынков, платежеспособностью населения, мерой активности иностранных конкурентов;

5) барьеры, основанные на абсолютных и относительных преимуществах в уровне затрат;

6) барьеры, связанные с криминализацией экономики.

2. Стратегические - барьеры, вызванные стратегическим поведением фирм:

1) ценовые барьеры - ценообразование, ограничивающее вход;

2) неценовые барьеры - например, дополнительные инвестиции в оборудование, дифференциация продукта;

3) вертикальная интеграция предполагает, что фирма, действовавшая на данном рынке, является собственником либо ранних стадий производственного процесса (интеграция ресурсов), либо поздних стадий (интеграция конечного продукта);

4) диверсификация отражает распределение выпуска фирмы между различными рынками;

5) долгосрочные контракты с третьими лицами, когда фирма заключает долгосрочные контракты о сотрудничестве с поставщиками ресурсов, с потребителями товара либо с работниками отрасли. При этом новой фирме будет сложно найти поставщиков ресурсов или рынок сбыта, тем самым создаются эффективные барьеры входа.

Показатели входа:

1) норма входа;

2) норма проникновения;

3) время достижения входящими на рынок фирмами размеров других фирм, уже действующих на нем.

Показатели выхода:

1) норма выхода;

2) показатель выживания - доля тех фирм, остающихся на рынке, которые вошли на него 1-3 года назад.

Финансовый рынок и финансовые посредники

Финансовый рынок - это рыночный институт, осуществляющий перераспределение денежных средств в экономике.

Объектом купли - продажи на этом рынке выступают денежные средства.

Все платежеспособные средства, которые обращаются в данной национальной экономике, называются денежной массой. Деньги по своему содержанию подразделяются на агрегаты. Обычно выделяют следующие агрегаты:

М1 - включат наличные деньги и средства на текущих счетах в банках (в России выделяется М0 - наличные, М1 - на текущих счетах);

М2 - включает М1, сберегательные вклады и мелкие срочные вклады (до 100 000 дол.);

М3 - М2 и срочные крупные вклады;

L - М3 И краткосрочные государственные ценные бумаги.

Деньги в отличие от товаров не имеют предельной полезности и в отношении денег действует принцип: чем больше денег, тем лучше, поэтому на финансовом рынке участники всегда стремятся к увеличению количества денег/

Особенности финансового рынка:

1. Движение денег на финансовом рынке отдельно от движения товаров, но всегда связано с ним в количественном соотношении, т.к. современные деньги имеют товарное обеспечение.

2. Особое значение имеют на финансовом рынке функции денег: средство обмена; использования, а именно, деньги можно потратить на товары; средство накопления и мера стоимости. Появляется такое понятие, как альтернативная стоимость денег, которая порождает главную особенность финансового рынка. Ценой на этом рынке выступает процентная ставка как цена использования денег, взятых взаймы.

3. На финансовом рынке особенно ярко проявляются свойства денег.

Декретность - деньги запускаются в оборот государством или другими финансовыми эмитентами (эмитент - тот, кто выпускает деньги), и люди принимают в качестве денег то, что им предлагают.

Ликвидность. Деньги - это самый высоколиквидный товар, они обладают высокой полезностью для людей, т.к. способны быстро обмениваться на любой товар.

Редкость денег - мы не можем удовлетворить все потребности, нам не хватает денег (поэтому деньги часто подделывают).

4. Особую роль на финансовом рынке играет временной фактор, т.е. разрыв между получением денег и их использованием, он создает возможность отдавать деньги взаймы, и, следовательно, осуществлять финансовые операции (покупка ценных бумаг и т.д.).

Участниками финансового рынка являются все субъекты рыночной экономики: домашнее хозяйство, государство и предприятие.

5. Все операции на финансовом рынке осуществляются через финансовых посредников (не напрямую, т. к. деньги всегда связаны с большим риском).

К финансовым посредникам относятся: коммерческие банки; фондовые биржи; страховые компании; денежные фонды (пенсионный, инвестиционные фонды, фонд поддержки милиции и т. д.); денежные аукционы; меняльные конторы (обмененные пункты).

6. Финансовый рынок в большей степени чем все другие рынки регулируется государством, т. к. там находится самый опасный товар и высока вероятность махинаций, прямых краж.

Государство регулирует рынок через:

законодательство;

осуществление контроля по принципу выявления равенства между доходами и расходами финансовых посредников через налоговую систему, систему аудита и через контроль центрального банка.

Структура финансового рынка

1. Денежный рынок, где формируется спрос и предложение на реальные деньги, т. е. на агрегаты «а» и «б».

2. Рынок финансовых активов (квазиденег), где формируется спрос и предложение на агрегат «в».

Рынок финансовых активов включают в себя: рынок кредитов; рынок депозитов; рынок ценных бумаг; валютный рынок; страховой рынок.

Финансовый рынок всегда функционирует в определенной национальной финансовой системе (российской, американской и т.д.).

Кредитный рынок

Кредитный рынок - это важнейшая составная часть финансового рынка, где предъявляется спрос и осуществляется предложение заемных денег.

Кредит - перемещение денежных средств от их владельца - кредитора к тому, кто временно в них нуждается - заемщику.

Объектом купли - продажи служат деньги, источником которых являются:

-сбережения домохозяйств (в зависимости от уровня жизни население сберегает от 5 до 25% своего дохода);

-денежные средства предприятий, которые они накапливают для последующих выплат и расходов в виде амортизационных фондов, фонда заработной платы, премиальных, инвестиционных фондов и т.д.;

-средства государства и местных бюджетов, т.к. всегда есть временной разрыв между поступлением денег и их использованием.

Виды кредита:

1) банковский кредит, который предоставляется коммерческими банками заемщикам по рыночной кредитной ставке, и кредит центрального банка, который предоставляется правительству и коммерческим банкам по твердым ставкам;

2) товарный, или коммерческий, кредит предприятия предоставляют друг другу товарами, т.е. отгружают товар без оплаты или при частичной оплате (дать или взять товары под реализацию);

3) покупательский, или потребительский, кредит, который предоставляют продавцы конечных товаров и услуг своим покупателям;

4) международный кредит - кредиторы и заемщики - представители разных стран.

По срокам предоставления кредит бывает:

а) краткосрочный: от нескольких часов до года (берут на накопление оборотных средств и выплат заработной платы, для осуществления финансовых операций, покупки ценных бумаг и т.д.);

б) долгосрочный - 5-6 лет - берется на инвестиционные нужды (капитальное строительство, расширение деятельности, покупка оборудования).

Принципы кредитования:

1. Возвратность - кредит должен быть возвращён точно в срок, указанный договором, иначе взимается штраф.

2. Платность - экономическое содержание платности в том, что плата за кредит осуществляется из прибыли, поэтому брать кредит стоит тогда, когда деньги принесут прибыль.

3. Материальная обеспеченность - состоит в том, что кредит выдают только тем, кто может его вернуть и подтверждает это документально. Материальным обеспечением выступает наличие высоколиквидного имущества, оборудования, транспорта, зданий, т.е. всего того, что можно продать.

Страховой рынок

Страховой рынок - это рынок, где объектом купли-продажи является страховая услуга. На страховом рынке, как и на любом рынке, есть продавцы, покупатели и посредники.

Покупатели страховой услуги - это любые юридические или физические лица, если это не противоречит условиям страхования. В качестве продавцов страховой услуги могут выступать:

прямые страховщики - это страховые компании, которые заключают со страхователями договоры страхования;

перестраховщики - организации, которые перестраховывают уже застрахованные объекты, в этом случае риск перераспределяется между несколькими страховыми компаниями, в том числе и иностранными; в РФ перестраховочный рынок развит слабо; из 30 официально зарегистрированных перестраховочных обществ реально функционируют только 10;

объединения страховщиков - это союзы и ассоциации. Примером может служить создание транснациональной страховой компании "Ингосстрах",

Рядом с основными предметами страхового рынка - страхователей и страховщиков - его участники - также страховые агенты, брокеры и другие посредники.

Страховые агенты - физические или юридические люди, работающие от имени страховщика и под его назначением согласно данным полномочиям. Страховой агент выполняет после основных функций:

· Поиск страхователей для заключения контрактов страхования от имени страховщика;

· Объяснение страхователям условий страхования, предоставление помощи этим в выборе оптимального варианта заключения контракта страхования, позволяя обеспечивать максимальную страховую защиту в доступных финансовых возможностях страхователя за оплату страхового взноса страховщику;

· Координация со страховщиком вопросов принятия на страховании от рисков с существенными объемами страховой ответственности и инструкциями тарифов;

· Прием от страхователей страхового взноса (в установленных пределах) и передаче (перевод) на его страховщика;

· Консультация страхователей после заключения контрактов страхования и помощи работе условий каждого контракта.

Страховой агент может работать и от имени нескольких страховщиков.

Страховые маклеры - юридические или физические люди, которые зарегистрированы когда должно ниже как бизнесмены и выполнение посреднической деятельности по страхованию от ее собственного имени на основе назначений страхователя или страховщика. Страховые маклеры обязаны к прямо к государственному телу страхового наблюдения уведомление на намерении выполнить посредническую деятельность по страхованию в течение 10 дней до начала этой деятельности. На уведомлении применены: копия чартера, данные относительно размера уполномоченного капитала и данных о головах - для юридических людей.

В российском страховании рынок управляет больше чем 40 ассоциациями, преобладая, какая часть создана в областях. Есть также специализированные ассоциации, в частности ассоциация страхования медицинские организации. На все-российском уровне две наибольших ассоциации - Страховой союз России и союз все-России функции страховщиков.

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.

РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

Функции рынка ценных бумаг. можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся:

коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

-Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

-Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

Составные части рынка ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями.

Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка - по поручению других участников рынка.

Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу.

Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

Классификация ценных бумаг.

Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная бумага - путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное.

Субъекты рынка ценных бумаг.

Субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

валютный рынок

Валюмтный рымнок -- это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами -- участниками валютного рынка.

Валютные рынки можно классифицировать по следующим признакам:

По виду операций. Например, существует мировой рынок конверсионных операций (в нём можно выделить сегменты конверсионных операций типа евро/доллар или доллар/иена), а также мировой рынок кредитно-депозитных операций.

По территориальному признаку. Принято выделять следующие крупные рынки: европейский, североамериканский, азиатский. Можно говорить о существовании национальных валютных рынков (например, внутренний валютный рынок РФ), для которых свойственны те или иные валютные ограничения на покупку, продажу, кредитование и проведение расчётов в иностранной валюте.

Как пересечение территориальных рынков и рынков по видам операций. Например, правомерно говорить о существовании европейского рынка долларовых депозитов или азиатского рынка конверсионных операций евро/японская иена.

На сегодняшний день Рынок Форекс (Forex) это наиболее распространенный внебиржевой валютный рынок.

финансовая глобализация

финансовая глобализация - это процесс, являющийся составной частью общего процесса глобализации, направленный на формирование единого финансового рынка и протекающий на основе роста международного движения финансового капитала. Финансовая глобализация - является объективным историческим процессом, позволяя мировой экономике стремительно развиваться, но, вместе с тем, создаёт серьёзные проблемы, ответы на которые мировому сообществу ещё предстоит найти. В условиях глобализации такие решения, безусловно, должны носить глобальный характер.

Финансовая глобализация является частью глобализации экономики и представляет собой процесс формирования и функционирования мировых финансовой, валютной и кредитной систем, сопровождающийся высокой мобильностью капиталов на соответствующих мировых рынках. Структура финансовой глобализации включает в качестве субъектов мировые финансовые рынки, а также глобальные финансовые продукты.

Характеристиками финансовой глобализации являются следующие элементы: свободный и эффективный переток капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям; функционирование мирового валютного, кредитного и финансового рынков; формирование системы наднационального регулирования мировых валютных, кредитных и финансовых систем; стратегическое участие в международных валютных, кредитных и финансовых отношениях транснациональных корпораций.

Главными субъектами финансовой глобализации являются:

международные и региональные финансовые организации (МВФ, группа Всемирного банка, ВТО, БМР, ЕБРР и др.);

транснациональные корпорации, институциональные инвесторы, включающие пенсионные, инвестиционные, хедж фонды, страховые компании.

Существуют два направления развития финансовой глобализации. С одной стороны, финансовая глобализация в определенной степени позволяет финансовым субъектам защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента посредством использования инновационных финансовых инструментов. С другой стороны, финансовая глобализация порождает международную валютную, кредитную и финансовую нестабильность, требующую соответствующих механизмов для уравновешивания.

Финансовая глобализация является неизбежным процессом. Но было бы недальновидным ограничивать рост мировых финансовых рынков и мобильность капитала. Эти факторы следует разумно использовать во благо государства и человека.