Оборотные средства

Самой важной функцией оборотных средств является ис-пользование их как активы производства прибыли. Само назва-ние этих средств (капитала) свидетельствует о значении их обо-рачиваемости (оборота). В этих целях величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный пери-од и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Так, для целей ана-лиза, планирования и организации контроля за состоянием запа-сов сырья, материалов, готовой продукции и т. п. исчисляют ве-личину запасов в днях по следующей формуле:

,

где Тдн - величина запасов в днях;

Мі- запасы ненеобходимого (i) вида ресурсов в натуральных единицах измерения;

Оі-среднедневной расход необходимого (i) материала в тех же единицах;

Эти же расчеты можно выполнить и в стоимостной оценке запасов и среднедневного расхода в одинаковых (закупочных) ценах.

На каждом предприятии исчисляют средний размер запа-сов по среднеарифметической при наличии данных на две даты и среднехронологической при наличии данных на три даты и более. Для оценки состояния управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по следующим формулам:

,

где Т_0б - оборачиваемость в днях;

Т_р -Оборачиваемость в разах;

У - средние запасы за определенный период в сумме;

О_дн - однодневный расход в сумме за этот же период.

,

где V_реал - объем реализации за определенный период; - средние запасы за этот же период.

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себе-стоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необхо-димых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах. Величина оборачиваемости в днях является одним из по-казателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

Основным фактором, определяющим величину запаса, яв-ляется, как это видно из вышеизложенных положений, объем продаж. Исходя из того, что объем продаж выступает показате-лем уровня спроса, используя научные методы управления запа-сами, установлено, что прирост запасов находится не в линейной зависимости от объема продаж (спроса), а что объем запасов пропорционален квадратному корню из объема реализации.

На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением Продук-ции, и определение их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными мето-дами - ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Согласно методу ФИФО при увеличении уровня цен учет товарно-материальных запасов ведется по цене первой посту-пившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в от-чете о прибылях и убытках по сравнению с той, которая, была бы указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.

Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних покупок. Основная цель этого мето-да состоит в максимальном приближении себестоимости реали-зованной продукции к последним издержкам на их приобретение.

Из приведенных положений очевидно, что при стабильном уровне цен оценка товарных запасов по обоим методам будет, одинаковой. С изменением цен результаты использования этих методов будут сильно различаться.

От метода учета сильно зависит размер налогов, выплачи-ваемых по результатам деятельности за период. Более высокий доход, получаемый при использовании метода ФИФО, облагается как прибыль от производственной деятельности, хотя в нем пред-ставлена фиктивная прибыль от использования первых поступивших и потому дешевых партий товарно-материальных запа-сов.

Метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания себестоимости при оценке запасов и калькуля-ции себестоимости реализованной продукции.

Выбор методов оцен-ки запасов влияет на результат определения себестоимости про-дукции и величину прибыли от ее реализации.

Метод ЛИФО дает возможность более обоснованно оце-нить запасы, так как более точно отражает сложившиеся издерж-ки. А метод ФИФО устанавливает лучшие соотношения выручки и издержек.

В условиях инфляции увеличивается интерес к методу ЛИФО при списании сырья и материалов на себестоимость продукции. Этот метод отдаляет эффект инфляции на период, пока цены на сырье и материалы продолжают расти. Он позволяет откладывать выплаты налога на прибыль, что является реальной выгодой.

Достоинства и недостатки каждого метода должны оцени-вать руководители (менеджеры) предприятия и, отдавать пред-почтение одному из них. Использование одновременно разных методов при расчетах названных выше показателей или решении тех или иных задач не допускается.

Для конкретных видов оборотных средств в качестве базо-вого оценочного показателя выбирается тот, который наиболее полно характеризует их потребление. Так, для вспомогательных материалов таким показателем является их среднедневной рас-ход, для тары - годовой (квартальный) объем товарной продук-ции, для инструмента общего назначения и спецодежды - средне-годовая численность работающих.

Объем денежных средств, необходимый хорошо управ-ляемому предприятию представляет собой страховой запас, ко-торый используется для покрытия кратковременной несбаланси-рованности денежных потоков. Так, в случае спада объема про-даж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, ма-териалов и др. ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. Ана-лиз является средством установления потребности в денежных средствах. О важности этого ресурса на предприятии судят по тому, что недостаток наличности больше, чем другой фактор, оказывает влияние на решение вопроса о неплатежеспособности предприятия.

В настоящее время потребность в оборотных средствах определяется исходя из сложившейся величины за прошлый пе-риод. Такой подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо по-ложить нормативы (частные по видам оборотных средств и обобщающий по, их совокупности). В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы. На тех пред-приятиях, где указанный подход к управлению оборотными сред-ствами используется, они добиваются успехов и рассматривают норматив как минимальную плановую сумму денежных средств для организации бесперебойного хода хозяйственной (производ-ственной, торговой) деятельности.

Потребность в материальных ресурсах определяется в раз-резе их видов по основной и неосновной деятельности предпри-ятия и их запасов, необходимых для нормального функциониро-вания на конец периода (месяца, квартала, года). Общую потреб-ность можно рассчитать по следующей формуле:

где П₀ - общая потребность;

МП_ij - потребность 1-го вида материалов на выпуск j-го вида

продукции (исходя из производственной программы и прироста незавершенного производства);

3_i - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы i-го вида материальных ресурсов на конец периода.

В основу расчета всей потребности должны быть положе-ны нормативы и нормы расхода ресурсов на единицу продукции и складских запасов.

Величина плановой потребности в соответствующем виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы и логики, определяет-ся путем умножения нормы расхода на количество выпускаемой продукции (объем выполненных работ).

Продолжительность нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное производство и числа дней в предстоящем периоде.

Отдельно рассчитывается потребность в ресурсах на опытные и экспериментальные работы, на ремонтно-эксплуатационные нужды и т. п.

Общая потребность в оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно производить и по такой схеме: среднегодовую ве-личину оборотных средств за отчетный период умножить на ко-эффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности (торговой, производственной и т. д.) и темпы роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за по-следние 2-3 года.

В «Методических рекомендациях по разработке финансо-вой политики предприятия» большое внимание уделено управле-нию оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредитор-ской задолженностью, начислениями и другими средствами крат-косрочного финансирования. Решение вопросов по этим пробле-мам имеет исключительное значение. Именно на этом направле-нии наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью не-платежеспособности, когда стоимость активов предприятия ста-новится меньше его кредиторской задолженности.

Финансовой службе предприятия целесообразно постоян-но контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике спосо-бов (финансирование по краткосрочным и долгосрочным ссудам или преимущественно по одному из этих способов, компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения - хаджи-рование).

Показатели движения оборотных средств, их соотношение с другими составляющими капитала предприятия рекомендованы правительством для изучения финансовой устойчивости и дело-вой активности предприятия.

При оценке оборотных средств предприятия необходимо всесторонне проанализировать показатели финансовой устойчи-вости за несколько последних лет. Эти данные должны учиты-ваться, как и многие другие показатели, для оценок деятельности предприятия и внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

Речь идет об изучении:

соотношения заемных и собственных средств. Отношение всех обязательств к собственному капиталу, которое должно быть меньше 0,7. Если эта величина превышает 0,7, то это свиде-тельствует о потери финансовой устойчивости;

коэффициента обеспеченности собственными средствами. Отношение собственных оборотных средств к их совокупной ве-личине. Нижняя граница -0,1. Чем выше этот показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия;

коэффициента маневренности собственных оборотных средств. Отношение собственных оборотных средств к общей ве-личине собственного капитала. Нормальное значение этого пока-зателя 0,2 - 0,5. Чем выше его величина, тем больше возможно-стей финансового маневра.

Большое значение имеет для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия. На практике различают внутренние (собственные) и внешние ис-точники покрытия потребности. Для решения этой проблемы рассчитывают потребность в завозе материалов со стороны по следующей схеме: вся потребность минус величина собственных внутренних источников. Под них необходимо заключать догово-ра на приобретение материалов у поставщиков. Договоры долж-ны предусматривать оценку ритмичности поставок и меры ответ-ственности. Для оценки ритмичности поставок используются та-кие показатели, как среднее квадратичное отклонение, коэффи-циент неравномерности поставок, коэффициент вариации.

Выводы

*Предприятие как самостоятельно хозяйствующий субъект имеет право владения, пользования и распоряжения обособленным имуществом. Имущество предприятия подразделяется на недвижимое и движимое, а также на внеоборотные и оборотные активы.

*На предприятиях состав и структура внеоборотных активов могут существенно различаться, однако, правило, главной составляющей являются иммобилизованные фонды, среди них -- основные фонды.

*Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям.

Основные фонды являются материально-технической базой производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия и уровень технической вооруженности труда.

В процессе эксплуатации основные фонды подеются физическому и моральному износу, что оборачивается для предприятия значительными потерями. Уменьшить потери износа основных фондов можно путем их лучшего использования, повышения уровней основных показателей -- фондоотдачи, коэффициента сменности, коэффициента загрузки оборудования.

Улучшить эти показатели можно за счет научно-технического прогресса, совершенствования структу-ры основных фондов, сокращения всевозможных про-стоев оборудования, совершенствования производст-ва и труда, развития новых форм хозяйствования. Наряду с прибылью основной источник совершенст-вования основных фондов предприятия -- амортиза-ционные отчисления. Для нормального функционирования каждого пред-приятия необходимы оборотные средства, представ-ляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы, в от-личие от основных фондов используются в одном производственном цикле и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью. I

*Рациональное и экономное использование оборотных фондов --первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестои-мости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу являются внедрение новой техни-ки, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Основная черта современного переходного периода -- нехватка у предприятий оборотных средств. Уско-рение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и дли-тельностью одного оборота в днях, достигается раз-личными мероприятиям на стадиях создания произ-водственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.