Анализ финансового состояния ОАО "Уралкуз"

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО «Уралкуз» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице (см. приложение 4).

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на ОАО «Уралкуз» на 2008 год составляет 0,76, что выше рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить незначительное снижения данного коэффициента по сравнению с 2007 года на 0,01.

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в 2007 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 29 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 31 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО «Уралкуз» это выражается в постепенном росте кредиторской задолженности с одновременным увеличением доли собственных средств.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 году имели значение выше рекомендуемой нормы, однако в 2008 году показатель маневренности собственных средств увеличился на 0,037 и пункта, а коэффициент обеспечения собственными средствами остался на уровне предыдущего года. Рост маневренности обусловлен в основном увеличением собственных средств предприятия, к 2008 году эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,754 и 0,71 при норме не менее 0,1. Данный коэффициенты характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "Уралкуз" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 76% в общем капитале организации)

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с 2007 года не изменился и составил 0,54. Стабильность этого показателя свидетельствует о неизменной доле имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в 2007 и 2008 годах ниже нормативного и составляет 14% (при нормативе 50%), что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице (см. приложение №8). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ОАО «Уралкуз» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. приложение №8).

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности на 2008 год составил 0,36, при его значении в 2007 году 0,04. Это значит, что в 2007 году только 4% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, могло быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако существенное увеличение денежных средств предприятия позволило повысить данный показатель на уровень рекомендуемой нормы.

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 1,46 на 2007 год увеличилось до 1,75 на 2008 год. То есть, за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Уралкуз» сможет погасить всю кредиторскую задолженность и при этом останутся свободные средства (так как показатель больше 1). Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за исследуемый период на 0,39 пункта и составил на 2008 год 4,18 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 218% от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия на ОАО «Уралкуз» находятся выше или на уровне нормы, кроме того, при этом наблюдается их увеличение (исключение - показатель L1 - снижение на 0.42). В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 1,06, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) после погашения обязательств у предприятия останется еще 6% ликвидных активов.

По сравнению с 2007 годом общая ликвидность средств предприятия несколько ухудшилась. Так в 2007 году ОАО «Уралкуз» покрывало своими ликвидными активами 148% срочных обязательств.

Данные о ликвидности баланса предприятия за 2007-2008 годы представлены в таблице (см. приложение №7).

Анализ формирования и распределения прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

прибыль ( убыток) от реализации продукции;

прибыль (убыток) от прочей реализации;

доходы и расходы от внереализационных операций;

балансовая прибыль;

налогооблагаемая прибыль;

чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу (приложение 9), используя данные отчётности предприятия из формы № 2.

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008 году существенно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 339 550,0 тыс. руб. или на 25,7%. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия на 376 235 тыс. руб. или на 27,9%.

Уменьшение операционных расходов на 60,6%, что в абсолютном выражении составило 940 874 тыс.руб.

Значительное влияние оказал рост прибыли от реализации на 37,2% или на 493 643 тыс. руб.

Снижению балансовой прибыли способствовало:

Превышение абсолютного изменения внереализационных расходов над абсолютным изменением внереализационных доходов на 36 685 тыс. руб.;

Превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным изменением операционных доходов на 117 517 тыс. руб.

Увеличение коммерческих и управленческих расходов в общей сумме на 136 119 тыс. руб.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Расчёт данных показателей по ОАО «Уралкуз» представлен в табл.7.

Таблица 7

Показатели рентабельности продукции ОАО «Уралкуз», (тыс. руб.)

Показатели	Расчет	2007 г.	2008 г.	Отклонения + /-
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	6 375 402,0	9 175 065,0	+2799 663,0
2. Прибыль от реализации.	стр.050	1 328 508,0	1 822 151,0	+493 643,0
3. Балансовая прибыль.	стр.140	1 320 636,0	1 660 186,0	+339 550,0
4. Чистая прибыль.	с.140-150	1 002 844,0	1 282 180,0	+279 336,0
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	20,84%	19,86%	-0,98%
2. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	20,71%	18,09%	-2,62%
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150 стр.010	15,73%	13,97%	-1,76%

Источник: Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006; данные бухгалтерской отчетности ОАО «Уралкуз»

На основе расчётов можно сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности за отчетный период снизился с 20,7% в 2007 до 18,1% в 2008 году, то есть уменьшился на 2,6%. Это говорит о том, что в 2008 году каждый рубль реализации приносил в среднем на 2,6 копейки меньше балансовой прибыли, чем в 2007 году.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился к 2008 году с 15,7% до 14%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился. Таким образом, в 2008 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 14 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2008 года 19,9%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции приемлемые, но имеют тенденцию снижения.

Балансовая прибыль на ОАО «Уралкуз» в 2008 году существенно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 339 550,0 тыс. руб. или на 25,7%. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, уменьшение операционных расходов, значительное влияние оказал рост прибыли от реализации.

Снижению балансовой прибыли способствовало превышение абсолютного изменения внереализационных расходов над абсолютным изменением внереализационных доходов, превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным изменением операционных доходов, а также увеличение коммерческих и управленческих расходов.

Однако факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия в 2008 году осталось 1 282 180 тыс. руб. Этих средств достаточно для покрытия расходов предприятия.

За 2008год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли снизились, по сравнению с 2007 годом, хотя показатели прибыльности имеют тенденцию роста.

Общая рентабельность вложений находится на достаточно высоком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 40,4 коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году держатся на хорошем уровне, что положительно характеризует деятельность ОАО «Уралкуз» в 2008 году (относительно 2007года).

Выводы: По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2008 г.) и результатов деятельности ОАО "Уралкуз" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,71, можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному;

коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности полностью соответствуют нормативным значениям;

значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль;

за 2008-й год получена прибыль от продаж (1 822 151 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+493 643 тыс. руб.);

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2008 по 31.12.2008 составила 1 282 180 тыс. руб. (+279 336 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Показатели финансового положения ОАО "Уралкуз", имеющие положительные значения:

коэффициент автономии неоправданно высок (0,76). Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "Уралкуз" к привлечению заемных денежных средств;

коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Уралкуз" составляет 81%).

Следующие 2 показателя финансового состояния имеют нормальные или близкие к нормальным значения:

незначительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-1,8 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному, равной 15,7%);

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

В ходе анализа были получены следующий отрицательный показатель финансового положения и результатов деятельности организации:

отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

3.3 Улучшение финансового состояния предприятия ОАО «Уралкуз»

Итак, в целом при анализе финансового состояния были выявлены следующие проблемы:

необходимость сокращения дебиторской задолженности;

необходимость сокращения себестоимости продукции;

наличие невостребованных материалов пригодных к реализации.

В целях устранения этих проблем и улучшения финансового состояния ОАО «Уралкуз» нами были разработаны мероприятия по повышению ликвидности и снижению дебиторской задолженности.

Мероприятие, направленное на снижение дебиторской задолженности и предотвращение неплатежей.

Проанализируем основных дебиторов предприятия.

Таблица 8

Анализ дебиторов предприятия

Название предприятия	Сумма задолженности, т.р.	Удельный вес, %	Срок просроченной задолж-ти
ООО ТД Мечел	166 527	34,2%	более 3 мес.
Корпорация Купер Камерон 60	84418	17,3%	более 1 мес.
Пермский моторный завод	61585	12,7%	более 1 мес.
ГПНПКГ Зоря-Машпроект	46816	9,6%	более 6 мес.
ОАО УМПО	46636	9,6%	более 6 мес.
Авиаагрегат	22061	4,5%	более 3 мес.
ООО Сатурн	21603	4,4%	более 6 мес.
ОАО ЧМК	18465	3,8%	более 3 мес.
Корпорация Камерон Компрешион	10794	2,2%	более 1 мес.
ООО Мечел-энерго	2824	0,6%	более 3 мес.
Энергостил	2702	0,6%	более 6 мес.
ОАО Тверской вагоностроительный завод	2387	0,5%	более 3 мес.
ИТОГО:	486 818	100,0%

Источник: приложения бухгалтерского баланса ОАО «Уралкуз», расчеты автора

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности.

Рисунок 5.Структура дебиторской задолженности

Источник: приложения бухгалтерского баланса ОАО «Уралкуз»

Таким образом, у предприятия в общей сумме дебиторской задолженности есть просроченные долги, причем их удельный вес составляет 75%. Сумма данной задолженности не очень большая, однако, наличие такой просрочки отрицательно влияет на деловую активность предприятия. ОАО «Уралкуз» необходимо не допустить увеличения долга, а также числа подобных дебиторов.

К мероприятиям по работе с дебиторской задолженностью относятся:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

Просроченная задолженность поставщикам свыше 6 мес.

Просроченная задолженность покупателей свыше 3 мес.

Задолженность свыше 1 месяца.

Из проведенного анализа дебиторской задолженности следует, что предприятие осуществляет реализацию практически без предоставления кредита. При таких условиях объём реализации значительно ниже, чем мог бы быть в случае применения более лояльной кредитной политики. Вследствие этого, предприятие теряет потенциальную прибыль.

Для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, необходимо распределять покупателей по группам риска, используя метод оценки кредитной истории.

Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. В качестве выбранных критериев можно предложить:

период работы с покупателем;

период существования самого предприятия;

объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала - для этого необходимо построить реестр старения счетов дебиторов;

среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода;

Для этого необходимо распределить всех покупателей на группы по методу «АВС-анализа».

Таблица 9.

Распределение покупателей по объему выбираемой продукции

Покупатель	Объем приобретаемой продукции	Удельный вес в общей структуре заказов	Удельный вес накопительным итогом
ООО ТД Мечел	1040794	31,3% (А)	31,3%
ОАО ЧМК	810429	24,4% (А)	55,6%
Корпорация Купер Камерон 60	519171	15,6% (А)	71,2%
ГПНПКГ Зоря-Машпроект	238762	7,2% (В)	78,4%
Авиаагрегат	180018	5,4% (В)	83,8%
ООО Сатурн	156024	4,7% (С)	88,5%
ОАО УМПО	151567	4,6% (С)	93,1%
Пермский моторный завод	150883	4,5% (С)	97,6%
Корпорация Камерон Компрешион	35762	1,1% (С)	98,7%
ОАО Тверской вагоностроительный завод	19065	0,6% (С)	99,2%
Энергостил	16644	0,5% (С)	99,7%
ООО Мечел-энерго	8896	0,3% (С)	100,0%
ИТОГО:	2073	100,0

Источник: приложения бухгалтерского баланса ОАО «Уралкуз», расчеты автора

Предположим, что на первом этапе в группу А вошли покупатели, которые по объёму выбираемой продукции превосходят остальные группы. К ним относятся: ООО ТД Мечел, ОАО ЧМК, Корпорация Купер Камерон 60.

В группу В вошли покупатели которые набирают меньше 10% от общего объема реализуемой продукции. К ним относится ГПНПКГ Зоря-Машпроект, Авиаагрегат.

Группу С составили все остальные, которые выбирают менее 5% от объема реализации. К ним относятся ООО Сатурн, ОАО УМПО, Пермский моторный завод, Корпорация Камерон Компрешион, ОАО Тверской вагоностроительный завод, ООО Мечел-энерго.

Также предполагается появление новых клиентов.

На втором этапе образовавшиеся группы также распределяют по методу «АВС - анализа», но уже по уровню дебиторской задолженности, причем группу В и С объединяют в одну.

Так, в группу А войдут покупатели, которые оплачивают продукцию не сразу, а пользуется предоставлением определённого срока кредита.

В группе В, покупатели, занимающие от 5 до 15% дебиторской задолженности.

Группа С, покупатели, занимающие ниже 5% дебиторской задолженности.

Таблица 10.

«АВС - анализ» по уровню дебиторской задолженности

Название предприятия	Сумма задолженности, т.р.	Удельный вес, %	Накопительный удельный вес
ООО ТД Мечел	166 527	34,2% (А)	34,2%
Корпорация Купер Камерон 60	84418	17,3% (А)	51,5%
Пермский моторный завод	61585	12,7% (В)	64,2%
ГПНПКГ Зоря-Машпроект	46816	9,6% (В)	73,8%
ОАО УМПО	46636	9,6% (В)	83,4%
Авиаагрегат	22061	4,5% (С)	87,9%
ООО Сатурн	21603	4,4% (С)	92,4%
ОАО ЧМК	18465	3,8% (С)	96,2%
Корпорация Камерон Компрешион	10794	2,2% (С)	98,4%
ООО Мечел-энерго	2824	0,6% (С)	99,0%
Энергостил	2702	0,6% (С)	99,5%
ОАО Тверской вагоностроительный завод	2387	0,5% (С)	100,0%
ИТОГО:	486 818	100,0%

Источник: приложения бухгалтерского баланса ОАО «Уралкуз», расчеты автора

Произведя данные расчеты, можно разработать схему новой кредитной политики в отношении к покупателям.

Деление покупателей на группы позволяет более правильно подойти к каждому клиенту и тем самым максимизировать объём реализуемой продукции.

На основе полученных групп, можно разработать следующую кредитную политику:

Группа А. По объёму выбираемой продукции группа превосходит остальные. Поэтому для неё предлагается установление и стимулирование постоянных партнёрских взаимоотношений, предполагается изменить существующие условия продажи, методом введения скидок в зависимости от объёма покупаемой продукции и возможность оплатить продукцию в течение 7 дней. Так как эта группа приобретает наибольший объём, при этом оплачивает не сразу и создаёт наибольшую задолженность перед предприятием, не представляется эффективным предоставлять ей более лояльные условия кредитования.

Метод, который целесообразно применить для этой группы - это предложить предприятиям-должникам 10% скидку за сокращение сроков расчетов с 30 до 7 дней

Сумма задолженности предприятий этой группы (ООО ТД Мечел и Корпорация Купер Камерон 60) составляет 250 945 тыс.руб.

Рассчитаем потери, которые понесет ОАО «Уралкуз» от предоставления скидки в случае реализации данного мероприятия:

С = 250 945 10% / 100% = 25 094,5 тыс.руб.

Эту сумму предприятие заплатит за согласие дебиторов на досрочное погашение долгов.

Таким образом, денежные средства ОАО «Уралкуз» увеличится на 225 850,5 тыс.руб., а общая сумма дебиторской задолженности сократится на 21,3%(с 1 058 392,5 до 832 542 тыс. руб.)

Рисунок 6 - Динамика дебиторской задолженности предприятия до и после мероприятий.

Источник: расчеты автора

Действия в отношении группы В и группы С будут определяться в зависимости от их возможности платить и приобретать больший объём продукции.

Эта группа, которая приобретает сравнительно небольшой объём продукции и при этом имеет перед предприятием относительно небольшую задолженность, вероятно, не имеет возможности приобретать больший объём в виду отсутствия финансов либо необходимости. Таким образом, условия продажи для данной группы остаются неизменными.

Исходя из сделанных рекомендаций относительно усовершенствования кредитной политики на предприятии следует, что новая политика предполагает более лояльный подход к срокам предоставления кредитов и обновленной системе скидок в зависимости от категорий, к которым относятся покупатели, но достаточно жесткое отношение к должникам. Итогом применения новой политики должно стать увеличение объёма реализации, привлечение новых покупателей, а также сведение к минимуму просроченной дебиторской задолженности.

В будущем, для снижения дебиторской задолженности и увеличения денежных потоков следует использовать факторинг.

Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и средних фирм. Им занимаются специальные фактор-фирмы, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними фирмами.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10 - 30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия.

Таким образом, для определения потенциальных покупателей, кто мог бы воспользоваться кредитом, предложено использование метода оценки кредитной истории, который основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита с использованием метода АВС - анализа.

2. Мероприятие, направленное на снижение расхода металла при изготовлении продукции (поковок). Предлагается предприятии закупить оборудование по раскатке профильных колец КРМ 160/200-3000/1000, позволяющее более эффективно использовать сырье (металл) при изготовлении поковок, но оно еще не запущено в производственный процесс. Стоимость оборудования - 10 млн. руб.

Для запуска новой технологии необходимо освоить процесс раскатки профильных колец на новом оборудовании. Рассчитаем экономический эффект от данного мероприятия.

Для этого сопоставим затраты металла в натуральном и стоимостном измерении в 2008 году с планируемыми по каждой группе продукции. Чтобы сопоставить стоимостные показатели расхода металла, необходимо привести показатели 2008 года к моменту, когда оборудование будет введено в эксплуатацию (планируемые показатели по ценам и расходу металла подготовлены совместно с экономическим и техническим отделом ОАО «Уралкуз»). Данные представлены в приложении 10.

В 2008 году расход металла по все группам поковок составил 93 624 тн, поскольку отходы идут в переплавку с их учетом эта сумма уменьшилась до 93 413 тн. В проектном периоде затраты металла должны сократиться почти по всем группам поковок, за исключением групп 216, 245, 246 и 247 (нумерация, принятая на предприятии). Особенно следует обратить внимание на наиболее материалоемкие группы 142 и 181. По ним происходит наибольшее сокращение расхода металла. Помимо этого данная технология предусматривает безотходное производство, что позволит отказаться от их дальнейшей переплавки. В итоге, экономия от введения нового оборудования в эксплуатацию, составила в натуральном выражении 2 843 тн. металла.

Рассчитаем эффект от внедрения мероприятия. Для этого сопоставим стоимость расходуемого металла в фактическом и планируемом периоде по ценам планируемого периода. Проведенные расчеты показали, что в результате проведенного мероприятия удалось снизить себестоимость выпускаемой группы продукции на 14 511 тыс.руб. С учетом стоимости оборудования эта сумма составит 4 511 тыс.руб. На эту же сумму увеличится прибыль предприятия.

3. Мероприятие по снижению материальных запасов на складах ОАО «Уралкуз».

В результате анализа баланса было выявлено, что на предприятии значительная часть оборотных средств сосредоточена в запасах. При этом за исследуемый период произошло увеличение суммы запасов на 653 360 тыс.руб. Данная статья отвлекает денежные средства из обращения, поэтому в целях улучшения финансового состояния необходимо избавиться от невостребованного оборудования и металлоотходов путем его реализации.

Проведение данного мероприятия следует осуществить в несколько этапов (табл.11)

Таблица 11

Этапы мероприятия

Этапы	Ответственный	Цель
1. Провести инвентаризацию запасных частей, находящихся на складах предприятия	Ком. Директор	Сличение фактического наличия с данными бух.учета
2. По итогам инвентаризации определить оборудование, которое будет использовано в производстве и перечень невостребованного оборудования.	Гл. Инженер	Определить объемы снижения материальных запасов на предприятии
3. Определение пригодности запасных частей, невостребованных и находящихся на складах предприятия	Гл. Инженер	Определить пригодность оборудования, которое не востребовано для производства. Проработать вопрос реализации невостребованного оборудования Определить перечень оборудования, необходимого для реализации и списания
4. Провести реализацию невостребованного оборудования и металлоотходов, образованных при списании	Ком. Директор	Реализовать не востребованное оборудование и металлоотходы для снижения материальных запасов на предприятии.

Источник: данные автора

В результате анализа запасов в 2008 году было выявлено, что на складах предприятия находится невостребованное оборудование и вспомогательные материалы, пригодные к реализации на сумму 8959,5 тыс.руб. (приложение 11).

Это оборудование и материалы рекомендуется реализовать через стальную группу «Мечел» и на сторону с проведением тендера. Эффект от внедрения данного мероприятия выражается в увеличении суммы выручки на 8959,5 тыс.руб.

Проведение данного мероприятия позволит снизить уровень запасов на складах и избавиться от неликвидов, тормозящих оборачиваемость оборотных средств.

Рассмотрим динамику запасов и оборачиваемости до и после выполнения данного мероприятия.

Рисунок 7 - Динамика запасов и оборачиваемости до и после выполнения данного мероприятия.

Источник: расчеты автора

На рисунках наглядно виден эффект от проводимого мероприятия - это снижение уровня запасов на 8 959,5 тыс.руб. и времени оборота материальных средств предприятия на 0,2 дня.

В результате проведенных мероприятий у предприятия высвободится сумма денежных средств = 8 959,5 + 4 511 + 225 850,5=239 321 тыс. руб.

К тому же сократятся дебиторская задолженность и запасы предприятия.

Представим эффект от внедрения мероприятий в таблице 12.

Таблица 12

Эффект от внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Уралкуз»

Показатель	2009	После проведения мероприятий	Изменение
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб.	9 175 065,0	9 424 386	249 321
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	6 897 324,0	6 892 813	- 4 511
Прибыль от реализации, тыс.руб.	1 822 151,0	2 038 001,5	215 850,5
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	1 810 645,5	1 787 175	-23 470,5
Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	1 058 392,5	832 542	-225 850,5
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	5,1	5,3	+0,2
Время оборота матер. обор. средств, дни	72	69	-3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	8,67	11,3	+2,63
Время оборота дебиторской задолженности, дней	42,1	32,3	-9,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,36	0,46	0,1
Коэффициент общей ликвидности	1,06	1,69	0,6

Источник: данные автора

Как видно из расчетов, проведение предложенных мероприятий улучшило показатели финансового состояния, в частности коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,1 пункта, превысив теоретически достаточное значение, а общий коэффициент ликвидности увеличился на 0,6 пункта.

Наблюдается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и материальных оборотных средств.

Данная динамика показателей свидетельствует об улучшении финансового состояния ОАО «Уралкуз».

Таким образом, в результате исследования были выявлены проблемы финансового состояния ОАО «Уралкуз», найдены пути их решения и получены следующие результаты (Приложение 12).

Заключение

В дипломной работе были поставлены задачи исследования, которые были решены следующим образом:

Раскрыта сущность и значение анализа финансового состояния в современных условиях.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль анализа финансового состояния, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала

Выявлены факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Поскольку внешние факторы не контролируемы, грамотный руководитель должен распознавать изменения внешней среды и уметь адаптировать под них внутренние ресурсы предприятия.

Определены источники информации, обеспечивающие проведение анализа финансового состояния.

Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская отчетность. Возможности проведения аналитических расчетов теснейшим образом связаны с количеством и качеством данных, находящихся в распоряжении аналитика: чем обширнее и доброкачественнее счетный материал, тем разнообразнее решаемые в процессе финансового анализа задачи, тем глубже анализ.

Обозначены основные подходы к анализу финансового состояния.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния;

детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Целью же детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

Классифицированы существующие методы и приёмы анализа.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., также вошли в круг аналитических разработок.

Рассмотрена система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. В процессе анализа финансового состояния рассчитываются следующие группы показателей:

Показатели оценки имущественного положения

Показатели ликвидности и платёжеспособности

Показатели финансовой устойчивости

Показатели деловой активности

Показатели рентабельности

Проанализировано финансовое состояние ОАО «Уралкуз».

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2008 г.) и результатов деятельности ОАО «Уралкуз» в течение анализируемого периода.

Разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Уралкуз».

В результате предложенных мероприятий у предприятия высвободится сумма денежных средств, что улучшит показатели финансового состояния.

Список литературы

1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия./ М. С. Абрютина, А. В.Грачев. - М.: Дело и Сервис, - 2006. - 457 с.

2. Агапова, Т. А. Макроэкономика / Т. А.Агапова, С. Ф. Серегина; под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Изд-во «ДИС», - 2004. - 325 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, - 2004. - 408 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / под ред. В. И. Стражева. - 4-е изд., доп.и перераб. - Минск: Высшая школа, - 2005. - 587 с.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая. - 5-е изд. - Минск: ООО «Новое знание», - 2004. - 433 с.

6. Астахов, В. П. Бухгалтерский учет денежных средств и расчетов / В. П. Астахов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2006. - 452 с.

7. Баканов, М. И. Теория экономического анализа. под ред. М. И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, - 2006. - 536 с.

8. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2005. - 385 с.

9. Банк, В. Р. Финансовый анализ / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В Тараскина. - М. : ТК Велби, Проспект, - 2007. - 344 с.

10. Барановская, Т. П. Информационные системы и технологии в экономике / Т. П. Барановская. - М.: Финансы и статистика. - 2006. - 416 с.

11. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. М.: ИНФРА-М, - 2002. - 461 с.

12. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. / Л. А. Бернстайн. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2006. - 638 с.

13. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т./ И. А. Бланк. - Т. 1. -Киев: Ника-Центр, - 2007. - 296 с.

14. Бочаров, В. В. Управление денежным оборотом предприятий. / В. В. Бочаров. -СПб Питер, - 2006. - 325.

15. Парахина В.Н.Теория организации. / В.Н. Парахина, Т.М. Федоренко; - учебное пособие, 2-ое издание. М.: КНОРУС, - 2006. - 413 с.

16. Ефимова, О. В. Финансовый анализ./ О. В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, - 2005. - 389 с.

17. Жулега, И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия / И.А. Жулега. - монография, - СПб. - 2006. - 235 с.

18. Кейлер, В.А. Экономика предприятия. / В.А. Кейлер - М.: ИНФРА-М; Новосибирск: НГАЭиУ, Сибирское соглашение, - 2005.-132с.

19. Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия./ А. И. Ковалев, В. П. Привалов, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2006. - 489 с.

20. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова,- М.: Финансы и статистика, - 2006.- 424с.

21. Количественные методы финансового анализа / под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крипмена: пер. с англ. - М.: Инфра-М, - 2006. - 365 с.

22. Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки./ М. Н. Крейнина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2006. - 547 с.

23. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко - М: Экзамен, - 2005. - 378 с.

24. Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. / В. М. Родионова, М. А. Федотова - М.: Перспектива, - 2005. - 321 с.

25. Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия; пер. с фр. / Ж. Ришар - М.: ЮНИТИ, - 2005. - 654 с.

26. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов / Н. Н. Селезнева, - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, - 2007. - 639 с.

27. Стоун, Д. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. / Д.Стоун, К. Хитчинг - М.: Инфра-М. - 2005. - 286 с.

28. Стоянова, Е. С, Быкова, Е. В., Бланк, И. А. Управление оборотным капиталом / Е. С. Стоянова, Е. В.Быкова, И. А. Бланк; под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, - 2006. - 423 с.

29. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции./ Е. С. Стоянова - М.: Перспектива, - 2005. - 574 с.

30. Сыч, Д.И. Технология проведения финансового анализа коммерческой организации. Пособие по проведению финансового анализа/ Д.И. Сыч. - М.: Инфра-М, - 2008. - 58с.

31. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Перспектива, - 2006. - 658 с.

32. Чуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. / И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицына.- 4-е перераб. и доп. - М.: Дашков и К, - 2004. - 352 с.

33. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа./ А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, - 2006. - 654 с.

34. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий./ Р. С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, - 2007. - 458 с.

35. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет - М. : Инфра-М, - 2006. - 237 с.

36. Экономика предприятия (фирмы) /под ред. О.И. Волкова и О.В. Девяткина. - М.: ИНФРА-М, - 2005. - 511 с.

37. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2007. - 468 с.

38. Абдуллаев, Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия/ Н. Абдуллаев, Ф. Зайнетдинов // Финансовая газета. - 2008. - № 61.- С. 30-32.

39. Белолипецкий, В. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве/ В. Белолипецкий, И. Мерзляков // Аудитор. - 2005. - № 4. - С.18-20.

40. Земитан, Г.. Методы прогнозирования финансового состояния предприятия / Г. Земитан // Финансы и кредит. - 2007. - №3. - С. 13 - 16.

41. Л. Махова. Аналитический инструментарий исследования финансовой устойчивости предприятий/ Л. Махова, Н. Гражданкин. // Российский экономический журнал, - 2007. - №4. - С. 24 - 30.

42. Литвинов, Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности / Н. Литвинов // Двойная запись. - 2005. - № 3. - С.14-21.

43. Ступакова М. Анализ финансового состояния предприятия / М. Ступакова // Финансовая газета. Экспо. - 2007. - № 1 (159). - С.18-23.

44. Морозов С.А. Управление финансами: стадия выживания/ С.А. Морозов // Финансовый менеджмент - 2009. - № 11. - С. 21-24

45. Пласкова, Н. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа / Н. Пласкова, Д. Тойкер // Финансовая газета. - 2007. - № 53. - С.44-46.

46. Пятов М. Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности / М. Л. Пятов // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 6. - С.27-30.

47. Морозов С. Управление дебиторской задолженностью в условиях кризиса/ С. Морозов // Финансовый менеджмент - 2009. - №9. - С.18-22

48. Семенова, О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства / О.П. Семенова, // Налоговый вестник. - 2007. - № 4. - С.19-20.

49. Трохина, С.В. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы / С.В. Трохина, Т.В. Фиактистова, В.А. Ильина // Финансовый менеджмент - 2007. -№4. - С. 31 - 35.

50. Фомин, П. А. КИС: Бюджетирование - теория и практика производственно-финансового планирования и анализа / П. А. Фомин // Финансы и кредит. - 2006. - №1. - С. 23 - 26.

51. Шевченко, И. Финансовое состояние фирмы. Диагностика и лечение / И. Шевченко // Двойная запись. - 2004. - № 8. - С.16-19.