Макроэкономика

В структуре денежной массы преобладают доли безналичной составляющей. В наиболее развитых странах эта доля составляет 90%. В целом денежное обращение представляет собой процесс движение денег в наличных и безналичных формах, обслуживающих товарные и нетоварные операции.

Важнейшей составляющей денежного рынка является денежное предложение. Оно означает наличие всех денег в экономике. При этом денежный рынок - это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спросы на деньги и предложение денег формируется равновесная процентная ставка. Предложение денег оценивается с помощью специальных показателей - денежных агрегатов.

Самый простой денежный агрегат - М0 - включает денежные банкноты, монеты, денежные средства в кассах предприятий.

Второй - М1 - включает М0 + средства на расчётных счетах - юридических лиц + средства госстраха, + депозиты до востребования.

М2 - включает М1 + срочные счета в коммерческих и сберегательных банках. М3 - включает в себя М2 + депозитные сертификаты + некоторые виды государственных ценных бумаг. В основном экономика опирается на показатель М2. Политика денежного предложения может быть различной. Во-первых, она может носить жёсткий характер, когда фиксируется объём денежного предложения, в тоже время процентная ставка может изменяться.

Гибкая монетарная политика, которая предполагает фиксацию базы учётной ставки, от которой зависят ставки центрального банка. Объёмы денежного предложения могут изменяться.

Комбинированная денежно-кредитная политика, которая допускает одновременное изменение базовой и количество денег в обращении.

В структуре денежного обращения выделяются денежная база и денежная масса.

Денежная база - совокупность всех наличных денег и банковских резервов.

Денежная база = наличные базы + банковские резервы

Денежная масса - включает всю денежную наличность + банковские депозиты.

Существует специальный показатель для оценки степенности насыщенности экономики деньгами. Это относительный показатель, который представляет собой отношение денежного агрегата М2 делённого к ВВП - «коэффициент монетизации».

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты предполагают использовать в качестве расчётного и платёжного средства. Выделяются транссакционный спрос на деньги, совокупный и спекулятивный.

Транссационный спрос предъявляют все субъекты экономики. Домашним хозяйствам деньги необходимы для покупки товаров и услуг, для предприятий - выплаты зарплаты, покупки сырья, государству - для текущих расчётов по обязательствам, осуществление текущих расходов. В основе трас. спроса на деньги лежит формула - M * V= P*Q, М - количество денег необходимых для обращения, V - скорость для обращения денежной единицы, P - уровень товарных цен, Q - количество товаров и услуг, реализуемых на рынках.

М = P*Q/V.

Зависит от объёмов реализации, от уровня цен на товары и услуги, скорости обращения денег, уровня доходов потребителей и не зависит от ставки банковского процента.

График, который показывает, как изменяется спрос на деньги в зависимости от уровня цен.

Общая зависимость выглядит следующим образом - линия говорит о том, что с уровнем роста спроса на товары и услуги.

Обесценивание денег ведёт к росту повышению цен на рынках (прежде всего на денежных).

Спекулятивный спрос. Он зависит от главного фактора - банковской процентной ставки. В основе его лежат портфельные теории денег. Они предполагают, что хозяйственные агенты часть активов предпочитают хранить в форме денежной наличности, часть - в форме реальных активов (товары, недвижимость, золото), часть в виде финансовых активов.

Хозяйственный агент заинтересован в том, чтобы получить максимально возможный доход при минимальном росте от соответствующей комбинации этих активов. Это определяется базовой ставкой ЦБ.

Государство проводит политику ограничения денежного предложения.

На денежном рынке возникает дефицит денег. Из-за этого население начинает избавляться от финансовых активов. Продаёт ценные бумаги, отказывается от хранения денег в качестве депозитов и т.д. В результате банковские процентные ставки начинают расти, равновесие на денежном рынке восстанавливается на новом уровне при более высоком уровне процентных ставок и сократившимся спросе на деньги.

11. Вопросы кредита, его понятие, функции, виды. Также вопрос расширения денежного предложения в банковской системе

Инфляция. Это увеличение объёмов денежной массы сверх потребностей товарооборота, что ведёт к обесцениванию денежной единицы и росту товарных цен. В западной экономической литературе инфляцию понимают беспрерывный повышения общего уровня цен.

Денежные средства могут обесцениваться по отношению к товарной массе. Результатом будет повышение товарных цен, повышение цен на золото, обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.

Существуют различные типы инфляции. В зависимости от причин её возникновения выделяют:

- инфляцию спроса;

- инфляцию издержек или предложения;

По темпам различают умеренную, галопирующую и гиперинфляцию. В зависимости от особенностей её возникновения и развития различают скрытую инфляцию, подавленную и открытую. Достаточно популярна импортирующая инфляция.

В качестве причин инфляции спроса, которая возникает как повышение спроса над совокупным предложением, выделяют:

- дефицит государственного бюджета;

- расширение госсектора, числа госкорпораций;

- увеличение непроизводительных расходов (расходы на фундаментальную науку, образование, медицину и т.д.);

- инфляция предложения (монополизм, импорт инфляции из-за рубежа - повышение цен на сырьевые ресурсы, монополизм профсоюзов, нестабильное административное регулирование);

Инфляция оценивается с помощью показателя: с помощью темпов прироста цен. Он рассчитывается по формуле:

П = P1 - P0/ P0 * 100%

Р1 - цены предыдущего года. Подавленная инфляция возникает при активном вмешательстве государства. В результате цены остаются относительно стабильными, однако растут товарные дефициты.

Скрытая инфляция проявляется в снижении качества товаров и услуг, уровня товарного сервиса, в сокращении единиц товаров в упаковке.

Умеренная инфляция возникает, когда темпы роста цен не превышаю 5-10% в год.

Галопирующая инфляция - от 10 - до 100%.

Гиперинфляция - свыше 100%.

В качестве последствий инфляции выступают - снижение реальных доходов населения, обесценивание сбережений населения, снижение качества товаров и услуг, потери доходной части бюджета.

12. Мировая экономика, мировое хозяйство

Специфика мирового хозяйства

1. Мировое хозяйство: сущность и основные черты;

2. Новые тенденции в развитии мирового хозяйства. Глобализация экономики;

3. Формы международных экономических отношений:

а) Современный мировой рынок. Международная торговля - основные тенденции её развития на современном этапе;

б) Международная миграция рабочей силы и мировой рынок капиталов;

в) Международные и научно-технические связи;

Мировое хозяйство как система сложилась в конце 19- начале 20вв. Отдельные торговые операции начались осуществляться давно.

Мировое хозяйство - система национальных экономик отдельных государств, объединённых международной и производственной кооперацией, торгово-производственными, финансовыми и научно-техническими связями.

Мировое хозяйство характеризуется определёнными чертами:

- налаженный межстрановой обмен результатами финансовой, научной и иной деятельностями;

- экспансия, выражающаяся в экономической сфере, основным инструментом её является транснациональный бизнес, контролирующий более 1/3 промышленного производства;

- объединение ресурсов различных стран для решения целого ряда совместных задач - капиталоёмкие проекты (космос, энергетика, экология, вся система здравоохранения);

- формирование и развитие мировой инфраструктуры - создаются современные системы коммуникации;

- решение целого ряда глобальных проблем;

В основе мирового хозяйства лежит международное разделение труда. Факторы, определяющие МРТ:

1. Природно-климатический фактор;

2. Развитие трудового потенциала стран;

3. Темпы научно-технического прогресса;

4. Национальные особенности и традиции;

Формируются несколько форм международной специализации:

- Попредметная специализация, когда страны выпускают определённые виды готовой продукции;

- Технологическая специализация, когда страны разделяют между собой различные стадии технологического цикла;

- Подетальная или поузловая, отдельные страны выпускают определённые части продукции - сложная наукоёмкая продукция;

Роль научно-технического прогресса как интегрирующего фактора в системе мирового хозяйства.

Научно-технический прогресс ускоряет решение многих проблем, с другой стороны, возникает проблема масштабности затрат, связанных с инновациями, что требует объединение финансовых ресурсов разных стран, это наиболее значимые объекты.

НТП обеспечивает снабжение экономики товарами массового спроса, но в тоже время возникает проблема реализации значительных объёмов продукции. Проблема может быть решена за счёт других стран - малые государства.

НТП фактически произвёл переворот в информации, во всей системе коммуникации. В результате чего повысилась мобильность товаров, услуг, капиталов, рабочей силы между странами.

Мировое хозяйство характеризуется определёнными показателями с точки зрения своего развития. Эти показатели могут быть очень разными.

Показатели:

- экспортная квота (отношение экспорта к ВВП), в среднем составляет 30% от ВВП;

- импортная квота (доля импорта в ресурсах розничного товарооборота;

- доля иностранных фирм в мировом ВВП;

- доля отдельной страны в мировом производстве и мировых продажах;

- доля иностранных инвестиций;

Новые тенденции в развитии мирового хозяйства.

Глобализация в экономике является одной из важнейшей тенденций в экономике. Глобализация проявляется в целом ряде моментов:

- увеличение масштабов, темпов перемещения капиталов между странами;

- опережающее развитие мировой торговли по сравнению с развитием мирового производства;

- создание всемирной информационной системы;

Мировой финансовый рынок становится относительно независимым от мирового производства, он даже отрывается от него.

Глобализация экономики крайне противоречивый процесс. С одной стороны происходит выравнивание экономически одних стран и регионов, с другой - увеличивается поляризация отдельных стран.

Второй тенденцией по значимости является изменение структуры затрат в мировой экономике, производстве. Третья тенденция - отход от цели максимизации прибыли в деятельности ТНК (транснациональных компаний) к целям максимизации рынка. Современные ТНК становятся международными по капиталу.

Четвёртая тенденция - изменяется роль национальных государств в системе мирового хозяйства. Наряду с национальным государством активными субъектами в мировой экономике выступают ТНК, международные и региональные организации, мировой финансовый рынок.

Мировой рынок.

Старейшей формой международных экономических отношений является международная торговля. Существую несколько ключевых теорий международной торговли. Это теория абсолютных преимуществ Адама Смита. Суть её в том, что страна экспортирует те товары, на выпуск которых она затрачивает меньше ресурсов, чем на другие.

Вторая теория - теория относительных преимуществ - Давида Рекарда. Она указывает на то, что экспортируются те товары, затраты на производство которых выше, чем у других стран, но это превышение меньше, чем по другим товарам.

Есть ещё теория - Хекшера-Олина. Суть её в том, что выгоднее экспортировать товары, произведённые на основе избыточного фактора.

13. Посмотреть, что такое парадокс Леонтьева, теория международной конкурентоспособности

Современная международная торговля не является свободной. В ней очень развиты элементы протекционизма (политика государства, направленная на защиту национального товаропроизводителя). В числе инструментов такой политики используются тарифные и нетарифные ограничения. Тарифные ограничения представлены в виде таможенных пошлин, они очень разнообразны. Выделяют ввозные и вывозные таможенные пошлины, транзитные, антидельтенговые, преференциальные или льготные и ряд других.

2 вида таможенных пошлин - адвалорные, которые представляют собой определённый процент от таможенной стоимости товара; специфические таможенные пошлины, устанавливающиеся в виде конкретной денежной суммы за единицу измерения кол-ва товаров.

Существуют нетарифные пошлины - квотирование, лицензирование, технические стандарты, технические условия, многообразные требования к оформлению сопроводительных документов и др.

Современная международная торговля характеризуется определёнными тенденциями:

- тенденция либерализации мировой торговли

Общая тенденция таможенных тарифов - понижательная, исключения - этап современного кризиса. В среднем с середины 20в. по настоящее время таможенные пошлины снизились в развитых странах с 90% до 4% в среднем.

Основными преимуществами снижения таможенных тарифов являются повышения конкурентоспособности национальных товаров, также понижение уровня и соответствующие выгоды для потребителя;

- в современных условиях международная торговля становится важнейшим фактором экономического роста стран и регионов

Исследования показывают, что в открытых экономиках уровень дохода на душу населения и темпы роста ВВП выше в среднем на 1-2%. В современной экономике показатель отношения мирового экспорта к мировому ВВП существенно повысился и достигает 20%. На долю торговли приходится порядка ј роста мирового ВВП, причём изменяется и сама структура экспорта.

- рост международной торговли на фоне быстрого развития средств транспорта и связи

- усиливаются противоречия в отношениях между экономическими блоками, и в то же время растёт взаимодействие внутри экономических блоков

- развитие транснациональных форм торговли, возникает такое явление как внутренний товарооборот

- усиление иерархичности положения отдельных стран и регионов

- увеличивается разрыв в уровне социально-экономического развития отдельных государств

Промышленно развитые страны используют различные механизмы изъятия технологической ренты. В числе этих инструментов спекулятивные инвестиции, капитал. Второй инструмент - деградация местных производств. «Ножницы цен» - разница в ценах реализации продукции на территории развивающихся стран и закупка ресурсов.

- возникновение классического кризиса перепроизводства, когда на фоне сокращающегося спроса растёт предложение целого ряда товаров и услуг.

Фактором, сдерживающим спрос мировой экономики относится, во-первых, умеренные темпы экономического роста промышленно развитых стран последнего десятилетия. Они составляют в среднем 2-3-4%. Второй фактор - снижение энергоёмкости и материалоёмкости. Третий фактор - спрос на продовольствие сдерживается таможенной политикой развитых стран. Четвёртый - спрос слаборазвитых стран на сырьё, продовольствие относительно невысок.

- активно набирает силу темпы международной торговли услугами

Это научно-технические услуги, финансовые, бухгалтерские, высоко технологичные услуги.

- модификация механизмов защиты, они становятся более гибкими

Это субсидирование экспорта, налоговые льготы для стран-экспортёров, лицензирование и определённые льготы, связанные с ним, корректировка стандартов экологических, качества и т.д.

- активизация радикальных способов регулирования международной торговли

Это торговые войны, крупные торговые конфликты между странами.

- в международной торговле наблюдается система двойных стандартов, провозглашается свобода торговли, с другой стороны - имеет место повышение тарифов на определённые товары определённых стран

- тенденция роста открытости экономики постсоциалистических государств

14. Миграция рабочей силы и капитала

Как правило, межстановая миграция вызвана существенными различиями в уровне экономического развития, в уровне жизни, в темпах и эффективности научно-технического прогресса, целый ряд других факторов. И страны экспортёры, и страны импортёры рабочей силы имеют определённые преимущества и сталкиваются с определёнными проблемами в ходе миграции. В частности, для стран импортёров рабочей силы выгоды заключаются в первую очередь в экономии на издержках, связанных с оплатой труда, второе преимущество связано с тем, что иностранные рабочие создают мультипликационный эффект. Он заключается в том, что предъявляется дополнительный спрос на товары и услуги, расширяется производство. Вместе с тем следует отметить, что мигранты выступают в качестве своеобразного амортизатора, особенно в кризисной ситуации в экономике, когда растёт безработица, кто только что приехал в страну. Страны, принимающие рабочую силу, могут экономить на издержках, связанных с образованием и повышением квалификации. Значительная часть мигрантов занята в наименее престижных секторах экономики.

Страны экспортёры также имеют свои преимущества - валютные поступления, которые связаны с налогообложением переводов мигрантов на Родину, инвестирование тех средств, которые заработаны за пределом страны; в определённой степени ослабляется напряжённость на рынках труда, в странах экспортёрах рабочей силы; страны экспортёры по возвращению мигрантов на Родину получают «трансферт» знаний и навыков, приобретённых за пределом страны; в целом страны экспортёры рабочей силы повышают уровень жизни.

Страны экспортёры рабочей силы сталкиваются с утечкой умов и одряхлением мускулов.

Минусы стран импортёров: мигранты создают дополнительную напряжённость на рынках труда. Возникает определённая зависимость целого ряда производств от мигрантов.

15. Посмотреть основные направления миграционных потоков, виды миграции

Мировой финансовый рынок.

Он представляет собой совокупность спроса и предложения на капитал, кредиторов и заёмщиков разных стран. При этом мировой финансовый рынок включает в себя 2 сектора или рынка:

- мировой денежный рынок;

- мировой рынок капитала;

Первый обслуживает краткосрочные денежные операции (от нескольких часов до одного года).

Второй обслуживает инвестиционные потребности стран участниц этого процесса. Он связан с более длительным процессом обслуживания финансовых потоков. Сроки более одного года. Рабочий период - 5-7 лет.

В рамках мирового финансового рынка в последние годы активно развивается т. называемый еврорынок. Это рынок ссудных капиталов, на которых все операции осуществляются в евровалютах. Евровалюта - это валюта, которая размещается в форме депозита в иностранных банках, расположенных за пределами страны эмитента данной валюты (страна, которая выпустила данную валюту - доллар в японских, бразильских, лондонских банках являются евродолларами). Евровалюта функционирует не только в качестве депозита, но и в качестве кредитного инструмента.

Мировой рынок ссудных капиталов предполагает вывоз предпринимательского капитала в двух основных формах:

- в форме прямых инвестиций, который имеет своей целью приобретение контроля над теми или иными объектами или капиталом за рубежом;

- портфельные инвестиции, имеющий своей целью не установление контроля, а получение дохода (покупка облигаций, предоставление традиционных банковских кредитов);

Международные кредиты бывают 2-х основных типов:

- связанные кредиты - кредиты, предоставляемые на конкретные цели, проекты;

- финансовые кредиты - нет особых условий

Основные тенденции в развитии мировых финансовых рынков:

1. Качественные и структурные сдвиги в развитии финансового рынка, в настоящее время обслуживает сферу производства, технологий, научных исследований, ранее только сферу отношений и торговли;

2. Международная финансовая система развивается параллельно с национальной финансовой системой и очень похожа на неё - в центре национальной экономики стоит Центральный банк, вокруг него основные банки;

3. Современные мировые финансовые рынки не испытывает серьёзного контроля со стороны национальных органов, развивается относительно независимо по своим собственным законам;

4. Современный финансовый рынок опирается на практику плавающих валютных курсов;

5. Международная задолжность всё чаще осуществляется в форме ценных бумаг. Это выгодно как для кредитора, так и для заёмщика;

6. Доступ на современный мировой финансовый рынок регулируется системой кредитных рейтингов;

Международный финансовый институт.

Международный валютный фонд начал действовать с марта 1947г. В составе МВФ 185 стран участников. Функции:

1. Регулирование платёжных балансов;

2. Стабилизация валютных курсов;

3. Содействие развитию международной торговли;

4. Непосредственно кредитование;

МВФ предоставляет кредиты любым странам, нуждающимся в финансовой поддержке в ситуации временных трудностей. Руководство МВФ - совет управляющих, каждая страна имеет определённую квоту, своё представительство в соответствии с долей капитала. Решения принимаются простым большинством голосов.

Вторая структура - Всемирный банк или группа всемирного банка. Создан в 1944г. В него входят:

- международный банк реконструкции и развития;

- международная финансовая корпорация;

- международная ассоциация развития;

- многостороннее агентство по гарантиям инвестиций;

- международный центр по урегулированию инвестиционных споров;

Наиболее значимой структурой в составе всемирного банка является МВРФ. Он оказывает временное покрытие дефицита платёжного баланса и дефицита госбюджета.

Международная финансовая корпорация. Она предоставляет финансовую помощь частному сектору экономики. Помощь оказывается главным образом рентабельным предприятиям и отраслям. Объектом финансовой поддержки выступают развивающиеся страны. Она обеспечивает долевое инвестирование, оказывает финансовую поддержку. МФК оказывает определённое воздействие на структуру развивающихся государств. МФК оказывает чисто консультационные услуги. Международная ассоциация развития. Это организация, помогающая самым бедным странам, здесь предоставляются особые кредиты с 40 летним сроком погашения. Часто предоставляются беспроцентные кредиты.

16. Валюта, валютная система, валютный рынок, валютные курсы

Валюта - денежная единица страны, которая используется в международных расчётах.

Конвертируемость валюты - означает свободный обмен валюты данной страны на валюты других государств в любой форме и во всех видах операций.

Многообразие валют объединят в 3 группы:

1. Свободно конвертируемые валюты;

2. Частично;

3. Неконвертируемые

СКВ предполагает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных операций в любых видах сделок, как для резидентов, так и для нерезидентов.

ЧКВ существует в тех странах, в которых практикуются определённые количественные ограничения на совершение валютных операций по отдельным видам сделок для различных субъектов валютных отношений.

НКВ валюта той страны, в которой законодательство предполагает запрещение по всем видам кооперации.

Рубль - частично конвертируемая валюта.

Евро, доллар, ена, фунт стерлинга - СКВ.

Девальвация валюты - удешевление валюты или её обесценивание, которое означает рост цены, единица иностранной валюты в национальных денежных единицах.

Ревальвация валюты - повышение курса национальной валюты, т.е. её удорожание, это падение цены иностранной валюты в национальных денежных единицах.

Центральный банк имеет право объявлять о понижении или повышении курса национальной денежной единицы.

Мировые валютные системы

1. «Система золотого стандарта» (1879-1934гг.). Характерной особенностью данной системы была привязка всех валют к золоту. Существовала мера веса - тройская унция - 31,1 гр. золота. Была стабильность валютных курсов, снижение риска в торговых операциях. Недостатки - необходимость держать определённые резервы в золоте, нехватка золота для обслуживания;

2. Система фиксированных валютных курсов - Бреттон-Вудсская валютная система. Все валюты были привязаны к доллару США. Эта система опиралась на долларовый стандарт (1944-83гг.). Доллар начал обнаруживать определённые слабости как международная валюта;

3. С 1973г. - Ямайская валютная система. Суть: было отменено золотое содержание валют, были отменены золотые отношения, была отменена официальная цена золота.

В современной мировой финансовой системе достаточно активные позиции занимают мировые деньги, т.н. права заимствований CDR. Эти деньги имеют форму безналичных денег, существуют форме записи на счетах стран участниц валютного фонда, формируются на основе корзины валют. Удельный вес в валютной корзине пересматривается каждые 5 лет. Современные валютные курсы могут меняться под влиянием валютных интервенций - это вмешательство ЦБ в валютные операции с целью воздействия на курс национальной валюты путём купли-продажи иностранной валюты.

Валютный рынок.

Это рынок, где совершаются сделки с валютой, т.е. происходит обмен валюты одной страны на валюты других государств. Участниками валютного рынка осуществляются 2 вида операций - это спекулятивные операции и операции хеджирования или операции страхования. Операции страхования актуальны в связи с многообразными валютными рисками. Выделяют риск текущих сделок и экономический риск. Риски текущих сделок возникают в процессе импорта-экспорта товаров и услуг, экономические - в долгосрочном периоде, в связи с изменением валютных курсов.

Фиксирование курса национальной валюты в иностранных денежных единицах называется валютной котировкой. Валютные котировки бывают прямые и обратные. В большинстве стран используется прямая валютная котировка, когда 1, 10 или 100 единиц иностранной валюты приравниваются к определённому кол-ву единиц в национальной валюте.

Обратная котировка предполагается, что сопоставляется 1, 10, 100 единиц своей валюты к иностранной.

Курс покупателя и курс продавца.

Курс покупателя - банк резидент покупает иностранную валюту за национальную.

Курс продавца - курс, по которому банк резидент продаёт иностранную валюту за национальную.

Курсы валют могут быть текущими - спод-курс, и курсы будущие - фьючерские или форвардные.

В рамках кассовых или сквотовых сделок валюта поставляется в течение ближайших двух дней.

В рамках форвардных операций поставка валюты осуществляется через определённый срок времени.

Размещено на Allbest.ru