Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование

Таблица 2.5 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норматив	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
					2013-2012	2014-2013
А	1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	?0,5	0,8	0,6	0,5	-0,1	-0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	?0,7	0,8	0,7	0,7	-	-0,2
Коэффициент финансовой зависимости	?0,5	0,3	0,3	0,5	-	0,2
Коэффициент финансирования	?1	1,9	1,8	1	-0,1	-0,8
Коэффициент инвестирования	?1	1,7	1,7	1,9	-	0,2
Коэффициент постоянного актива	?1	1,2	1,2	1,1	-	-0,1
Коэффициент маневренности	0,5	0,4	0,5	0,4	0,1	-0,1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)	0,1	0,4	0,3	0,2	-0,1	-0,1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	-	0,8	0,7	0,7	-0,1	-
Финансовый рычаг (леверидж)	?1	0,8	0,8	0,9	-0,1	-

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей стоимости имущества организации, за анализируемый период имеет тенденцию к снижению, что является негативным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, но при этом показатель соответствует нормативному значению, то есть предприятие не находится в зависимости от внешних инвесторов. Так как значение данного показателя больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, в период с 2012 по 2014 год остается неизменным и равным 0,7, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заемных средств в общей стоимости имущества организации, в 2014 году, по сравнению с 2012 годом, увеличился на 0,2 пункта, что является отрицательной тенденцией, но несмотря на данное увеличение, показатель соответствует нормативному значению.

Величина коэффициента финансирования в 2012 и 2013 году больше единицы (то есть большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), что несомненно является положительной тенденцией. В 2014 году данный показатель снизился на 0,8 пункта и стал равным 1. Коэффициент финансирования на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. Но снижение этого показателя может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Значение коэффициента инвестирования на протяжении всего анализируемого периода больше нормативного значения, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Снижение показателя в динамике говорит о снижении у предприятия возможностей для финансового маневрирования, данный показатель в 2012 и 2014 году ниже нормативного значения и равен 0,4, что является негативной тенденцией для предприятия.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Значение финансового рычага говорит о низкой степени риска и устойчивом финансовом положении компании.

Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Данный факт, несомненно, является положительной тенденцией.

С точки зрения внешних пользователей информации, таких как инвесторы, поставщики, налоговая система и кредиторы, предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

С точки зрения конкурентов, высокая доля собственного капитала - гарантия того, что предприятие сможет успешно конкурировать в ценовой или ассортиментной политике (соответственно, разорить конкурента практически невозможно).

2.3 Анализ ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации.

Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления итогов групп активов по степени ликвидности и пассива по источникам погашения. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.6.

Ликвидность организации -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [16, с. 42].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с суммой обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения делятся на 4 группы:

П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2: срочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3: долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П4: постоянные пассивы (собственный капитал) [16, с. 56].

Активы баланса по степени ликвидности делятся так же на 4 группы:

А1: абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2: быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность в течение 12 месяцев);

А3: среднереализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4: труднореализуемые активы (внеоборотные активы) [16, с. 58].

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие соотношения:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4<П4.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Активы по степени ликвидности	2012 год	2013 год	2014 год	Пассивы по сроку погашения	2012 год	2013 год	2014 год	Платежный излишек (недостаток)
								2012	2013	2014
Абсолютно ликвидные активы (А1)	3695	20997	8469	Наиболее срочные обязательства (П1)	3748	5009	25544	-53	15988	-17075
Быстрореализуемые активы (А2)	6836	16737	57946	Срочные пассивы (П2)	6300	27204	1703	536	-10467	56243
Средне реализуемые активы (А3)	26010	24044	26526	Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	-	-	-	-
Труднореализуемые активы (А4)	5153	18790	31920	Постоянные пассивы (П4)	31647	48355	67615	-26494	-29565	-35695

Анализ ликвидности баланса показал, что половина из 4 неравенств, характеризующих абсолютную ликвидность предприятия, не выполняются.

Невыполнение неравенства А1 ? П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. Данное неравенство выполняется только в 2012 году, в 2013 году наблюдается ухудшение показателей платежеспособности, то есть у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Выполнение неравенства А2 ?П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов. Соответственно организация на анализируемый период времени является платежеспособной.

Неравенство А3 ? П3 выполняется, что является положительной тенденцией и свидетельствует о том, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация является платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство A4<П4 так же выполняется, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации на 01.01.2014 г.

Проводимый поданной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, для более детального анализа необходимо рассчитать финансовые коэффициенты (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Норматив	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
					2013-2012	2014-2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	1,14	0,38	0,93	-0,76	0,54
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,90	1,57	1,26	-0,33	-0,30
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1	1,34	0,51	1,04	-0,83	0,53



Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя находится в пределах рекомендуемого значения.

Коэффициент текущей ликвидности - основной показатель платежеспособности предприятия. Данный коэффициент показывает, достаточность предприятия средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года [15, с. 67].

Несмотря на то, что показатель за анализируемый период снизился, он находится в пределах рекомендуемых значений, что говорит о платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Значение данного показателя снизилось с 1,34 до 1,04; Но находится в пределах рекомендуемых значений. То есть краткосрочные обязательства предприятия могут быть немедленно погашены за счет средств на счетах и поступлений по расчетам.

Анализ по данной схеме нельзя считать достаточно надежным показателем. Это связано с тем, что расчет основан на прогнозе изменения показателя текущей ликвидности всего по двум точкам - на начало и конец отчетного периода.

К причинам неплатежеспособности предприятия можно отнести:

- повышение себестоимости продукции;

- невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Состав и динамику кредиторской задолженности исследуемой организации можно представить в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение, тыс. руб.
Кредиторская задолженность
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	1201	8755	7554
Авансы полученные	2920	14677	11757
Расчеты по налогам и взносам	699	986	287
Кредиты	26889	30723	3834
Займы	310	980	670
Прочая	120	1796	1676
Итого:	32138	57916	25778
Дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и заказчиками	16737	57946	41209
Итого:	16737	57946	41209
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	17,08	13,9	-3,18
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	28,98	7,02	-21,96
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	21,4	26,3	4,9
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	12,6	52	39,4

Исходя из проанализированных данных, можно сделать вывод о том, что все показатели в отчетном периоде увеличились, по сравнению с предыдущим периодом. Наибольший рост наблюдается у показателя авансы полученные - на 11757 тыс. руб. Расчеты с поставщиками и подрядчиками увеличились на 7554 тыс. руб. Категория кредиты увеличилась на 3834 тыс. руб. Всего показатель кредиторской задолженности увеличился в 2013 году на 25778 тыс. руб.

Увеличение кредиторской задолженности увеличивает чистый денежный поток. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность так же увеличилась на 41209 тыс. руб., что является негативным показателем для исследуемого предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что вышеуказанный коэффициент варьируется с 28,98 до 7,02, что означает снижение оборачиваемости дебиторской задолженности к 2014 году.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Значение вышеуказанного коэффициента снизилось в 2014 году, по сравнению с 2011 годом с 17,08 до 13,90, что означает снижение интенсивности погашения обязательств предприятия перед заемщиками.



2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства и как быстро средства предприятия превращаются в денежную наличность.

Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия (таблица 2.9).

Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли.

Таблица 2.9 - Расчет деловой активности предприятия

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
				2013-2012	2014-2013
А	1	2	3	4	5
Коэффициенты оборачиваемости, обороты
Коэффициент оборачиваемости активов	13,64	6,02	3,26	-7,62	-2,76
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	15,57	7,85	4,38	-5,79	-3,47
Коэффициент оборачиваемости общей суммы запасов	37,12	20,60	14,95	-16,52	-5,65
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	35,40	18,54	12,17	-16,86	-6,37
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	56,62	15,05	7,11	-41,57	-7,94
Период оборачиваемости, дни
Период оборачиваемости активов	26,8	60,6	112	33,8	51,4
Период оборачиваемости оборотных активов	23,4	46,5	83,3	23,1	36,8
Период оборачиваемости общей суммы запасов	9,8	17,7	24,4	7,9	6,7
Период оборачиваемости производственных запасов	10,3	19,7	30	9,4	10,3
Период оборачиваемости заемного капитала	6,4	24,3	51,3	17,9	27

Вывод: Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Исходя из проведенного анализа, значение данного коэффициента за анализируемый период варьируется с 13,64 до 3,26. Данное значение говорит о высокой оборачиваемости активов. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Соответственно, показатели периода оборачиваемости варьируются от 26,8 до 112 дней. Увеличение данного показателя является отрицательным фактором и означает увеличение периода превращения активов в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 15,57 до 4,38. Исходя из этого, увеличился период оборачиваемости в днях -- с 23,4 дней до 83,3 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Значение данного коэффициента варьируется с 9,8 до 24,4, что говорит об увеличении активности предприятия в создании денежных средств, так как увеличение незначительное. Для более детального анализа эффективности работы предприятия необходимо рассчитать рентабельность. Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Показатели рентабельности, %

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
				2013-2012	2014-2013
Рентабельность продаж	7,9	4,1	5,1	-3,8	1
Рентабельность затрат на продукцию	0,2	0,1	2,8	-0,1	2,7
Рентабельность собственного капитала	9,2	3,5	9,7	-5,7	6,2
Рентабельность заемного капитала	1,5	0,7	19,4	-0,8	18,7
Рентабельность активов	10,3	6,2	6,63	-4,1	0,43



Вывод: Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В 2012 году предприятие имеет высокий уровень рентабельности совокупных активов, по сравнению с последующими периодами. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2013 году рентабельность совокупных активов снизилась до 6,2%, что является отрицательной тенденцией. Это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2014 году рентабельность увеличилась по сравнению с 2013 годом до 6,63%. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2012 году (9,2%) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2014 наблюдается несущественный рост рентабельности собственного капитала до 9,7%. На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, погашение убытков и получение нераспределенной прибыли.

Предприятию в настоящее время необходим как низкий уровень издержек, так и дифференцирование, нацеленное на повышение полезности. Невысокие издержки помогают фирме создать отличительное преимущество либо путем снижения цены для потребителей, либо с помощью инвестиций в товары, услуги, персонал или в улучшение имиджа.

Существуют два альтернативных пути повышения рентабельности продукции - увеличение объемов продаж и повышение эффективности их реализации (т.е. получение большей прибыли при сохранении объема продаж). Объем продаж может быть увеличен двумя способами: путем расширения рынка или путем более глубокого проникновения в него. Эффективность реализации возрастает при сокращении издержек, повышении цен или оптимизации продаж-микс (т.е. исключении малорентабельных видов деятельности) [8, с. 39].

Подобным образом увеличение объемов продаж предполагает использование маркетинговых стратегий (агрессивной ценовой политики, инвестиций в каналы распределения товаров, расширения рынка), в корне отличающихся от ориентированных на повышение эффективности операций. Для повышения объемов продаж можно использовать стратегию совершенствования деятельности. При выборе данной стратегии предприятию рекомендуется обратить внимание на мероприятия маркетинга для имеющихся товаров на существующих рынках: провести изучение целевого рынка предприятия, разработать мероприятия по продвижению продукции и увеличению эффективности деятельности на существующем рынке. В этом случае доход обеспечивается за счет рационализации производства и сбыта (снижение себестоимости, реклама, сервис, предоставление торговых скидок). Имеются следующие альтернативы интенсивного роста:

? увеличение доли рынка за счет привлечения покупателей фирм-конкурентов посредством активных маркетинговых мероприятий - развития сбытовой сети, использования стимулирующих мероприятий, гибкой ценовой политики, развития сервисных услуг и т. д. Обычно эта стратегия используется на стадии зрелости жизненного цикла товара;

? защита своего положения на рынке посредством развития функционального маркетинга;

? рационализация рынка - фокусирование на рентабельных рыночных сегментах, уход из некоторых сегментов рынка, повышение эффективности продаж [10, с. 55].

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области реализации продукции.

Вывод по второй главе: анализ сводных показателей финансового состояния предприятия показал, что вероятность банкротства предприятия находится на низком уровне.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В 2012 году предприятие имеет высокий уровень рентабельности совокупных активов, по сравнению с последующими периодами. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2013 году рентабельность совокупных активов снизилась до 6,2%, что является отрицательной тенденцией. Это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2014 году рентабельность увеличилась по сравнению с 2012 годом до 6,63%. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2012 году (9,2%) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2014 наблюдается несущественный рост рентабельности собственного капитала до 9,7%. На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, погашение убытков и получение нераспределенной прибыли. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 2,2 до 1,8.



3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ РЕЗЕРВОВ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРЕМИУМ»

3.1 Прогнозирование финансового положения и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Премиум»

Эффективная деятельность каждого предприятия включает в себя прогнозирование и планирование основных показателей его деятельности.

Прогнозирование - это процесс разработки прогнозов. Прогноз - научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, о путях его развития и сроках существования.

План и прогноз составляют взаимодополняющие стадии планирования при определяющей роли плана как ведущего звена управления.

Произведем расчет основных параметров прогнозирования деятельности предприятия ООО «Премиум».

Основными параметрами прогнозирования в ООО «Премиум» являются следующие параметры:

- продолжительность периода, за который предоставлена отчетность, который в рассматриваемом случает равен 360 дням;

- фактическая со?во?купная выручка о?т продукции, которая составила 406924 тыс. руб.?????????

- прогнозная со?во?купная выручка о?т продажи товаров (планируется рост данного показателя на 10%): 406924*10% = 40692,4+ 406924 = 447616,4 тыс. руб. ???Далее произведем расчет основного балансового уравнения. ?????

Основное балансовое уравнение предприятия (активы равны пассивам) имеет вид:

ВА + ОА = СК + З + КЗ (3.1)



449897+121732 = 516238+4+56420

Далее произведем расчет основных прогнозируемых показателей на 2015 год:

1. Прогноз внеоборотных активов осуществляется по формуле:

ВА F = ВА n + Инвестиции - Амортизация - Продажа ВА (3.2)

ВА F = 449897-10400= 439497 тыс. руб.

2. Прогноз оборотных активов определяется по сроку оборачиваемости:

ОА F = (k_ ОА F * ОП F ) / Т (3.3)

k _ ОА = (ОА / ОП) * Т = 121732/298103*365 = 149,05 дней

ОА F = (149,05*327913,3)/365 = 133905,42 тыс. руб.

3. Прогноз кредиторской задолженности:

КЗ F = ( k _ КЗ F * ОП F ) / Т (3.4)

k _ КЗ F = 54216/298103*365 = 66,38 дней

КЗ F = (66,38*327913,3)/365 = 59635,30

4. Величина собственного капитала в 2015 году увеличится на нераспределенную прибыль и составит:

СК F = СК n + НП F = 86564 тыс. руб.

5. Рентабельность продаж за отчетный период 5,1 %

6. Прогнозная рентабельность продаж: 10,2 %.

7. Ставка налога составляет 20 %.

С учетом этих тенденций финансовые результаты деятельности предприятия в 2015 году будут иметь следующий вид (таблица 3.1)



Таблица 3.1 - Прогнозный отчет о? прибылях и убытках ООО «Премиум», с учетом сложившейся рыночной тенденции???

Показатель	за 12 мес.	за 12 мес.	Изменение (+,-)
	01.01.2015	01.01.2014
	прогнозный	отчетный	тыс. руб.	%
1. Выручка, тыс. руб.	447616,4	406924	40692,4	110
2. Себестоимость, тыс. руб.	262491,6	354967	-92475,4	73,95
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	45421,7	19180	26241,7	236,82
4. Прочие доходы, тыс. руб.	4634,3	4213	421,3	110
5.Прочие расходы, тыс. руб.	1445,4	1314	131,4	110
5. Прибыль до? налогообложения, тыс. руб.???	35421,7	20533	14888,7	172,51
6. Налог на прибыль, тыс. руб.	1045	645	400	162,02
7. Чистая прибыль, тыс. руб.	34376,7	19260	15116,7	178,49
8. Рентабельность продаж, %	10,2	5,1	-	-

Исходя из проведенного во второй главе данной выпускной квалификационной работы анализа финансового состояния, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Премиум» развивается стабильно, финансовое состояние характеризуется положительно, но в ходе проведенного анализа выявлено, что на предприятии отсутствует продуманная финансовая стратегия в отношении расчетов с дебиторами и кредиторами, так же наблюдается снижение инвестиционной привлекательности предприятия и увеличение периода превращения активов в денежную форму, исходя из чего, были разработаны следующие рекомендации:

- оптимизация работы с субподрядчиками;

- мониторинг и контроль краткосрочных займов и кредитов;

- сокращение краткосрочных финансовых обязательств;

- оптимизация запасов.

Вышеуказанные мероприятия подразделяются на внутренние, реализуемые самим предприятием и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических, либо физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются:

- оперативный;

- тактический;

- стратегический.

Значительное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия реализуется за счет реализации следующих мероприятий: ???

- отсрочка расчетов по? определенным формам внутренней кредиторской задолженности;???

- увеличение срока предоставления кредита поставщиками;

- пролонгация краткосрочных кредитов;

- реструктуризация краткосрочных кредитов и так далее.

На основании результатов анализа дебиторской задолженности ООО «Премиум», можно сделать вывод, что период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 году исследуемого предприятия увеличился до 52 дней, что является негативной тенденцией. Следовательно, для того, чтобы дебиторы своевременно возвращали долги, предприятию ООО «Премиум» необходимо планировать и реализовывать мероприятия по отсылке предубеждений в письменном виде, напоминая в телефонном режиме крупным должникам о своевременной оплате. Кроме того, от предприятий необходимо брать гарантийные письма, в содержании которых указаны сроки, график погашения долга, а так же обязанность погашения задолженности за предоставленную продукцию. Мониторинг выполнения данных обязательств должен проводиться ежемесячно. В случае невыполнения вышеуказанных обязательств, взыскание задолженности должно производиться в судебном порядке.

Кроме того, для оптимизации дебиторской задолженности предприятию необходимо осуществлять контроль за уровнем дебиторской задолженности путем ужесточения требований к потребителям продукции для своевременного исполнения обязательств по оплате за данную продукцию.

Для увеличения собственного капитала, предприятию ООО «Премиум» необходимо не допускать возникновения непокрытого убытка.

В упрощенном виде модель финансового равновесия предприятия выглядит следующим образом:

ОГСФР =ОПСФР (3.5)

где ОГСФР - возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия;

ОПСФР - необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия.

Все мероприятия тактического механизма должны быть направлены на обеспечение следующего неравенства:

ОГСФР > ОПСФР.

Кроме того, необходимо увеличивать товарооборот исследуемого предприятия, согласно прогнозируемым параметрам выручки - 447616,4 тыс. руб. за счет:

- улучшения обеспеченности и эффективности использования товарных запасов;

- повышения эффективности использования трудовых ресурсов;

- повышения эффективности использования материально-технической базы предприятия.

В настоящее время в России наблюдается ухудшение экономической ситуации, характеризующееся кризисным состоянием экономики, исходя из чего возможности увеличения объема собственных финансовых ресурсов крайне ограничены. Поэтому стратегия предприятия в данных экономических условиях заключается в сокращении объемов потребления собственных ресурсов путем уменьшения объема операционной и инвестиционной деятельности.

Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов осуществляется за счет проведения следующих мероприятий:

- оптимизация ценовой политики;

- сокращение постоянных и переменных издержек;

- минимизация налоговых платежей;

- ускоренная амортизация активной части основных средств;

- реализация неиспользуемого имущества;

Сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов можно достигнуть за счет:

- снижения инвестиционной активности;

- обновления внеоборотных активов;

- отказ от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

- снижение отчислений в резервные фонды.

Кроме того, на каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. К основным мероприятиям относятся:

- увеличение объема реализации продукции;

- улучшение качества продукции;

- оптимизация бизнеса путем сокращения убыточных точек.

Кроме того, предприятию необходимо значительно расширять возможности действия всех факторов эффективности продаж в настоящих экономических условиях.

Далее произведем расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Объем товарооборота ООО «Премиум» мог бы возрасти за счет:

- улучшения обеспеченности и эффективности использования товарных запасов;

- повышения эффективности использования трудовых ресурсов;

- повышения эффективности использования материально-технической базы предприятия.

Для повышения прибыли путем эффективного использования трудовых ресурсов, предприятию необходимо оптимизировать штатное расписание путем сокращения расходов на заработную плату, а так же изменения графика рабочего времени.

В частности, личные наблюдения показали, что по причине дублирования должностных обязанностей при их небольшом объеме для данной организации, у руководства имеется реальная возможность сокращения одного из главных менеджеров (на предприятии их два) и одного кладовщика. Данное мероприятие позволит улучшить структуру рабочей силы и сократить расходы на оплату труда с учетом отчислений на социальные нужды. Расчет конкретной суммы возможного эффекта представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2- Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи за счет оптимизации штатного расписания

Показатели	Величина
1. Заработная плата старшего менеджера за месяц, тыс. руб.	17,5
2. Заработная плата кладовщика за месяц, тыс. руб.	13,3
3. Сумма экономии расходов на оплату труда за год [(стр.1+стр.2) ? 12 мес.]	369,6
4. Сумма экономии отчислений на социальные нужды за год (стр.3 ? 14,0 : 100 %)1	51,7
5. Фактическая среднесписочная численность торгово-оперативного персонала, чел.	27
6. Предполагаемая среднесписочная численность работающих, чел.	48
7. Фактический удельный вес среднесписочной численности торгово- оперативного персонала, %	54
8. Предполагаемый удельный вес среднесписочной численности торгово-оперативного персонала, % (стр. 5 : стр.6 ? 100 %)	56,3
9. Прирост удельного веса среднесписочной численности торгово- оперативного персонала, % (стр.8 - стр.7)	2,3
10. Прирост выручки от продажи товаров при сложившейся в 2014 г. производительности труда торгово-оперативного персонала) (стр.9 ? стр.6 ? ПТТОП 2014: 100 %), тыс. руб.	302551,2
11. Прирост прибыли от продажи товаров (стр.10 ? RПП 2014:100 %), тыс. руб.	1286,7

Вывод: Согласно расчетам, в случае сокращения численности работающих, что потребует внесения изменений в штатное расписание организации, общая сумма экономии расходов на оплату труда с учетом отчислений на социальные нужды составит 369,6 тыс. руб. за год, а за счет увеличения доли работников основной категории прибыль от продажи может возрасти на 1286,7 тыс. руб. Таким образом, оптимизация штатного расписания организации будет способствовать ее увеличению всего на 1656,3 тыс. руб. (369,6+1286,7).

Изменение графика рабочего времени предполагает увеличение продолжительности времени работы. В настоящий момент продолжительность рабочего дня при двухсменном режиме работы торгово-оперативного персонала составляет 8 часов (с 9.00 до 14.00 и с 15.00 до 19.00). Рекомендуется увеличить продолжительность времени работы магазина, а следовательно, и торгово-оперативного персонала, до 10 часов (с 9.00 до 14.00 и с 15.00 до 21.00), что должно увеличить выручку от продажи, компенсировав сложившийся перерасход затрат по оплате труда, а тем самым - увеличить прибыль от продажи товаров (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи за счет изменения графика работы магазина

Показатель	Величина
1. Увеличение времени работы магазина, ч	2,00
2. Среднечасовая фактическая выручка от продажи товаров, тыс. руб.	46,9
3. Прирост выручки от продажи товаров за дополнительные часы работы за год (стр.1 ? стр.2 ? Д2014), тыс. руб.	34049,4
4. Прирост прибыли от продажи товаров за год (стр.3 ? RПП 2006 : 100 %), тыс. руб.	1157,7

Вывод: Исходя из данных таблицы 8 видно, что прирост выручки за дополнительные часы работы составит 93,8 тыс. руб.(2?46,9) в день, что соответствует 34049,4 тыс. руб. в год. Таким образом, прибыль от продаж за год при фактически сложившейся в 2014 году рентабельности продаж по прибыли от продажи увеличится на 1157,7 тыс. руб. Кроме того, при реализации данного мероприятия следует иметь в виду, что увеличение времени работы магазина потребует от руководства внесения изменений в график работы торгово-оперативного персонала, а также в режим работы административно-управленческого и вспомогательного персонала.

В качестве мероприятий, которые позволят увеличить прибыль в плановом году, для ООО «Премиум» можно предложить следующие:

- оптимизация штатного расписания;

- рациональное использование товарных запасов предприятия (сбыт продукции, находящейся на складе и не пользующейся спросом).

Рассчитаем эффект от рационального использования товарных запасов предприятия.

Повышение эффективности использования товарных запасов за счет сокращения торговой наценки на товары, не пользующиеся спросом. Согласно данным аналитического учета, величина залежалых, неходовых товаров составляет 3046,7 тыс. руб., основная доля которых приходится на автозапчасти, не пользующиеся спросом у населения (головки блоков цилиндров и так далее). В условиях инфляции сложившаяся ситуация приводит к тому, что организация реально получит лишь часть стоимости реализованных впоследствии товаров. В этой связи для организации может оказаться целесообразным провести рекламную акцию путем опубликования в средствах массовой информации рекламного объявления о распродаже товаров данной группы со скидками. Затраты на рекламное объявление следующего содержания: «Распродажа автозапчастей: скидки всем до 20% (число / месяц) ООО «Премиум» на три дня (при условии, что объявление будет в бегущей строке местных телекомпаний) составят 4,8 тыс. руб. (16 слов ? 3 дня ? 100 руб. - расценка телеканала Прима-ТВ). Предоставление на залежалые товары скидки в размере 20% и более, согласно имеющейся в специальной литературе и публикациях информации, вызывает у покупателей потенциальный интерес и желание приобрести товар, даже в том случае, если они первоначально не намеревались осуществить покупку. Следовательно, можно предположить, что в данных условиях все залежалые товары будут проданы. Это обеспечит организации получение прибыли от продажи, которая может быть реинвестирована в основную деятельность. Расчет полученной в этом случае прибыли от продажи приведен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи залежалых товаров со скидкой 20 %

Показатель	Расчет, источник данных	Величина
1	2	3
1. Стоимость залежалых товаров по ценам продажи, тыс. руб.	По данным аналитического учета	3046,7
2. Затраты на рекламное объявление, тыс. руб.	16 слов ? 3 дня ? 100 руб.	4,8
3. Выручка от продажи залежалых товаров, тыс. руб.	-	3046,7
4. Скидки на залежалый товар, %	Экспертным путем	30
5. Выручка от продажи залежалых товаров со скидкой, тыс. руб.	3046,7 ? (100 ? 20,00) : 100 %	2695,7
6. Стоимость залежалых товаров по покупным ценам, тыс. руб.	3046,7 ? (100 - 11,5) : 100 %	2132,69
7. Валовая прибыль от продажи залежалых товаров, тыс. руб.	2695,7 - 2132,69	563
8. Прибыль от продажи залежалых товаров, тыс. руб.	563-112,6	450,4
9. Фактическая скорость обращения товаров за 2014 год, обор.	-	9,7
10.Дополнительный товарооборот по покупной стоимости проданных товаров (после реинвестирования прибыли от продажи товаров со скидкой), тыс. руб.	450,4 ? 9,7	4368,9
11. Средняя торговая наценка, %	11,5 : (100 - 11,5) ? 100 %	13
12. Дополнительная валовая прибыль за год, тыс. руб.	4368,9 ? 13 : 100 %	568
13. Дополнительный товарооборот в продажных ценах, тыс. руб.	4368,9+568	4936,9
14.Средний уровень условно-переменных расходов на продажу 2013 года, %	-	6,5
15. Сумма дополнительных условно- переменных расходов на продажу, тыс. руб.	4936,9?6,5: 100 %	320,9
16. Дополнительная прибыль от реинвестирования полученных средств от продажи товаров со скидкой, тыс. руб.	568-320,9	247,1

Вывод: Таким образом, предоставление 20%-й скидки на неходовые автозапчасти позволяет организации сократить потери от инфляции и увеличить в 2015 году прибыль от основного вида деятельности. Реально организация сможет реинвестировать только сумму валовой прибыли за минусом затрат на рекламное объявление, которая составит 450,4 тыс. руб. При среднегодовом значении товарооборачиваемости в 9,7 оборота в среднем за год дополнительный товарооборот по себестоимости составит 4936,9 тыс. руб. Таким образом, дополнительная валовая прибыль будет равна 568 тыс. руб., а прибыль от продажи - 247,1 тыс. руб.

Таким образом, из анализа мероприятий, предложенных в главе 3 настоящей работы, можно сделать вывод о том, что предприятие не только имеет устойчивые тенденции к росту прибыли и выручки, но и неиспользованный потенциал по улучшению показателей собственной деятельности. Грамотное использование этого потенциала позволит существенно улучшить работу ООО «Премиум».



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе развития экономических отношений перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития;

- как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

В хо?де написания данной выпускной квалификационной работы был изложен материал, описывающий сущность, методы, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных предприятия ООО «Премиум».????

За анализируемый период (2012 - 2014 год) наблюдается снижение всех основных технико-экономических показателей.

Выручка от продажи продукции снизилась в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, на 78127 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров снизилась так же в 2013 году на 82683 тыс. руб. Кроме того, наблюдается снижение показателя прибыли от продаж на 1440 тыс. руб. Показатель чистой прибыли увеличился на 2252 тыс. руб. в 2014 году, по сравнению с 2013 годом.

Снижение основных показателей деятельности предприятия является негативной тенденцией и говорит об ухудшении финансового состояния организации.

Анализ финансовой устойчивости показал, что на протяжении анализируемого периода у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется:

- высокой платежеспособностью предприятия;

- исследуемое предприятие не зависит от кредиторов.

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей стоимости имущества организации, за анализируемый период имеет тенденцию к снижению, что является негативным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, но при этом показатель соответствует нормативному значению, то есть предприятие не находится в зависимости от внешних инвесторов. Так как значение данного показателя больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, в период с 2012 по 2014 год остается неизменным и равным 0,7, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заемных средств в общей стоимости имущества организации, в 2014 году, по сравнению с 2012 годом, увеличился на 0,2 пункта, что является отрицательной тенденцией, но несмотря на данное увеличение, показатель соответствует нормативному значению.

Величина коэффициента финансирования в 2012 и 2014 году больше единицы (то есть большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), что несомненно является положительной тенденцией. В 2014 году данный показатель снизился на 0,8 пункта и стал равным 1. Коэффициент финансирования на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. Но снижение этого показателя может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Значение коэффициента инвестирования на протяжении всего анализируемого периода больше нормативного значения, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Снижение показателя в динамике говорит о снижении у предприятия возможностей для финансового маневрирования, данный показатель в 2012 и 2014 году ниже нормативного значения и равен 0,4, что является негативной тенденцией для предприятия.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Значение финансового рычага говорит о низкой степени риска и устойчивом финансовом положении компании.

Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Данный факт, несомненно, является положительной тенденцией.

С точки зрения внешних пользователей информации, таких как инвесторы, поставщики, налоговая система и кредиторы, предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

С точки зрения конкурентов, высокая доля собственного капитала - гарантия того, что предприятие сможет успешно конкурировать в ценовой или ассортиментной политике (соответственно, разорить конкурента практически невозможно).

Анализ ликвидности баланса показал, что половина из 4 неравенств, характеризующих абсолютную ликвидность предприятия, не выполняются.

Невыполнение неравенства А1 ? П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. Данное неравенство выполняется только в 2013 году, в 2014 году наблюдается ухудшение показателей платежеспособности, то есть у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Выполнение неравенства А2 ?П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов. Соответственно организация на анализируемый период времени является платежеспособной.

Неравенство А3 ? П3 выполняется, что является положительной тенденцией и свидетельствует о том, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация является платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство A4<П4 так же выполняется, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации на 01.01.2014 г.

Исходя из проведенного анализа, значение коэффициента оборачиваемости активов за анализируемый период варьируется с 13,64 до 3,26. Данное значение говорит о высокой оборачиваемости активов. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Соответственно, показатели периода оборачиваемости варьируются от 26,8 до 112 дней. Увеличение данного показателя является отрицательным фактором и означает увеличение периода превращения активов в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 15,57 до 4,38. Исходя из этого, увеличился период оборачиваемости в днях -- с 23,4 дней до 83,3 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Значение данного коэффициента варьируется с 9,8 до 24,4, что говорит об увеличении активности предприятия в создании денежных средств, так как увеличение незначительное.