Лизинг как форма поддержки малого бизнеса

Приоритетными направлениями программы станут меры по созданию сети бизнес-инкубаторов, развитию системы микрофинансирования, финансовой поддержке экспортно - ориентированного и инновационного малого и среднего бизнеса, стимулированию создания новых малых предприятий, повышению их конкурентоспособности, увеличению занятости населения, развитию инфраструктурных объектов поддержки малого предпринимательства.

Программный подход позволяет проводить планомерную работу по созданию более благоприятного предпринимательского климата в Томской области, осуществлять мониторинг влияния программных мероприятий на динамику показателей работы субъектов малого предпринимательства, контролировать исполнение намеченных планов.

Так, количество малых предприятий в крае увеличилось с 7,1 тыс. единиц в 2001 году до 12,1 тыс. единиц - в 2007 году, то есть ежегодный прирост составил около 9 %. За этот же период среднесписочная численность работников малых предприятий в 2007 году составила 153,2 тыс. человек (на 13,5 % больше, чем в 2006 году и на 41,7 % больше, чем в 2005 г.).

Количество человек работающих в малом бизнесе составило около 20 % от общей численности занятых в экономике Томской области.

Устойчиво растет оборот малых предприятий по видам деятельности, наиболее высокие темпы роста производства в основных отраслях, таких как промышленность, строительство, торговля и общественное питание. Наращивается производственный потенциал малого бизнеса.

Доля продукции малых предприятий в валовом региональном продукте в 2007 году составила 16,5 % (в 2006 году - 12,9 %).Значительными темпами растет объем инвестиций в основной капитал малых предприятий, который по сравнению с 2006 годом увеличился в 2 раза и в 2007 году составил свыше 1156,9 млн. рублей.

С 1 января 2008 года вступил в силу Федеральный закон от 24 июля 2007 года № 209 - ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" (далее - Федеральный закон). Основной задачей Федерального закона является совершенствование государственной политики поддержки малого и среднего предпринимательства, направленное на дальнейшее формирование правовых инструментов, способствующих развитию сектора малых и средних предприятий. Министерствоэкономического развития (электронный ресурс) Режим доступа www.stavinvest.ru/ свободный.

В соответствии с новым Федеральным законом появились такие новые понятия, как "микропредприятие" (среди малых предприятий), а также "среднее предприятие". Следует отметить, что в предыдущей версии закона было закреплено только понятие "субъект малого предпринимательства".

Изменились и критерии отнесения предприятий к числу субъектов малого предпринимательства. Средняя численность работников компаний средних предприятий не должна превышать 250 человек, малых - 100 человек, а для микропредприятий - до 15 человек. Ранее действовавший закон предусматривал специальную шкалу: в зависимости от вида деятельности к субъектам малого предпринимательства могли быть причислены и предприятия, в которых работает 100 человек (в промышленности и строительстве), и не более 30 (в розничной торговле).

В целях реализации Федерального закона и определения отдельных положений в области государственной поддержки и развития малого и среднего предпринимательства, а также для определения полномочий органов государственной власти Томской области в данной сфере, Государственной Думой Томской области 2 октября 2008 года принят Закон Томской области "О развитии малого и среднего предпринимательства в Томской области".

Государственная поддержка за счет средств бюджета Томской области в форме субсидирования процентных ставок по кредитам банков осуществляется в соответствии с Постановлением Губернатора Томской области от 28.05.01 г. № 99-п "О субсидировании за счет средств бюджета Томской области организаций и индивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов в российских кредитных организациях".

С начала реализации механизма государственная поддержка оказана 200 субъектам малого предпринимательства, что составляет около 36 % проектов. Из бюджета края на субсидирование субъектов малого предпринимательства направлено 125,7 млн. рублей (около 15,5 % от общего количества бюджетных средств, израсходованных на субсидирование).

В 2008 году конкурсной комиссией при Администрации Томской области по отбору организаций и индивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты, для оказания государственной поддержки за счет средств бюджета Томской области одобрено для субсидирования 19 новых инвестиционных проектов, реализуемых субъектами малого предпринимательства. В реальный сектор экономики Томской области привлечено 413,2 млн. рублей льготных кредитных ресурсов. Чепуренко А.Ю. Малое предпринимательство в социальном контексте,Вопросы экономики // Чепуренко А.Ю. 2007г. №9. 12 c.

Далеко не все субъекты малого бизнеса имеют возможность воспользоваться банковскими кредитными ресурсами, особенно начинающие предприниматели. В 2003 году кооперативами предоставлены микрокредиты на сумму 41 млн. руб., в 2004 году - более 100 млн. рублей, в 2005 году объёмы микрокредитования превысили 350 млн. рублей, в 2006 году составили около 900 млн. рублей, а в 2007 - с выше 1 млрд. рублей.

В целях совершенствования государственной политики в области развития малого и среднего предпринимательства в Томской области, создания благоприятных условий для развития предпринимательской деятельности Постановлением Губернатора Томской области от 11 сентября 2008 г. № 142-п создан Координационный совет по развитию малого и среднего предпринимательства в Томской области. В состав координационного совета вошли представители ряда федеральных структур, региональных органов законодательной и исполнительной власти, руководители организаций области, оказывающих поддержку малому и среднему предпринимательству.

Координационный совет является коллегиальным совещательным, консультативным органом, который создаётся в целях обеспечения эффективного взаимодействия субъектов малого и среднего предпринимательства с органами исполнительной власти Томской области, выработки согласованных решений по реализации государственной политики в области развития малого и среднего предпринимательства в регионе. Для привлечения граждан, общественных объединений и представителей средств массовой информации к обсуждению вопросов, касающихся реализации прав граждан на предпринимательскую деятельность, и выработки рекомендаций по данным вопросам.

Немало сделано в Томской области по развитию инфраструктуры поддержки малого предпринимательства и общественных объединений предпринимателей, преодолению административных барьеров в развитии предпринимательства, продвижению продукции малых предприятий на внутренний и внешний рынки, обеспечению постоянного диалога бизнеса и власти.

Стало традиционным проведение "круглых столов" с участием Губернатора Томской области и его заместителей, представителей предпринимательства, банковских структур и контролирующих органов. Так, в феврале 2008 г Департаментом развития предпринимательства и реального сектора экономики Администрации Томской области проведен круглый стол по теме: "Поддержка и развитие малого и среднего предпринимательства в Томской области ".

В октябре 2008 г. представители Администрации Томской области участвовали в работе круглого стола, организованного редакцией газеты «Комсомольская правда», по теме: "Обсуждение итогов внеочередного съезда общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства "Опора России", по итогам которого разработана программа действий "Опоры России": "Приоритетные направления деятельности по развитию малого и среднего предпринимательства в России на 2008-2012 г. и перспективы на период до 2020 года".

2.5 Принципы формирования государственной политики в сфере поддержки малого бизнеса

Малое предпринимательство - это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики в соответствии с установленными законами.

Малое предпринимательство - также это сектор бизнеса, во многом определяющий темпы экономического роста, состояния занятости населения, структуру и качество валового национального продукта. И если крупный бизнес - это стержень современной экономики, то малый и средний бизнес - связующие его звенья. Поэтому развитие малого бизнеса важно как для всей России в целом, так и для отдельно взятого региона. Томская область имеет необходимые ресурсы для развития малого предпринимательства, но в целом ряде случаев отсутствует должный результат. Именно эту задачу берет на себя «Фонд поддержки малого бизнеса в Томской области». Имея в наличие квалифицированных специалистов и необходимые ресурсы, фонд призван повлиять положительно на ситуацию в регионе в целом и увеличить темпы экономического роста такого важного сегмента экономики как малый бизнес.

Фонд поддержки малого бизнеса способствует развитию демократических институтов и малого бизнеса в 6 республиках и 7 областях: Республика Башкортостан, Республика Марий-Эл, Республика Мордовия, Республика Татарстан, Республика Удмуртия, Республика Чувашия, Кировская область, Нижегородская область, Пензенская область, Пермская область, Самарская область, Саратовская область, Ульяновская область. Фонд поддержки малого бизнеса исходит из убежденности в том, что общество достигает наибольших успехов, когда граждане принимают на себя ответственность за будущее экономическое и гражданское устройство своей страны. Программы Фонда призваны способствовать развитию мировоззрения и практических навыков, необходимых для экономического и социального благополучия как самих граждан, так и общества в целом.

Фонд поддержки малого бизнеса был основан в 2005 году с целью содействия развитию демократических и рыночных институтов в Томской области. Основным средством для достижения этой цели является программа малых грантов, которая быстро и гибко отвечает на потребности организаций. В дополнение к программе предоставления малых грантов Фонд поддержки малого бизнеса также осуществляет руководство целевыми программами в тех тематических направлениях, где достижение целей требует большей концентрации усилий. Клепач А., Яковлев А. О роли крупного российского бизнеса в современной российской экономике // Клепач А., Яковлев А Вопросы экономики, 2007. №8. 22 с.

2.6 Проблемы финансирования лизинговых сделок

Сжатие ликвидности, наступившее осенью прошлого года, оказало на лизинговый бизнес в России неоднозначное влияние. C одной стороны, банки существенно сократили объемы кредитования клиентов (в том числе и лизинговых компаний) в связи с ограниченностью ресурсов. До наступления кризиса ликвидности сотрудничество лизингодателей с банками, как основными поставщиками долгосрочного фондирования, активно расширялось. Изменилось отношение банков к лизингодателям. Ведущие банки все чаще предлагали свои продукты для лизинговых компаний. Даже перед менеджерами зависимых лизингодателей ставилась задача диверсификации пассивов. Здесь, очевидно, проявляется влияние двух факторов: с одной стороны, нужно как-то сохранять темпы роста и долю рынка силами отдельного банка, с другой - по-настоящему рыночный лизинговый бизнес должен иметь диверсифицированные пассивы.

С августа 2007 г. также достаточно заметной стала тенденция увеличения ставок. Средний рост ставок на рынке уже составил около 2%. Как следствие, лизинговые компании увеличивают среднее удорожание ровно на те же 2%. И хотя часть лизингодателей до сих пор заявляет о сохранении прежней стоимости своих услуг, некоторые из них приостановили сделки с организациями малого бизнеса, поскольку банки закрыли лимиты на такие сделки, считая их высокорисковыми. Более того, появилась тенденция к увеличению нижней планки стоимости договоров лизинга - иногда даже в два раза. Сидорсккая Л. М. Проблемы ликвидности банковского каптала Сидорсккая Л. М. «Финансы и кредит» 2007г. №3(8)

Однако, поскольку повышение ставок по заемному капиталу происходит повсеместно, сокращение спроса на услуги лизингодателей пока не наблюдается.

Более того, вторым эффектом кризиса ликвидности стало увеличение интереса предприятий к лизингу. Снижение объемов кредитования корпоративного сектора банками во второй половине 2007 года привело к поиску альтернативных источников финансирования. Это увеличило спрос на лизинг и дало дополнительный толчок развитию лизинговых компаний в прошедшем году. Впрочем, не всех. Во второй половине 2007 года значительная часть независимых лизинговых компаний столкнулась с проблемами в привлечении ресурсов - сократилась емкость рынка облигаций, значительно удлинились сроки принятия кредитных решений, снизились объемы кредитования. Международный финансовый кризис отразился на лизинговой отрасли ужесточением требований кредиторов к лизинговым компаниям. На первый план в работе компаний вышла проблема стабильного доступа к финансовым ресурсам. Некоторые компании практически прекратили работу в четвертом квартале 2007 года. Наличие стабильных источников финансирования по доступным для клиента ставкам будет являться серьезным конкурентным преимуществом в 2008 году.

В то же время, в отношении дочерних лизингодателей, которых банки рассматривают как свой бизнес, не наблюдалось "затягивания поясов" в плане финансирования. Для некоторых из них увеличилась стоимость фондирования, как и в целом по рынку, однако объем предоставляемых кредитных ресурсов соответствовал необходимому компании уровню.

Очевидно, что такая ситуация больше всего способствовала расширению деятельности аффилированных с банками лизинговых компаний. Сегодня четко видно, что ТОП-10 российских лизингодателей возглавляют компании, созданные при банковских структурах. В ближайшее время, и особенно в текущем году, у этих компаний будут наилучшие перспективы развития, поскольку основной проблемой для лизингодателей в 2008 году будет не поиск клиентов и сделок, а поиск источников финансирования операций. И те компании, которые не имеют тесной связи с финансовыми группами, банками, будут испытывать наиболее сложные ситуации в привлечении финансирования. Шевченко И.К. Организация предпринимательской деятельности. // Учебное пособие. Шевченко И.К.2006. 52 с.

Рисунок 8- Статистика темпов роста рынка в 1 половине 2008 года (www.raexpert.ru/ratings)

2.6.1. Изменения на рынке лизинг-услуг существенно связан с финансовым кризисом

Оценить влияние "эффекта кризиса" на темпы роста лизингового бизнеса можно путем сопоставления ситуаций в конце 2007 г. и в конце 2008 г. Как известно, рынок лизинга отличается достаточно четко выраженной сезонностью, и большинство заключаемых сделок приходится на 4 квартал. Однако если в 4 квартале 2006 года прирост рынка по сравнению с третьим кварталом составил 82,4%, то в 4 квартале 2008 года - всего 49,3% (график 3). Это значит, что при отсутствии сжатия ликвидности, объем российского лизингового рынка по итогам 2008 года мог бы составить порядка 50 млрд долл.

Понижательный тренд четко виден и при оценке темпов прироста рынка путем соотнесения объемных данных 2008 года к аналогичным данным 2007 года - вместо характерного ускорения во втором полугодии, темпы прироста суммы заключенных сделок стали снижаться (таблица 3).

Таблица 3 - Темпы прироста рынка во втором полугодии 2008 года

Рисунок 9 - Рейтинг лизингодателей по итогам 2007 года (www. Raexpert.ru/ratings)

В первом полугодии 2007 года лидерами роста были отечественные лизингодатели, во втором - стали иностранные. На фоне замедления темпов развития рынка во втором полугодии 2007 года, высокую активность проявили лизинговые компании, принадлежащие иностранным банкам и инвестиционным фондам (такие как "Локат Лизинг Руссия", "Райффайзен Лизинг", "ЛК ММБ", "Каркаде", "Европлан"). Очевидно, среди иностранных банков и инвестиционных фондов, владеющих этими компаниями, не было тех, кто заметно пострадал в результате кризиса ликвидности. Поэтому имеющиеся свободные инвестиционные ресурсы были направлены в быстро развивающийся российский лизинговый рынок.

Лизинговые компании по-прежнему готовы вкладывать средства в свое развитие. Казалось бы, спрос на консалтинговые услуги и управленческие информационные системы в условиях кризиса ликвидности должен был снизиться. Однако этого не произошло. Лизингодателей по-прежнему интересует привлечение в бизнес высоких технологий: ведущие игроки рынка лизинга понимают, что внедрение систем автоматизации - это, прежде всего, инвестиции в будущее и одно из главных конкурентных преимуществ. Наибольшую активность в этом вопросе проявляют крупные и средние розничные компании и представительства иностранных организаций.

В 2008 году, по моему мнению, темпы прироста рынка лизинга замедлятся до 55-60%, а его объем составит около 1600 млрд руб. Основными точками роста при этом будут крупные государственные и квазигосударственные заказы единичного характера ("олимпийская стройка", энергетическое оборудование, авиатехника), государст-венные программы поддержки отдельных отраслей (сельское хозяйство), а также сектор "розничного" лизинга (легковой и грузовой автотранспорт, строительная техника). . Бубенцова В. В. Лизинговые операции // Бубенцова В. В. Финансы и кредит, 2007. №3. 10 с.

3. Российские лизинговые компании в условиях кризиса

ОАО "Авангард-Лизинг" - универсальная лизинговая компания, оказывающая услуги лизинга производственно - технологического оборудования, транспорта и недвижимости. ОАО "Авангард-Лизинг" работает на российском рынке с конца 1999 года и входит в число крупнейших лизинговых компаний России. Компания занимается как классическим финансовым лизингом, когда предметом лизинга является высокотехнологичное, ликвидное оборудование или техника, так и финансированием крупных проектов по строительству и техническому оснащению производственных комплексов. В первой половине 2008 года объем лизингового портфеля превысил $1 264,8 млн. Заключено 208 договоров лизинга различного оборудования и недвижимости. Авангард лизинг (электронный ресурс) Режим доступа www.avangard-leasing.ru/ phases свободный

Финансовым гарантом компании "Авангард-Лизинг" является ОАО АКБ "АВАНГАРД". Банк значительно расширил сотрудничество с международными финансовыми организациями. Благодаря этому активно развивается программа лизинга импортного технологического оборудования с привлечением западного финансирования под гарантии экспортных кредитных агентств (ЭКА) стран Европы и США.

Общая стоимость оборудования, переданного в лизинг с привлечением финансирования под гарантии ЭКА, составляет около $355 млн. Данная программа позволяет предприятиям среднего бизнеса получить западное финансирование и существенно снизить стоимость модернизации основных фондов. Репутация, заработанная компанией на международных финансовых рынках позволила ОАО "Авангард-Лизинг" привлечь несвязанный синдицированный кредит западных банков на сумму около 100 млн евро (150 млн швейцарских франков) сроком на 5 лет. В синдикации участвовали такие банки, как CREDIT SUISSE, BAYERISCHE LANDESBANK и NORDKAP BANK AG. Средства направлены на финансирование новых лизинговых проектов компании. Имея возможность привлечения несвязанных дешевых ресурсов напрямую от западных банков, ОАО "Авангард-Лизинг" планирует существенно улучшить для клиентов условия лизинга по таким направлениям, как лизинг вагонов, недвижимости и прочей техники и оборудования отечественного производства, под которую раннее не было возможности привлекать дешевые ресурсы.

В 2007 г. рынок лизинга в России показал рекордные темпы роста. Объем нового лизингового бизнеса, по оценкам «Эксперт РА», увеличился по сравнению с 2006 г. на 165%, объем профинансированных средств -- на 184% (в 2006 г. -- на 84 и 90% соответственно (см. «Детали» на стр. 21). В регионах результаты скромнее (все-таки самые крупные сделки заключаются в Москве), но также достаточно высокие. По данным того же «Эксперт РА», в Урало-Западносибирском регионе объем профинансированных средств за 2007 г. вырос почти вдвое, а объем нового бизнеса -- в 2,3 раза. Резервы для развития рынка колоссальны: степень изношенности основных фондов во всех отраслях экономики высока, а доля лизинга в ВВП и инвестициях в основные средства по сравнению с развитыми странами незначительна -- 2,1 и 11% против 5 и 30% соответственно (данные Discovery Leasing Advisory Services за 2007 г.). Однако ряд экспертов не ожидает бурных показателей роста по итогам 2008 г. Причина -- мировой кризис ликвидности. Некоторые игроки уже снизили объемы финансирования сделок из-за недостатка кредитных ресурсов. В этом году рынок увеличится не более чем на 30-40%: «Сейчас горячие головы в минфине считают, что в российской экономике идет перегрев, поэтому действия правительства направлены на уменьшение денежной массы. В частности, предпринимаются меры по увеличению нормативов банковского резервирования при кредитовании. Безусловно, это снижает активность кредитных организаций, что сказывается в том числе на развитии лизингового бизнеса». Впрочем, есть другая точка зрения: рынку удастся сохранить прошлогодние темпы роста. Есть две главные причины. Во-первых, рынок продолжает расти изнутри, малый и средний бизнес с каждым годом все активнее использует механизм лизинга для обновления основных фондов. Вторая причина -- увеличение участников рынка. Ежеквартально на Южном Урале начинают работу 2-3 новых игрока. Они не только отвоевывают уже существующую клиентскую базу у конкурентов, но и предоставляют услуги новым клиентам. КМБ Лизинг (электронный ресурс) Режим доступа www.kmbleasing.ru свободный.

Строительный бум увеличил спрос на лизинг спецтехники. По оценкам экспертов, в Челябинской области работает порядка 40 лизинговых компаний. Из них активную рекламную деятельность ведут лишь около 20 игроков. Подавляющее большинство операторов рынка -- это универсальные компании, работающие с различными видами имущества, причем в основном они ориентированы на сегмент среднего и малого бизнеса. Крупные градообразующие предприятия требуют минимальных ставок и, как правило, работают с иностранными компаниями-нерезидентами, поясняют эксперты. Впрочем, деление на клиентские сегменты считает весьма условным. Крупный завод может взять тягач с прицепом за 3 млн руб., а малое предприятие -- недвижимость за 15 млн руб. Несмотря на то что трудозатраты лизингодателя как на крупные, так и на мелкие сделки одинаковы, некоторые компании берутся и за сравнительно недорогие проекты: например, в «Уралпромлизинге» минимальная сумма сделки составляет 240 тыс. руб., в филиале РК «НОМОС-лизинг» -- 500 тыс. руб. (для сравнения, в представительстве ОАО «Росдорлизинг», ориентированном на работу с крупными корпоративными клиентами, -- 3-5 млн руб.). Готовность рассматривать суммы и меньше 500 тыс. руб., все зависит от перспективы работы с лизингополучателем. Если «ГАЗель» за 200 тыс. руб. не предел мечтаний клиента, а только первый шаг, нам интересно такое сотрудничество. Был случай, когда мы оформляли сделку на 140 тыс. руб., а следом клиент взял в лизинг имущество на пару миллионов.

В 2007-2008 гг. лизинговые компании, работающие на Южном Урале, начали активнее заниматься инвестиционными проектами. Так, филиал ЛК «УРАЛСИБ» профинансировал оснащение завода по производству полистирольных блоков, «Уралпромлизинг» -- установку оборудования для цеха розлива питьевой воды, в филиале «НОМОС-лизинга» закупили технику на сумму более 16 млн руб. для полиграфической компании. Компания «Халык-Лизинг» в этом году профинансировала два крупных проекта, стоимость договоров составила свыше 210 и 70 млн руб., в обоих случаях речь шла о создании специализированной компании-перевозчика. Такие сделки более рискованные, они требуют глубокой оценки бизнеса клиента и самого проекта, так как лизингополучатель платит лизинговые платежи не за счет текущей прибыли, а из доходов, полученных от эксплуатации приобретенного в лизинг имущества. С другой стороны, лизинговые инвестиционные проекты более капиталоемкие: стоимость договоров может достигать сотен миллионов рублей.

По оценкам экспертов, наибольшее количество договоров на челябинском рынке в 2007 г. -- I полугодии 2008 г. лизинговые компании заключили в сегменте транспортных средств. У ряда игроков портфель по таким сделкам увеличился в 3-4 раза. Причем, если года два назад бум договоров приходился на сегмент легкового транспорта, то сейчас акценты сместились в сторону сделок с грузовыми автомобилями и спецтехникой. По данным РБК, только сектор лизинга строительной и дорожной техники в 2007 г. в России вырос на 122%, почти до $3 млрд. В этом году участники рынка прогнозируют как минимум его удвоение. Клиенты берут в лизинг самый разнообразный транспорт: от большегрузных кранов, которые ввозятся единицами в Россию, до фронтальных погрузчиков, продающихся тысячами по стране КМБ Лизинг (электронный ресурс) Режим доступа www.kmbleasing.ru свободный.

Рынок растет, прежде всего, из-за увеличения объемов дорожного, жилищного и коммерческого строительства, а также из-за высокой степени изношенности парка строительных машин. «В прошлом году мы передавали в лизинг целые передвижные колонны, состоящие из нескольких самосвалов, крана, домиков для персонала, трубоукладчиков, экскаваторов. Лизингополучатели начинают понимать, что качественного скачка при частичной замене парка не происходит и нужно менять всю цепочку, поэтому и приобретают оборудование от и до», -- поясняет Андрей Белоглазов.

Увеличивается доля иностранной техники, передаваемой в лизинг: по данным ИД «Коммерсантъ», за 2005-2007 гг. она выросла с 50 до 68%. «В сегменте большегрузного транспорта соотношение зарубежных и отечественных машин сегодня составляет 50 на 50, а вот спецтехника почти вся импортная», -- констатирует Игорь Ратников. Все больше лизинговых компаний начинает работать с транспортом китайского производства: его доля в сегменте зарубежных коммерческих машин, по оценкам экспертов, уже достигла порядка 25%. Продукция из КНР стала популярной благодаря широкому ассортименту, быстрым срокам поставок и доступным ценам. «Еще шесть лет назад никто не знал, что в Китае есть автопром, но, как только китайцы вышли на рынок, все это почувствовали. У них самое лучшее соотношение «цена-качество». Например, новый тягач MAN или Volvo стоит 4-5 млн руб., а китайская машина с такими же характеристиками по тоннажу -- 2 млн руб.», -- свидетельствует Максим Гусер. По его мнению, техника из Китая не вытеснит отечественную и западную, но займет устойчивую нишу в сегменте. Негативное отношение к китайской продукции постепенно нивелируется. «Китайская техника становится все надежнее. Кроме того, появляются специализированные организации, которые начинают поставлять запчасти», -- подмечает Андрей Белоглазов.

В дальнейшем эксперты прогнозируют более активное развитие лизинга подержанной техники. Так, в ЛК «УРАЛСИБ» уже работают с бывшими в эксплуатации самосвалами и грузовой техникой западного производства. По мнению Игоря Ратникова, перспектива развития вторичного рынка лизинга связана с большегрузным транспортом, бывшим в употреблении, так как он достаточно надежен. «Кроме того, рост этого сегмента обеспечат компании, которые будут активнее заниматься поставками подержанной техники в Россию», -- полагает эксперт.

Второе место по количеству заключенных договоров лизинга на челябинском рынке в 2007 г. заняли сделки по оборудованию. В этом сегменте, по данным лизинговых компаний, наиболее востребованы металлургические, а также машиностроительные и металлообрабатывающие производственные комплексы. В ближайшее время этот сектор лизинга будет активно расти за счет реализации планов по перевооружению ряда южноуральских предприятий, намеченных на 2008-2009 гг. Кроме того, традиционно высоким спросом, как считают участники рынка, будет пользоваться пищевое и торговое оборудование. Перспективны также сектора полиграфической, деревообрабатывающей и телекоммуникационной техники в силу достаточно высокой ликвидности имущества. Будущее сегмента оборудования эксперты связывают с появлением отраслевых продуктов: например, отдельных решений для медицины, строительства, сельского хозяйства.

Постепенно в Челябинске набирает обороты лизинг зданий и сооружений, у которого, по оценкам участников рынка, весьма высокий потенциал роста. По данным Регистрационной палаты, на конец 2007 г. в Челябинской области было заключено 60 сделок по лизингу недвижимости. Пока на российском рынке лизинга объем сделок с недвижимостью составляет только 1% (в западных странах -- до 50% всех лизинговых сделок). Главным сдерживающим фактором, по его словам, остается неурегулированное законодательство с точки зрения права собственности на землю, которая не может выступать объектом лизинга. Существует и ряд других проблем, в частности сложности документарного оформления сделки, а также необходимость привлечения долгосрочных ресурсов. Тем не мене если еще год-два назад лизинговые сделки с недвижимостью носили разовый характер, то сейчас многие игроки уже начинают внедрять в этом сегменте специализированные продукты. Например, в компании «Транслизинг» разработали программу по передаче в лизинг офисных помещений: аванс и удорожание снижены в сравнении со стоимостью лизинга на другие виды имущества.

Эксперты выделяют и другие сегменты с хорошим потенциалом. Например, популярные на Западе оперативный, револьверный лизинг, а также полный лизинг для офиса All inclusive, при котором лизинговая компания полностью берет на себя экипировку помещения клиента, пока данные виды лизинговых сделок находятся на начальной фазе развития. Некоторые игроки считают, что будет развиваться генеральный лизинг. В частности, такую сделку планируют в филиале «Халык-Лизинг» (сейчас компания ведет переговоры с одним из крупных предприятий Челябинска). Генеральный лизинг удобен для крупных и средних предприятий, планирующих техническое перевооружение на несколько миллионов долларов. Клиент один раз предоставляет полный пакет документов, затем в рамках оговоренного срока ему достаточно подать заявку. Такая схема существенно экономит время. Так, в компании «Уралпромлизинг» провели уже несколько сделок по передаче в лизинг лифтов и программного обеспечения. Подобный лизинг возможен только для проверенных клиентов, так как сопряжен с большими рисками: лифты, изъять невозможно. Другой диковинкой для рынка стал предложенный в этом году лизинг яхт и катеров компанией BSGV Leasing, В скором времени в работу будет запущен также лизинг вертолетов, так как число заявок неуклонно растет.

В качестве основного источника финансирования сделок участники рынка по-прежнему используют банковские кредиты. Так, в 2007 г. их удельный вес в общем объеме финансирования составил почти 60%. Между тем, из-за последствий мирового кризиса ликвидности стоимость кредитных ресурсов для лизинговых компаний заметно увеличилась. В среднем -- на 3-4 процентных пункта (с 11-15% до 14-19%). Стараясь компенсировать расходы, многие лизингодатели в этом году увеличили ставку удорожания для клиентов на 1-3 процентных пункта. Все проекты на кредитных линиях. Снижать комиссионное вознаграждение мы можем только до определенного предела. В некоторых случаях уменьшают комиссионные почти до порога рентабельности, чтобы выиграть тендер, объявленный лизингополучателем (это происходит тогда, когда мы видим перспективы дальнейшего сотрудничества со стабильно работающей компанией). Других инструментов, способных удержать рост годового удорожания при повышении банковской процентной ставки, нет.

Наиболее уязвимыми в условиях кризиса ликвидности оказались маленькие независимые компании. Банки ужесточают требования к заемщикам, поэтому игрокам, чей лизинговый портфель не превышает 500 млн. руб., будет все сложнее привлекать ресурсы. Сегодня в портфеле компании должно быть не менее 1 млрд. руб., только в этом случае бизнес будет более или менее устойчивым. Небольшим компаниям, дабы удержаться на рынке, необходимо закладывать минимум 10% маржинальной прибыли, тогда как игрокам, лизинговый портфель которых составляет несколько миллиардов рублей, достаточно 3%, а если у лизингодателя при этом есть мощная поддержка со стороны государства или крупного корпоративного клиента -- то и 1%. Часть небольших компаний будет использовать демпинг в качестве единственного шанса продержаться на рынке как можно дольше. Для лизингового бизнеса практически нет барьеров на входе (нет требований к формированию уставного капитала, начинать работу можно с 50 млн. руб.), зато барьеры есть на выходе, в частности из-за проблемы с возмещением НДС. Компания, которая решит резко уйти с рынка, понесет при этом колоссальные потери. Поэтому лизингодатели, которые не смогут решить вопрос с привлечением относительно недорогих ресурсов, будут снижать процент удорожания, чтобы сойти с дистанции как можно более плавно, без дефолта. Другим вариантом развития событий для мелких игроков станет продажа лизингового бизнеса. Сейчас наступил наиболее благоприятный момент для спекулянтов, которые получили возможность приобрести лизинговую компанию по максимально низкой цене, чтобы в дальнейшем перепродать ее с максимальной выгодой для себя.

Игроки, нацеленные на дальнейшее развитие бизнеса, будут различными способами сдерживать падение маржи. Сейчас многие компании, в том числе федерального уровня, увеличивают процент агентского вознаграждения, получаемого от страховых компаний. Кроме того, по его словам, многие участники рынка начали прописывать в лизинговом договоре возможность увеличения стоимости сделки в том случае, если цена кредитных ресурсов будет возрастать. Есть еще один способ, менее распространенный, но все же имеющий место: ряд игроков отказался от заранее оговоренного выкупного платежа на случай непредвиденных расходов, вызванных, в частности, повышением ставки кредитования. Авангард лизинг (электронный ресурс) Режим доступа www.avangard-leasing.ru/ phases свободный.

В то время как федеральные лизинговые компании проявляют все больший интерес к альтернативным инструментам заимствования (среди которых синдицированные кредиты, облигации, кредитные ноты, секьюритизация лизинговых активов), для региональных игроков банковские кредиты останутся наиболее предпочтительным видом финансирования. При секьюритизации лизинговых активов западным инвесторам интересны портфели лишь крупных федеральных компаний, причем не все сделки подряд, а только наиболее ликвидные. Большую роль играет объем -- это должны быть сотни миллионов рублей или долларов. Что касается облигационного займа, то его размещение оправдано только при объеме заимствований от 500 млн. руб., при этом лизинговый портфель компании должен быть не менее 2-3 млрд. руб. Андрей Белоглазов рассказывает, что отказался от выпуска облигаций, так как размещение обошлось бы дороже, чем самый дорогой кредит: «Сегодня мы делаем ставку на займы от населения и банковские кредиты». Примечательно, что в этом году «Транслизинг» стал первой лизинговой компанией Уральского региона, которая получила кредит на развитие розничного бизнеса от Сбербанка.

Сегодня количество независимых участников рынка, по оценкам BSGV Leasing, примерно в четыре раза превосходит численность компаний при банках, но при этом последние занимают больше половины рынка по объемам нового бизнеса. По мнению экспертов, в будущем позиции аффилированных компаний только усилятся. Сейчас компании при банках все активнее выходят на свободный рынок заимствований, здесь у них больше шансов на получение недорогих кредитных ресурсов. Пользуясь определенный период средствами материнского банка, лизинговой компании проще набрать большой объем портфеля и в дальнейшем использовать его в качестве залоговой массы, привлекая средства с открытого рынка. Независимым игрокам добиться этого сложнее, так как кредитование лизинговой компании для финансовой организации -- довольно рискованная операция. Это объясняется тем, что лизингодатель перепродает банковские ресурсы и у банка нет прямого контакта с конечным пользователем. Некоторые банки принципиально не кредитуют лизинговые компании».

Компании при банках будут все активнее завоевывать новые участки рынка, вытесняя тем самым независимых игроков. По его мнению, в перспективе нескольких лет структура рынка по количеству разных типов компаний значительно изменится: подавляющее большинство (70-85%) составят компании при банках, и только 5-15% --независимые. По мнению экспертов, региональные независимые участники рынка будут продаваться, объединяться либо уходить в ниши. Если региональная компания будет предлагать лизинг с дополнительными услугами или нестандартными решениями, то она будет способна удерживать долю в своем сегменте в течение 5-7 лет. В дальнейшем она может закрепиться в нише на более продолжительное время. В частности, это может быть оперативный лизинг либо прокат: в силу своей большей мобильности региональной компании спуститься в эту зону легче, чем компании федерального уровня.

Участники рынка ожидают усиления тенденции выхода на рынок Южного Урала лизинговых компаний с иностранным капиталом. Они придут с более выгодным предложением по стоимости услуг и более высоким сервисом. Рынок претерпит значительные изменения. Основная борьба развернется между иностранными, федеральными компаниями, а также крупными региональными игроками, некоторые будут вынуждены объединиться друг с другом. Небольшие лизинговые компании в течение 5-7 лет покинут рынок. Чтобы поддержать высокую ликвидность (то есть достаточность ресурсов для финансирования проектов), местные компании сами начинают выходить на рынки других регионов. В частности, компания «Транслизинг» в начале 2008 г. открыла филиал в Новом Уренгое. Представительство уже приносит прибыль. В этом году «Транслизинг» планирует начать работу еще в 3-4 городах. Мы не будем идти в миллионники, нас интересуют промышленные и добывающие зоны. Будем двигаться на север и восток России, причем заходить туда раньше федеральных компаний.

3.1 Опыт работы лизинговых компаний в Китае

Совместные предприятия в Китае подразделяются на предприятия совместного капитала и предприятия совместного сотрудничества.

Являясь более ранней формой экономического взаимодействия иностранных и китайских инвесторов, предприятия совместного капитала, бесспорно, уступают в гибкости законодательного регулирования предприятиям совместного сотрудничества.

Предприятия совместного капитала - это компании с ограниченной ответственностью, где личное имущество и собственность несущих ответственность лиц ограждается от убытков компаний, сам же размер убытков определяется суммой учредительного капитала, переведенного на счет компании после получения лицензии на хозяйственную деятельность.

Сроки действия таких предприятий имеют временные ограничения. В особых случаях, когда речь идет о передаче новейших технологий, возможно получение разрешения на неограниченный срок действия контракта.

Согласно положению по валютному регулированию иностранный инвестор может переводить за границу полученную прибыль и другие накопительные фонды после истечения сроков действия контрактов или во время предварительного прекращения работы совместного предприятия, а также выводить за границу другие инвестиционные фонды после выполнения обязательств, предписанных соответствующими законами, соглашениями или контрактами.

Существенное различие предприятий совместного капитала от предприятий совместного сотрудничества заключается в распределение прибыли. Прибыль предприятия совместного капитала распределяется пропорционально вложенным инвестициям в общий капитал компании всеми участниками проекта. Другие особенности предприятий совместного капитала.

Отсутствие акций, доля каждого инвестора закрепляется условиями контракта, свидетельством которого является специальный сертификат.

Доля участия иностранной стороны в регистрируемом капитале должна быть не менее 25%.

Доля обращаемой иностранной и местной валюты и объем продукции, предназначенной на экспорт, оговариваются заблаговременно, и закрепляется в уставе компании.

Главой предприятий совместного капитала назначается совет директоров. Его состав и количество определяется в результате обоюдного согласия и, как правило, пропорционален проводимым инвестициям.

Согласно последним дополнениям, внесенным в "Закон о предприятиях совместного капитала", в настоящее время предприятиям совместного капитала предоставляется большая свобода в выборе источников поставок сырья и оборудования. До принятия этих поправок приоритетное право выбора в пользу отечественных поставщиков было обязательным условием ведения хозяйственной деятельности всех предприятий совместного капитала. Наряду с этим недостатком импорт оборудования производился исключительно на собственные средства предприятий, лишая их тем самым возможности привлечения внешних банковских кредитов.

Учреждение предприятий совместного сотрудничества допускается в форме компаний с ограниченной ответственностью, или компаний со статусом неюридического лица, при этом партнеры проекта несут всю ответственность за понесенные убытки компаний. На практике большинство предприятий совместного сотрудничества учреждены, как компании с ограниченной ответственностью.

Распределение прибыли при такой форме сотрудничества происходит по взаимной договоренности и не зависит от пропорционального соотношения вложенных инвестиций в общий капитал компании. Сторонам также разрешается договариваться о возвращении инвестиций через систему постепенных выплат, с передачей своих прав другой стороне после окончания сроков действия контракта. При создании предприятия совместного сотрудничества китайская сторона, как правило, предоставляет права на использование земли, доступ к разработке природных ресурсов, оборудование и заводские помещения, обеспечивает подачу воды, электроэнергии и т.д., в то время, как иностранная сторона - инвестиции, новейшие технологии, права на интеллектуальную собственность, современное оборудование и материалы.

В ходе оформления предприятий совместного сотрудничества проводится тщательная оценка предоставляемых инвестиций китайской и иностранной стороны с обязательным участием уполномоченных государственных органов.

К другим формам сотрудничества могут относиться - совместное производство, форма "трех поставок и одной компенсации"(3х1), схема "производство-использование-передача" (ПИП), лизинг и др.)

Совместное производство.

Данная форма сотрудничества предполагает предоставление сторонами технологий, способов и средств производства с возлагаемой взаимной ответственностью в строго оговоренной условиями контракта. Совместная продукция такого производства может реализовываться как за рубежом, так и на внутреннем рынке Китая. Основные особенности совместных предприятий.

Подписание контракта на совместное производство с сохранением первоначального юридического статуса освобождает стороны от вложения дополнительных инвестиций на учреждение экономического образования или приобретение статуса юридического лица на территории КНР.

Совместное производство не относится к организации совместного управления, поэтому руководство компании может проводиться через уполномоченных представителей, закрепленных соответствующими пунктами контракта.

Интересы сторон распространяются только в рамках, оговоренных условиями контракта на совместное производство, и не касаются остальных сторон экономической деятельности участников соглашения.

Как показывает опыт, данная форма сотрудничества в большей степени подходит предприятиям, которые намериваются задействовать сложные технологии в производстве крупногабаритной продукции в незначительном количестве. Учреждение совместных производств, в отличие от совместных предприятий, отнимает гораздо меньше времени и требует меньших денежных затрат при оформлении документов.

Сотрудничество на условиях "3х1" по сути, означает осуществление производства товаров с использованием ввезенного сырья, частей, полуфабрикатов или предоставленных образцов. В некоторых случаях иностранной стороной предоставляется все необходимое оборудование или технологии, которые автоматически освобождаются от уплаты таможенных пошлин, а сама произведенная продукция, предназначенная на экспорт, от уплаты НДС.

Компенсационная торговля подразумевает то, что китайский производитель в качестве платы за предоставленное оборудование и технологии, или банковский кредит (с процентами), под который было приобретено это оборудование, непосредственно использует произведенную продукцию.

При этом выделяются три формы компенсационной торговли:

Прямая - производство осуществляется на предоставленном оборудование;

Непрямая - часть продукции производится на смежном предприятии без использования этого оборудования;

Смешанная - производство осуществляется с использованием обеих схем, согласно строго оговоренных контрактами соотношений долей.

Применение схемы "производство-использование-передача" (ПИП) подразумевает вложение средств иностранными инвесторами в крупные проекты на территории Китая, получение прав на их использование в течение определенного периода времени с уплатой соответствующих местному законодательству налогов, и передачу этих проектов китайской стороне после окончания сроков действия соглашения. Обычно такая схема сотрудничества задействуется иностранными инвесторами в энергетической, телекоммуникационной и транспортной отраслях. Контрактная форма управления китайским предприятием; готовые китайские предприятия; лизинг.

В последнее время правительство КНР прилагает значительные усилия в укреплении контрактного рынка и проведении равноправных тендеров на всех уровнях государственного учреждения. К тендерам допускаются как индивидуальные лица или группа лиц, так и юридические образования. К выигравшей в тендере стороне, в обязательном порядке предъявляются следующие требования: установление формы ведения хозяйственной деятельности; определение размеров прибыли, подлежащих возврату государству; план поставок основного типа продукции и план производства продукции собственного назначения; параметры, предъявляемые к качеству; экономические и технические квоты; требования к фонду резервирования, способы использования всех видов прибыли; права и обязанности китайской и иностранной стороны; права и ответственность кредиторов; условия вознаграждения, формы расторжения и меры наказания, применяемые к контрактной стороне.

Для укрепления международного положения и повышения конкурентоспособности китайских предприятий правительство Китая допускает иностранных инвесторов к использованию имеющейся производственной базы промышленных предприятий страны взамен на предоставление денежных инвестиций, оборудование, технологии или менеджерский опыт инвестора. В отличие от совместных предприятий данная форма экономического хозяйствования позволяет иностранным инвесторам создавать совместные акционерные предприятия или действовать на лизинговой основе. В свою очередь правительство гарантирует финансовую, сырьевую и налоговую поддержку.

Лизинг в Китае подразумевает открытие иностранной стороной лизинговой компании со статусом независимого юридического лица, компанией с 100% иностранным капиталом или совместного предприятия по покупке и аренде оборудования и других средств труда, а также ведение лизинговой деятельности при аренде китайского предприятия для своих производственных нужд.

Согласно китайскому законодательству предприятие, находящееся в государственной или коллективной собственности, может сдаваться в аренду на срок 3-5 лет (срок действия контракта), включая землю, оборудование и производственные помещения этого предприятия, и после проведения технического оснащения и модернизации использоваться иностранным арендатором согласно соглашению о лизинге в рамках, установленных правовых норм Китая.

Предприятия со 100% иностранными инвестициями. Учреждение предприятий со 100% иностранными инвестициями, как правило, происходит в одной из Свободных экономических зон КНР в форме компаний с ограниченной ответственностью. Подобные компании в таможенном отношении приравниваются к совместным предприятиям. В настоящее время им разрешается продавать внутри страны до 100% всей произведенной продукции (ранее только 50%) Предприятия со 100% иностранными инвестициями, занятые в производственной сфере, освобождаются, как минимум, на два года от уплаты налога на прибыль.

Выплаты начинаются с первого прибыльного года (ставка налога в СЭЗ - 15%, по стране - 33%), с последующим 50% льготным обложением в течение ближайших трех лет. В некоторых случаях возможны более продолжительные сроки льготного налогообложения. К большой радости инвесторов, в настоящее время утратил силу закон, долгое время запрещавший учреждение предприятий со 100% иностранными инвестициями, не соответствующих уровню компаний передовых технологий, и устанавливающий предел обязательного экспорта не менее 50% от всей произведенной продукции.

Таким образом, увеличение продаж внутри страны долгое время могло происходить только после увеличения самого экспорта. Эти же требования не позволяли компаниям сервисного обслуживания устанавливать и вести экономическую деятельность на территории КНР. В течение последних несколько лет стало возможным проведение реструктуризации совместных предприятий. Иными словами приобретение иностранной компанией китайской доли участия в совместном предприятии с целью установления полного контроля над ней, или по причине нежелания или невозможности китайской стороны продолжать инвестиционную политику компании. Тем не менее, любая перемена формы собственности должна проходить обязательное одобрение в Министерстве торговли и экономического сотрудничества КНР, в некоторых отраслях наличие 100% прав у иностранной компанией по-прежнему не поощряется или категорически запрещается. В последнее время инвесторы все больше отдают предпочтение приобретению готовых и нормально оперирующих предприятий иностранных инвестиций вместе с уже имеющимися необходимыми лицензиями и дополнительными разрешениями. При приобретении таких предприятий стоит особо обращать внимание на следующие условия: