Контроль и управление оборотными средствами предприятия

Тыс.руб.

3491

4327

2278

836

-2059

-1213

124,2

52,5

65,3

Прочие внереализационные доходы

Тыс.руб.

1164

85

1359

-1079

1274

195

7,3

1598,8

116,7

Прочие внереализационные расходы

Тыс.руб.

1580

2020

2228

440

208

648

127,8

110,3

141,0

Прибыль до налогообложения

Тыс.руб.

9384

7340

4717

-2044

-2623

4667

78,2

64,2

50,3

Налог на прибыль и иные платежи

Тыс.руб.

2252

1796

1056

-456

-740

-1196

79,7

5,8

46,9

Прибыль (убыток)

Тыс.руб.

7132

5545

366

-1587

-5179

-6766

77,7

6,6

5,1

Уд. вес прибыли от продаж к выручке от продаж

%

9,1

5,9

3,3

-3,2

-2,6

-5,8

64,8

55,9

36,3

Уд.вес себестоимости к выручке от продаж

%

90,9

94,1

96,6

3,2

5,7

6,0

10,5

102,7

106,3

Рентабельность затрат

%

11,2

7,1

0,4

4,1

6,7

10,8

63,4

5,6

3,6

Рентабельность продаж

%

9,9

6,3

3,4

3,6

2,9

6,5

63,6

34,3

36,4

Из таблицы 2.1 видно, что: розничный товарооборот, и выручка на ОАО МК Шатура имеют тенденцию к увеличению, однако темп роста - к снижению. Себестоимость продаж растет большими темпами. В результате чего идет снижение прибыли от продаж в 2008 году и чистой прибыли. Снижается также рентабельность продаж, что является отрицательным.

Одной из главных задач производства является всемерное повышение эффективности производства и качества продукции.

Для этого необходимо обеспечить повышение производительности труда, совершенствовать производство и управление. Важное значение при этом имеет оптимальное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов ОАО МК Шатура.

Успех ОАО МК Шатура зависит от формирования себестоимости по нескольким причинам:

- затраты на производство изделия выступают важнейшим элементом при определении конкурентоспособной цены товара;

- информация о себестоимости продукции часто лежит в основе прогнозирования и управления производством;

- знание себестоимости необходимо для определения сальдо материальных счетов на конец отчетного года.

Постатейный учет затрат ОАО МК Шатура отражен в таблице 2.2.

Производство стало менее материалоемким, что говорит об экономии материальных ресурсов. Высока доля расходов по следующим статьям:

- транспортные расходы, которые в 2007 году составляют 18.2% к обороту; в 2008 году 17%;

- расходы на топливо, газ и электроэнергию для производственных нужд - 20% от оборота в 2007 году, в 2008 году - 28.9%.

Существенный рост затрат произошел по статьям «оплата труда» и «топливо», снижение по статье «материальные затраты».

Таблица 2.2. Постатейный анализ на производство и реализации продукции по мебельному комбинату Шатура

Статьи расходов	2007 год	2008 год	Изменение
	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %
1.Транспортные расходы	14330	18,2	16260	17,0	1930	-1,2
2.Расходы на аренду и содержание зданий, сооруж., помещ. и инвентаря	1712	2,2	2519	2,6	807	0,4
3.Амортизация основных средств	1049	1,3	1219	1,3	170	-
4.Расходы на оплату труда	5191	6,6	10584	11,1	5393	4.9
5.Расходы на ремонт основных средств	-	-	-	-	-	-
6.Единый социальный налог	1850	2,3	3768	3,9	1918	1,6
7.Отчисления в фонд развития потребительской кооперации	-	-	-	-	-	-
8.Расходы на подготовку и переподготовку кадров	-	-	-	-	-	-
9. Материальные затраты	38770	49,3	33482	35,1	-5288	-14,2
10.Отчисления на содержание потребительских обществ и союзов	-	-	-	-	-	-
11.Расходы на топливо, газ и электроэнергию для производственных нужд	15730,5	20,0	27659	28,9	11929	8,9
12.Прочие расходы	-	-	-	-	-	-
Итого:	78640	100,0	95491	100,0	16851

2.2.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов

Для обеспечения бесперебойного производственного процесса, наряду с основными фондами необходимы предметы труда и материальные ресурсы, которые участвуют в создании потребительской стоимости продукта труда. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов ОАО МК Шатура органически связан с процессом труда и с основными производственными фондами.

Наличие у ОАО МК Шатура достаточных оборотных активов является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Всемерное улучшение использования оборотных фондов - одна из главных задач ОАО МК Шатура. Чем лучше используется сырье, топливо, вспомогательные материалы, тем меньше их расходуется для выработки определенного количества продукции, тем самым создается возможность увеличить объем производства промышленной продукции.

Управление оборотными средствами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности ОАО МК Шатура. Выручка от реализации продукции на ОАО МК Шатура на конец 2008 года составляет 83578 тыс. рублей, рентабельность 3%, себестоимость 95491 тыс. рублей. Среднесписочная численность на мебельном комбинате Шатура 220 человек.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на комбинате разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств:

1) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

2) дебиторской задолженности;

3) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

Потребность ОАО МК Шатура в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения определяется объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами. Чаще всего для расчета потребности в оборотных средствах на мебельном комбинате ОАО Шатура используют метод прямого счета, основанный на нормативах потребности по каждому элементу оборотных активов: потребность в производственных запасах; ожидаемое незавершенное производство; ожидаемые остатки готовой продукции на складе; ожидаемая дебиторская задолженность; необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность ОАО МК Шатура в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы ОАО МК Шатура и - как следствие - получения прибыли.

На основании данных отчетности изучим изменение состава и динамики оборотных средств, которая детализирует содержание их отдельных статей, и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности ОАО МК Шатура.

Стабильная структура оборотных средств свидетельствует о стабильном отлаженном процессе производства и реализации продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе ОАО МК Шатура. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития ОАО МК Шатура. Анализ структуры оборотных средств мебельного комбината ОАО Шатура представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ динамики и структуры оборотных активов мебельного комбината ОАО Шатура

№ п/п	Наименование статей	2007 год	2008 год	Изменение
		?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	В %
1.	Запасы	33854	54,6	45511	49,6	11657	-5,0
2.	НДС по приобрет. ценностям	2471	4,0	3578	3,9	1107	-0,1
3.	Дебитор.задолжен.	21909	35,3	37064	40,4	15155	5,1
4.	Краткосрочные финан. вложения	2842	4,6	5317	5,8	2475	1,2
5.	Денежные средства	964	1,6	272	0,3	-692	-1,3
6.	Всего обор. активы	62040	100	91742	100	29702	-

Оборотные активы ОАО МК Шатура за анализируемые периоды увеличились на 29702 тыс. рублей или на 48%. При этом наибольший рост оборотных активов произошел за счет дебиторской задолженности с 21909 до 37064 тыс. руб. или 69% и запасов с 33854 до 45511 тыс. руб. или 34%. Анализируя изменение структуры оборотных активов ОАО МК Шатура, можно сделать вывод, что в отчетном году уменьшилась доля запасов на 5%, денежных средств на 1,3%. Одновременно увеличилась дебиторская задолженность на 5,1%, краткосрочные финансовые вложения на 1,2%. Основная часть оборотных активов приходится на запасы 49,6%. Изменение в структуре оборотных активов свидетельствует о трудностях сбыта продукции и ухудшении финансовой ситуации.

Для наглядности построим диаграмму изменения долей в общем объеме оборотных активов, которая представлена на рисунке 1.



Рисунок 1 - Изменение долей в общем объеме оборотных активов

В целях анализа сгруппируем все оборотные средства по ликвидности, которые представлены в таблице 2.4.

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные средства на мебельном комбинате ОАО Шатура в течение всего анализируемого периода увеличивались. Материал таблицы 2.4 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возросла в основном за счет постоянного роста неликвидных активов с 34989 тыс. руб. до 54259 тыс. руб. Анализируя данные таблицы 2.4, можно заметить, что на протяжение всего рассматриваемого периода практически не было увеличение высоколиквидных активов, так как их уровень колеблется все время около 6,1 %.

Таким образом, проанализировав материал таблицы 2,4, можно придти к выводу, что ОАО МК Шатура имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь неликвидные активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

Таблица 2.4. Анализ оборотных активов по ликвидности

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса	2007 год	2008 год
		?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Неликвидные активы	1.1 Затраты в незавершенном производстве 1.2 Расходы бедующих периодов 1.3 НДС 1.4 Дебит. задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через12 мес.) 1.5 Выданные авансы	34989	56,6	54259	59,1
2. Ликвидные активы	2.1 Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2.2 Готовая продукция и товары для перепродажи 2.3 Прочие запасы и товары 2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) 2.5 Прочие оборотные активы	23245	37,5	31894	34,8
3.Высоколиквид-е активы	3.1 Краткосрочные финансовые вложения 3.2 Денежные средства	3806	6,1	5589	6,1
4. Общая сумма обор. акт.	п.1 + п.2 + п.3	62040	100	91742	100

Оборотные средства ОАО МК Шатура, сгруппированные по степени риска вложений, представлены в таблице 2.5.

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные активы ОАО МК Шатура в течение всего анализируемого периода возросли. Материал таблицы 2.5 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возросла в основном за счет постоянного роста активов с малым риском вложений с 36332 тыс. руб. до 52636 тыс. руб. и оборотных активов со средним риском вложений с 21902 тыс. руб. до 33517 тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 2.4, можно заметить, что на протяжение всего рассматриваемого периода у мебельного комбината Шатура практически не было увеличение активов с минимальным риском вложений, так как их уровень колеблется все время около 6,1 %. В целом можно сделать вывод о некотором повышении рисковости оборотных активов, о более рациональном размещении капитала в текущих активах в 2008 году по сравнению с 2007 годом и о повышении эффективности управления ликвидностью.

Таблица 2.5. Анализ оборотных активов по степени риска вложений Мебельного комбината Шатура

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса	2007 год	2008 год
		?, тыс. руб.	Уд. вес, %	?, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. С минимальным риском вложений	1.1 Денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения	3806	6,1	5589	6,1
2. С малым риском вложений	2.1 Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной 2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3 Остаток готовой прод. и товаров (за вычетом не пользующейся спросом)	36332	58,6	52636	57,4
3. Со средним риском вложений	3.1Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы 3.2Незавершенное производство 3.3Расходы будущих периодов	21902	35,3	33517	36,5
4. С высоким риском вложений	4.1Сомнительная дебиторская задолженность 4.2Залежалые производственные запасы 4.3 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.4 Сверхнормативное незавершенное производство	-	-	-	-
5. Общая сумма оборотных активов	п.1 + п.2 + п.3 + п.4	62040	100	91742	100

2.2.2Анализ эффективного использования оборотных активов

Исследование стратегии и тактики управления оборотными активами ОАО МК Шатура, направленных на повышение конкурентоспособности и качества продукции проведено в данной дипломной работе с помощью анализа результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности мебельного комбината Шатура.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов оборотных активов за анализируемый период и рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных активов, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции.

Использование оборотных активов в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных активов, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

В практике анализа для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов (Кос), характеризует объем оборотных активов, выраженный в сумме выручки от продажи. Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Этот показатель можно интерпретировать и как сумму оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от продажи. Увеличение этого показателя является положительным фактором, так как происходит увеличение скорости оборота активов и величины пополнения запасов.

Коэффициент оборотных активов в производстве (Коп), характеризует долю оборотных средств, приходящуюся на один рубль выручки от продажи. Этот показатель отражает оборачиваемость материально-производственных запасов ОАО МК Шатура. Значения показателя коэффициента оборотных средств в производстве (Коп) определяется отраслевой спецификой производства, увеличение этого коэффициента характеризует эффективность производственной и маркетинговой деятельности ОАО МК Шатура.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях (Кдс), является одним из существенных показателей отражающих платежеспособность ОАО МК Шатура характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение дополнительных активов. Уменьшение значения этого показателя является положительной тенденцией, свидетельствующей об оптимизации оборачиваемости денежных средств с их инвестированием в производственный процесс.

Для более подробного анализа использования оборотных активов оценим оборачиваемость каждой из весовых частей текущих активов. Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов

№ п/п	Наименование статей	2007 год	2008 год	Изменение, +,-
1.	Выручка от реализации продукции, т.р.	83578	98800	15222,0
2.	Количество дней анализируемого периода, дн.	365	365	-
3.	Однодневная выручка, т.р.	229,0	270,7	41,7
4.	Себестоимость реализ. товаров, продукции, работ и услуг, т.р.	78640,0	95491,0	16851,0
5.	Средняя стоимость оборотных активов, в т.ч., т.р.	54757	76891	22135
5.1	Запасов, т.р.	29549	39683	10134
5.2	Дебиторской задолженности, т.р.	20396	29487	9091
5.3	Краткосрочные финансовые вложения, т.р.	1706	4080	2374
5.4	Денежные средства, т.р.	520	618	99
6.	Средняя стоимость кредиторской задолженности, т.р.	45071	100209	55138
6.	Продолжительность одного оборота, в т.ч., дн.	239,1	284,1	44,9
6.1	Продолжительность одного оборота, запасов, дн.	254,1	293,9	39,8
6.2	Продолж. одного оборота, дебиторской задолженности, дн.	89,1	108,9	19,9
6.3	Продолж. одного оборота краткос. финансовых вложений, дн.	7,3	14,9	7,5

Таблица

6.4	Продолжительность одного оборота денежных средств, дн.	2,2	2,3	0,0
7.	Продолж. одного оборота кредиторской задолженности, дн.	196,8	365,0	168,2
8.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,5	1,3	-0,2
8.1	Коэффициент оборачиваемости запасов	1,4	1,2	-0,2
8.2	Коэффициент оборачив. дебиторской задолженности	4,1	3,4	-0,7
8.3	Коэффициент оборачив. Краткос. финансовых вложений	49,0	24,2	-24,8
8.4	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	160,9	159,9	-1,0
9.	Коэффициент оборачив. кредиторской задолженности	1,9	1,0	-0,9
10.	Коэффициент загрузки оборотных активов	0,655	0,778	0,123
11.	Операционный (производственный) цикл, дн.	343,2	402,8	-
12.	Финансовый цикл, дн.	146,4	37,8	-

Данные таблицы 2.6 позволяют сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,2 пункта, что привело к замедлению их оборачиваемости на 44,9 дня и увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,123, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния ОАО МК Шатура. В целом по предприятию происходит уменьшение финансового цикла по сравнению с 2007 годом, за счет того, что кредиторская задолженность полностью компенсирует объем дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 19,9 дней, свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Поэтому далее детально рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности.

Также для анализа эффективности использования оборотных активов используют показатель деловой активности. Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение ОАО МК Шатура на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность ОАО МК Шатура проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Анализ деловой активности позволяет оценить финансовое положение ОАО МК Шатура с точки зрения платежеспособности: как быстро активы могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал ОАО МК Шатура. Скорость преобразования активов в деньги характеризуют не только эффективность ОАО МК Шатура, но и ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность, поскольку, чем быстрее протекает бизнес - процессы в ОАО МК Шатура, тем меньше у нее проблем с обслуживанием обязательств и тем выше кредитоспособность.

Проведем расчет и анализ показателей: оборачиваемость мобильных активов, оборачиваемость материальных оборотных активов, оборачиваемость готовой продукции.

Таблица 2.7. Показатели деловой активности мебельного комбината Шатура

Показатели	2007 год	2008 год	Абсолют. отклонение (+;-)	Темп роста, %
1.Оборачиваемость мобильных активов	0,97	0,95	-0,02	97,94
2.Оборачиваемость материальных оборотных активов	1,4	1,2	-0,2	85,7
3.Оборачиваемость готовой продукции	37,9	44,8	+6,9	118,2
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,1	3,4	-0,7	82,9
5.Средний срок оборота дебиторской задолженности	89,1	108,9	19,9	122,2
6.Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,9	1,0	-0,9	52,6
7.Средний срок оборота кредиторской задолженности	61	78	+17	127,87
8.Фондоотдача основных фондов	1,73	1,72	-0,01	99,42

Анализируя деловую активность ОАО МК Шатура, мы видим, что величина коэффициента оборачиваемости мобильных активов уменьшился в 0,98 раза, а коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов уменьшился в 0,85 раза. Уменьшение свидетельствует об увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшился в 1,18 раза. Увеличение данного коэффициента произошло за счет снижения выручки от реализации продукции в 0,84 раза. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился в 0,82 раза. Это произошло за счет снижения выручки от реализации продукции в 0,84 раза. Средний срок оборота дебиторской задолженности составил в 2007 и в 2008 годах 89 и 109 дней соответственно, то есть увеличился в 1,2 раза.

Его снижение означает уменьшение скорости оплаты задолженности ОАО МК Шатура. Средний срок оборота кредиторской задолженности составил в предыдущем и отчетном периодах 61 и 78 дней соответственно, то есть значение данного коэффициента увеличилось в 1,3 раза. На основании приведенных расчетов можно сделать вывод, что почти все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, как следствие, увеличились сроки оборачиваемости задолженностей. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных активов.

2.2.3Анализ и управление потоками денежных средств и дебиторской задолженностью

В процессе совершения хозяйственных операций на ОАО МК Шатура возникает дебиторская задолженность. На финансовое положение ОАО МК Шатура влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер движение и форма, то есть, то чем вызвана эта задолженность. ОАО МК Шатура заинтересован в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а, следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом. Состав и динамика дебиторской задолженности приведена в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Динамика дебиторской задолженности ОАО МК Шатура

Наименование	2007 г.	2008 г.	Абсолютное отклонение тыс. руб.
	?, т. р.	Уд. вес, %	?, т. р.	Уд. вес, %
Всего оборотных активов	62040	100	91742	100	29702
Дебит. задолж. Кратк. - всего	21909	35,3	37064	40,4	15155
в т.ч. расчеты с покуп. и заказчиками	8550	13,8	11646	12,7	3096
авансы выданные	13087	21,1	20742	22,6	7655
прочая	272	0,4	4676	5,1	4404
Превыш. кредит. задолж. над дебит.	40274		101171

Из данных таблицы видно, что на комбинате наблюдается увеличение всех видов дебиторской задолженности на 15155 тыс. рублей или на 5,1%, в том числе задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками возросла на 3096 тыс. рублей.

Авансы выданные возросли на 7655 тыс.рублей и прочие увеличение дебиторской задолженности возросли на 4404 тыс. рублей. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 40274тыс. рублей, в 2007 году и 101171 тыс. рублей, в 2008 году. Это положительно характеризует финансовое состояние комбината, так как обратная ситуация создает угрозу финансовой устойчивости ОАО МК Шатура.

Уменьшение размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшает показатели выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли рентабельности.

Большой удельный вес неоплаченных средств и других видов задолженности, тогда как платежи дебиторов в настоящее время - один из основных источников поступления ОАО МК Шатура - приводят к необходимости принятия соответствующих решений по управлению дебиторской задолженностью.

В таблице 2.9 приведены данные о реальном состоянии дебиторской задолженности ОАО МК Шатура по состоянию на начало 01.01.2008 и 01.01.2009 года.

Таблица 2.9. Состояние дебиторской задолженности ОАО МК Шатура

2007 год	2008 год
Дебиторы по срокам возникновения, дней	? дебиторской задолженности тыс. руб.	Уд. вес в общей сумме %	Дебиторы по срокам возникновения, дней	? дебиторской задолженности тыс. руб.	Уд. вес в общей сумме %
0-30	14826	40	0-30	9785	44,66
30-60	8895	24	30-60	3733	17,04
60-90	7524	20,3	60-90	3192	14,57
90-120	4374	11,8	90-120	4299	19,62
120-150	741	2	120-150	438	2
150-180	519	1,4	150-180	353	1,61
180-360	185	0,5	180-360	110	0,5
ИТОГО	37064	100	ИТОГО	21909	100

Из данных таблицы 2.9 видно, основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение одного месяца после отчетной даты, удельный вес этой задолженности сократился с 44,66% до 40%. Учетной политики по безнадежным долгам на ОАО МК Шатура не ведется.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов ОАО МК Шатура (40,4%) определяет особое место в оценки оборачиваемости. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о степени возврата задолженности. Он характеризует средний период времени, в течение которого покупатели производят оплату продукции.

Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью необходимо провести ее анализ с помощью показателей, отражающих состояние дебиторской задолженности. Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО МК Шатура

№ п/п	Показатели	2007 год	2008 год	Отклон. (+,-)
1.	Выручка нетто от продажи продукции	83578	98800	15222
2.	Средняя сумма оборотных активов	54757	76891	22135
3.	Средние суммы дебиторской задолженности	20396	29487	9091
4.	Коэффициент оборач. дебиторской задолженности	4,1	3,4	-0,7
5.	Продолж. одного оборота дебиторской задолж. (дни)	89	109	19,9
6.	Доля дебит. задолж. к общей сумме оборотных активов	37	38	1

Из данных представленных в таблицы 2.10 следует, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности мебельного комбината снизился на 0,7 пункта. Следовательно, это привело к замедлению оборачиваемости на 19,9 дней, что свидетельствует об ухудшении финансового положения ОАО МК Шатура и работы с дебиторами.

Основная задача на комбинате заключается в том, чтобы всеми силами и средствами сократить (или довести до прежнего уровня) период оборачиваемости дебиторской задолженности. Для эффективного управления оборачиваемостью средств дебиторской задолженности целесообразно разработать политику взаимоотношений с покупателями продукции, включая обязательный контроль за сроками образования дебиторской задолженности, использование системы скидок по предоплате и так далее. В связи с улучшением структуры дебиторской задолженности по срокам ее погашения изменится оборачиваемость данной составляющей оборотных активов.

Если дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, а потому составляет примерно половину оборотных активов, то денежные средства обладают минимальным риском вложения.

Для того чтобы показать реальное движение денежных средств на заводе, оценить синхронность поступления и выбытия денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытие (отток).

С помощью анализа сможем установить, где у мебельного комбината генерируется денежная наличность, а где расходуется. Расчет анализа приведен в таблице 2.11.

Данные этой таблицы свидетельствует о том, наибольший приток денежных средств в 2007 году был обеспечен за счет выручки от продаж продукции, объем которой возрос в 2008 году на 15222 тыс.рублей, хотя удельный вес данной статьи поступления денежных средств в общей массе снизился на 12,18%, на фоне значительного роста прочих поступлений, величина которых в 2008 году возросла.

Что касается структуры оттока денежных средств, то в анализируемых периодах он был связан с перечислением средств поставщикам: 58570 тыс. рублей в 2007 году и 101741тыс.рублей в 2008 году, что составило соответственно 38,56% и 43,66% общей массы израсходованных средств, а также с выплатами по фонду оплаты труда 1,76% в 2004 году и 0,69% в 2008 году и с соответствующими отчислениями по налогам 5,49% в 2007 году и 4,83% в 2008 году.

Таблица 2.11 Анализ движения денежных средств мебельного комбината за 2007 - 2008 гг.

Наименование показателей	Сумма денежных средств, тыс. руб.	Темп роста %	Удельный вес, %
	2007г	2008г	+;-		2007г	2008г	+;-
1. Остаток денежных средств на начало года	75	964	889	1285,33	-	-	-
2. Поступило денежных средств, всего	152771	232330	79559	152,08	100	100
в том числе выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	83578	98800	15222	118,21	54,71	42,53	-12,18
средства, полученные от покупателей, заказчиков	33310	40499	7189	121,58	21,80	17,43	-4,37
прочие поступления	35883	93031	57148	259,26	23,49	40,04	16,55
3. Направлено денежных средств всего	151882	233022	81140	153,42	100,00	100,00

Таблица

в т.ч.на оплату приобретеных товаров, работ, услуг	58570	101741	43171	173,71	38,56	43,66	5,10
на оплату труда	2671	1600	-1071	59,90	1,76	0,69	-1,07
на выдачу подотчетных сумм	2510	0	-2510	0,00	1,65	0,00	-1,65
на расчеты по налогам и сборам	8332	11266	2934	135,21	5,49	4,83	-0,65
прочие выплаты, перечисления и т.п.	79799	118415	38616	148,39	52,54	50,82	-1,72
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	964	272	-692	28,22	-	-	-

Негативный момент - превышение оттока денежных средств над их притоком в 2005 году, вызвал наличие отрицательного значения чистого денежного потока в размере 692 тыс. рублей. Сумма положительного потока в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 79599 тыс. рублей, то есть темп прироста составил 152,08%. Значение отрицательного денежного потока возросло несколько больше до 233022 тыс. рублей, темп прироста составил 153,42%.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени: месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары, а главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников ОАО МК Шатура, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком "+" или "-" . если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

Выводы и предложения

Прибыльность деятельности зависит не только от возможностей предприятия, но и от ситуации на рынке. График безубыточности основывается на линейной зависимости. Однако, на практике с увеличением предложения падает цена на товар, а следовательно, и выручка. Производитель не имеет возможности рассчитать оптимальные объем и цену товара, поскольку на рынке многие фирмы предлагают аналогичный товар, соперничая за спрос. Побеждает в конкурентной борьбе тот, у кого выше качество товара и ниже цена. Чтобы победить в конкурентной борьбе предприниматель должен постоянно внедрять достижения научно-технического прогресса. Во-первых, это работа с продукцией передового уровня, пользующейся высоким спросом. Во-вторых, это передовые достижения повышения рентабельности предпринимательской деятельности, которые можно разделить на четыре направления:

внедрения более производительной техники;

применение современных методов, совершенствования и вооруженности управления - позволяют более эффективно управлять с меньшими затратами;

применение новых материалов и технологий изготовления позволяют экономить энергию, материалы, трудозатраты и т. п.;

совершенствование организации труда (внедрение конвейеров, регламентация деятельности, организация рабочего места и условий труда и т. п.) экономят трудозатраты.

Если говорить о прибыли, то она является оптимальной для ОАО МК Шатура, значительная доля продаж которой обеспечивается напрямую. Невысокая норма рентабельности продаваемого товара будет компенсироваться стабильным уровнем продаж.

Трудоемкость продукции по времени позволяет ОАО МК Шатура обеспечить требуемый объем выпуска, не задействуя при этом большого количества сотрудников.

Цена на продукцию, должна привлечь внимание потенциальных покупателей с невысоким уровнем достатка, так как она является достаточно низкой по сравнению с конкурентными на текущий момент.

Небольшой срок окупаемости капитала позволяет ОАО МК Шатура уже к концу первого года работы получать прибыль, идущую на развитие ОАО МК Шатура, а не возврат вложенных средств.

На основе рассмотренных показателей можно сделать вывод, что проект эффективен по следующим причинам:

1.Невысокая прибыль, но стабильные продажи;

2.Низкие цены на продукцию;

3.Невысокий уровень критического объема продаж по сравнению с планируемым;

4. Короткий срок окупаемости капитала;

Все это позволит ОАО МК Шатура занять стабильное положение на рынке уже в течение первого года работы и обеспечит безубыточный объем продаж.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют большое значение для оценки финансового состояния ОАО МК Шатура, поскольку скорость превращения оборотных активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность ОАО МК Шатура.

Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности ОАО МК Шатура.

В результате произведенного анализа можно видеть, что значительную часть оборотных активов ОАО МК Шатура занимают запасы более 48 %, а их период оборота увеличился с 39,8 дн. Поэтому необходимо реализовывать комплекс организационно - технических и финансовых мер.

Недостаток производственных запасов у ОАО МК Шатура приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой ОАО МК Шатура.

В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных активов, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Функционирование ОАО МК Шатура при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным.

По отдельным группам товарно-материальных ценностей у ОАО МК Шатура запасы больше действительно необходимых их значений, т. е. излишние запасы. В связи с этим оно дополнительно должно вложить в них значительные оборотные активы, что приводит соответственно к недостатку свободных финансовых ресурсов - снижению платежеспособности ОАО МК Шатура, невозможности своевременно приобрести необходимые для производства материальные ресурсы, оборудование, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам и по зарплате с персоналом и т.д.

Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек ОАО МК Шатура по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади, нужно иметь увеличенный персонал (кладовщиков, грузчиков, бухгалтеров) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, это дополнительные коммунальные платежи и налоги на имущество. Все это приводит к повышенным расходам на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость готовой продукции, выпускаемой ОАО МК Шатура, и снижают ее конкурентоспособность на рынке товаров.

Наличие оптимальных запасов на ОАО МК Шатура, которое можно обеспечить путем организации управления и контроля за потоками материальных и финансовых ресурсов, за состоянием и уровнем запасов позволяет ОАО МК Шатура бесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных» материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы. Это позволит выявить излишние запасы, реализация которых даст возможность снизить издержки по содержанию самих запасов и соответственно повысить эффективность производства.

Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных активов за счет сокращения длительности производственного цикла.

Изучив использование оборотных активов на ОАО МК Шатура, предлагаю оптимизировать запасы по используемому сырью.

При производстве строительных материалов необходим запас основных и вспомогательных материалов для производства продукции. Как правило, в днях он составляет 10-12 дней. Его назначение - обеспечить производство материалами в случае каких-либо неожиданных задержек, например, с транспортом, нарушением поставщиков сроков поставки.

Нормативный запас необходим для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных партий.

Нормативный запас находится по формуле:

З_стр. = Р * (Т_о + Т_тр + Т_пр + Т_под.). (3.1)

Где Р - среднедневной расход оборотных средств по сырью;

Т_о - время на отгрузку материалов поставщиком, дн.;

Т_тр. - время транспортировки, дн.;

Т_пр. - время на приемку материалов потребителем, дн.;

Т_под. - время на подготовку материала к производству, дн.

Нормы производственных запасов сокращаются путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, использование отходов производства, повышения качества используемого материла, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ, применения тары многократного пользования и так далее. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращаются среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных активов.

Объем нормативного запаса ДСП, рассчитанный по этой формуле для ОАО МК Шатура, составит 1550,85 м².

Зстр.^ДБСП = 147,7 м² * (1 дн. + 8дн. + 1дн. + 0,5 дн.) = 1550,85 м².

Однако фактически нормативный запас ОАО МК Шатура за 2008 год в среднем составлял 2016 м², больше в 1,3 раза. Стоимость 1м² составляла 175,4руб. Следовательно, в результате уменьшения гарантийного запаса происходит высвобождение оборотных средств на сумму, равную:

ОС = (2016 - 1550,85) * 175,4 руб. = 81606 руб.

Экономия по нормативному запасу в расчете на год по ДСП составит:

Э = 81606 : 10,5дн. * 360дн. = 2797,9 тыс.руб.

Следовательно, сокращая запас необходимого сырья при производстве строительных материалов на ОАО МК Шатура до оптимального запаса, возможно получение дополнительного объема реализуемой продукции в результате высвобождения оборотных средств в год на сумму 2797,9 тыс.руб.

Для результативного управления периодом оборота активов в незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и организационно - технические воздействия на ход производственного процесса.

Прежде всего, необходимо помнить, что продолжительность изготовления любого изделия складывается из собственного технологического цикла изготовления и величины потерь в днях, вызванных упущениями в организации изготовления товарной продукции.

Методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:

-обеспечение эффективной оплаты труда;

-расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов ОАО МК Шатура;

-составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;

-подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;

-привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных рабочих кадров и производственных мощностей;

-доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение заданий;

-создание задела узлов и деталей для компенсации потерь по причине брака и в связи с отклонениями от установленных сроков по причине поломки оборудования;

-оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;

-внедрение и функционирование системы качества, освещающей международным стандартам и предусматривающей материально стимулирование за качественное выполнение работ;

-обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей ОАО МК Шатура;

- постоянная готовность и нормальное функционирование служб ОАО МК Шатура, обеспечивающих производство (центральная лаборатория, технологическая служба, подразделение главного метролога и другие);

- авторский надзор и своевременное решение вопросов в производстве конструкторами.

Все вышеизложенное имеет важное значение в любой период развития экономики. Однако в условиях переходного периода экономики эффективность решения этих вопросов играет исключительно важную роль.

Отметим также, что на стадии производства существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения величин удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.

На стадии реализации следует обратить внимание на показатель удельного веса готовой продукции к общей величине оборотных активов. Как показывает практика, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (30 - 60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно стремиться к снижению величины этого показателя.

Сокращение запасов готовой продукции в крупносерийном и массовом производстве - задача крайне сложная. Соответственно решение проблемы «размораживания» средств, вложенных в готовую продукцию, требует предельно четкой организации труда и применения специальных методов управления.

Так, для предприятий с большими масштабами производства и значительной номенклатурой товаров оптимизация периода оборота активов в готовой продукции может быть достигнута применением метода АВС контроля.

Категория «А» включает ограниченное количество наиболее ценных видов готовой продукции. Эта категория запасов требует постоянного и тщательного учета и контроля в процессе поступления на складах, хранения и отгрузки.

Готовая продукция категории «В» - менее дорогостоящая, а потом контроль за ее отгрузкой необходимо проводить с несколько большей периодичностью. Однако внимание к ней в части учета, хранения и отгрузки не должно ослабляться ни в коем случае.

Готовая продукция категории «С» включает большую номенклатуру со значительно более низкой стоимостью по сравнению со стоимостью продукции категории «В» и тем более - категории «А».

При этом следует учитывать, что выполнение договорных обязательств по поставкам товарной продукции являетсяобязательн6ым независимо от ее стоимости и размера заказной партии.

С этой точки зрения более эффективно решается задача ускорения оборачиваемости активов в запасах готовой продукции. То есть товарная продукция изготавливается в необходимом объеме к строго определенному календарному сроку и отгружается незамедлительного потребителю.

Принципы системы своевременного производства воплощаются не только на этапе формирования запасов материалов, но и на этапе изготовления, а также, а процессе реализации готовой продукции. Тем самым создается возможность выставлять счета к оплате сразу же после отгрузки товарной продукции и соответственно завершить период оборота активов в готовой продукции в более ранние сроки, нежели в том случае, когда продукция храниться на складе готовой продукции.

Эффективное управление оборачиваемости активов в готовой продукции достигается также развитием дилерской сети. Такая сеть позволяет существенно снизить запасы продукции на складах предприятия, ускорить продажу продукции и, как следствие, снизить период оборота активов в готовой продукции.

Заключение

Проблема формирования и оценки эффективности использования оборотных активов становится особенно актуальной в настоящее время, как с точки зрения ОАО МК Шатура, так и с точки зрения вопроса о повышении эффективности экономики в целом.

Оборотные активы, являясь одним из экономических ресурсов предприятия, влияют на его производственные возможности. Они создают возможность систематического процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущей потребности в топливе, энергии, сырье и материалах.

На основе анализа хозяйственной деятельности, а также состава и использования оборотных активов ОАО МК Шатура можно сделать следующие выводы:

- основные показатели, которые характеризуют производственную деятельность ОАО МК Шатура говорят о том, что в 2008 году наблюдался рост производства по основным показателям по сравнению с 2007 годом;

- оборотные активы ОАО МК Шатура за анализируемые периоды увеличились на 29702 тыс.рублей или на 48%. При этом наибольший рост произошел за счет дебиторской задолженности с 21909 до 37064 тыс. руб. или 69% и запасов с 33854 до 45511 тыс. руб. или 34%;

- замечена также тенденция к снижению показателей оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости в 2008 году составил 1,3, тогда как в 2004 - 1,5, что привело к замедлению их оборачиваемости на 44,9 дня и увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,123;

- замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 19,9 дней, свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами и ликвидности активов ОАО МК Шатура;

- величина коэффициента оборачиваемости мобильных активов уменьшился в 0,98 раза, а коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов уменьшился в 0,85 раза. Уменьшение свидетельствует об увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве;

- негативный момент - превышение оттока денежных средств над их притоком в 2008 году, вызвал наличие отрицательного значения чистого денежного потока в размере 692 тыс. рублей;

- превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 40274тыс. рублей, в 2007 году и 101171 тыс. рублей, в 2008 году. Это положительно характеризует финансовое состояние завода, так как обратная ситуация создает угрозу финансовой устойчивости ОАО МК Шатура.

Как показал проведенный анализ, оборотные активы ОАО МК Шатура используется недостаточно эффективно. В целях повышения эффективности их использования руководству исследуемого предприятия ОАО МК Шатура можно дать следующие рекомендации:

- оптимизировать структуру оборотных активов, сократив сверхнормативные запасы сырья и материалов и уровень дебиторской задолженности. Сокращая запас необходимого сырья при производстве строительных материалов на мебельном комбинате Шатура до оптимального запаса, возможно получение дополнительного объема реализуемой продукции в результате высвобождения оборотных средств в год на сумму 2797,9 тыс. руб.;

- внедрить на ОАО МК Шатура систему нормирования элементов оборотных активов в соответствии с плановыми заданиями и контроля за уровнем их достаточности;

- уменьшить уровень страхового запаса некоторых видов сырья и материалов;

- сменить поставщиков, что обеспечит закупку более дешевого сырья и материалов;

- разработать мероприятия по снижению расходов на материальные ресурсы и потерь от брака при производстве продукции;

- сократить время пребывания оборотных активов в незавершенном производстве;

- повысить уровень обеспеченности ОАО МК Шатура собственными оборотными активами, используя систему нормирования их элементов;

- повысить уровень ликвидности оборотных активов путем увеличения денежных средств на расчетных счетах;

- рационализировать организацию сбыта готовой продукции, включая применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

- сократить долю кредитования покупателей продукции;

- ввести мониторинг уровня и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

- обеспечить равномерность погашения кредиторской и дебиторской задолженности;

- выявлять оборотные активы, которые являются потенциалом роста и активы, замедляющие рост;

- внедрить программные средства для обеспечения оперативности анализа структуры и эффективности использования оборотных активов.

В заключении необходимо отметить, что каждое предприятие отрасли может использовать предложенные мероприятия на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения, учитывая индивидуальные особенности своего развития и производства.

Таким образом, цель дипломной работы можно считать достигнутой.

Литература

1.Гражданский Кодекс Российской Федерации: полный текст. - М.: Юрист, 2008. - 168 с.

2.Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 256 с.

3.Балабанов, И. Т. Экономический анализ / И.Т. Балабанов. - М.: ОМЕГА, 2008. - 136 с.

4.Белолипецский, В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецский. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 303 с.