Из таблицы 21 видно, что стоимость имущества предприятия к концу 2011 года выросла на 452,8 тыс. руб., или на 3,1%. Основное влияние оказало увеличение стоимости оборотных активов на 343,3 тыс. руб., или на 3,3%. Прирост стоимости внеоборотных активов составил 109,5 тыс. руб. или 2,5%.

Таблица 21 Характеристика имущества предприятия

На увеличение оборотных активов влиял в основном рост стоимости дебиторской задолженности - на 237,4 тыс. руб., или +7,4%. Рост дебиторской задолженности отражает снижение эффективности работы предприятия с покупателями и заказчиками по расчетам. Также необходимо отметить увеличение просроченной задолженности на 50,3%, что также отрицательно характеризует политику управления дебиторской задолженностью.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества предприятия составляют оборотные активы - 70,1% на начало года и 70,3% на конец года. Это должно положительно отражаться на эффективности работы предприятия.

5.2 Анализ динамики и структуры источников формирования средств предприятия

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 - 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 - 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

В таблице 22 приведем показатели величины и структуры пассива баланса.

Таблица 22 Характеристика средств предприятия

Прирост собственных средств предприятия составил 739,7 тыс. руб., или 10,6%, - положительное явление.

Кроме того, наблюдается более значительный прирост собственных оборотных средств - на 23,9%, так что дефицита в них у предприятия не наблюдается.

Снижение заемных средств предприятия происходило за счет снижения кредитов и займов, а не за счет кредиторской задолженности. Предприятию следует провести мероприятия по повышению эффективности работы с кредиторами. Но в целом, использование коммерческого кредита для предприятия более выгодно, чем банковского.

Соотношение собственных и заемных средств близко к нормативному значению - 50/50, что показывает рациональность распределения источников финансирования средств предприятия.

5.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала.

Финансирование бизнеса за счет собственного капитала может осуществляться, во-первых, путем реинвестирования прибыли и, во-вторых, за счет увеличения капитала предприятия (выпуск новых ценных бумаг). Условия, ограничивающие использование данных источников для финансирования деятельности предприятия, - политика распределения чистой прибыли, определяющая объем реинвестирования, а также возможность дополнительной эмиссии акций.

Финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность предприятия. В частности, при решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов. Высокая доля долга в ней может делать неразумным (опасным) привлечение новых заемных средств, поскольку риск неплатежеспособности в таких условиях чрезмерно велик.

Привлекая заемные средства, предприятие получает ряд преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться своей обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния предприятия, приблизить его к банкротству.

По результатам анализа табл. 23 дадим оценку финансовой устойчивости предприятия на отчетную дату.

Таблица 23 Показатели финансовой устойчивости

Доля СК на начало и конец года свидетельствует о высоком уровне независимости. Маневренность капитала в пределах нормы и растет, что оценивается положительно. Уровень обеспеченности собственными средствами значителен, что также характеризуется положительно.

Также по четвертому показателю можно сделать вывод о достаточности собственных оборотных средств для финансирования запасов. Как видно из табл. 23, первые четыре показателей финансовой устойчивости отвечают своим нормативным значениям. Их изменения в динамике невелики.

5.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

По данным табл. 24 сделаем вывод о платежных возможностях предприятия по каждому коэффициенту ликвидности, дадим общую оценку платежеспособности предприятия на отчетную дату.

Таблица 24 Показатели платежеспособности

На начало и конец года значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует нормативу ? 0,2, то есть 63,2-78,4% обязательств, срок погашения которых уже наступил, предприятие может погасить немедленно. Это положительный факт. Значения показателя быстрой ликвидности показывают, что на начало и конец 2011 года предприятие может погасить 114,2% и 145,5% краткосрочных обязательств, что также превышает нормативы. Показатель текущей ликвидности на начало года не достиг нормативного значения, но к концу года эта ситуация изменилась, что является положительным моментом.

Таким образом, наблюдается положительная динамика имущества предприятия, показателей ликвидности и платежеспособности организации. Возросли показатели финансовой устойчивости. В целом, финансовое состояние организации намного улучшилось.

6. Анализ финансовых результатов

6.1 Анализ динамики финансовых результатов

Анализ динамики финансовых результатов позволяет оценить эффективность деятельности организации по сравнению с предыдущим периодом, выявить факторы изменения.

По результатам анализа данных таблицы 25 определим, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение финансового результата от обычной деятельности, финансового результата до налогообложения, финансового результата от продаж.

Таблица 25 Динамика финансовых результатов

Наблюдается значительное увеличение чистой прибыли предприятия по сравнению с темпами сокращения выручки - 8,53% против 4,07%. Это характеризует эффективность деятельности предприятия положительно.

Все искомые финансовые результаты предприятия положительны и растут в динамике, что характеризует предприятие положительно.

6.2 Оценка влияния факторов на изменение финансового результата от продаж

Оценка влияния факторов на изменение финансового результата необходима для выявления резервов роста прибыли от продаж. Выполняется методом цепных подстановок.

Рассчитаем:

тыс. руб.,

Проведем анализ по следующим формулам:

1) изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения физического объема продаж:

тыс. руб.

2) изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения средней цены продаж:

тыс. руб.

3) изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения себестоимости продаж:

где -- соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

4) изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения коммерческих расходов: равно нулю.

5) изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения управленческих расходов: равно нулю.

Суммируем факторы: -31,1+12,79+1728,31 = 1710 тыс.руб.

Таким образом, предприятию следует увеличивать объемы реализации - по данному фактору выявлен резерв, хоть и незначительный.

6.3 Анализ динамики показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют отношение полученной прибыли, к затратам на ее получение. Рентабельность является одним из основных показателей эффективности работы предприятия и принятой ею бизнес-стратегии.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных ресурсов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Для анализа составим таблицу 26.

Таблица 26 Показатели рентабельности

Значение рентабельности продаж изделий предприятия находится на довольно высоком уровне, кроме изделия «В» в 2010 году. Реализация его была убыточна, но ситуация выправилась в 2011 году. Значения рентабельности имущества, собственного капитала, вложений также показывают эффективность работы предприятия с этими инструментами.

6.4 Оценка влияния факторов на изменение рентабельности продаж

Используя формулы, приведенные ниже, оценим влияние факторов на изменение рентабельности продаж.

1) изменение рентабельности продаж под влиянием изменения выручки от продаж:

2) изменение рентабельности продаж под влиянием изменения себестоимости продаж:

3) изменение рентабельности продаж под влиянием изменения коммерческих расходов: равно нулю.

4) изменение рентабельности продаж под влиянием изменения управленческих расходов: равно нулю.

Изменение рентабельности продаж = 11,2-2,2 = 9% (по таблице 26)

Изменение рентабельности продаж по факторному анализу = 13,09-4,07 = 9,02%

Погрешность небольшая.

Таким образом, на предприятии выявлена положительная динамика снижения себестоимости, что привело к росту рентабельности продаж. Данный резерв следует использовать и в дальнейшем.

В целом, наблюдается рост финансовых результатов основной деятельности - в частности, рентабельность продаж, чистой прибыли.

Заключение

Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что стоимость имущества предприятия к концу 2011 года выросла на 452,8 тыс. руб., или на 3,1%. Основное влияние на это повышение имело увеличение стоимости оборотных активов - +343,3 тыс. руб., или +3,3%. Рост стоимости внеоборотных активов также влияло положительно - +109,5 тыс. руб., +2,5%.

Все искомые финансовые результаты предприятия положительны и растут в динамике, что характеризует предприятие положительно.

Значение рентабельности продаж изделий предприятия находится на довольно высоком уровне, кроме изделия «Б» в 2010 году. Реализация его была убыточна, но ситуация выправилась в 2011 году. Значения рентабельности имущества, собственного капитала, вложений также показывают эффективность работы предприятия с этими инструментами.

Рост собственных оборотных средств предприятия +739,7 тыс. руб., или +10,6%, - положительное явление, дефицита в них у предприятия не наблюдается. Снижение заемных средств предприятия происходило за счет снижения кредитов и займов, а не за счет кредиторской задолженности. Работникам предприятия необходимо провести мероприятия по повышению эффективности работы с кредиторами.

Соотношение собственных и заемных средств близко к нормативному значению - 50/50, что показывает рациональность распределения источников финансирования средств предприятия.

Доля собственного капитала на начало и конец года свидетельствует о достаточной привлекательности предприятия для заимствования средств на финансовых рынках. Также по показателю обеспеченности собственными средствами можно сделать вывод о достаточности собственных оборотных средств для финансирования запасов.

На начало и конец года значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует нормативу ? 0,2, то есть 63,2-78,4% обязательств, срок погашения которых уже наступил, предприятие может погасить немедленно. Значения показателя быстрой ликвидности показывают, что на начало и конец 2011 года предприятие может погасить 114,2% и 145,5% краткосрочных обязательств. Показатель текущей ликвидности на начало года не достигает нормативного значения, но к концу года эта ситуация меняется, что является положительным моментом.

В целом финансовое состояние предприятия является удовлетворительным и не нуждается в радикальных преобразованиях.

В курсовой работе был проведен анализ производства и реализации продукции, анализ использования основных фондов предприятия, анализ использования труда и заработной платы, анализ затрат на производство и реализацию продукции; анализ финансового состояния и анализ финансовых результатов.

Эффективность работы предприятия №2 в отчетном периоде снизилась - это нашло отражение в снижении объема выпуска продукции В и снижении объемов реализации. Предприятию следует уделять больше внимания маркетинговой политике и выявлению причин недовыпуска продукции В.

Эффективность использования основных средств в отчетном периоде возросла, что является положительным фактом. Кроме того, уровень износа основных средств невелик - 13,09%, что также оценивается положительно.

Эффективность использования трудовых ресурсов в рассматриваемый период значительно снизилась, что является отрицательным фактом. Предприятию следует обратить внимание на перспективы использования индивидуальных схем оплаты труда персонала.

Имело место сокращение затрат на 1 рубль товарной продукции, что является положительным фактом, но при этом следует учесть тот факт, что материалоемкость и зарплатоемкость возросли - а это основные резервы снижения затрат.

В целом, наблюдается рост финансовых результатов основной деятельности - в частности, рентабельность продаж, чистой прибыли.

Таким образом, эффективность работы предприятия возросла, но много нареканий вызывает маркетинговая и мотивационная политика предприятия - данные аспекты требуют тщательной проработки.

Список литературы

1. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. -- М.: Омега-Л,2004.-- 270с.

2. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. -- 3-е изд., испр. и доп. -- М.: Омега-Л, 2007. -- 451с.

3. Бородина Е.И. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е.И. Бородина, О.В. Ефимово, М.В. Мельник. -- 3-е изд., испр. и доп. -- М.: Омега-Л,2006. -- 451с.

4. Гинзбург, А.И. Экономический анализ [Текст]. 2-е изд. / А.И.Гинзбург. -- СПб.: Питер, 2007. -- 208с.

5. Грибов, В.Д. Экономика предприятия [Текст]: Учебник. Практикум. -- 3-е изд., перераб. и доп. / В.Д.Грибов, В.П.Грузинов. -- М.: Финансы и статистика, 2007. -- 336с.

6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: Практикум Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. -- М.: Дело и Сервис, 2004. -- 144с.

7. Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]. -- 4-е изд., перераб. и доп. / О.В.Ефимова. -- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. -- 528с.

8. Жарылгасова, Б.Т. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности [Текст]. Учеб. пособие / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. -- М.: Экономистъ, 2004. -- 297с.

9. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. - 2-е изд., испр. и доп. / А.А.Канке, И.П.Кошевая. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2008. -- 288с.

10. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст] / В.В.Ковалев. -- М.: Финансы и статистика, 2009. -- 912с.

11. Козлова, Е.В. Бухгалтерский учет в организациях [Текст] / Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 752с.

12. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет [Текст]: учеб. / Н.П.Кондраков. -- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 448с.

13. Лытнева, Н.А. Бухгалтерский учет [Текст]: Учебник / Н.А.Лытнева, Л.И.Малявкина, Т.В.Федорова. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006.-- 496с.

14. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / М.В.Мельник, Е.Б.Герасимова. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2008. -- 192с.

15. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. - 3-е изд., стер. / С.М.Пястолов. - М.: Академия, 2004. -- 336с.

16. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности [Текст]: Учеб. пособие. -- 4-е изд., исправл. / Г.В.Савицкая. -- М.: ИНФРА-М, 2007. -- 384с.

17. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: Учеб. пособие для вузов.-- 2-е изд., перераб. и доп. / Н.Н.Селезнева, А.Ф.Ионова. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639с.

18. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учебник для вузов / И.Н.Чуев, Л.Н.Чуева. -- М.: Дашков и Ко, 2007. -- 368с.

Размещено на Allbest.ru