Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотрим на примере ОАО «ККК».

Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

- регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии).

- карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально(первый экземпляр)

- документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия).

-справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации - заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам)

3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита(на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития..

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита ОАО «ККК». Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита ОАО «ККК» наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях

На основании рассмотренных выше методик, а также методик различных коммерческих банков используемых для определения кредитоспособности предприятия, Т.В. Бердниковой 8, с.216 была предложена следующая методика, основными разделами которой являются: анализ финансовой отчетности, анализ деловой активности и анализ сведений общего характера.

Аналитический баланс, анализ структуры активов и пассивов. Для анализа баланса клиента составляется агрегированный аналитический баланс, все статьи актива и пассива которого группируются по экономическому признаку, что облегчает выявить доминирующие тенденции финансового положения. Составление аналитического баланса (см. табл. 2.1) производится автоматически на основе введенных кредитным специалистом балансовых данных.

Анализ финансовых результатов проводится с точки зрения соотношения статей доходов и расходов, структуры доходов и расходов, прибыльности до и после выплаты налогов.

Наличие прибыли (убытков) при определение рейтинговой оценки отражается следующим образом:

- прибыль на последнюю отчетную дату +10,

- отсутствие прибыли или убыток на последнюю отчетную дату 0.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Цель анализа показателей финансовой устойчивости - определение достаточности собственных средств (чистых активов), степени зависимости от привлеченных средств, степени финансового риска при принятии решения о выдаче кредита. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент независимости (Кн), который характеризует долю собственных средств (чистых активов) в общей величине источников средств клиента (заемщика) и определяется как отношение стоимости чистых активов к общей сумме источников средств. Достаточно высоким считается уровень данного показателя 0,45 и более. При этом риск кредиторов сведен к минимуму. Рост коэффициента в динамике - благоприятный фактор роста финансовой независимости, и наоборот. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб) определяется как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов. Нормально ограничение данного коэффициента 0,1 и более. Соотношение заемных и собственных средств (Кз) определяет зависимость от внешних источников. Чем больше значение данного показателя, тем выше степень риска при принятии решения о выдаче кредита. Допустимое значение показателя 0,3 - 1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о финансовом риске.

Оценка платежеспособности. Цель анализа - определить возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность легко реализуемыми средствами. Коэффициент текущей ликвидности или покрытия (Кпо) - определяет, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть характеризует достаточность текущих активов для выполнения краткосрочных обязательств. Значение показателя не должно опускаться ниже 1. Если значение показателя ниже 1, то текущие обязательства превышают текущие активы, что означает потерю ликвидности. Если значение показателя выше 2 - 3 , то это говорит о нерациональном использовании предприятием средств. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в динамике является благоприятным фактором, уменьшение - неблагоприятным. Коэффициент срочной ликвидности (Кпп) - по смыслу значение показателя аналогично коэффициенту текущей ликвидности, при этом из расчета исключена наименее ликвидная часть текущих активов - производственные запасы. При анализе динамики данного показателя необходимо тщательно изучить причины. Например, если рост показателя обусловлен ростом дебиторской задолженности, то этот факт не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Допустимое значение показателя 0,6 и более. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) - данный показатель очень важен для Банка, он характеризует способность предприятия немедленно расплатиться по своим обязательствам. Допустимое значение показателя 0,1 и более.

Анализ показателей деловой активности. Данная группа показателей характеризует эффективность работы предприятия и работы менеджмента. Общий коэффициент оборачиваемости (Ко) отражает эффективность использования всех имеющихся средств предприятия, вне зависимости от источников.

Показатель определяет: сколько раз за период совершается полный цикл (производства и обращения), приносящий прибыль. Оборачиваемость запасов (в днях) (Оз) характеризует: сколько требуется времени для реализации товарно-материальных ценностей с целью погашения обязательств. Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и погасить долги в случае необходимости. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) (Осд) показывает: сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции или, другими словами, характеризует скорость получения платежей по счетам дебиторов. Значение данного показателя при анализе сравнивается со сроком заимствования средств. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) (Ок) показывает: в течение какого времени в среднем осуществляются взаиморасчеты с поставщиками. Рост данного показателя говорит о недостаточно эффективном использовании товарно-материальных ценностей, полученных от поставщиков. Необходимо выявить причины: сложности в расчетах или продолжительный производственный цикл.

Используя значения последних трех показателей можно говорить о финансовом цикле предприятия, который равен оборачиваемость запасов плюс оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности минус оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности.

Темпы роста показателей деловой активности.

Оборачиваемость средств в расчетах (дебиторской задолженности) (сравниваются последние два отчетных периода):

замедлилась 0,

ускорилась +5.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (сравниваются последние два отчетных периода):

замедлилась 0,

ускорилась +5.

Эффективность управления запасами (оборачиваемость запасов, сравниваются последние два отчетных периода):

замедлилась 0,

ускорилась +5.

Соотношение краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности:

более 1 +5,

менее или равно 1 0.

Анализ показателей эффективности деятельности. Цель анализа - определение уровня рентабельности, которая отражает степень прибыльности предприятия. Нормативные значения показателей дифференцированы по отраслям, видам производств и т.д., в связи с чем, проводят оценку тенденций в развитии предприятия. Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует об увеличении прибыльности и укреплении финансового положения. В среднем нормативное значение приведенных ниже показателей рентабельности принято 0,1 и более. Рентабельность продаж (Рп) - показатель, определяющий сколько чистой прибыли будет получено с 1 рубля выручки предприятия. Рентабельность основной деятельности (Ро) - показатель, определяющий сколько чистой прибыли получено с 1 рубля затрат на производство. Рост показателя обусловлен эффективностью производства.

Рейтинговая оценка клиента (заемщика) - это обобщающий вывод о финансовом положении клиента (заемщика) на основе проведенного анализа финансовых показателей по результатам финансовой отчетности.

При соответствии нормативному значению каждому финансовому коэффициенту устанавливается следующий размер в баллах, как показано в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия

Название коэффициентов	Значение в баллах
Коэффициент независимости	20
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	10
Соотношение заемных и собственных средств	10
Коэффициент текущей ликвидности	20
Коэффициент быстрой ликвидности	10
Коэффициент абсолютной ликвидности	10
Рентабельность продаж	10
Рентабельность основной деятельности	10

При несоблюдении нормативного значения оценка финансовых коэффициентов равна 0 баллов.

При ускорении показателей деловой активности присваивается 5 баллов, при замедлении - 0 баллов.

Наличие прибыли - это 10 баллов, отсутствие прибыли или убыток - 0 баллов.

Рейтинговая оценка финансового положения клиента (заемщика) на основе финансовой отчетности показана в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Рейтинговая оценка финансового положения заемщика

Рейтинговая оценка	Финансовое положение
95-130	Хорошее финансовое положение
40-90	Среднее финансовое положение
0-35	Плохое финансовое положение

Формирование мотивированного суждения о финансовом положении клиента (заемщика) производится на основе анализа финансовой отчетности, а также на основе иных доступных сведений: прочих сведений общего характера и прочих финансовых данных (далее критериев, определяемые Банком):

Корректирующие значения критериев, определяемых Банком:

- Практический опыт руководителей в данной сфере деятельности:

до 1 года +3,

1 - 3 +5,

3 - 5 +7,

более 5 +10.

- Деловая репутация руководителя среди партнеров (информация от представителей поставщиков, покупателей, государственных органов, финансовых учреждений):

отрицательная информация -10,

положительная информация +10,

нет информации 0.

- Срок сотрудничества с основными поставщиками (подрядчиками) (среднее значение):

-

до 1 года +3,

1 - 3 +5,

3 - 5 +7,

более 5 +10.

- Срок сотрудничества с основными покупателями (заказчиками) (среднее значение):

до 1 года +3,

1 - 3 +5,

3 - 5 +7,

более 5 +10.

- Перспективы развития, наличие бизнес-планов, планов развития на период кредитования:

- наличие бизнес-плана (плана развития), где присутствуют темпы роста бизнеса - при рассмотрении сделки +5,

- соблюдение запланированных темпов роста бизнеса - при сопровождении сделки +5,

- отсутствие бизнес-плана (плана развития) и / или отсутствие в них темпов роста бизнеса - при рассмотрении сделки - 5,

- несоблюдение запланированных темпов роста бизнеса или снижение их - при сопровождении сделки - 5.

- вид отрасли:

промышленность +10,

энергетика +12,

химическая промышленность +11,

машиностроение + 6,

добыча полезных ископаемых +13,

телекоммуникации +14,

транспорт +9,

торговля +15,

строительство +8,

сельское хозяйство +5,

сфера обслуживания +7,

органы государственной власти и управления +3,

финансы, лизинг +4,

научная деятельность +2,

прочее +1.

- Наличие действующего расчетного счета в Банке:

наличие действующего р/счета +10,

отсутствие действующего р/счета 0.

- Срок сотрудничества с банком (любые договорные взаимоотношения с клиентом (заемщиком) или клиентом (заемщиком) и холдингом:

до 1 года +3,

1 - 3 +5,

3 - 5 +7,

более 5 +10.

- Наличие положительной кредитной истории:

по 1 договору кредитного характера +5,

более 1 договора кредитного характера +10,

- Доля оборотов по расчетному счету в Банке от общего объема оборотов по расчетным счетам (за последние три месяца):

0 0,

до 10% +3,

11% - 30% +5,

31% - 50% +7,

51% и более +10.

При корректировке рейтинговой оценки финансового положения необходимо учесть следующее:

Если первоначально финансовое положение клиента оценено как плохое, то в результате корректировки оно не может быть оценено лучше, чем среднее. На основе корректировки рейтинговой оценки финансового положения, проведенной в соответствии с данными финансовой отчетности, определяется итоговая рейтинговая оценка в соответствии с таблицей 2.5.

Таблица 2.5 - Итоговая рейтинговая оценка финансового положения (заемщика)

Итоговая рейтинговая оценка	Финансовое положение Клиента
130 и более	Хорошее финансовое положение предполагает следующее: стабильность производства, наличие положительной величины чистых активов, рентабельность, платежеспособность; отсутствие негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость клиента в перспективе.
61-129	Среднее финансовое положение предполагает следующее: отсутствие прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности клиента негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если клиентом не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию.
0-60	Плохое финансовое положение предполагает следующее: клиент признан несостоятельным (банкротом) в соответствие с законодательством либо он является устойчиво неплатежеспособным; наличие угрожающих негативных тенденций, вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность клиента.

Ниже, в таблице 2.6 приведено сравнение методик оценки кредитоспособности, применяемых в США, Франции и России (на примере ОАО «ККК»).

Таблица 2.6 - Сравнение анализов финансового состояния заемщика, проводимых в США, Франции и России.

Характеристики для сравнения	США	Франция	Россия, на примере ОАО «ККК»
Документы, на основе которых проводится анализ финансового состояния	баланс с объяснительной запиской к нему, а также следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, данные анкеты клиентов	Баланс и другие формы отчетности	Форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, бюджет, бизнес-план, справки об открытых расчетных счетах, ежегодный отчет эмитента ценных бумаг
Группы показателей, используемые для оценки кредитоспособности	Пок-ли ликвидности фирмы (Коэфф. Ликвидности и покрытия); оборачиваемости капитала; привлечения средств; показатели прибыльности	Соотношение долгосрочной задолженности и собственности, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства.	Анализ финансовой отчетности клиента: аналитический баланс, анализ структуры активов и пассивов; анализ фин. результатов; анализ основных фин. показателей и оценка платежеспособности (коэфф. независимости, коэфф. обеспеченности собственными оборотными ср-ми, коэфф. зависимости., коэфф. покрытия, коэфф. орочной ликвидности, коэфф.
			абсолютной ликвидности); анализ показателей деловой активности (коэфф. оборачиваемости, оборачиваемость запасов, оборачиваемость краткосрочной деб. задолженности…);анализ показателей эффективности дея-ти (рентабельность продаж, основной деятельности); рейтинговая оценка клиента;
Источники привлечения внешней информации о заемщике	Фирма «Дан энд Брэдстрит», Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитами, контрагенты заемщика, справочники , государственная отчетность, сведения статистических органов	Данные картотеки Банка Франции, контрагенты заемщика	Контрагенты клиента, кредитная история предприятия в других банках.

3 Практическое применение Методики анализа финансового положения клиента - юридического лица на примере ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»

3.1 Характеристика предприятия, потенциального заемщика. Перспективы развития отрасли

Для практического применения Методики оценки финансового положения заемщика, предложенной во 2 Главе мы провели анализ ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», которое изъявило желание прокредитоваться в ОАО «ККК» на условиях, представленных в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - условия кредитной программы «Максимум» ОАО «ККК»

Вид кредита:	Кредитная линия с «лимитом задолженности»
Сумма:	4 000 000= (Четыре миллиона) рублей
Срок:	12 месяцев
Процентная ставка	19%
Целевое назначение	Пополнение оборотных средств
Обеспечение:	оборудование
Источники погашения:	Выручка от реализации
График погашения	Одной сумой в конце срока, при этом сохранение права досрочного погашения

Ниже, в таблице 3.2 приводятся основная характеристика предприятия (вид деятельности, качество управления, акционеры, основные поставщики и покупатели).

Таблица 3.2 - характеристика предприятия ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»

Основная деятельность:	Производство печатных плат
Свидетельство о регистрации, дата	54 РП № 0010986 от 17.04.98г
Число работников:	178
Юридический адрес предприятия:	630090, г. Новосибирск, ул. Инженерная,4
Фактический адрес предприятия:	630090, г. Новосибирск, ул. Инженерная,4
Генеральный директор, опыт работы	Иванов Петр Васильевич, 13 лет
Главный бухгалтер, опыт работы	Мармеладова Ирина Николаевна, 11 лет

Директор предприятия является единственным учредителем предприятия, имеет высшее образование, фактический опыт работы в данной сфере 13 лет.

С момента образования предприятия наблюдается тенденция к постоянному увеличению оборотов, что свидетельствует о правильной постановке вопроса по управлению и организации маркетинга предприятия.

Директор является Единоличным исполнительным органом Общества, который назначается Общим собранием согласно Устава на 2 года. Также директор является единственным учредителем, у которого 100% доля в уставном капитале организации. Уставный капитал составляет 300т.р., оплачен полностью. Связанных компаний нет.

Последнее назначение директора состоялось 01.03.08г. Полномочия директора истекают 01.03.10г.

Основным видом деятельности, в котором опыт работы составляет 13 лет, является производство печатных плат (занимает 97 % в общем объеме реализации), кроме этого предприятие оказывает услуги по монтажу ПМИ (3 % в общем объеме реализации, опят работы- 4 года). Основные продукты Компании - односторонние, двусторонние и многослойные печатные платы. Наибольший удельный вес занимают двусторонние печатные платы (свыше 90% доходов). Услуги, оказываемые предприятием, включают в себя подготовку к производству, дополнительные виды отделки продукции (маркировка, покрытие ламелей, нанесение защитной маски) и монтаж печатных плат.

Доставка заказов по России осуществляется за счет ООО "ЭЛЕКТРО Коннект" ж/д и авиа транспортом. ООО "ЭЛЕКТРО Коннект" заключает договор транспортной экспедиции на обычных условиях с транспортно-экспедиционной компанией и несет расходы по доставке партии продукции до пункта назначения (города), указанного в задании. В случае если "Заказчик" не согласен с предлагаемыми условиями доставки, он вправе заключить договор с другой транспортно-экспедиционной компанией от своего имени. При этом все расходы и риски по данной перевозке несет "Заказчик". Обязанность ООО "ЭЛЕКТРО Коннект" по передаче партии продукции "Заказчику" считается исполненной в момент отгрузки партии продукции транспортно-экспедиционной компании или передачи партии продукции "Заказчику" непосредственно в месте нахождения ООО "ЭЛЕКТРО Коннект" (самовывоз). Основные поставщики покупатели представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Основные поставщики покупатели ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»

Наименование поставщика	Вид продукции (услуг)	Среднемесячный объем, тыс. руб.	План поставки на период кредитования, тыс. руб.	Срок сотрудничества	Форма расчетов
ООО «Абсолют»	Стеклотекстолит, фотоматериалы	1380	1 700	3 года	Безнал.
ООО «Петрокоммерц»	Стеклотекстолит, фотоматериалы	1800	2 500	6 лет	Безнал.
ЗАО «ВИПСибирь»	фотоматериалы	180	200	3 года	Безнал.
Итого постоянный минимум		3 360	4 400
ООО «Печатные платы»	Печатные платы	1927	2 000	Более 5 лет	Безнал.
ООО «КТЦКЭБ»	Печатные платы	1154	1 150	Более 5 лет	Безнал.
ЗАО «Элеси»	Печатные платы	620	650
Итого постоянный минимум		3 701	3 800

ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» - динамично растущее предприятие, действующее с 1991 года в сфере производства и сборки печатных плат. Компания имеет собственное и арендованное оборудование для полного цикла производства: от подготовки фотошаблонов до монтажа электронных компонентов. Экономический потенциал и профессиональный опыт специалистов ориентирован на поддержание стабильно высокого качества производимой продукции на уровне мировых стандартов, а также на всемерное удовлетворение потребностей заказчиков в быстрых поставках готовой продукции. Продукты и услуги Компании ориентированы на предприятия малого и среднего бизнеса, действующие в сфере производства широкого спектра электронных изделий (средства и с системы безопасности, автоматизированные системы управления технологическими процессами, телекоммуникационное и сетевое оборудование). Компания проводит активную маркетинговую политику: работа с клиентами через Internet, участие в специализированных выставках, реклама и продвижение торговой марки. ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» реализует продукцию и оказывает услуги по всей территории России. Целевыми регионами являются Новосибирск, Екатеринбург, Москва и Санкт-Петербург. В настоящее время взаимоотношения с заказчиками продукции оформляется разовыми счетами-договорами, что обусловлено значительной клиентской базой компании (несколько тысяч клиентов) и позаказным характером производства - большинство заявок покупателей носят разовый характер.

Предприятие с целью увеличения отдачи на вложенный капитал, расширения предложения печатных плат и услуг по их сборке, удовлетворяющих растущим потребностям российских клиентов, осуществляет комплексную инвестиционную программу. Инвестиции направлены на приобретение импортного оборудования по производству печатных плат (прежде всего многослойных), частичное обновление существующего парка оборудования, завершение реконструкции производственных мощностей.

Положительные эффекты реализации инвестиционного проекта:

- Увеличение производственной мощности, сокращение сроков производства.

- Увеличение доли многослойных печатных плат.

- Повышение класса точности и качества продукции. Компания сможет гарантированно изготавливать платы 4-го класса точности.

Вышеуказанные эффекты позволят:

- Предложить наиболее востребованные рынком продукты и услуги - максимальный темп роста спроса наблюдается на многослойные печатные платы и двусторонние платы 4-5 классов точности.

- Увеличить долю валовой маржи в доходах за счет ассортиментного сдвига в сторону более доходных продуктов и услуг, а также за счет более эффективного использования материалов.

- Занять лидирующие позиции на рынке в целевых регионах - к 2011 году компания намерена достичь 6%-ной доли российского рынка печатных плат и услуг по их сборке.

Основные конкуренты ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Конкуренты ООО «ЭЛЕКТРО Коннект»

Наименование конкурента	Вид деятельности	Опыт работы на рынке	Регион влияния
ОАО ЧНППП Элара	Производство печатных плат и электронной техники	Свыше 5 лет	Европейская часть РФ
ООО «Эрикон-Софт»	Продажа печатных плат	Свыше 5 лет	г. Санкт-Петербург
ГП Рязанский приборный завод	Производство печатных плат и электротехники	Свыше 5 лет	Европейская часть РФ

Конкурентные преимущества ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» на сегодняшний день определяются следующими факторами - уровень технологических характеристик изделий компании превосходит среднеотраслевые показатели. Будущие инвестиции позволят еще больше увеличить отрыв от конкурентов.

3.2 Финансовое состояние предприятия. Общие выводы

Анализ финансовой отчетности. Анализ финансового состояния проводится по данным квартальных отчетов на три последних даты.

Валюта баланса предприятия по состоянию на 01.04.09 г. увеличилась по сравнению с 01.01.09 на 10.65% (или 7,1 тыс. руб.) и составила 73 657 тыс. руб. 41,7% валюты баланса или 30 718 тыс. руб. составляют «Внеоборотные активы».

По состоянию на 01.04.09 «Основные средства» составляют 28 085 тыс. руб. На балансе предприятия имеются следующие основные средства:

- машины и оборудование - 11 995,1 тыс. руб.

- здания и сооружения - 16 089,9 тыс. руб.

На балансе предприятия числится незавершенное строительство (2 626 тыс. руб.) - это приобретение оборудования, объекты на площадке.

В структуре активов баланса предприятия «Оборотные активы» по сравнению с 01.01.09 увеличились на 19,18% и составили 42 939 тыс. руб.

9 223 тыс. руб. составляют «Запасы» предприятия. Из них 7 632 тыс. руб. (10,37% валюты баланса) - сырье, материалы и др. ценности.

По сравнению с 01.01.09 увеличились затраты в незавершенном производстве с 520 тыс. руб до 706 тыс. руб, «Расходы будущих периодов» (885 тыс. руб.) - это расходы на сертификацию, консультационные услуги.

31,7 % валюты баланса составляет «Дебиторская задолженность». Дебиторская задолженность по сравнению с 01.01.09 увеличилась на 10,7% и составила на 01.04.09 - 23 341 тыс. руб. В составе дебиторской задолженности покупатели и заказчики составляют только 169 тыс. руб. Остальное составляют «авансы выданные» - это в связи с финансированием реконструкции здания. Дебиторская задолженность носит текущий характер. Денежные средства на 01.04.09 составили 8 894 тыс. руб.

В структуре пассивов баланса основную часть составляет раздел «Капитал и резервы» - 86,7% от валюты баланса (63 821 тыс. руб.).

«Кредиторская задолженность» на 01.04.09 составляет 9 707 тыс. руб. В структуре кредиторской задолженности основную долю составляют прочие кредиторы - 5 795 тыс. руб.(59,7% от кредиторской задолженности). Задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 01.04.09 составила 352 тыс. руб., остальную часть составляет задолженность перед персоналом, перед гос. внебюджетными фондами и перед бюджетом, которая на данный момент погашена. Кредиторская задолженность носит текущий характер.

В целом, финансовое состояние предприятие оценивается как хорошее.

По оперативным данным предприятия, дебиторская задолженность составляет 33 402 тыс. руб. В таблице 3.5 представлены основные дебиторы предприятия на момент выдачи кредита. Дебиторская задолженность носит текущий характер.

Таблица 3.5 - Дебиторская задолженность на 01.04.09 (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)

Наименование дебитора	Сумма задолж-ти, тыс. руб.	Дата возник-я	Дата погашения	Форма оплаты (нал/безнал)
ООО «Электропромстрой»	25 126,5	2 кв. 2009	06.2009	Безналичный
ООО «Авионика»	4 593,7	2 кв. 2009	06.2009	Безналичный
ООО «Абсолют»	2 081,2	2 кв. 2009	06.2009	Безналичный
ООО «Промстройимпэкс»	393,1	2 кв. 2009	06.2009	Безналичный
Прочие	1 207,5
ИТОГО	33 402,0

Продукция предприятия не является серийной или массовой, а изготавливается по индивидуальным заявкам предприятий-заказчиков. При этом расчеты с заказчиками осуществляются, как правило, в безналичном порядке на условиях 100 % предоплаты.

Расчеты с поставщиками ведутся в следующем порядке:

1. поставщикам материалов, работ, услуг производственного характера - в безналичном порядке на условиях предоплаты, за исключением расчетов с основным поставщиком материалов ООО «Петрокоммерц» (70 % всех поставок материалов), расчеты с которым ведутся в соответствии с графиком, указанном в договоре.

2. расчеты по договору долевого участия (строительство цеха) ведутся в безналичном порядке путем перечисления средств на расчетный счет Заказчика-застройщика ООО «Электропромстрой» в соответствии с графиком финансирования.

По оперативным данным предприятия кредиторская задолженность составит 7 092,4 тыс .руб. В таблице 3.6 представлены основные кредиторы предприятия. Кредиторская задолженность носит текущий характер.

Таблица 3.6 - Кредиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)

Наименование кредитора	Сумма задолж-ти, тыс. руб.	Дата возник-я	Дата погашения	Форма оплаты (наличн. /безналичн.)
ООО «Петрокоммерц»	1 758,9	2 кв. 2009	06.2009	Безналичный
ООО «Печатные платы»	332,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ООО «Кварц М»	315,6	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
Электрохимический завод	201,4	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
СКБ Восток	193,7	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ЗАО НПО «Энергия»	193,0	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
Супертел	146,2	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ОАО «Русская телефонная компания»	147,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
Телэкс	141,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ЗАО «Мегалит»	122,4	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ООО СКА комплект	110,6	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ООО НПО «Ахтуба-плюс»	105,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ООО «Ильма»	82,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ЗАО НПП «Спецэлектромеханика»	80,8	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
ЗАО «Экоресурс»	79,0	2 кв. 2009	3 кв. 2009	Безналичный
Прочее	3 768,5
ИТОГО	7 092,4

Анализ оборотов по расчетным счетам предприятия показан в приложении А. Расчетный счет открыт (с 17 апреля 1998) только в ОАО «ККК», среднемесячный оборот по счету составляет 14 110, 00 рублей, среднедневной остаток 1218, 00 руб. валютных счетов у предприятия нет.

Далее рассмотрим результаты финансовой деятельности, которые отображены в таблице 3.7

Таблица 3.7 - Отчет о прибылях и убытках (не нарастающим итогом) (тыс. руб.)

Показатели	Код строки	4 квартал 2008г.	1 квартал 2009г.
Выручка от реализации	010	26 854	34 035
Себестоимость реализации	020	17 901	21 854
ПРИБЫЛЬ (убыток от продаж)	050	6 842	9 392
Прочие доходы	090	119	51
Прочие расходы	100	298	297
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)		5 077	6 998

Примечание - Предприятие стабильно, на протяжении многих лет работает с прибылью. Нераспределенная прибыль составляет 63 446 тыс. руб.

Выручка от реализации графически показана в приложении Б. У ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» наблюдается равномерное развитие бизнеса.

Подытожив все вышесказанное мы сделали общие выводы по финансовому состоянию.

Клиент является финансово-устойчивым предприятием, стабильно работающим и получающим прибыль от своей деятельности. Клиент имеет положительную кредитную историю, все обязательства по кредитным договорам исполнялись в полном объеме.

Следует отметить, что Клиент пунктуален, все требования банка, возникающие в процессе проведения активных операций по Клиенту, выполнял своевременно.

Оценка прочности взаимоотношений с Банком: предприятие работает с ОАО «ККК» с апреля 1998 года, все финансовые потоки пропускает через ОАО «ККК», открытых счетов в других банках у предприятия нет. За время работы в ОАО «ККК» предприятие наращивает обороты, что положительно сказывается на кредитовых оборотах и среднедневных остатках по расчетному счету. Текущих кредитов и гарантий на момент рассмотрения заявки нет. В 2005 году предприятие кредитовалось в ОАО «ККК» на сумму 4000 тыс. руб., кредит был погашен досрочно.

Технико-экономическое обоснование использования кредитных средств. Все инвестиции компания проводит за счет собственных средств. При этом на ближайшие 12 месяцев будет ощущаться недостаток оборотных средств, дефицит которых компания планирует покрыть за счет заемных средств.

Перечень источников погашения кредита. Выручка от реализации (см. приложение Б). Как видно из прогноза движения денежных средств, Клиенту вполне хватает денежных средств для погашения кредита.

Кредитование клиента выгодно для ОАО «ККК». Средняя условная ставка доходности по ОАО «ККК» за апрель 2009 года составила 23,92%

3.3 Обеспечение возврата кредита

Для обеспечения возврата кредита ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» закладывает имущество в залог ОАО «ККК». В приложении В указана информация по закладываемому имуществу, проверенная с выходом на место Управлением экономической безопасности и согласованная с ним по рыночной и залоговой стоимости)

Предоставленные права ОАО «ККК»: - безакцептное списание денежных средств с рублевого расчетного счетов в ОАО «ККК».

Характеристика размера сделки для заемщика.. За весь период кредитования сумма банковских процентов составит 760 тыс. рублей, вместе с основным долгом- 4760 руб., что составляет 7% от балансовой стоимости всех активов предприятия (все активы- 73 657 тыс. руб.), поэтому можно сделать вывод, что сделка не крупная. В подтверждение этого служит и то, что балансовая стоимость имущества, передаваемого в залог составляет 13% от балансовой стоимости всех активов предприятия.

Резюме. Учитывая устойчивое финансовое состояние Клиента, а также положительную кредитную историю, принимаем решение об удовлетворении просьбы Клиента. Считаем возможным предоставить кредит, запрашиваемый предприятием ООО «ЭЛЕКТРО Коннект» на условиях, показанных в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Условия получения кредита

Вид кредита	Кредитная линия с «лимитом задолженности»
Порядок предоставления	траншами
Целевое назначение	пополнение оборотных средств
Сумма	4 000 000,00
Срок и порядок возврата кредита	Начиная с июня 2009 года каждый месяц по 1 миллиону рублей (до сентября 2009 года)
Процентная ставка (годовая)	24 % годовых
Порядок уплаты процентов	ежемесячно, до 25 числа текущего месяца
Обеспечение (вид, наименование залоговая стоимость)	залог имущества, залоговая стоимость 5 771 741 руб. 42 коп.
Страхование обеспечения	нет
Источники погашения	выручка от реализации
Обязательные условия	Безакцептное списание денежных средств с р/счета в ОАО «ККК»
Порядок сопровождения	Ежемесячно производить анализ эффективности кредитования Клиента, ежемесячно производить осмотр заложенного имущества.
Группа риска	1

Заключение

В силу ограниченности собственных средств, у предприятия периодически возникает потребность в кредитных ресурсах. А чтобы получить кредит в банке, предприятию самому бывает полезно оценить свою кредитоспособность главным образом, чтобы обеспечить себе место в категории надежных заемщиков и иметь возможность самому выбирать банк, где условия кредитования более выгодные.

Кредитование предприятий коммерческими банками имеет огромное значение для развития всех отраслей промышленного производства. Бизнес-кредиты коммерческих банков стимулируют непрерывность кругооборота и оборота индивидуальных капиталов функционирующих предприятий и создают условия для расширения масштабов хозяйственно-финансовой деятельности. Это особенно важно для сферы материального производства, где создается стоимость совокупного общественного продукта.

Однако, до получения кредита банку необходимо провести анализ кредитоспособности и платежеспособности организации.

Чтобы получить описание финансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе агрегированных показателей баланса и провести и анализ; сделать анализ денежного потока: оценить деловую активность и деловой риск предприятия; сделать прогноз финансового состояния предприятия.

Естественно, что приводя оценку кредитоспособности необходимо учесть, что экономики разных стран, находясь в постоянном развитии, существенно отличаются друг от друга, вряд ли можно говорить о каких-либо конкретных нормах или оптимальных значениях финансовых показателей. Применяя те или иные показатели и коэффициенты, банки, в каких бы странах они ни находились, сами определяют критерии оценки и значений.

Подбор этих показателей в данной работе осуществляется в целях их использования российскими коммерческими банками и самими предприятиями с учетом ограниченности информационной базы для анализа кредитоспособности предприятий в нынешних экономических условиях в России.

При этом хотелось бы отметить, что единых подходов к определению рассматриваемых показателей не существует. Более того, в коэффициенты с одним и тем же названием отдельные экономисты вкладывают различный экономический смысл, исчисляют и трактуют их по-разному. Во многом это объясняется отсутствием четкой системы финансовых показателей.

Можно отметить, что при проведении анализа кредитоспособности зарубежными банками, большая роль отводится внешней информации о состоянии клиента, предоставляемой специальными организациями. Пока в нашей стране подобная практика не используется широко, а основной анализ предприятия, потенциального заемщика, основан на анализе финансовой отчетности.

В ходе дипломной работы нами была предложена методика определения кредитоспособности предприятия, предлагаемая для использования в ОАО «ККК». На основе данной методики, был проведен анализ предприятия ООО «ЭЛЕКТРО Коннект», обращающегося за кредитом (вид кредита - кредитная линия с «лимитом задолженности» , сумма 4 000 т.р. на срок 12 мес.). Проанализировав финансовое состояние ООО "ЭЛЕКТРО Коннект", можно говорить об относительной кредитоспособности предприятия. Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, показатели деловой активности и показатели эффективности предприятия, а также результаты проведенных статистических прогнозов развития и финансовой устойчивости предприятия. Наиболее точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненная расчетом класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно говорить о невысокой степени банковского риска при выдаче ссуды ООО "ЭЛЕКТРО Коннект". В общем, предприятие является достаточно кредитоспособным и про невысоких размерах ссуд (до 1/8 стоимости основных фондов) способно полностью и в срок погасить её.

Хотелось бы отметить и то, что до обращения в банк предприятию самому было бы полезно оценить возможность получения кредита и категорию заемщиков, в которую оно может попасть.

Поскольку каждый банк имеет свою методику оценки кредитоспособности заемщиков, предприятие должно оценивать свои возможности погашения основного долга и процентов с позиции различных критериев. Для этого банкам рекомендуется опубликовывать в прессе основные методики оценки предприятий, применяемые данной кредитной организацией. Это необходимо для того, чтобы в случае несоответствия каким-либо требованиям банка, уметь управлять своей кредитоспособностью и иметь возможность выбирать банк, где условия кредитования более выгодные.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: "Дело и сервис", 2003.-512 с.