Денежно-кредитная политика государства и ее совершенствование

С 1 июня 2011 г. Национальный банк прекратил предоставлять ресурсы банкам для кредитования ими государственных программ и осуществляет рефинансирование банков с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях.

Международные резервные активы по предварительным данным на 1 января 2012 г. составили:

- в национальном определении - 9 387,2 млн. долларов США, увеличившись с начала 2011 г. на 3 231,9 млн. долларов США;

- в соответствии с методологией Международного валютного фонда -

7 915,9 млн. долларов США, увеличившись за 2011 г. на 2 885,2 млн. долларов США.

В декабре увеличению золотовалютных резервов способствовало поступление второго транша кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС в сумме 440 млн. долларов США, а также зачисление в состав резервов части синдицированного кредита Сбербанка Российской Федерации и Евразийского банка развития, выданного ОАО «Беларуськалий». При этом Правительством Республики Беларусь и Национальным банком в полном объеме были исполнены внешние и внутренние обязательства в иностранной валюте.

В настоящее время золотовалютные резервы покрывают почти двухмесячный импорт. Поддержание резервов на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность Республики Беларусь, а также обеспечение своевременного погашения в полном объеме внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте являются приоритетными задачами Правительства Республики Беларусь и Национального банка.

На фоне ускорения инфляционных процессов с начала 2011 года Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка.

В целях оперативного реагирования на изменение текущей экономической ситуации в стране и усиления защиты рублевых вкладов в банках от инфляции, в 2011 году ставка рефинансирования поэтапно повышалась с 10,5 процента годовых до 45 процентов годовых.

Одновременно с изменением ставки рефинансирования в 2011 году уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт) был увеличен с 16 до 70 процентов годовых. Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности (по депозитам овернайт) возросли с 7 до 30 процентов годовых. Процентные ставки по аукционным операциям поддержки ликвидности были приближены к верхней границе процентного коридора.

Наряду с этим, процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их значение с 11 до 70 процентов годовых.

Фактическое выравнивание ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности с аукционными операциями поддержки ликвидности наряду с переходом с 1 июня 2011 г. к рефинансированию банков только с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях (а со 2 сентября 2011 г. - на срок не более 7 дней) способствовало ужесточению денежно-кредитной политики. В результате принимаемых мер среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском рынке в 2011 г. составило 62,6 процента годовых, увеличившись относительно уровня декабря 2010 г. на 52,1 процентного пункта, представлено на рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика ставок по регулированию ликвидности и ставок МБК в процентах

Изменение ставок кредитного рынка представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 - Динамика ставок по вновь выданным рублевым кредитам в процентах за 2010-2011 годы

Таким образом, средняя полная процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях в декабре 2011 г. сложилась на уровне 51,1 процента годовых, увеличившись по сравнению с ноябрем 2011 г. и декабрем 2010 г. на 6 и 37,4 процентного пункта соответственно.

Полная ставка по новым кредитам для юридических лиц за декабрь 2011 г. по сравнению с ноябрем 2011 г. увеличилась на 6 процентных пунктов, по сравнению с декабрем 2010 г. - на 39,2 процентного пункта и сложилась на уровне 52,2 процента годовых. Вместе с тем, полная процентная ставка по новым кредитам для физических лиц составила 42,5 процента годовых, увеличившись за декабрь 2011 г. по сравнению с ноябрем 2011 г. на 6,2 процентного пункта, с декабрем 2010 г. - на 24,9 процентного пункта.

Средняя полная процентная ставка по вновь выданным кредитам юридическим лицам в СКВ в декабре 2011 г. по сравнению с декабрем 2010 г. возросла на 1,7 процентного пункта и составила 10,2 процента годовых.

Ставки депозитного рынка. В декабре 2011 г. средняя ставка по новым срочным депозитам в рублях сложилась на уровне 53,6 процента годовых, увеличившись по сравнению с ноябрем 2011 г. и декабрем 2010 г. соответственно на 7,3 и 43,4 процентного пункта. При этом ставка по вновь привлеченным срочным депозитам юридических лиц в декабре 2011 г. по сравнению с ноябрем 2011 г. возросла на 7,3 процентного пункта (до 53,4 процента годовых), с декабрем 2010 г. - на 44,3 процентного пункта. Ставка по вновь привлеченным срочным депозитам физических лиц в декабре 2011 г. составила 55,3 процента годовых, увеличившись по сравнению с уровнем ноября 2011 г. на 7,4 процентного пункта и уровнем декабря 2010 г. на 39,7 процентного пункта. Динамика по новым срочным рублевым депозитам представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика ставок по вновь привлеченным срочным рублёвым депозитам в процентах за 2010-2011 годы



Процентная ставка по вновь привлеченным срочным депозитам в иностранной валюте в декабре 2011 г. по сравнению с ноябрем 2011 г. увеличилась на 0,1 процентного пункта до 7,2 процента годовых, что было обусловлено прежде всего ростом ставки по депозитам юридических лиц на 0,7 процентного пункта (до 6,0 процента годовых). Ставка по депозитам физических лиц в декабре 2011 г. по сравнению с ноябрем 2011 г. не изменилась и составила 8,4 процента годовых, увеличившись относительно декабря 2010 г. на 1,6 процентного пункта [7].

В первом полугодии 2012 г. денежно-кредитная политика Республики Беларусь в составе мер единой экономической политики проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год. Основной целью денежно-кредитной политики Национального банка совместно с экономическими мерами Правительства в 2012 г. определено снижение инфляции до 19-22% [9].

Другой задачей является увеличение международных резервных активов. Задача-минимум - не допустить снижения резервов по итогам 2012 г.

Реализованные Национальным банком совместно с Правительством меры позволили снизить интенсивность инфляционных процессов. Уровень потребительских цен за шесть месяцев 2012 г. увеличился на 10,5%. Это соответствует инфляции 22% в годовом выражении - верхней границе целевого коридора.

Данные по валютному рынку свидетельствуют о сохранении устойчивой ситуации на всех его сегментах. Быстрый рост экспорта и повышение внешнеторговой сбалансированности стали основой для увеличения предложения иностранной валюты субъектами хозяйствования.

В целом за первое полугодие 2012 г. субъекты хозяйствования на чистой основе продали 1,3 млрд. долл. США. В соответствующем периоде 2011 г. наблюдалась чистая покупка в размере 0,7 млрд. долл. США.

Операции банков и нерезидентов не оказывали существенного воздействия на состояние валютного рынка.

В целом на внутреннем рынке за первое полугодие 2012 г. предложение иностранной валюты превысило спрос на нее (24,6 млрд. долл. США против 23,4 млрд. долл. США). В результате со стороны участников валютного рынка сформировалась чистая продажа иностранной валюты в размере 1,2 млрд. долл. США против чистого спроса 2,6 млрд. долл. США за первое полугодие 2011 г.

Обменный курс белорусского рубля формировался под воздействием спроса и предложения иностранной валюты. При этом основной целью действий Национального банка на внутреннем валютном рынке являлось сглаживание резких колебаний обменного курса рубля.

Наибольший диапазон колебаний наблюдался по российскому рублю и составил 14,2%, по евро - 7,6%, по доллару США - 5,9%.

В условиях избыточного предложения иностранной валюты белорусский рубль за первое полугодие 2012 г. укрепился ко всем основным валютам:

- к доллару США -- на 0,4%, до 8320 рублей за доллар;

- к евро -- на 3,1%, до 10 470 рублей за евро;

- к российскому рублю -- на 2,9%, до 253,5 белорусского рубля за российский рубль.

Для недопущения избыточного укрепления белорусского рубля Национальный банк был вынужден приобретать иностранную валюту.

В сентябре 2012 г. Национальный банк осуществил последующее незначительное снижение ставки рефинансирования на 0,5 процентного пункта, до 30 процентов годовых, обеспечивая при этом сохранение процентных ставок на высоком положительном в реальном выражении уровне.

Процентные ставки по операциям Национального банка, связанным с изъятием и поддержкой ликвидности банков, в сентябре 2012 г. не изменялись и сохраняются на достаточно высоком уровне. Так, ставки по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности (кредит овернайт, сделки СВОП овернайт), формирующие верхнюю границу колебаний процентных ставок на однодневном рублевом межбанковском рынке остались на уровне 50 процентов годовых, а процентные ставки, формирующие нижнюю границу (депозит овернайт) [10].

Таким образом, основными итогами денежно-кредитной политики за 2010-2012 годы являются:

- замедление инфляционных процессов по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;

- улучшение внешнеторгового сальдо и достижение его положительного уровня;

- превышение предложения над спросом на внутреннем валютном рынке;

- рост золотовалютных резервов государства;

- снижение ставки рефинансирования и ставок по инструментам Национального банка (при сохранении положительных реальных ставок);

- значительный рост срочных рублевых депозитов населения в банках;

- снижение долларизации экономики.

2.3 Проблемы в области денежно-кредитной политики

Особенностью денежно-кредитной политики Республики Беларусь последних лет была нацеленность на преодоление негативных явлений и стабилизацию национальных денежных единиц. Это нашло свое отражение в существенном снижении инфляции и изменении обменного курса, что взаимосвязано с позитивной динамикой макроэкономических показателей. Вместе с тем, несмотря на определенные успехи, в денежно-кредитной сфере существуют проблемы, которые снижают эффективность регулирования денежно-кредитного рынка.

С учетом сложных условий развития экономики возникает ряд следующих проблем, которые необходимо решить банковской системе.

Дефицит ликвидности. Сохраняется высокая зависимость банков от краткосрочных ресурсов Национального банка. Это создает дополнительный источник эмиссии, что представляет угрозу для устойчивости национальной валюты. Национальный банк в целях обеспечения устойчивости белорусского рубля ужесточит подходы к оказанию ресурсной поддержки банков. В этих условиях банкам придется самостоятельно решать проблемы с собственной ликвидностью. Необходимо выстраивать кредитную политику (в том числе при кредитовании государственных программ) с учетом своих возможностей по формированию ресурсной базы за счет неэмиссионных источников.

Необходимость обеспечения выполнения нормативов безопасного функционирования. С учетом выхода на единый курс и девальвации официального курса белорусского рубля могут возникнуть временные нарушения нормативов безопасного функционирования банков. Это связано с сокращением объема нормативного капитала в эквиваленте евро, а также с переоценкой активов в иностранной валюте.

Национальный банк предоставит банкам время для урегулирования данной ситуации. По формальным признакам в течение указанного периода санкции применяться не будут. Банкам, в свою очередь, необходимо с участием своих собственников разработать и реализовать комплекс мер по устранению нарушений и увеличению капитала банка.

Рост проблемных активов и проблемной задолженности клиентов.

Сложные экономические условия оказали негативное воздействие на качество банковских активов. Это также вызывает рост расходов на формирование специальных резервов, снижая тем самым объем прибыли и замедляя рост нормативного капитала. Национальный банк осуществляет плавное повышение процентных ставок. Это позволяет учитывать интересы кредитных заемщиков, предоставляя время для адаптации к новым экономическим условиям. В то же время курс на ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжен.

Банкам при проведении кредитной политики необходимо учитывать вероятное дальнейшее повышение процентных ставок, снижение экономической активности, ограниченный рост денежных доходов населения.

В части ранее выданных кредитов необходимо провести анализ последствий, связанных с динамикой проблемных активов, определить и обеспечить выполнение комплекса мер по их нейтрализации.

При выдаче новых кредитов следует обеспечить повышение требований к заемщикам.

Первоочередную кредитную поддержку должны получить валютоокупаемые и импортозамещающие проекты. Именно экспортно-ориентированные сектора экономики могут демонстрировать наибольший рост и наибольшую доходность.

Пересмотр кредитных отношений с физическими лицами. Недопустим чрезмерный рост кредитной нагрузки на население. Национальный банк в письме от 2 сентября 2011 г. № 04-17/205 рекомендовал банкам пересмотреть процентную политику на кредитном рынке и разработать комплекс мер по недопущению чрезмерной нагрузки на физических лиц по погашению кредитной задолженности. При этом необходимо использовать индивидуальный подход в зависимости от цели кредита и личных обстоятельств заемщика.

Банкам необходимо постоянно держать этот вопрос на контроле и продолжить реализацию соответствующих мер.

Рост наличных денег в обращении. Национальный банк будет принимать меры по минимизации роста эмиссии наличных денег путем:

- стабилизации экономической ситуации и стимулирования срочных банковских вкладов в национальной валюте;

- совершенствования нормативно-правовой базы по организации наличного денежного обращения;

- развития системы безналичных расчетов.

Банкам в условиях ужесточения подходов к оказанию ресурсной поддержки Национального банка следует активно работать с клиентами над снижением использования наличных денег.

Необходимо активно предлагать клиентам соответствующие банковские продукты и услуги, стимулировать развитие безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек.

Высокая внешняя дебиторская задолженность предприятий-экспортеров. Принимаемые действенные меры по возврату в страну валютной выручки в установленные сроки призваны снизить внешнюю дебиторскую задолженность.

Национальным банком приняты меры по ужесточению условий выдачи субъектам хозяйствования разрешений на продление сроков поступления экспортной выручки от внешнеторговой деятельности. При рассмотрении вопроса о продлении сроков Национальный банк принимает во внимание: наличие ходатайства Совета Министров либо министерства, решение судебных органов о взыскании задолженности с контрагента-нерезидента, форс-мажорные обстоятельства [11].

Можно выделить еще несколько групп проблем связанных со стабилизацией денежной сферы, которые к сожалению еще не решены.

Первая группа проблем возникла потому, что стабилизация белорусского рубля до сих пор в значительной степени связывалась с факторами чисто денежного характера. Достижение положительного уровня процентных ставок в реальном выражении, постепенное сокращение относительных масштабов эмиссии, а главное, переход к единому обменному курсу национальной валюты в 2000 г. - все это обусловило постоянный рост доверия к национальной валюте, что проявлялось в стабильном увеличении поступающей в страну валютной выручки. Вторая группа проблем в области денежно-кредитной политики связана с тем, что возрастает сложность и масштабность решаемых задач. Если в предыдущие годы одна из целей монетарной политики заключалась в том, чтобы нормализовать ситуацию, то сегодня задача направлена на достижение международных стандартов в области гарантий надежности банковской системы, повышение ее траспарентности, качества банковских услуг и технологического потенциала банков. Кроме того, необходимо обеспечить устойчивую стабильность денежной системы, а это помимо невысоких и предсказуемых темпов инфляции и девальвации предполагает достижение умеренных процентных ставок и показателей их дифференциации по видам операций и срокам. За последние годы здесь заметен существенный прогресс [12, с.5].

Третья группа проблем связана с недостаточным финансовым потенциалом банковской системы. Белорусские банки, по международным меркам, можно отнести в лучшем случае к средним, а многие промышленные предприятия являются весьма крупными. Для нормального развития им нужны соответствующие кредиты. Но небольшой банк не может предоставить крупный кредит, это противоречит принципам безопасного ведения банковских операций, так как даже самый надежный заемщик все же не может гарантировать своевременный возврат кредита на все 100%, никто полностью не застрахован.

Нельзя не сказать о четвертой группе проблем, связанных с осложнением ситуации в мировой денежной и финансовой системе. В прежние годы, когда темпы инфляции и девальвации в республике были высоки, динамика курсов других твердых валют не сильно интересовала. Сегодня белорусский рубль может не только ослабляться, но и укрепляться по отношению к тем или иным свободно конвертируемым валютам. И при определении параметров курсовой политики необходимо это учитывать. Причем проблема реформирования мировой валютно-финансовой системы является очень серьезной. [12, c.6]

Таким образом, денежно-кредитная политика Республики Беларусь развивалась долгое время, однако только с 2000 года, с перехода к единому валютному курсу белорусского рубля страна достигла финансово-экономической стабильности. Период с 2010-2012 годы характеризовался сложной ситуацией с денежно-кредитной сфере, однако к сентябрю 2012 года были достигнуты и положительные результаты, такие как замедление инфляционных процессов по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года; улучшение внешнеторгового сальдо и достижение его положительного уровня; превышение предложения над спросом на внутреннем валютном рынке; рост золотовалютных резервов государства; снижение ставки рефинансирования и ставок по инструментам Национального банка (при сохранении положительных реальных ставок); значительный рост срочных рублевых депозитов населения в банках и др. Проблемы, которые существуют в денежно-кредитной политике требуют их решения, т.к. это создаст условия для повышения эффективности монетарной политики, проводимой Национальным банком. Это обеспечит финансовую стабилизацию, необходимую для структурной перестройки национальной экономики. Национальному банку также целесообразно расширять взаимовыгодное сотрудничество в сфере денежно-кредитной политики, в том числе с международными финансовыми организациями. В современных условиях усиление взаимодействия в области разработки и реализации монетарной политики приобретает все большее значение как фактор развития национальной экономики и снижения степени ее уязвимости к внешним финансовым потрясениям.



3. Пути совершенствования денежно-кредитной политики Республики Беларусь

В Республике Беларусь учитывается мировой опыт антикризисной политики, Национальным банком и Правительством Республики Беларусь был реализован комплекс краткосрочных мер, направленных на поддержку ликвидности и платежеспособности банков, повышение доверия к банковской системе, сохранение ее устойчивости, часть из которых носили превентивный характер.

В целях недопущения оттока вкладов населения и в целом снижения доверия населения к банкам был принят Декрет Президента Республики Беларусь № 22, в соответствии с которым государство гарантировало полную сохранность и возмещение всей суммы денежных средств физических лиц, размещенных во всех банках и валютах. Банкам оказывалась значительная финансовая поддержка с применением всех доступных инструментов рефинансирования.

Для поддержания ликвидности и платежеспособности банковской системы в крупнейших банках государством размещались значительные денежные средства в форме депозитов. Кроме того, для предотвращения системной нестабильности в банковском секторе было принято решение о дополнительной капитализации государственных банков [13].

Однако, как показывает опыт других стран, возникшие в банковском секторе проблемы сложно решить только с помощью введения государственных гарантий на выполнение банками своих обязательств, краткосрочных инструментов монетарной политики, поддержки ликвидности и рекапитализации банков. Не менее важным является решение задач, связанных с построением такой системы финансового надзора и регулирования, которая в будущем способствовала бы снижению вероятности возникновения и уменьшению негативных проявлений финансовых кризисов.

С учетом этого Национальным банком и Правительством Республики Беларусь предпринимаются также меры, направленные на улучшение институциональной структуры банковской системы, повышение качества корпоративного управления, дальнейшее совершенствование банковского надзора.

Принимая во внимание тот факт, что одним из наиболее существенных источников рисков для банковской системы в Республике Беларусь является широкое вовлечение системообразующих банков в финансирование государственных программ, в настоящее время проводится работа по созданию специализированного учреждения государственной формы собственности для обеспечения льготного финансирования таких государственных программ - Финансового агентства развития. Помимо снижения нагрузки на банковскую систему создание Агентства будет содействовать повышению качества активов банков за счет передачи на баланс Агентства проблемных активов крупнейших государственных банков, в том числе кредитов, выданных под гарантии Правительства, а также местных исполнительных и распорядительных органов Республики Беларусь.

В целях формирования эффективного механизма по работе с проблемной задолженностью ведется также работа по созданию и развитию института коллекторства в Республике Беларусь. В настоящее время межведомственная группа разрабатывает предложения по устранению ограничений в законодательстве, препятствующих осуществлению коллекторской деятельности в Республике Беларусь [14, с. 8].

Проводится постоянная работа по повышению прозрачности финансовой отчетности банков, качества корпоративного управления, снятию ограничений на доступ нерезидентов на внутренний финансовый рынок страны. Начиная с 2009 г. Национальный банк Республики Беларусь и банки наряду с финансовой отчетностью, составляемой в соответствии с национальными стандартами, перешли на подготовку бухгалтерского баланса, отчета о прибыли и убытках, об изменении капитала, движении денежных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Осуществляется дальнейшее совершенствование надзора за банковской деятельностью на консолидированной основе путем введения нормативов безопасного функционирования для банковской группы, банковского холдинга, головной организацией которого является банк.

В целях приближения пруденциальных требований к банкам, небанковским кредитно-финансовым организациям к международным стандартам банковского надзора, ужесточения подходов к оценке рисков банковской деятельности и достаточности нормативного капитала банков внесен ряд изменений в Инструкцию о нормативах безопасного функционирования -- основополагающий документ в Республике Беларусь по вопросам пруденцальных нормативов. В настоящее время работа по данному направлению продолжается, в частности, в ближайшем будущем планируется и далее совершенствовать подходы к формированию резервов в соответствии с международной практикой и стандартами.

В среднесрочной перспективе также продолжится работа по реализации комплекса мероприятий, направленных на обеспечение банками эффективного распределения финансовых ресурсов, управление рисками; расширение состава и качества банковских услуг; укрепление доверия к банковскому сектору и защиту интересов вкладчиков, инвесторов и кредиторов банков; улучшение качественных параметров деятельности банков [14, с. 11].

Реальное укрепление национальной валюты традиционно сопутствует успешным рыночным преобразованиям в странах с переходной экономикой.

Прогресс в проведении структурных преобразований повышает привлекательность активов, номинированных в национальной валюте, что привлекает прямые и портфельные инвестиции, поддерживает рост производительности труда, и, как результат, приводит к объективно обусловленному укреплению национальной валюты.

Основной задачей использования банками привлеченных ресурсов является обеспечение максимальной доходности банковских активов при одновременном обеспечении приемлемого уровня ликвидности. Так как основной объем доходов обеспечивают банкам кредитные вложения, вложения в ценные бумаги и инвестиции, общая ликвидность банка поддерживается за счет размещения ресурсов в высоколиквидные активы: средства в кассе на корреспондентских счетах в центральном банке и в других коммерческих банках. Вместе с тем определенная часть средств используется банками для приобретения основных средств и нематериальных активов. Подобные активы характеризуются как не ликвидные и не приносящие доход, но они необходимы для обеспечения нормального функционирования банка. Таким образом, для банка оптимальная структура баланса должна определяться структурой активов. Поэтому, для того, чтобы определить, является ли структура привлечённых ресурсов банка оптимальной, необходимо рассматривать структуру его активов.

К решению этой проблемы можно подходить с различных сторон. Всё зависит от глубины планирования банком проведения своих операций. В частности, при отсутствии необходимости для банка точно планировать объёмы активных и пассивных операций, получаемую прибыль, коммерческий банк может использовать обыкновенную балансировку привлечённых средств. Балансироваться будут активы (направления инвестирования средств) и пассивы (источники их привлечения). При этом, в принципе, возможно два варианта составления баланса: на основе стоимости; на основе срочности.

При проведении операций банк может сталкиваться с временной нехваткой ресурсов, для восполнения которой он может воспользоваться привлечёнными ресурсами какого-нибудь одного вида. Для определения максимального объёма таких ресурсов используется определение минимального неснижаемого остатка по счетам. Наиболее выгодными для банка являются подобного рода остатки по счетам «до востребования», вследствие их минимальной стоимости. В этом случае используются статистические методы определения, основанные на определении максимального отклонения среднего остатка по счёту в зависимости от приемлемой для банка степени риска.

Подводя итог, следует отметить, что выбор каждого конкретного инструмента балансирования активов и пассивов банка зависит от степени планирования руководством банка объёмы прибыли. На основании описанных выше инструментов каждый банк в отдельности определяет минимальные неснижаемые остатки по каждой группе счетов, наиболее приемлемую структуру активов, в целях недопущения слишком больших временных интервалов между поступлениями денежных средств и их изъятием. Что же касается действующего законодательства, то банк, используя коэффициенты ликвидности, может добиться балансировки активов и пассивов по срокам, однако в этом случае эффективность его операций может значительно уменьшаться (если показатели ликвидности будут намного больше нормативно устанавливаемых значений).

Отмеченный недостаток ретроспективного анализа практически наверняка не позволит банку точным образом спрогнозировать необходимый объём ликвидности на каждый день. Как уже отмечалось, даже срочные вклады не обладают абсолютной стабильностью, так как могут быть изъяты с потерей процентов по ним. Это подразумевает неточность оценки банком реальной величины своей ресурсной базы, а значит проблема регулирования текущей ликвидности банка не может быть решена посредством экономико-математических методов.

Для точного определения требуемого объёма средств коммерческому банку необходимо осуществлять ресурсное регулирование в оперативном порядке. При этом наиболее целесообразным для банка, по нашему мнению, является составление бюджета ликвидности. При помощи этого инструмента вполне реально осуществлять сопоставление ожидаемых поступлений и обязательств, подлежащих погашению на конкретную дату на ежедневной основе. В случае наличия временно свободных ресурсов их можно использовать на увеличение кредитных вложений (либо на иные виды активных операций, приносящих доход) или для реализации на рынке МБК. Кроме того, наряду с оперативным регулированием ликвидности коммерческие банки получают возможность составления перспективных планов и прогнозов на месяц посредством сопоставления всех ожидаемых (а также оцениваемых) поступлений и расходований денежных ресурсов.

Следует отметить, что на определение проблем формирования ресурсной базы банков влияет выбор уровня управления банковской системой. Проблемы масштаба банковской системы как таковой, следует решать не только исключительно инструментами денежно-кредитной политики, но и мерами бюджетно-финансовой. Что же касается отдельно взятого банка, то его проблемы по формированию оптимальной структуры ресурсной базы могут быть успешно преодолены посредством разработки и закрепления во внутренних документах ресурсной политики банка, которая должна быть направлена на реализацию следующего круга вопросов:

- поддержание банком собственной ликвидности;

- удовлетворение спроса клиентов на кредитные вложения;

- получение прибыли, достаточной для выплаты дивидендов в размерах, удовлетворяющих акционеров, и для развития банка.

При этом если планирование прибыли банком может основываться на экономико-математических методах в среднесрочном периоде, то регулирование текущей ликвидности его должно происходить на ежедневной основе посредством составления плана прихода платежей и расходования средств.

Остается большой проблемой качество обслуживания клиентов. Эта проблема становится государственной, которую в обязательном порядке необходимо решать, путем проведения различных семинаров для персонала банка.

С целью привлечения средств хозяйствующих субъектов и граждан в свой оборот банки разрабатывают и осуществляют целый комплекс мероприятий. Так, важным средством конкурентной борьбы между банками за привлечение ресурсов является процентная политика, ибо величина дохода на вложенные средства служит существенным стимулом к помещению клиентами своих временно свободных средств во вклады (депозиты).

Определяющим фактором при установлении размера процентной ставки по срочным вкладам является срок, на который размещаются средства: чем длительнее срок, тем выше уровень процента. Необходимо привлекать средства на более длительные сроки и прилагать максимальные усилия. Хорошо бы, установить льготы по фонду обязательных резервов по долгосрочным депозитам. Это будет хорошим стимулом для банка. К каждому клиенту должен быть индивидуальный подход. Не менее важным фактором является сумма вклада, и, следовательно, чем больше сумма вклада и дольше срок его хранения, тем выше по нему процентная ставка. Существенным моментом является и частота выплаты дохода по вкладам. Ставка процента по вкладу находится в обратной зависимости от частоты выплаты дохода, т. е. чем реже они осуществляются, тем выше уровень устанавливаемой банком процентной ставки по вкладу. Привлекательным для вкладчиков может быть применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода непосредственно стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

Помимо гибкой процентной политики с целью привлечения средств, банки должны создавать своим вкладчикам гарантии надежности помещения средств во вклады. Для обеспечения защиты вкладчиков и предоставления им гарантий компенсации средств в случае банкротства банки должны создавать как в централизованном, так и децентрализованном порядке специальные фонды страхования депозитов. Наряду со всем вышеизложенным важное значение для вкладчиков имеет доступность информации о деятельности банков и о тех гарантиях, которые они могут дать. Решая вопрос о размещении своих средств каждый вкладчик должен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений.

Стратегической целью развития рынка розничных платежей до 2015 г. должно стать качественное улучшение уровня обслуживания населения, создание максимально привлекательных условий для укрепления тенденций притока денежных средств населения в банки, доверия к банковской системе в целом, а также использования населением средств на банковских счетах для проведения расчетов в безналичной форме и снижения доли операций с наличными деньгами при проведении розничных платежей. Развитие системы безналичных расчетов должно обеспечиваться на основе баланса экономических интересов партнеров по бизнесу.

Для достижения указанной цели необходима реализация следующих мероприятий [15, с. 67]:

- дальнейшее развитие программно-технической инфраструктуры для проведения операций с использованием банковских пластиковых карточек, в том числе преимущественное наращивание числа объектов для совершения операций безналичной оплаты товаров и услуг не только в крупных городах, но и в районных центрах, поселках городского типа и агрогородках. В рамках данной работы необходимо обеспечить опережающие темпы прироста количества объектов программно-технической инфраструктуры по сравнению с темпами прироста эмиссии банковских пластиковых карточек, а также создать условия беспрепятственного приема к оплате карточек всех систем в единой инфраструктуре;

- отказ от практики административного влияния органов государственного управления на процессы формирования тарифной политики банков в области эквайринга организаций торговли (сервиса);

- качественно новый уровень работы по дальнейшему вовлечению населения страны в сферу безналичных расчетов при активном участии всех заинтересованных: банков, организаций торговли и услуг, органов государственного управления, последовательная и весомая государственная поддержка данного направления;

- реализация Программы развития внутренней платежной системы «БелКарт», оценка ее на соответствие Ключевым принципам для системно значимых платежных систем;

- правовое урегулирование вопросов функционирования технологий удаленного доступа к счету клиента в банке посредством интернет-банкинга, смс-банкинга, мобильного банкинга и т. д.;

- организация сертификации программно-технических средств в области систем расчетов с использованием электронных платежных инструментов и технологий дистанционного банковского обслуживания клиентов;

- обеспечение должного уровня безопасности операций с использованием банковских пластиковых карточек и других электронных платежных инструментов для проведения расчетов по розничным платежам в соответствии с требованиями международных платежных систем, внутренней системы «БелКарт».

Важнейшей задачей развития рынка ценных бумаг в 2012 году становится дальнейшее формирование его инфраструктуры в части совершенствования механизмов обращения и погашения ценных бумаг посредством: усовершенствования системы биржевой торговли ценными бумагами, совершенствование системы депозитарного учета и расчетов по ценным бумагам; проведения комплекса мероприятий по совершенствованию нормативной базы, регулирующей рынок ценных бумаг, совершенствование системы учета ценных бумаг банков, в том числе переданных в доверительное управление; расширение спектра эмитируемых банками ценных бумаг в целях привлечения средств физических и юридических лиц в реальный сектор экономики; расширение возможностей банков по инвестированию в ценные бумаги с одновременным обеспечением защиты вкладчиков.

Таким образом, в целях повышения эффективности денежно-кредитной политики необходимо: выполнение количественных и качественных показателей развития банковской системы, определенных Основными направлениями; расширение состава услуг и совершенствование форм взаимодействия с клиентами - физическими и юридическими лицами, дальнейшее повышение доступности банковских услуг; развитие инструментов привлечения средств населения в банковскую систему, дальнейшее усиление внимания к вопросам содействия внешнеэкономической деятельности предприятий нефинансового сектора экономики; поддержку создания и развития экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств; содействие развитию предпринимательства, тесное взаимодействие с предприятиями малого и среднего бизнеса; совершенствование работы по привлечению средств нерезидентов в экономику страны, освоение новых форм работы на международных рынках, снижение стоимости и увеличение сроков внешних заимствований.



Заключение

На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. Главная задача денежно-кредитной политики - регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика).

Функционирование денежно-кредитной сферы Республики Беларусь в 2010-2012 годы характеризовалось следующими основными процессами:

- поддерживалась стабильность обменного курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам;

- сохранялся чистый спрос на иностранную валюту со стороны субъектов хозяйствования-резидентов;

- банки наращивали требования к экономике темпами, опережающими темпы прироста реального ВВП;

- наблюдалась тенденция к снижению процентных ставок на депозитном и кредитном рынках;

- платежная система обеспечивала своевременное и безопасное проведение межбанковских расчетов.

- негативными тенденциями в динамике показателей платежного баланса и конъюнктуры внутреннего валютного рынка в 2011 г.;

- реализацией мер по ужесточению экономической политики на валютном рынке;

- в целях ограничения инфляционных процессов процентная политика Национального банка, была направлена на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях и снижение спроса на иностранную валюту;

- сохранялись значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства Республики Беларусь;

- замедлением темпа роста цен в 2012 г. как за счет замедления роста административно регулируемых цен, так и монетарных факторов;

- усиление инфляционных и девальвационных ожиданий экономических агентов;

- повышение спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке;

- формирование дефицита ликвидности в банковской системе;

- нарастание кредитной активности в экономике

В целях повышения эффективности денежно-кредитной политики необходимо:

- выполнение количественных и качественных показателей развития банковской системы, определенных Основными направлениями;

- расширение состава услуг и совершенствование форм взаимодействия с клиентами - физическими и юридическими лицами, дальнейшее повышение доступности банковских услуг;

- развитие инструментов привлечения средств населения в банковскую систему, обеспечение опережающего роста рублевых вкладов и повышения доли долгосрочных ресурсов в объеме привлекаемых средств населения;

- дальнейшее усиление внимания к вопросам содействия внешнеэкономической деятельности предприятий нефинансового сектора экономики;

- поддержку создания и развития экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств;

- содействие развитию предпринимательства, тесное взаимодействие с предприятиями малого и среднего бизнеса;

- совершенствование работы по привлечению средств нерезидентов в экономику страны, освоение новых форм работы на международных рынках, снижение стоимости и увеличение сроков внешних заимствований.



Список использованных источников

1. Лемешевский, И.М. Макроэкономика: учеб. для вузов: в 3 ч. / И.М. Лемешевский. - Минск: ФУАинформ, 2004. - Ч. 3. - 462 с.

2. Новикова, И. В. Макроэкономика: учеб. для вузов / И.В. Новикова, Т.В. Максименко-Нарохвост, М. З. Ачаповская; под общ. ред. И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. - Минск: ТетраСистемс, 2010. - 384 с.

3. Лаврушина, О.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. / О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 464с.

4. Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. / Г.И.Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2003. - 527 с.

5. Алымов, Ю.М. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г. и задачи банковской системы по их реализации в IV квартале 2010 г. / Ю.М. Алымов // Банковский вестник. - 2010. - № 31. - С. 5-9.

6. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение: утв. Правлением Национального банка Республики Беларусь: текст по состоянию на конец 2010 г. - Минск, 2010. - 45 с.

7. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение: утв. Правлением Национального банка Республики Беларусь: текст по состоянию на конец 2011 г. - Минск, 2011. - 45 с.

8. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение: утв. Правлением Национального банка Республики Беларусь: текст по состоянию на конец 2012 г. - Минск, 2012. - 54 с.

9. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 г.: утв. Указом Президентом Республики Беларусь от 23 декабря 2011 г. № 591. - Минск, 2011. - 2 с.

10. Алымов, Ю.М. Об итогах выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь в первом полугодии 2012 г. и задачах банковской системы по их дальнейшей реализации / Ю.М. Алымов // Банковский вестник. - 2012. - № 22. - С. 3-8.

11. Алымов, Ю.М. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2011 г. и задачи банковской системы по их реализации в IV квартале 2011 г. / Ю.М. Алымов // Банковский вестник. - 2011. - № 31. - С. 5-9.

12. Тихонов, А. 2005 год: задачи и перспективы / А. Тихонов // Банковский вестник. - 2005. - №1. - С. 5-7.

13. Пищик, И. Пути развития платежной системы Беларуси до 2015 года / И.Пищик // Банковский вестник. - 2010.- № 10. - С. 64-69.

14. Ковалев, М.И. Национальная экономика в условиях мирового экономического кризиса / М.И.Ковалев // Банковский вестник. -2009. - № 1. -С. 5-12.

15. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение: утв. Правлением Национального банка Республики Беларусь: текст по состоянию на январь-август 2011 г. - Минск, 2011. - 35 с.

16. Чубрик, А. Десять лет роста ВВП: факторы и перспективы [Электронный ресурс] / А. Чубрик // Квартальная бюллетень клуба экономистов: электронная версия журнала. - 2004. - Режим доступа: http://www.old.research.by/pdf/2004n3r03.pdf. - Дата доступа: 22.11.2012.

17. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/sref.asp. - Дата доступа: 17.11.2012.

18. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://nbrb.by/statistics/PrStavkiNbrb/prstavki.asp. - Дата доступа: 27.11.2012.

19. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь

[Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://nbrb.by/mp/ReserveRequirements/. - Дата доступа: 29.11.2012.

20. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь

[Электронный ресурс]. - 2012. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/Dynamic/. - Дата доступа: 29.11.2012.

Размещено на Allbest.ru