Управление дебиторской задолженностью на примере ЗАО "Страховая группа "Спасские ворота"
Роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия, ее влияние на формирование финансовых результатов. Методы инкассации дебиторской задолженности. Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки платежеспособности клиентов.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.08.2010 |
| Размер файла | 4,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Безусловно, зачет взаимных требований приносит ощутимые преимущества обеим сторонам сделки, а при проведении многосторонних взаимозачетов и другим участникам.
Однако, необходимо отметить, операции по взаимозачету, несмотря на их широкое распространение, не способствуют уменьшению количества случаев неплатежей, так как в результате взаимозачета предприятия не получают денежные средства, необходимы для обеспечения нормальной работы предприятия.[67,68]
Следует признать, что зачастую предприятие-должник действительно не имеет средств для немедленного погашения своей задолженности за полученные товары или услуги. В таком случае предприятие-продавец может прибегнуть и к другим методам инкассации дебиторской задолженности.
2. Оформление дебиторской задолженности векселем. Одним из наиболее эффективных методов инкассации дебиторской задолженности является оформление дебиторской задолженности векселем. Вексель, являясь одним из видов безналичных расчетов, по данным Госкомстата, в последние годы приобретает все большую популярность среди предприятий при расчетах за поставленную продукцию или оказанные услуги, и благодаря своим свойствам, выступает одним из наиболее привлекательных способов инкассации дебиторской задолженности.[48] Особенностью векселя в качестве долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным, бесспорным, не зависящим от причин, вызвавшим его выдачу, обязательством. Разумеется, получение векселя не уменьшает объем дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия. Однако, обеспечение дебиторской задолженности векселем предоставляет векселедержателю больше вариантов для управления и оптимизации дебиторской задолженности, обеспеченной векселем. Действительно, наличие векселя не только гарантирует векселедержателю получение указанной в векселе суммы по истечении определенного срока, но и позволяет самому рассчитываться данным векселем со своими контрагентами за полученные товары или услуги. При необходимости векселедержатель получить денежные средства по данному векселю раньше указанного в векселе срока, реализовав его третьим лицам. [28]
Вообще, следует отметить, что вексель, как специфический финансовый инструмент, способный выполнять целый ряд задач, без профессиональной организации вексельного обращения теряет свою силу. Приведем некоторые причины данной ситуации на российском вексельном рынке.
Во-первых, это противоречивость законодательной базы: российское вексельное законодательство подчинено нормам международного права, рассчитанного на развитость вексельного делового оборота, в то время как практика вексельного законодательства в России только начала возрождаться, а соответствующие обычаи цивилизованного вексельного рынка почти полностью отсутствуют.
Во-вторых, неразвитость инфраструктуры торговли векселями: существует необходимость уделять повышенное внимание проверке векселей, так как подделки бланков векселей, а также дефекты формы встречаются довольно часто.
Однако, несмотря на сложившиеся в российской экономике проблемы, связанные с вексельным обращением, по данным статистических исследований вексель остается одним из наиболее привлекательных инструментов для инкассации дебиторской задолженности. [47] Причины такого явления можно определить, проведя сравнительную характеристику векселя и цессии, которая стоит третьей в списке наиболее применяемых инструментов для погашения дебиторской задолженности.
По своим последствиям и процедуре передача векселя по индоссаменту в счет погашения дебиторской задолженности существенно отличается от общегражданской передачи прав требования (цессии) (ГК РФ, Глава 24. Перемена лиц в обязательстве):
Цессия - двусторонний договор, индоссамент - односторонний формальный акт. По индоссаменту передается сам вексель, по цессии -- права, вытекающие из обязательства.
Приобретение права при индоссаменте основывается на самом векселе, но не на правах индоссанта, и, следовательно, приобретенное право имеет самостоятельный характер, при цессии оно вытекает исключительно из прав цедента.
При цессии цедент отвечает лишь за существование, действительность права требования в данный момент, но не за то, что его удастся осуществить. Последнее - предмет отдельного соглашения. При индоссаменте действительность требования имеет меньшее значение (пусть даже вексель фальшив), но за его доброкачественность (возможность его осуществить) индоссант несет ответственность.
Формально передача векселя по индоссаменту проще, не требует, в отличие от цессии, нотариального заверения, дополнительного договора.
При передаче векселя по индоссаменту передается вексель, при цессии передача документа не имеет такого значения, поэтому требуется известить должника, чего не требуется в первом случае -- нет документа, нет и требования.
Очевидно, что механизм расчетов при погашении задолженности с помощью векселя требует меньше времени, чем при цессии, что в условиях недостатка оборотных средств является определяющим фактором при выборе способа инкассации дебиторской задолженности. Кроме того, согласно главе 24 ГК РФ должник вправе в ряде случаев не соглашаться с переходом прав по обязательству к новому кредитору. При расчетах с использованием векселя подобные случаи не предусмотрены, что в конечном итоге ставит вексель в преимущественное положение по отношению к цессии.
При использовании вексельной формы расчетов по хозяйственным сделкам с отсрочкой платежа нужно иметь в виду, что выдача векселя не означает, что платеж совершен, и дебиторская задолженность покупателя перед поставщиком погашена. Вексель - это не деньги. Поэтому расчеты по договору могут считаться оконченными только после фактической оплаты векселя, если только стороны прямо не предусмотрели в договоре, что выдача векселя прекращает обязательства покупателя оплатить товар.
3. Взыскание задолженности через суд. Взыскание дебиторской задолженности через суд необходимо в том случае, когда ни один из выше перечисленных способов инкассации дебиторской задолженности не дал положительного результата. Задача Арбитражного суда в данном случае сводится к изучению всех доказательств, представленных участниками арбитражного процесса с целью установления степени ответственности каждой из сторон по факту возникновения непогашенной дебиторской задолженности. Таким образом, если предприятие-кредитор выиграет арбитражный процесс, предприятие-должник вынуждено будет погасить дебиторскую задолженность в соответствии с постановлением Арбитражного суда.
Разумеется, перед тем как обратиться в суд, кредитору следует испробовать все способы досудебного взыскания задолженности. Кроме собственно переговоров с дебитором, в ходе которых кредитор должен предложить ему погасить задолженность в максимально короткие сроки, предприятие-кредитор может выставить претензию предприятию-должнику. [75]
Вообще, обращение к дебитору в форме претензии чаще всего нежелательно, поэтому предпочтительный способ досудебного взыскания задолженности - переговоры.
Несомненное преимущество взыскания задолженности через суд -возможность получить не только полную сумму дебиторской задолженности, но и суммы штрафных санкций.
Однако у подобного способа взыскания долга есть и недостатки.
Во-первых, в настоящее время уровень предпринимательской культуры все еще достаточно невысок, поэтому многие предприятия не обращают должного внимания на документальное оформление сделок. В результате этого очень часто на основании имеющихся документов просто невозможно определить не только какие-то нюансы сделки, но и сам факт существования задолженности .[5,6]
Во-вторых, большей частью неплательщики являются потенциальными или фактическими банкротами, по их расчетному счету движение средств не происходит, а имущество чаще всего абсолютно неликвидно. Более того, имущество некоторых должников вообще не подлежит продаже. Например, нельзя взыскать долги сельскохозяйственного кооператива за счет его имущества из неделимого фонда.
В подобной ситуации на смену взысканию имущества должника через суд приходит другая форма истребования долга - принудительное банкротство должника.
4. Уступка права требования как способ погашения дебиторской задолженности. Следующим, после векселя, способом возврата средств предприятия является продажа дебиторской задолженности. Обычно такую задолженность покупают предприятия, которые сами являются должниками дебитора. Они заинтересованы в том, чтобы приобрести дебиторскую задолженность со скидкой от номинала долга (дисконтом), а затем предъявить ее к погашению по полной стоимости.
Одним из самых распространенных способов продажи дебиторской задолженности является договор уступки права требования (так называемая цессия). Уступкой права требования или цессией называют соглашение о замене прежнего кредитора, который выбывает из обязательства, на другого субъекта, к которому переходят все права прежнего кредитора.[1]
5. Инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций. Инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций по степени своей привлекательности для российских предприятий занимает четвертую позицию согласно приведенной выше группировке методов инкассации дебиторской задолженности. Данный тип операций является сравнительно новым в российской экономике и недостаток практических наработок не позволяют факторинговым операциям получить широкое применение российскими предприятиями. [20]
Операции факторинга служат для финансирования под дебиторскую задолженность (уступку денежного требования), возникающую в процессе торговых операций между коммерческими предприятиями, при поставке товаров и услуг. В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет одному из следующих признаков [50]:
· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
· оказание поставщику услуг по ведению бухгалтерского учета, прежде всего в части реализации и дебиторской задолженности;
· инкассирование дебиторской задолженности поставщика;
· страхование поставщика кредитного риска.
Целью факторингового обслуживания кредиторов является своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь из-за задержки платежей, предотвращение появления сомнительных долгов, устранению взаимных неплатежей, ускорению оборачиваемости капитала предприятий и повышение ликвидности предприятий.
Процедура факторинговой операции представляет собой покупку
факторинговой компанией дебиторской задолженности поставщиков, и она является общей для различных типов факторинговых сделок. Порядок совершения факторинговых сделок в России регламентируется главой 43 "Финансирование под уступку денежного требования" Гражданского кодекса РФ. В частности, в статье 826 говорится о том, что "предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование)". [1]
Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) представляет собой частный (специальный) случай правил статей 388-390 ГК РФ об уступке права требования, в связи с чем на отношения, возникающие по договору факторинга, распространяются как специальные правила гл. 43 ГК РФ, так и общие нормы об уступке требования в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств.
Если сравнить уступку права требования (цессию) и договор финансирования под уступку денежного требования, можно сказать, что с точки зрения осуществления производственных задач, поставленных перед предприятием уступка права требования предпочтительнее операции факторинга, так как взаимоотношения между организациями не всегда носят именно денежный характер, что не исключает возникновения дебиторской задолженности. Однако цессия не предусматривает возвращение новым кредитором сумм, полученных от должника, в то время, как при операциях факторинга финансовый агент полученные от должника денежные суммы обязан вернуть клиенту (ст. 831), что отвечает основной задаче инкассации дебиторской задолженности, а именно - получение от должника денежных средств.
Если же оценивать привлекательность факторинговых операций по сравнению с операциями по расчетам с использованием векселей, то в пользу последних говорит то, что при заключении договора о покупке векселя, предприятие-продавец получает в свое распоряжение документ, который можно использовать в расчетах с другими организациями сразу же по факту получения векселя. В то же время факторинговые операции могут привлечь предприятие-продавца тем, что, в отличие от расчетов векселями, при данных операциях деньги поступают продавцу немедленно, может иметь большое значение в условиях недостатка оборотных средств у предприятия.
Однако, высокие процентные ставки за пользование кредитом по сравнению с годовыми учетными ставками, по которым происходит дисконтирование векселей, свидетельствует о том, что при выборе между факторингом и операциями по учету векселей, последние предпочтительнее.
Тем не менее, очевидно, что несомненным преимуществом факторинга является защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за поставленный им товар, а также защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе. Важно помнить, что вернуть потенциального клиента, ушедшего сегодня к конкуренту, завтра может быть невозможно.
По заявлениям специалистов финансово-кредитных организаций в настоящее время потенциальный спрос на факторинговые услуги продолжает превышать предложение. Это легко объясняется обострившейся в последние годы проблемой дефицита оборотных средств у поставщиков товаров и услуг. В то же время полный отказ от товарного кредитования своих контрагентов может привести к ощутимому снижению объема продаж. [82]
С другой стороны, одной из наиболее существенных проблем остается неготовность подавляющего большинства отечественных кредитных институтов к развитию факторингового обслуживания. Основная причина здесь чисто методологическая: факторинг в России относят то к кредитным, то к иным банковским операциям. Между тем, в отношении факторинга вообще некорректно говорить об "операциях", поскольку он представляет собой постоянное обслуживание, но никак не разовые сделки. Все это требует специальных процедур принятия решений и управления рисками. [50]
Вторая проблема -- это неготовность подавляющей части банков страны к среднесрочным инвестициям в новую для них отрасль деятельности. Основным препятствием здесь является не само факторинговое финансирование -- а достаточно длительный и относительно затратный "нулевой цикл", связанный с постановкой дела, который даже при наличии профессиональной команды исполнителей занимает от 6 до 12 месяцев.
6. Другие способы взыскания дебиторской задолженности. Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» установлено, что дело о банкротстве предприятия может быть возбуждено арбитражным судом, если требования кредиторов к этому предприятию составляют не менее 100 тыс. руб. [13] Надо сказать, что такая сумма дебиторской задолженности присутствует у многих действующих предприятий. Но от массовых банкротств спасает сложность самого процесса банкротства и слабое развитие института внешнего управления. Если же предприятие имеет значительную дебиторскую задолженность, оно старается решить проблему по-другому.
Согласно ГК РФ можно выделить такие способы погашения дебиторской задолженности как новация и отступное.
Новация. В ГК РФ следующим образом формулируется положение о новации: "Обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (новация)". Такая формулировка представляется удачной и исчерпывающей. Прежде всего, соглашение о новации - это договор о замене обязательства. В данном случае категории "соглашение" и "договор" следует признать синонимичными. В связи с этим на новацию следует перенести все общие положения, касающиеся договоров. Таким образом, правила о недопустимости одностороннего отказа от договора, о свободе договора и другие применимы и к новации. С момента подписания договора о новации (если стороны не предусмотрели иной срок), прежнее обязательство будет считаться прекращенным, а новое - вступившим в силу. Как следует из сказанного, соглашение о новации не может порождать альтернативности прежнего и нового обязательств, так как последние не могут совпадать во времени.
Необходимым признаком новации является то, что она возможна лишь в отношениях между теми же лицами. Данный признак позволяет отграничить новацию от различных случаев перемены лиц в обязательствах.[1]
В качестве последнего признака названа замена предмета или способа исполнения обязательства. Данные элементы договора являются конституирующими. Нельзя говорить о новации, в частности, если стороны, например, изменяют состав документов, подлежащих передаче вместе с товаром по договору купли-продажи.
Отступное. Отступное является довольно известным способом прекращения обязательств. В соответствии со ст. 409 ГК РФ, "по соглашению сторон обязательство может быть прекращено предоставлением взамен исполнения отступного (уплатой денег, передачей имущества и т.п.). Размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами". Таким образом, для отступного, как и для новации характерно волеизъявление двух сторон. Это подтверждается тем, что в ГК РФ говорится о прекращении обязательства "по соглашению сторон".[1]
С предложением отступного может выйти как организация-должник, так и кредитор. При этом соглашение об отступном может быть заключено только в течение исполнения первоначального обязательства, или после истечения указанного в нем срока. Если же соглашение об отступном подписывается одновременно с первоначальным обязательством, то такое соглашение должно быть признано ничтожным.
Реализация условий отступного влечет за собой полное прекращение юридического обязательства (связей между сторонами). В этом отличие отступного от такой формы прекращения обязательств, как новация, при которой всего лишь происходит замена первоначального обязательства, прекратившего свое действие, на новое.
Наиболее же распространенными обязательствами, которые прекращаются по соглашению об отступном, являются обязательства по договорам купли-продажи, возмездного оказания услуг, займа.
2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «СТРАХОВАЯ ГРУППА «СПАССКИЕ ВОРОТА»
2.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»
ЗАО "Страховая группа "Спасские ворота" было зарегистрировано в Москве в 1995 году и практически сразу вошло в число лидеров отечественного страхового рынка. На сегодняшний день "Страховая группа "Спасские ворота" - одна из ведущих страховых компаний России.
Закрытое акционерное общество «Страховая группа «Спасские ворота» создано в соответствии с нормами Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208 - ФЗ.
Место нахождения определяется в соответствии с местом нахождения его исполнительного органа и определяется по адресу: 121205, г. Москва, ул. Новый Арбат, д.36/9.
ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» является коммерческой организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.
Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством (Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.11.92 № 4015 - 1,Федеральным законом «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» от 25.04,02 № 40 -ФЗ), на основании лицензии Федеральной службы страхового надзора Российской Федерации № С-299277 от 11.01.06 и на основании Устава.
Основными уставными видами деятельности является страхование и перестрахование, помимо этих видов в соответствии с данными лицензиями Компания осуществляет операции:
По личному страхованию: добровольное страхование жизни; добровольное страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; обязательное страхование от несчастных случаев и болезней.
По имущественному страхованию: добровольное страхование средств наземного, воздушного и водного транспорта, страхование грузов, иных видов имущества и финансовых рисков.
По страхованию ответственности: добровольное страхование ответственности владельцев автотранспортных средств, гражданской ответственности перевозчика, предприятий - источников повышенной опасности, по страхованию гражданской ответственности эксплуатирующих организаций - объектов использования атомной энергии, добровольному страхованию профессиональной ответственности (медицинской деятельности, строителей, риэлторов), страхованию гражданской ответственности юридических лиц, осуществляющих деятельность в качестве таможенного брокера, страхованию ответственности за вред, причиненный вследствие недостатков продукции, страхованию ответственности судовладельцев перед третьими лицами.
ЗАО "Страховая группа "Спасские ворота" имеет также лицензию на право осуществления обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы; лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ; сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительных системы и сотрудников федеральных органов налоговой полиции.
ЗАО "Страховая группа "Спасские ворота" обладает одной из самых развитых региональных сетей в России: 95 филиалов и более чем 150 представительств, агентств и отделений на территории РФ осуществляют страховую защиту граждан по всей стране.
Руководство текущей деятельностью ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» осуществляется единоличным исполнительным органом общества - Генеральным директором - Президентом. Руководство в каждом представительстве осуществляется директором.
Сегодня в компании работают более 2000 только штатных высокопрофессиональных сотрудников.. В филиалах ЗАО "Страховая группа "Спасские ворота" и агентствах работают 3896 страховых агентов.
Организационная структура томского представительства ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» представлена на рис.2.1.
Рис. 2.1. - Организационная структура центрального офиса томского представительства ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота».
Благодаря высокой квалификации персонала компания может обеспечить профессиональное оперативное обслуживание. Сотрудники Страховой группы оказывают всестороннюю поддержку клиентам на протяжении всего срока действия договора страхования.
Страховая группа «Спасские ворота» является разработчиком и участником практической реализации следующих крупных страховых проектов и программ.
Межгосударственные программы: соглашение о медицинском страховании граждан стран-участниц СНГ, временно пребывающих в одной из стран Содружества.
Общероссийские программы: программа страхования гражданской ответственности эксплуатирующих организаций-объектов использования атомной энергии; программа страхования предприятий-источников повышенной опасности; программа страхования профессиональной ответственности строителей, проектировщиков и архитекторов при лицензировании строительной деятельности на территории РФ, а также страхование строительно-монтажных рисков и ответственности при проведении строительно-монтажных работ; программа медицинского страхования иностранных граждан, временно находящихся в Российской Федерации, и российских граждан при выезде из Российской Федерации; программа страхования имущества Службы судебных приставов и гражданской ответственности сотрудников при выполнении ими своих профессиональных обязанностей; комплексная программа страхования организаторов и участников Всемирных юношеских игр 1998 года, проведенных в Москве под патронажем Международного Олимпийского Комитета.
Республиканские, краевые и областные программы: комплексная программа страхования Чукотского автономного округа, включающая в себя смешанное страхование жизни коренных малочисленных народов, страхование строительно-монтажных рисков и ответственности при проведении строительно-монтажных работ, страхование сельскохозяйственных животных; комплексная республиканская программа страхования имущества и имущественных интересов республики, жизни, здоровья, медицинского страхования жителей республики, страхования гражданской ответственности (Республики: Коми, Тыва, Бурятия); региональная (областная) комплексная программа страхования имущества и имущественных интересов региона, жизни, здоровья, медицинского страхования жителей региона, страхования гражданской ответственности, страхования строительно-монтажных рисков и ответственности при проведении строительно-монтажных работ, страхования сельскохозяйственных угодий, урожая, сельскохозяйственных животных (Саратовская, Ростовская, Нижегородская, Свердловская, Волгоградская области); программа страхования профессиональной ответственности хозяйствующих субъектов, подлежащих лицензированию в Ростовской области.
Клиентами ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» являются: структуры федеральной и региональной исполнительной власти, банки, гостиницы, авиационные, судоходные и телекоммуникационные компании, среди которых: Управление делами президента, Министерство юстиции РФ, Министерство имущественных отношений, Центральный банк РФ, Мэрия г. Москвы, АКБ «Московский муниципальный банк - Банк Москвы», гостиницы «Россия» и «Интурист», авиакомпании «Красноярские авиалинии», «Полет», "Дальвиа", "Airbas Transportation", судоходные компании "DCS Shipping S.A." (Либерия), "Vagmarine Co. Ltd." (Кипр), телекоммуникационные компании «Би-Лайн» («Вымпелком»), «Макомнет» и «Совинтел», международный аэропорт «Шереметьево-2», Минтопэнерго РФ и многие другие; промышленные предприятия, НИИ и НПО страны: Московский метрополитен, ГК НПЦ им. Хруничева, ГУП «Ижевский механический завод», Красногорский механический завод, ФГУП «Уральский ОМЗ», Пензенский завод точных приборов, Волгоградский шинный завод, ОАО «Химпром», ОАО «Тюменская нефтяная компания», Томская топливная компания, ОАО «Сургутнефтегаз», ООО «Мострансгаз» и многие другие; печатные издания, телекомпании, высшие учебные заведения, деловые и торговые комплексы, музеи, посольства иностранных государств, турфирмы.
За годы существования компания стала лауреатом многих конкурсов, получила ряд российских и международных наград, в том числе "Золотая Саламандра - 2003" за развитие региональной сети, "Финансовый Олимп - 2004" в номинации "Самая надежная страховая компания". Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило компании рейтинг класса "А+", что означает "высокий уровень надежности со стабильными перспективами".
Страховая группа «Спасские ворота» является членом Всероссийского союза страховщиков, Московской Ассоциации страховых компаний, Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков, Российской ассоциации страховщиков ответственности владельцев автотранспорта, Московской топливной ассоциации, Российского ядерного страхового пула, Пула страховых компаний по страхованию предприятий - источников повышенной опасности. Для обеспечения эффективного развития на страховом рынке в компании имеются аналитические подразделения, занимающиеся вопросами финансово-экономической оптимизации страхового бизнеса, правового регулирования страховых операций, экономической безопасности, исследовательские подразделения развития перспективных видов страховых услуг и страховых продуктов, подразделения, занимающиеся информационно-аналитическим обеспечением страховой деятельности.
В своей деятельности Страховая группа «Спасские ворота» ориентируется на максимальную защиту имущественных интересов своих клиентов. В связи с этим у нас действует надежная система перестрахования, которая позволяет быстро и надежно распределять крупные риски как среди ведущих российских страховых и перестраховочных компаний, так и за рубежом факультативно по каждому конкретному объекту либо облигаторно по видам страхования и по типовым объектам. С начала 1999 года ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» располагает автоматической перестраховочной защитой по страхованию имущества, автотранспорта, грузов и авиационных рисков. Данные перестраховочные программы реализованы через крупнейшего мирового страхового брокера Guy Carpenter (Marsh Ltd.) и размещены на Лондонском страховом рынке. Риски, страховая сумма по которым превышает лимиты, вышеназванных облигаторных договоров, размещаются факультативно, в первую очередь, на Лондонском и континентальном европейском страховых рынках.
Риски по личному страхованию и страхованию ответственности размещаются на Лондонском страховом рынке.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»
Рассмотрим состав имущества ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота». Для этого составим аналитическую таблицу на основе данных раздела «Активы» бухгалтерского баланса (приложения 1,2) предприятия за 2006-20078 годы (таблица 1).
Таблица 1
Анализ состава имущества ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
|
Наименование статей |
2006 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
2007 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
2008 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Изменение 2008 год к 2006 году |
||
|
Абсолют., тыс.руб. |
Относит., % |
||||||||
|
Нематериальные активы |
1005 |
0 |
920 |
0 |
855 |
0 |
-150 |
85 |
|
|
Инвестиции |
11161478 |
57,5 |
17086436 |
66,4 |
15678676 |
54,3 |
4517198 |
140,5 |
|
|
Депо премий у перестрахов- щков |
640 |
0 |
612 |
0 |
732 |
0 |
92 |
114,4 |
|
|
Доля перестрахов- щиков в страховых резервах |
1098043 |
5,6 |
1298192 |
5,0 |
4376713 |
15,1 |
3278670 |
398,6 |
|
|
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования |
3172420 |
16,3 |
3333264 |
13 |
3304864 |
11,4 |
132444 |
104,2 |
|
|
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования |
448907 |
2,3 |
433963 |
1,7 |
491024 |
1,7 |
42117 |
109,4 |
|
|
Прочая дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес. |
2 |
0 |
2 |
0 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Прочая дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес. |
812435 |
4,2 |
935726 |
3,6 |
1274866 |
4,4 |
462431 |
156,9 |
|
|
Основные средства |
1411055 |
7,3 |
1671020 |
6.5 |
2209121 |
7,6 |
798066 |
156,5 |
|
|
Запасы |
116822 |
0,6 |
142555 |
0,5 |
182567 |
0,6 |
65745 |
156,3 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
2 |
0 |
2 |
0 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Денежные средства |
1025521 |
5,3 |
724174 |
2,8 |
817476 |
2,8 |
- 208045 |
79,7 |
|
|
Иные активы |
3485 |
0 |
3485 |
0 |
3485 |
0 |
- |
- |
|
|
БАЛАНС |
19406575 |
100,0 |
25740757 |
100,0 |
28890024 |
100,0 |
+9483449 |
+148,9 |
За рассматриваемый период с 2006 по 2008 годы валюта баланса ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» увеличилась на 9483449 тыс. рублей, что свидетельствует о расширении деятельности организации.
Наибольшую долю в составе активов занимают инвестиции, на долю которых в 2008 году приходилось 54,3% валюты баланса, еще 15,41% валюты баланса приходилось на долю перестраховщиков в страховых резервах, 11,4% на дебиторскую задолженность по операциям страхования, сострахования, а 7,6% - на долю основных средств (здания, транспортные средства и т.п.). За рассматриваемый период величина дебиторской задолженности увеличилась на 220882 тыс. рублей, что может свидетельствовать о расширении коммерческого кредита, предоставляемого организацией своим клиентам. За период с 2006 года величина основных средств увеличилась на 798066 тыс. рублей, что связано с покупкой помещений, транспортных средств для новых представительств ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота».
Рассмотрим далее источники формирования имущества ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» на основании аналитической таблицы, составленной по данным раздела «Пассивы» бухгалтерского баланса предприятия (приложения 1,2 )(таблица 2).
Таблица 2.2
Анализ источников имущества ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
|
Наименование статей |
2006 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
2007 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
2008 год, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Изменение 2008 год к 2006 году |
||
|
Абсолют., тыс.руб. |
Относит., % |
||||||||
|
Капитал и резервы |
4969919 |
25,6 |
5409684 |
21 |
7098145 |
24,6 |
6601226 |
142,8 |
|
|
Уставный капитал |
1184180 |
6,1 |
1184180 |
4,6 |
1281201 |
4,4 |
97021 |
108,2 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
2016951 |
10,4 |
2249677 |
8,7 |
5731 121 |
19,8 |
3714170 |
284,1 |
|
|
Резервный капитал |
53452 |
0,3 |
59152 |
0,2 |
59209 |
0.2 |
5757 |
110,8 |
|
|
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) |
1715336 |
8,8 |
1916675 |
7,4 |
26644 |
0,1 |
-1688692 |
1,55 |
|
|
Страховые резервы |
13267307 |
68,3 |
15940934 |
61,9 |
19611465 |
67,9 |
6344158 |
147,8 |
|
|
Резервы по страхованию жизни |
268469 |
1,4 |
134422 |
0,5 |
132349 |
0,5 |
-136120 |
49,3 |
|
|
Резерв незаработанной премии |
7489050 |
38,6 |
8497420 |
33 |
8496328 |
24,4 |
1007278 |
113,5 |
|
|
Резервы убытков |
4159921 |
21,4 |
5287855 |
20,5 |
7774497 |
26,9 |
3614576 |
186,9 |
|
|
Другие страховые резервы |
1349867 |
7 |
2021237 |
7,9 |
3208291 |
11,1 |
1858424 |
237,7 |
|
|
Обязательства |
1169349 |
6 |
4390139 |
17,1 |
2180414 |
7,5 |
1011065 |
186,5 |
|
|
Задолженность по депо премий перед страховщиками |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Долгосрочные займы и кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
69475 |
0,4 |
48997 |
0,2 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Краткосрочные займы и кредиты |
155 |
0 |
- |
- |
623792 |
2,1 |
623637 |
В 40244,5 раз |
|
|
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования |
232310 |
1,2 |
271744 |
0,1 |
200668 |
0,7 |
-31642 |
86,4 |
|
|
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования |
528009 |
2,7 |
570255 |
2,2 |
998300 |
3,5 |
470291 |
189,1 |
|
|
Прочая кредиторская задолженность |
183466 |
0,9 |
3338902 |
12,9 |
197645 |
0,7 |
14179 |
107,7 |
|
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
|||||||||
|
Доходы будущих периодов |
|||||||||
|
Резервы предстоящих расходов |
26379 |
0,1 |
27154 |
0,1 |
24593 |
0,1 |
-1786 |
93,2 |
|
|
Резервы предупредительных мероприятий |
129534 |
0,7 |
132993 |
0.1 |
135407 |
0,5 |
5873 |
104,5 |
|
|
Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
БАЛАНС |
19406575 |
100 |
25740757 |
100 |
28890024 |
100 |
+9483449 |
+148,9 |
В структуре источников имущества преобладают страховые резервы, на долю которых в 2008 году приходилось 67,9% валюты баланса. За рассматриваемый период с 2006 по 2008 годы страховые резервы организации увеличились на 47,8%, или на 6344158 тыс. рублей. Страховые резервы формируются в зависимости от поступающих страховых взносов по договорам страхования, сострахования и перестрахования, и совместно с собственным капиталом являются основными источниками финансирования инвестиционной деятельности страховщика
Увеличение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с ростом добавочного капитала организации, на долю которого приходится 19,8% валюты баланса. За период с 2006 по 2008 год добавочный капитал организации увеличился на 84,1%, или на 3714170 тыс. рублей.
В структуре обязательств преобладает кредиторская задолженность по операциям перестрахования - ее доля в структуре валюты баланса составляет 3,5%. За рассматриваемый период величина преобладает кредиторская задолженность по операциям перестрахования увеличилась на 470291 тыс. рублей (на 89,1%).
Рост валюты баланса на 9483449 тыс. рублей (на 48,9%), увеличение инвестиций, превышение собственного капитала над заемным являются положительными тенденциями развития предприятия.
В то же время более высокие темпы роста кредиторской задолженности (на 89,1%) по сравнению дебиторской (на 56,9%) могут в перспективе создать проблемы с ликвидностью предприятия, то есть ограничить ее возможность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Рассмотрим анализ финансовых результатов ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложения 3,4- форма № 2 за 2006-2008 годы) (таблица 3.).
Таблица 3
Анализ основных финансовых результатов ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
|
2006 год |
2007 год |
2008 год |
Абсолютное изменение, 2006 год к 2008 году, тыс.рублей |
Темп роста, % |
||
|
Страхование жизни |
3376 |
8310 |
23965 |
20589 |
В 7,1 раз |
|
|
Страхование иное, чем страхование жизни |
2619318 |
3268485 |
3734776 |
1115458 |
143,7 |
|
|
Прочие доходы |
1242490 |
1660393 |
2335275 |
1092785 |
188 |
|
|
Прочие расходы |
2871089 |
4156547 |
5706901 |
2835812 |
198,8 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
994095 |
764021 |
387115 |
- 606980 |
38,9 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
348571 |
158893 |
181686 |
- 166885 |
52,1 |
|
|
Чистая прибыль |
646813 |
538236 |
225907 |
- 420906 |
34,9 |
Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2006-2008 годы финансовые результаты в разделе «Страхование жизни» увеличились в 7,1 раз: с 3376 тыс.рублей в 2006 году до 23965 тыс. рублей в 2008 году. За этот же период финансовые результаты по разделу «Страхование иное, чем жизнь» увеличились на 43,7%, или на 1115458 тыс. рублей. Одновременно с ростом финансовых результатов по вышеуказанным разделам шло увеличение по статье «Прочие доходы» - на 88%. Также шло увеличение по статье «Прочие расходы» - на 198,8%, т.е. почти в 2 раза, что привело к уменьшению объемов прибыли (убытка) до налогообложения, которая составила в 2008 году 387115 тыс.рублей и уменьшилась на 166885 тыс.рублей, или на 61,1%.
Падение прибыли обусловило уменьшение в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 348571 тыс.рублей до 181686 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2008 году, составила 225907 тыс.рублей, что ниже уровня 2006 года на 65,1%, или на 420906 тыс. рублей.
Далее рассмотрим показатели ликвидности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за период с 2006 по 2008 годы (таблица 4).
Таблица 2.4
Коэффициенты ликвидности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота»за 2006-2008 годы
|
Наименование показателя |
Расчет |
Нормативное значение |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(стр.260) /(стр.625 +630+640+650) |
0,2-0,7 |
1,086 |
0,173 |
0,404 |
|
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
(стр.260+стр.200) /(стр.625+630+640+650) |
допуст. 0,7-0,8; желат.?1.5 |
0,860 |
0,397 |
1,035 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
стр.290/стр.625+ +630+640+650) |
необх.1,0; оптим. 2,0 |
20 |
6,15 |
14,300 |
За рассматриваемый период с 2006 по 2008 годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 1,086 в 2006 году до 0,404 в 2008 году. То есть по итогам работы в 2008 году предприятие способно было погасить 40% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился с 0,860 в 2006 году до 1,035 в 2008 году,и продолжает оставаться выше нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» способно в кратчайшие сроки погасить 100% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 20 до 14,3 (при нормативном необходимом значении 1,0), т.е. продолжает находиться выше оптимального значения и организация способна на 100% погасить текущие обязательства.
Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 5).
Таблица 5
Анализ рыночной устойчивости ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
|
Наименование показателя |
Расчет |
Нормативное значение |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
Коэффициент финансирования |
стр.490 / (стр.590 + стр.690) |
? 1 |
0,340 |
0,251 |
0,325 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
(стр.490 +стр.590) / стр.300 |
опт.0,8-0,9, тревожно - ниже 0,75 |
0,943 |
0,829 |
0,924 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
стр.490 / стр.700 |
? 0,5 |
0,256 |
0,210 |
0,245 |
Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что оптимальным значениям больше всего соответствует коэффициент финансовой устойчивости, т.е. финансовая устойчивость предприятия наряду с собственными средствами обеспечивается в основном за счет страховых резервов - в 2008 году - 67,9 (в 2006 году - 68,3).
Собственный капитал ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» в общей величине источников финансирования составил в 2007 году 24,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников.
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность, которая измеряется комплексом показателей: показателями деловой активности, экономическим эффектом (прибылью), экономической эффективностью (рентабельностью).
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, скорости оборота средств организации. Скорость оборота средств организации измеряется показателями оборачиваемости. Чем выше оборачиваемость средств, тем выше размер годового оборота, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит, тем лучше финансовое положение организации, ее платежеспособность.
Рассмотрим показатели деловой активности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» (таблица 6).
Таблица 6
Анализ деловой активности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2007-2008 годы
|
Наименование показателя |
Расчет |
2007 год |
2008 год |
|
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
стр.010+080 / сред.стр.300 |
0,586 |
0,713 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
стр.010+080 / сред.стр.490 |
2,289 |
2,904 |
|
|
Оборачиваемость инвестируемых активов |
стр.010+080 / / сред.120+180 |
0,621 |
1,192 |
Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о повышении оборачиваемости капитала ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота». Так, если за 2007 год капитал предприятия сделал 0,586 оборота, то в 2008 году уже 0,713. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 2,289 оборотов в 2007 году до 2,904 оборота в 2008 году), и ускорение оборачиваемости инвестируемых активов (с 0,621 оборотов в 2007 году до 1,192 в 2008году), такая динамика положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.
Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 7).
Таблица 7
Анализ рентабельности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2006-2008 годы
|
Наименование показателя |
Расчет |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
Коэффициент расходов |
стр.160 + стр.050 / / стр.010 + стр.080 |
0,166 |
0,169 |
0,188 |
|
|
Коэффициент доходов по инвестициям |
стр.020 - стр.060/ /стр.010 + стр.080 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Коэффициент эффективности инвестированной деятельности |
стр.020 - стр.060 / / стр.120 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Рентабельность капитала |
стр.110 + стр.120 + стр.210 + стр.220/ / стр.490 |
2,561 |
3,48 |
2,54 |
|
|
Рентабельность страховой деятельности |
стр.110 + стр.120 + стр.210 + стр.220/ стр. 160 + стр.050 |
6,722 |
6,37 |
4,74 |
За период с 2006 по 2008 годы произошло незначительное увеличение коэффициента расходов, что свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений. Коэффициент рентабельности капитала характеризует эффективность использования капитала страховой компанией, с 2006 г. он также незначительно уменьшился, в 2006 г. - 2,561, и в 2008 г. 2,540 соответственно. Также уменьшился коэффициент рентабельности страховой деятельности.
Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации показал, что ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» осуществляет финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за доходов от страховых взносов и инвестиционной деятельности.
2.3 Анализ дебиторской задолженности и факторов на нее влияющих
Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
- ориентироваться на увеличение количества клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным клиентам.
В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных, приведенных в форме № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2008 год (таблица 8).
Таблица 8
Анализ движения дебиторской задолженности за 2008 год
|
Показатели |
Остаток на начало года |
Остаток на конец года |
Темп остатка,% |
|||
|
Сумма, тыс.руб. |
Уд. вес, % |
Сумма, тыс. руб. |
Уд. вес, % |
|||
|
Дебиторская задолженность, всего |
4702960 |
100,0 |
5120556 |
100,0 |
108,87 |
|
|
из нее |
||||||
|
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, всего |
3333264 |
70,87 |
3304864 |
64,54 |
99,14 |
|
|
Из нее Дебиторская задолженность по страховым премиям по страхованию иному, чем страхование жизни |
2382921 |
50,66 |
2342660 |
45,75 |
98,31 |
|
|
Из стр. 410 задолженность платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной |
594261 |
12,63 |
1472414 |
28,75 |
247,77 |
|
|
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования |
433963 |
9,22 |
491024 |
9,58 |
113,14 |
|
|
Из нее задолженность платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной |
98135 |
2,08 |
313339 |
6,11 |
319,29 |
|
|
Прочая дебиторская задолженность: Краткосрочная, всего |
935731 |
19,89 |
1274866 |
24,89 |
136,24 |
|
|
Из нее задолженность по ОСАГО |
450 |
0,01 |
159 |
0 |
35,3 |
|
|
прочее |
935281 |
19,88 |
1274707 |
24,89 |
136,29 |
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность, всего |
2 |
0 |
49802 |
0,97 |
В 24901 раз |
|
|
из нее: прочее |
2 |
0 |
49802 |
0,97 |
В 24901 раз |
Данные, приведенные в таблице 8, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 8,87%. В структуре дебиторской задолженности преобладает дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, на долю которой приходится 64,54% общей задолженности. Ее доля в общей величине дебиторской задолженности за год уменьшилась на 0,86%: с 3333264 тыс. рублей на начало года до 3304864 тыс. рублей на конец года. В результате доля дебиторской задолженности по операциям перестрахования увеличилась с 9,22% на 9,58% на конец года.
В общей структуре дебиторской задолженности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» на долю краткосрочной задолженности приходится 24,89%. За год эта доля увеличилась на 36,24 процентных пункта. Долгосрочная дебиторская задолженность также возросла во множество раз по сравнению с остатком на начало года. Также стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения по операциям страхования, сострахования свыше 3 месяцев увеличился в 2,5 раза; а по операциям перестрахования - в 3,2 раза.
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2008 году составила:
где О дз - оборачиваемость дебиторской задолженности ;
Вр - выручка от реализации (стр.010 + стр. 080 отчета о прибылях и убытках) ;
ДЗ1, ДЗ2 - дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.
Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составила :
О дз =19067177 / ((4702960 + 5120556) / 2) = 3,88 оборота
Теперь рассчитаем средний срок погашения (период погашения) дебиторской задолженности:
Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит:
ППдз = 360 дней / 3,88 = 92,78 дней.
Учитывая, что в 2007 году средний срок погашения дебиторской задолженности составляла 79,82 дней, можно говорить о том, что в 2008 году наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота», следовательно, предприятие продлевает кредит, предоставляемый клиентам.
Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов. Рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
где У дз - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов;
ДЗ - дебиторская задолженность;
А тек - текущие активы.
Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 9.
Таблица 9
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота» за 2007-2008 годы
|
Показатели |
2007 год |
2008год |
Абсолютное изменение |
|
|
Сумма результатов страховых премий (нетто) по страхованию жизни и страховых премий (нетто) по страхованию иному, чем жизнь (стр. 010 + стр. 080) |
20613489 |
19067177 |
- 1546312 |
|
|
Оборотные активы, тыс. рублей |
12093169 |
6074282 |
- 6018887 |
|
|
Дебиторская задолженность, тыс. рублей |
4702960 |
5120556 |
+ 417596 |
|
|
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования |
3333264 |
3304864 |
- 28400 |
|
|
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования |
433963 |
491024 |
+ 57061 |
|
|
Прочая дебиторская задолженность из нее: краткосрочная |
935731 |
1274866 |
+ 339135 |
|
|
долгосрочная |
2 |
49802 |
+ 49800 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов |
4,51 |
3,88 |
- 0,63 |
|
|
Период погашения дебиторской задолженности, дней |
79,82 |
92,78 |
+ 12,96 |
|
|
Отношение дебиторской задолженности к сумме результатов страховых премий (нетто) по страхованию жизни и страховых премий (нетто) по страхованию иному, чем жизнь |
0,161 |
0,268 |
+ 0,107 |
|
|
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, % |
38,8 |
26,8 |
- 12 |
Приведенные в таблице 2.9 данные показывают, что состояние расчетов с клиентами в 2008 году по сравнению с 2007 годом несколько ухудшилось: возросла с 4,51 до 3,88 оборотов оборачиваемости дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности увеличился почти на 13 дней, на что в первую очередь повлияло ухудшение состояния расчетов по дебиторской задолженности по операциям страхования, сострахования, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ЗАО «Страховая группа «Спасские ворота». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров увеличилась с 16,1% до 26,8%.
Подобные документы
Виды и методы инкассации дебиторской задолженности. Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей. Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения. Роль кредитной политики в управлении дебиторской задолженностью.
курсовая работа [79,5 K], добавлен 15.05.2011Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
курсовая работа [177,3 K], добавлен 07.02.2016Виды кредиторской и дебиторской задолженности, ее анализ на примере ООО "Призма". Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности, ее оборачиваемость. Методы управления дебиторской задолженностью, пути оптимизации расчетов предприятия.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 21.03.2011Методы инкассации и управление дебиторской задолженностью на предприятии. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия. Состав, структура дебиторской задолженности ООО "ЮжУралмебель" и пути ее снижения посредством совершенствования управления.
курсовая работа [78,0 K], добавлен 09.03.2015Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.
курсовая работа [946,5 K], добавлен 01.03.2014Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.
курсовая работа [964,1 K], добавлен 26.03.2011Сущность дебиторской задолженности предприятия. Особенности и основные этапы управления ею в условиях кризиса. Оценка состояния дебиторской задолженности и алгоритм управления ею в ОАО НПО "Наука". Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.
дипломная работа [189,0 K], добавлен 11.10.2011Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа [294,1 K], добавлен 24.01.2010Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности, ее влияние на финансовые результаты предприятия. Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики ОАО "ЦМД". Совершенствование управления денежными средствами предприятия "ЦМД".
курсовая работа [126,5 K], добавлен 30.11.2010Исследование экономической природы дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО "Архангельский морской торговый порт". Разработка методики управления предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности.
дипломная работа [261,4 K], добавлен 28.09.2012
