Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза "Большевик" Калачеевского района Воронежской области

2. Оборотные средства

- покупные материально-производственные запасы

умеренная или консервативная политика

консервативная политика (минимум запасов)

- источники финансового обеспечения

умеренная политика (собственные источники и кредит)

умеренная или консервативная политика

- собственный оборотный капитал

компромиссная модель (по возможности)

агрессивная (по минимуму)

- финансово-эксплуатационные потребности

сокращать

3. Инвестиции

- инвестиционные решения (активы)

замена основных средств, реконструкция, НИОКР, диверсификация производства

инвестиционные проекты перепрофилирования или диверсификации производства

- источники финансирования (пассивы)

собственный капитал и долгосрочный кредит,

лизинг, кредит под бизнес-план диверсифи-

Продолжение таблицы 7

1

2

3

венчурное финансирование

кации или перепрофилирования производства

4. Капитал

- капитал

увеличение собственного капитала, рационализация капитала с учетом эффекта финансового рычага и средневзвешенной стоимости капитала

«разводнение» капитала, передача части капитала взамен долгов, снижение средневзвешенной стоимости капитала

Финансовая стратегия является основанием для разработки тактики управления финансами (вторая часть финансовой политики). Тактическими целями управления финансами является обеспечение текущей ликвидности и платежеспособности предприятия, снижение риска потерь и обеспечение приемлемой рентабельности активов. Для достижения этих целей разрабатываются вопросы оперативного управления оборотными средствами, в частности, финансовая политика управления дебиторско - кредиторской задолженностью, финансовая политика формирования производственных запасов на квартальные даты операционного цикла, финансовая политика использования денежных средств, кредитная политика.

Финансовая политика может разрабатываться на весь стратегический период или на конкретный его этап, обеспечивающий решение отдельных стратегических задач (например, эмиссионная политика). Более того, на отдельных этапах стратегического периода финансовая политика предприятия может кардинально изменяться под воздействием непредсказуемых изменений внешней финансовой среды, будучи при этом направленной на реализацию его главной финансовой стратегии.

В процессе реализации финансовой политики используются все специфические приемы финансового менеджмента: операционный и углубленный операционный анализ, анализ чувствительности, операционный и финансовый леверидж, средневзвешенная стоимость капитала, расчет чистой текущей стоимости и внутренней нормы рентабельности инвестиционных проектов, оптимизация налогообложения и т. д.

1.3. Нормативно-правовое обоснование разработки и практической реализации финансовой стратегии предприятий

Финансовая стратегия предприятий формируется на основе широкого перечня законов, постановлений, приказов и распоряжений.

В частности, разделом 1, главой 1, статьей 8 Конституции Российской Федерации [1] гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности, а в разделе 1, главе 2, статье 34 оговаривается, что каждый гражданин имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной не запрещенной законом экономической деятельности.

В части 1, разделе 1, подразделе 2, главе 4 Гражданского кодекса Российской Федерации [2] определяются понятие юридического лица, организационно - правовые формы, виды и основные правила управления хозяйствующим субъектом.

Налоговым кодексом Российской Федерации [3] устанавливается система федеральных, региональных и местных налогов и сборов, которые уплачиваются предприятиями различных организационно - правовых форм. В частности, частью 2, главой 26,1 регламентируется система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей - единый сельскохозяйственный налог. Организации и индивидуальные предприниматели, являющиеся сельскохозяйственными товаропроизводителями в соответствии с данной главой, вправе добровольно в предусмотренном порядке перейти на уплату единого сельскохозяйственного налога.

Целями Федерального закона от 29 окт. 1998 г. № 164 - ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» [5] являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга), защита прав собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования. В настоящем Федеральном законе определены правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации Федеральный закон от 26 окт. 2002 г. № 127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [10] определяет основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Действие данного Федерального закона распространяется на юридические лица, которые могут быть признаны несостоятельными (банкротами) в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

В целях реализации мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций Приказом Министерства промышленности и энергетики и Министерства экономического развития и торговли РФ от 25 апр. 2007 г. № 57 и № 134 «Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления» [16] утверждены методические рекомендации по составлению плана (программы) финансового оздоровления.

Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83 - ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» [9] устанавливает правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедур банкротства. В дополнение к данному закону Постановлением Правительства РФ от 30 янв. 2003 г. № 52 «О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»» [11] утверждены методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей; базовые условия реструктуризации долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей; требования к участнику программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей; перечень документов, прилагаемых к заявлению сельскохозяйственного товаропроизводителя о включении его в состав участников программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей; типовое соглашение о реструктуризации долгов; типовое соглашение о списании сумм пеней и штрафов.

В целях урегулирования кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом путем ее реструктуризации и создания условий для их финансового оздоровления Постановлением Правительства РФ от 3 сент. 1999 г. № 1002 «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» [6] установлен порядок, условия и сроки проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридического лица. Кроме того издан Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 21 июня 2001 г. № БГ - 3 - 10/191 «О применении порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» [8].

Порядок проведения реструктуризации просроченной задолженности сельскохозяйственных предприятий и организаций, крестьянских (фермерских) хозяйств по федеральным налогам и сборам, по страховым взносам в бюджеты государственных внебюджетных фондов, а также по начисленным пеням и штрафам устанавливается Постановлением Правительства РФ от 8 июня 2001 г. № 458 «О порядке и условиях проведения реструктуризации просроченной задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственных предприятий и организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховым взносам в бюджеты государственных внебюджетных фондов» [7].

В настоящее время разрабатывается программа социально - экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (до 2010 г.) [18], целью которой является последовательное повышение уровня жизни населения, снижение социального неравенства, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе. Особую роль при этом играет развитие малого предпринимательства, обусловленное сочетанием накопления капитальных и интеллектуальных ресурсов, повышением эффективности их использования, высвобождением предпринимательской инициативы. Снижение административного и налогового пресса для бизнеса позволит повысить производительности труда и рост эффективности инвестиций, на активное привлечение которых будет направлена экономическая политика. Особое внимание уделяется агропродовольственной политике, которая, в соответствии с программой социально - экономического развития Российской Федерации, должна быть направлена на формирование развитых агропродовольственных рынков, поддержку надежного продовольственного обеспечения страны, повышение уровня доходов сельского населения и сохранение природных ресурсов для аграрного производства, формирование эффективного устойчивого производства агропродовольственной продукции, обеспечивающего потребности населения в продовольственных продуктах и предприятий пищевой промышленности в сельскохозяйственном сырье. Планируется, что в ближайшее десятилетие Россия может стать нетто экспортером картофеля, за счет собственного производства полностью обеспечить внутреннее потребление таких продуктов, как птица, яйца, молоко и молокопродукты, овощная продукция, лен. Однако по другим важнейшим видам продовольствия и сырья, таких как мясо и мясопродукты, сахар и др., Россия в ближайшее десятилетие будет нуждаться в импорте. В 2001-2010 годы планируется создать предпосылки по увеличению конкурентоспособности собственного производства говядины и других мясопродуктов, в производстве сахара - соблюсти разумный баланс между его получением (в т.ч. из зарубежного сырья) и производством сахарной свеклы, при этом Россия не должна превратиться в переработчика импортного сырца.

Другим стратегическим прогнозом, который является ориентиром в процессе разработки общей и финансовой стратегии для конкретных предприятий агропромышленного комплекса, является федеральный закон от 24 июля 2007 г. № 198 - ФЗ «О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов» [17]. Данным законом утверждены основные характеристики федерального бюджета на 2008, 2009 и 2010 годы, определенные исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта и уровня инфляции, не превышающего соответственно 7,0 % , 6,5 % и 6,0 %; нормативы распределения доходов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов; бюджетные ассигнования федерального бюджета на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов; порядок реструктуризации денежных обязательств перед Российской Федерацией и особенности списания в 2008 году отдельных видов задолженности перед федеральным бюджетом.

В целях создания необходимых экономических условий для функционирования агропромышленного комплекса от 29 декабря 2007 г. издано Постановление Правительства РФ № 997 «Об утверждении правил предоставления в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на осуществление государственной поддержки по основным направлениям сельскохозяйственного производства» [14].

В этих же целях издано Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. № 1001 «О предоставлении в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение сельскохозяйственным товаропроизводителям, организациям агропромышленного комплекса независимо от их организационно-правовой формы, крестьянским (фермерским) хозяйствам и сельскохозяйственным потребительским кооперативам части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам и займам, полученным соответственно в российских кредитных организациях и сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативах в 2004 - 2009 годах» [15] и Приказ Министерства сельского хозяйства Российской Федерации (Минсельхоз России) от 1 февраля 2008 г. № 23 «О реализации постановления Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2007 г. № 997» [19].

Все эти стратегические прогнозы являются ориентиром и для конкретных предприятий агропромышленного комплекса в процессе разработки их общей и в том числе финансовой стратегии. Это стало возможным благодаря преодолению общего экономического кризиса. Однако конкретные нормативно - правовые акты и методические рекомендации для разработки финансовой стратегии предприятий, в т.ч. и в сельском хозяйстве, до сих пор не разработаны. Одной из первых разработок явились предложения правительства Российской Федерации о формировании политики предприятий.

До 1998 г вопрос о необходимости разработки каждым хозяйствующим субъектом собственной финансовой политики не обсуждался. На уровне макроэкономики принималась финансовая политика государства, а предприятия устанавливали лишь учетную политику в соответствии с ПБУ 1/98, разработанным в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Несмотря на то, что в учетной политике затрагиваются некоторые положения регламентирующие также и финансовую деятельность, необходимость разработки правил поведения по всем основным вопросам организации финансов предприятий не вызывает сомнений. По этой причине 1 октября 1997 года Министерством экономики РФ был издан Приказ Министерства экономики РФ от 1 окт. 1997 г. № 118 «О методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» [4], в определенной мере восполняющий это пробел. Согласно этому Приказу, одной из задач реформы предприятия, является переход к управлению финансами на основе анализа финансово - экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В целях создания условий для повышения эффективности производства, хранения, переработки и реализации зерна в Воронежской области и в соответствии с постановлением администрации области от 8 окт. 2002 г. N 863 «О порядке разработки реализации областных целевых программ», распоряжениями администрации области от 23 июля 2003 г. N 1304 - р «О мерах по реализации бюджетной политики администрации области» и от 5 июня 2003 г. N 917 - р «О рабочей группе по оптимизации рынка зерна в Воронежской области» издано Распоряжение администрации Воронежской области от 22 авг. 2003 г. № 1521 - р «О разработке областной целевой программы «Повышение эффективности производства и реализации зерна в Воронежской области на 2004 - 2010 годы»» [12], которое определяет основные направления разработки данной программы.

Имеются и другие региональные стратегические проекты, являющиеся для предприятий ориентиром при формировании своей финансовой стратегии. Однако в настоящее время отсутствуют методические рекомендации по разработке финансовой стратегии в отношении формирования капитала предприятий, управления их оборотными средствами и некоторыми другими сферами их финансовой деятельности.

Кроме того, при разработке финансовой политики необходимо использовать устав предприятия (приложение 3) и его учетную политику (приложение 4).

2. Характеристика действующей финансовой стратегии колхоза «Большевик» в 2005-2007г.г.

2.1. Краткая экономическая характеристика колхоза «Большевик»

Колхоз «Большевик» расположен в Центрально Черноземной зоне, в трех километрах от районного центра города Калача, 232 километрах от областного города Воронежа. Подъезды к административному зданию и производственным участкам асфальтированы.

В шестнадцати километрах от центральной усадьбы расположены пункт сдачи мяса ОАО «Комбинат мясной Калачеевский» и ООО «Камдел», а так же ОАО «Ильинка», куда можно сдать мясо на переработку на колбасу на давальческой основе. В двадцати километрах имеется пункт сдачи молока - ОАО «Сыр завод Калачеевский» и приемный пункт сдачи сахарной свеклы ОАО «Калачеевский сахарный завод». В двенадцати километрах расположен пункт приемки зерна ОАО «Калачеевский элеватор». Продукцию свиноводства в живом весе закупают частные предприниматели из г. Москвы и г.Тамбова. В трех километрах от хозяйства имеется ремонтная мастерская ОАО «Калачагроснаб», где можно приобрести все необходимые запасные части и поставить на ремонт трактор.

После многочисленных реформ в 90-х годах и перехода многих хозяйств в закрытые акционерные общества и сельхозартели, хозяйство осталось с прежним названием, что утверждено по решению организационного собрания от 27 июня 1999 года в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Законом РФ «О сельскохозяйственной кооперации».

С 1992 года земли хозяйства и имущество поделено на паи. Количество пайщиков составляет 1007 человек. Часть имущества размером 4 841 тыс. руб. составляет неделимый фонд колхоза. Раздел неделимого имущества возможен только при ликвидации колхоза. В период существования колхоза этот фонд неделим и на него не может быть обращено взыскание кредиторов по личным долгам членов. Размер паевого фонда на момент регистрации устава составляет 8 570 тысяч рублей.

Руководство хозяйством осуществляет правление колхоза в лице председателя и его заместителей: по механической части и промышленным производствам. Колхоз «Большевик» имеет один производственный участок (бригаду). На нем расположены две птицефермы, инкубатор, молочно-товарная и свинотоварная фермы. В центральной усадьбе имеется центральная столовая, мех мастерская, бригада по механизации животноводческих ферм, строительная бригада. Промышленные производства составляют: мельница для производства муки фуражной и комбикорма, мельница по переработке зерна на продовольственную муку высшего, первого, второго и третьего сорта, а также побочной продукции - отрубей. В хозяйстве имеется свой маслозавод, производит: масло и жмых; крупорушка: переработка проса и гречихи, а также подработка семян до семенной кондиции; столярную мастерскую и пилораму; пекарню.

Климат территории умеренно континентальный. Почвенный покров разнообразен, преобладают черноземы. Среднегодовое количество осадков колеблется от 450-575 мм. Наибольшее количество осадков выпадает в виде дождя и одна треть в виде снега, глубина снежного покрова 15-25 см. Летние осадки носят ливневый характер и иногда сопровождаются градом. Отмечается неравномерность выпадения осадков по месяцам и временам года, часто наблюдается засухи и суховеи, причем повторяемость их возрастает по мере движения с северо-запада на юго-восток. Среднегодовая температура воздуха от 10 до 0 С, срок последних весенних заморозков 25 мая, срок первых заморозков осенью 1 сентября. Продолжительность вегетационного периода при среднесуточной температуре воздуха 5°С 140-180 дней. Глубина промерзания почвы зимой средняя 40 см, минимальная 20 см. На экономическую эффективность сельскохозяйственного производства большое влияние оказывают: размер хозяйства, его специализация и интенсивность ведения производства.

Главным показателем размеров производства является объем производимой в хозяйстве валовой и товарной продукции. При оценке размеров сельскохозяйственных предприятий необходимо исходить из исследований В. И. Ленина [48, стр. 192], который на основе изучения законов развития капитализма в земледелии США при помощи статистических группировок пришел к выводу: "...о размерах хозяйства количество земли свидетельствует лишь косвенно. ... Стоимость же продуктов хозяйства свидетельствует о его размерах не косвенно, а прямо и при этом во всех случаях".

О размерах хозяйства лучше всего судить по объему валовой продукции в среднем за 2 года в сопоставимых ценах. Вторым по значению показателем является товарная продукция. Основные показатели размера хозяйства могут быть дополнены косвенными показателями: стоимость основных фондов, численность работников, площадь сельхозугодий, в т.ч. пашни, и т.д. Данные о размере хозяйства можно оформить в виде статистической таблицы 8.

Таблица 8. Показатели размера колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области

Показатели	В среднем за 3 года	Отчетный 2007 год	В среднем на одно предприятие по району
1	2	3	4
1. Стоимость валовой продукции, тыс. руб.	2444,67	2437,00	2061,4
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. (форма 2 годового отчета)	63716,00	80010	45785,8
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	11306,33	17817	3670,4
4. Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	23056,50	34034,5	22315
5. Среднесписочная числен-	209,67	199	352
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4
ность работников, чел.
6. Численность поголовья, гол.
крупного рогатого скота	598,00	647	644
свиней	197,00	70	337
лошадей	6,00	5	84
птицы	5433,33	3900	4466
7. Площадь сельскохозяйственных угодий, га.	6217,67	6170	4161
в т.ч. пашни	4123,33	4147	3258

При сравнении стоимости валовой продукции в сопоставимых ценах, среднегодовой стоимости основных средств и площади сельскохозяйственных угодий со средним по району выявлено, что колхоз «Большевик» является средним по размерам хозяйством в районе. Однако анализ выручки от реализации продукции, чистой прибыли и площади сельскохозяйственных угодий показал, что хозяйство является крупным, так как эти показатели в два-три раза выше средних показателей района. Следовательно, колхоз «Большевик» - по размерам чуть выше средних параметров Калачеевского района.

Для соблюдения принципа сравнимости необходимо определить специализацию анализируемого хозяйства. Согласно экономической теории, по словам К. Маркса, специализация представляет собой результат общественного разделения труда. Хозяйство участвует в этом разделении через свою реализованную продукцию. Поэтому главным показателем специализации является удельный вес ведущей товарной отрасли в общей сумме реализованной продукции. Наименование специализации присваивается в порядке убывания удельного веса ведущих отраслей (ведущей называют отрасль с наибольшим удельным весом) в общей сумме выручки.

Таблица 9. Структура выручки за реализованную продукцию колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области

Продукция отрасли	2005 г.	2006 г.	2007 г.
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Зерновые	8966	19,11	9809	16,72	16568	21,97
1	2	3	4	5	6	7
Подсолнечник	5852	12,47	7416	12,64	17213	22,83
Сах.свекла	4927	10,50	5468	9,32	5468	7,25
Прочие	16504	35,17	23221	39,58	23171	30,73
Итого по растениеводству:	36249	77,25	45914	78,25	62420	82,79
Жив.масса КРС	1179	2,51	1866	3,18	1888	2,50
Жив.масса свиней	2310	4,92	973	1,66	629	0,83
Живая масса птицы	643	1,37	692	1,18	863	1,14
Лошади	7	0,01	0	0,00	0	0,00
Молоко	2869	6,11	4666	7,95	4631	6,14
Яйцо	815	1,74	1765	3,01	2290	3,04
Суточные птенцы	2235	4,76	2030	3,46	1936	2,57
Прочие	620	1,32	767	1,31	738	0,98
Итого по животноводству:	10678	22,75	12759	21,75	12975	17,21
Прочие	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Всего	46927	100	58673	100	75395	100

При анализе выручки за последние три года можно сказать, что наибольший удельный вес в структуре выручки занимает выручка от реализации подсолнечника (22,83%), зерновых (21,97%) и сахарной свеклы (7,25%), что позволяет судить о растениеводческом направлении хозяйства. Положителен факт значительного увеличения выручки от продажи растениеводческой продукции (на 5,54%), в основном - зерновых культур (на 2,86%) и подсолнечника (на 10,36%). К сожалению, выручка от продажи продукции животноводства снизилась (на 5,54%).

Помимо размера хозяйства и его специализации на экономическую эффективность сельскохозяйственного производства большое влияние оказывает интенсивность ведения производства, уровень которой определяется посредством показателей использования земли, рабочей силы, основных средств и рентабельности производства.

Таблица 10. Показатели использования составляющих производственного потенциала колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонения от прошлого года
А. Показатели использования земли
1. Произведено валовой продукции на 100 га сельхозугодий, тыс. руб.	38,75	39,50	0,75
2. Реализовано продукции на 100 га сельхозугодий, тыс. руб.	998,04	1296,76	298,72
3. Получено прибыли на 100 га пашни, тыс. руб.	266,58	429,64	163,06
4. Надоено молока на 100 га сельхозугодий, ц.	116,65	103,87	-12,77
5. Выращено скота и птицы на 100 га сельхозугодий, ц. живой массы	15,51	14,33	-1,18
в т.ч. свинины на 100 га пашни, ц.	4,87	4,00	-0,87
6. Произведено зерна на 1 га пашни, ц.	924,48	1014,73	90,26
Б. Показатели использования рабочей силы
1. Производительность труда - выход валовой продукции:
а) на 1 среднегодового работника, тыс. руб.	11,55	12,25	0,70
б) на 1 отработанный человеко-день, руб.	42,70	45,98	3,28
2. Заработная плата 1 среднегодового работника, руб.	5817,63	7246,65	1429,02
В. Показатели использования основных средств
1. Фондоотдача, руб.	0,11	0,07	-0,04
2. Фондоемкость, руб.	9,23	13,97	4,73
Г. Рентабельность производства
1. Рентабельность производства, %
а) по хозяйству в целом	29,26	51,07	21,81
б) в растениеводстве	38,57	71,87	33,29
в) в животноводстве	6,07	-3,96	-10,03

Данные таблицы 10 показывают, что производственный потенциал колхоза «Большевик» используется эффективно. Об этом свидетельствуют практически все показатели использования земли, рабочей силы и рентабельности, хотя динамика положительна лишь в основной отрасли - растениеводство. В животноводстве практически все показатели ухудшаются. К сожалению, снижена фондоотдача и растет фондоемкость продукции. Это свидетельствует о целесообразности некоторого уточнения финансовой стратегии предприятия, учитывая высокую рентабельность растениеводства (71,87%) и убыточность животноводства (-3,96%).

Таблица 11. Показатели финансового состояния колхоза «Большевик» Калачеевского района Воронежской области

Показатели	Приемлемые значения	2005г.	2006г.	2007г.
1. Показатели платежеспособности и ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,04	0,05	0,08
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности	0,5-0,7	0,29	0,69	0,91
Общий коэффициент покрытия	1-2	6,52	10,91	10,77
2. Показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии	?0,5	0,87	0,85	0,89
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4-0,5	0,75	0,82	0,82
Коэффициент маневренности	0,4-0,5	0,43	0,42	0,39
Коэффициент заемного капитала	?0,4	0,01	0,07	0,03
3. Показатели рентабельности.
Экономическая рентабельность активов	-	9,69	14,56	20,59
Рентабельность оборотных активов	-	14,37	28,9	43,76
Рентабельность производства	-	27,27	29,26	51,07
Рентабельность реализации	-	21,42	22,64	33,81
Рентабельность собственного капитала	-	8,01	15,64	21,54

Все показатели финансового состояния в колхозе «Большевик» высокие. Некоторые даже слишком высоки по сравнению с оптимальными значениями (коэффициент покрытия в 5 раз больше норматива, коэффициент автономии слишком высок, что свидетельствует о недоиспользовании эффекта финансового рычага). Практически все показатели финансового состояния колхоза «Большевик» к концу 2007 года повысились, кроме коэффициента маневренности. Вместе с тем, низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности и слишком высокое - коэффициентов срочной ликвидности и покрытия вызывает некоторое опасение (не связано ли это с ростом дебиторской задолженности, с наличием излишних и ненужных оборотных средств и некоторых других факторов).

2.2. Оценка движения предприятия по матрице финансовой стратегии Франшона и Романе

Для определения стратегических финансовых целей дельнейшего развития предприятия выявим динамику движения колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И. Романе в предшествующие годы и настоящее положение предприятия.

Как уже отмечалось в предыдущей главе, оценка положения предприятия на матрице финансовой стратегии делается на основе трех показателей: результата хозяйственной деятельности предприятия (РХД); результата финансовой деятельности (РФД); результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия (РФХД).

Произведем расчет показателей, указанных в таблице 12.

Таблица 12. Расчет результата хозяйственной деятельности, результата финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным колхоза «Большевик»

Показатели	Расчет	2005г.	2006г.	2007г.
1	2	3	4	5
Добавленная стоимость	Добавленная стоимость = Оплата труда с отчислениями + Платежи в бюджет за счет себестоимости + Амортизация + Сумма процентов за кредит + Прибыль до налогообложения	26591	33566	46264
БРЭИ	БРЭИ = Добавленная стоимость - Оплата труда с отчислениями	11181	17184	26678
ФЭПкг	ФЭП = Запасы + Дебиторская - Кре-	32930	35838	39794
Продолжение таблицы 12
1	2	3	4	5
ФЭПнг	диторская задолженность	29484	32930	35838
Изменение ФЭП	Изменение ФЭП = ФЭПкг - ФЭПнг	3446	2908	3956
РХД	РХД = БРЭИ - Изменение ФЭП - Производственные инвестиции + Обычные продажи имущества	7277	695	15590
РХД от добавленной стоимости, %	РХД от добавленной стоимости = РХД / Добавленная стоимость * 100%	27,37	2,07	33,70
РФД	РФД = Изменение заемных средств предприятия за анализируемый период (прирост +, снижение -) - Сумма процентов за кредит - Налог на прибыль - Выплаченные дивиденды + Сумма, полученные от эмиссии акций - Средства, вложенные в уставные фонды других предприятий - Другие долгосрочные финансовые вложения + Полученные отчисления от прибыли учрежденных предприятий + Доходы от других долгосрочных финансовых вложений.	-413	5419	-4306
РФД от добавленной стоимости, %	РФД от добавленной стоимости = РФД / Добавленная стоимость * 100%	-1,55	16,14	-9,31
РФХД	РФХД = РФД + РХД	6853	6103	11273

Исходя из вышеприведенной таблицы, мы можем определить положение колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии в 2005-2007г.г.

Таблица 13. Движение колхоза «Большевик» по матрице финансовой стратегии в 2005-2007г.г.

	РФД‹‹0	РФД?0	РФД››0
РХД››0	1. «Отец семейства»	4. «Рантье» Колхоз «Большевик» 2005 год и 2007 год	6. «Материнское общество»
РХД?0	7. «Эпизодический дефицит»	2. «Устойчивое равновесие»	Колхоз «Большевик» 2006 год 5. «Атака»
РХД‹‹0	9. «Кризис»	8. «Дилемма»	3. «Неустойчивое равновесие»

Как уже отмечалось в предыдущей главе, матрица финансовой стратегии имеет 9 квадратов:

· в зоне дефицита - квадраты 7 «Эпизодический дефицит», 8 «Дилемма», 9 «Кризис»;

· в зоне успехов - квадраты 4 «Рантье», 5 «Атака», 6 «Материнское общество»;

· и в зоне равновесия - 1 «Отец семейства», 2 «Устойчивое равновесие», 3 «Неустойчивое равновесие».

В 2005 году колхоз «Большевик» на матрице финансовой стратегии находился в квадрате 4 «Рантье». В 2006 году предприятие по матрице финансовой стратегии переместилось в квадрат 5 «Атака». Причиной произошедшего перемещения по матрице явилась резко возросшая сумма полученных кредитов, при очень скромных финансовых вложениях, что позволило увеличить результат финансовой деятельности до столь внушительных размеров (16,11% от добавленной стоимости). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво и в 2007 году колхоз «Большевик» снова переместился в квадрат 4 «Рантье».

Такое положение характерно для предприятий, которые довольствуются умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживают задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации его характеристики зависят от уровня и динамики экономической рентабельности. При невысоком и практически неизменном уровне экономической рентабельности риск перемены знака эффекта рычага (вследствие повышения процентных ставок) и конкуренция тянут предприятие к квадрату 1 «Отец семейства», что гораздо хуже настоящего положения, или к квадрату 7 «Эпизодический дефицит». При повышенной и (или) возрастающей экономической рентабельности предприятие может начать подготовку к диверсификации производства или к наращиванию оборота и перейти в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» (рис. 2).

Рисунок 2. Возможные направления движения предприятия из квадрата 4 «Рантье».

Однако весь вопрос в том, как колхоз «Большевик» оказался в зоне успеха (в квадрате 4 «Рантье»):

1. За счет высоких доходов при снижении финансово - эксплуатационных потребностей и росте инвестиций (в таком случае высокое значение результата хозяйственной деятельности оправдано, т.к. у предприятия действительно есть свободные денежные средства для новых инвестиций) и увеличения займов и кредитов для развивающегося производства.

2. Или из-за низких инвестиций при невысокой фондовооруженности и низкой фондоотдаче, при росте не займов, а отсроченных долгов, по которым еще не наступил срок погашения. В этом случае, при наступлении сроков погашения отсроченных ссуд, положение предприятия резко ухудшится.

В исследуемом периоде в колхозе «Большевик» соблюдалось золотое правило финансирования, т.е. темп роста прибыли больше темпа роста выручки, темп роста выручки больше темпа роста активов, а темп роста активов больше 100% (таблица 14).

Таблица 14. Темп роста прибыли, выручки и активов в колхозе «Большевик»

Темп роста	2006 год к 2005 году	2007 год к 2006 году
Темп роста прибыли	219,04	161,17
Темп роста выручки	124,25	129,93
Темп роста активов	114,08	115,60

Кроме, того, хозяйство осуществляет инвестиции, но их недостаточно в связи с тем, что износ основных средств намного значительнее обновления. Об этом свидетельствуют коэффициент обновления (0,196) и коэффициент износа (0,455). Таким образом, на предприятии в полной мере не обеспечивается даже простое воспроизводство. Рентабельность производства хотя и уверенно растет (в 2005 году - 27,27%, в 2006 году - 29,26%, а в 2007 году - 51,07%), но достигнутого уровня пока не достаточно для обеспечения самофинансирования (65,37%). Займы и кредиты в колхозе «Большевик» высокие, но они не растут (в 2007 году наблюдается снижение на 1200 тыс. руб.). Согласно справке о ходе реализации Федерального закона от 9 июля 2002 г. № 83 - ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» [9] (приложение 9), сумма реструктурированной задолженности определена в размере 3 589 тыс. руб. На протяжении 2005-2007г.г. она составляет устойчиво высокое значение. Данная задолженность будет погашаться равными частями в период с 2009 года по 2014 год.

Исходя из всего сказанного ясно, что сегодняшнее финансовое положение колхоза «Большевик» в квадрате 4 «Рантье» весьма неустойчиво и вряд ли удастся его удержать, а тем более - улучшить.

Из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли и инвестициям, возможен заранее определённый «критический» путь (без «перескакивания» через промежуточные положения). Для колхоза «Большевик», вероятно, будет желателен путь из квадрата 4 «Рантье» в квадрат 2 «Устойчивое равновесие» (это будет обосновано в проектной части данной работы).

Добиться положения равновесия возможно при всяческом комбинировании результата хозяйственной деятельности предприятия и результата финансовой деятельности, добиваясь приближения их суммы к нулю, т.е. в интервале между 0 % и ±10 % добавленной стоимости и имеющих разные знаки. Идеальное положение - «зона равновесия». Достичь этого положения можно, но удержаться в нем очень трудно. Маневрируя результатом хозяйственной деятельности, результатом финансовой деятельности и результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия, проанализировав сегодняшнее положение и оценив перспективы развития производства, можно предвосхитить ситуацию.

Обеспечить достижение цели по избранному пути стратегического развития призвана тщательно обоснованная финансовая политика, адекватная финансовым возможностям предприятия и выбранному по матрице финансового состояния критическому пути. Финансовую политику целесообразно разрабатывать не на один год, а, как минимум, на ближайшие 3-5 лет. Для разработки обоснованной финансовой политики целесообразно предварительно провести тщательный финансовый анализ хозяйствующего субъекта, выявить его «болевые» точки, и возможные «точки роста», воздействуя на которые предприятию удастся реализовать лучшую из всех возможных финансовую стратегию. Кроме того, финансовый анализ позволит уточнить достигнутые темпы роста оборота и лучше оценить рентабельность активов. С этой целью, проведем финансовый анализ бухгалтерского баланса, состояния и динамики основных финансовых коэффициентов в колхозе «Большевик5» за последние три года.

При разработке финансовой стратегии, Министерством экономики РФ Приказом от 1 октября 1997г. №118 российским предприятиям рекомендовано использовать интегральную оценку хозяйствующего субъекта. При ее использовании все коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия, рекомендуется разделить на 1 и 2 классы, имеющие между собой качественные различия. К показателям первого класса относятся показатели ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности, общий коэффициент покрытия) и показатели финансовой устойчивости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения собственных и заемных средств). К показателям второго класса относятся показатели интенсивности использования ресурсов предприятия (рентабельность чистых активов (экономическая рентабельность активов), рентабельность реализации продукции (рентабельность производства)) и показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала). При этом показатели первого класса имеют нормативное значение, а для показателей второго класса такого значения не существует.

Результат расчета данных показателей представлен в таблице 15.

Таблица 15. Показатели финансового состояния колхоза «Большевик» в 2005-2007г.г.

Показатели	Приемлемые значения	2005г.	2006г.	2007г.
1. Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,04	0,05	0,08
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности	0,5-0,7	0,29	0,69	0,91
Общий коэффициент покрытия	1-2	6,52	10,91	10,77
2. Показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4-0,5	0,75	0,82	0,82
Коэффициент маневренности	0,4-0,5	0,43	0,42	0,39
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,4-0,6	0,14	0,18	0,12
3. Показатели интенсивности использования ресурсов
Экономическая рентабельность активов	-	9,69	14,56	20,59
Рентабельность производства	-	27,27	29,26	51,07
4. Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	-	1,41	1,61	1,97
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	-	0,79	0,87	0,97

Ухудшение характеристик предприятия имеет место:

· при снижении значений показателей ниже нормативных;

· при превышении нормативных значений;

· при отклонениях в ту или иную сторону.

Таблица 16. Состояние показателей первого класса по колхозу «Большевик»

Тенденции		Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение значений
Соответствие нормативам		1	2	3
Нормальные значения	II	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативам	III	II.1	II.2	II.3

Приведенные в таблице 16 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом:

Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значении, (далее именуется - «коридор»), но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридору»). Если группа показателей данного класса находится в состоянии I.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значения устойчиво находятся в середине «коридора», т.е. значение колеблется в пределах 3-5% в течение года) или «хорошее» (значения у одной из границ «коридора»).

Состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к, его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния - «хорошо».

Состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансово-экономическое состояние может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-экономического состояния.

Состояние II.3 - значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка - «неудовлетворительно».

Таким образом, в 2006 году показатели финансового состояния колхоза «Большевик» относились к следующим состояниям:

· коэффициент маневренности - к состоянию I.2 с оценкой «отлично»;

· коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности - к состоянию I.3 с оценкой «хорошо»;

· коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к состоянию II.1 с оценками «удовлетворительно»;

· общий коэффициент покрытия и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - к состоянию II.3 с оценками «неудовлетворительно».

В 2007 году показатели финансового состояния анализируемого предприятия относились к следующим состояниям:

· коэффициент маневренности - к состоянию I.3 с оценкой «хорошо»;

· коэффициент абсолютной ликвидности - к состоянию II.1 с оценкой «удовлетворительно»;

· общий коэффициент покрытия и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - к состоянию II.2 с оценками «неудовлетворительно»;

· коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент соотношения заемных и собственных средств - к состоянию II.3 с оценками «неудовлетворительно».

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово-экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих аналогичную продукцию и имеющих сравнимые производственные мощности или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры капитала, деловой активности.

Состояние показателей второго класса: «улучшение» - 1; «стабильность» - 2; «ухудшение» - 3.

Исходя из таблицы 15 видно, что как в 2006 году, так и в 2007 году показатели интенсивности использования ресурсов (экономическая рентабельность, рентабельность производства) и показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала) высоки, улучшаются в динамике и относятся к состоянию «улучшение» с оценками «отлично».

Необходимо отметить, что разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно.

Таблица 17. Сопоставление состояний показателей первого и второго класса по колхозу «Большевик»

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I.1 I.2	1	отлично отлично / хорошо
I.3 II.1	2	хорошо хорошо / удовлетворительно
II.2 II.3	3	удовлетв. / неудовлетв. неудовлетворительно

В целях получения более объективной оценки финансово - экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Используя такое сопоставление (таблица 17), можно получить среднюю интегральную оценку предприятия как средневзвешенную оценку показателей первого и второго классов. В результате оказалось, что как в 2006 году, так и в 2007 году колхоз «Большевик» имел среднюю интегральную оценку «хорошо» (3,9 и 3,5), но в первом приближении данную оценку можно назвать экспресс - оценкой финансового состояния. Информационной базой для такого анализа является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и некоторые другие.

Чтобы разработать реальную и эффективную финансовую стратегию для колхоза «Большевик» на ближайшие 3-5 лет, необходимо проанализировать и оценить его действующую финансовую стратегию по отношению к прибыли, оборотным средствам и инвестициям.

2.3. Характеристика финансовой стратегии предприятия по отношению к прибыли

Как уже отмечалось в предыдущей главе, размер прибыли от обычной деятельности, методика ее планирования и распределения зависят от стратегии предприятия в сфере финансовой деятельности. Вид стратегии служит определяющим фактором при выборе характера и состава обычной деятельности, каналов реализации продукции, покупателей и поставщиков, рабочих и служащих, способов и размеров страхования от непредвиденных обстоятельств и др., поэтому правильный ее выбор имеет очень большое значение. Стратегической целью предприятия может быть максимизация прибыли, ее мини-максимизация, получение удовлетворительной прибыли и даже деятельность, для которой прибыль не главное.

Поскольку до настоящего времени финансовая политика в колхозе «Большевик» не составлялась и его финансовая стратегия по отношению к прибыли нигде не фиксировалась, попытаемся ее определить по косвенным признакам, а затем - оценить, чтобы улучшить в будущем.

Стратегия максимизации прибыли предполагает, что все решения предприятия направляются на максимизацию доходности всех операций при максимально возможном росте цен и снижении затрат. Предприятия, принявшие эту стратегию, обычно не осуществляют финансирование объектов соцкультбыта, не производят затрат на любые виды добровольного страхования, переподготовку кадров, научно-исследовательские работы и другие виды деятельности, не приносящие немедленной выгоды. Такая стратегия может использоваться в течение короткого периода (предкризисной или кризисной ситуации и др.).

Несмотря на то, что колхоз «Большевик» не осуществляет финансирование объектов соцкультбыта (детский сад, клуб и школа переданы на баланс муниципальных органов), не производит затрат на добровольное страхование, переподготовку кадров, научно-исследовательские работы, своим работникам реализует продукцию по рыночным ценам, данная стратегия в колхозе «Большевик» в 2005-2007г.г. не использовалась. Причина состоит в наличии некоторых видов расходов, осуществляемых не в целях получения доходов, например, материальной помощи, расходы на приобретение для работников путевок в санаторий имени Цурюпы и путевок в детский оздоровительный лагерь «Солнышко» для их детей (приложение 15). Кроме того, цены устанавливаемые предприятием не всегда максимальны. Например, в случае реализации продукции животноводства перерабатывающему предприятию ОАО «Комбинат мясной Калачеевский», цены, как правило, диктует не колхоз, а мясокомбинат. В результате этого, производство скота и птицы в живой массе становится нерентабельным и даже убыточным (в 2005 году рентабельность животноводства составила 8,21%, в 2006 году - 6,07%, а в 2007 году - (-3,96%)). Таким образом, в колхозе «Большевик» наряду с высокорентабельным растениеводством (71,87% в 2007 году), сохраняется убыточное животноводство (-3,96% в 2007 году). Однако не вся отрасль животноводства убыточна, а только производство живой массы крупного рогатого скота (-23% в 2007 году), свиней (-53,89% в 2007 году) и птицы (0% в 2007 году), в отличие от рентабельного молока (0,85% в 2007 году), яиц (43,84% в 2007 году) и суточных птенцов (11,52% в 2007 году). В связи с этим, для хозяйства не выгодна ликвидация всей отрасли животноводства или указанных убыточных производств. Кроме того, в период между посевом и сбором урожая в растениеводстве, когда выручка еще не получена, данные производства обеспечивают предприятие денежными средствами, в том числе для целей выплаты заработной платы, а также берут на себя часть постоянных затрат, что способствует повышению уровня рентабельности по предприятию в целом.

Аналогичный вывод можно сделать и в отношении стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на достижение той же цели, но с некоторыми отступлениями, т.е. цели максимизации прибыли по основной деятельности, но не по всем операциям. При этом допускается наличие отдельных временно убыточных не основных производств, обеспечивающих занятость работников и включающих в изготовляемый продукт определенную долю постоянных расходов. Кроме того, осуществляются расходы на самострахование, допускается добровольное имущественное и личное страхование, подготовка и переподготовка кадров, возможна реализация продукции работникам по ценам себестоимости (если последняя не превышает рыночные цены), а постоянным покупателям - не по максимальным ценам (для сохранения имеющихся рынков сбыта). Эта стратегия направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени. Учитывая ценообразование, наличие убыточной отрасли (животноводства) и состав расходов ясно, что и эта финансовая стратегия в колхозе «Большевик» не осуществляется.

Так как колхоз «Большевик» не убыточное предприятие, о чем свидетельствует отчет о прибылях и убытках (приложения 7, 8, 9), то не может иметь места на данном предприятии и неприбыльная стратегия, которая направлена на обеспечение «выживания» предприятия: сохранение производственных и трудовых ресурсов, социальной инфраструктуры. Предприятия, придерживающиеся этой стратегии, производят продукцию без ориентации на требования рынка, сохраняют на своем балансе объекты соцкультбыта, несмотря на их убыточность, реализуют продукцию своим работникам по ценам ниже себестоимости без учета финансовых возможностей. Такие предприятия, как правило, убыточны, имеют большую просроченную задолженность государству, поставщикам, рабочим и служащим. Длительное использование этой стратегии может привести к банкротству. Исходя из всего сказанного и с учетом того, что в колхозе «Большевик», наряду с высокорентабельным растениеводством, сохраняется убыточное животноводство; износ основных средств предприятия намного значительнее обновления, о чем свидетельствуют значения коэффициента обновления (0,196) и коэффициента износа (0,455); экономическая рентабельность приблизительно соответствует доходности депозитных счетов в сберегательном банке РФ (10,5%) и составляет в 2005 году - 9,69%, в 2006 году - 14,56% и в 2007 году - 20,59%; рентабельность производства хотя и уверенно растет (в 2005 году - 27,27%, в 2006 году - 29,26%, а в 2007 году - 51,07%), но пока еще не обеспечивает уровня рентабельности для самофинансирования - 65,37%, можно сделать вывод о том, что в колхозе используется стратегия удовлетворительной прибыли. Кроме того, у предприятия имеется значительная сумма реструктурированной задолженности, отражаемой в IV разделе баланса как прочие долгосрочные обязательства. На конец 2007 года данная задолженность составляет 3 589 тыс. руб. Стратегия удовлетворительной прибыли направлена на получение дохода, достаточного лишь для простого воспроизводства. Доходность депозитов в банке является ориентиром для избравших эту стратегию предприятий. Они пытаются полностью использовать имеющиеся производственные мощности и ресурсы, чтобы обеспечить полную занятость рабочих и служащих. Такая стратегия хотя и оправдана в период экономического кризиса, но малоперспективна и ее целесообразно изменить (попытаемся обосновать в проектной части). В целях формирования прибыли, важным моментом является определение подхода, метода и методики определения выручки, себестоимости и финансового результата. В колхозе «Большевик» используется расчетный метод планирования выручки. При этом объем готовой продукции корректируется на входные и выходные данные, т.е. остаток продукции на начало периода, в стоимостном выражении, корректируется на товарный выпуск и на остаток продукции на конец периода. Планирование затрат на производство и реализацию продукции в хозяйстве осуществляется на основе традиционного подхода, т.е. в первую очередь планируется количество производимой продукции (товарный выпуск), а затем объем реализации, исходя из производственных мощностей. При этом используется калькуляционный метод планирования затрат путем исчисления себестоимости 1 единицы продукции на основе сметы затрат (калькуляционного расчета по каждому виду продукции), прогнозирования производственной себестоимости единицы продукции и определения затрат на реализацию продукции. При определении полной себестоимости используется одноступенчатая модель, т.е. без выделения коммерческих и управленческих расходов. После расчета себестоимости всех видов продукции, работ и услуг, а также поступления средств от реализации продукции определяется годовой результат от реализации продукции и услуг. При планировании прибыли в колхозе «Большевик» используется метод прямого счета по традиционному подходу: