Оценка финансовых результатов деятельности компании ОАО "Белон"

2010 г.: Заключено Федеральное Отраслевое Соглашение (ФОС) на 3 года. 26 января 2010 года состоялось внеочередное общее Собрание акционеров ОАО «Белон», на котором были досрочно прекращены полномочия прежнего генерального директора А.П. Доброва, избран новый генеральный директор ОАО «Белон» В.В. Бахметьев и новый состав Совета директоров компании, а также внесены изменения в Устав ОАО «Белон». В частности, принято решение об изменении местонахождения ОАО «Белон» - компания переведена в Кемеровскую область, в г.Белово. Основными задачами нового Генерального директора ОАО «Белон» и Совета директоров являются: выполнение плана производственных показателей работы ОАО "Белон" и его дочерних предприятий, выработка новой стратегии развития компании как предприятия, вошедшего в Группу ОАО «ММК».

ЗАО "Шахта Костромовская" (дочернее общество ОАО "Белон") в этом году стала победителем аукциона на право пользования недрами на участке Никитинский Никитинского каменноугольного месторождения. Предварительные запасы угля на участке Никитинский Никитинского каменноугольного месторождения составляют: балансовые около 132 млн. тонн и балансовые - около 66 млн. тонн ценной коксующейся марки Ж. Разработка участка Никитинский значительно увеличит запасы угля ЗАО "Шахта Костромовская" и имеет важное значение для ее перспективного развития.

2010 год стал годом крупных инвестиционных проектов. Инвестиционные выплаты составили 2,3 миллиарда рублей. Средства были направлены на модернизацию существующих производств. Было приобретено горно-шахтное оборудование, оборудование для обогащения угля, автомобильная техника. Одно из приоритетных направлений компании - вопросы безопасности. Затраты на мероприятия по промышленной безопасности в 2010 году составили 535,4 млн. руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года затраты выросли в два раза. Значительно увеличились средства, направленные на реализацию социальной политики компании.

В 2010 г. ОАО "Белон" прекратило осуществлять деятельность в рамках металлотрейдингового бизнеса.

Цель компании - получение прибыли.

2.1.3 Рынки сбыта продукции

Основные рынки, на которых Компания осуществляет свою деятельность:

Рынки сбыта угольного концентрата: Липецкая область (ОАО «НЛМК»), Челябинская область (ОАО «ММК»), Алтайский край (ОАО «Алтай-кокс»).

Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт организацией её продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

Государственное регулирование в отношении естественных монополий ведет к снижению цен на коксующийся и энергетический уголь с одновременным ростом издержек по транспортировке железнодорожным транспортом.

Возможные действия по уменьшению влияния негативных факторов: расширение договорных отношений с компаниями, оказывающими услуги по железнодорожной перевозке.

2.1.4 Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

За последние 10 лет в угольную промышленность Кузбасса инвестировано 265 миллиардов рублей, построено 40 новых угольных предприятий по добыче угля и его переработке. В результате область увеличила добычу угля со 115 млн. тонн в 2000 году до 184,5 млн. тонн в 2008 г., в 2009 году горняки области выдали на-гора 181,3 млн. тонн угля, что всего на 3,2 млн. тонн или на 1,7 % меньше уровня предыдущего года.

Всего в 2010 году добыто 185 млн. тонн угля.

В 2009 году в Кузбассе продолжена работа по строительству новых угледобывающих и перерабатывающих предприятий.

Введены в эксплуатацию 3 шахты (ООО «Шахта Южная» ОАО «СДС-Уголь», ООО «Шахта «Байкаимская» ОАО «Кузбассразрезуголь», ООО «Шахта Талдинская-Южная», ООО «Талдинская горнодобывающая компания») общей производственной мощностью 6,8 млн. тонн угля в год. Введены в эксплуатацию 2 обогатительные фабрики ОФ «Щедрухинская» ЗАО «Топпром» и первая очередь ОФ «Барзасское товарищество» ЗАО «Стройсервис» общей мощностью по переработке угля 4,5 млн. тонн угля в год.

Производственная мощность обогатительных фабрик Кузбасса по переработке коксующихся со строительством в 2009 году ОФ «Барзасское товарищество» составляет 66,6 млн. тонн. В целом по Кузбассу обогатительные фабрики по переработке коксующихся углей были загружены на 80,7 % производственной мощности.

За 2009 год переработано 45,9 млн. тонн энергетических углей (48,6 % от добычи энергетических углей). Получено 18,1 млн. тонн энергетического концентрата и 12,1 млн. тонн углей крупного и среднего класса (на 1,1 млн. тонн больше, чем в 2008 г.).

К 2015 году в Кузбассе планируется создание крупного угольно-энергетического комплекса.

Общие тенденции развития отрасли - это строительство и ввод в эксплуатацию новых мощностей по добыче и переработке углей, как коксующихся, так и энергетических марок.

Прирост добычи угля до 2015 года в РФ составит 55-70 млн. тонн, в т. ч. коксующихся марок -12-15 млн. тонн.

Начинается освоение новых, труднодоступных, с тяжелыми климатическими условиями и отсутствующим рынком труда районов. В первую очередь это относится к Якутии и Туве. Эти районы обладают огромными запасами коксующихся углей, но в них полностью отсутствует инфраструктура. К доразведке углей, проектированию и строительству угледобывающих предприятий в этих районах приступили многие компании, в том числе Мечел, Северсталь, Новолипецкий металлургический комбинат, Евразхолдинг и другие.

2.1.5 Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность организации

Положительные факторы, оказывающие влияние на состояние угольного бизнеса:

- уникальная по природным характеристикам сырьевая база, в том числе: наличие дефицитной марки коксующегося угля Ж, наличие запасов угля, обеспечивающих стабильную работу Компании;

- стратегическая ориентация руководства компании на реконструкцию и строительство предприятий в соответствии с мировыми тенденциями развития технологий;

- наличие «костяка» высококвалифицированных специалистов, сильная управленческая команда;

- наличие стратегического партнера (ОАО «ММК»);

- производство продукции с более высокой добавочной стоимостью - концентрата;

- географическая компактность производств;

- наличие замкнутого технологического цикла - от геологоразведки до переработки;

- финансирование мероприятий на охрану труда, улучшение условий труда, промышленную и экологическую безопасность по ОАО "Белон" и его дочерних предприятий является приоритетным направлением.

Отрицательные факторы, оказывающие влияние на состояние угольного бизнеса Компании:

- нестабильность качества продукции, вызванная несбалансированностью добычи и обогащения;

- высокая себестоимость добычи на "старых" предприятиях относительно других производителей Кузбасса, вызванная их низкой производительностью труда;

- шахты опасные по выбросам угля и газа метана;

- высокая степень зависимости от естественных монополий;

- дефицит квалифицированных кадров, отсутствие кадрового резерва по производственному и техническому персоналу;

- слабое использование автоматизации на вспомогательных операциях.

Стратегические инициативы угольного направления:

1. Ориентация на рост и развитие. Компания ориентируется на увеличение объема добычи коксующегося угля до 6,22 млн. т. в 2017 году за счет модернизации действующих производств.

2. Сырьевая независимость. Достижение баланса собственных добывающих и перерабатывающих мощностей ОАО «Белон» и дочерних предприятий.

Суммарные балансовые запасы угля в рамках лицензионных участков ОАО «Белон» и дочерних предприятий по состоянию на 01.01.2011 г. составляют порядка 82,3 млн. тонн. Объем запасов коксующихся углей увеличен за счет получения ООО "Шахта "Чертинская-Южная" лицензии на право пользования недрами на участок Чертинский-Глубокий с предварительными запасами 57,5 млн. тонн и ЗАО "Шахта "КОСТРОМОВСКАЯ" лицензии на право пользования недрами на участок Никитинский с предварительными запасами 132 млн. тонн. Таким образом, стабильная работа предприятий будет обеспечена в течение более чем 30 лет.

3. Ориентация на качество, востребованное рынком. Стабилизация качества концентрата коксующихся углей, ориентация на выпуск продукции с большей добавленной стоимостью.

4. Лидерство по эффективности производства - за счет устойчивого роста производительности труда, совершенствования технологии и снижения удельных затрат на добычу и переработку угля.

5. Лидерство по безопасности производства - за счет внедрения современных технологий добычи, повышения культуры производства, снижения травматизма, добычи и переработки угля с высоким уровнем автоматизации и механизации труда.

6. Конкуренты организации:

Конкуренты по угольному концентрату:

«Сибуглемет», «Южкузбассуголь», «Мечел», «Евразхолдинг», «Воркутауголь».

Перечень факторов конкурентоспособности организации с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг):

Основными факторами, влияющими на конкурентоспособность, являются:

- приемлемая цена;

- высокое качество продукции;

- достаточный объем;

- имидж предприятия.

7. Органами управления общества являются:

1) Общее собрание акционеров;

2) Совет директоров;

3) Единоличный исполнительный орган - Генеральный директор.

2.2 Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ отклонений и показателей динамики позволяет проанализировать характер изменений всех составляющих прибыли и показать, за счет какой из них произошли положительные и отрицательные изменения.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ прибыли за 2009 год

Наименование показателя	Отчетный период	Предыдущий период	Абсолютное изменение	Темп роста
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	14262469	27893645	(13631175)	51,1
в том числе от продажи:
Оптовая торговля	4765454	5542164	776710	86,0
Производство	8983218	21381106	(12397888)	42,0
Услуги по обогащению	248548	720147	(471599)	34,5
Аренда	188976	170015	18961	111,2
Прочее	76273	80213	(3940)	95,1
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(11398072)	(18591549)	(7193477)	61,3
В том числе проданных:
Оптовая торговля	(4653043)	(4578220)	(74823)	101,6
Производство	(6110143)	(13330439)	9370160	45,3
Услуги по обогащению	(219292)	(150014)	(69278)	146,2
Аренда	(340463)	(412559)	72096	82,5
Прочее	(75131)	(120317)	45186	62,4
Валовая прибыль	2864397	9302837	6438440	30,8
Коммерческие расходы	(2730294)	(3455755)	725461	79,0
Управленческие расходы	(194249)	(295007)	101499	65,7
Прибыль (убыток) от продаж	(60146)	5461334	(5521480)	-
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	649285	356489	292796	182,1
Проценты к уплате	(1562720)	(2297072)	734352	68,0
Доходы от участия в других организациях	2	0	2	-
Прочие доходы	13933432	15516481	(1583049)	89,8
Прочие расходы	(14474415)	(14899351)	424936	97,1
Прибыль (убыток) до налогообложения	(1514562)	4137881	(5652443)	-
Отложенные налоговые активы	170680	(297927)	(468607)	-
Отложенные налоговые обязательства	(11481)	(5547)	(5934)	207,0
Текущий налог на прибыль	-	695164	(695164)	-
Прочее обязательство перед бюджетом	(10361)	(1322)	(9039)	783,7
Чистая прибыль (убыток)	(1322040)	3062077	(4384117)	-

Горизонтальный анализ прибыли за 2009 год на ОАО «Белон» показал, что на предприятии наблюдается снижение выручки на 13631176 тыс.руб. или 48,9%. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также уменьшилась на 7193477 тыс.руб. или 38,7% по сравнению с 2008 годом. В результате продаж продукции по обычным видам деятельности Компания понесла убытки в 60146 тыс.руб. и закончила год с чистым убытком в 1322040 тыс.руб.



Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ прибыли за 2010 год

Наименование показателя	Отчетный период	Предыдущий период	Абсолютное изменение	Темп роста
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	20643554	14262469	6381085	144,7
в том числе от продажи:
Оптовая торговля	4031089	4765454	(734365)	84,6
Производство	15986047	8983218	7002829	178,0
Услуги по обогащению	275917	248548	27369	111,0
Аренда	201016	188976	12040	106,4
Прочее	149485	76273	73212	196,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(14860711)	(11398072)	(3462639)	130,4
В том числе проданных:
Оптовая торговля	(3994870)	(4653043)	658173	85,9
Производство	(10198662)	(6110143)	(4088519)	166,9
Услуги по обогащению	(249440)	(219292)	(30148)	113,7
Аренда	(273449)	(340463)	67014	80,3
Прочее	(144290)	(75131)	(69159)	192,1
Валовая прибыль	5782843	2864397	2918446	201,9
Коммерческие расходы	(1153029)	(2730294)	1577265	42,2
Управленческие расходы	(326113)	(194249)	(131864)	167,9
Прибыль (убыток) от продаж	4303701	(60146)	4363847	-
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	121814	649285	(527471)	18,8
Проценты к уплате	(1110018)	(1562720)	452702	71,0
Доходы от участия в других организациях	-	2	(2)	-
Прочие доходы	5420348	13933432	(8513084)	38,9
Прочие расходы	(5548103)	(14474415)	8926312	38,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	3187742	(1514562)	4702304	-
Отложенные налоговые активы	(261334)	170680	(432014)	-
Отложенные налоговые обязательства	2045	(11481)	13526	-
Текущий налог на прибыль	(421733)	-	-	-
Прочее обязательство перед бюджетом	(283)	(10361)	10078	2,7
Чистая прибыль (убыток)	2507003	(1322040)	3829043	-

По результатам деятельности Компании за 2010 год наблюдается повышение выручки от продажи на 6381085 тыс.руб. или на 44,7%. Себестоимость при этом выросла на 3462639 тыс.руб. или 30,4%. Компании удалось выйти на прибыльность продаж, при этом ее уровень достиг 4303701 тыс.руб. Прочие доходы снизились на 8513084 тыс. руб. и составили 38,9% от уровня 2009 года, при этом также произошло значительное снижение прочих расходов на 8926312 тыс. руб., то есть на 61,7%. Положительное влияние на рост чистой прибыли оказало также снижение коммерческих расходов на 1577265 тыс.руб. или 57,8%. Результаты горизонтального анализа для наглядности отобразим на рисунке 2.1.

2.3 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

Проведем вертикальный анализ отчетов о прибыли за 2008-2010 годы и представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ отчета о прибыли за 2008-2010 годы

Наименование	2008	2009	2010
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	100,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг	66,65	79,92	71,99
Валовая прибыль	33,35	20,08	28,01
Коммерческие расходы	12,39	19,14	5,59
Управленческие расходы	1,06	1,36	1,58
Прибыль (убыток) от продаж	(19,56)	(0,42)	20,85
Проценты к получению	1,28	4,55	0,59
Проценты к уплате	8,24	10,96	5,38
Прочие доходы	55,63	97,69	26,26
Прочие расходы	53,41	101,49	26,88
Прибыль (убыток) до налогообложения	14,83	10,62	15,44
Отложенные налоговые активы	1,07	1,20	1,27
Отложенные налоговые обязательства	0,02	0,08	0,01
Текущий налог на прибыль	2,49	0	2,04
Прочее обязательство перед бюджетом	0	0,07	0
Чистая прибыль (убыток)	10,98	(9,27)	12,14

Для более полного понимания финансовой деятельности Компании проведем вертикальный анализ ее деятельности по обычным видам деятельности и по себестоимости за 2008-2010 годы, представив результаты в таблицах 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ доходов по обычным видам деятельности за 2009 год.

Наименование показателя	2009 год	2008 год	Отклонение
	%	%	%
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	0
в том числе от продажи:
Оптовая торговля	33,41	19,87	13,54
Производство	62,99	76,65	-13,66
Услуги по обогащению	1,74	2,58	-0,84
Аренда	1,32	0,61	0,71
Прочее	0,53	0,29	0,24

Исходя из результатов анализа за 2009 год, в доходах по обычным видам деятельности произошел значительный сдвиг в сторону увеличения доли доходов оптовой торговли на 13,54% за счет сокращение доли доходов производства на -13,66%.

В 2010 году произошло обратное 2009 году изменение в соотношении долей источников прибыли: существенный рост доли доходов производства, составивший 14,45%, и при этом снижение доли доходов от оптовой торговли на 13,89%. Размер части доходов от обогащения и аренды имеют тенденцию к снижению, при этом доля прочих доходов в 2010 году показали рост на 0,19%. Для наглядности отобразим полученные данные на рисунке 2.3.

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ доходов по обычным видам деятельности за 2010 год

Наименование показателя	2010 год	2009 год	Отклонение
	%	%	%
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	0
в том числе от продажи:
Оптовая торговля	19,53	33,41	-13,89
Производство	77,44	62,99	14,45
Услуги по обогащению	1,34	1,74	-0,41
Аренда	0,97	1,32	-0,35
Прочее	0,72	0,53	0,19

Вертикальный анализ себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2009 году показал, что уменьшилась доля расходов на производство на 18,09%, при этом на оптовую торговлю выросла на 16,19%. Прочие статьи практически не изменили свой размер в общем объеме себестоимости.

Таблица 2.6 - Вертикальный анализ себестоимости за 2009 год

Наименование показателя	2009 год	2008 год	Отклонение
	%	%	%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	0
в том числе от продажи:
Оптовая	40,82	22,63	16,19
Производство	53,61	71,70	-18,09
Услуги по обогащению	1,92	0,81	1,11
Аренда	2,99	2,22	0,77
Прочее	0,66	0,65	0,01

Таблица 2.7 - Вертикальный анализ себестоимости за 2010 год

Наименование показателя	2010 год	2009 год	Отклонение
	%	%	%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	100,00	100,00	0
в том числе от продажи:
Оптовая	26,88	40,82	-13,94
Производство	68,63	53,61	15,02
Услуги по обогащению	1,68	1,92	-0,25
Аренда	1,84	2,99	-1,15
Прочее	0,97	0,66	0,31

За 2010 год часть себестоимости, занимаемая расходами на производство увеличилась на 15,02%, при этом у оптовой торговли уменьшилась на 13,94%. Доля расходов по аренде сохранила тенденцию и уменьшилась на 1,15%, а расходов на услуги по обогащению и прочих изменили знак. Для наглядности отобразим полученные данные на рисунке 2.4.

2.3 Факторный анализ прибыли от продаж

2.3.1 Факторный анализ прибыли от продаж за 2008-2009 годы

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продаж»:

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. По данный Росстата инфляция в России за 2009 год составила 8,4%. Тогда индекс цены составит:

(2.1)

где - индекс цены;

- инфляция, %.

Для Компании выручка в сопоставимых ценах составит:

(2.2)

где - выручка в сопоставимых ценах на начало года, тыс.руб.;

- выручка за 2009 год, тыс.руб.;

- индекс цены в 2009 году, тыс.руб.

(2.3)

где - изменение выручки от продажи за счет цены, тыс.руб.;

- выручка в сопоставимых ценах на начало года, тыс.руб.;

- выручка за 2009 год, тыс.руб.

Следовательно, выручка от продажи продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась за счет роста цен на 1105210 тыс.руб.

(2.4)

где - изменение выручки от продажи за счет себестоимости, тыс.руб.;

- выручка в сопоставимых ценах на начало года, тыс.руб.;

- выручка за 2008 год, тыс.руб.

Уменьшение количества реализуемой продукции привело к падению выручки в 2009 году на 14736386 тыс.руб., а общий спад выручки составил 13631176 тыс.руб.

2. Расчет влияния фактора «Цена»:

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сначала необходимо определить рентабельность в 2008 году:

(2.5)

где - рентабельность в 2008 году;

- валовая прибыль в 2008 году, тыс.руб.;

- выручка от продажи в 2008 году, тыс.руб.

Влияние изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи:

(2.6)

где - влияние изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи в 2009 году;

- изменение выручки от продажи за счет цены в 2009 году, тыс.руб.;

- рентабельность в 2008 году.

То есть прирост цен на продукцию в 2009 году по сравнению с 2008 годом в среднем на 8,4% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 368588 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

Влияние на сумму прибыли от продаж изменения количества проданной продукции рассчитывается следующим образом:

(2.7)

где - влияние на сумму прибыли от продаж изменения количества проданной продукции;

- выручка за 2009 год, тыс.руб.;

- выручка за 2008 год, тыс.руб.;

- изменение выручки от продажи за счет цены в 2009 году, тыс.руб.;

- рентабельность в 2008 году.

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате снижения в 2009 году объема полученной выручки из-за уменьшения объема проданной продукции благодаря увеличению объема проданной продукции в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4914585 тыс.руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции.

4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг».

Сначала рассчитываем отношение себестоимости продукции к выручке от продажи за тот же год.

(2.8)

где - отношение себестоимости продукции за 2008 году к выручке от продажи за 2008 год;

- себестоимость реализованной продукции в 2008 году, тыс.руб.;

- выручка за 2008 год, тыс.руб.

Рассчитаем влияние себестоимости продукции на прибыль от продаж:

(2.9)

где - влияние себестоимости продукции на прибыль от продаж;

- отношение себестоимости продукции за 2008 году к выручке от продажи за 2008 год;

- отношение себестоимости продукции за 2009 году к выручке от продажи за 2009 год.

Так как себестоимость - это фактор обратного влияния на прибыль, то рост удельного веса себестоимости в выручке от продажи на 13% привело к уменьшению суммы прибыли на 1892630 тыс.руб.

5. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Рассчитываем отношение коммерческих расходов к выручке за тот же год.

(2.10)

где - отношение коммерческих расходов за 2008 год к выручке за 2008 год;

- коммерческие расходы за 2008 год, тыс.руб.;

- выручка за 2008 год, тыс.руб.

Рассчитаем влияние коммерческих расходов на прибыль от продажи:

(2.11)

где - влияние коммерческих расходов на прибыль от продажи в 2009 году;

- выручка за 2009 год, тыс.руб.;

- отношение коммерческих расходов за 2009 год к выручке за 2009 год;

- отношение коммерческих расходов за 2008 год к выручке за 2008 год;

То есть снижение коммерческих расходов привело к росту прибыли на 962717 тыс.руб.

6. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

Рассчитываем отношение управленческих расходов к выручке за тот же год.

(2.12)

где - отношение управленческих расходов за 2008 год к выручке от продажи за 2008 год;

- управленческие расходы за 2008 год, тыс.руб.;

- выручка за 2008 год, тыс.руб.

Рассчитаем влияние управленческих расходов на прибыль от продажи:

(2.13)

где - влияние управленческих расходов на прибыль от продажи в 2009 году;

- выручка за 2009 год, тыс.руб.;

- управленческие расходы за 2009 год, тыс.руб.;

- управленческие расходы за 2008 год, тыс.руб.

То есть снижение доли коммерческих расходов на 0,3% привело к росту прибыли на 42787 тыс.руб.

Аналогично проводим факторный анализ прибыли за период 2009-2010 годов и 2008-2010 годов. По данный Росстата инфляция в России за 2010 год составила 8,8%.

2.3.2 Факторный анализ прибыли от продаж за 2009-2010 годы

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продаж»:

Следовательно, выручка от продажи продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась за счет роста цен на 1669699 тыс.руб.

Увеличение количества реализуемой продукции привело к росту выручки в 2010 году на 4711396 тыс.руб., а общий прирост выручки составил 6381085 тыс.руб.

2. Расчет влияния фактора «Цена».

То есть прирост цен на продукцию в 2010 году по сравнению с 2009 годом в среднем на 8,8% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 335276 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

Таким образом, влияние получилось положительным, т.е. в результате роста в 2010 году объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи увеличилась на 946046 тыс.руб.

4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг».

Сначала рассчитываем отношение себестоимости продукции к выручке за тот же год.

Так как себестоимость - это фактор обратного влияния на прибыль, то уменьшение удельного веса себестоимости в выручке от продажи на 8% привело к увеличению суммы прибыли на 1637033 тыс.руб.

5. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

То есть снижение коммерческих расходов на 13,6% привело к росту прибыли на 2797201 тыс.руб.

6. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

То есть повышение управленческих расходов на 0,22% привело к снижению прибыли на 45415 тыс.руб.

2.3.3 Факторный анализ прибыли от продаж за 2008-2010 годы

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продаж»:

Следовательно, выручка от продажи продукции в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась за счет роста цен на 3134178 тыс.руб.

Снижение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в 2010 году на 10384269 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом, а общий спад выручки составил 7250091 тыс.руб.

2. Расчет влияния фактора «Цена».

То есть прирост цен на продукцию в 2010 году по сравнению с 2008 годом в среднем на 17,9% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 1045248 тыс.руб.

3. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате спада в 2008-2010 годах объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи снизился на 3463154 тыс.руб., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции.

4. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг».

Сначала рассчитываем отношение себестоимости продукции к выручке за тот же год.

Рассчитаем влияние себестоимости продукции на прибыль от продаж:

Так как себестоимость - это фактор обратного влияния на прибыль, то рост удельного веса себестоимости в выручке от продажи на 5% привело к уменьшению суммы прибыли на 1102366 тыс.руб.

5. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

То есть уменьшение доли коммерческих расходов на 7% привело к росту прибыли на 1403762 тыс.руб.

6. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

Рассчитываем отношение управленческих расходов к выручке за тот же год.

Рассчитаем влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:

То есть рост управленческих расходов на 0,52% привело к снижению прибыли на 107398 тыс.руб.



2.4 Анализ рентабельности продаж

Таблица 2.8 - Исходные данные для анализа рентабельности предприятия, тыс. руб.

Показатель	Годы
	2008	2009	2010
Выручка от продажи продукции	27893645	14262469	20643554
Себестоимость реализованной продукции	18591549	11398072	14860711
Валовая прибыль	9302837	2864397	5782843
Прибыль от продаж	5461334	(60146)	4303701
Прибыль до налогообложения	4137881	(1514562)	3187742
Чистая прибыль	3062077	(1322040)	2507003
Собственный капитал	8386214	5498791	8005794
Внеоборотные активы	7235841	6877339	5998990
Валюта баланса	20922386	20378751	18959981

Рассчитаем показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж:

(2.14)

где - рентабельность продаж, %;

- прибыль от продаж, тыс.руб.;

- выручка от продажи продукции, тыс.руб.

Рентабельность продаж в 2008 и 2009 годах не рассчитывается, так как прибыль от продаж была отрицательной.

2. Рентабельность основной деятельности:

(2.15)

где - рентабельность основной деятельности, %;

- прибыль от продаж, тыс.руб.;

- себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.

Рентабельность основной деятельности в 2008 и 2009 годах не рассчитывается, так как прибыль от продаж была отрицательной.

3. Рентабельность активов:

(2.16)

где - рентабельность активов, %;

- чистая прибыль, тыс.руб.;

- валюта баланса, тыс.руб.

Рентабельность активов в 2008 и 2009 годах не рассчитывается, так как чистая прибыль была отрицательной.

4. Рентабельность собственного капитала:

(2.17)

где - рентабельность собственного капитала, %;

- чистая прибыль, тыс.руб.;

- собственный капитал, тыс.руб.

Рентабельность собственного капитала в 2008 и 2009 годах не рассчитывается, так как чистая прибыль была отрицательной.



5. Чистая рентабельность:

(2.18)

где - чистая рентабельность, %;

- чистая прибыль, тыс.руб.;

- выручка от продажи продукции, тыс.руб.

Чистая рентабельность в 2008 и 2009 годах не рассчитывается, так как чистая прибыль была отрицательной.

6. Валовая рентабельность:

(2.19)

где - валовая рентабельность, %;

- валовая прибыль, тыс.руб.;

- выручка от продажи продукции, тыс.руб.

Для наглядности сведем все расчеты в таблицу 2.9.



Таблица 2.9 - Динамика показателей рентабельности, %.

Показатели рентабельности	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение, +,-
				09-08	10-09	10-08
1. Рентабельность продаж	19,58	-	20,85	-	-	-1,27
2. Рентабельность основной деятельности	29,38	-	28,96	-	-	-0,42
3. Рентабельность активов	14,64	-	13,22	-	-	-1,42
4. Рентабельность собственного капитала	36,51	-	31,31	-	-	-5,2
5. Чистая рентабельность	10,98	-	12,14	-	-	1,16
6. Валовая рентабельность	33,35	20,08	28,01	-13,27	7,93	-5,34

Таким образом, в 2009 году Компания была нерентабельна. Ситуация коренным образом поменялась в 2010 году, так как по его результатам организация смогла увеличить выручку от продажи настолько, что вышла на прибыльность продаж, причем очень высокую (20,85%), учитывая что за предыдущий период предприятие несло убытки. Причиной этому послужил рост выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг на 67,5%.

По результатам хозяйствования в 2010 году основная деятельность снова стала рентабельной, которая сразу же достигла уровня в 28,96% вследствие существенного опережения роста выручки над себестоимостью.

Положительное значение рентабельности активов произошло по причине превышения выручки от продажи над себестоимостью.

По той же причине рентабельность собственно капитала увеличилась до 31,31%.

Произошло повышение чистой рентабельности до 12,14% благодаря положительной чистой прибыли.

Также в течение исследуемого периода существенно выросла валовая рентабельность (на 13,06%), что говорит о повышении эффективности хозяйствования, которая выразилась в увеличении валовой прибыли более чем в 3 раза.

При всей положительной динамике 2010 года всё же стоит отметить, что Компания еще не достигла уровня 2008 года.

2.5 Факторный анализ рентабельности продаж

Проведем факторный анализ рентабельности за 2008-2009 годы.

1. Влияние изменение выручки от реализации на рентабельность продаж:

(2.20)

2. Влияние изменение себестоимости на рентабельность продаж:

(2.21)

3. Влияние коммерческих расходов на рентабельность продаж:

(2.22)

4. Влияние управленческих расходов на рентабельность продаж:

(2.23)



где - влияние изменение выручки от реализации на рентабельность продаж;

- влияние изменение себестоимости на рентабельность продаж;

- влияние коммерческих расходов на рентабельность продаж;

- влияние управленческих расходов на рентабельность продаж;

- выручка от продажи продукции в отчетном периоде, тыс.руб.;

- себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде, тыс.руб.;

- коммерческие расходы в отчетном периоде, тыс.руб.;

- управленческие расходы в отчетном периоде, тыс.руб.;

- выручка от продажи продукции в базовом периоде, тыс.руб.;

- себестоимость реализованной продукции в базовом периоде, тыс.руб.;

- коммерческие расходы в базовом периоде, тыс.руб.;

- управленческие расходы в базовом периоде, тыс.руб.;

Проведем факторный анализ рентабельности за 2009-2010 годы.

1. Влияние изменение выручки от реализации на рентабельность продаж:

2. Влияние изменение себестоимости на рентабельность продаж:

3. Влияние коммерческих расходов на рентабельность продаж:

4. Влияние управленческих расходов на рентабельность продаж:

Проведем факторный анализ рентабельности за 2008-2010 годы.

1. Влияние изменение выручки от реализации на рентабельность продаж:

2. Влияние изменение себестоимости на рентабельность продаж:

3. Влияние коммерческих расходов на рентабельность продаж:

4. Влияние управленческих расходов на рентабельность продаж:

Для наглядности сведем все расчеты в таблицу 2.10.

Таблица 2.10 - Сводная таблица влияния факторов на рентабельность продаж

Показатели-факторы	Влияние на рентабельность
	2008-2009	2009-2010	2008-2010
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	-0,7686	0,3104	-0,2824
1	2	3	4
Себестоимость	0,5044	-0,1677	0,1807
Коммерческие расходы	0,0572	0,0764	0,1159
Управленческие расходы	0,0071	-0,0064	-0,0015
Изменение рентабельности продаж	-0,2000	0,2127	0,0127

В результате проведенного анализа можно сказать, что рентабельность продаж в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 20% в связи со снижением выручки на 13631185 тыс. руб., что вызвало увеличение уровня рентабельности на 76,86%. Большой положительный эффект оказало снижение себестоимости и коммерческих расходов, которые уменьшились на 7193477 тыс.руб. и 815461 тыс.руб. соответственно, тем самым повысив рентабельность на 50,44% и 5,72%. Управленческие расходы существенного влияния не оказали.

За 2010 год рентабельность повысилась на 21,27%. Благоприятно на ее росте сказались увеличение выручки от продаж, составивший 6381085 тыс.руб. или 31,04%, и снижение коммерческих расходов на 1577265 тыс.руб. или 7,64%. При этом закономерным выглядит рост себестоимости на 3462639 тыс.руб. снизивший рентабельность на 16,77%. Управленческие расходы существенного влияния не оказали.

В целом за период 2008-2010 годов рентабельность продаж выросла на 1,27%.

2.6 Факторная модель «Дюпона» (ROE)

Показатели рентабельности капитала являются наиважнейшими в системе критериев оценки деятельности фирмы. Из наиболее распространенных подходов к выявлению факторов наиболее удобной является факторная модель «Дюпона» (ROE). В основу модели заложена детерминированная модель: расчет влияния факторов на изменение ROE с помощью способа абсолютных разниц (для данных расчетов возможно использовать отрицательную рентабельность).

Для использования данного метода необходимо рассчитать ряд коэффициентов:

1. Чистая рентабельность:

(2.24)

где - чистая рентабельность;

- чистая прибыль в отчетном периоде, тыс.руб.;

- выручка от продажи в отчетном периоде, тыс.руб.

2. Ресурсоотдача:

(2.25)

где - ресурсоотдача;

- выручка от продажи в отчетном периоде, тыс.руб.;

- валюта баланса в предыдущем периоде, тыс.руб.;

- валюта баланса в отчетном периоде, тыс.руб.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

(2.26)

где - коэффициент финансовой зависимости;

- валюта баланса в предыдущем периоде, тыс.руб.;

- валюта баланса в отчетном периоде, тыс.руб.;

- собственный капитал в отчетном периоде, тыс.руб.

4. Рентабельность собственного капитала:

(2.27)

где - рентабельность собственного капитала;

- чистая прибыль в отчетном периоде, тыс.руб.;

- собственный капитал в отчетном периоде, тыс.руб.

Сведем полученные данные в таблицы 2.11, 2.12 и 2.13.

Таблица 2.11 - Расчет влияния факторов на изменение ROE с помощью способа абсолютных разниц по 2007-2008 годам

Показатель	2007	2008	Изменение 2008 к 2007
1. Чистая рентабельность	0,035	0,1098	0,0748
2. Ресурсоотдача	0,9366	1,4799	0,5433
3. Коэффициент финансовой зависимости	2,9471	2,2475	-0,6996
4. Рентабельность собственного капитала	0,0992	0,3651	0,2654

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,2654 пунктов.

Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала изменения показателя чистой рентабельности продаж определим по

следующей формуле:

(2.28)

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

(2.29)

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменение коэффициента финансовой зависимости:

(2.30)

Сложив значения изменений показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение коэффициента:

(2.31)

где - влияние на коэффициент рентабельности собственного капитала изменения показателя чистой рентабельности продаж;

- изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи;

- изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменение коэффициента финансовой зависимости;

- изменение чистой рентабельности за год;

- чистая рентабельность в отчетном году;

- изменение ресурсоотдачи за год;

- ресурсоотдача в базовом периоде;

- ресурсоотдача в отчетном периоде;

- коэффициент финансовой зависимости в базовом периоде;

- изменение коэффициента финансовой зависимости за год.

Обобщим данные в таблице 2.14.

Таблица 2.12 - Расчет влияния факторов на изменение ROE с помощью способа абсолютных разниц по 2008-2009 годам

Показатель	2008	2009	Изменение 2009 к 2008
1. Чистая рентабельность	0,1098	-0,0927	-0,2025
2. Ресурсоотдача	1,4799	0,6907	-0,7892
3. Коэффициент финансовой зависимости	2,2475	3,7555	1,508
4. Рентабельность собственного капитала	0,3651	0,2403	-0,6054

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило -0,6054 пунктов.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя чистой рентабельности:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменение коэффициента финансовой зависимости:

Сложив значения изменений показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение коэффициента:

Таблица 2.13 - Расчет влияния факторов на изменение ROE с помощью способа абсолютных разниц по 2009-2010 годам

Показатель	2009	2010	Изменение 2010 к 2009
1. Чистая рентабельность	-0,0927	0,1214	0,2141
2. Ресурсоотдача	0,6907	1,0495	0,3588
3. Коэффициент финансовой зависимости	3,37555	2,4569	-1,2986
4. Рентабельность собственного капитала	-0,2403	0,3131	0,5534

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,5534 пунктов.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя чистой рентабельности:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменение коэффициента финансовой зависимости:

Сложив значения изменений показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение коэффициента:

Обобщим данные в таблице 2.14

Таблица 2.14 - Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Показатель	Влияние
	2008 год	2009 год	2010 год
Чистая рентабельность	0,2055	-0,6734	0,5553
Ресурсоотдача	0,1748	0,1643	0,1635
Коэффициент финансовой зависимости	-0,1149	-0,0965	-0,1654
Всего изменения коэффициента рентабельности собственного капитала	0,2686	-0,6054	0,5534

Таким образом, рост чистой рентабельности и ресурсоотдачи в 2008 году положительно повлиял на рентабельность собственного капитала, увеличив её соответственно на 0,2025 и 0,1748 пункта. При этом из-за увеличения собственного капитала в структуре баланса предприятия произошло снижение коэффициента финансовой зависимости, что повлекло за собой и уменьшение рентабельности собственного капитала.

В 2009 году ситуация коренным образом изменилась. По причине получения Компанией убытков по результатам деятельности за год, рентабельность собственного капитала оказалась отрицательной, то есть вместо получения прибыли Компания получила убытки в будущих периодах.

По результатам 2010 года чистая рентабельность продаж привела к росту рентабельности собственного капитала на 0,5534 пункта. Ресурсоотдача и коэффициент финансовой зависимости компенсировали влияние друг друга.

Из этой главы можно сделать выводы, что прибыль и рентабельность тесно связаны между собой. Рост рентабельности за 2008-2010 годы объективно свидетельствует об увеличении получаемой прибыли.



3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ МАКСИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Влияние структуры российского рынка коксового концентрата на прибыль Компании

ОАО «Белон» поставляет на рынок коксовый концентрат «Беловский особый» - смесь углей марок Ж и КС на крупнейшие российские металлургические предприятия и коксохимические производства. Данный концентрат относится к группе углей спекающихся марок, сегментация рынка коксового концентрата представлена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Сегментация рынка коксового концентрата

В 2010 году в РФ добыто 62,35 млн. тонн углей для коксования, что на 7 % выше показателя 2009 года (58,13 млн. тонн). При этом предприятиями Кузнецкого бассейна выдано на-гора 50 млн. тонн углей коксующихся марок, что на 8 % ниже объема 2009 года (53,8 млн. тонн).

В 2010 году рыночная доля Группы «Белон» в общероссийской добыче углей для коксования составила 7 %, в Кузнецком бассейне - 8 %.

По итогам 2010 года объем производства коксового концентрата в РФ составил 39,5 млн. тонн, что на 6 % больше, чем в 2009 году (37,13 млн. тонн). Доля Группы «Белон» в общероссийском объеме производства концентрата составляет 9 %, в Кузбассе - 12 %. Структура российского рынка коксового концентрата позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Белон» может выйти на лидирующие позиции в отрасли и тем самым увеличить доходы Компании.

3.2 Объемы продаж коксового концентрата как средство увеличения прибыли организации

Общий объем закупок коксового концентрата российскими потребителями в 2010 году составил 41,54 тыс.т, доля ОАО «Белон» в данном объеме составляет - 7 %.

Рисунок 3.4 - Структура продаж коксового концентрата в сегменте углей спекающихся марок

В 2010 году доля ОАО «Белон» в продажах коксового концентрата на рынок РФ составила 16 %. Доля ОАО «Белон» в продажах концентрата спекающихся марок на направление ММК в 2010 году составила 72 %.

3.3 Анализ рынка как способ управления резервами организации

Основные тенденции развития российского рынка угля - это строительство и ввод в эксплуатацию новых мощностей по добыче и переработке углей, как коксующихся, так и энергетических марок, активное обновление основных фондов за счет внедрения высокопроизводительного добычного и обогатительного оборудования.

За последние 10 лет в угольную промышленность Кузбасса инвестировано 265 миллиардов рублей, построено 40 новых угольных предприятий по добыче угля и 13 по его переработке. В результате область увеличила добычу угля со 115 млн. тонн в 2000 году до 185 млн. тонн в 2010 году. За прошедший год в Кузбассе введены в эксплуатацию пять угольных разрезов общей мощностью 10,8 млн. т в год, а также обогатительная фабрика мощностью 2 млн. т в год. В Республике Тыве проведены аукционы на право использования участками недр на Межэгейском и Улуг-Хемском месторождениях, что позволит приступить к освоению этого нового региона угледобычи. В 2011 году в Республике Саха (Якутия) компания «Мечел» должна начать промышленную добычу угля на Эльгинском каменноугольном месторождении и уже в 2011 году довести её до 2 млн. тонн. Прирост добычи угля до 2015 года в РФ составит 55-70 млн. тонн, в т.ч. коксующихся марок - 12-15 млн. тонн.

Основными проблемами угольной промышленности в настоящее время остаются: высокая доля затрат на транспортировку угля, увеличение доли подземной добычи угля, осуществляемой в неблагоприятных горно-геологических условиях, неразвитость инфраструктуры в новых районах добычи угля, замедление темпов завершения реструктуризации, недостаточность средств на модернизацию, повышение безопасности работ.

Вышеуказанные факторы дают возможность для улучшения результатов деятельности, для этого следует:

- увеличить обеспечение потребностей ОАО «ММК» в высококачественном угольном концентрате с 36,9% в 2011 году до 59,7% в 2017 году и поддерживать этот уровень в последующие годы;

- за счет модернизации действующих производственных мощностей увеличить добычу коксующихся углей с 3810 тыс. тонн в 2011 году до 6220 тыс. тонн в 2017 году;

- обеспечить безопасные условия производства следующая основная задача. Она должна решаться за счет внедрения инновационных технологий охраны труда, модернизации техники, внедрения передовых средств, методов и технологий ведения работ, повышения квалификации, дисциплины и сознательности трудящихся.

3.4 Проведение SWOT - анализа для выявления возможностей увеличения прибыли Компании

Слабые стороны:

- высокая себестоимость добычи на «старых» предприятиях относительно других производителей Кузбасса, вызванная их низкой производительностью труда;

- шахты опасные по выбросам угля и газа метана;

- высокая степень зависимости от естественных монополий;

- увеличение среднего возраста персонала (в том числе работающего в подземных условиях);

- дефицит квалифицированных кадров;

Сильные стороны:

- уникальная по природным характеристикам сырьевая база, в том числе:

· наличие дефицитной марки коксующегося угля Ж;

· наличие запасов угля, обеспечивающих стабильную работу Компании;

- наличие собственных перерабатывающих мощностей;

- наличие постоянного потребителя угольного концентрата в лице ОАО «ММК». Факт вхождения ОАО «Белон» в Группу компаний ОАО «ММК» означает для угольной компании новые перспективы, для металлургической компании мирового уровня ОАО «ММК» новые возможности обеспечения сырьем, и стабильность в производстве качественного проката;

- постоянные инвестиции в новое оборудование (в том числе добычное, проходческое и т.д.);

- финансирование мероприятий на охрану труда, улучшение условий труда, промышленную и экологическую безопасность по ОАО «Белон» и его дочерних предприятиях является приоритетным направлением.

Возможности:

- высокое качество и объемы запасов угля, возможность их увеличения;

- наличие собственных перерабатывающих мощностей;

- развитая инфраструктура и возможность увеличения нагрузки на неё без существенных капиталовложений;

-географическая концентрация и возможность синергии в логистике, материально-техническом снабжении и управлении персоналом.

3.5 Динамика цен на коксовый концентрат на рынке РФ и ее влияние на финансовые результаты Компании

Как показали расчеты во второй главе, выручка от продажи является одним из двух основных факторов, наряду с себестоимостью, которые определяют результат деятельности организации. Поэтому необходимо рассмотреть динамику цен на угольный концентрат, основную продукцию, производимую на предприятия группы «Белон».

В период с января по август 2008 г. цены на концентрат коксующихся углей на внутреннем рынке имели постоянную динамику роста. Этот рост по сравнению с декабрем 2007 г. составил 59,7%. Начиная с сентября мировой финансовый кризис способствовал резкому снижению цен на концентрат - почти на 48% по сравнению с августовскими ценами. В целом, средняя цена в 2008 г выросла по отношению к средней цене в 2007 г. на 80%.

Падение цен на концентрат коксующихся углей в последние четыре месяца 2008г. было вызвано снижением потребления данной продукции металлургическими компаниями. Они значительно сократили объемы производства, что было обусловлено резким падением спроса на металл в строительной и машиностроительной отраслях.

Как мы видим, стремительный рост средней цены на угольный концентрат совместно с наращиванием производственных мощностей провел к тому, что прибыль Компании увеличилась на 12 млрд. руб.

Падение цен на концентрат коксующихся углей в 2009 г. было вызвано снижением потребления данной продукции металлургическими компаниями. Они значительно сократили объемы производства, что было обусловлено резким падением спроса на металл в строительной и машиностроительной отраслях. Ко второй половине 2009 года рынок металлопроката стабилизировался и начал показывать положительную динамику роста, что подтолкнуло к росту и цены на коксующийся угольный концентрат. Результатом этого стало снижение выручки ОАО «Белон» на 13 млрд. рублей.

В феврале 2010 года на рынке РФ был сформирован новый уровень цен на коксовый концентрат: по сравнению с 4 кварталом 2009 года рост котировок составил в среднем по всем маркам концентрата 26 %, на концентраты марки Ж -26 %, на коксовые основы - 33 %. В середине 2 квартала 2010 года внутренние цены на коксовые концентраты выросли в среднем на 14 %, на концентраты жирных марок -на 9 %, на коксовые основы - 12 %. Ярким результатом роста цен стало увеличение выручки на 6 млрд. руб.

3.6 Возможности улучшения сбытовой политики организации

Сбытовая деятельность ОАО «Белон» состоит из обеспечения ОАО «ММК» коксовыми концентратами производства ЦОФ «Беловская» согласно заявкам комбината в необходимом количестве и с необходимым качеством.

Для реализации вышеуказанных задач сотрудниками Дирекции по сбыту ОАО «Белон» обеспечивается отгрузка товарной продукции порожними вагонами, осуществляется работа по обеспечению обогатительные фабрики сырьем (включая покупное и давальческое) контролируется качество сырья и отгружаемой товарной продукции, обеспечивается выполнение бюджетов доходов и расходов и движения денежных средств, осуществляется взаимодействие с собственниками железнодорожного подвижного состава и экспедиторами и с покупателями товарной продукции и заказчиками на переработку давальческих углей.

Основная задача реализации коксового концентрата - это максимальное обеспечение ОАО «ММК» концентратом «Беловский особый» - смесь углей марок Ж и КС.

Основными потребителями коксового концентрата марки «Беловский особый» (Ж+КС) в 2010 году являются ОАО «ММК», группа НЛМК (ОАО «НЛМК», ОАО «Алтай-Кокс»). В структуре поставок для ОАО «ММК» в 2010 году 2 вида коксового концентрата: Ж+КС - 2390 тыс. т (98,81%) и КС 100% - 29 тыс.т (1,19%). Экспортных поставок коксового концентрата в 2010 году не осуществлялось.

Таблица 3.1 - Основные направления отгрузки коксового концентрата

Направление отгрузки	2009 год	2010 год	+/- к 2009 году, тыс. т	% изменения к 2009 году
	Объем реализации, тыс. т	Доля, %	Объем реализации, тыс. т	Доля, %
1	2	3	4	5	6	7
Внутренний рынок	2481	95,03	2960	100,00	510	19%
ОАО "ММК"	1585	60,72	2419	81,72	841	53%
ОАО "НЛМК"	340	13,03	105	3,53	-241	-69%
ОАО "Алтай-Кокс"	313	11,99	392	13,25	76	25%
"Орско-Халиловск МК"	61	2,35	-	0,00	-61	-
Прочие	52	1,99	45	1,51	26	-14%
Экспорт	130	4,97	-	0,00	-130	-
ИТОГО	2611	100,00	2960	100,00	381	13%

По сравнению с 2009 годом объем отгрузки угольного концентрата на внутренний рынок в 2010 году увеличился на 510 тыс.т или на 19 %, в том числе на ОАО «ММК» - на 841 тыс.т или на 53 %. Доля отгруженного концентрата на ОАО «ММК» в 2010 году увеличилась на 21% по сравнению с показателем 2009 года.

Так как у Компании есть один основной покупатель, на обеспечение которого коксовым концентратом направлена её деятельность, то повлиять на результаты её деятельности посредством изменения покупательской базы невозможно. Также невозможно повлиять и не цену угольного концентрата, так как ОАО «Белон» работает на конкурентном рынке, поэтому пути улучшения эффективности её деятельности следует искать в уменьшении расходной части, а также в наращивании объемов производства.

3.7 Пути улучшения финансового состояния организации посредством влияния на выручку и себестоимость

Как было сказано в предыдущих разделах, наибольшее влияние на результаты деятельности организации оказывают выручка, которая может быть изменена главным образом за счет изменения объемов производства, и себестоимость производства.

Поэтому первой предлагаемой мерой предлагается увеличение объемов добычи угля и переработки его в коксовый концентрат, которые представлены в таблице.

Таблица 3.2 - Показатели добычи угля марки Ж и К за 2010 год и возможности ее увеличения

Предприятие	2010 год	Перспектива
ООО «Шахта Чертинская-Коксовая»	1270	1270
ООО «Шахта Чертинская-Южная»	330	1100
ЗАО «Костромовская»	2010	3300
ООО «Разрез Новобачатский»	520	900

Подобные документы

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [57,7 K], добавлен 09.11.2010
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Понятие, виды прибыли и рентабельности, их характеристика. Методика анализа финансовых результатов. Анализ финансовых итогов деятельности филиала "ВОЭЗ" РУП "Белтэи". Разработка основных направлений и поиск резервов улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [45,6 K], добавлен 25.03.2014
  

• Планирование финансовых результатов деятельности организации

  Методы анализа формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Характеристика учетной политики предприятия по формированию финансового результата от реализации продукции. Анализ факторов, влияющих на прибыль и показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [62,9 K], добавлен 02.04.2012
  

• Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

  Теоретические аспекты оценки, понятие, информационная база и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО трест "Техспецнефтехимремстрой", прибыли от реализации продукции, рентабельности.
  
  дипломная работа [274,0 K], добавлен 11.11.2010
  

• Анализ финансовых результатов прибыли

  Организационно-методические аспекты учета и анализа финансовых результатов. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Фриз". Учет финансовых результатов деятельности организации. Оценка и разработка направлений по совершенствованию деятельности.
  
  дипломная работа [141,3 K], добавлен 28.07.2003
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Анализ финансовых результатов от реализации продукции, (работ, услуг) и внереализационных финансовых результатов. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности. Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия.
  
  курсовая работа [44,4 K], добавлен 09.04.2015
  

• Анализ прибыли и рентабельности организации

  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Цель, задачи и методика анализа финансовых результатов. Анализ состава, динамики финансовых результатов исследуемой организации. Оценка влияния различных факторов на прибыль и рентабельность.
  
  курсовая работа [93,3 K], добавлен 11.05.2014
  

• Методика проведения анализа финансовых результатов деятельности организации

  Экономическое содержание категории "прибыль" и виды прибыли. Информационная база и характеристика нормативно-законодательных документов для анализа финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от продаж. Анализ финансовых результатов деятельности.
  
  курсовая работа [67,3 K], добавлен 05.06.2010
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Цели и задачи статистического изучения финансовых результатов деятельности современного предприятия. Факторный индексный анализ уровня рентабельности организации. Проведение корреляционного анализа влияния выпуска товарной продукции на прибыль компании.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 21.12.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия по оказанию услуг ООО "Надежда"

  Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия методами факторного анализа. Формирование прибыли, маржинального дохода и точки безубыточности, оценка качества финансовых результатов, рентабельности, динамики доходов и расходов.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 10.03.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам