Развитие лизинга в России

Таблица 1 - Географическое распределение лизинговых сделок по регионам

Здесь в распределении лизинговых сделок играют роль два фактора:

1. Большинство крупных компаний имеют главный (центральный) офис в Москве, иногда в Санкт Петербурге, соответственно распределился и объем сделок заключенных в регионах.

2. Москва и Санкт-Петербург по объективным причинам являются также и крупнейшими потребителями услуг лизинговых компаний (постоянное строительство новых дорог, веток метрополитена, расширение Москвы и т.д.) требуют огромное количество техники и оборудования.

Таблица 2 - Ведущие сегменты экономики, охваченные лизинговыми компаниями

Рынок лизинга испытывает более сильное сжатие во время экономической кризиса и более сильное падение в отличие, например, от рынка кредитования и факторинга.

Основываясь на табличку 10, приведенную выше, и учитывая развитие ситуации в 2009 году, можно сделать выводы применимые к нынешней ситуации. На данный момент мы имеем лишь общую картину развивающегося действия.

Пункт 1:

Нефтедобыча - имеем увеличение на грани погрешности порядка 1%.

Пункт 2:

Телекоммуникации и средства связи - тут есть куда расти, за счет постоянного развития технологий (высокоскоростной Интернет, цифровое ТВ.3 джи,4 джи технологии (и т.д.)

Пункт 3:

Оргтехника и офисное оборудование, на фоне общего сокращения доходов компаний, сокращения их количества - рост маловероятен.

Пункт 4:

Оборудование для сельского хозяйства.- это стратегически важная отрасль и при должном внимании со стороны государства, рост возможен.

Пункт 5:

Автотранспортные средства - на данный момент основываясь на данных по «АвтоВазу», падение производства за 2013 год составило 12 % , уже имеется определенный опыт решения подобной проблемы, это, например, программа утилизации старых автомобилей, этот опыт дал положительные результаты. Пункт 6 .

Строительное оборудование и дорожно-строительная техника.

На примере 2009 года видно, что падение объема строительного рынка произошло одним их первых. На фоне нынешнего декларируемого ужесточения условий кредитования и общей закредитованности населения, перспективы у этого рынка не радужные и падение его произойдет одним из первых, так как основным драйвером роста в последние годы была ипотека и государственный, муниципальный заказ. В настоящий момент грядущая Олимпиада и другие спортивные мероприятия государственной важности, немного поправили положение дел в строительной отрасли, но будущее его довольно непредсказуемо.

Пункт 7.

Медицинская техника - тут наблюдаются реальные перспективы для роста экономических влияний, даже на фоне общей стагнации, так как это стратегически важная отрасль, стремящаяся к самофинансированию и оснащение ее далеко до совершенства, причем драйвером роста, может выступить и само население.

Пункт 8.

Железнодорожная техника - ситуация в этом направлении складывается неоднозначная. РАО РЖД , по сути монополист на данном рынке, в последнее время ведет себя довольно неустойчиво, постоянный рост тарифов вместе с ухудшающимся качеством обслуживания, привело к заметному сокращению железнодорожных перевозок и одновременному росту, перевозок автотранспортом, бизнес в условиях доставки товара в течении 3-4 месяцев на Дальний Восток, например, (Интервью господина Капралова - директора завода оборонного комплекса России «Квант», город Великий Новгород, газете «Новгород») существовать не может и вынужден искать альтернативу для соблюдения условий контрактов, в данном случае для решения проблемы был нанят самолет «Руслан» за 7000000 рублей в Белоруссии.

К тому же в ответ на призыв правительства к сокращению издержек и заморозке тарифов, данная компания сокращает порядка 60000 тыс. рабочих мест. Хотя на рынке лизинговых услуг эта компания решающего значения не имеет (доля 0.5 процента ), но падение одного сегмента практически неизбежно тянет за собой другие отрасли, что не может не отразиться на общей картине, включая и рынок лизинговых услуг.

Подведем предварительный итог по этому разделу:

Наиболее устойчивыми в современных условиях, а следовательно и наиболее привлекательными для лизинговых компаний в среднесрочной перспективе(горизонт планирования 1-2 года) будут:

1. Нефтедобыча (ввиду концентрации интересов государства, элиты и общества). Это, например, проекты освоения Арктического шельфа и др.

2. Телекоммуникационное оборудование и др. (при условии поддержки правительством, но не является стратегическим приоритетом).

3. Рынок оргтехники - рост маловероятен.

4. Оборудование для сельского хозяйства - стратегически важное направление и, скорее всего, получит поддержку от государства.

5. Автотранспортные средства - вероятнее всего будет значительный провал в количестве перевозок на фоне сжимающегося спроса по отраслям и как результат без поддержки государства, уйдет на дно одним из первых.

6. Строительное оборудование - Олимпиада кончится, а с нею вероятнее всего и рынок с некоторым временным лагом.

7. Медицинская техника - имеет значительный потенциал роста, даже в условиях экономического спада и заслуживает пристального внимания со стороны лизинговых компаний.

8. РЖД - без замены руководства, головного менеджмента и в условиях сокращающегося спроса, перспектив не имеет.

Итак, по итогам 2009 года сокращение портфеля лизинговых компаний на 75 % и уход с рынка около 20% участников, включая крупных игроков российского значения. ( Данные за 2009 год - рейтинг агентства «Эксперт- РА»). Во время экономических пертурбаций большое значение для лизинговых компаний имеет качество портфеля, его диверсификация по отраслям бизнеса, для этого и были выше подробно раскрыты риски.

В 2009 году коммерческие и государственные банки фактически остановили финансирование отрасли - это привело к тому, что многие лизинговые компании свернули деятельность, так как поступлений по действующим договорам лизинга не хватало для покрытия расходов и исполнения обязательств.

В выигрышном положении оказались компании, находящиеся в прямой связи с банками, а так как 2009 год был обозначен программой вливания ликвидности в банки, то они устояли.

В большинстве случаев устоявшими во время шторма оказались дочерние компании региональных банков и банков с иностранным капиталом, т.к. имели более мощные и дешевые финансовые ресурсы.

Глава 3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

3.1 Перспективы развития, тенденции, направление развития ситуации (косвенные признаки) и риски лизинговых компаний

В 2013 году, по сведениям Минэкономразвития, рост ВВП России составил 1,4%, в то время как ранее прогнозировался рост на 1,8%. В декабре 2008 года, если исходить из официального прогноза, рост промышленного производства составил 1,9% (в 2007 году рост 6,3%), в 2012 году рост промышленного производства в России составил 2,6%. По официальным прогнозам рост промышленного производства в 2008 году планировался в 1.9 %. Этот год промышленного производство завершило, по оценкам Росстата, падением на 10,8% . А по прогнозам на 2013 год рост планировался на 1.8 процента. в начале декабря Минэкономразвития РФ ухудшило прогноз по всем ключевым экономическим показателям. В частности, прогноз роста промышленного производства понижен с 0,7 до 0,1%.Пока официальных оценок прошедшего 2013 года нет. Точных данных Росстата по итогам года не будет до конца января, но предварительная оценка заместителя министра экономического развития Андрея Клепача - примерно 1,3%.

Тенденции довольно тревожные, а по ряду показателей 2008 год напоминает 2013. 4 декабря прошла 12 конференция «Лизинг в России» , в ходе которой были освещены некоторые проблемы компаний, вот, например, выдержки из этой конференции:

Российские предприниматели не доверяют способу «временного» владения производственным оборудованием, предпочитая, если есть возможность, приобретать его в собственность. По данным статистики, рынок лизинга в России близок к стагнации, если не к сокращению. До конца декабря еще возможны крупные сделки, которые изменят статистику, но базовый прогноз агентства, все же, заключается в нулевых темпах прироста.

В отсутствие новых «точек роста» и с учетом стагнации в экономике и в 2014 году прирост рынка лизинга, согласно "Эксперт РА", вряд ли превысит 5% даже в оптимистичном сценарии. Совокупный портфель лизинговых компаний по итогам девяти месяцев 2013 года составил 2,65 трлн. рублей, в том числе объем нового бизнеса - 940 млрд. рублей. Половину лизингового портфеля на 1.10 занимает железнодорожная техника, хотя ее доля и сокращается. В структуре рынка наибольшее сокращение пришлось на сделки финансового лизинга, оперативный лизинг за год, наоборот, увеличился вдвое. Впрочем, оперативный лизинг остается сегментом лишь нескольких игроков. По итогам 9 месяцев 2013 года такие сделки в общем объеме рынка заняли только 8%, не слишком увеличится их доля, по прогнозу, и в 2014-м. Развивать оперативный лизинг в ближайшие два года, согласно опросу "Эксперт РА", собираются менее пятой части лизингодателей - лишь 10-15% компаний.

86% сделок оперативного лизинга суммарно пришлось на сегменты железной дороги и авиатехники, менее заметен оперлизинг в сегментах автобусов, деревообрабатывающего оборудования, легкового и грузового автотранспорта и недвижимости. Потребителями таких услуг в России преимущественно являются дочерние предприятия международных холдингов, а также компании, нацеленные на иностранное фондирование, - при действующих правилах МСФО лизинг позволяет не отягощать баланс и улучшить индикаторы эффективности. Для сравнения, в Европе средняя доля оперативного лизинга в общей структуре рынка составляет 35-40%. «Важным сдерживающим фактором выступает российский менталитет: бизнесмены в нашей стране предпочитают иметь оборудование в собственности, а не брать его в аренду, - отметил генеральный директор ЗАО «Газпромбанк Лизинг» Максим Агаджанов. - Не стоит также забывать и о том, что группы влияния у лизингополучателя могут сопротивляться передаче сервисов по обслуживанию предмета лизинга (например, техобслуживания автомобиля) сторонней сервисной или лизинговой компании». Как и год назад, на первое место среди факторов, негативно влияющих на лизинговый рынок, участники опроса «Эксперт РА» поставили нехватку именно платежеспособных «качественных» клиентов. Проблема недостаточного спроса со стороны клиентов, хоть и есть (4 место в десятке факторов), но она, очевидно, менее остра. «Рынок лизинга в России близок к стагнации, если не к сокращению».

спрос лизинг сделка платежеспособный

3.2 Возможные пути решения надвигающихся проблем

Ввиду большой вероятности развития негативных экономических событий (падение производства, стоимости и объема реализации нефти и газа, основных столпов нашей экономики и целого ряда других факторов), представляются необходимыми следующих действий лизинговых компаний:

- Диверсификация портфеля, уход из стагнирующих регионов.

- Создание более весомых страховых фондов, сокращение издержек, переориентация на более перспективные направления.

Диверсификация портфелей: особенно опасны следующие направления:

- черная металлургия и связанные с ней отрасли (автомобилестроение - падение порядка 13 % «Автоваз», строительство, металлообработка).

- химическая промышленность (ввиду общего сокращения спроса).

Так как явления, которые мы наблюдаем, носят системный характер и имеют на данный момент видимое направление, имеет смысл обратить внимание на действия правительства, если в 2009 году это было спасение банков, то в 2013 -14 годах этой тенденции не наблюдается, скорее наоборот их санация, которая привела уже к некоторым проблемам в экономике страны. Спасение моногородов, соответственно целых отраслей промышленности, так же не декларируется. Имеет смысл обратить внимание на системозначимые отрасли промышленности, например ОПК, сельское хозяйство. Интересной и перспективной является задумка правительства о реализации сельскохозяйственной техники с 15% скидкой аграриям с последующей компенсацией производителям затрат Минсельхозом.

Обсуждаются варианты поддержки Вагоностроения в виде запрета на продление срока службы старых вагонов и другие программы утилизации вплоть до судостроения, эта мера довольна перспективна. В общем, необходим постоянный мониторинг, а лучше инсайд в наблюдении за действиями правительства. Так же лизинговым компаниям следует обратить внимание на качественный состав своего менеджмента. Дело в том, что ввиду грядущих событий, обанкротится, как показал прошлый опыт огромное количество конкурирующих компаний, которые имели в своем составе и грамотных управленцев, которых следует привлечь на свою сторону. Возможно, вынести в порядке предложения к лизингополучателям возможность льготного и досрочного погашения лизинговых контрактов, пусть и с некоторой потерей маржи. Для досрочного закрытия рискованных позиций. По мнению министра финансов - Антона Силуанова, ситуация в региональных бюджетах настораживающая. «Наше беспокойство очень серьезно в отношении исполнения бюджетов регионов, в прошлом году они увеличили дефицит больше чем в 2 раза, дефицит бюджетов регионов составил около 700 млрд рублей. Дефицит был покрыт за счет тех остатков ресурсов, которые были накоплены в предыдущие годы субъектами РФ. Такой возможности в 2014 году у регионов не будет.

Учитывая, что у регионов нет такой подушки безопасности, как у РФ (Резервный фонд), конечно вопрос об их устойчивости является одним из важнейших для балансировки всей бюджетной системы». Необходимо особое внимание при заключении договоров лизинга с компаниями принадлежащими муниципальным образованиям или напрямую связанных с ними через субсидии, дотации и компенсации. Ввиду начавшегося выпадения доходов, связанного с падением налогооблагаемой базы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Лизинговые компании в России, далеко не исчерпали возможности роста, скорее наоборот, расти и развиваться на огромном рынке России можно и нужно. Но есть ряд вопросов требующих законодательного регулирования

Необходимо, прежде всего, снять барьеры таможенного и антимонопольного законодательства, которые препятствуют быстрому и качественному проведению сделок, а так же ограничивают их по срокам.

Ограничение сферы применения лизинга. Проблема связанна с возможностью использования предмета лизинга только для предпринимательских целей. Такой подход закреплен в Гражданском кодексе РФ и в законе «О финансовой аренде (о лизинге)»

Это законодательное ограничение препятствует предоставлению лизинговых услуг большому количеству потенциальных клиентов лизинговых компаний.

Неэффективные налоговые льготы. Анализируя мировой опыт, можно сделать вывод, что развитие лизинга зависит от тех налоговых льгот, которые закреплены в законодательстве. Особенно заметна, на графиках и стат.данных ограниченное присутствие лизинговых компаний в регионах связано это опять же с несовершенством налогового законодательства. В соответствии с 25 Главой НК РФ законодательные органы субъектов Федерации вправе снижать ставку налога с 17 % до 13 %, т.е. не более чем на 4 %. Данное ограничение существенно снижает большинство региональных льгот по налогу на прибыль, предоставляемых участникам лизинговой деятельности. Барьеры валютного ограничения - действующее законодательство РФ о валютном регулировании и валютной контроле предусматривает комплекс ограничений на осуществление валютных операций, распространяющихся, в том числе и на лизинговые отношения.

Барьеры банковского законодательства - Норматив ЦБ РФ, устанавливающий предельный лимит риска на одного заемщика, препятствует кредитования банками лизинговых компаний в необходимом объеме.

Проблемным является регулирование случаев дефолтов лизингополучателей. Законодательство предписывает решать вопрос об изъятии субъекта лизинга у не кредитоспособного лизингополучателя через суд, но не регламентирует условия, кем, на каких условиях и где будет храниться это имущество во время судебной процедуры. Здесь вытекает из предыдущего абзаца еще одна проблема не менее серьезная - практически отсутствие вторичного рынка оборудования, а так же отсутствие законодательной базы под него. Проблема в области лизинга высокотехнологичного оборудования и программных продуктов , здесь тоже интересный момент, дело в том что зачастую высокотехнологичное оборудование требует и определенное программное обеспечение под конкретные цели, без которого оно является куском никчемного железа. Часто программное обеспечение стоит дороже железа на котором оно используется имеет правообладателя и приобретается отдельно. При этом из-за специфики отношений собственности возникают почти непреодолимые законодательные препятствия или, по крайней мере, большие сложности в оформлении договорных документов и самостоятельный поиск путей обхода законодательных тупиков.

Существующая арбитражная практика препятствует быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя.

Проблема длинных денег. Для большинства лизинговых компаний «длинное и дешевое» финансирование крайне труднодоступно из-за остающихся высокими рисков отечественных лизингополучателей. За исключением окологосударственных компаний аффилированных с государственными банками. Но эти компании ориентированы на глобальные проекты, зачастую имеющие государственное финансирование. Так же имеется проблема менталитета российского предпринимателя, который предпочитает иметь оборудование в собственности и не рассматривает иные варианты развития бизнеса. Теперь нужно обратить внимание на состояние рынка и промышленного производства на данный момент. В ряде секторов (металлургия, металлообработка, производство автомобилей и т.д.) Наметилась не декларируемая стагнация, а скорее падение объемов производства, что потянет за собою и все сопутствующие сектора производства, за исключением, вероятно, нефтегазодобычи, что так же не может не сказаться на лизинговых компаниях. Так же в бюджете на 2014 год заложена более низкая стоимость добываемых невосполнимых ресурсов в России ( бюджет на 2014-2016 гг. рассчитан исходя из цен на нефть Urals ниже $100 за баррель -- $93, $95 и $95 за баррель).

Обоснованием для таких прогнозов служит увеличение добычи сланцевой нефти и переход на альтернативные виды топлива, пример - программа энергетической независимости Финляндии и Евросоюза. Это не может не сказаться на России, как в плане стоимости, так и в плане количества реализуемой нефти и газа. Это неизменно ударит по бюджету России.

Подводя итоги вышесказанного, можно сделать вывод, что в ближайшей перспективе Лизинговым компаниям предстоит не простой период, как показала практика 2009 года, предстоит сокращение рынка и выживут далеко не все Лизинговые компании. Необходима осторожность при заключении сделок как при выборе партнера (лизингополучателя) так и к сегменту промышленности в которую направляется финансирование.

Необходимо формирование собственных финансовых резервов, пускай даже при сокращении объема и количества сделок. Также нужно пересмотреть систему страхования сделок. Но после падения как правило наблюдается рост рынков, хотя в этот раз период восстановления может быть несколько больше чем 2009 году. Вследствие сокращения американских «программ количественного смягчения» иссякнет и поток дешевой ликвидности.

За счет вышеописанных проблем начинают вырисовываться перспективы бюджетного голода в России. В какой-то момент нашей стране придется менять принципы построения бюджета, придется обратить внимание на производственный сектор. И лизинговые компании будут как раз тем инструментом, способным дать толчок к развитию производства в России.

Список используемой литературы

1. Конституция Российской Федерации: офиц. текст // Российская газета. 1993. 25 дек. (N 237).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федер. закон от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. N 32. Ст. 3301.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федер. Закон от 26.01.1996 г. N 14-ФЗ // СЗ РФ. 1996. N 5. Ст. 410.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федер. закон от 05.08.2000 г. N 117-ФЗ // СЗ РФ. 2000. N 32. Ст. 3340.

6. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (заключена в Оттаве 28 мая 1988 г.) // СЗ РФ. 1999. N 32. Ст. 4040.

7. О финансовой аренде (лизинге): Федер. закон от 29.10.1998 г. N 164-ФЗ // СЗ РФ. 1998. N 44. Ст. 5394.

8. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации: постановление Правительства РФ от 27.06.1996 г. N 752 // СЗ РФ. 1996. N 27. Ст. 3279.

9. Безуглая М.В. Существенные условия договора лизинга / М.В. Безуглая // Юрист. 2010. N 11.

10. Бутузова Н.А., "Международные банковские операции", N 2, март-апрель 2010 г.

11. Говоров С.Н. Государственный финансовый контроль на рынке лизинговых услуг / С.Н. Говоров // Банковское право. 2009. N 1.

12. Договор финансовой аренды (лизинга). Учет. Налоги. Арбитраж: Практическое пособие. М., 2010.

13. Долгушина Ю.Б. Лизинг / Ю.Б. Долгушина. М., 2011.

14. Егорова П.В., Курило, В.В. Некоторые аспекты правового регулирования договора лизинга / П.В. Егорова, В.В. Курило // Юрист. 2012. N 2.

15. Зарипов И.А., РЭА им. Г.В. Плеханова, к.э.н. "Регламентация банковских операций. Документы и комментарии", N 3, май-июнь 2011 г.

16. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 2012.

18. Кучер А. Закон о лизинге шаг вперед или два назад?/ А. Кучер // Законодательство и экономика. 2009. N 6.

19. Логвинов М. Непаханое поле российского лизинга // Профиль от 17.03.2010.

20. Мельников В.С. Лизинговые сделки / В.С. Мельников // Современное право. 2012. N 2.

21. Нигаматзянов, Т.Т. Существенные условия договора лизинга / Т.Т. Нигаматзянов // Право и экономика. 2010. N 7.

22. Павлодский, Е.А. Соглашение лизингодателя с продавцом об обратном выкупе / Е.А. Павлодский // Право и экономика. 2011. N 5.

23. Павлодский, Е.А. Гражданский кодекс о финансовой аренде / Е.А. Павлодский // Право и экономика. 2011. N 1.

24. Павлодский Е.А. Лизинг как инструмент рыночных отношений: пути совершенствования / Е.А. Павлодский // Журнал российского права. 2012. N 10.

25. Решетник И. Юридическая конструкция лизинга / И. Решетник // Российская юстиция. 2011. N 12.

26. Сидорова В., Байкова, Т. Экономико-правовые проблемы российского лизинга / В. Сидорова, Т. Байкова // Бюллетень нотариальной практики. 2012.

27. Смирнов Е.Е., Издательский дом "Регламент", "Банковское кредитование", N 3, май-июнь 2008 г.

28. Стародубова Л.В. Ответственность сторон по договору финансовой аренды / Л.В. Стародубова // Законы России: опыт, анализ, практика. 2009.

29. Смирнов Е.Е., "Организация продаж банковских продуктов", N 3, III квартал 2008 г.

30. Шаталов, С. Композитарная трактовка лизинга / С. Шаталов // ЭЖ Юрист. 2012. N 29.

Размещено на Allbest.ur