Депозиты физических лиц возросли на 29 процентов (на 3,84 трлн. рублей), депозиты юридических лиц - на 0,7 процента (на 92 млрд. рублей).

В январе - октябре 2009 г. рублевая денежная база сократилась на 4,8 процента (на 0,35 трлн. рублей) и на 1 ноября 2009 г. составила 6,92 трлн. рублей. На 1 ноября 2009 г. международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении составили 4,74 млрд. долларов США и выросли с начала 2009 года на 1,08 млрд. долларов США, в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда - 4,43 млрд. долларов США и на 1,37 млрд. долларов США соответственно. На конец 2009 года международные резервные активы в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда оцениваются в размере 4,5 - 5,6 млрд. долларов США [7, с. 7].

В 2010 году увеличение рублевой денежной базы (включая рефинансирование банков) оценивается на уровне 36 - 43%, рублевой денежной массы - 35 - 42%, широкой денежной массы - 34 - 42%. При этом депозиты физических лиц возрастут на 5,6 - 7,2 трлн. рублей, депозиты юридических лиц - на 5,1 - 6,2 трлн. рублей. Реализация мер денежно-кредитной, налогово-бюджетной и экономической политики позволит в 2010 году увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 14,6 - 14,8%, по широкой денежной массе - до 26,6 - 27,2%. Прогнозируется, что международные резервные активы в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2010 год увеличатся на 0,5 - 1,83 млрд. долларов США [7, с. 1 0].

Денежно-кредитные показатели в 2010 году рассчитаны исходя из прогноза основных параметров социально-экономического развития Республики Беларусь. При изменении в течение 2010 года указанных параметров монетарные показатели будут формироваться в соответствующих пропорциях.

3.2 Меры по стабилизации денежного обращения в Республике Беларусь

В Республике Беларусь в конце 2008 г. и в 2009 г. принимались антикризисные меры монетарного характера, аналогичные применяемым в странах ЦВЕ. Под влиянием мирового финансового кризиса Национальный банк осуществил разовую девальвацию национальной валюты (2 января 2009 г. курс белорусского рубля был девальвирован к доллару США на 20.5%), после чего перешел к новому механизму курсообразования. основанному на привязке курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. В состав последней включены в равных долях доллар США, евро и российский рубль. Колебания курса белорусского рубля по отношению к каждой из этих валют происходят лишь за счет взаимных изменений последних. На начало действия нового механизма стоимость корзины составляла 960 руб., что является средней геометрической величиной курсов белорусского рубля к доллару США, евро и российскому рублю после девальвации. Границы колебаний курса белорусского рубля по отношению к стоимости корзины валют были первоначально установлены в пределах +/- 5% от начальной величины последней. С 22 июня 2009 г указанные границы были расширены с +/-5% до +/-10% в целях своевременной реакции курсовой политики на дополнительные неблагоприятные внешние факторы. Применение в 2009 г. нового механизма курсообразования позволило более эффективно управлять курсом национальной валюты по отношению к иностранным, имеющим основное значение для внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь, и повысило устойчивость экономики к воздействию внешних факторов. В целом со 2 января 2009 г. по 1 января 2010 г. стоимость корзины валют выросла на 8% и составила на 1.01.2010 г. 1036.44 бел. руб. Фактически за 2009 г. (со 2 января 2009 г. без учета разовой девальвации) официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США снизился на 7,9%.

Процентная политика Национального банка в Республике Беларусь жестче, чем в странах ЦВЕ: в течение практически всего 2009 г. ставка рефинансирования поддерживалась неизменной и составляла 14%. С 1 декабря 2009 г. Национальный банк начал планомерно ее снижать - с 12 мая 2010 г. она составляет 12%. Это призвано стимулировать кредитование реального сектора экономики. Национальный банк принимал меры по поддержке ликвидности банковского сектора, включая снижение норматива фиксированной части резервных требований (в 2009 г. - с 60 до 40%, с 15.03.2010 г.- с 40 до 10%). В декабре 2008 г. в Республике Беларусь на поддержку ликвидности четырех системообразующих банков (Беларусбанк, Бслагропромбанк, Белинвестбанк, БПС-банк) было выделено 3 трлн. бел. руб. для пополнения их капитала.

В целях укрепления доверия к банковской системе была законодательно гарантирована полная сохранность денежных средств физических лиц в любой валюте, размещенных на счетах или депозитах в банках Республики Беларусь, и возмещение 100% суммы этих средств в валюте вклада (Декрет Президента Республики Беларусь №22 от 4.11.2008 г. «О гарантиях сохранности денежных средств физических лиц, размещенных на счетах и (или) в банковские вклады (депозиты)»). Для обеспечения стабильности национальной валюты и наращивания государственных золотовалютных резервов Национальный банк и Правительство Республики Беларусь существенно увеличили масштабы внешних заимствований: 2 млрд. долл. США - кредит России, 3,5 млрд. долл. США - кредит МВФ, 500 млн. долл. США - кредит Венесуэлы [19, с. 10].

Если сравнить ситуацию в Республике Беларусь с тем, что происходило в странах ЦВЕ и Балтии, то можно отмстить ряд как сходных черт, так и различий. К первым относятся: девальвация национальной валюты, рост внешних займов, в том числе от МВФ, поддержка ликвидности банковской системы, включая снижение норм обязательного резервирования. Различия следующие: в Республике Беларусь не наблюдалось угрозы дефляции, инфляция и процентные ставки оставались относительно высокими. Это, по-видимому, обусловлено тем, что глубина рыночных реформ в Республике Беларусь меньше, чем в странах ЦВЕ и Балтии. Тем не менее, очевидно, что для решения проблем денежного обращения в значительной мере был использован опыт зарубежных стран (ЦВЕ и Балтии).

3.3 Пути дальнейшего укрепления денежной системы и оптимизации денежного обращения

Итак, в период воздействия финансово-экономического кризиса корректировка монетарной политики, наряду со своевременными и адекватными мерами бюджетной и макроэкономической политики в Республике Беларусь, позволила обеспечить финансовую и макроэкономическую стабильность. Необходимо подчеркнуть, что именно благодаря взвешенности всех принятых решений и шагов в экономике сохранены условия для быстрого возврата к высоким устойчивым темпам роста.

В настоящее время по мере выхода мировой экономики из кризиса важно продолжить совершенствование монетарной политики для эффективного обеспечения ее вклада в новое качество роста. В соответствии с этим можно выделить следующие приоритетные направления совершенствования денежно-кредитной политики на ближайшую перспективу:

- дальнейшее повышение гибкости курсообразования в рамках режима привязки курса к корзине иностранных валют;

- повышение значимости процентного канала.

В качестве основы курсовой политики в ближайшие годы наиболее целесообразно сохранить механизм привязки белорусского рубля к корзине иностранных валют. Отказ от использования обменного курса в качестве номинального якоря и переход к еще более гибкому курсовому режиму до достижения большей сбалансированности внешней торговли и обеспечения устойчивого притока иностранных инвестиций может оказаться преждевременным. В условиях недостаточной внешней сбалансированности свободно плавающий обменный курс может вести себя непредсказуемо, а отсутствие других, равнозначных по значимости монетарных инструментов может поставить под вопрос всю финансовую стабильность.

Исходя из этого, наиболее взвешенным подходом могло бы быть использование действующего курсового режима на протяжении ближайших 2-3 лет, необходимых для улучшения ситуации во внешнеэкономической сфере. При этом возможно совершенствование самого механизма привязки курса белорусского рубля к корзине, например, за счет пересмотра долей иностранных валют по мере необходимости. Ежегодное уточнение центрального значения и ширины коридора колебаний стоимости корзины валют также может способствовать повышению эффективности курсовой политики.

Одновременно было бы полезным повышать гибкость изменения курса внутри действующего коридора колебаний для адаптации к таким изменениям населения и предприятий. Сохранению устойчивости действующего курсового режима способствовало бы принятие дополнительных мер по наращиванию государственных золотовалютных резервов, остающихся в настоящее время на недостаточном уровне.

Переходу в среднесрочной перспективе к режиму плавающего обменного курса должна предшествовать также серьезная организационная и исследовательская работа, в том числе с участием Международного валютного фонда и Всемирного банка. Для усиления роли процентной политики важно проводить работу по дальнейшему повышению эффективности системы рефинансирования Национального банка.

Прежде всего, необходимо совершенствовать механизм изменения процентных ставок по операциям Национального банка и их воздействия на величину ставки на краткосрочном рынке на следующих принципах:

- ставка на рынке межбанковских кредитов должна приближаться к уровню ставки рефинансирования;

- изменение ставок по другим инструментам Национального банка должно быть синхронизировано с изменением ставки рефинансирования.

Отступления от данных принципов могут допускаться только в исключительных случаях и носить кратковременный характер.

Наряду с этим важно обеспечить устойчивое функционирование всех финансовых секторов, и в первую очередь банковского, в настоящее время занимающего доминирующее положение среди финансовых посредников.

Заключение

Проведенное исследование позволяет установить, что важнейшей составляющей экономики любого государства является денежное обращение. Сложное переплетение разнообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, неразрывно связанные с ними процессы накопления и вложения капитала, формирования и использования кредитных средств обеспечиваются благодаря денежному обращению - движению денег в наличной и безналичной формах. Между наличным и безналичным денежным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной формы обращения в другую, выступая то в качестве наличных денежных знаков, то в виде записей на банковских счетах.

Процессы глобализации в современной мировой экономике затрагивают и сферу денежного обращения, она давно уже стала международной. Вместе с тем состояние экономики любой страны во многом зависит от организации национального денежного обращения. Устойчивое состояние и стабильное развитие сферы денежного обращения являются необходимым условием развития экономики, а нарушение денежного баланса неминуемо приводит к экономическому кризису.

Именно поэтому центральные банки всех государств мира постоянно изучают международный опыт и тенденции развития денежного обращения, стремятся разрабатывать и внедрять новые схемы его организации исходя из национальных особенностей.

В 2009 г. экономическое развитие Республики Беларусь протекало в сложных условиях. На протяжении всего года действовали отрицательные факторы, обусловленные в значительной степени негативным воздействием мирового финансово-экономического кризиса. Его последствия не могли не отразиться на выполнении прогнозных показателей. Валовой внутренний продукт в нашей стране относительно прошлого года увеличился всего на 0,2%. Это значительно хуже, чем прогнозировалось.

Вместе с тем, если принять во внимание, что в истекшем году мировой ВВП сократился на 2,2%, а ВВП развивающихся стран Европы и Центральной Азии - на 6,2%, то полученный Беларусью результат объективно можно считать условно положительным. Это особенно заметно на фоне ситуации, складывающейся у стран-соседей, где снижение ВВП оценивается в следующих размерах: в России - на 10%, Украине - на 16, Латвии - на 18, Литве - на 18,1%. Только в Польше имеет место экономический рост на 1,2%.

В Республике Беларусь, прежде всего, необходимо совершенствовать механизм изменения процентных ставок по операциям Национального банка и их воздействия на величину ставки на краткосрочном рынке на следующих принципах:

- ставка на рынке межбанковских кредитов должна приближаться к уровню ставки рефинансирования;

- изменение ставок по другим инструментам Национального банка должно быть синхронизировано с изменением ставки рефинансирования.

Наряду с этим важно обеспечить устойчивое функционирование всех финансовых секторов, и в первую очередь банковского, в настоящее время занимающего доминирующее положение среди финансовых посредников.

Возможности дальнейшего совершенствования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь во многом будут определяться темпами развития экономических отношений в нашей стране. Структурные преобразования общеэкономического характера призваны сыграть важную роль в процессах повышения эффективности национальной экономики, восстановления и поддержания высоких устойчивых темпов экономического роста, повышения на этой основе благосостояния населения.

Список использованных источников

1. Алымов Ю. Эффективность монетарной политики как условие устойчивого экономического роста / Ю. Алымов. // Банковский вестник. -2010.-№ 6. - С. 5-9.

2. Бриштелев А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь / А. Бриштелев. // Банковский вестник. - сентябрь 2004. - С. 34-38.

3. Бурлачков В. Денежная теория и крушение золотого стандарта / А. Бурлачков. // Банковский вестник. - март 2005. - С. 42-45.

4. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 527 с.

5. Динамика показателей широкой денежной массы // Бюллетень банковской статистики. 2009. - № 1(115). - С. 59-61.

6. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития /В.М. Ионов. // Деньги и кредит. -№4. - 2007. - С. 40-45.

7. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2009 год и задачи банковской системы по их реализации в 2010 году // Банковский вестник. -2010.-№ 4. -С. 5-10.

8. Комков В. Монетарная политика и денежная масса: итоги десятилетней эволюции / В. Комков. // Банковский вестник. - июль 2006. - С. 5-15.

9. Курс экономической теории: Учебник /Под ред. М.И. Плотницкого. - Мн.: Интерпрессервис, Мисанта, 2003. - 496 с.

10. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000. - XXIV, 856с.

11. Никипелов А.. Головнин М. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса/ А. Никипелов, М. Головнин // Вопросы экономики. - 2010. -№ 1.- С. 4-20.

12. Румянцева, О. Денежно-кредитное регулирование и проблемы оптимизации денежного обращения / О. Румянцева. // Банковский вестник. 2006. - № 9. - С. 104-108.

13. Свиридов О.Ю. Банковское дело / О.Ю. Свиридов. - Ростов н/Д.: Изд. центр МарТ, 2002. - 416 с.

14. Семенов С.К. Проблемы и модель денежного обращения / С.К. Семенов. // Финансы и кредит. - 2003. - №9. - С. 36-42.

15. Тарасов В. Генезис основных теорий денег. // Банковский вестник. - июль 2007. - С. 12-18.

16. Тихонов А. Денежно-кредитная система Республики Беларусь: ретроспективный анализ // Банковский вестник. - 2009. - №5. - С. 26 - 32.

17. Тихонов А. Деньги, денежный рынок и асимметрия информации: методологические подходы / А. Тихонов. // Банковский вестник. - апрель 2007. - С. 4-10.

18. Тихонов А. Мировой финансовый кризис: проблемы денежной теории и экономической политики /Тихонов А. // Банковский вестник. -2009.-№ 10. -С. 41-46.

19. Тихонова А.М. Монетарная политика в странах ЦВЕ и Балтии в условиях мирового финансово-экономического кризиса / А.М. Тихонова. // Экономический бюллетень НИЭИ Министерства экономики Республики Беларусь. - № 7. - 2010. - С. 4-10.

20. Тищенко И.Н. Деньги, кредит, банки. - Мн.: «Экоперспектива», 2004. - 92 с.

21. Учебник по основам экономической теории. / Под ред. Камаева В.Д. - М., Владос, 2004. - 384 с.

22. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-М, 2001. - 543 с.

Приложение

Таблица П.1 Макроэкономические показатели стран ЦВЕ и Балтии [19, с. 5]

Размещено на Allbest.ru