Исследование наличного денежного обращения в Республике Беларусь

При росте реального ВВП на 5,3 процента среднегодовая рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) сократилась на 3,1 процента, среднегодовая широкая денежная масса в реальном выражении возросла на 35,6 процента.

Рублевая денежная масса при прогнозируемом ее росте в 2011 году на 24-26 процентов увеличилась в 1, 66 раза (на 6,7 трлн. рублей). При этом в результате операций Правительства рублевая денежная база возросла на 12,9 трлн. рублей, операции Национального банка снизились на 6,2 трлн. рублей.

Активная рублевая денежная масса за 2011 год возросла на 48,9%, или на 6,6 трлн. рублей (за 2010 год - увеличилась на 21,6%, за 2009 год - увеличилась на 5,8%).

Увеличение рублевой денежной массы за 2011 год сложилось за счет роста всех ее составляющих (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Динамика рублевой денежной массы и ее составляющих млрд. руб.

Показатели	01.01.2011	01.01.2012	Прирост
			млрд. рублей	%
1	2	3	4	5
Наличные деньги в обороте М0	4 493,9	6 711,8	+2 217,9	+49,4
Переводные депозиты	9 169,0	13 628,5	+ 4 459,5	+48,6
Переводные депозиты физ. лиц	2 831,0	4 491,0	+1 660,0	+58,6
Переводные депозиты юр. лиц	6 338,1	9 137,5	+ 2 799,4	+44,2
Активная рублевая денежная масса	13 662,9	20 340,6	+6 677,3	+48,9
Срочные и условные депозиты	11 736,3	20 825,2	+9 088,9	+77,4
физических лиц	6 979,9	9 363,0	+2 383,1	+34,1
юридических лиц	4 456,4	11 462,2	+6 705,8	+141,0
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	1 025,8	2 189,1	+1 163,4	+113,4
Рублевая денежная масса (М2)	26425,0	43 354,6	+16 929,6	+64,1

В мае 2012 года рублевая денежная масса в национальном определении (М2) увеличилась всего на 3 % по сравнению с апрелем (до 49, 729 трл. рублей) после роста на 8,1 % в апреле [13].

Снижение темпов роста объемов денежной массы было вызвано сокращением суммы переводных депозитов юридических лиц, а также снижением темпов роста депозитов физических лиц. В мае снизились на 4,7% после роста на 14,1% в апреле и составили на 1 июня 2012 года 9,887 трлн. BYR. Сумма переводных депозитов (средств на счетах) физических лиц в мае увеличилась на 3,9% (до 5,694 трлн. рублей) после роста в апреле на 10,8%.

Сократились темпы прироста и непереводных депозитов физических лиц. В мае они увеличились на 3,7% (до 13,839 трлн. рублей). Прирост сопоставим с процентами по рублевым депозитам, то есть можно считать, что приток рублевых средств населения в банки прекратился. В апреле прирост был намного выше и составлял 5,7%. Юридические лица объем своих рублевых непереводных депозитов в мае увеличили в большей степени, чем в апреле - на 6,9% (до 12,033 трлн. рублей).

В июле 2012 года денежная масса в национальном определении увеличилась всего на 3,9% после роста на 9,7% в июне и на 11,4% в мае. В этом нет ничего удивительного, так как динамика рублевой денежной массы в настоящее время определяется, в основном, изменением заработной платы населения, и следует за ее динамикой. В мае и июне в Беларуси произошло значительное увеличение зарплаты, что и привело к росту денежной массы. В июле правительство сделало перерыв в подъеме зарплаты, снизились и темпы роста денежной массы. Наиболее наглядно зависимость рублевой денежной масса от зарплаты проявилась в динамике наличных денег и переводных депозитов (средств на счетах) физических лиц. Сумма наличных денег в обороте (денежный агрегат М0) в июле выросла всего на 2,9% (до 9,8 трлн. рублей) после роста на 14,8% в июне. А переводные депозиты физических лиц (средства на счетах, в основном, карточных) и вовсе сократились в июле на 2,7% (до 7,4 трлн. рублей) после роста на 32,9% в июне. Непереводные депозиты физических лиц в июле увеличились на 2% и достигли на 1 августа 2012 года 14,19 трлн. рублей. Прирост довольно значительный, но ниже средней величины процентов по рублевым вкладам, находящихся в июле на уровне около 2,5%. Тем не менее, темпы увеличения непереводных депозитов населения в июле значительно выросли по сравнению с июнем, когда данные депозиты выросли всего на 0,5% [17].

Денежная масса в белорусских рублях (агрегат М2) в августе 2012 года увеличилась на 2,7 трлн. рублей, или на 4,5 процента. На 1 сентября 2012 года она составила 61, 7 трлн. рублей (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 Динамика денежной массы в национальном выражении (агрегат М2) в январе-августе 2012 года, %

В августе 2012 года отмечается рост всех составляющих рублевой денежной массы, за исключением переводных депозитов юридических лиц (рис). Наиболее быстрыми темпами роста наличные деньги в обращении, срочные депозиты юридических лиц и ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте соответственно на 5,3 процента, 11 процентов и 20,2 процента (рисунок 3.2).

Рисунок 3.2 - Изменение показателей денежной массы за август 2012 года млрд. руб.



Несмотря на значительное увеличение срочных депозитов предприятий в августе 2012 года в целом за 8 месяцев 2012 года прирост данного показателя из общей картины изменения агрегатов денежной массы. При этом наибольший прирост с начала 2012 года принадлежит срочным депозитам физических лиц, которые увеличились за указанный период на 53,7 процента (рисунок 3.3).

Рисунок 3.3 - Изменение денежной массы в январе-августе 2012 года млрд. руб.

Широкая денежная масса (агрегат М2) в августе 2012 года увеличилась на 6,6 процента против 4,3 процента в июле 2012 года. На 1 сентября 2012 года она составила 149, 3 трлн. рублей. Рост широкой денежной массы был обусловлен ростом рублевой и валютной составляющих. За август 2012 года валютная составляющая широкой денежной массы увеличилась на 6 процентов, или на 586,4 млн. долларов США вследствие прироста депозитов в иностранной валюте на 536,3 млн. долларов США, ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), на 47,9 млн. долларов США и депозитов в драгоценных металлах на 2,3 млн. долларов США [13].

Активная рублевая денежная масса за январь-сентябрь 2012 г. увеличилась на 44,7%, или на 9,09 трлн. рублей (за январь-сентябрь 2011 г. она увеличилась на 12,4%).

В сентябре денежная масса выросла на 1,1% после роста на 6,6% в августе.

Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) составил на 1 октября 2012 года 10 трлн. 435,7 млрд. рублей, увеличившись за январь-сентябрь на 55,5% (в сентябре рост на 1,4% после роста на 5,3% в августе). Его доля в структуре денежной массы на 1 октября составила 6,9% против 6% на 1 января 2012 года. Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках - на 1 октября 2012 года составила 29 трлн. 198,8 млрд. рублей, увеличившись в январе-сентябре на 43,6%. В сентябре агрегат уменьшился на 0,8% после роста в августе на 1,8%. Уменьшение суммы М1 связано с сокращением переводных депозитов юридических лиц в белорусских рублях в сентябре на 4,4%. Доля М1 в структуре ШДМ на 1 октября составила 19,3% (на 1 сентября 19,7%) против 18,3% на 1 января 2012 года.

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая, кроме агрегата М1, включает срочные рублевые депозиты, средства населения и юридических лиц в рублевых ценных бумагах, за январь-сентябрь выросла на 40,2% (за сентябрь снижение на 1,5% после роста на 4,5% в августе) - до 60 трлн. 785,9 млрд. рублей на 1 октября 2012 года. Сжатие рублевой денежной массы в сентябре вызвано сокращение срочных рублевых депозитов за месяц на 5,3%, до 27 трлн. 847,2 млрд. рублей на 1 октября.

Объем широкой денежной массы (ШДМ) в Беларуси на 1 октября 2012 года составил эквивалент 150 трлн. 986,8 млрд. рублей, увеличившись за январь- сентябрь на 35,8% [23].

Таблица 3.2

Динамика рублевой денежной массы и ее составляющих с 01.01.2012 по 01.09.2012, млрд. руб.

Показатели	01.01.2012	01.09.2012	Прирост
			млрд. рублей	процентов
1	2	3	4	5
Наличные деньги в обращении	6 711,8	10 290,4	+ 3 578,6	+ 53,3
Переводные депозиты физ. лиц	4 491,0	7 702,4	+ 3 211,4	+71,5
Переводные депозиты юр. лиц	9 137,5	11 446,3	+ 2 308,8	+25,3
Активная рублевая денежная масса	20 340,3	29 439,1	+ 9 098,8	+44,7
Срочные и условные депозиты	20 825,2	29 408,4	+ 8 583,2	+41,2
физических лиц	9 363,0	14 387,1	+ 5 024,1	+53,6
юридических лиц	11 462,2	15 021,4	+ 3 559,2	+31,1
Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	3 695,2	5 482,8	+ 1787,6	+ 48,4
Рублевая денежная масса (М2)	43 354,6	61 735,2	+ 18 380,6	+42,3

3.3 Направления совершенствования организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь

Рациональную организацию наличного денежного обращения, усиление контроля за потоками наличных денег следует рассматривать как одно из эффективных средств, способствующих решению острых проблем современного этапа развития экономики Беларуси. Основной целью Национального банка Республики Беларусь, как известно, является защита и обеспечение устойчивости рубля. Достижение этой цели на данный момент невозможно без рациональной организации наличного денежного обращения.

Национальным банком Республики Беларусь должна и в дальнейшем производиться работа по правовому регулированию порядка ведения кассовых операций в учреждениях банков, кредитных организациях и хозяйствующих субъектах.

Национальным банком Республики Беларусь должны разрабатываться новые и совершенствоваться действующие нормативные акты, что позволит:

- создать необходимую правовую основу для оптимизации внебанковского оборота наличных денег;

- содействовать ускорению оборота наличных денег:

- способствовать обеспечению сохранности наличных денежных средств;

- внедрять передовые технологии при работе с денежной наличностью.

В сфере денежного обращения необходимо принять следующие меры:

1) укрепить и расширить сферу денежного обращения и таким образом ограничить использование альтернативных форм расчётов (бартер, иностранная валюта, денежные суррогаты);

2) уменьшить долю налично-денежного обращения на основе совершенствования безналичных форм расчётов и устранения границы между наличным и безналичным оборотами;

3) ликвидировать неплатежи, создав тем самым условия для экономического роста.

С целью стабилизации положения в налично-денежном обращении необходимо восстановить доверие населения и предприятий к банковской системе, создать условия для поступления денежных средств в кредитную систему. Одной из важных мер является обеспечение гарантирования банковских вкладов. [16, с. 115]

Во втором полугодии 2011 года были приняты меры для исправления сложившихся макроэкономических дисбалансов: обеспечен выход на единый курс белорусского рубля, прекращено эмиссионное кредитование Национальным банком экономики, ужесточена денежно-кредитная политика. В результате удалось переломить негативные процессы и заложить основу для развития позитивных тенденций. Возобновился приток срочных рублёвых депозитов населения в банки. С сентября начал восстанавливаться объём вкладов в иностранной валюте. [6, с. 2]

Национальный банк намерен проводить жесткую эмиссионную политику. Рефинансирование банков будет осуществляться исключительно на рыночных условиях, на короткие сроки и только в рамках стандартных инструментов регулирования ликвидности. При необходимости будут производиться и стерилизационные мероприятия, направленные на недопущение избыточного роста денег в экономике.

Приоритетной целью денежно-кредитной политики будет являться обеспечение устойчивости белорусского рубля как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.

Стабильность обменного курса белорусского рубля оказывает ограничивающее воздействие на рост потребительских цен в стране через сдерживание импортируемой инфляции и снижение инфляционных ожиданий. Кроме того, стабильность обменного курса белорусского рубля повышает инвестиционную привлекательность экономики и белорусского рубля в качестве средства сбережения, а также является важнейшим условием обеспечения устойчивых темпов экономического роста.

Обеспечение устойчивого состояния внешнего сектора экономики и переход к более гибкому режиму курсообразования будут способствовать дальнейшему совершенствованию денежно-кредитной политики в направлении установления в качестве ее главной цели ценовой стабильности. Смещение акцента денежно-кредитной политики в сторону долгосрочных целевых ориентиров, таких как поддержание финансовой стабильности, которая кроме ценовой стабильности предполагает и надежную работу финансовых рынков и институтов, позволит повысить ее эффективность. [15]

В целях оздоровления финансового положения производственных предприятий и государства, создания условий для инвестиционной активности, недопущения рецидивов долгового кризиса должны быть приняты следующие меры по устранению узких мест и повышению эффективности системы государственного регулирования денежного обращения.

Во-первых, должны быть устранены основные причины платёжного кризиса и неудовлетворительного положения большей части производственных предприятий путём перехода от жёсткой политики количественного регулирования денежной массы к регулированию процентных ставок с их последовательным снижением и поддержанием уровня денежного предложения в соответствии со складывающимся спросом на кредитные ресурсы со стороны производственной сферы. Для этого наряду с действующими каналами денежной эмиссии необходимо использовать механизм рефинансирования банков под залог векселей платёжеспособных производственных предприятий. Это потребует от Национального банка организации мониторинга платёжеспособности крупных и средних предприятий и обеспечение прозрачности его эмиссионной политики. Что отражено в Стратегии развития банковского сектора Республики Беларусь на 2011-2015 годы. В свою очередь, доступ к кредитным ресурсам Национального банка потребует от предприятий повышение прозрачности и эффективности своей деятельности, будет способствовать их реструктуризации в соответствии с требованиями повышения конкурентоспособности.

При такой организации политики денежного предложения обеспечивается главная функция денежной эмиссии - кредитование экономического роста. Снижая процентные ставки, Национальный банк стимулирует рост экономической активности; повышая их - ужесточает требования к экономической эффективности. Это даёт возможность проведения гибкой денежно-кредитной политики в соответствии с целями и приоритетами экономической политики государства.

Во-вторых, должны быть предприняты меры по расчистке экономики от завалов взаимных неплатежей:

- завершена реструктуризация накопленной задолженности предприятий по процентам за просроченные долги перед государственным бюджетом при условии своевременного выполнения текущих налоговых обязательств;

- проведён взаимозачёт и реструктуризация взаимной задолженности крупных предприятий с одновременным ужесточением ответственности должников за погашение просроченной задолженности.

В-третьих, должен быть наведён порядок в деятельности органов денежного регулирования. Для этого необходимо:

- усилить государственный контроль за эмиссией денег с установлением соответствующих ориентиров по каналам денежного предложения и обеспечить приоритетность задач улучшения финансового положения производственной сферы;

- прекратить использование гарантированных государством высокодоходных спекулятивных инструментов, отвлекающих ресурсы из производственной сферы, включая эмиссию государственных ценных бумаг с доходностью, превышающей рентабельность производственной сферы, а также предоставление услуг Национальным банком по открытию депозитных счетов банкам.

Переориентация политики денежного предложения на рефинансирование производственной деятельности снимает проблему стерилизации «избыточной» денежной массы - соответствующим регулирование процентных ставок обеспечивается её связывание в кредитовании производственной деятельности.

В-четвёртых, должны быть предприняты необходимые действия по улучшению структуры денежной массы, резкому сокращению его наличной составляющей. Для этого необходимо осуществление комплекса мер по электронизации платежей и расчётов, внедрения соответствующих информационных технологий в торговле и финансовых услугах, обеспечение надёжной правовой защиты сделок совершаемых в электронной форме.

Таким образом, банки Республики Беларусь продолжат работу по совершенствованию филиальной сети номенклатуре предлагаемых банковских услуг с учётом изменения спроса на банковские услуги по областям и перспектив экономического развития. Формирование среды добросовестной конкуренции деятельности банков будет проводиться путём поддержания информационной транспарентности банков.



Заключение

Денежное обращение - это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Денежная единица - это исторически сложившаяся законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен товаров и услуг.

Денежная масса - это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

Денежная система - форма организации денежного обращения в той или иной стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Государственное регулирование денежного обращения осуществляется в рамках кредитно-денежной политики. В большинстве стран мира для кредитно-денежного регулирования используются общие и селективные инструменты. Общие инструменты влияют на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся: операции на открытом рынке, учетная ставка процента, нормы, обязательных резервов. Селективные используются для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, фирм и т.д.

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и т.д.).

Одним из важных условий денежно-кредитной политики Республики Беларусь является регулирование объема денежной массы в соответствии с потребностями оборота, что предполагает осуществление мер по предотвращению появления в обороте избыточной массы денег, наличие которой сопровождается увеличением спроса и возможным ростом цен. В равной мере необходимо предотвращать и образование недостатка платежных средств в обороте.

Для Республики Беларусь характерно вмешательство государства в экономику страны, что позволяет говорить об административном, а не рыночном методе регулирования финансового сектора. В такой ситуации, государство должно проводить жестко денежную политику и чётко следовать поставленной цели, иначе административный способ управления окажется губительным.



Список использованЫХ ИСТОЧНОКОВ

1. Аналитическая информация об исполнении бюджета /Аналитическая Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс]

2. Берлин С.И. Теория финансов. Учебное пособие. - М.: ЭКОС, 2009. - 314 с.

3. Василенко Н.К., Кузменко Г.С., Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки: Учебник - Мн.: Мисанта, 1996. - 424 с.

4. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 798 с.

5. Зеленкевич, М. Особенности денежно-кредитной политики в переходный период // Банкаўскі веснік. - №12. - 2005.

6. Информационно-аналитический и научно-практический журнал Национального банка Республики Беларусь «БАНКОВСКИЙ ВЕСТНИК» №3 (548) 2012 года.

7. Козлова, О. Управление инструментами денежно-кредитной политики Европейского Центрального Банка / Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2005- №10.

8. Коробковой В.Г, Банковское дело. Учебник. - М.: Юристь, 2002- 384 с.

9. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки: Справочное пособие. - Мн.: Мисанта, 2007. - 530 с.

10. Кравцова Г.И., Василенко Н.К., Козлова И.К. Организация деятельности коммерческих банков: Учебник. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 536 с.

11. Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов - М.: Финансы и статистика, 1999. - 527 с.

12. Леонтьев В.Е., Радковская Н.Р. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. - Спб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003. - 408 с.

13. Национальный банк // Всё о финансах в беларусии [Электронный ресурс]

14. Новикова И.В., Примачёнок В.А., Воробьёв В.А. Экономическая теория: Учебное пособие/ И.В. Новиковой. Минск. БГЭУ, 2006. - 543 с.

15. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь 03.03.2011 №73 «СТРАТЕГИЯ развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2011 - 2015 годы»

16. Плешкуна А.М. Деньги, кредит, банки: методический комплекс для студентов экономических специальностей/ - Новополоцк: ПГУ, 2005. - 260с.

17. Рост рублевой денежной массы в Беларуси резко замедлился Электронный ресурс]. - Беларусь, 2012

18. Рябинина Л.Н. Деньги и кредит: учебное пособие. - К.: Центр учебной литературы, 2008. - 544 с.

19. Рябова Н. Взаимосвязь денежной массы и показателей деятельности реального сектора экономики // Вестник Ассоциации белорусских банков. - №19. - 2005.

20. Сенько В. Стратегические цели денежно-кредитной политики неизменны / Банкаўскі веснік. - №2. - 2006

21. Тарасов В. Банки и денежно-кредитные отношения // Вестник Ассоциации белорусских банков. - №3. - 2005.

22. Ханкевич Л.А. Финансы. Практ. пособ. Минск: Молодежное, 2003. -136 с.

23. Широкая денежная масса в Беларуси с начала года возросла/ [Электронный ресурс]. - Беларусь, 2012

24. Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - СПб.: «Санкт-Петербург ОРКЕСТР», 2004. - 890 с.

Размещено на Allbest.ru