Компьютерные модели оценки и анализа рисков

Характеристика пакетов программ для планирования, расчета и сравнения инвестиционных проектов, их преимущества, недостатки и ограничения. Особенности алгоритмов расчета показателей эффективности проекта по программам Project Expert и Альт-инвест-прим.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 16.02.2009
Размер файла 52,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Денежный поток проекта с учетом источников финансирования (в долларах) Таблица№9.

7-12

2003г

2004 г

2005 г

2006 г

2007 г

2008 г

2009 г

2010 г

1-6

2011г

Поступления от продаж

240000

480000

480000

480000

480000

480000

240000

Затраты на материалы и комплектующие

30 000

60 000

60 000

60 000

60 000

60 000

30 000

Затраты на сдельную заработную плату

15 000

30 000

30 000

30 000

30 000

30 000

15 000

Суммарные прямые издержки

45 000

90 000

90 000

90 000

90 000

90 000

45 000

Общие издержки

2 400

4 800

12 000

19 200

19 200

19 200

19 200

19 200

9 600

Затраты на персонал

9 000

18 000

32 400

46 800

46 800

46 800

46 800

46 800

23400

Суммарные постоянные издержки

11 400

22 800

44 400

66 000

66 000

66 000

66 000

66 000

33000

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

3 204

8 600

21 583

59 142

119 109

123 991

136 294

143 576

71984

Кэш-фло от операционной деятельности

-14 604

-31 400

129 017

264 858

204 891

200 009

187 706

180 424

90016

Затраты на приобретение активов

120 000

240 000

Другие издержки подготовительного периода

30 000

60 000

30 000

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-150 000

-300 000

-30 000

Собственный (акционерный) капитал

Займы

164 604

331 400

80 916

Выплаты в погашение займов

97 334

189 792

154 655

135 138

Выплаты процентов по займам

82 599

75 065

50 236

24 750

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

164 604

331 400

-99 017

-264 858

-204 891

-159 888

Баланс наличности на начало периода

0

0

0

0

40 120

227 827

408251

Баланс наличности на конец периода

0

0

0

0

40 120

227 827

408 251

498267

Расчет эффективности проекта в целом по программе Альт-инвест-прим.

Денежный поток проектной компании (в долларах) Таблица №10.

7-12

2003г

2004 г

2005 г

2006 г

2007 г

2008 г

2009 г

2010 г

1-6

2011г

Поступления от продаж

240000

480000

480000

480000

480000

480000

240000

Затраты на материалы и комплектующие

30 000

60 000

60 000

60 000

60 000

60 000

30 000

Затраты на сдельную заработную плату

15 000

30 000

30 000

30 000

30 000

30 000

15 000

Суммарные прямые издержки

45 000

90 000

90 000

90 000

90 000

90 000

45 000

Общие издержки

2 400

4 800

12 000

19 200

19 200

19 200

19 200

19 200

9 600

Затраты на персонал (без ЕСН)

9 000

18 000

32 400

46 800

46 800

46 800

46 800

46 800

23400

Суммарные постоянные издержки

11 400

22 800

44 400

66 000

66 000

66 000

66 000

66 000

33000

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги (включая ЕСН)

3500

11200

36600

59000

58900

61000

80000

86300

43200

Кэш-фло от операционной деятельности

-14 900

-34 000

114 000

265 000

265 100

263 000

244 000

237 700

118 800

Затраты на приобретение активов

120 000

240 000

0

Другие издержки подготовительного периода

30 000

60 000

30 000

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-150 000

-300 000

-30 000

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

-164 900

-498 900

-414 900

-149 900

115 200

378 200

622 100

859 800

Баланс наличности на конец периода

-164 900

-498 900

-414 900

-149 900

115 200

378 200

622 100

859 800

978 600

Поток денежных средств за период

-164 900

-334 000

84000

265 000

265 100

263 000

244 000

237 700

118 800

Расчет эффективности предприятия, реализующего проект, с учетом источников финансирования по программе Альт-инвест-прим.

Денежный поток проектной компании (в долларах) Таблица №11.

7-12 2003г

2004 г

2005 г

2006 г

2007 г

2008 г

2009 г

2010 г

1-6 2011г

Поступления от продаж

240000

480000

480000

480000

480000

480000

240000

Затраты на материалы и комплектующие

30 000

60 000

60 000

60 000

60 000

60 000

30 000

Затраты на сдельную заработную плату

15 000

30 000

30 000

30 000

30 000

30 000

15 000

Суммарные прямые издержки

45 000

90 000

90 000

90 000

90 000

90 000

45 000

Общие издержки

2 400

4 800

12 000

19 200

19 200

19 200

19 200

19 200

9 600

Затраты на персонал (без ЕСН)

9 000

18 000

32 400

46 800

46 800

46 800

46 800

46 800

23400

Суммарные постоянные издержки

11 400

22 800

44 400

66 000

66 000

66 000

66 000

66 000

33000

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги (включая ЕСН)

3300

11 100

28600

47100

51300

57700

65200

69300

40400

Кэш-фло от операционной деятельности

-14 700

-33 900

122 000

276 900

272 700

266 300

258 800

254 700

121 600

Затраты на приобретение активов

120 000

240 000

0

Другие издержки подготовительного периода

30 000

60 000

30 000

Поступления от реализации активов

Приобретение прав собственности (акций)

Продажа прав собственности

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-150 000

-300 000

-30 000

Собственный (акционерный) капитал

Займы

161 800

368 100

84200

Выплаты в погашение займов

-99 000

-184 400

-168 800

-161 900

Выплаты процентов по займам

-3 000

-44 300

-85 500

-66 100

-40 200

-14 200

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

-164 700

-498 600

-406 600

-129 700

143 000

409 200

668 000

922 700

Баланс наличности на конец периода

-164 700

-498 600

-406 600

-129 700

143 000

409 200

668 000

922 700

1044 300

Поток денежных средств за период

-164 700

-333 900

92000

276 900

272 700

266 300

258 800

254 700

121 600

Интегральные (обобщенные) показатели эффективности рассматриваемых вариантов. Таблица 12.

Показатели эффективности

Проект в целом

Предприятие, реализующее проект, с учетом источников финансирования

по «Project Expert»

по «Альт-инвест-прим»

по «Project Expert»

по «Альт-инвест-прим»

NPV, $

237 281

262 720

100 965

224 350

IRR,%

25,09

25,3

17,43

нет

Анализ результатов расчетов эффективности рассматриваемого проекта показывает:

- расчеты показателей эффективности проекта в целом практически совпадают, так как в обоих случаях для определения показателей эффективности используются однотипные притоки и оттоки денежных средств проекта (без учета источников финансирования).

- расчеты эффективности предприятия, реализующего проект, с учетом источников финансирования, существенно различаются из-за использования разных составляющих денежных потоков от финансовой деятельности, поскольку Project Expert не учитывает притоки и оттоки по заемным и иным внешним источникам финансирования. Тем не менее, программа позволяет построить таблицу пользователя для расчета эффективности предприятия с учетом источников финансирования.

Заключение

Подводя итоги обзора наиболее распространенных на российском рынке компьютерных программ для расчета и анализа инвестиционных проектов, следует сказать, что все отечественные программы по своим функциональным возможностям и ценовым показателям превосходят зарубежные аналоги. Выбор конкретной программы должен быть определен пользователем в зависимости от поставленных задач. Так программу "Project Expert" можно рекомендовать тем, кто работает, в основном, с западными инвесторами, для которых наиболее привычен тип документов, подготавливаемый данной программой. Программа "ИНВЕСТОР" может быть рекомендована тем, кто свою деятельность связывает с отечественными инвесторами или предполагает участвовать в инвестиционных конкурсах, проводимых различными государственными структурами. Программу "Альт - Инвест", скорее всего, можно рекомендовать консалтинговым фирмам как основу для разработки индивидуальной модели функционирования предприятия, что, правда, может потребовать участия в этом разработчиков программы. Относительно программы "COMFAR" можно сказать, что она остается неким общепризнанным международным эталоном, но ее цена и функциональные характеристики, вряд ли привлекут к ней внимание наших пользователей.

Список использованной литературы

1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - Олимп-бизнес, 2000.

2. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций.- Про-Инвест-ИТ, 2001.

3. Методики коммерческой оценки инвестиционных проектов. - ИКФ АЛЬТ, 2000.

4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). - М.: Экономика, 2000.

5. Никонова И.А. Финансирование бизнеса. - М.: Альпина-Паблишер, 2003.


Подобные документы

  • Описание и классификация инвестиционных проектов, основные критерии их эффективности. Краткая характеристика предприятия ООО "Монитор". Разработка инвестиционного плана по выпуску микропроцессорных спирографов СП02 в аналитической системе Project Expert.

    курсовая работа [375,5 K], добавлен 18.12.2009

  • Сущность, порядок расчета и особенности применения в оценочной практике показателей экономической эффективности инвестиционных проектов. Инвестирование с точки зрения владельца капитала. Чистая текущая стоимость проекта. Внутренняя норма рентабельности.

    курсовая работа [59,4 K], добавлен 09.06.2014

  • Основные принципы, положенные в основу анализа инвестиционных проектов. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ методов оценки инвестиционных проектов и проектных рисков. Влияние инвестиционного проекта на деятельность предприятия.

    курсовая работа [306,3 K], добавлен 11.06.2009

  • Понятие оценки инвестиционных проектов и критериев оценки. Понятие внутренней нормы прибыли проекта, метод расчета проекта. Оценка надежности полученных методов расчета внутренней нормы прибыли данных. Область применения и трудности IRR-метода.

    контрольная работа [61,0 K], добавлен 27.05.2008

  • Порядок проведения и главное назначение анализа инвестиционных проектов, основные принципы, положенные в его основу. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов. Анализ проектных рисков, связанных с реализацией запланированного проекта.

    курсовая работа [69,2 K], добавлен 07.10.2009

  • Содержание, этапы разработки и реализации инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Показатели оценки финансовой надежности проекта. Принципы и методы оценки финансового состояния инвестиционных проектов.

    курсовая работа [148,5 K], добавлен 05.11.2010

  • Открытие семейной парикмахерской, создание модели бизнес-плана в Project Expert. Этапы создания и предполагаемая структура компании, планируемый объём услуг и сбыта. Расчет интегральных и экономических показателей эффективности инвестиционного проекта.

    бизнес-план [191,1 K], добавлен 08.09.2010

  • Понятие инвестиционных проектов, их классификация. Риск в инвестиционной деятельности и диверсификация как направление его снижения. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов. Вычисление доходности проекта и схемы денежных потоков.

    контрольная работа [35,4 K], добавлен 26.05.2009

  • Опасность потери инвестиций. Виды инвестиционных рисков. Системные и несистемные риски. Методы оценки инвестиционных рисков. Реализация инвестиционных проектов на фондовом рынке. VаR–модели оценки рисков. Эффективные механизмы риск-менеджмента.

    курсовая работа [36,1 K], добавлен 03.11.2011

  • Оценка инвестиционных проектов во времени на основе оценки денежных потоков. Критерии риска инвестиций и меры по их минимизации. Определение дисконтированного периода окупаемости проекта, его преимущества и недостатки. Оценка влияния неопределенности.

    шпаргалка [366,2 K], добавлен 01.07.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.