Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации

При этом внеоборотные активы за три года значительно увеличились ? на 8 806 872 рубля, или на 33,18 %, а оборотные активы уменьшились на 1 181 638 рублей, или на 7,08 %. Эти показатели говорят об увеличении капиталовложений и уменьшении оборота. За то же время собственный капитал предприятия увеличился на 4 154 434 рубля или на 17,94 %, т.е. почти одинаково с валютой баланса, что является положительным показателем. Учитывая, что предприятие не имеет долгосрочных обязательств, его краткосрочные обязательства увеличились примерно в той же пропорции ? на 17,28 %, т.е. на 3 470 800 рублей.

Более наглядно и удобно для восприятия динамика изменения составляющих актива и пассива баланса показана на рисунке 2.1.



Рисунок 2.1 - Динамика изменения составляющих актива и пассива бухгалтерских балансов

Для общей оценки баланса организации производится вертикальный анализ баланса, который заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке происходящих изменений в структуре баланса за период [9, с. 57].

При изучении состава и структуры средств по балансу предприятия нужно обращать внимание на [10, с. 25]:

- изменение валюты баланса (рост валюты баланса оценивается положительно, снижение - отрицательно);

- изменение величины основных и оборотных средств, При этом рост суммы и доли оборотных средств с финансовой точки зрения оценивается положительно, так как свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении его хозяйственной деятельности. Но при анализе важно установить, за счет чего произошло такое изменение (оно может быть вызвано и ростом дебиторской задолженности и ростом материальных оборотных средств).

Расчёт структуры бухгалтерских балансов филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, проведён в таблице 2.3, изменения в структуре балансов отражены в таблице 2.4.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ ? расчёт структуры бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	На 01.01.04	На 01.01.05	На 01.01.06	На 01.01.07
		в рублях	в % к итогу	в рублях	в % к итогу	в рублях	в % к итогу	в рублях	в % к итогу
АКТИВ
1.Внеоборотные активы	190	26 539 882	61,38	28 545 840	57,80	26 560 114	63,86	35 346 754	69,49
2. Оборотные активы	290	16 698 857	38,62	20 839 861	42,20	15 031 408	36,14	15 517 219	30,51
ИТОГО - баланс	300	43 238 739	100,00	49 385 701	100,00	41 591 522	100,00	50 863 973	100,00
ПАССИВ
3. Капитал и резервы (собственный капитал)	490	23 157 977	53,56	23 345 071	47,27	24 098 575	57,94	27 312 411	53,70
4. Долгосрочные обязательства	590	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
5.Краткосрочные обязательства	690	20 080 762	46,44	26 040 630	52,73	17 492 947	42,06	23 551 562	46,30
ИТОГО - баланс	700	43 238 739	100,00	49 385 701	100,00	41 591 522	100,00	50 863 973	100,00

Вертикальный анализ баланса дает представление о динамике структуры актива и пассива в виде относительных показателей. Как видно из анализа, приведенного в таблицах 5 и 6, в организации за три года уменьшилась доля оборотных активов на 8,11 %, причём величина их, не смотря на рост валюты баланса, также несколько уменьшилась.

Таблица 2.4 - Изменения в структуре бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	Изменения в удельном весе в % за 2006 год	Изменения в удельном весе в % за 2007 год	Изменения в удельном весе в % за 2008 год	Изменения в удельном весе в % за весь период
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	-3,58	6,06	5,63	8,11
2. Оборотные активы	290	3,58	-6,06	-5,63	-8,11
ИТОГО - баланс	300	-	-	-	-
ПАССИВ
3. Капитал и резервы (собственный капитал)	490	-6,29	10,67	-4,24	0,14
4. Долгосрочные обязательства	590	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Краткосрочные обязательства	690	6,29	-10,67	4,24	-0,14
ИТОГО - баланс	700	-	-	-	-

Соответственно, доля внеоборотных активов увеличилась на 8,11 %, а в абсолютном выражении рост их превысил 33 %. Из этого можно сделать вывод о том, что в организации большой упор делается на вложение средств во внеоборотные активы с целью расширения производства, о чём также говорит значительный рост статьи баланса «Незавершённое строительство».

Динамика изменения структуры и величины актива баланса хорошо видна на рисунке 2.2.

Анализ вертикальной структуры пассива баланса организации показывает, что доля капитала и резервов (собственного капитала) в валюте баланса за три года практически не изменилась ? увеличилась всего на 0,14 % и составила на конец анализируемого периода 53,70 %. Динамика изменения структуры и величины пассива баланса показана на рисунке 2.3.

Рисунок 2.2 - Динамика изменения структуры и величины актива бухгалтерских балансов



Рисунок 2.3 - Динамика изменения структуры и величины пассива бухгалтерских балансов

В течение трёх лет происходили заметные изменения в структуре актива и пассива: за 2007 год оборотные активы увеличились в структуре актива баланса на 3,58 %, а в абсолютном выражении на 24,8 %. Соответственно и в пассиве баланса доля краткосрочных обязательств выросла на 6,29 %, а в абсолютном выражении увеличилась на 29,68 %. В 2008 году наблюдалось уменьшение этих показателей, а в 2009 году ? снова увеличение, но не такое значительное, как в 2006 году. В целом изменения в структуре баланса можно считать положительными.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. По степени ликвидности активы подразделяются четыре группы, аналогично по срочности обязательств подразделяются и пассивы.

Группировка активов проведена в таблице 2.5, а соответствующая группировка пассивов ? в таблице 2.6

Таблица 2.5 - Группировка активов по степени ликвидности

Группа активов	Коды строк баланса	Сумма
Наименование	Обозна- чение		01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009
Абсолютно ликвидные средства	А1	260 + 250	4 155	47	46 238	41 140
Быстро реализуемые активы	А2	240	12 046 295	10 417 225	5 357 747	3 147 973
Медленно реализуемые активы	А3	210	4 276 881	3 030 023	2 322 895	3 274 987
Трудно реализуемые активы	А4	190 + 230	26 539 882	34 920 139	33 057 122	41 777 512
БАЛАНС ликвидности		42 867 213	48 367 434	40 784 002	48 241 612

Таблица 2.6 - Группировка пассивов по срочности обязательств

Группа пассивов	Коды строк баланса	Сумма
Наименование	Обо- зна- чение		01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009
Наиболее срочные обязательства	П1	620 - 220	9 758 886	18 708 371	6 349 967	8 320 978
Краткосрочные обязательства	П2	610+630+660	9 136 114	5 182 162	8 995 460	12 608 223
Долгосрочные обязательства	П3	590	0	0	0	0
Постоянные пассивы	П4	490+640+650	23 972 213	24 476 901	25 438 575	27 312 411
БАЛАНС ликвидности		42 867 213	48 367 434	40 784 002	48 241 612

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства представленные в формуле (2.1).

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.(2.1)

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, вторые два неравенства - перспективную. Проверка условий ликвидности проведена в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Соотношение групп активов и пассивов

Соотношение групп активов и пассивов	Платёжный излишек или недостаток
	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005	01.01.2006
А1 - П1	-9 754 731	-18 708 324	-6 303 729	-8 279 838
А2 - П2	2 910 181	5 235 063	-3 637 713	-9 460 250
А3 - П3	4 276 881	3 030 023	2 322 895	3 274 987
П4 - А4	-2 567 669	-10 443 238	-7 618 547	-14 465 101

Как видно из таблицы, на все четыре отчётных даты соблюдается условие ликвидности только по третьей группе активов и пассивов, по второй и четвёртой группам прослеживается тенденция к ухудшению соотношения активов и пассивов.

Поэтому в целом баланс организации со временем становится менее ликвидным, что в первую очередь вызвано значительным ростом доли труднореализуемых активов.

2.2 Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции и динамики их изменения

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками экономического процесса.

Основным финансовым результатом деятельности предприятия является балансовая прибыль, которая включает прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочих операций, а также результат внереализационной деятельности. В процессе анализа нужно сопоставить показатели, формирующие прибыль с соответствующими значениями предыдущих периодов, выявить тенденцию их изменения и структуру прибыли по элементам.

Основным источником информации для анализа является «Отчёт о прибылях и убытках» ? форма №2. Наиболее важные показатели приведены ниже в таблице 2.8 (нулевые значения показателей на все отчётные даты в таблице не показаны, показаны строки исчисленного налога на прибыль (24 %) и суммы прибыли после его уплаты).

Таблица 2.8 - Формирование чистой прибыли

Наименование показателя	Код стр.	За 2006 год	За 2007 год	За 2008 год	За 2009 год
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров продукции работ	010	23 282 479	32 893 075	38 625 451	30 335 647
Себестоимость проданных товаров	020	22 311 413	30 225 953	32 132 262	26 528 986
Валовая прибыль	029	971 066	2 667 122	6 493 189	3 806 661
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040)	050	971 066	2 667 122	6 493 189	3 806 661
II. Операционные доходы и расходы
Прочие операционные доходы	090	2 947 575	4 533 292	9 112 391	2 417 360
Прочие операционные расходы	100	3 873 242	5 442 257	9 145 018	2 768 961
III. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	862 520	654 305	43 129	266 391
Прочие внереализационные расходы	130	0	957 830	2 221 197	56 510
Прибыль (убыток) до налого-обложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	907 919	1 454 632	4 282 494	3 664 941
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	537 062	883 756	4 282 494	3 664 941
в т.ч. 24% налог на прибыль	151	217 901	349 112	1 027 799	879 586
другие обязательные платежи	152	319 161	534 644	3 254 695	2 785 355
Прибыль после уплаты налога на прибыль 24%	153	690 018	1 105 520	3 254 695	2 785 355
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	370 857	570 876	0	0
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 - 180)	190	370 857	570 876	0	0

Наиболее важная составляющая балансовой прибыли ? прибыль от основной деятельности предприятия, или валовая прибыль (убыток), которая зависит от четырёх факторов: объёма реализации, цены и себестоимости единицы продукции, а также удельного веса вида продукции в общем объёме производства. Валовая прибыль ? это разность между выручкой и себестоимостью продукции. Величина и динамика их изменения показана на рисунке 2.4.



Рисунок 2.4 - Динамика валовой прибыли и её составляющих

На анализируемом предприятии весь объём производства занимают услуги по перевозке грузов предприятий-контрагентов. Поэтому фактор «удельный вес продукции в производстве» равен единице, и формула факторной модели прибыли предприятия (6) принимает вид факторной модели прибыли отдельного вида продукции представленного в формуле (2.2).

П = Vp * (Ц - C). (2.2)

Для проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции использованы основные технико-экономические данные, приведённые в таблице 2.9. В данном случае объём реализации продукции ? годовой грузооборот в тысячах тонн, т.е. единица продукции ? одна тысяча тонн перевезённых грузов. Соответственно, цена и себестоимость в таблице указаны на такую единицу продукции.

Таблица 2.9 - Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Производство и реализация
Выручка, руб.	23 282 479	32 893 075	38 625 451	30 335 647
Грузооборот тыс./тонн	4 260	5 626	6 204	5 421
Основные фонды
Среднегодовая стоимость ОФ, руб.	21 004 118	22 324 070	23 313 105	20 061 325
Цена и себестоимость
Фактическая себестоимость, руб.	22 311 413	30 225 953	32 132 262	26 528 986
цена перевозки 1 тыс. т грузов, руб.	5 465,37	5 846,62	6 225,89	5 595,95
Себестоим. перевозки 1 тыс. т грузов, руб.	5 237,42	5 372,55	5 179,28	4 893,74

В анализе использованы формулы для расчёта влияния факторов на изменение прибыли методом цепных подстановок, результаты расчётов сведены в таблицу 2.10 и показаны на рисунке 2.5.

Таблица 2.10 - Факторный анализ валовой прибыли

Показатель (прибыль валовая)	Условия расчёта	Сумма прибыли	Изменение прибыли за счёт фактора
	объём реализации	тысяч тонн	цена	руб.	себесто-имость	руб.		обозн.	сумма
П2008	V2008	4 260	Ц2008	5465,37	С2008	5237,42	971 066
Пусл.1	V2006	5 626	Ц2008	5465,37	С2008	5237,42	1 282 445	ДПV	311 379
Пусл.2	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	С2008	5237,42	3 427 345	ДПЦ	2 144 900
П2006	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	С2006	5372,55	2 667 122	ДПС	-760 223
								ДП2006	1 696 056
Пусл.1	V2007	6 204	Ц2006	5846,62	С2006	5372,55	2 941 135	ДПV	274 013
Пусл.2	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	С2006	5372,55	5 294 165	ДПЦ	2 353 031
П2007	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	С2007	5179,28	6 493 189	ДПС	1 199 024
								ДП2007	3 826 067
Пусл.1	V2008	5 421	Ц2007	6225,89	С2007	5179,28	5 673 691	ДПV	-819 498
Пусл.2	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	С2007	5179,28	2 258 762	ДПЦ	-3 414 928
П2008	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	С2008	4893,74	3 806 661	ДПС	1 547 899
								ДП2008	-2 686 528

Рисунок 2.5 - Изменение валовой прибыли за счёт изменения объёма реализации, цены и себестоимости за 2007, 2008 и 2009 годы

По результатам факторного анализа можно сделать следующие выводы.

1. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1 696 056 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 311 379 рублей, на 2 144 900 рублей за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, которое скомпенсировало рост себестоимости на 760 223 рубля.

2. Валовая прибыль предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 826 067 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 274 013 рублей, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги ? на 2 353 031 рубль, за счёт снижения себестоимости ? на 1 199 024 рубля.

3. В 2009 году за счёт снижения себестоимости сэкономлено 1 547 899 рублей, но из-за потери одного из клиентов и, соответственно, снижения грузооборота прибыль снизилась на 819 498 рублей, а за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, уменьшилась ещё на 3 414 928 рублей, т.е. за 2008 год по сравнению с 2008 годом валовая прибыль уменьшилась на 2 686 528 рублей.

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Проведённый выше факторный анализ основан на использовании модели (2.10), исходя из предположения, что объём реализации продукции Vp, цена единицы продукции Ц и себестоимость единицы продукции C изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И, наоборот. В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют следующую модель в формуле (2.3).

П = Vp * (Ц - Зпер.ед.) ? Зпост.,(2.3)

где Vp ? объём реализации продукции,

Ц ? цена единицы продукции,

Зпер.ед. ? переменные затраты на единицу продукции,

Зпост. ? сумма постоянных затрат на весь объём производства.

На основании данных приложений к бухгалтерским балансам за 2006, 2007 и 2008 годы (форма №5) в таблице 2.11 проведена группировка затрат, структура и величина себестоимости показана на рисунке 2.6.

Таблица 2.11 - Постоянные и переменные затраты в структуре себестоимости

Показатель	стр	за 2005 год	за 2006 год	за 2007 год	за 2008 год
Материальные затраты,	610	5 499 196	7 333 704	7 082 454	6 401 221
в т.ч. материалы	611	2 051 739	2 966 083	2 593 434	2 218 342
топливо	612	3 402 565	4 324 376	4 428 682	3 957 901
электроэнергия	613	44 892	43 245	60 338	124 978
Затраты на оплату труда	620	4 883 770	5 233 558	6 628 046	6 652 912
Отчисления на социальные нужды	630	1 925 404	2 070 746	2 390 175	2 447 584
Амортизация	640	1 798 511	1 827 879	1 858 181	1 968 490
Прочие затраты	650	8 204 532	13 760 066	14 173 406	9 058 779
в т.ч. резерв годового вознаграждения	651	814 236	1 131 830	1 340 000	0
ремонтный фонд	652	2 544 633	2 722 563	3 343 079	3 160 586
услуги ж/д транспорта	653	4 412 441	8 833 612	5 365 338	4 264 102
ИТОГО себестоимость, в т.ч.	660	22 311 413	30 225 953	32 132 262	26 528 986
постоянные затраты (0,8*(620+630)+640+651)		8 060 086	8 803 152	10 412 758	9 248 887
		36,13%	29,12%	32,41%	34,86%
переменные затраты (0,2*(620+630)+610+(650-651))		14 251 327	21 422 801	21 719 504	17 280 099
		63,87%	70,88%	67,59%	65,14%

Рисунок 2.6 - Величина и структура себестоимости

Для проведения маржинального анализа прибыли согласно факторной модели (2.12) использованы следующие представленные формулы (2.4).

П0 = Vp0 * (Ц0 - Зпер.ед.0) ?Зпост.0

Пусл.1 = Vp1 * (Ц0 - Зпер.ед.0) ?Зпост.0

Пусл.2 = Vp1 * (Ц1 - Зпер.ед.0) ?Зпост.0

Пусл.3 = Vp1 * (Ц1 - Зпер.ед.1) ?Зпост.0

П1 = Vp1 * (Ц1 - Зпер.ед.1) ?Зпост.1

ДПVp = Пусл.1 - П0

ДПЦ = Пусл.2 - Пусл.1

ДПЗпер.ед. = Пусл.3 - Пусл.2

ДПЗпост.. = П1 - Пусл.3

ДПобщ = П1 - П0 (2.4)

Результаты маржинального анализа приведены в таблице 2.12.

Влияние каждого фактора на изменение прибыли показано на рисунке 2.7.

По результатам маржинального факторного анализа можно сделать следующие выводы.

1. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1 696 056 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 2 895 805 рублей, на 2 144 900 рублей за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, и уменьшилась за счёт увеличения постоянных затрат на 743 066 рублей и увеличения переменных затрат на 2 601 682 рубля.

Таблица 2.12 - Маржинальный анализ прибыли

Показа- тель (прибыль валовая)	Условия расчёта	Сумма прибыли	Изменение прибыли за счёт фактора
	объём __рем-зации	тысяч тонн	цена на тыс. т	руб.	__рем. Затраты на тыс. т	руб.	пост. затраты за год	руб.		обозн.	сумма
П2005	V2005	4 260	Ц2005	5465,37	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	971 066
Пусл.1	V2006	5 626	Ц2005	5465,37	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	3 866 971	ДПV	2 895 905
Пусл.2	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	6 011 870	ДПЦ	2 144 900
Пусл.3	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.0	8 060 086	3 410 188	ДПЗпер.	-2 601 682
П2006	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	2 667 122	ДПЗпост.	-743 066
										ДП2006	1 696 056
Пусл.1	V2007	6 204	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	3 845 547	ДПV	1 178 425
Пусл.2	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	6 198 577	ДПЦ	2 353 031
Пусл.3	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.1	8 803 152	8 102 795	ДПЗпер.	1 904 217
П2007	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	6 493 189	ДПЗпост.	-1 609 606
										ДП2007	3 826 067
Пусл.1	V2008	5 421	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	4 359 508	ДПV	-2 133 681
Пусл.2	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	944 580	ДПЦ	-3 414 928
Пусл.3	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.3	3187,62	Зпост.2	10 412 758	2 642 790	ДПЗпер.	1 698 210
П2008	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.3	3187,62	Зпост.3	9 248 887	3 806 661	ДПЗпост.	1 163 871
										ДП2008	-2 686 528

Рисунок 2.7 - Маржинальный анализ изменения прибыли предприятия в 2006, 2008 и 2009 годах

2. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 3 826 067 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 1 178 425 рублей, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги ? на 2 353 031 рубль, на 1 904 217 рублей ? за счёт снижения переменных затрат, и уменьшилась за счёт увеличения постоянных затрат на 1 609 606 рублей.

3. За 2009 год по сравнению с 2008 годом валовая прибыль уменьшилась на 2 686 528 рублей, в том числе за счёт снижения грузооборота на 2 133 681 рубль и за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, на 3 414 928 рублей, и увеличилась за счёт снижения переменных затрат на 1 698 210 рублей и снижения постоянных затрат на 1 163 871 рубль.

Сравнение результатов факторного анализа прибыли с использованием моделей (2.11) и (2.12) приведено в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли

Фактор	Факторная модель
	Vp * (Ц - С)	Vp*(Ц-Зпер.ед.)?Зпост.
Объём грузооборота	ДПV	311 379	2 895 905
Цена перевозки	ДПЦ	2 144 900	2 144 900
Себестоимость перевозки	ДПС	-760 223	-3 344 748
в т.ч. переменные затраты	ДПЗпер.		-2 601 682
постоянные затраты	ДПЗпост.		-743 066
ИТОГО за год	ДП2006	1 696 056	1 696 056
Объём грузооборота	ДПV	274 013	1 178 425
Цена перевозки	ДПЦ	2 353 031	2 353 031
Себестоимость перевозки	ДПС	1 199 024	294 612
в т.ч. переменные затраты	ДПЗпер.		1 904 217
постоянные затраты	ДПЗпост.		-1 609 606
ИТОГО за год	ДП2006	3 826 067	3 826 067
Объём грузооборота	ДПV	-819 498	-2 133 681
Цена перевозки	ДПЦ	-3 414 928	-3 414 928
Себестоимость перевозки	ДПС	1 547 899	2 862 081
в т.ч. переменные затраты	ДПЗпер.		1 698 210
постоянные затраты	ДПЗпост.		1 163 871
ИТОГО за год	ДП2006	-2 686 528	-2 686 528

Сравнив результаты расчетов по моделям (2.13) и (2.14), приведенные в таблицы 2.15, нетрудно заметить, что они существенно различаются между собой. Следовательно, рассмотренная методика маржинального анализа позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли. По методу маржинального анализа прибыль в большей степени зависит от объема продаж, который влияет одновременно и на себестоимость продукции: из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.

На основе разделения затрат на переменные и постоянные можно рассчитать точку безубыточности (порог окупаемости затрат, порог рентабельности), т.е. такой объём грузооборота (производства продукции), при котором прибыль равна нулю, или, что то же, выручка равна сумме всех затрат. Для определения точки безубыточности можно использовать графический и аналитический способы.

Графический способ заключается в построении графиков затрат и выручки, где по оси Х откладываются значения объёма реализации (производства), а по оси Y ? значения затрат и выручки. Точка пересечения этих графиков и является точкой безубыточности, соответствующее значение объёма реализации (производства) называется порогом рентабельности. В общем виде нахождение точки безубыточности показано на рисунке 2.8.

Прибыль от реализации продукции, произведённой сверх порога безубыточности содержит в себе только переменные затраты и прибыль, т.к. все постоянные затраты уже покрыты прибылью от реализации безубыточного объёма продукции (работ, услуг). Для нахождения порога рентабельности аналитическим способом используют формулу (2.5).

Vpкр = Зпост. / (Ц - Зпер.ед.). (2.5)

Рисунок 2.8 - Зависимость между прибылью, объёмом реализации (производства) и себестоимостью продукции

По результатам расчётов видно, что величина безубыточного грузооборота в 2006, 2007 и 2008 годах примерно одинакова ? около 3 800 тысяч тонн грузов. А в 2008 году точка безубыточности существенно выше из-за больших переменных затрат.

Дальнейшее формирование балансовой прибыли предприятия зависит от коммерческих и управленческих расходов, процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, внереализационных доходов и расходов. На анализируемом предприятии балансовая прибыль складывается только из валовой прибыли и сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов. Результаты расчётов приведены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Формирование балансовой прибыли

Наименование показателя	Код стр.	За 2006 год	За 2007 год	За 2008 год	За 20089год
Валовая прибыль	029	971 066	2 667 122	6 493 189	3 806 661
Сальдо операционных +/-	101	-925 667	-908 965	-32 627	-351 601
Сальдо внереализационных +/-	131	862 520	-303 525	-2 178 068	209 881
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	907 919	1 454 632	4 282 494	3 664 941

Как видно из приведённых в таблице 17 данных, на размер балансовой прибыли существенно влияют как операционные, так и внереализационные доходы и расходы. Их величина зачастую превосходит по величине валовую прибыль, а сальдо вносит существенные изменения в размер прибыли. Влияние этих показателей отображено на рисунке 2.9.

Анализ показывает, что в 2006 и 2009 годах операционные и внереализационные доходы и расходы взаимно скомпенсировали друг друга, и величина прибыли существенно не изменилась. В 2007 и 2008 годах сальдо этих расходов и доходов были отрицательными, что вызвало значительное снижение балансовой прибыли.

Рисунок 2.9 - Формирование балансовой прибыли

Расшифровка прочих операционных и внереализационных расходов и доходов приведена в таблице 2.15.

Таблица 2.15 - Расшифровка строк 090, 100, 120, 130 графы 3 отчётов о прибылях и убытках за 2007, 2008 и 2009 годы

Прочие операционные доходы	стр.	стр.090 гр.3
		2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Доходы от продажи прочего имущества	010	4 286 872	8 508 104	2 261 832
в т.ч. основных средств	011	14 077	3 200
запасов	014	4 272 795	1 180 657	446 102
ценных бумаг, валюты и т.п.	015		7 324 247	1 815 730
Списания ОС, НМА, НзС, ФВ	020	85 409
Доходы от предоставления имущества в аренду	030	161 011	604 287	155 528
ВСЕГО	100	4 533 292	9 112 391	2 417 360
Прочие операционные расходы	стр.	стр.100 гр.3
		2007	2008	2009
Расходы по продаже прочего имущества	010	4 226 681	8 433 558	2 242 342
в т.ч. основных средств	011	14 077	2 316
запасов	014	4 212 604	1 100 242	424 112
ценных бумаг, валюты и т.п.	015		7 331 000	1 818 230
Списания ОС, НМА, НзС, ФВ	020	89 067	1 328
Дополнит платежи в бюджет по налогу на прибыль	080	48 880	32 544	3 171
Налоги и сборы, относимые на финансовый результат	100	1 046 869	453 203	468 250
в т.ч. на содержание милиции	101			5 328
налог на имущество	104			462 922
Проценты за кредиты и займы	120	30 760	182 322
Расходы на услуги кредитных организаций	130		42 063	55 198
ВСЕГО	200	5 442 257	9 145 018	2 768 961
САЛЬДО ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ И ДОХОДОВ		-908 965	-32 627	-351 601
Внереализационные доходы	стр.	стр.120 гр.3
		2007	2008	2009
Кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истёк	010		43 108	370
Штрафы, пени, неустойки и прочее	030	654 305
Прибыль прошлых лет, признанная в отчётном году	050		21
Прочие, в т.ч.	110			266 021
возврат ремонтного фонда	111			266 021
ВСЕГО	008	654 305	43 129	266 391
Внереализационные расходы	стр.	стр.130 гр.3
		2007	2008	2009
Списанная ДЗ, по которой срок исковой давности истёк	010		8 677
Штрафы, пени, неустойки и прочее	030	571 724	5 600	8 990
Суммы в возмещение убытков	040	346 110	965 255	47 520
Убытки прошлых лет, признанные в отчётном году	050	39 996
Долги, нереальные для взыскания	080		1 241 665
ВСЕГО	200	957 830	2 221 197	56 510
САЛЬДО ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ РАСХОДОВ И ДОХОДОВ		-303 525	-2 178 068	209 881

После уплаты текущего налога на прибыль и других аналогичных платежей у предприятия остаётся чистая прибыль. Как показывают данные отчётов о прибылях и убытках, последние два года у предприятия чистая прибыль равна нулю, т.е. после уплаты налога на прибыль текущего года оставшиеся средства направлены на погашение долгов прошлых лет.

Это связано с намерением руководства предприятия, как можно скорее избавиться от бремени долгов и задолженностей, в первую очередь перед бюджетом и внебюджетными фондами, чтобы в дальнейшем не было всевозможных штрафов, пеней и процентов к уплате. Формирование чистой прибыли показано в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Формирование чистой прибыли

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Прибыль (убыток) до налогообложения	907 919	1 454 632	4 282 494	3 664 941
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	537 062	883 756	4 282 494	3 664 941
в т.ч. 24 % налог на прибыль	217 901	349 112	1 027 799	879 586
другие обязательные платежи	319 161	534 644	3 254 695	2 785 355
Прибыль после уплаты налога на прибыль 24 %	690 018	1 105 520	3 254 695	2 785 355
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	370 857	570 876	0	0

Графически формирование чистой прибыли представлено на рисунке 2.10.

Рисунок 2.10 - Формирование чистой прибыли

2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия и динамики их изменения

По определению, рентабельность (от немецкого Rentabel ? доходный) ? эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивших получение прибыли [2, с. 45]. Обычно, называя показатель рентабельности, указывают по какой прибыли: валовой, от продаж, до налогообложения, от обычной деятельности, или чистой, он рассчитан.

Чаще всего при анализе финансовых результатов деятельности предприятия рассчитывают рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж, т.к. именно эти два показателя рекомендованы для расчёта при проведении анализа финансового состояния организаций Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству.

В каждом конкретном случае, в зависимости от целей анализа, рассчитывают и другие показатели рентабельности, такие как рентабельность капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала и другие.

Рентабельность оборотного капитала вычисляется как частное от деления прибыли на сумму оборотных средств. Этот показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации, он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж вычисляется как частное от деления прибыли, полученной от реализации продукции (работ, услуг), на выручку организации за тот же период. Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчётном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

Аналогично трактуется значение и других показателей рентабельности. Для большей информативности показателей рентабельности их часто рассчитывают по разным прибылям.

Например, чистая прибыль за 2008 и 2009 годы филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, в связи с политикой использования прибыли предприятия, равна нулю, а значит и все показатели рентабельности по чистой прибыли за последние два года равны нулю. Кроме того, по отчётам о прибылях и убытках анализируемого предприятия валовая прибыль равна прибыли от продаж, прибыль от обычной деятельности (по старым формам бухгалтерской отчётности) равна чистой прибыли. Расчёт наиболее важных показателей рентабельности приведён в таблице 2.20.

Таблица 2.17 - Динамика показателей рентабельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск

Показатель	За 12 месяцев года
	2005	2006	2007	2008
1	2	4	5	6	7
рентабельность всего капитала	по валовой прибыли	0,0225	0,0540	0,1561	0,0748
	по балансовой прибыли	0,0210	0,0295	0,1030	0,0721
	после уплаты НП 24%	0,0160	0,0224	0,0783	0,0548
	по чистой прибыли	0,0086	0,0116	0,0000	0,0000
рентабельность внеоборотного капитала	по валовой прибыли	0,0366	0,0934	0,2445	0,1077
	по балансовой прибыли	0,0342	0,0510	0,1612	0,1037
	после уплаты НП 24%	0,0342	0,0510	0,1612	0,1037
	по чистой прибыли	0,0140	0,0200	0,0000	0,0000
рентабельность оборотного капитала	по валовой прибыли	0,0582	0,1280	0,4320	0,2453
	по балансовой прибыли	0,0544	0,0698	0,2849	0,2362
	после уплаты НП 24%	0,0413	0,0530	0,2165	0,1795
	по чистой прибыли	0,0222	0,0274	0,0000	0,0000
рентабельность основных средств	по валовой прибыли	0,0420	0,1195	0,3204	0,1745
	по балансовой прибыли	0,0393	0,0652	0,2113	0,1680
	после уплаты НП 24%	0,0298	0,0495	0,1606	0,1277
	по чистой прибыли	0,0160	0,0256	0,0000	0,0000
рентабельность собственного капитала	по валовой прибыли	0,0419	0,1142	0,2694	0,1394
	по балансовой прибыли	0,0392	0,0623	0,1777	0,1342
	после уплаты НП 24%	0,0298	0,0474	0,1351	0,1020
	по чистой прибыли	0,0160	0,0245	0,0000	0,0000
рентабельность привлечённого капитала	по валовой прибыли	0,0484	0,1024	0,3712	0,1616
	по балансовой прибыли	0,0452	0,0559	0,2448	0,1556
	после уплаты НП 24%	0,0344	0,0425	0,1861	0,1183
	по чистой прибыли	0,0185	0,0219	0,0000	0,0000
рентабельность продаж	по валовой прибыли	0,0417	0,0811	0,1681	0,1255
	по балансовой прибыли	0,0390	0,0442	0,1109	0,1208
	после уплаты НП 24%	0,0296	0,0336	0,0843	0,0918
	по чистой прибыли	0,0159	0,0174	0,0000	0,0000
рентабельность затрат	по валовой прибыли	0,0435	0,0882	0,2021	0,1435
	по балансовой прибыли	0,0407	0,0481	0,1333	0,1381
	после уплаты НП 24%	0,0309	0,0366	0,1013	0,1050
	по чистой прибыли	0,0166	0,0189	0,0000	0,0000

Показатели рентабельности по чистой прибыли за 2008 и 2009 годы равны нулю из-за полного использования балансовой прибыли на выплату налога на прибыль и других аналогичных платежей, поэтому они неудобны для анализа.

В таблице 2.20 были рассчитаны суммы налога на прибыль каждого года и суммы других аналогичных обязательных платежей. На их основании рассчитаны значения чистой прибыли после уплаты налога на прибыль 24 % каждого из отчётных периодов.

Рисунок 2.11 - Динамика изменения показателей рентабельности по прибыли после уплаты налога на прибыль

Именно эти значения необходимы для расчёта показателей рентабельности по чистой прибыли. Графически динамика изменения показателей рентабельности по расчётной чистой прибыли отображена на рисунке 2.11.

По данным таблицы 2.17 и графиков изменения показателей рентабельности на рисунке 2.11 можно сделать следующие выводы:

- в 2008 году все показатели рентабельности были максимальны по сравнению с показателями 2006, 2007 и 2008 годов;

- значения показателей рентабельности имеют прямую зависимость от размера прибыли и обратную зависимость от стоимости капитала и основных средств, размера выручки и себестоимости;

- с помощью маржинального анализа можно определить влияние различных факторов на изменение показателей рентабельности;

- рассчитав прогнозное значение чистой прибыли в следующем году, можно рассчитать и прогнозные значения показателей рентабельности при тех же значениях составляющих капитала организации.

Для определения факторов, влияющих на изменение показателей рентабельности проводят маржинальный анализ, базирующийся на разделении затрат на переменные и постоянные.

Модель маржинального анализа рентабельности затрат (коэффициент удельного веса продукции опущен, т.к. предприятие оказывает один вид услуг ? перевозка грузов вагонами) выглядит таким образомкак на формуле (2.6).

R = П/З = (Vp * (Ц - Зпер.ед.) - Зпост.) / (Vp * Зпер.ед. + Зпост.) (2.6)

Используя метод цепной подстановки можно рассчитать влияние каждого фактора на изменение рентабельности затрат представленном в формулах (2.7).

R0 = П0/З0 = (Vp0 * (Ц0 - Зпер.ед.0) - Зпост.0) / (Vp0 * Зпер.ед.0 + Зпост.0)

Rусл.1=Пусл.1/Зусл.1=(Vp1*(Ц0-Зпер.ед.0)-Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.0+ Зпост.0)

Rусл.2=Пусл.2/Зусл.1=(Vp1*(Ц1-Зпер.ед.0)-Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.0+ Зпост.0)

Rусл.3=Пусл.3/Зусл.2=(Vp1*(Ц1-Зпер.ед.1)-Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.1+ Зпост.0)

R1 = П1/З1 = (Vp1 * (Ц1 - Зпер.ед.1) - Зпост.1) / (Vp1 * Зпер.ед.1 + Зпост.1) (2.7)

Отнимая из последующего результата предыдущий, получают изменение уровня рентабельности за счёт каждого из факторов формул (2.8).

ДRVp = Rусл.1 - R0

ДRЦ = Rусл.2 - Rусл.1

ДRЗпер.ед. = Rусл.3 - Rусл.2

ДRЗпост. = R1 - Rусл.3 (2.8)

Результаты расчётов влияния факторов на изменение уровня рентабельности затрат приведены в таблице 2.18.

Таблица 2.18 - Маржинальный анализ рентабельности затрат

Показа- тель (рента-бель-ность затрат)	Условия расчёта	Рента-бель-ность затрат, %	Изменение уровня рентабельности
	объём реали-зации	тысяч тонн	цена на тыс. т	руб.	перем. затраты на тыс. т	руб.	пост. затраты за год	руб.		обозн.	сумма, %
R2008	V2008	4 260	Ц2008	5465,37	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	4,35%
Rусл.1	V2006	5 626	Ц2008	5465,37	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	14,39%	ДRV	10,03%
Rусл.2	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.0	3345,38	Зпост.0	8 060 086	22,36%	ДRЦ	7,98%
Rусл.3	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.0	8 060 086	11,57%	ДRЗпер.	-10,80%
R2006	V2006	5 626	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	8,82%	ДRЗпост.	-2,74%
										ДR2006	4,47%
Rусл.1	V2007	6 204	Ц2006	5846,62	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	11,86%	ДRV	3,04%
Rусл.2	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.1	3807,82	Зпост.1	8 803 152	19,12%	ДRЦ	7,26%
Rусл.3	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.1	8 803 152	26,55%	ДRЗпер.	7,43%
R2007	V2007	6 204	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	20,21%	ДRЗпост.	-6,34%
										ДR2007	11,38%
Rусл.1	V2008	5 421	Ц2007	6225,89	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	14,83%	ДRV	-5,37%
Rусл.2	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.2	3500,89	Зпост.2	10 412 758	3,21%	ДRЦ	-11,62%
Rусл.3	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.3	3187,62	Зпост.2	10 412 758	9,54%	ДRЗпер.	6,33%
R2008	V2008	5 421	Ц2008	5595,95	Зпер.3	3187,62	Зпост.3	9 248 887	14,35%	ДRЗпост.	4,81%
										ДR2008	-5,86%

Влияние изменения объёма реализации, цен на услуги, переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных затрат показано на рисунке 2.12.

Рисунок 2.12 - Маржинальный анализ изменения рентабельности затрат

По результатам маржинального факторного анализа изменения рентабельности затрат можно сделать следующие выводы.

1. Уровень рентабельности затрат предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 4,47 %, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 10,03 %, на 7,98 % за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, и уменьшился за счёт увеличения постоянных затрат ? на 2,74 % и увеличения переменных затрат ? на 10,80 %.

2. В 2008 году по сравнению с 2007 годом уровень рентабельности затрат предприятия увеличился на 11,38 %, в том числе за счёт увеличения грузооборота ? на 3,04 %, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги ? на 7,26 %, на 7,43 % ? за счёт снижения переменных затрат, и уменьшился за счёт увеличения постоянных затрат на 6,34 %.

3. За 2009 год по сравнению с 2008 уровень рентабельности затрат уменьшился на 5,86 %, в том числе за счёт снижения грузооборота на 5,37 % и за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, на 11,62 %, и увеличился за счёт снижения переменных затрат на 6,33 % и снижения постоянных затрат ? на 4,81 %.

Применяя аналогичные модели маржинального анализа можно исследовать изменения уровней других показателей рентабельности.

На основании полученных данных о влиянии различных факторов на изменения суммы прибыли и уровня рентабельности возможно прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия на следующую отчётную дату, а также нахождение резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности.

ГЛАВА 3 Разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов деятельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск

3.1 Определение резервов снижения себестоимости продукции

Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (РvС) являются:

- увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия (Р^Vp);

- сокращение затрат на её производство (Рv3) за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, предотвращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.

Величина резервов может быть определена по формуле (3.1).

РvС = Св - С1 = (З1 - Рv3 + Зд) / (Vp1 + Р^Vp) - (З1 / Vp1), (3.1)

где Св и С1 - соответственно возможный (прогнозируемый) и фактический уровень себестоимости изделия;

Зд - дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.

Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.

Экономию затрат по оплате труда (РvЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать по формуле (3.2), умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения (ТЕ0) и после внедрения (ТЕ1) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТпл) и на количество планируемых к выпуску изделий (Vpпл).

РvЗП = (ТЕ1 - ТЕ0) * ОТпл * Vpпл. (3.2)

Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд занятости, на содержание детских дошкольных учреждений и др.).

Резерв снижения материальных затрат (РvМЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других мероприятий можно определить по формуле (3.3).

РvМЗ = (УР1 - УР0) * Vpпл * Цпл,(3.3)

где УР1 и УР0 - расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения инновационных мероприятий;

Цпл ? плановые (прогнозные) цены на материалы.

Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (РvОПФ) определяется по формуле (3.4) умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации.

РvА = ?(РvОПФi * НАi). (3.4)

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, уменьшения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.

Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции подсчитываются отдельно по каждому его виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции каждого вида умножить на фактический уровень удельных переменных затрат отчетного периода как представлено в формуле (3.5).

Зд = Р^Vpi * Зпер.ед.1.(3.5)

На основании изложенной выше методики и рекомендованных значений изменения факторов, влияющих на формирование себестоимости грузоперевозок в таблице 3.1 проведён расчёт резервов снижения себестоимости в 2009 году.

Таблица 3.1 - Расчёт резервов снижения себестоимости

Показатель	стр.	2008 год	Рекомендуемое изменение (удельное для переменных затрат), в %	Расчётный результат 2009 года	Изменение с учётом изменения грузооборота, в %
1	2	3	4	5	6
Материальные затраты,	610	6 401 221		6 819 887	6,54%
в т.ч. материалы	611	2 318 342	-5,00%	2 422 667	4,50%
топливо	612	3 957 901	-2,00%	4 266 617	7,80%
электроэнергия	613	124 978	-5,00%	130 602	4,50%
Затраты на оплату труда	620	6 652 912	-2,00%	6 650 251	-0,04%
Отчисления на социальные нужды	630	2 447 584	-2,00%	2 446 605	-0,04%
Амортизация	640	1 968 490	-3,00%	1 909 435	-3,00%
Прочие затраты	650	9 058 779	-3,00%	8 787 016	-3,00%
в т.ч. резерв годового вознаграждения	651	0		0
ИТОГО себестоимость, в т.ч.	660	26 528 986		26 613 193	0,32%
постоянные затраты (0,8*(620+630)+640+651)		9 248 887		9 186 920	-0,67%
		34,86%		34,52%	-0,34%
переменные затраты (0,2*(620+630)+610+(650-651))		17 280 099		17 426 273	0,85%
		65,14%		65,48%	0,34%
Грузооборот тыс. тонн	5 421	10,00%	5 963	10,00%
Сумма переменных затрат на 1 тысячу тонн	3 188		2 922	-8,32%
Сумма всех затрат на 1 тысячу тонн	4 894		4 463	-8,80%

Таким образом, с учётом увеличения грузооборота на 10 % и нахождения резервов снижения составляющих затрат, резерв снижения себестоимости перевозки одной тысячи тонн грузов составил 8,8 %, а в абсолютном выражении 431 рубль.

3.2 Расчёт резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Резервы увеличения суммы прибыли, а значит и уровня рентабельности, определяются по каждому виду товарной продукции (работ, услуг). На исследуемом предприятии предоставляется один вид услуг ? осуществление перевозок железнодорожными вагонами, поэтому все расчёты с учётом изменения удельного веса вида продукции несколько упрощаются. Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности являются: увеличение объёма реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта и т.д. Основные направления получения резервов представлены на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Основные направления получения резервов увеличения суммы прибыли

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходима формула (3.6) выявленный резерв увеличения объёма реализации умножить на фактическую прибыль в пересчёте на единицу продукции.

Р^ПVp = Р^Vp * Пед.1. (3.6)

Подсчёт резервов увеличения прибыли за счёт снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (за счёт снижения постоянных затрат и переменных затрат на единицу продукции) умножается на планируемый объём её продаж с учётом резервов его роста представленна формула (3.7).

Р^ПС = РvС * (Vp1 + Р^Vp). (3.7)

Существенным резервом роста прибыли является повышение средней цены продукции, основанное на повышении качества продукции, работ и услуг, за счёт увеличения доли продукции, реализуемой по более высоким ценам, а также за счёт нахождения более выгодных рынков сбыта и за счёт оптимизации сроков реализации, обеспечения дополнительными услугами и гарантиями представлена формула (3.8).

Р^ПЦ = Р^Ц * (Vp1 + Р^Vp). (3.8)

Общий резерв роста прибыли будет равен сумме резервов за счёт резерва роста объёма реализации, резерва роста цен на продукцию, работы и услуги, и резерва снижения себестоимости в формуле (3.9).

Р^Побщ. = Р^ПVp + Р^ПС + Р^ПЦ. (3.9)

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчёта резервов может быть использована следующая формула (3.10).

Р^R = Rв - R1 = Пв/Зв - П1/З1 = (П1 + Р^П)/(Vpв * Св) - П1/З1,(3.10)

где Р^R - резерв роста рентабельности,

Rв и R1 - возможная и фактическая рентабельности,

Пв и П1 - возможная и фактическая прибыль,

Зв и З1 - возможная и фактическая сумма затрат,

Vpв, Св - возможные объём реализации и себестоимость продукции.

Как показывают результаты расчётов, резерв увеличения уровня рентабельности затрат составляет 16,05 %.

3.3 Прогнозирование финансовых результатов

Рассчитав резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности, можно составить прогноз основных финансовых результатов деятельности предприятия.

Если резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности неизвестны, то для получения прогнозных значений результатов на основе уже имеющихся данных строят линии тренда, которые графически дают представление о наиболее вероятном значении того или иного показателя через определённое время. В зависимости от характера имеющихся данных могут применяться различные формулы для вычисления линий тренда.

Линейная аппроксимация -- это прямая линия, наилучшим образом описывающая набор данных. Она применяется в самых простых случаях, когда точки данных расположены близко к прямой. Говоря другими словами, линейная аппроксимация хороша для величины, которая увеличивается или убывает с постоянной скоростью, используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.11).

y = mx + b, (3.12)

где m -- угол наклона;

b -- координата пересечения оси абсцисс.

Полиномиальная аппроксимация используется для описания величин, попеременно возрастающих и убывающих. Она полезна, например, для анализа большого набора данных о нестабильной величине. Степень полинома определяется количеством экстремумов (максимумов и минимумов) кривой. Полином второй степени может описать только один максимум или минимум. Полином третьей степени имеет один или два экстремума. Полином четвертой степени может иметь не более трех экстремумов. Используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.13).