Перечисление средств с корреспондентского счета на накопительный счет:

Дебет: 30208 Кредит: 30102

В Расчетно-кассовом центре:

Дебет: 30102 Кредит: 30208

После регистрации итогов выпуска средства с накопительного счета перечисляются на корреспондентский счет, а средства, поступившие в уплату акций, которые были учтены на счете 60322, перечисляются в уставной капитал банка на счета 102,103 на соответствующие балансовые счета второго порядка. На этих счетах открываются лицевые счета акционерам банка. Операция отражается мемориальным ордером.

Дебет: 60322

Кредит: 102, 103

Оставшаяся сумма непроданных акций банком учитывается на внебалансовом счете 90601 "Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка".

Эта оставшаяся часть банком реализуется в течение полугода после регистрации итогов выпуска, либо в течение одного года, если банк просит об этом Центральный банк и получает в ответ разрешение.

Б) Оплата акций наличными денежными средствами:

Д-т 20202 "Касса банков"

К-т 60322 "Расчеты с прочими кредиторами" по лицевым счетам покупателей.

Перечисление в трехдневный срок эквивалента принятой в наличной форме суммы средств:

Д-т 30208 К-т 30102

Инкассирование выручки в учреждении Банка России:

Д-т 30208 К-т 20202

В) Если покупателями акций являются клиенты банка:

Д-т расчетных (текущих) счетов клиентов, депозитных счетов физических лиц

К-т 60322 "Расчеты с прочими кредиторами"

Перечисление в 3-х дневный срок эквивалента средств в оплату акций:

Д-т 30208 К-т 30102

Г) Учет материальных активов, поступающих в оплату акций:

Д-т 60401 "Категория 1 - Здания и сооружения"

К-т 60322

Отражение операций после регистрации отчета об итогах выпуска акций.

Зачисление средств с накопительного счета на корреспондентский счет:

Д-т 30102 К-т 30208

Зачисление денежных средств в валюте Российской Федерации и материальных ценностей в уставный:

Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка №10201-06 или №10301-06 на сумму оплаченной номинальной стоимости акций

К-т 10602 "Эмиссионный доход" на сумму разницы между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью - в случае размещения акций по цене, превышающей номинальную стоимость акций.

Зачисление поступивших средств в иностранной валюте в уставный капитал:

Д-т 60322 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06 на сумму оплаченной номинальной стоимости акций, 10602 "Эмиссионный доход".

3. Неоплаченная сумма акций зачисляется на внебалансовый счет 90601 "Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка" по лицевым счетам покупателей акций в корреспонденции со счетом 99999 "Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи".

Списание сумм со счета 90601 производится после полной оплаты акций.

Отражение в учете операций по размещению акций в рассрочку:

1. Зачисление доплаты за не полностью оплаченные акции, поступающей в течение установленного срока:

Д-т 20202 К-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06.

Одновременно средства, поступившие в оплату уставного капитала, отражаются по кредиту внебалансового счета 90601 в корреспонденции со счетом 99999.

Учет не оплаченных в установленный срок акций.

1. Перенос средств по не оплаченным в срок акциям на отдельный лицевой счет по их учету:

Д-т соответствующих лицевых счетов акционеров на балансовых счетах второго порядка 10201-06 или 10301-06

К-т 10204 или 10304 по лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка.

2. Отражение неоплаченных акций на балансе банка:

Д-т 10501 "Собственные акции, выкупленные у акционеров" - на номинальную стоимость акций

К-т 10204 или 10304 - на неоплаченную номинальную стоимость акций по лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка

К-т 70102 "Доходы, полученные от операций с ценными бумагами" по символу "Доходы от перепродажи ценных бумаг банков" на сумму внесенных за акции денежных средств.

Одновременно неоплаченная часть уставного капитала списывается со счета 90601 в корреспонденции со счетом 99999.

3. При уменьшении уставного капитала, если неоплаченные акции не реализованы по истечении одного года с момента их поступления в распоряжение банка:

Д-т 10204 и 10304 по отдельному лицевому счету учета акций, перешедших в распоряжение банка

К-т 10501 "Собственные акции, выкупленные у акционеров".

Учет операций при размещении акций банка путем капитализации прочих собственных средств:

Капитализируемая часть собственных средств, за исключением дивидендов, не выплаченных акционерам, не зачисляется на накопительный счет и перечисление этих средств с балансовых счетов на счета уставного фонда должно производится только после регистрации отчета об итогах выпуска акций.

Бланки проданных акций банк будет учитывать на внебалансовом счете 90701 "Бланки собственных ценных бумаг для распространения":

Д-т: 99999 К-т: 90701

Расходы по изготовлению бланков акций банк-эмитент относит на счет 70204 "Расходы по операциям с ценными бумагами".

Учет выпуска и реализации облигаций

Операции по выпуску собственных облигаций учитывается в пятом разделе плана счетов на счете 520 "Выпущенные облигации".

Выпущенные долговые обязательства учитываются банком по номинальной стоимости. Бланки долговых обязательств являются бланками строгой отчетности и учитываются на внебалансовом счете 90701 "Бланки собственных ценных бумаг, для распространения", по приходу отражается поступившие для реализации бланки, по расходу реализованные. При продаже собственных облигаций банк оформляет договор купли-продажи с клиентами. Если покупатель юридическое лицо, то оформляется платежное поручение, если физическое лицо - приходно-кассовый ордер.

При продаже облигации юридическому лицу оформляется также следующие документы:

заявление на покупку ценной бумаги,

доверенность на получение ценной бумаги доверенного лица предприятия.

По всем выпущенным облигациям банк обязан вести журналы (книги) по учету долговых обязательств, в котором должны быть следующая информация:

1. дата выпуска 4. срок обращения 7. срок обращения

2. регистрационный номер 5. номинал 8. инвестор

3. дата продажи 6. цена продажи 9. проценты.

При продаже облигации составляется следующая проводка:

Д-т: 20202 "Касса кредитных организации", "Расчетный счет клиента", 30102

К-т: 520 "Выпущенные облигации".

Если данная ценная бумага по цене ниже номинала, то разницу относят на балансовый счет 61402 "Расходы будущих периодов по ценным бумагам".

Если облигация продается выше номинала, то разница относится в доходы банка по ценным бумагам на балансовом счете 70102 "Доходы полученные от операции с ценными бумагами".

При выкупе долговых обязательств банка по истечении срока, состовляется следующие проводки:

Д-т: 520 "Выпущенные облигации" К-т: 20202 "Касса кредитных организаций".

Выкуп производится по номиналу. Если данное обязательство было ранее продано по цене ниже номинала, выписывается мемориальный ордер и расходы будущих периодов списывается на текучие расходы. При этом:

Д-т: 70204 "Расходы по операциям с ценными бумагами"

К-т: 61402 "Расходы будущих периодов по ценным бумагам".

Если долговые обязательства выкупаются до срока погашения, то владельцу ценной бумаги выплачивается стоимость ценной бумаги, которая рассчитывается с учетом дней, остающихся до срока погашения.

Учет выпуска и реализации прочих долговых обязательств

С целью учета проданных сертификатов коммерческие банки ведут специальные регистрационные журналы или предусматривают выпуск сертификатов со специальными отрывными корешками, содержащими те же регистрационные реквизиты. Учет сертификатов ведется на балансовых счетах 521 "Выпущенные депозитные сертификаты" и 522 "Выпущенные сберегательные сертификаты".

Выпуск банком депозитных сертификатов в обращение:

Д-т: счет клиента К-т: 521 "Выпущенные депозитные сертификаты".

Операции по продаже сберегательных сертификатов населению за наличные деньги отражаются следующими проводками:

Д-т: 20202 К-т: 522 "Выпущенные сберегательные сертификаты".

Учет векселей

Бланки векселей учитываются на внебалансовом счете 90701 "Бланки собственных ценных бумаг для распространения" в условной оценке один рубль за бланк. Учет номинальной стоимости собственных простых векселей осуществляется на балансовом счете 523 "Выпущенные векселя и банковские акцепты" по срокам погашения на счетах второго порядка. Аналитический учет ведется раздельно по видам векселей, кроме того, ведут отдельные лицевые счета по каждому векселедержателю. После получения разрешения на оплату из ЦБД ИС "Вексель", а также при выдаче первому векселедержателю векселя выписанного в его отсутствие, номинальная стоимость векселя отражается:

Д-т: 99999 К-т: 91202 "Разные ценности и документы".

Сумма денежных средств, поступивших на счет банка от клиента на покупку простого процентного векселя, отражается:

Д-т: 20202 "Касса кредитных организаций"

30102 "Корреспондентские счета в кредитных организациях - корреспондентах"

30114 "Корреспондентские счета в банках - нерезидентах в СКВ"

423 "Депозиты физических лиц"

К-т: 50201-52307

Аналогично отражается сумма проданных дисконтных векселей по счетам баланса.

3. Анализ эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ

"Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

3.1. Оценка эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

Коммерческие банки стали эффективно развиваться в начале 90-х годов. Об этом свидетельствует значительная часть капиталов, привлеченная ими на фондовом рынке в этот период времени. Банковская сфера позволяла получать заметную прибыль и многие коммерческие банки за относительно короткое время достигли такого уровня своего развития, на котором стали испытывать потребность в расширении своих уставных фондов.

Эмиссия акций позволила решить такую проблему. Целый ряд коммерческих банков осуществил формирование и расширение своих уставных фондов путем их открытой продажи. Так банковские акции заняли важное место на рынке частных ценных бумаг. Цены на них отличались большей стабильностью, чем цены на акции бирж.

Уваровский филиал АКБ "Тамбовкредит-промбанк" (ОАО) является Кредитной организацией и действует в форме ОАО.

Собственные средства банка состоят из уставного капитала, резервного, страховых и иных фондов. Уставный капитал зарегистрирован в сумме 30000 тыс. руб.

На рынке ценных бумаг банк выполняет следующие функции:

Успешно оперирует государственными и иными ценными бумагами;

Осуществляет выпуск собственных векселей.

В 1996 году банк разработал Положение по работе с собственными векселями и приступил к их выпуску. К этому руководство банка побудило ряд обстоятельств:

банк испытывал недостачу в привлеченных ресурсах для совершения активных операций, что привело к необходимости выпуска данного финансового инструмента;

захлестнувший страну кризис неплатежей не дал возможности остаться банку в стороне.

Банковский персонал банка не многочислен, поэтому работа с ценными бумагами входит в компетенцию работников кредитного отдела. Начальник кредитного отдела осуществляет руководство по работе с ценными бумагами, а главный специалист отдела:

осуществляет подготовку и проведение эмиссии ценных бумаг;

проводит реализацию ценных бумаг;

составляет отчетность банка по ценным бумагам и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг;

регестрирует итоги выпуска ценных бумаг.

Такое положение дел обусловлено и тем обстоятельством, что банк широко и довольно успешно практикует представление вексельных кредитов.

С моей точки зрения, потенциал банка в области выпуска ценных бумаг раскрыт не в полной мере. Подумав о разработке новых финансовых инструментов, Уваровский филиал АКБ "Тамбовкредит-промбанк" (ОАО) мог бы иметь шанс на получение более высокой рейтинговой оценки. Главная его задача на данный момент - повышение эффективности проведения эмиссионной деятельности.

3.2. Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) - долговая ордерная ценная бумага, используемая:

для привлечения свободных денежных средств банком;

для предоставления предприятиям более дешевых кредитов;

для переоформления просроченных кредитов.

При выпуске собственных векселей банк руководствуется:

"Женевской конвенцией";

"Единообразным законом о простом и переводном векселе";

общими нормами гражданского законодательства Российской Федерации;

иными законами и нормативными актами Российской Федерации и самого банка.

Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выполнен на специальном бланке, выдается в единственном экземпляре, обеспечивается всеми пассивами банка и должен иметь срок платежа не более 12 месяцев с момента возникновения обязательств банка. АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выступает в роли эмитента собственных дисконтных, процентных и кредитных векселей.

Выбор векселя среди возможного разнообразия финансовых инструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формы привлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:

простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации в Банке России;

наличие правовой базы функционирования векселей;

возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

возможность его передачи по индоссаменту физичискими и юридическими лицами;

право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя;

высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;

налогообложение дохода по ставке 18%, как дохода для ценной бумаги для банков.

Выпуск Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) так называемых расчетных или кредитных векселей - весьма положительное явление на российском финансовом рынке.

Основные преимущества использования такого рода векселей:

возможность использования предприятиями векселей в качестве расчетного средства, тем самым, увеличивая оборотные средства предприятия;

уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;

упрощение процедуры расчетов с контрагентами;

облегчение проблемы неплатежей.

Однако массовый, ничем не обеспеченный выпуск в оборот кредитных векселей модно идентифицировать с выпуском коммерческими банками собственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:

являются бездоходными для их держателей;

приводят к росту денежной массы в обращении;

способствует ускорению темпов инфляции.

АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выдает такого рода кредиты в том случае, если предприятие нуждается в оборотных средствах, но из-за высокой стоимости обычного банковского кредита не может его приобрести. Как правило, в роли таких заемщиков выступают постоянные клиенты банка, и банк требует предоставить залог или гарантии.

В целом, такая операция выгодна банку:

выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только на отчисление в фонд обязательных резервов в ЦБ, которые возвращаются при пересчете суммы резерва;

банк получает реальные деньги;

доходность данной операции для банка - 200%.

обеспечение кредит в виде

Погашение кредита пакета векселей

кредита Предприятие - первый

векселедержатель погашение товар вексель в векселей оплату

Предприятие предъявление товар вексель в векселей оплату

Предприятие

Рис. 4. Схема выпуска банком кредитных векселей.

Проанализируем изменение объемов выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) на рынке первичного размещения за последние четыре года (по кварталам).

Таблица 1. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003-2007 гг.

Квартал	Объем выпущенных векселей (тыс. руб)
2003 г.3 квартал	370,2
4 квартал	2754,5
2004 г.1 квартал	6993,9
2 квартал	8171,5
3 квартал	9623,3
4 квартал	2644,5
2005 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2006 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2007 г.1 квартал	3662,8 2456,5 4852,2 4854,2 6254,3 4524,2 5423,2 4251,2 2353,2

Рис.5. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003 - 2007 гг.

Результаты анализа показали, что в 2003-2004 гг. банк постоянно наращивал темпы эмиссии своих векселей. А это свидетельствует об успешном их размещении на рынке ценных бумаг и доверии к ним со стороны инвесторов.

Если проследить, как осуществлялся выпуск векселей в 2006-2007 гг. (таблица 2), то можно отметить, что эмиссия векселей не отличается стабильностью, а скорее имеет тенденцию к колебанию. Это может быть вызвано рядом причин, но основной является неравномерность потребностей банка в привлеченных ресурсах, а также периодическое изменение числа клиентов, обращающихся в банк с целью приобретения данного финансового инструмента.

Таблица 2. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006-2007 гг.

Месяц	Объем выпущенных векселей
	2006 год	2007 год
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь	2172,3 1651,4 1430,6 1671,2 2011,4 841,4 2162,4 1843,1 1417,7 1652,4 1002,3 1596,5	645,3 943,7 739,7

Рис.6. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006 - 2007 гг.

Основная цель выпуска векселя банком - продажа его ссудозаемщику для предоставления в дальнейшем данного векселя в качестве залога по кредиту. Так банк обеспечивает себе гарантию возвратности ссуды.

Следовательно, если уменьшается число желающих приобрести кредит в данном банке, то сокращается и количество эмитируемых векселей. Не менее важно, на мой взгляд, выяснить какова основная клиентура банка в сфере приобретения его векселей и проследить динамику ее изменения по мере развития банка.

Таблица 3. Объем выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2004-2006 гг.

	Объем выпущенных векселей
	2004	2005	2006
	Сумма (тыс. руб)	%	Сумма (тыс. р)	%	сумма (тыс. р)	%
Объем выпущенных собственных векселей, всего, в т. ч.	27433,2	100	15825,7	100	20452,9	100
Кредитование промышленности, в т. ч.	17972,6	65,51	10482,4	66,23	12548,3	61,35
Строительство	12694,2	70,63	-	-	-	-
Промышленность	4278,4	24,36	12482,4	66,23	12548,3	61,35
АПК	900	5,01	-	-	-	-
Кредитование торговли	43,1	0,16	954,29	6,03	132,94	0,65
Кредитование физ. лиц	134,1	0,49	2750,05	17,38	417,23	2,04
Кредитование прочих юридических лиц	9283,4	33,84	3548,15	22,42	7354,86	35,96

Анализ состава клиентуры Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) позволил сделать следующие выводы:

по сравнению с составом клиентуры, обслуживающейся в банке в 2004 году, последующие года характеризовались ростом удельного веса промышленных предприятий в общем объеме инвесторов. Иными словами, банк, главным образом, кредитует производство, что способствует становлению и развитию в промышленности в нашей стране. А это большой вклад в российскую экономику;

широко и эффективно развивающееся в наше время строительство не оставило без внимания и руководство кредитного отдела. Об этом можно судить по тому, как резко возросло количество строительных организаций, обслуживающихся в данном банке. Так, если в 2003 году их удельный вес в общем объеме промышленных предприятий составлял 6,48%, то в следующем - 70,63% от общего объема.

доля торговли занимает незначительную часть в общем объеме кредитования векселями, но постепенно увеличивается в сравнении с первыми годами работы банка с данным финансовым инструментом;

физические лица редко пользуются услугами данного банка и, скорее всего их число в ближайшее время не возрастет.

Это объясняется основным целевым направлением эмиссии векселя КБ "Соцкредитбанк" - кредитование под залог собственных векселей; инфраструктура - значительный сегмент кредитования данного банка.

Таким образом, основная клиентура банка - юридические лица, преимущественно из промышленного и социального комплекса, которые пришли в банк в период начинаний банка в области эмиссионной деятельности и до сих пор обращаются с целью приобретения кредитных векселей.

3.3. Эффективность выпуска банковского векселя

Констатация того факта, что на сегодняшний день не существует банка, который бы не занимался внедрением в обращение собственных векселей не вызывает сомнения. Кредитная организация, занимающаяся их эмиссией, пользуется репутацией престижного банка, шагающего в ногу со временем. Но какова экономическая эффективность выпуска векселей, например, по сравнению с традиционными депозитными счетами?

Этот вопрос требует детального изучения и точных расчетов. Для того чтобы получить на него ответ, обратимся к конкретным примерам.

Пример 1. Предположим, что два клиента обратились в банк, имея в наличии 100000 рублей каждый и желание получить наибольшую доходность от имеющихся средств.

Один из клиентов поместил свободные средства на депозит со сроком 3 месяца под 10% годовых. Другой - купил вексель с тем же сроком, что и депозит и аналогичной процентной ставкой. Выясним, кто поступил разумнее и по истечении срока получит наибольшую доходность. Через 3 месяца по указанным выше финансовым инструментам банк начислит проценты:

1) по депозиту D = (100000 * 10% * 3) / (100 * 12) = 2500 руб.

2) по векселю V = (100000 * 10% * 3) / (100 * 12) = 2500 руб.

Как видно не было бы никакой разницы, куда помещать свои средства, но существует льготное налогообложение векселя по ставке 15% как по ценной бумаге по сравнению с депозитными вкладами, доходность по которым облагается налогом в размере 20%.

Поэтому чистый доход клиентов составит:

1) по депозиту D = 2500 - 2500 * 20 / 100 = 2000 руб.

2) по векселю V = 2500 - 2500 * 15 / 100 = 2125руб.

Таким образом, экономическая эффективность использования векселя клиентами налицо. Об этом свидетельствует более высокая доходность, получаемая при вложении свободных денежных средств в данный финансовый инструмент.

Рис.7. Доходность вложений по депозиту и векселю

Попробуем на примере доказать, что выпуск векселя не менее выгоден для самого банка, чем для инвесторов.

Пример 2. Два клиента имеют в наличии свободные средства в размере 100000 рублей каждый. Первый клиент поместил деньги на депозит сроком на 3 месяца под 10% годовых. Второй - купил вексель со сроком обращения 3 месяца и процентной ставкой в размере 8% годовых.

Спустя 3 месяца доходы от вложения средств будут равны:

1) по депозиту D = (100000 * 10% * 3) / (100 * 12) = 2500 руб.

2) по векселю V = (100000 * 9% * 3) / (100 * 12) = 2250 руб.

Это размер начисленных банком процентов. Как видно, банк сократил свои процентные расходы на 250 руб. Учитывая преимущества налогообложения дохода по векселю в сравнении с депозитным счетом, не остается в проигрыше и клиент, Это подтверждает приведенный ниже цифровой материал. После уплаты налога, на руки каждый из клиентов получит:

1) по депозиту D = 2500 - 2500 * 20 /100 = 2000 руб.

2) по векселю V = 2250 - 2250 * 15 / 100 = 2422 руб.50коп.

Следовательно, даже при снижении процентной ставки по векселю, которое экономит расходы банка, связанные с эмиссией данного финансового инструмента, клиент, осуществивший вложение своих средств в вексель все равно оказывается в более выгодном положении по сравнению с обычными вкладчиками, так как получает более высокий доход.

Рис.8. Доходность вложений по депозиту и векселю

Результаты анализа эффективности внедрения в банках собственных векселей показали:

Уваровский филиал АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выбрал правильную стратегию, используя в качестве основного инструмента привлечения денежных средств в банк вексель, а не традиционные банковские вклады. Это дает возможность сократить собственные процентные расходы;

покупка векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) позволяет инвесторам получать больше доходов, чем размещение средств на депозитных счетах.

Заключение

В данной работе рассмотрен вопрос о порядке выпуска ценных бумаг. Процесс выпуска является одной из главных проблем регулирования рынка ценных бумаг.

В 1-й главе дана общая характеристика ценных бумаг, их классификация и виды, операции с ними на рынке ценных бумаг, а также роль банков на РЦБ и особенности российского рынка ценных бумаг.

Основная теоретическая часть посвящена эмиссии банками собственных акций. Вопрос о выпуске банками-эмитентами облигаций рассмотрен с меньшими подробностями в связи со снижением интереса к данному финансовому инструменту по причине инфляционных процессов в российской экономике.

Таким образом, жесткая регламентация выпусков акций и облигаций со стороны Правительства и Центрального банка Российской Федерации обеспечивает кредитным организациям почетный статус надежного эмитента и вызовет к ним наибольшее доверие со стороны инвесторов.

Однако запрет на одновременный выпуск акций и облигаций заставляет коммерческие банки выпускать иные финансовые инструменты, делая нелегкий выбор среди их многообразия. К последним большинство инвесторов относится с опасением и осторожностью, поскольку процедура их выпуска менее формализирована. Это выгодно банку, но ненадежно для клиентов. Иначе говоря, к банкам, эмитирующим векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги предъявляются менее высокие требования (возможность в истории банка наличия убытков, просроченной задолженности и т.д.) и они могут входить в группу рисковых и сомнительных банков.

Среди ценных бумаг, процедура выпуска которых не требует регистрации проспекта эмиссии, наибольшей популярностью пользуется вексель. Он имеет ряд преимуществ не только по сравнению с традиционными банковскими вкладами, но и упоминавшимися ранее акциями и облигациями. Эффективность выпуска банками собственных финансовых векселей доказывается на примере векселя КБ "Соцкредитбанк", который используется в качестве основного инструмента привлечения денежных средств.

Процесс выпуска ценных бумаг должен быть отрегулирован в первую очередь и наиболее жестко, ибо именно ценные бумаги, а особенно акции, являются одним из главных инструментов, с помощью которых привлекаются крупные денежные средства, так как они выпускаются серийно и массово, и именно с помощью них делаются самые "черные" дела на фондовом рынке.

Принципиально эти процедуры отличаются от небанковского сектора тем, что:

во-первых, в документах, необходимых для регистрации ценных бумаг, в проспектах эмиссии в банковском секторе требуется максимальная открытость со стороны эмитента, подробная информация о его финансовом положении, его счетах, прибылях и убытках, и другие данные, на основании которых инвестор может принять обоснованное решение о рисках, которые он на себя берет при покупке этих ценных бумаг;

во-вторых, сейчас в банковском секторе применяется процедура накопительного счета, на который с момента регистрации проспекта эмиссии поступают все денежные средства от продажи ценных бумаг. Именно эта процедура максимально защищает интересы мелких инвесторов, то есть покупателей акций. Также отражен учет операций, связанных с выпуском и размещением ценных бумаг (особенно обращается внимание на размещение и оплату акций, которые приводят к формированию или изменению размера уставного капитала акционерного банка, что является одним из главных факторов, влияющим на деятельность банка на фондовом рынке).

Проанализировав содержание данной работы, можно сделать вывод, что порядок выпуска строится, главным образом, на неукоснительном соблюдении банковского законодательства, норм и положений.

В заключение следует отметить, что на эмиссионную политику банка - эмитента влияют многие факторы: это и экономическая ситуация в стране, и проводимая правительством политика в отношении банковской системы и др., поэтому для эмитирования ценных бумаг банк - эмитент должен иметь устойчивое финансовое положение и строго соблюдать действующее банковское законодательство.

Список использованной литературы

Инструкция ЦБР N 8 “О правилах выпуска, регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации”;

Федеральный закон N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”;

Федеральный закон от 26.12.95 № 208-ФЗ “Об акционерных обществах”;

Федеральный закон от 18.10.95 “О налоге на операции с ценными бумагами”;

Гражданский кодекс Российской Федерации;

Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 января 1997 года №5 "Об осуществлении кредитными организациями операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг";

Астахов В.П. "Ценные бумаги. Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность" - М., 1996;

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. Изд.4-е - М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.

Банковское дело (Под ред. Лаврушина О. И) - М. Банковский и биржевой цент, 1999, 404 с.

“Банковское дело”, под ред.В.И. Колесникова, 1996;

“Банковские операции”, Ч-3, Миркин Я. М.;

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа - М.: ИНФРА - М, 2001 г. -222 с.

Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Прогресс, 1998. - 423 с.

Бочаров В.В. Финансовое моделирование- СПб: Питер, 2000. -208 с.

Ефимова Д.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. Учет, 1999.

Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2004. - 399 с.

Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: учебник / под ред- М: ЮНИТИ. Банки и биржи, 1997. - 388 с.

Захаров В.С. Коммерческие банки: проблемы и пути развития // Деньги и кредит. - 1998. - №9. С.35-49.

Коган М. Коммерческие банки и предприятия - М, Центр деловой информации газеты "Экономика и жизнь", 1999 г,105 с.

Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.: Прогресс, 1998. - 520 с.

Миркин Я.М. "Ценные бумаги и фондовый рынок" - М.: Перспектива, 1995;

Рубель К. Финансовый менеджмент. - Санкт-Пб, 1998-312 с.

Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1996;

Сагитдинов М. Ш,, Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. - 1997. - №10. С.15-24.

Синки мл Д.Ф. Управление финансами в коммерческом банке: пер. с англ. - М: Саталлахи, 1997. - 285 с.

Справочная система “Гарант 4.0”.

Справочник финансиста (под редакцией проф. Э.А. Уткина - М.: Тандем, Экмос, 1998.

Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. - М. ИНФРА-М. -2000. -312с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. изд.3-е - М.: Инфра М, 2003. -208 с. .

Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке - М: Финансы и статистика, 2000. - 455 с.

Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 160с.

“Учет и операционная техника в банках”; П.А. Парфенов, 1999;

“Учет ценных бумаг в коммерческом банке”, Мартынова О.И., 1997;

Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры: Учебное пособие (Под ред. Баканова М.И., Шеремета А. Д). - М.: Финансы и статистика, 2003. - 656с.