3. Проблемы и перспективы развития международного кредита в Республике Беларусь

международный кредит проектный финансирование

Несмотря на то, что кредиты в какой-то мере содействуют решению финансовых, структурных и иных сложных проблем переходной экономики Республики Беларусь, центральным вопросом остается эффективное их использование.

Эффективность использования международных кредитов и займов необходимо рассматривать через призму определения эффективности конкретных программ и инвестиционных проектов, на реализацию которых привлечены международные кредиты и займы.

К основным причинам, оказывающим отрицательное влияние на эффективность реализации проектов в Республике Беларусь можно отнести неэффективное расходование кредитов, длительные сроки реализации проектов, а также нецелевое использование кредитов.

Существуют кредиты, например МВФ, МБРР, которые выделялись для поддержания платёжного баланса и экономических реформ, однако были использованы не по назначению, а как говорит доктор экономических наук С.А. Богданкевич, «просто проедались». Валюта уходила в фундаменты жилых зданий, повышение зарплат, пенсий, пособий. Данные ресурсы использованы неэффективно, т.к. затраченные средства не формируют доход для возврата кредитов.

Основными источниками внешних заимствований в перспективе могут стать кредиты Антикризисного фонда ЕврАзЭС, а также кредитные ресурсы МВФ. Однако для их получения необходимо выполнить определённые условия, оговоренные данными организациями. Так по завершению миссии Кристофер Джарвис сделал следующее заключение:

«Первоочередной приоритетной задачей должно быть обеспечение стабильности в экономике. Для этого необходимо придерживаться утвержденного бюджета и планов по кредитованию, сдерживать заработную плату в бюджетном секторе и на государственных предприятиях и обеспечивать поддержание процентных ставок на уровне, превышающем инфляционные ожидания населения, чтобы люди могли быть уверены в сохранении стоимости их сбережений.

Правительству следует определить бюджетно-налоговую политику, которая обеспечит сохранение в течение предстоящих нескольких лет устойчивых уровней государственного долга. Национальному банку следует стремиться обеспечить низкий уровень инфляции при гибкости обменного курса. Правительству также следует определить политику структурных реформ, ориентированных на повышение производительности и экономического роста...» [24].

Важно отметить, что в перспективе ЕБРР планирует выработать новую стратегию взаимоотношений с Беларусью на 2016-2018 годы.

МВФ дал положительную оценку антикризисным усилиям правительства Андрея Кобякова. Как заявил глава миссии Международного валютного фонда в Беларуси Дэвид Хофман, Национальный банк начал переход к более гибкому обменному курсу, ужесточена денежно-кредитная политика. Дэвид Хофман сказал, что «важно будет довести до конца эти первоначальные шаги и далее решительно ужесточить макроэкономическую политику, в том числе посредством жесткого управления внутренним спросом в целях быстрого сокращения сохраняющихся внутренних и внешних дисбалансов». Финансовый аналитик официального партнера Альпари в Минске Вадим Иосуб считает, что Движение в правильном направлении, с точки зрения МВФ, это хорошо. Но белорусским властям необходимо сделать дополнительные шаги, чтобы разговоры о новой программе и новом кредите стали реальностью». Эксперт напоминает, что четыре года назад у белорусского правительства с МВФ была программа, которая реализовывалась. Однако, по его словам, полного согласия с Международным валютным фондом официальному Минску достичь не удалось, и сотрудничество было фактически заморожено. Аналитик полагает, что «мы сейчас наблюдаем очередной схождение позиций и выделение кредита приобретает вполне реальные черты». По его словам, при самом лучшем, для белорусских властей, развитии событий, деньги от МВФ быстро получить не удастся. Вадим Иосуб подчеркивает, «должна быть разработана совместная программа. Более того, какие-то пункты из этой программы уже необходимо будет реализовать, чтобы Фонд пошел на выделение нового кредита». По словам финансового аналитика, правительство выполняет не все рекомендации МВФ. Вследствие этого, в 2015 этом году Беларусь, вряд ли, получит кредит Фонда [25].

Кроме получения средств от фондов, одним из вариантов привлечения ресурсов для Республики Беларусь является выпуск еврооблигаций.

В июле 2010 года Республика Беларусь разместила дебютные евробонды в объеме 600 млн долларов США. В августе 2010 года Министерство финансов Республики Беларусь, дополнительно разместило еврооблигации на 400 млн долларов США. Второй этап эмиссии был осуществлен 26 января 2011 года, когда Беларусь разместила евробонды на сумму 800 млн долларов США. По информации БелаПАН, на погашение и обслуживание евробондов Беларуси необходимо в нынешнем году направить почти 1,2 млрд долларов. Освоен новый рыночный инструмент привлечения республикой долгосрочного внешнего финансирования, сформирован ориентир по стоимости и условиям заимствования на мировом финансовом рынке для белорусских банков и иных корпоративных заемщиков. Этот выпуск облигаций положил начало публичной кредитной истории Республики Беларусь как эмитента. Учитывая конъюнктуру мирового финансового рынка, дополнительные выпуски еврооблигаций в ближайшей перспективе не наблюдается производить [26].

Одним из актуальных источником финансирования является привлечение иностранных инвестиции. Премьер-министр Кобяков А.В. отметил, что «собственных источников практически нет, кредиты дорогие, значит, остаются иностранные инвестиции», и поручил Министерству промышленности усовершенствовать работу с иностранными инвесторами.

Основным инвестором в настоящий момент и в перспективе остается Россия. На ее долю приходится 42,7% инвестиций от их общего объема поступивших иностранных инвестиций. Также прямые иностранные инвестиции были вложены такими государствами как Соединённое Королевство (19,8%), Нидерланды (11%), Кипр (6,1%), Австрия (3,6%) и Германия (2,4%).

30 апреля на счет Министерства финансов Беларуси поступили средства государственного финансового кредита в сумме 6,2 млрд российских рублей (на момент подписания соглашения, 27 марта 2015 года, это было около 110 млн долларов США).Ставка по кредиту составит примерно 1,5% годовых, что следует из распоряжения премьер-министра Дмитрия Медведева от 28 марта 2015 года о подписании межправительственного соглашения по кредиту. Согласно документу, Россия выделяет кредит Беларуси «в целях дальнейшего укрепления дружественных отношений между двумя государствами».

По данным независимого российского информационного агентства, доходность российских долларовых облигаций с погашением в апреле 2022 года сейчас составляет 4,844%, ставка семилетнего процентного свопа в долларах - 3,86945%.Погашать кредит Беларусь начнет только в 2019 году и будет делать это до 2025 года двумя траншами в год (15 февраля и 15 августа). Предоставление займа, а также погашение и обслуживание долга будет производиться в российских рублях. Условием предоставления кредита является «отсутствие просроченных обязательств перед Россией и Антикризисным фондом ЕврАзЭС по ранее предоставленным кредитам» [27]. Важным проектом, реализуемым за счёт предоставленного Россией государственного экспортного кредита, является строительство Белорусской АЭС. По словам российского премьер-министра Владимира Путина, объем предоставленных средств составит около 10 млрд долларов США с использованием кредита в течение десяти лет и с погашением в течение 15 лет. Депутаты Палаты представителей на заседании 25 февраля 2015 года рассмотрели законопроект о ратификации протокола, который вносит изменения в межправительственное белорусско-российское соглашение о сотрудничестве в строительстве на территории Беларуси атомной электростанции от 15 марта 2011 года. Протокол был подписан в Москве 23 декабря 2014 года. Документ изменяет сроки введения в эксплуатацию энергоблоков АЭС. В соответствии с соглашением, стороны брали на себя обязательства по вводу в эксплуатацию первого энергоблока АЭС в 2017 году, второго -- в 2018 году. Протокол изменяет сроки введения энергоблоков соответственно на 2018 и 2020 годы [28].

Между тем Беларусь в исследовании IFC (МФК) и Всемирного банка «Doing Business-2015» заняла 57-е место по условиям ведения бизнеса из 189 стран, сообщила журналистам в ходе телефонной конференции специалист по развитию частного сектора Группы Всемирного банка Валентина Салтане.

В «Doing Business-2014» Беларусь занимала 63-е место. Кроме того, авторы доклада в очередной раз пересмотрели методологию определения рейтингов и, в соответствии с новой редакцией прошлогодних показателей, Беларусь в предыдущем исследовании заняла 57-е место. Таким образом, с учетом методологических нововведений, Беларусь улучшила свой глобальный рейтинг на 6 пунктов. В структуре 10 индикаторов, из которых сформированы страновые рейтинги «Doing Business-2015», сложились следующие позиции Беларуси:

– «Регистрация предприятий» - 40-е место (35-е место в прошлогоднем исследовании, с учетом проведенной в этом году корректировки);

– «Получение разрешений на строительство» - 51-е место (54);

– «Присоединение к электрическим сетям» - 148-е место (144);

– «Регистрация собственности» - 3-е место (3);

– «Получение кредитов» - 104-е место (99);

– «Защита миноритарных инвесторов» - 94-е место (91);

– «Налогообложение» - 60-е место (107);

– «Международная торговля» - 145-е место (146);

– «Обеспечение исполнения контрактов» - 7-е место (7);

– «Разрешение неплатежеспособности» - 68-е место (66).

Салтане отметила, что «за обзорный период Беларусь провела одну реформу, которая оказала положительное влияние на условия ведения бизнеса». Она пояснила, что Беларусь упростила процедуры налогообложения для компаний за счет внедрения электронной системы деклараций и уплаты обязательных взносов по страхованию несчастных случаев на рабочем месте, а также за счет упрощения требований к правилам подачи декларации по налогу на прибыль предприятий и налогу на добавленную стоимость.

Данные результаты не могут не привлекать инвесторов, однако существуют и такие позиции, которые не только не привлекают инвесторов, но и вызывают недоверие к Беларуси в качестве места вложения своих средств [29].

В настоящее время актуален вопрос о вступлении Республики Беларусь в ВТО. С одной стороны, это может привести к расширению ресурсной базы банковской системы страны, к увеличению инвестиций в экономику и расширению спектра банковских услуг, что подготовит благоприятную почву для дальнейшего развития международного кредита в стране. Но с другой стороны, иностранные банки могут усилить свое воздействие на национальную банковскую систему, и она может утратить свою самостоятельность, сократится ее роль в развитии экономики страны.

Немаловажным вопросом является региональная структура кредитного портфеля Республики Беларусь. В настоящий момент необходимо диверсифицировать источники поступления ресурсов, чтобы не попасть в политическую и экономическую зависимость от стран-кредиторов.

На 1 января 2015 года соотношение валового внешнего долга к ВВП составило 52,8% (на 1 января 2014-го -- 54,4%), что превышает предельное значение в 50%, рекомендуемое Всемирным банком Несмотря на предостережения экспертов, власти страны продолжают наращивать внешние обязательства. Отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и услуг увеличилось по сравнению с 1 января 2014 года на 2 процентных пункта и достигло 92%, при допустимом в международной практике уровне в 220%, что подтверждает экспортоориентированность нашей страны [29].

На основании вышесказанного следует отметить, что дальнейшее привлечение кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства четкой внутри- и внешнеэкономической ориентации, программы проведения рыночных реформ.

В этой связи представляется крайне необходимым коренным образом изменить политику привлечения и использования внешних займов для Республики Беларусь как с точки зрения структуры, сроков и направлений использования, так и с точки зрения жесткой изначальной направленности на конечный результат -- повышение экспортной конкурентоспособности экономики. При всей политической непопулярности этого шага, необходимо полностью отказаться от внешнего финансирования невалютоокупаемых проектов, имеющих высокую социальную значимость, но низкую или нулевую эффективность с точки зрения создания источников погашения задолженности. Одновременно необходимо приостановить использование тех кредитных линий, которые излишне обременительны для Республики Беларусь в плане сроков возврата задолженности и высокого процента, а также начать переговоры о реструктуризации долга.

Привлеченные с помощью международных кредитов средства необходимо направлять на модернизацию и структурную перестройку экономики страны. Она должна быть направлена как на усовершенствование действующих предприятий с целью повышения их конкурентоспособности, так и на создание принципиально новых производств и секторов экономики, выпускающих экспортоориентированную, высокотехнологичную, инновационную продукцию.

Необходимо также принять меры к неконкурентоспособным, хронически убыточным предприятиям. Если государственное предприятие хронически убыточно и экономически бесперспективно, то нет смысла вкладывать в него денежные средства, которые могли бы быть использованы более эффективно. Государство должно поддерживать только эффективные или особо социально-значимые проекты [30].

Как свидетельствуют статистические данные, роль международного кредита в последние годы значительно увеличилась. Это объясняется тем, что сегодня международный кредит осуществляет более интенсивное стимулирование внешнеэкономической деятельности стран, обеспечивая бесперебойность международных расчетов и устанавливая внешнеэкономические связи между странами.

1) За последние годы поток иностранного капитала в Республику Беларусь значительно увеличился. Причиной этого явилось высокая динамика международного валютного и кредитного рынка.

2) Международный кредит, предоставляя дополнительные ресурсы республике, способствует повышению эффективности экономики, помогая в преодолении кризиса. Использование международного кредита в экономике может нести и отрицательный эффект. Международный опыт показывает, что международное кредитование связано с риском. В кризисных ситуациях обычно страна, которая получает кредит, больше всего страдает от нарушения взаимоотношений между кредитором и заемщиком иностранного капитала. Для того чтобы избежать таких последствий необходимо крайне обдумано создавать внешнюю кредитную политику.

3) Приток иностранного капитала в последние годы, убеждает в том, что у Беларуси есть предпосылки занять определенное место на мировом рынке капитала.

4) Участие финансовых институтов республики в мировом движении капитала и стремление развиваться наравне с ведущими международными финансовыми институтами говорит о том, что страна не согласна с той ролью, которая отводится ей в современной экономике.

5) Главными причинами достаточно быстро произошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны, как международных финансовых организаций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются введение жесткого административного контроля за внешнеэкономической деятельностью, существование множественности валютных курсов, а также несовершенство системы государственного управления иностранными заимствованиями.

На основании вышесказанного следует отметить, что дальнейшее привлечение кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства четкой внутри- и внешнеэкономической ориентации, программы проведения рыночных реформ.

Таким образом, в Беларуси существует определенный потенциал и предпосылки для развития новых видов международного кредита в стране. Необходимо усовершенствовать законодательную базу, активно участвовать в деятельности международных организаций, повышать кредитный рейтинг страны и создавать благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций.

Следовательно, можно сделать вывод, что самым важным на данном этапе является четкое представление достижимости целей, под которые берутся международные кредиты, так как при увеличении внешнего государственного долга само государство сможет привести страну в долговую яму, что, конечно же приведёт к существенным нарушениям макроэкономической стабильности, таким как инфляция, безработица. Таким образом, международные кредиты должны в первую очередь быть взяты для реализации программ повышения эффективности функционирования экономики. А для того чтобы избежать превышении долга по международному кредиту некоторых допустимых норм правительству страны всегда требуется отслеживать величину внешних займов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный кредит - это одна из важных экономических категорий. Выполняя свои функции, находясь в определённых формах и играя немаловажную роль, международный кредит занимает одно из первых мест в экономиках стран мира, оказывая на них значительное влияние и обеспечивая их стабильность.

Существует широкое разнообразие форм и видов международного кредита и каждый из них играет важную роль в формировании международных отношений. Выбор вида международного кредитования зависит от тех инструментов и механизмов, которые используют финансовые организации или экономические субъекты в международном кредитовании. Поэтому трудно сказать какой из видов кредита имеет наибольшие преимущества так как его функциональные возможности зависит от применимой ситуации.

Современный рынок ссудных капиталов в условиях его глобализации отличают: огромные масштабы и диверсификации его секторов, высокая мобильность и разнообразие инструментов, лидирующая роль ТНБ, конкурентное противостояние трёх центров мирового рынка ссудного капитала: североамериканского, западноевропейского и дальневосточного, а также быстрое развитие факторинговых, форфейтинговых и лизинговых услуг.

Огромную роль играют институты международного кредитования, которые были созданы с целью стимулирования, поддержания экономики отсталых стран, регулирования платежного баланса стран в период экономического кризиса, регулирование валютно-кредитных отношений и международной торговли. Каждая из финансовых организаций ориентирована на определенную сферу международного кредитования, что позволяет в равной мере оценит функциональную значимость международного кредита.

Республика Беларусь привлекает иностранные кредиты для поддержки экономических реформ, перехода к рыночной экономике, решения проблем, связанных с осуществлением структурной перестройки экономики республики, технического перевооружения и модернизации промышленности и сельского хозяйства, внедрения современных технологий, а также развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления, развития малого и среднего бизнеса и др.

Международные денежные поступления позволяют во многом смягчить последствия глобального экономического кризиса и способствовать поступательному развитию экономики. Вместе с тем Республика Беларусь не стремится привлечь кредитные ресурсы любой ценой. Во главу угла неизменно ставится экономическая целесообразность и соответствие предлагаемых условий экономическим нуждам и потребностям нашей страны. Перспективными направлениями развития международного кредита в Республике Беларусь являются дальнейшее сотрудничество с международными финансовыми институтами, выпуск еврооблигаций, а также улучшение инвестиционного климата.

Самым важным на данном этапе является четкое представление достижимости целей, под которые берутся международные кредиты, так как при увеличении внешнего государственного долга само государство сможет привести страну в долговую яму, что, конечно же приведёт к существенным нарушениям макроэкономической стабильности, таким как инфляция, безработица. Таким образом, международные кредиты должны в первую очередь быть взяты для реализации программ повышения эффективности функционирования экономики. А для того чтобы избежать превышении долга по международному кредиту некоторых допустимых норм правительству страны всегда требуется отслеживать величину внешних займов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Чернецов, С.А. Финансы, денежное обращение и кредит. Москва: Магистр, 2008. - 527 с.

2 Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие/ Н.П. Гусакова, И.Н. Белова, М.А. Стренина. - Москва: Инфра-М, 2006. - 314 с.

3 Деньги, кредит, банки: учебник / О.И. Лаврушин [и др.]; под ред. О.И. Лаврушин. - Москва: КНОРУС, 2006. - 560 с.

4 Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2007. - 527 с.

5 Бровкова, Е.Г., Продиус, И.П. Внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие. - Москва: МТ-Пресс, 2001. - 186 с.

6 Белотелова, Н.П., Белотелова, Ж.С. Деньги. Кредит. Банки: учебник. Москва: издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. - 527 с.

7 Рудый, К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения. Минск: Новое издание, 2007. - 427 с.

8 Взаимоотношения с Международным валютным фондом [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/today/InternationalCooperation/imf/. - Дата доступа: 25.04.2015.

9 Беларусь выплатила кредит МВФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://afn.by/news/i/207181. - Дата доступа: 25.04.2015.

10 Всемирный банк в Беларуси: результаты в области развития- Режим доступа: http://www.worldbank.org/ru/news/feature/2013/02/14/world-bank-belarus-20-years. - Дата доступа: 28.04.2015.

11 Беларусь рассчитывает на поддержку Всемирного банка при обсуждении дорожной карты с МВФ. - Режим доступа: http://shumilino.vitebsk-region.gov.by/ru/news/republic?id=14368. - Дата доступа: 24.04.2015.

12 Всемирный банк пророчит экономике Беларуси тяжелый год [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://udf.by/news/main_news/121490-vsemirnyy-bank-prorochit-ekonomike-belarusi-tyazhelyy-god.htm. - Дата доступа: 25.04.2015.

13 Интеграционные объединения. ЕврАзЭС [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://allby.tv/article/1480/integratsionnyie-obyedineniya-evrazes. - Дата доступа: 29.04.2015.

14 Нацбанк Белоруссии надеется на шестой транш АКФ ЕврАзЭС [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://belarus.regnum.ru/news/1861380.html. - Дата доступа: 02.05.2015.

15 Беларусь впервые посетит президент ЕБРР [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://news.tut.by/economics/435599.html. - Дата доступа: 03.05.2015.

16 Лукашенко своим заявлением обрушил белорусские еврооблигации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://newsland.com/news/detail/id/1492156/. - Дата доступа: 02.05.2015.

17 Еврооблигации как этап развития фондового рынка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://elib.bsu.by/bitstream/123456789/53923/1/kovalenko_Sbornik9_tom2.pdf.

18 Бюллетень банковской статистики. - 2015. - №2 (188) - стат. бюл. / Нац. банк Респ. Беларусь. Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/bulletin/Bulletin2015_2.pdf. -- Дата доступа: 04.05.2015.

19 Объем экспортных кредитов Банка развития Беларуси в 2014 году вырос в 9 раз до Br907 млрд [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.belta.by/ru/all_news/economics/Objem-eksportnyh-kreditov-Banka-razvitija-Belarusi-v-2014-godu-vyros-v-9-raz-do-Br907-mlrd_i_700284.html. - Дата доступа: 28.04.2015.

20 Министерство иностранных дел Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.mfa.gov.by/- Дата доступа: 21.04.2015.

21 Государственный долг на 1 января 2015 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/public_debt/pressreleases/d4ab11da7fc8023e.html. - Дата доступа: 30.04.2015.

22 Платежный баланс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/balpay/. - Дата доступа: 28.04.2015.

23 Заявление по завершении миссии МВФ в Республике Беларусь // Международный валютный фонд [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.imf.org- Дата доступа: 21.04.2015.

24 Похвала от МВФ: пустые слова или обнадеживающий аванс? [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.zautra.by/art.php?sn_nid=179211. - Дата доступа: 30.04.2015.

25 Финансовый рынок: подходы к развитию // Информационный центр развития бизнеса bizinfo.by [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://bizinfo.by/current-news/financial-market-approaches-to-development.html - Дата доступа: 08.04.2012.

26 Минск получил обещанные Россией "дружественные" 110 млн долларов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://news.tut.by/economics/446246.html. - Дата доступа: 29.04.2015.

27 Введения в эксплуатацию энергоблоков белорусской АЭС Режим доступа: http://news.tut.by/economics/437009.html. - Дата доступа: 29.04.2015.

28 За пять лет внешний долг Беларуси удвоился [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://charter97.org/ru/news/2015/3/24/144692/.

29 Беларусь заняла 57-е место в рейтинге Doing Business-2015 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.interfax.by/news/belarus/1170162. - Дата доступа: 01.05.2015.

30 Романовский, М.В., Врублевская, О.В. Финансы. Денежное обращение и кредит/ М.В. Романовский, О.В. Врублевская. - Москва: Юрайт-Издат, 2010. - 714 с.

31 Внешняя торговля Беларуси [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://mfa.gov.by/export. - Дата доступа: 26.04.2015.

32 Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь за 2014 год [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/BalPay/BalPay2014.pdf. - Дата доступа: 23.04.2015.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

Рисунок А.1 - Факторинговая операция

Рисунок А.2 - Банковский акцепт



Рисунок А.3 - Проектное финансирование

Приложение Б

Таблица Б - Классификация видов международного кредита.

Признак	Характеристика видов
По источникам	- внутреннее кредитование; - иностранное кредитование; - смешанное кредитование; - финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в т.ч. за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.
В зависимости от назначения	- коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами; - финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; - промежуточные кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ - инжиниринг).
В зависимости от валюты кредита	- в валюте страны-должника; - в валюте страны-кредитора; - в валюте третьей страны; - в международной счетной единице.
По виду процентных ставок	- с плавающими ставками; - с фиксированными ставками; - с комбинированными ставками.
По условиям использования	- разовые; - возобновляемые.
По способу погашения	- пропорциональные; - прогрессивные; - единовременные.
По форме предоставления	- товарные кредиты (кредиты в товарной форме), например для сборочных производств автомобилей или бытовой техники; - валютные, в денежной форме; - смешанные - в виде предоплаты или постоплаты.
По срокам	- внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» (на одну ночь), предоставляемые иностранными банками в форме овердрафта по корреспондентским счетам; - краткосрочные - до одного года на пополнение оборотных средств; - среднесрочные - от одного года до пяти лет на инвестиционные цели; - долгосрочные - свыше пяти лет - финансирование крупных международных проектов. При пролонгации (продлении) кратко- и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными.
В зависимости от обеспечения	Обеспеченный кредит - предусматривает наличие источника его погашения, который сможет использовать кредитор в случае невозврата заемщиком взятых в долг средств. В качестве обеспечения в международных кредитных сделках используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, недвижемость и т.д., а также гарантия государства. Бланковый - выдается ез обеспечения, под обязательство заемщика вернуть полученные средства в оговоренные сроки. В таких случаях кредитор, как правило, уверен в деловой репутации заемщика и его финансовых возможностях по возврату долга. Данный кредит чаще всего используется банками при кредитовании контокоррентным счетам и предоставлении овердрафта.
По технике предоставления	- финансовые (наличные) - зачисляемые на счет должника в его распоряжение; - акцептные -- в форме акцепта тратты импортером или банком; -депозитные сертификаты - используется банками для займов на международном денежном рынке; - облигационные займы - осуществляются путем выпуска и размещения облигаций на зарубежных рынках ценных бумаг. - консорциальные - применяются для мобилизации необходимых для кредитования дополнительных ресурсов и снижения кредитных рисков, в частности риска, связанного с предоставлением крупного кредита. - факторинговые - предоставляется путем приобретения факторинговым отделом банка или факторинговой фирмой требований экспортера к импортеру и соответственно прав получения платежа по ним. - форфейтинговыем - сделки по кредитованию экспортера банком или финансовой компанией (форфейтером) путем покупки на полный срок без оборота на продавца (экспортера) тратт, акцептованных импортерам, и других долговый ценных бумаг на заранее оговоренных условиях.
В зависимости от категории кредитора	- фирменные (частные) кредиты; - банковские кредиты; - брокерские кредиты; правительственные кредиты; - смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; - межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Приложение В

Таблица В.1 - Динамика Объемов Внешней торговли услугами Республики Беларусь (млн. долларов США)

	2000	2005	2010	2011	2012	2013	2014	2014 в % к 2013
Оборот	1 536	3 166	7 379	9 160	10 488	10 806	11 629	107,6
Экспорт	1 000	2 073	4 501	5 804	6 646	6 784	7 113	104,8
Импорт	536	1 093	2 878	3 356	3 842	4 022	4 516	112,3
Сальдо	465	979	1 623	2 448	2 804	2 762	2 597

Таблица В.2 - Динамика объемов внешней торговли товарами Республики Беларусь (млн. долларов США)

	2000	2005	2010	2011	2012	2013	2014	2014 в %к 2013
Оборот	15 972	32 687	60 168	87 190	92 464	80 226	77 180	96,2
Экспорт	7 326	15 979	25 284	41 419	46 060	37 203	36 392	97,8
Импорт	8 646	16 708	34 884	45 771	46 404	43 023	40 788	94,8
Сальдо	-1 320	-729	-9 600	-4 352	-344	-5 820	-4 396

Приложение Г

Рисунок Г - Динамика потоков прямых иностранных инвестиций за 2010 - 2014 годы, млн долларов США

Приложение Д

Рисунок Д - Структура валового внешнего долга Республики Беларусь по срокам погашения на 1 января 2010 - 2014 годов, млн долларов США

Размещено на Allbest.ru