Сущность и роль денег

Во-вторых, в отдельные периоды времени может возникать ситуация, когда опережающие темпы роста денежной массы по сравнению с ростом реального ВВП не будут приводить к соответствующему росту инфляции. Это происходит, например, в том случае, если главным фактором роста денежной массы является приток депозитов населения в банковскую систему. Также рост монетизации ВВП без серьезных последствий для инфляции может быть обусловлен развитием финансового рынка в стране.

Инфляция в Беларуси в течение года носит циклический характер. Анализ помесячных данных по ИПЦ за последние десять лет показывает, что инфляция в Беларуси носит циклический характер (Рисунок 17).

Рисунок17 - Динамика помесячной инфляции в Беларуси, в процентах к предыдущему месяцу

Примечание - Источник: [1].

За редким исключением, наиболее высокие темпы роста потребительских цен отмечаются в январе, затем, как правило, инфляционные процессы в экономике замедляются, и своего минимума достигают в августе, после чего инфляция снова начинает плавно увеличиваться, достигая своих максимальных значений в декабре и январе. Затем цикл повторяется.

Если каждому месяцу начислять баллы в зависимости от места, занятого по уровню инфляции (самая высокая инфляция, 1-е место - 12 баллов, самая низкая инфляция, 12-е место, - 1 балл, и т.д.), далее просуммировать все баллы по годам, начиная с 2003 г., построить по этим данным кривую и произвести сглаживание, то динамику помесячной инфляции (месяц к месяцу) в течение года можно представить в виде U-кривой (Рисунок 18).

Рисунок 18 - U-кривая ежегодной инфляции в Беларуси, в баллах

Примечание - Источник:[1].

U-образную форму кривой помесячной инфляции в течение года можно было бы объяснить действием сезонного фактора. Однако построение аналогичных кривых для других стран ЕЭП, показывает, что полное совпадение отсутствует. В частности, U-кривая ежегодной инфляции в Беларуси совпадает с U-кривой ежегодной инфляции в России (Рисунок 19). Однако U-кривая ежегодной инфляции в Казахстане несколько отличается (Рисунок 20).

Рисунок 19 - U-кривая ежегодной инфляции в России, в баллах

Примечание - Источник:[1]

Рисунок 20 - U-кривая ежегодной инфляции в Казахстане, в баллах

Примечание - Источник: [1].

В Казахстане инфляция достигает своего пикового значения в октябре, а ноябре и декабре идет на спад, в то время как в Беларуси и России, максимум инфляции приходится на пред- и после новогодние месяцы.

Относительно высокие темпы инфляции в Беларуси, как правило, являются основной причиной периодических одноразовых девальваций белорусского рубля. Это объясняется тем, что при прочих равных условиях экономика страны (особенно в краткосрочном периоде при всплесках инфляции или разовых девальвациях) тяготеет к поддержанию стабильных относительных цен (NPL, National Price Level). В условиях гиперинфляции, или просто относительно высокой инфляции, эта стабильность достигается за счет встроенного механизма девальвации национальной валюты. И, наоборот, при крупных разовых девальвациях национальной валюты - за счет запуска механизма роста цен на потребительском рынке. Данная фундаментальная закономерность уже не раз проявляла себя в разных странах в разные периоды истории (Рисунок 21.).

Рисунок 21 - Предложение денег, уровень цен и номинальный обменный курс в период гиперинфляции в Германии

Примечание - Источник: [18]

Эта фундаментальная закономерность количественной теории денег проявляет себя и в экономике Беларуси, что особенно хорошо было заметно на примере кризисного 2011 года, когда имела место высокая инфляция (Рисунок 22).

Как видно, график 21, описывающий ситуацию в экономике Германии в 1924 году, и график 22, описывающий ситуацию в экономике Беларуси в 2011 году, практически совпадают. Процессы девальвации и инфляции тесно связаны между собой, поскольку для поддержания ценовой конкурентоспособности любой экономики жизненно важно поддержание стабильности относительных цен на товары и услуги, а также на факторы производства.

Рисунок 22. - Деньги (M3), цены (CPI) и номинальный обменный курс (NER) в Беларуси в 2011 г., в % к предыдущему месяцу нарастающим итогом

Примечание - Источник: [1].

Приводит ли инфляция к понижению уровня жизни?

Инфляция в Беларуси не ведет к понижению уровня жизни, как это принято считать. Последние годы номинальный рост средней заработной платы опережает темпы роста потребительских цен. В итоге реальная заработная плата населения (с учетом их покупательной способности) растет. Это видно из рисунка 23.

Средняя номинальная заработная плата, начиная с 2005 года, выросла в Беларуси в 11,8 раза, в то время как индекс потребительских цен на товары и услуги вырос только в 4,7 раза. Таким образом, опережающий рост доходов по сравнению с инфляцией не приводит в целом по стране к понижению уровня потребления. Вместе с тем, высокие темпы инфляции в Беларуси по сравнению с другими странами приводит к быстрому изменению масштаба цен, что создает определенные неудобства для населения при расчетах за товары и услуги.



Рисунок 23 - Соотношение темпов роста номинальной заработной платы и инфляции (роста потребительских цен), в процентах к предыдущему периоду нарастающим итогом (янв. 2005 г. = 100)

Примечание - Источник:[1].

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что инфляция в Беларуси не приводит к понижению уровня жизни населения, как это принято считать. Скорее она создает населению неудобства при расчетах за товары и услугах вследствие быстрого изменения масштаба цен.

Приводит ли инфляция к обесценению сбережений населения и предприятий? Действует ли в Беларуси «эффект стоптанных башмаков»? Инфляция в Беларуси, за редким исключением, не приводит к обесценению вкладов населения в белорусских рублях, как это принято считать. Повторения сценария начала 1990-х гг., когда у населения обесценились вклады, не произошло и вряд ли произойдет в будущем.

Как видно из рисунка 24,помесячные реальные процентные ставки (с корректировкой номинальных ставок на уровень инфляции), начиная с 2005 года, в большинстве случаев были положительными. Исключения составляли месяцы, когда происходили одноразовые девальвации белорусского рубля (январь 2009 г., май и ноябрь 2011 г.). Но затем Нацбанк оперативно повышал ставку рефинансирования, а коммерческие банки - ставки по рублевым депозитам населения, чтобы не допустить отток вкладов. Да, действительно, в отдельные периоды рублевые вклады населения были менее выгодными по сравнению с валютными вкладами и другими инструментами сбережения, но об обесценении вкладов, все-таки говорить не приходится.

Рисунок24 - Рублевые депозиты населения и месячные процентные ставки по рублевым депозитам для физических лиц.

Примечание - Источник:[1].

Вместе с тем, в Беларуси проявляет себя «эффект стоптанных башмаков», известный в экономической теории как негативный побочный эффект инфляции. Как видно из рисунка 3, в 2011 г. лишь 0,2% населения доверяли свои рублевые сбережения коммерческим банкам на срок более 3-х лет и 36,1% - на срок более одного года. Большая же часть рублевых вкладов (58,8%) имеет срок хранения менее 6 месяцев. Это значит, что 2/3 вкладчиков как минимум 2 раза в год (в отдельных случаях - 4-12 раз в году) посещают отделения банков, чтобы продлить сроки своих вкладов. Это значит, что в течение года они проходят в среднем примерно 6 км и за несколько лет стаптывают одну пару туфлей, стараясь минимизировать риски и сохранить от обесценения свои рублевые сбережения. Основной причиной такого поведения является наличие проблемы инфляции. Даже, в те периоды, когда инфляция снижается и ИПЦ достигает приемлемых величин, проводимая экономическая политика не заслуживает доверия у населения, что проявляется в сохранении высоких инфляционных и девальвационных ожиданий.

Рисунок 25 - Структура вкладов (депозитов) физических лиц в национальной валюте по срокам привлечения, в процентах к итогу -

Примечание - Источник:[31]

Вывод. Инфляция в Беларуси в большинстве случаев не приводит к обесценению рублевых банковских вкладов населения. В то же время в Беларуси можно наблюдать проявление «эффекта стоптанных башмаков», известного в экономической теории как одно из негативных проявлений высокой инфляции.

Заключение

Итак, мы рассмотрели сущность денег, их функции и роль в современной рыночной экономике, а также основные противоречия между экономикой и национальными деньгами.

Из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Деньги - это не просто технический инструмент счета и обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление.

Объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их использование способствует повышению эффективности развития экономики, и наоборот, деформация в выполнении деньгами их функций сопровождается усилением негативных процессов. С целью повышения эффективности развития экономики необходимо в рамках государственной экономической политики проводить мероприятия по усилению роли денег. Для этого особое значение имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты.

Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпускаемая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. На основе денежных потоков в форме финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие

В ряде научных публикаций оцениваются не только показатель монетизации М2/ВВП, но и М3/ВВП, а так же М1/ВВП. Чем выше М3/ВВП по сравнению с М1/ВВП, тем в стране более развита система безналичных расчётов и финансовый потенциал экономики. Небольшое различие свидетельствует о том, что в данной стране значительная доля денежных операций осуществляется в наличной форме, а банковская система развита слабо. Искусственно повысить данный экономический показатель невозможно. Его рост отмечается на фоне укрепления доверия к национальной экономической политике, экономического роста, повышения уровня сбережений в национальной финансовой системе.

От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. При этом отмечается определённый парадокс, связанный с различиями между номинальной и реальной денежной массой. Бесконтрольная денежная эмиссия приводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что, в свою очередь, приводит к росту монетизации экономики.

Список использованных источников

1. Белорусский экономический портал

2. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки. М., 2008. С. 484

3. Гавриленков Е. Экономический рост и монетизация экономики // Экономика России -- XXI век. -- 2004

4. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. М., 2008. С. 38-39

5. Греков Игорь Евгеньевич. Формирование оптимальной структуры денежной массы и прогнозирование ее влияния на эффективность общественного развития : Дис. канд. экон. наук : 08.00.10 : Орел, 2003 209 c. РГБ ОД,

6. Государственное регулирование рыночной экономики. М., 2006.

7. Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвиненко Л.Т. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. М., 2007. С. 204-206.

8. Казимагомедов А.А., Гаджиев А.А. Деньги. Кредит. Банки. М., 2007. С. 82,560.

9. Комков В.Н. Монетарная политика и денежная масса: итоги десятилетней эволюции // Банковский вестник. Июнь. 2006. С. 5-15

10. Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Румянцева О.И.; Деньги, кредит, банки учебник / под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2007

11. Рябинина М.Л. Сущность монетизации экономики и ее измерителей // Деньги и кредит.- К: Центр учебной литературы, 2008- 602 ISBN 978-966-364-677

12. Козаченко Л.Д. Экономический анализ инфляции в Республике Беларусь / Л.Д. Козаченко// Вестник БГЭУ - 2007. - №2

13. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. М., 2007. С. 93,528.

14. Лафюк И.В. Проверка выполнимости «денежного правила» количественной теории денег в экономике Беларуси // Национальная экономика Республики Беларусь: проблемы и перспективы развития: материалы VI Междунар. научн.-практ. конф. студентов, Минск, 17-18 апреля 2013 г. Минск: БГЭУ. 2013. - С. 285-287. Рук. В.А. Акулич

15. Лафюк И.В., Сушкевич Д.В. Сравнительный анализ U-кривых инфляции в Беларуси, России и Казахстане // Сборник НИРС БГЭУ - 2013: сб. науч. ст. Вып. 1. Минск: БГЭУ. 2013. - 4 С. Рук. В.А. Акулич

16. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля / Под ред. Н. Огарковой. М., 2006. С. 328.

17. Мэнкью Г. Принципы макроэкономики /. 4-е изд. - Питер: СПб, 2010.

18. Номинально - рост, реально - падение

19. Нуреев Р.М. Экономика развития. Модели становления рыночной экономики. М., 2008. С. 640.

20. Садков В.Г., Греков И.Е. О воздействии уровня монетизации экономики и структуры денежной массы на эффективность социально-экономического развития / Финансы и кредит. № 5 (143). 2004. С. 43-46.

21. Сандоян Э.М., Акопян Л.М. Неинфляционная монетизация экономики как фактор экономического развития // Экономика и финансы. Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. -- 2008. -- № 6. -- С. 204--207

22. Соргин Деньги как источник синергетических эффектов в экономических системах // Общественные науки и современность - №6, 2006

23. Стратегия развития банковского сектора экономики Респ. Беларусь на 2011 - 2015 годы: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь от 3 марта 2011 г., № 73 // Консультант Плюс: Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. - Минск, 2014.

24. Сайт НБ РБ

25. Стратегия развития банковского сектора экономики Респ. Беларусь на 2011 - 2015 годы: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь от 3 марта 2011 г., № 73 // Консультант Плюс: Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. - Минск, 2014.

26. Щеголева Н.Г., Васильев А.И. Деньги и денежное обращение. М., 2007.

27. Щегорцов В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов. М., 2005. С.153-166.

28. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 2007. С. 125,

29. Фетисов Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики // Вопросы экономики. 2004. № 2. С. 4-19

30. Частные деньги: осмысление роли и места в современном мире // Финансы и кредит. - Генкин А.С. 2005. - №29.

31. Финансы Республики Беларусь. Статистический сборник. Минск: Белстат. 2012. С. 526

Размещено на Allbest.ru