Наиболее яркую динамику продемонстрировали отраслевые фонды, при этом речь идет не только о ПИФах с положительным изменением стоимости пая за минувший квартал, но и о фондах, принесших своим пайщикам определенные убытки.

Так, например, первые места в рейтинге самых доходных открытых ПИФов в I квартале распределены, в основном, по фондам, ориентированным на акции нефтегазовых компаний России, что вполне закономерно: индекс ММВБ-Нефть и Газ за рассматриваемый период вырос на 13.41%, и это при том, что сам индекс ММВБ прибавил только 7.44%. Не плохо укрепился и телекоммуникационный сектор и, как результат, индекс ММВБ-Телекоммуникации вырос на 8.42%, в результате, среди ПИФов-лидеров по доходности есть участники, ориентированные и на этот сектор (табл. 10).

Таблица 10

Первые места в рейтинге самых убыточных ПИФов также за отраслевыми фондами, только ориентированными на акции энергетических компаний. Сам индекс ММВБ-Энергетика за рассматриваемый период упал почти на 9%. Не лучшим образом показали себя и акции компаний потребительского сектора. К слову, индекс ММВБ-Потребительский сектор за первые три месяца 2011 года снизился без малого на 6%.

В этой ситуации «золотая» середина за фондами, имеющими в своих портфелях акции более широкого списка, то есть не сфокусированных на каких-то конкретных отраслях или отдельных компаниях. Если говорить о ПИФах консервативных стратегий, такие как облигационные и денежные, то они, в основном, показали положительную доходность, за редким исключением, однако по сравнению с фондами рискованных стратегий (акции, смешанные, индексные) эта доходность выглядит не такой впечатляющей, хоть и остается в среднем выше, чем ставки по банковским депозитам, которые, в свою очередь, продолжают снижаться и уже не обеспечивают сохранность денежных средств от инфляции.

Самым доходным открытым ПИФом в I квартале 2011 года стал «Альфа-Капитал Нефтегаз» управляющей компании «Альфа-Капитал», заработавший для своих пайщиков за первые три месяца, без учета вознаграждений, налогов и пр., 15.44%. Второе место за ПИФом «Стоик - Телекоммуникации» (УК «БФА»), результат которого 14.99%. Чуть меньше (14.91%) заработал фонд «ТКБ БНП Париба - Российская нефть» (УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс»), что соответствует третьему месту в рейтинге самых доходных открытых ПИФов в I квартале 2011 года.

Самым доходным облигационным ПИФом стал еще один фонд управляющей «Альфа-Капитал» - «Альфа-Капитал Резерв», заработавший для своих клиентов 5.44%.

Лидерами среди самых убыточных ПИФов минувшего квартала стали: «Замоскворечье - фонд энергетики» («УК Банка Москвы»), «КапиталЪ - Энергетический» (УК «КапиталЪ Управление активами») и «Газпромбанк - Электроэнергетика» (УК «Газпромбанк - Управление активами»), показавшие снижение стоимости пая в пределах от 11% до 15%.

Что касается интервальных фондов, то наибольший доход 8.82% за минувший квартал принес своим клиентам ПИФ «Дивидендные акции и корпоративные облигации» управляющей «Регион Эссет Менеджмент», а наибольший убыток - «Интерфин ЭНЕРГИЯ», находящийся под управлением «Интерфин Капитал», стоимость пая которого снизилась на 11.18%.

Делая краткий вывод по результатам данных, приведённых в этой главе, отметим, что на современном этапе существует множество возможностей для вложения средств, однако они различаются между собой по своей прибыльности и рискованности. Те, кто не намерен рисковать и хочет сохранить свой капитал, приумножая его незначительно, может воспользоваться предложениями банковских депозитов. Промежуточный вариант - вложение в облигации и управляемые инвестиционные фонды, предполагает небольшие риски, однако процент заметно выше, чем по банковским депозитам. Третий и самый рискованный вариант - это самостоятельное инвестирование, которое требует продуманного составления портфеля с целью диверсификации рисков, процент по данным операциям может быть крайне велик, однако существует немалый риск потерять все сбережения.

Заключение

В данной курсовой мы раскрыли экономическую сущность инвестиций. Инвестиции - это любые объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и вкладываемые в соответствующие объекты деятельности для достижения целей инвесторов. И хоть цель получения дохода наиболее частая, но далеко не единственная. Показали, что инвестиции обладают определёнными функциями (регулирующей, распределительной, стимулирующей, индикативной) и могут классифицироваться в зависимости от конкретного признака.

Подошли вплотную к изучению частных финансовых инвестиций, доступных на современном этапе населению Российской Федерации. Осветили их доходность и возможную рискованность.

Отдельно обратили внимание на недостаточную осведомлённость граждан по поводу их возможностей для инвестирования средств. Что привело к выводу о необходимости повышения финансовой грамотности среди населения и улучшения освещения данного вопроса в СМИ.

Пришли к заключению, что на современном этапе существует множество возможностей для вложения средств, однако они различаются между собой по своей прибыльности и рискованности. Как оказалось, вложение средств в банк на депозитный счёт не даёт ощутимой прибыли, а позволяет лишь минимизировать убытки причиняемые инфляцией. Промежуточный вариант - вложение в облигации и управляемые инвестиционные фонды, предполагает небольшие риски, однако процент заметно выше, чем по банковским депозитам. Третий и самый рискованный вариант - это самостоятельное инвестирование, которое требует продуманного составления портфеля с целью диверсификации рисков, процент по данным операциям может быть крайне велик, однако существует немалый риск потерять все сбережения.

Список литературы

2. Федеральный закон № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

3. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91 - 1488-1

4. Советский энциклопедический словарь. Гл. ред. С.М. Ковалев. - М.: «Советская энциклопедия», 1979, С. 493.

5. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. А.М. Румянцев. - М., 1972, Т.1. С. 548

6. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. -- М.: ИНФРА-М, 2007. -- 495 с.

7. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика. М., 1992, С. 388.

8. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов н/Д: «Феникс», 2001, С. 16-23.

9. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции: Учеб.пособие - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2004, С. 7-8.

10. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учеб. пособие. - СПб.:Питер, 2005, С. 25-29.

11. Ковалев В.В, Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции: учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006, С. 9-34

12. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007, С. 464.

13. Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. - М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2005, С. 6-11, 77-78.

14. Лукичева Л.И., Егорычев Д.Н. Управленческие решения. - М.: Издательство «Омега-Л», 2008, С. 372

15. Фатфутдинов Р.А. Управленческие решения - М.: ИНФРА-М, 2008, С.316

16. Инвеcтиции : учеб. пособие/ Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слевова - М.: Экономистъ, 2005 - С. 32

17. Экономика предприятия и отрасли промышленности: Учебное пособие / Под ред. А.С. Пелиха.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.

18. Инвестиции. Курс лекций / С.В. Шкодинский, А.А. Хачатурян, - Изд. 2-е, перераб. И доп. - М.: МИЭМП, 2007. - С. 157

19. Организация и финансирование инвестиций / В. П. Попков, В.П. Семенов - СПб: Питер, 2001. - 224 с.

20. Инвестиции: Учебно-методический курс /Сост. А.А. Хачатурян - М.: МИЭМП, 2007. - С.24

21. Уровни риска паевых инвестиционных фондов : классификация паевых инвестиционных фондов по уровню рыночного риска / Г. М. Комозин// Российское предпринимательство. - 2009. - N 10, вып. 2. - С. 101-105.

22. Трансформация сбережений в инвестиции как важнейший фактор формирования емкого национального фондового рынка/ Покидова А.А.// Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №2. - с. 359-363

23. www.old.e-xecutive.ru

24. www.asv.org.ru

25. www.ng.ru

26. www.dohod.ru

27. www.rating.rbc.ru

28. www.micex.ru

Приложение №1