Современное состояние мировой валютной системы

В отличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, европейская валютная система использует его в качестве реальных резервных активов.

В европейской валютной системе осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банкам кредитов дня покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией. Создание евро обусловило своеобразное «зонирование» международной валютной системы. На экономической карте мира функционируют зона евро, зона доллара и зона иены.

Введение евро и его достаточно уверенный старт после начального периода, когда его курс по отношению к доллару был низким, дали основания для оптимистической оценки роли евро в международной валютной системе в будущем.

Иначе говоря, рост евро к доллару - это ни что иное, как падение американской валюты к единой европейской. Тем не менее, этот факт оказал серьезную поддержку евро в пользу его укрепления, которая отразилась на росте доверия к новой валюте со стороны европейских граждан. И несмотря на утверждения скептиков о нежизнеспособности новой европейской валюты евро становится одной из ведущих валют мира. Доля евро в валютных резервах стран постепенно увеличивается, некоторые страны, не входящие в так называемую Еврозону, ныне используют единую европейскую валюту в своих внешнеторговых расчетах. Кроме того, европейский опыт по созданию единой валюты, обращающейся в нескольких государствах, может быть использован другими регионами мира с перспективой создания новых региональных валют

2. Современное состояние мировой валютной системы и пути выхода ее из кризиса

2.1 Оценка современного положения мировой валютной системы

Увеличившаяся неопределенность динамики валютных курсов в результате мирового финансового кризиса нашло выражение в возросшей скорости, частоты и амплитуды изменения валютного курса. При этом надежность основных мировых резервных валют - доллара и евро - продолжает затрагивать интересы всего мирового сообщества, вплоть до частных домохозяйств, практически в любой точке мира. Эволюция валютных рисков, несмотря на наличие инструментов, способствующих их минимизации, находят своё отражение в изменение денежно-кредитных и валютных системах многих стран. Возникающие вопросы рассматривались на деловом саммите АТЭС во Владивостоке, в рамках одного из круглых столов форума, под условным названием «Сколько нужно валют?». Для ответа на данный вопрос необходимо изучить ключевые этапы развития и современные направления трансформации мировой валютно-финансовой системы.

Существующие мировые закономерности развития валютной системы определяются, прежде всего, воспроизводственным критерием. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства и сложившейся в определённый момент развития расстановке сил между странами. Данные противоречия приводят к кризису мировой валютной системы выражающегося в нарушение её функционирования, т.е. структурные принципов организации мирового валютного механизма не соответствует изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире.

Современный этап развития мировой валютной системы свидетельствует, что в условиях всеобщей мировой капитализации во многих странах вставших на этот путь рыночного развития радикально изменилась природа и роль денег в экономическом процессе этих стран. Если прежде деньги выступали как промежуточный момент товарной сделки и как средство накопления богатства, то теперь главная роль денег состоит в том, что они есть необходимая предпосылка кругооборота капитала и его неотъемлемый элемент. Деньги стали нужны, чтобы запустить в работу производительный капитал, придать ему движение и постоянно поддерживать это движение, для чего им самим требуется постоянно быть в движении. В ходе этого движения ценность капитала возрастает, а это значит, что в адекватной мере должна возрастать и сумма денег, в которой эта ценность выражается.

Однако в результате установления Ямайской валютной системы, когда большинство развитых стран с марта 1973 г. перешло к режиму плавающих валютных курсов. Доллар США стал выполнять функцию международного средства платежа и стал иметь подавляющее преимущество в структуре валютных резервов стран мира, что обоснованно вызывает обеспокоенность участников рынка. Так например, Ху Цзиньтао открыто заявил, что мировая валютная система, основанная на долларе, - «пережиток прошлого». Именно она в последние годы все чаще провоцирует финансовые кризисы. Это перекликается с позицией Франции, высказанной Николя Саркози Бараку Обаме в Вашингтоне. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

Сложилась парадоксальная ситуация когда состояние мировой экономики во многом стала зависима от положения дел в экономике Соединенных Штатов. При этом национальный долг США превысил ВВП страны и составляет уже более 16 трлн. долл. и продолжает расти. При принятии третьего валютного смягчения общий федеральный долг США достигнув $ 16,4 триллиона и составит более 100 % валового внутреннего продукта, что намного выше соотношения долга Испании к ее ВВП и примерно столько же, сколько в Португалии. Таким образом, тезис о том, что ценность капитала возрастает, а это значит, что в адекватной мере должна возрастать и сумма денег, в которой эта ценность выражается в программах количественного смягчения принимаемых Федеральной резервной системой (ФРС) США.

В 1960-х гг. Р. Триффин впервые отметил, что основное преимущество для страны - эмитента резервной валюты заключаются в том, что превращение денежных единиц в резервную валюту по сути равносильно для государства-эмитента получению беспроцентного займа в объеме, в котором эта валюта обслуживает потребности в резервах. Таким образом, справедлив вывод о том, что с учетом развития тенденций глобализации на первое место среди преимуществ резервной валюты выходит фактор перераспределения глобального капитала в пользу стран, эмитирующих валюты, имеющих статус резервных.

Необходимо отметить особенность, что большинство долларов, принадлежащих иностранным владельцам, не тратятся на американские товары и услуги, что позволило США безболезненно для своей экономики пережить финансовый кризис увеличивая торговый дефицит. Всего в США циркулирует около 150 млрд. наличных долларов, а в остальном мире - еще 450 млрд. По данным Всемирного золотого совета, резервы Форт-Нокса, хранилища золотых запасов США, в разы меньше, чем требуется для обеспечения всех этих долларов золотом. Ян Ваславский считает, что теоретически может настать момент, когда ценные бумаги Казначейства США перестанут обменивать на золото при любом обменном курсе. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

Коллапс крупнейших американских банков, рецессия экономики Соединенных Штатов, их растущая внешняя задолженность и государственный долг теоретически рассматривались как факторы, которые должны были привести к существенному ослаблению позиций доллара на мировой арене. Однако вместо этого американская валюта показала рекордное укрепление и выступила в качестве «тихой гавани» в наиболее острой фазе глобального финансового кризиса. США действуют как «потребитель последней инстанции», получая при этом крупную беспроцентную ссуду от остального мира.

Большинство экспертов полагают, что современный глобальный финансово-экономический кризис не просто очередной циклический кризис, это - смена парадигмы развития. Современный кризис поставил перед мировым сообществом вопросы о дальнейших путях развития мирового финансового рынка. Это обоснованно ставит вопрос о необходимости реформировании существующей системы, в том числе путём создании новых независимых глобальных резервных валют.

В ходе саммита во Владивостоке звучали предложения о реформировании существующей системы, в том числе о создании новой независимой глобальной резервной валюты. Например, в расширении сферы применения специальных прав заимствования (СДР), ныне используемых исключительно внутри МВФ. Другие участники предлагали, в частности, введение новых региональных резервных валют или усиления роли уже существующих, например, китайского юаня и российского рубля.

2.2 Пути выхода мировой валютной системы из кризиса

Сегодня большинство валютных менеджеров и экспертов выступают за расширение мирового «клуба» резервных валют. Это вызвано объективными обстоятельствами, так как наблюдается рост накоплений в нетрадиционных валютах (таких как канадский и австралийский доллары). Ряд нефтедобывающих стран, в числе которых есть члены группы БРИКС, достигли договоренностей с партнерами о ведении взаимной торговли в собственных валютах. В целом, большинство стран мира выступает за появление новой независимой валюты, по крайней мере, в меньшей степени подверженной влиянию кризисов, чем американский доллар.

Вопрос о введении единой общемировой валюты давно привлекает внимание ученых, так существует два основных подхода по этому поводу.

Первый подход заключается в создании единой мировой валюты. Например, Роберт Манделл разработал план конвертации до 2040 г. всех валют в единую денежную единицу, которая предположительно будет называться «идеи» (от доллар-евро-иена) или «интер». Необходимость введения единой валюты Р. Манделл и его сторонники обосновывают заботой о развивающихся странах. Эмиссией новой валюты, по его мнению, должен ведать Международный управляющий совет. Успех евро натолкнул на мысль о создании всемирного, транснационального центрального банка, который займется обслуживанием обращения единой мировой валюты. Безусловно, одна из главных преград на пути к единой мировой валюте - неравномерность экономического развития стран. Кроме того, необходима единая теоретическая концепция, на основе которой можно будет осуществить реальный выпуск в обращение общемировой валюты. Кроме того валютные системы инерционны, трансформируются десятилетиями. Поэтому мировая резервная валюта не будет создана уже завтра.

Второй подход более реалистичен. Заслуживают внимания труды Кеннета Рогоффа из Гарварда, в которых говорится, что единая валюта - только обозримая перспектива, в ближайшее же время мир обречен на наличие двух-трех или более доминирующих валют, в роли которых могут выступать как национальные валюты (доллар, китайский юань), так и коллективные (региональные) валюты (евро и др.). Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

Изучение теоретических трудов ученых и практического опыта, показывает, что путь к новому финансовому миропорядку может происходить путём создания региональных резервных валют. Данная стратегия развития региональных резервных валют необходима, прежде всего, для обеспечения конкурентоспособности национальных денежных единиц в условиях нарастания нестабильности резервных валют.

Другой подход, подразумевает возврат к золотому стандарту. В XX в. кредитные деньги лишаются своего «золотого якоря». В начале века ликвидируется так называемый золотой стандарт в национальной экономике, во второй его половине золото прекратило использоваться в качестве мировых денег. В результате ценность кредитных денег стала формироваться непосредственно на основе обращения стоимости соответствующего количества товарной массы. Иначе говоря, после устранения золота из денежной системы приобретение каждой денежной единицей ценности прямо зависит от объема и структуры благ товарного мира, ценность которых выражают деньги. Это означает, что покупательная способность денег формируется теперь на основе соотношения денежной и товарной массы. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает.

Заслуживает внимания и существующая практика введения муниципалитетами собственных валют. Обычно введение собственных денег является не чем иным, как помпезно представленной системой подарочных сертификатов, связывающих держателей средств с локальными предпринимателями: местную валюту можно потратить на товары и услуги некрупных локальных предприятий, а межгородские и тем более межнациональные корпорации в таких проектах не участвуют и альтернативные деньги не принимают. Тем не менее, по данным интернет-ресурса complementarycurrency.org, во всём мире зарегистрированы почти 250 местных валют, 103 из которых функционируют в Европе - в частности, около 25 - в Германии. В Соединённых Штатах существуют около 75 местных валют, большинство изкоторых были введены в обращение свыше ста лет назад. Бристоль станет вторым городом Великобритании, который вводит собственную валюту: в 2008 году так поступил небольшой городок Льюис на юго-востоке Англии. В 2009 году в Южном Лондоне был введён в обращение брикстонский фунт, равный по стоимости британскому: ради поддержки местной экономики районные деньги согласились принимать к оплате около 80 компаний.

Муниципальные власти Бристоля - шестого по численности населения города Англии и восьмого во всём Соединённом Королевстве - вводят собственную валюту: бристольский фунт призван противостоять, как объясняется, кризису евро и вероятному коллапсу банковской системы, а в первую очередь - поддержать местный бизнес. Первоначально локальный фунт будет равен по стоимости фунту стерлингов. Купюры номиналом 1, 5, 10 и 20 бристольских фунтов должны появиться в обращении 19 сентября текущего года. Банкноты украсят лозунг «Наш город. Наши деньги», портреты видных уроженцев старинного порта на реке Эйвон, а также изображение трансатлантического лайнера «Конкорд», проект которого частично разрабатывался в Бристоле. Обмен фунта на фунт будет производиться в отделениях местной сберегательной кассы BristolCreditUnion с трёхпроцентной комиссией, которая поможет финансировать выпуск и хождение локальной валюты. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

В результате можно выделить основные параллельные направления дальнейшего развития мировой валютной системы:

Во-первых, увеличение роли золота в золото-валютных запасах центральных банках и повышение его стоимости, т.е. модификация структуры золотовалютных резервов через существенное повышение доли монетарного золота. Золото, обладая внутренней стоимостью и будучи не подвержено риску финансовых санкций, представляет собой чрезвычайный актив, который может быть использован в случае угрозы финансовой безопасности или блокады страны.

Во-вторых, переход к прямому обмену валютными парами между странами, осуществляющими торговлю с возможностью вовлечения в данный процесс других стран и формирование валютных союзов. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

Заключение

Анализ, проведенный в курсовой работе, показал, что мировая валютная система прошла достаточно длительный и тернистый путь становления и развития от монометаллического золотого стандарта, принятого в 19 века, до системы плавающих валютных курсов, существующей и по сей день.

Каждая из исторических форм валютных систем внесла свой неоценимый вклад в развитие международных валютно-финансовых отношений, а также в формирование наиболее эффективной и бескризисной МВС. Происходило это на основе оценки всех преимуществ и недостатков предыдущей валютной с целью создания более действенной МВС в будущем.

Недостатки исторически первой мировой валютной системы - системы золотого стандарта, закрепленной на Парижской конференции обнажились в результате Первой мировой войны, когда остро почувствовалась зависимость денежной массы от производства золота, а финансирование военных расходов европейскими странами привело к его глубочайшему дефициту, и невозможности дальнейшего свободного обмена валюты на золото. В попытках решения этой проблемы на Генуэзской конференции была принята новая мировая валютная система - система золотодевизного стандарта, предусматривавшая свободное колебание валют уже не в пределах золотых точек, а также возможность хранения части резервных средств государствами в иностранных валютах.

Великая депрессия 30-х годов и последовавшая за ней Вторая мировая война стали отправной точкой для окончательного краха золотого стандарта, недостатки и преимущества которого, впрочем, были учтены при создании новой МВС, закрепленной Бреттон-Вудским соглашением. Здесь была создана институциональная основа для контроля за функционированием мировой валютной системы - МВФ.

Кризис Бреттон-Вудской системы, растянувшийся почти на 10 лет (1967-1976 гг.), привел к окончательному отказу от золота, которое произошло на Ямайской конференции стран-членов МВФ. А с учетом противоречий, вызвавших этот кризис, было принято решение о предоставлении странам права самостоятельного выбора режима валютных курсов.

В современных международных валютных системах, объединяющих элементы режимов гибкого и фиксированного курсов, границы колебаний устанавливаются в отношении коллективных расчетных валют - SDR (СДР) и ECU (ЭКЮ). Поскольку происходит удорожание или удешевление национальной валюты относительно «корзины» нескольких валют, поскольку изменяется так называемый эффективный номинальный валютный курс, который является средневзвешенной величиной из номинальных двусторонних курсов валют, входящих в состав «корзины». При этом Центральные Банки стран - участниц приобретают возможности проведения совместных валютных интервенций по поддержанию курса «слабеющих» валют, что смягчает проблему ограниченности официальных валютных резервов каждой отдельной страны. При этом страны-участницы утрачивают возможности проведения совершенно самостоятельной, произвольной макроэкономической политики.

Однако мировой финансовый кризис 2008 г. показал несовершенство и этой валютной системы и необходимость поиска кардинально новой мировой валютной системы.

Список использованной литературы

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: Экономистъ, 2011. - 414 с.

2. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты // Мировая экономика и международные отношения. - 2013. - № 6. - С. 21-25

3. Белозеров С.А. Иванов В.В. и др. Финансы в вопросах и ответах: Учебное пособие. - М.: Проспект, 2009. - 272 с.

4. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Дашков и К, 2009. - 484 с.

5. Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - М.: Кнорус, 2011. - 288 с.

6. Ефимов В.С. Финансы. Часть 2. - М.: МИЭМП, 2010. - 287 с.

7. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 600 с.

8. Иванов В.В., Соколов Б.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2010. - 624 с.

9. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 608 с.

10. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // Общество и экономика. - 2012. - №2. - С. 34-37

11. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 127 с.

12. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. - М.: КноРус, 2011. - 320 с.

13. Малахова Н.Г. Деньги. Кредит. Банки. - Ростов н/Д.: Феникс, 2010. - 96 с.

14. Меркулова И.В., Лукьянова А.Ю. Деньги, кредит, банки. - М.: КноРус, 2010. - 352 с.

15. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: Дело и сервис, 2009. - 133 с.

16. Перепеченко В.П. Деньги, кредит, банки. - М.: Экономика, 2010. - 150 с.

17. Проданова Н.А., Мульченко Е.В. Деньги, кредит, банки: конспект лекций. - Ростов н/Д.: Феникс, 2010. - 185 с.

18. Рабыко И.Н. Деньги, кредит, банки: опорные конспекты. - М.: Экоперспектива, 2010. - 426 с.

19. Романовский М.В., Врублевская О.В., ред. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Юрайт-Издат, 2010. - 544 с.

20. Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учебное пособие. - М.: Новое знание, 2009. - 426 с.

21. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2011. - 720 с.

22. Тимниченко М.Ю. История становление и развитие мировой валютной системы // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - №5. - С.11

23. Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. - М.: Юнити, 2010. - 528 с.

24. Якунин С.В. Основные направления развития мировой валютной системы в современных условиях. // Современная наука. http://www.vipstd.ru/nauteh/index.php/---ep12-08/604

25. http://www.bibliotekar.ru/valyutno-creditnye-otnosheniya/226.htm. Вся электронная библиотека. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.

26. http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mirovaya-valyutnaya-sistema.html. Развитие мировой валютной системы.

Размещено на Allbest.ru