Основные направления привлечения внешних ресурсов в экономику Республики Беларусь

Ключевым аспектом деятельности Комитета является создание комплексной организационной системы по работе с инвестиционными проектами, которая должна включать в себя все составляющие, начиная с аккумулирования деловых предложений национальных предприятий любой формы собственности, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций, с последующей их обработкой, экспертизой состоятельности, содействием в оформлении бизнес-планов с учетом требований МФО.

Анализ проектов, реализованных в Республике Беларусь, показал, что при осуществлении программ международных финансовых организаций неэффективно расходовались заемные валютные средства, вследствие того, что при осуществлении каждого нового проекта значительные финансовые ресурсы направлялись на подготовку сотрудников департамента по реализации проекта, их обучение, языковой тренинг, покупку оборудования, автотранспорта, мебели и ремонт помещений. Так, в ходе реализации проекта развития лесного хозяйства на эти цели затрачено 450 000 дол. США.

Важно отметить, что неэффективное расходование заемных ресурсов подкрепляется многоразовым повторением такого механизма организации департаментов. По окончании каждого проекта приобретенное оборудование передается заинтересованным учреждениям безвозмездно. Государство затрачивает значительные бюджетные и кредитные ресурсы на его закупку при каждом следующем инвестиционном проекте [27, с. 48-61]

Комитет с получением заданных функций сможет эффективно взаимодействовать с МФО и другими донорами в сфере аккумулирования и распределения технической помощи, используя наработанный опыт Комиссии Кабинета Министров Республики Беларусь по вопросам иностранной технической помощи (ИТП), созданной для координации деятельности в данной области на уровне государства в рамках проекта Национальной программы технического сотрудничества. КВМФОИИ может с помощью специалистов Комиссии разработать направления развития Национальной программы технического содействия, определить приоритеты для технической помощи, участвовать в разработке нормативных актов относительно ИТП.

Важнейшее внимание в рамках деятельности Комитета должно быть уделено координации технической помощи ЕС в рамках программы ТАСИС по причине ее взаимосвязанности с программами МВФ, Всемирного банка, ЕБРР, Программой развития ООН, Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а также двусторонними программами технического содействия.

Программы технического содействия, выполняя прединвестиционные исследования и технико-экономические обоснования, выступают в качестве катализаторов инвестиционного процесса и проводят подготовительную работу по обеспечению успеха инвестиционных проектов. Следует отметить, что за 1991-2006 гг. в Республике Беларусь в рамках ТАСИС было реализовано более 145 проектов, суммарный бюджет которых составляет более 100 млн. евро, в таких областях, как взаимодействие с МФО на правах софинансирования подготовки проектов, поддержка МСП, предоставление консалтинговых услуг государственным учреждениям, осуществление образовательных, исследовательских и социальных программ, направленных на преодоление социально-экономических трудностей переходного периода. Динамика предоставления ресурсов в рамках программы, несмотря на ее значимость, не имеет стабильной тенденции к росту.

Это объясняется недостаточным уровнем взаимодействия с данной организацией на уровне органов государственного управления, что привело к ограничению сотрудничества с Европейским союзом в рамках программы «Поддержка институциональной, правовой и административной реформ в Республике Беларусь»

Следует отметить, что анализ технической помощи, предоставленной Республике Беларусь по линии международных организаций и стран-доноров, показал, что основными сферами сотрудничества являются специализированное обучение специалистов и предоставление необходимой техники и оборудования. Однако представляется правомерным расширение данного взаимодействия в рамках таких областей, как:

- восстановление национальных экспортных возможностей и содействие вступлению Республики Беларусь в ВТО;

- создание условий для стимулирования привлечения иностранных инвестиций в страну;

- реформирование ключевых секторов экономики, в том числе социального;

- развитие инноваций, науки и техники;

- реализация экологических программ и снижение последствий аварии на ЧАЭС.

Выполнение комплексных задач по координации технической помощи в рамках стратегических направлений позволит значительно повысить уровень эффективности распределения ресурсов по ключевым отраслям экономики, снизить потенциальные риски, уменьшить издержки при реализации инвестиционных проектов и повысить их результативность. Системная деятельность КВМФОИИ по совершенствованию национальной внешнеэкономической и кредитной политики станет источником демонстрации западным инвесторам позитивных аспектов белорусской экономической системы: стабильности, прогнозируемости, конкурентоспособности и управляемости, что является, наряду с повышением уровня взаимодействия с МФО, важнейшим условием для выхода страны на новый этап взаимодействия с мировой финансовой системой и привлечения в национальную экономику ресурсов национальных финансовых организаций.

Организационную структуру КВМФОИИ следует выстроить исходя из целевых задач данного учреждения, выделив 6 основных подразделений / департаментов (юридический департамент, департамент по инвестиционной политике, финансовый департамент, департамент по международному сотрудничеству, департамент по инвестиционным проектам, департамент по оказанию информационных услуг) и сеть региональных представительств в областных городах страны.

Второй этап деятельности Комитета характеризуется снижением масштабов кредитного участия международных институтов в пользу расширения отношений с НФО, которые в силу особенностей функционирования обладают значительными финансовыми ресурсами, в большинстве случаев предоставляемыми под невысокую процентную ставку на уровне себестоимости средств, и не связаны правительственными гарантиями. По данной причине они являются более выгодным видом иностранного кредитования по отношению к МФО. Кроме того, национальные агентства тесно взаимодействуют как с МФО, так и с частными инвесторами, привлекая их на правах софинансирования, грантовой и технической поддержки к реализации инвестиционных проектов в прибыльных отраслях. Следует отметить, что у Республики Беларусь имеется некоторый опыт взаимодействия с НФО, главным образом в середине 1990-х гг.

Заинтересованность в сотрудничестве с Республикой Беларусь была выражена многими другими НФО, как, например, экспортно-импортным банком США, товарно-кредитной корпорацией США, промышленным фондом для западных стран СНГ (Western NIS Enterprise Fund), созданным в 1994 г. для стимулирования развития МСП в Республике Беларусь, Молдове и Украине. Агентство торговли и развития (США) в качестве перспективных направлений взаимодействия с Республикой Беларусь определило такие отрасли, как энергетика, транспортная инфраструктура, оборонная конверсия, здравоохранение, электроника.

Еще одним направлением деятельности Комитета может стать оказание поддержки заинтересованным хозяйствующим субъектам вне зависимости от формы собственности в поиске партнеров за рубежом, привлечении иностранных финансовых ресурсов, получении новых технологий производства. Именно отсутствие доступа к дешевым кредитным ресурсам и возможности закупки современного технологического оборудования является основным препятствием для развития предпринимательства в Беларуси. В связи с этим активная целевая деятельность КВМФОИИ по укреплению взаимоотношений на государственном уровне Республики Беларусь с НФО позволит значительно улучшить положение МСП в стране, создать необходимые условия для макроэкономического роста [11, с. 41-52].

Очевидно, публичные источники финансирования пригодны не для всех корпоративных заемщиков. Для выхода на открытый рынок предприятие должно удовлетворять определенным количественным и качественным критериям. Но важнейшим из них является открытость компании перед потенциальными инвесторами.

Информационная «закрытость» во многих случаях является рациональной реакцией предприятия на существующие во внешней среде угрозы. Защита от недобросовестных конкурентов и прочих «воинствующих сил», использующих широкий разведывательный арсенал средств, - компетенция специальных корпоративных служб. Нам же важно сосредоточиться на правильном понимании содержания терминов «открытость», «прозрачность», «публичность». В большей части опасения и настороженность топ-менеджеров белорусских компаний по отношению к тому, что скрывается за этими терминами, излишни. Кредиторов мало интересуют технологические, коммерческие и прочие секреты деятельности предприятия. Для них принципиально важным является получение тех сведений о компании, которые позволят оценивать риски и принимать осмысленные инвестиционные решения о степени сохранности и доходности вложенных средств.

Необходимость раскрытия определенных массивов информации о деятельности предприятия в первую очередь обусловлено обязательным исполнением нормативных требований. Существовать в абсолютно закрытом режиме в современном бизнесе просто невозможно. Субъекты хозяйствования предоставляют сведения в органы статистики, ведомственным и налоговым контролерам, аудиторам, коммерческим банкам, лизинговым компаниям и прочим кредиторам. Более широкие требования по финансовой прозрачности законодательство предъявляет к открытым акционерным обществам. В большинстве своем раскрываемая информация не содержит коммерческих тайн, а ее предоставление зачастую бесполезно для самого предприятия.

Коммерческий эффект от обмена информацией компании могли оценить в сделках по частному финансированию (банковскому кредитованию, лизинговым сделкам и т.п.). В данном случае предоставляемые финансовые сведения и отчеты работают на предприятие и позволяют привлекать дополнительные средства. Таков же порядок взаимодействия с кредиторами и при использовании публичных инструментов. Условно говоря, чтобы получить деньги от десяти банков, все они должны предварительно оценить вашу кредитоспособность и благонадежность. «Устойчивость и прозрачность бизнеса в обмен на деньги», - именно, на таких условиях строятся отношения на действующих финансовых рынках.

Комплекс мероприятий по эффективному взаимодействию с инвесторами, направленных на создание и поддержание положительного имиджа компании-должника среди финансового сообщества с целью повышения внимания инвесторов к его инструментам в инвестиционном бизнесе носит название Investor Relations.

Список источников

1 Акимова, А.Н. Коэффициентный анализ показателей на основе рейтинговой системы CAMEL / А.Н. Акимов, А.Ю. Береговая // Внедрение МСФО в кредит. организации. - 2003. - №1. - С. 136-145.

2 Ахрамейко, А. Агрегированная оценка финансового состояния предприятия: учеб.-практ. пособ. / А. Ахрамейко, Б. Железко, Д. Ксеневич. - Минск: ЭКОВЕСТ, 2001. - 516 с.

3 Бабина, А. Региональные банки развития: история и современность / А. Бабина // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2009. №2. - Режим доступа: http://nbrb.by/bv/narch/441/8.pdf. - Дата доступа: 01.03.2009.

4 Багриновский, П.А. Экономико-математические методы и модели: монография / П.А. Багриновский. - Москва: Российский университет дружбы народов, 2007. - 560 с.

5 Банковский кодекс Республики Беларусь в ред. от 17 июля 2006 г., №145-З // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. - 2006. - №13. - 2/1243.

6 Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушина [и др.]; под. ред. О.И. Лаврушиной. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 672 с.

7 Батракова, Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учебник / Л.Г. Батракова. - Москва: Логос, 1999. - 344 с.

8 Бельзецкий, А. Риски корпоративных облигаций / А. Бельзецкий // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2008. №4. - Режим доступа: http://nbrb.by/bv/narch/405/6.pdf. - Дата доступа: 10.01.2009.

9 Буздалин, А.В. Инструментарий банковского анализа / А.В. Буздалин // Банковское дело. - 2007. - №8. - С. 12-18.

10 Василишен, Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка: учебник / Э.Н. Василишен. - Москва: Финстатинформ, 1995. - 138 с.

11 Дубеницкий, Я.Н. Проблемы финансовой устойчивости банков в современных условиях/ Я.Н. Дубеницкий // Банковское дело. - 1996. - №8. - С. 5-7.

12 Дубков, С. Стресс-тестирование - инструмент оценки банковских рисков / С. Дубков // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2008. №2. - Режим доступа: http://nbrb.by/bv/narch/414/3.pdf. - Дата доступа: 14.03.2009.

13 Дубров, А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / А.М. Дубров // Финансы и статистика. - 2004. - №5. - С. 5-13.

14 Еремеева, И. Международное финансирование в современной экономике / И. Еремеева // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2008. №3. - Режим доступа: http://nbrb.by/bv/narch/426/3.pdf. - Дата доступа: 20.03.2009.

15 Инструкция о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь 28.09.06. №137 // Банк. вестн. - 2006. - №30. - С. 42 - 57.

16 Инструкция о порядке государственной регистрации и лицензирования деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь 28.06.01 №175 // Банк. вестн. - 2001. - №23. - С. 22-27.

17 Инструкция о порядке формирования и использования банками и небанковскими финансово-кредитными организациями специальных резервов на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь 28.09.06. №138 // Банк. вестн. - 2006. - №31. - С. 15-24.

18 Инструкция по выполнению банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями функций агентов валютного контроля: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь 27.06.06 №89 // Банк. вестн. - 2006. - №35. - С. 33-35

19 Карминский, А.М. Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение: монография / А.М. Карминский. - Москва: Российская экономическая школа, 2005. - 348 с.

20 Карминский, А.М. Рейтинги в экономике / А.М. Карминский // Финансы и статистика. - 2008. - №10. - С. 13-19.

21 Киселев, В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика: учебник / В.В. Киселев. - Москва: ОАО Экономика, 1997. - 467 с.

22 Ковалев, М.М. Банковский сектор в своем развитии опережает даже реальный / М.М. Ковалев // Деньги, кредит, банки. - 2008. - №2. - С. 55-60.

23 Кораченцев, К. Аутсорсинг на мировом рынке финансовых услуг / К. Кораченцев // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2009. №3. - Режим доступа: http://nbrb.by/bv/narch/414/7.pdf. - Дата доступа: 22.01.2009.

24 Кошелюк, В.М. Граничный анализ эффективности функционирования российских банков в период 2004-2005 гг.: учебное пособие / Ю.М. Кошелюк. - Москва: ГУ-ВШЭ, 2007. - 121 с.

25 Кошелюк, Ю.М. Исследование эффективности функционирования крупнейших российских банков / Ю.М. Кошелюк // Экономика и финансы. - 2008. - №15. - С. 6-11.

26 Купчинова, О. Система банковского кредитования в Республике Беларусь / О. Купчинова // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2009. №3. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/bv/narch/444/2.pdf. - Дата доступа: 22.02.2009.

27 Лазин, А.В. Кредитный рейтинг инвестиционного уровня / А.В. Лазин // Финансы. - 2005. - №2. - С. 10-18.

28 Лиходедов, В. Истоки развития банковской системы Республики Беларусь / В. Лиходедов // Банковский вестник [Электронный ресурс]. - 2009. №2. - Режим доступа: http:// nbrb.by/bv/narch/441/10.pdf. - Дата доступа: 14.03.2009.

Размещено на Allbest.ru