Деньги и ценные бумаги в гражданском праве

Для акций в отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом эмиссионных ценных бумаг, размер которого определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании соответствующего заявления эмитента. Вместе с заявлением в регистрирующий орган представляются документы, исчерпывающий перечень которых определяется нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (стандартами эмиссии).

Срок для регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг - две недели с момента подачи заявления о регистрации.

4.4 Нарушение процедуры эмиссии

Действия, нарушающие процедуру эмиссии, предусмотренную Законом, являются недобросовестной эмиссией (ст. 26 Закона).

Недобросовестная эмиссия является основанием для:

- отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг;

- признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся;

- приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

Постановлением ФКЦБ России от 31 декабря 1997 г. №45 утверждено Положение о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.

Основания для отказа в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг предусмотрены в ст. 21 Закона.

Основаниями для приостановления выпуска эмиссионных ценных бумаг или признания его несостоявшимся являются следующие нарушения:

- нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства Российской Федерации;

- обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.

Эмиссия может быть приостановлена регистрирующим органом до устранения выявленных нарушений процедуры эмиссии в пределах срока размещения ценных бумаг.

Законом определены последствия признания выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным.

В этом случае все ценные бумаги данного выпуска подлежат возврату эмитенту, а средства, полученные эмитентом от размещения выпуска ценных бумаг, признанного недействительным, должны быть возвращены владельцам.

Все издержки, связанные с признанием выпуска эмиссионных ценных бумаг недействительным (несостоявшимся) и возвратом средств владельцам, относятся на счет эмитента.

Постановлением ФКЦБ России от 8 сентября 1998 г. №36 утверждено Положение о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным.

Если в обращение будут выпущены ценные бумаги в количестве, превышающем указанное в проспекте ценных бумаг, эмитент обязан обеспечить выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску. Указанные ценные бумаги эмитент обязан выкупить и погасить в течение двух месяцев, иначе согласно ст. 26 Закона и ст. 1102 ГК РФ у эмитента возникнут обязательства по возврату средств, полученных вследствие неосновательного обогащения.

Статья 26 Закона предусматривает следующие случаи, когда ФКЦБ России вправе обратиться в суд в связи с недобросовестной эмиссией:

- для возврата владельцам их денежных средств в случае признания выпуска ценных бумаг недействительным;

- для взыскания с эмитента средств, неосновательно полученных в результате выпуска в обращение ценных бумаг сверх количества, объявленного в проспекте ценных бумаг.

Статьей 26 Закона установлен специальный срок исковой давности для признания недействительными выпуска эмиссионных ценных бумаг, сделок, совершенных в процессе размещения эмиссионных ценных бумаг, и отчета об итогах их выпуска продолжительностью в три месяца с момента регистрации отчета об итогах выпуска этих ценных бумаг.

4.5 Особенности эмиссии некоторых видов эмиссионных ценных бумаг

Закон посвящает отдельные статьи особенностям эмиссии следующих видов эмиссионных ценных бумаг:

- акций кредитных организаций (ст. 27 Закона);

- опционов эмитента (ст. 27.1 Закона);

- облигаций с обеспечением (ст. 27.2 Закона).

Особенностью эмиссии акций кредитными организациями является то, что аккумулирование средств в процессе эмиссии таких акций осуществляется путем открытия банком-эмитентом накопительного счета, режим которого устанавливается ЦБ РФ.

Центральным банком Российской Федерации утверждена Инструкция от 22 июля 2002 г. №102_И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Опционы эмитента как вид эмиссионных ценных бумаг были введены Законом №185_ФЗ. Особенности их эмиссии заключаются, в частности, в том, что эмитент не вправе размещать опционы эмитента, если количество объявленных акций эмитента меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы. Размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества.

Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение.

К облигациям с обеспечением Закон относит облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается:

- залогом;

- поручительством;

- банковской гарантией;

- государственной или муниципальной гарантией.

Облигациям с обеспечением посвящены ст. 27.2-27.5, добавленные Законом №185_ФЗ.

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.

Особенностью эмиссии облигаций с обеспечением является то, что в решении о выпуске облигаций (а при необходимости также в проспекте облигаций и в сертификатах облигаций) должны содержаться условия обеспечивающего обязательства.

Если обеспечение по облигациям предоставлено третьим лицом, то это лицо должно подписать решение о выпуске таких облигаций, проспект облигаций и сертификат (при документарной форме выпуска).

Облигации с залоговым обеспечением.

Закон устанавливает, что облигации могут быть обеспечены только ценными бумагами или недвижимым имуществом. При этом имущество, являющееся предметом залога, подлежит оценке оценщиком.

Ценные бумаги на предъявителя могут быть предоставлены в обеспечение по облигациям только при условии учета прав на них в депозитарии.

Обременение соответствующих ценных бумаг залогом должно быть обязательно зафиксировано в реестре или в депозитарии до начала их размещения.

Согласно п. 3 ст. 334 ГК РФ залог возникает в силу договора или на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств.

Статья 27.3 Закона предусматривает, что договор залога, которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям, считается заключенным с момента возникновения у их первого владельца (приобретателя) прав на такие облигации. При этом письменная форма договора о залоге считается соблюденной.

Законом также установлены особенности облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом недвижимого имущества (ипотекой).

Статья 339 ГК РФ требует, чтобы договор об ипотеке был нотариально удостоверен и зарегистрирован в установленном порядке.

Статья 27.3 Закона предусматривает, что требования о нотариальной форме договора ипотеки и его государственной регистрации считаются соблюденными при условии нотариального удостоверения и государственной регистрации органом, осуществляющим государственную регистрацию прав на недвижимое имущество, решения о выпуске облигаций с залоговым обеспечением.

Государственная регистрация ипотеки производится органом, осуществляющим государственную регистрацию прав на недвижимое имущество, одновременно с государственной регистрацией решения о выпуске облигаций, обеспеченных ипотекой.

Размещение облигаций, обеспеченных ипотекой, до государственной регистрации ипотеки запрещается.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации на торгах по письменному требованию любого из владельцев таких ценных бумаг, заявленному в течение двух месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства.

Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются владельцам облигаций с залоговым обеспечением, имеющим право на осуществление прав, удостоверенных указанными ценными бумагами, и заявившим свои требования в течение установленного срока.

Облигации, обеспеченные поручительством.

Исполнение обязательств по таким облигациям обеспечивается договором поручительства, по которому поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части. Договор поручительства регулируется нормами § 5 гл. 23 ГК РФ.

Статья 27.4 специально устанавливает, что договором поручительства может предусматриваться только солидарная (но не субсидиарная) ответственность поручителя и эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом обязательств по облигациям.

4.6 Облигации, обеспеченные гарантией

Нормы, регулирующие банковские гарантии, содержатся в § 6 гл. 23 ГК РФ.

Согласно ст. 368 ГК РФ в силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате.

Комментируемый Закон в ст. 27.5 предусматривает следующие особенности банковской гарантии, предоставляемой в обеспечение исполнения обязательств по облигациям:

- невозможность ее отзыва;

- срок действия такой банковской гарантии должен не менее чем на шесть месяцев превышать дату (срок окончания) погашения соответствующих облигаций;

- в банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, к которому переходят права на облигацию;

- наступление только солидарной ответственности гаранта и эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение эмитентом обязательств по облигациям.

Правовое регулирование государственных и муниципальных гарантий по облигациям осуществляется бюджетным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о государственных (муниципальных) ценных бумагах.

Согласно ст. 115 Бюджетного кодекса РФ государственной или муниципальной гарантией признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству в сумме, соответствующей объему обязательств по гарантии.

В соответствии со ст. 15 Федерального закона от 29 июля 1998 г. №136_ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» обязательства третьих лиц, возникшие в результате осуществления ими эмиссии ценных бумаг, могут быть гарантированы Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием. Комментарий к ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Заключение

Деньги являются всеобщим эквивалентом, который может заменить собой почти любой другой объект имущественных отношений. Деньги относятся к родовым заменимым и делимым вещам, также они могут быть индивидуализированы путем записи их номеров.

Деньги выполняют функцию кредитного средства в договоре займа во всех его проявлениях или платежного средства при осуществлении расчетов за приобретаемые в натуральной форме товары, производимые работы и оказываемые услуги, имеют силу номинализма.

Валютные ценности являются движимым имуществом с ограниченной оборотоспособностью. К ним относятся: иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и природные драгоценные камни. Сделки с валютными ценностями совершаются в форме операций по покупке и продаже иностранной валюты резидентами через уполномоченные банки в порядке, устанавливаемом Центральным Банком Российской Федерации. С понятием валютных операций связаны текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала, проводимые с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте. Деление валютных операций на виды введено с целью государственного регулирования валютных операций и контроля за их совершением. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ РФ.

Кроме денег в гражданском обороте участвуют иные денежные документы, особое место среди которых занимают ценные бумаги. Это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме, иметь все необходимые реквизиты. Также могут применяться так называемые бездокументарные ценные бумаги. Лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. Реквизиты ценных бумаг устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Во всякой ценной бумаге должна быть точно определена та юридическая возможность, на осуществление которой имеет право законный владелец ценной бумаги. При этом виды прав, которые могут быть удостоверены ценными бумагами, определяются законом или в установленном им порядке. Характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права.

Выпуск в обращение ценных бумаг, денежных знаков во всех формах контролируется государством.

Эмиссия денег означает не только печатание денежных знаков, но и увеличение всей массы наличных и безналичных денег в обращении. Основные формы эмиссии: эмиссия кредитных денег - банкнот, депозитно-чековая эмиссия, эмиссия ценных бумаг.

Закон устанавливает, что эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению.

Библиография

1. Конституция Российской Федерации ст. 75 1993 г.

2. Гражданский Кодекс часть 1, подраздел 3, глава 6, ст. 140 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

3. Гражданский Кодекс часть 1, подраздел 3, глава 6, ст. 141 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

4. Гражданский Кодекс часть 1, подраздел 3, глава 7, ст. 142 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

5. Гражданский Кодекс часть 1, подраздел 3, глава 7, ст. 143 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

6. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 1, подраздел 3, глава 6, ст. 146 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

7. Гражданский Кодекс часть 1, подраздел 3, глава 7, ст. 149 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

8. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 2, глава 20, ст. 302, п. 3 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

9. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, глава 22, ст. 317 п. 2

10. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, глава 22, ст. 318 (в ред. Федерального закона от 26.11.2002 №152_ФЗ) с изменениями и дополнениями от 01.07.09

11. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, § 3, глава 23, ст. 334, п. 3 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

12. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, § 3, глава 23, ст. 339, с изменениями и дополнениями от 01.07.09

13. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, § 5, глава 23, ст. 361-367 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

14. Гражданский Кодекс часть 1, раздел 3, подраздел 1, § 6, глава 23, ст. 368-379 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

15. Гражданский Кодекс часть 2, раздел 4, глава 45, ст. 855 с изменениями и дополнениями от 01.07.09 (в ред. Федерального закона от 18.12.2006 №231_ФЗ)

16. Гражданский Кодекс часть 2, раздел 4, глава 46, § 1, ст. 862 п. 1 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

17. Гражданский Кодекс часть 2, раздел 4, глава 46, § 5, ст. 877-885 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

18. Гражданский Кодекс часть 2, раздел 4, глава 60, ст. 1102 с изменениями и дополнениями от 01.07.09

19. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208 (ред. от 03.06.2009)

20. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39 (ред. от 3.06.2009)

21. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 №152 (ред. от 27.07.2006)

22. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 №173 (ред. от 22.07.2008)

23. Приказ Центрального Банка России «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» от 29.06.1992 N7.

24. Приказ Центрального Банка России «Об утверждении положения об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций» от 24.04.1996 г. №02-94

25. Инструкция от 22 июля 2002 г. №102_И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

26. Положение Центрального Банка России «О безналичном расчете в Российской Федерации» от 03.10.2002 г. №2_П.

27. Учебник «Банковское Право» под ред. Д.Г. Алексеевой, С.В. Пыхтина 2009 г.

28. Учебник «Гражданское право» под ред. Ю.К. Толстого, А.П. Сергеева, 2006 г.

29. Учебник «Деньги. Кредит. Банки» под ред. О.И. Лаврушина 2008 г.