Элементы нечеткой логики будут применены на этапе определения вероятностей факторов риска инновационного проекта.

Выводы:

1. Проведенный анализ понятия «риск инновационного проекта» показал, что существует необходимость уточнения понятия в связи с существующей зависимостью между ожидаемыми значениями доходности и факторами риска проекта. Эта зависимость нашла свое отражение в сформулированном в настоящей работе интегральном определении риска инновационного проекта: риск инновационного проекта -- это субъективно-объективная оценочная категория, которая может быть представлена:

- как вероятность неблагоприятного воздействия на проект совокупности факторов риска, как случайных событий на основе субъективно-вероятностного подхода,

- как возможность неблагоприятного воздействия на проект совокупности факторов риска, как возможных событий на основе нечетко-множественного подхода,

- как финансовая потеря, выраженная в абсолютных или относительных показателях риска, приводящая инновационный проект к понижению доходности и эффективности.

2. Выполненное исследование о способах получение информации о вероятностях случайного события показало, что применение различных подходов к созданию математических моделей оценки риска инновационного проекта регулируется уровнем неопределенности. По мере достижения неопределенности пороговых критических значений, когда количественные данные по субъективным вероятностям отсутствуют или превалируют только качественные оценки применение субъективно-вероятностных методов действительно ограничивается. В то же время нечетко-множественный способ оценки величин характеристик математической модели оценки риска инновационного проекта позволяет учитывать неопределенность с применением метода нечеткой логики.

3. Исследование проблемы идентификации факторов риска инновационного проекта показало, что первый шаг решения задачи количественной оценки риска состоит в выявлении совокупности факторов риска, которые могут существенно повлиять на реализацию инновационного проекта. Факторами риска проекта могут выступать внутренние и внешние, по отношению к проекту или компании, причины и их источники.

4. Проведенный анализ различных классификаций риска и факторов риска показал, что, несмотря на индивидуальный и уникальный характер каждого инновационного проекта существует некоторый ограниченный набор факторов (10-15), распределенный по классам, в соответствии с выбранными признаками классификации, который можно с определенной долей уверенности применить ко всем инновационным проектам. Исследование, разработка и внедрение такой классификации позволит положить начало формализации оценки риска инновационного проекта, перейти в дальнейшем к количественной оценке риска инновационного проекта.

5. Проведенный анализ методик количественной оценки риска инновационного проекта показал, что все представленные в настоящее время методы количественной оценки рисков не могут адекватно оценить риск инновационного проекта по следующим основаниям:

- инновационный проект является социо-технической системой, в которой оценку рисков можно представить многоуровневой многофакторной моделью, факторами которой являются корневые причины возникновения рисков и условия их возникновения. Все представленные в настоящее время методы количественной оценки рисков, не учитывают многообразия всех этих факторов, не дают возможности спрогнозировать потери при реализации факторов риска в различной комбинации и последовательности,

- представленные методы не учитывают того, что инновационное проектирование имеет ряд особенностей (социо-фактор риска, учет жизненного цикла инновационного проекта), которые позволяют говорить о неравномерности степени и величины риска на различных этапах инновационного проекта,

- все представленные математические модели существующих методов неправильно определяют, неверно оценивают, либо вообще не учитывают важнейшие взаимосвязи процессов оценки риска инновационного проекта (источники - факторы риска - вероятности - компенсационная доходность - эффективность).

Исходя из вышеизложенного, инновационное проектирование требует проведения исследования по созданию методики количественной оценки риска инновационного проекта, адаптированной и в полной мере, учитывающих основные особенности инновационного проектирования.

Этому исследованию посвящена следующая глава диссертации.

инновационный риск учет

ГЛАВА 2. ИННОВАЦИОННАЯ МЕТОДИКА КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКИ РИСКА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

Выводы:

1. Выполненное исследование показало, что разработанная методика КВВР обеспечивает повышение достоверности количественной оценки риска инновационного проекта за счет применения многофакторной математической модели оценки риска, в которой применен субъективно-вероятностный подход с элементами нечеткой логики.

2. Разработанная математическая модель методики КВВР, в отличие от других моделей, позволяет более полно учесть связь «вероятности возникновения факторов риска - компенсационная доходность» и обеспечивает возможность найти величину риска в стоимостном выражении в виде абсолютных и относительных показателей, т.к. учитывается временной фактор для сравнения инновационных проектов.

3. Проведенное исследование формализации условий задачи оценки риска показало, что компенсационная доходность (ставка дисконтирования) функционально зависит от влияния факторов риска с учетом жизненного цикла инновационного проекта.

4. Проведенное исследование функциональной зависимости вероятностей проявления факторов риска и компенсационной доходности инновационного проекта показало, что разработанная функция линейной регрессии зависимости компенсационной доходности наилучшим образом среди всех линейных функций выражает зависимость поправки на риск от факторов риска.

5. Выполненный анализ способов экспертной оценки априорных вероятностей факторов риска инновационного проекта показал, что методика КВВР позволяет применять точечно-вероятностный и нечетко-множественный способы оценки априорной вероятности риска инновационного проекта в зависимости от степени частичной неопределенности.

6. Исследование нечетко-множественного способа оценки вероятности риска инновационного проекта показало, что разработанный способ обеспечивает повышение уровня обоснования величин субъективных вероятностей, если уровень частичной неопределенности превышает пороговые значения и в качестве исходных данных взяты «треугольные нечеткие числа».

7. Проведенное исследование определения апостериорных вероятностей факторов риска инновационного проекта с использованием экспертной системы показало, что разработанный прототип экспертной системы обеспечивает повышение скорости и понижение трудоемкости при выявлении и идентификации факторов риска и определении апостериорных вероятностей.

8. Проведенное исследование по определению ключевых факторов риска инновационного проекта показало, что разработанные причинно-следственные диаграммы обеспечивают детализированное и многоуровневое определение причин (факторов) риска и их подпричин и источников в конкретной предметной области и служат предпосылкой разработки классификации факторов риска инновационного проекта,

9. Проведенное исследование социо-фактора риска инновационного проекта показало, что вероятность социо-фактора риска, имеющего сложную многоуровневую структуру, непостоянна на разных этапах инновационного проекта и зависит от вторичных факторов и их источников.

10. Проведенное исследование и упорядочивание факторов риска показало, что предложенная классификация факторов риска инновационного проекта обеспечивает более полную и правильную идентификацию факторов риска по сравнению с другими классификациями.

11. Проведенное исследование и оценка величин удельного веса воздействия фактора риска от всей совокупности факторов риска инновационного проекта показало, что наибольшие потери инновационный проекта может понести от ограниченного числа выявленных факторов, что подтверждает предположение о ключевых факторах проекта.

12. Проведенное исследование вероятностей показало, что разработанные стратифицированные оценки вероятностей факторов риска на разных этапах инновационного проекта в виде «рискограммы» - диаграммы вероятностей риска на ключевых этапах инновационного проекта обеспечивают повышение достоверности оценки (зависимость «риск - доходность - жизненный цикл инновационного проекта»).

Необходимым развитием разработанной выше методики количественной оценки риска инновационного проекта и обязательным условием ее применения в качестве инструмента анализа и моделирования является ее автоматизация, поэтому в третья глава посвящена разработке программы для оценки и учета риска инновационного проекта.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА и ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРОГРАММЫ «ОЦЕНКА И УЧЕТ РИСКА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА»

Выводы:

1. В результате проведенной работы была создана программа по количественной оценке рисков инновационного проекта, которая может посчитать в «цифрах», возможный ущерб инвестора от возможных рисков конкретного инновационного проекта.

2. Использовать программу можно неограниченное количество раз и получить анализ необходимого количества сценариев (многочисленные схемы финансирования на нужное количество этапов) реализации проекта с учетом различной степени риска.

3. Использование программы риск-менеджером, принесет уменьшение времени и трудозатрат рутинных операций по идентификации факторов риска инновационного проекта в период составления бизнес-планов и во время проведения процедур риск-менеджмента во время исполнения проекта.

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ И РАСЧЕТ РИСКОВ КОНКРЕТНОго инновационного проекта (компания ООО «Строй ЛТД»).

Выводы:

1. Смоделирована работа программы, так если бы этой программой пользовались до кризиса, и эксперты отвечали на вопросы в то время и произведено сравнение с текущей оценкой рисков проекта экспертами Банка. Результат сравнения: проект уже не эффективен, а цена риска значительно возросла.

2. Получена количественная оценка риска строительства в г. Екатеринбург административно-торгового здания.

3. Используя разработанную программу, риск-менеджер имеет возможность рассчитывать количественные риски проектов в зависимости от этапов развития и глобального изменения ведения проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе была исследована методология количественного анализа рисков инновационного проекта.

Цель исследования заключалось в выборе методики, с помощью которой можно было повысить достоверность оценки рисков инновационного проекта и ускорить процесс принятия решений. В качестве примера применения выбранной методики взята деятельность Банка в инвестировании строительства административно-торгового здания в г.Екатеринбург (компания ООО «Строй ЛТД»).

В процессе работы над диссертацией были решены следующие задачи:

- сформулировано понятие «риска инновационного проекта», как субьективно-обьективная оценочная категория, которая может быть представлена, как вероятность неблагоприятного воздействия на проект совокупности факторов риска, как случайных событий на основе субъективно-вероятностного подхода и возможных событий на основе нечетко-множественного подхода, а также как финансовая потеря, приводящая инновационный проект к понижению доходности и эффективности;

- проведен оценочный анализ существующих методик оценки рисков инновационных проектов, составлена сравнительная таблица существующих методик, с помощью которой можно определить сущность метода и его возможное использование на практике, т.к. каждый метод имеет свои положительные и отрицательные стороны применения;

- выполнено исследование, что только нечетко-множественный способ оценки величин характеристик математической модели оценки риска инновационного проекта, позволяет лучше учитывать неопределенность с применением метода нечеткой логики;

- сформированы и классифицированы 14 основных и достаточных факторов риска инновационного проекта;

- сформулирована методика количественной оценки риска инновационных проектов, как наиболее подходящая для анализа рисков инновационных проектов.

В процессе исследования, получены теоретические и практические результаты.

Исследована субъективно-вероятностная и нечетко-множественная природа риска инновационного проекта, что позволило более полно учесть взаимосвязи таких категорий, как «риск», «доходность, «жизненный цикл проекта».

Разработана программа количественной оценки риска инновационного проекта, включающая экспертную систему для определения апостериорных вероятностей проявления факторов риска на этапах жизненного цикла инновационного проекта на основе экспертной базы знаний факторов риска инновационного проекта, что дало возможность ускорить процесс принятия решений и повысить достоверность количественной оценки риска инновационного проекта, по сравнению к традиционным методикам.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Инновационная деятельность: Экономика и Управление. Под редакцией В.П. Васильева. ТЕИС, 2008.

2. Риск-менеджмент инновационного проекта. Учебник под редакцией М.В. Грачевой, А.Б. Секерина. Москва, Юнити, 2009.

3. Основы инновационного менеджмента. Учебник под редакцией А.К. Казанцева Экономика 2004 г.

4. Волков И.М, Грачева М.В. Проектный анализ. Продвинутый курс. Москва, Инфра-М, 2004

5. Грачева М.В., Анализ проектных рисков, М: Финстатинформ, 1999

6. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Грачева М.В. и др. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов М.В. Грачева, С.Я. Бабаскин, И.М. Волков, А.Г. Повокрещенова, В.А. Первушин, С.Ю. Симаранов; Под ред. М.В. Грачевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

8. Живетин В.Б.. Введение в анализ риска. - Казань: Казанское математическое общество, 1999.

9. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами, Аудит и финансовый анализ, 2, 2000.

10. Недосекин А.О. Простейшая оценка риска инвестиционного проекта, Cовременные аспекты экономики, 1, 2002.

11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Мин. экономики РФ; Мин. фин. РФ; Гос. ком. РФ по строит., арх-ной и жилищной политике. - Утв. 21 июня 1999 г. - [вторая редакция]. -- Москва: Экономика, 2000. -- 417с.

12. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования / Госстрой России; Мин. экономики РФ; Мин. фин. РФ; Госкомпром России. -Утв. 31 марта 1994 г.

13. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник / Под обш;.ред.д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова - 4-е изд., стереотип. -- М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.

14. Черемных Ю.Н. Микроэкономика. Продвинтый уровень: Учебник. - М: ИНФРА, 2008 г.

15. Пономарев А.С. Нечеткие множеств в задачах автоматизированного управления и принятий решений. Учебное пособие. Харьков НТУ 2005 г.

16. Д.Уотерман. Руководство по экспертным системам. - М.: Мир, 1989.

17. К.Таунсенд, Д.Фохт Проектирование и программная реализация экспертных систем на персональных ЭВМ. Перевод с английского В.А.Кондратенко, С. В. Трубицына Педисловие Г.С.Осипова Москва "Финансы и статистика", 1990

18. Коваленко И.П., Филиппова А.А. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие. М., «Высшая школа», 1973 г.

19. Александрова Т.В. и др. Управление инновационными проектами. Учебное пособие в 2-х частях./ Под общ.ред. проф. И.Л. Туккеля - СПб.: СПбГТУ, 1999.

20. Нурулин Ю.Р., Саватеева Е.Н., Туманов А.Ю. Финансовое обеспечение инновационной деятельности. Учебное пособие. - СПб.: изд. Политехн. Ун-та, 2004.

21. Туманов А.Ю. Информационная технология «Экспресс-оценка риска инновационного проекта» - Инновации в науке, образовании и производстве. Спб: Изд-во СПбГПУ,2004.

22. Инновации в социально-экономическом развитии: государство, фирма, менеджмент. Под редакцией В.П. Васильева. - М.: ТЕИС, 2007.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Основные методы

количественного анализа проектных рисков

Приложение 3. Схема-модель количественной оценки риска инновационного проекта.

Размещено на Allbest.ru