Лизинг как форма обновления основных фондов предприятия (на примере ЗАО "Славянское")

0,357

0,390

0,408

0,051

0,018

Коэффициент самофинансирования

0,121

0,103

0,097

-0,024

-0,006

Коэффициент задолженности по расчетам

0,102

0,135

0,117

0,015

-0,018

Коэффициент отвлечения средств

0,049

0,070

0,064

0,015

-0,006

Коэффициент автономии за анализируемый период уменьшился на 0,05 и не опускался ниже нормального значения. Доля собственных средств предприятия в общей сумме всех средств, авансированных им для осуществления деятельности в отчетном году составила 0,592.

Коэффициент финансовой зависимости за анализируемый период увеличился на 0,132. На единицу собственных средств приходится 1,689 единиц общей суммы финансовых ресурсов.

Коэффициент маневренности собственного капитала уменьшился на 0,026, и за анализируемый период его значение не опускалось ниже нормального. Данный коэффициент показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей более и менее свободно маневрировать ими.

Коэффициент финансового рычага за анализируемый период увеличился на 0,133. Процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам в отчетном году составляет 68 %.

Коэффициент привлечения капитала увеличился на 0,051. На единицу финансовых ресурсов приходится в отчетном году 40,8% привлеченного капитала.

Коэффициент самофинансирования за анализируемый период уменьшился на 0,024. Можно сделать вывод, что в отчетном году всего 9,7% чистой прибыли направляется на развитие предприятия, то есть на увеличение накопленного капитала.

Коэффициент задолженности по расчетам за анализируемый период увеличился на 0,015. Коэффициент отвлечения средств увеличился на 0,15.

Таблица 8 - Расчет показателей деловой активности ОАО «Агрофирма Мценская»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение (+;-) 2012 г. от
				2010 г.	2011 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	0,925	0,797	1,343	0,418	0,546
Продолжительность оборота оборотных средств, дн.	394	457	271	-123	-186
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов, оборотов	1,884	0,934	1,046	-0,838	0,112
Продолжительность оборота производственных запасов, дн.	193	390	348	155	-42
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	18,875	11,306	21,095	2,220	9,789
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.	19	32	17	-2	-15
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	1,669	1,549	1,259	-0,410	-0,290
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.	218	235	289	71	54
Коэффициент инвестирования	2,465	2,638	2,364	-0,101	-0,274

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует интенсивность использования оборотных средств, скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. За анализируемый период значение коэффициента увеличилось на 0,418, что говорит об увеличении скорости оборота оборотных средств. Продолжительность оборота оборотных средств уменьшилась на 123 дня, что также является положительным моментом.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов уменьшился за период с 2010 по 2012 год на 0,838, что говорит о снижении скорости оборота производственных запасов. Продолжительность оборота увеличилась на 155 дней. Это связано с уменьшением величины запасов за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 2,220, а продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшился на 2 дня. Средний период оборачиваемости, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию, составляет 17 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился за анализируемый период на 0,410, что говорит о сокращении скорости оборота кредиторской задолженности. Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась на 71 день. В среднем период, за который производится погашение обязательств предприятия, составляет 289 дней.

Коэффициент инвестирования уменьшился на 0,101, это говорит о снижении скорости оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций, в том числе инвестиций в собственное развитие.

2.3 Анализ состава и структуры основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Для характеристики качественных изменений в составе и состоянии основных фондов необходимо знать их структуру, т.е. соотношение отдельных элементов в их общей стоимости.

Основные фонды классифицируются по ряду признаков.

По функциональному назначению они делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные основные фонды - это средства труда, которые непосредственно участвуют в производственном процессе или создают условия для его нормального осуществления. Они представляют собой часть имущества, которая многократно участвует в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, и их стоимость переносится на производимую продукцию частями, по мере износа. Некоторые средства труда связаны с производством промышленной продукции и строительством, другие - непосредственно с сельскохозяйственным производством, являются важнейшим фактором его осуществления (тракторы, машины, скот, многолетние насаждения). В связи с этим производственные основные фонды подразделяются ни средства несельскохозяйственного и сельскохозяйственного на значения.

Непроизводственные основные фонды не предназначены для производства продукции, они используются в отраслях социально-культурной сферы (жилые дома, детские и спортивные учреждения, школы, больницы, другие объекты бытового и культурного назначения).

По вещественно-натуральному составу основные фонды подразделяются на следующие группы.

1. Здания - архитектурно-строительные объекты, обеспечивающие условия труда работников, хранения, переработки, подготовки товаров к продаже, оказания услуг и торгового обслуживания населения.

2. Сооружения - объекты, необходимые для осуществления производственных и торгово-технологических процессов, выполнения вспомогательных функций обслуживания населения.

3. Передаточные устройства - водопроводная и электрическая сеть, теплосеть, газовые сети, провода, то есть объекты, осуществляющие передачу различных видов энергии от машин-двигателей к рабочим машинам.

4. Машины и оборудование:

* силовые машины и оборудование, предназначенные для выработки и преобразования энергии;

* рабочие машины и оборудование, используются непосредственно для воздействия на предметы труда;

* измерительные и регулирующие приборы и устройства и лабораторное оборудование, предназначенные для измерений, регулирования производственных процессов, проведения испытаний и исследований;

* вычислительная техника: электронно-вычислительные, управляющие аналоговые машины, а также машины и устройства, применяемые для управления производством и технологическими процессами;

* прочие и оборудование, которое не отнесено к перечисленным группам.

5. Транспортные средства - принадлежащий предприятием передвижной состав железных дорог, водный и автомобильный транспорт, а также внутризаводские транспортные средства: автокары, вагонетки, тележки.

6. Инструмент и приспособления, служащие более года и стоящие более десяти тысяч рублей за штуку. Механизированные и немеханизированные орудия ручного труда или прикрепленные к машинам инструменты.

7. Производственный инвентарь и принадлежности, предназначенные для хранения материалов, инструментов и облегчения труда - верстаки, стеллажи, столы.

8. Хозяйственный инвентарь - предметы конторского и хозяйственного назначения (мебель, несгораемые шкафы, множительные аппараты, предметы противопожарного назначения).

9. Рабочий и продуктивный скот.

10. Многолетние насаждения.

11. Прочие основные средства.

В процессе производства не все виды основных фондов играют одинаковую роль. В зависимости от степени воздействия на предмет труда в структуре основных фондов выделяют активную и пассивную части. К активной части основных фондов относятся основные фонды, непосредственно воздействующие в процессе производства на предмет труда и определяющие количество и качество выпускаемой продукции. К пассивной части основных фондов относятся фонды, которые создают необходимые условия для нормального протекания производственного процесса. Активная часть основных фондов (как правило, это машины и оборудование) является ведущей и служит базой для определения технического уровня и производственной мощности предприятия, а ее удельный вес в общей стоимости - важнейшим показателем производственной структуры.[17]

Структура основных фондов на предприятиях различается в зависимости от их отраслевой принадлежности, размера предприятия, типа организации производства, уровня специализации и кооперирования, природно-климатических условий и прочих особенностей.

Предприятие заинтересовано в оптимальном повышении удельного веса машин, оборудования, то есть в активной части основных фондов. Чем выше доля оборудования в стоимости основных производственных фондов, тем при прочих равных условиях больше выпуск продукции. Важнейшими факторами, влияющими на структуру основных производственных фондов, являются: характер выпускаемой продукции, объем выпускаемой продукции, уровень автоматизации и механизации, уровень специализации и кооперирования, климатические и географические условия расположения предприятия. Влияние первого фактора сказывается на величине и стоимости зданий, доле транспортных средств и передаточных устройств. Чем больше объем выпускаемой продукции, тем выше удельный вес специальных прогрессивных рабочих машин и оборудования. От климатических условий зависит доля зданий и сооружений. [24]

Анализ состава и структуры основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская» представлен в таблицах 9, 10 и 11.

Таблица 9 - Структура активной части основных производственных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Наименование	2010 год	2011год	2012 год	Отношение 2012 г. в %: к
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	2010 г.	2011 г.
Машины и оборудование	211220,5	57,217	222655,5	57,908	262422	59,975	124,241	117,860
Производственный и хозяйственный инвентарь	116	0,031	133,5	0,035	189,5	0,043	163,362	141,948
Рабочий скот	4	0,001	4	0,001	4	0,001	100,000	100,000
Транспортные средства	21763,5	5,895	20923,5	5,442	22760	5,202	104,579	108,777
Всего активная часть ОПФ	233104	63,145	243716,5	63,385	285375,5	65,221	122,424	117,093
Всего основных производственных фондов	369153,5	100,000	384501	100,000	437554,5	100,000	118,529	113,798



Рассматривая динамику изменения активной части основных производственных фондов, можно сказать, что общая стоимость активной части основных производственных фондов увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 22,424%, а по отношению к 2011 году - 17,093%, что в денежном выражении составляет 52271,5 тыс. руб. и 41659 тыс. руб. по годам соответственно.

В структуре активной части ОПФ наибольший удельный вес занимают машины и оборудование. Их удельный вес ОПФ составляет 57,217%, 57,908% , 59,975% по годам соответственно. Также в динамике их удельный вес за анализируемый период увеличился, что является положительным моментом для работы предприятия.

В целом рассматривая структуру активной части ОПФ можно отметить увеличение по всем показателям.

Таблица 10 - Структура пассивной части основных производственных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Наименование	2010 год	2011 год	2012 год	Отношение 2012 г. в % к
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб	%	2010 г.	2011 г.
Здания, сооружения и передаточные устройства	116326,5	31,512	117154	30,469	123347	28,190	106,035	105,286
Продуктивный скот	18481	5,006	22313,5	5,803	27390	6,259	148,206	122,751
Многолетние насаждения	53	0,014	53	0,014	53	0,012	100,000	100,000
Земельные участки и объекты природопользования	1189	0,322	1264	0,329	1389	0,317	116,821	109,889
Всего пассивная часть ОПФ	136049,5	36,854	140784,5	36,615	152179	34,778	111,856	108,094
Всего основных производственных фондов	369153,5	100,000	384501	100,000	437554,5	100,000	118,529	113,798

Стоимость пассивной части ОПФ увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 11,856%, а по сравнению с 2011 годом - на 8,094%. Это связано с увеличением стоимости зданий, сооружений и передаточных устройств, которые занимают наибольший удельный вес в структуре пассивной части ОПФ. Их удельный вес составляет 31,512%, 30,469%, 28,190% по годам соответственно. Несмотря на уменьшение удельного веса, стоимость их в динамике увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 6,035%, а по сравнению с 2011 годом - на 5,286%. Также за анализируемый период можно наблюдать пусть и небольшое, но увеличение по всем показателям в структуре пассивной части ОПФ.

Такое увеличение нельзя считать отрицательным моментом для предприятия, так как эти средства создают необходимые условия для нормального протекания производственного процесса.

Таблица 11 - Сравнение активной и пассивной части основных производственных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Наименование	2010 год	2011 год	2012 год	Отношение 2012 г. в % к
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс.руб	%	2010 г.	2011 г.
Активная часть ОПФ	233104	63,145	243716,5	63,385	285375,5	65,221	122,424	117,093
Пассивная часть ОПФ	136049,5	36,854	140784,5	36,615	152179	34,778	111,856	108,094
Всего ОПФ	369153,5	100,000	384501	100,000	437554,5	100,000	118,529	113,798

Сравнивая активную и пассивную части ОПФ можно сказать, что доля активной части ОПФ значительно превышает долю пассивной части, что свидетельствует о нормальной работе предприятия. Так как доля активной части ОПФ превышает 50%, то структуру ОПФ ОАО «Агрофирма Мценская» можно считать прогрессивной, а это говорит о технической оснащенности предприятия, увеличении производственной мощности, способности увеличивать выпуск продукции. Также это способствует возрастанию такого важного показателя, как фондоотдача.

2.4 Оценка состояния и движения основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Движение основных фондов связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств.

Основные фонды на предприятие поступают в виде:

· долгосрочных инвестиций в приобретаемые объекты основных средств (приобретение);

· долгосрочных инвестиций в объекты строительно-монтажных работ, выполняемых подрядным и хозяйственным способом (строительство, реконструкция, расширение);

· вкладов в уставный капитал организации;

· безвозмездного получения объектов основных средств;

· аренды основных средств (в том числе по лизингу);

· приобретения основных средств на условиях обмена;

· поступления в виде вклада в совместную деятельность.

Основные фонды в процессе эксплуатации изнашиваются и частями по мере износа передают свою стоимость на вновь изготовленные товары (выполненные работы, оказанные услуги). Такой перенос стоимости объектов основных фондов (амортизация) производится различными способами и зависит от стоимости основных средств, их типа в соответствии с принятой в организации учетной политикой и др. [40]

Выбытие основных фондов осуществляется следующими способами:

· реализация (продажа);

· передача в счет вклада в уставный капитал другой организации;

· передача на условиях обмена;

· безвозмездная передача;

· сдача в аренду;

· ликвидация в связи с непригодностью;

· выбытие в результате недостачи, стихийных бедствий;

· передача в качестве взноса в совместную деятельность.

Движение основных фондов характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент поступления (ввода) К_вв:

(2)

2. Коэффициент обновления К_об:

(3)

3. Коэффициент выбытия К_выб:

(4)

4. Коэффициент ликвидации К_л:

(5)

5. Коэффициент прироста К_пр:

(6)

6. Коэффициент замены К_зам:

(7)

Техническое состояние ОПФ характеризуется показателями:

1. Коэффициент годности (К_э):

(8)

2. Коэффициент износа (К_и):

(9)

К_г + К_и = 1. (10)

Основные коэффициенты состояния и движения основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская» представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Оценка состояния и движения основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Исходная информация
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	369153,5	384501	437554,5
Стоимость основных фондов на начало отчетного периода, тыс. руб.	364100	374207	394795
Стоимость основных фондов на конец отчетного периода, тыс. руб.	374207	394795	480314
Стоимость поступивших за отчетный период основных средств, тыс. руб.	23534	32040	117975
Стоимость выбывших за отчетный период основных средств, тыс. руб.	13427	11452	32456
Сумма накопленной амортизации, тыс.руб.	28994	29323	32760
Расчетные показатели
Коэффициент обновления основных средств	0,063	0,081	0,246
Коэффициент выбытия основных средств	0,037	0,031	0,082
Коэффициент прироста основных средств	0,027	0,052	0,178
Коэффициент годности основных средств	0,922	0,924	0,925
Коэффициент износа основных средств	0,078	0,076	0,075

Анализ коэффициентов обновления и выбытия следует проводить взаимосвязано. Значение коэффициента обновления значительно превышает значение коэффициента выбытия, что свидетельствует об обновлении основных фондов за счет нового строительства, реконструкции и дооборудования, а не за счет замены старых изношенных фондов, что привело бы к накоплению устаревшего оборудования, а следовательно к сдерживанию роста экономической эффективности использования основных фондов. Коэффициент обновления основных фондов за анализируемый период увеличился на 0,183, что говорит о том, что доля новых средств на предприятии составляет 18,3%. Доля выбывших основных средств составляет 4,5%. Увеличение коэффициента выбытия за анализируемый период свидетельствует об обновлении материальной базы предприятия.

Коэффициент прироста основных фондов увеличился и в отчетном году составляет 0,178 или 17,8%, что свидетельствует о превышении количества поступивших основных фондов над количеством выбывших.

Коэффициент износа основных фондов за анализируемый период уменьшился, но не значительно. Доля изношенных основных фондов составляет в 2010 году - 7,8%, в 2011 году - 7,6%, в 2012 году - 7,5%. Коэффициент годности составляет 92,2%, 92,4%, 92,5% по годам соответственно. Так как значение коэффициента годности более 50%, это говорит о малой степени изношенности основных фондов, а следовательно об улучшении их технического состояния за счет более интенсивного обновления основных фондов.

2.5 Источники формирования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Источники формирования основных фондов предприятия подразделяются на собственные и заемные.

К собственным источникам формирования основных фондов предприятия относятся:

· амортизация;

· износ нематериальных активов;

· прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Через механизм ускоренной амортизации предприятия всех форм собственности имеют возможность регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства основного капитала за счет данного источника.

Вторым источником формирования основных фондов предприятия является износ по нематериальным активам.

Нематериальные активы поступают на предприятие по следующим каналам:

*при приобретении за плату;

*в качестве вклада в уставный капитал;

*при получении безвозмездно.

Характерными признаками нематериальных активов являются:

*отсутствие материально-вещественной структуры;

*длительность использования;

*способность приносить прибыль;

*неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.

Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов (максимум 10 лет).

Третьим источником формирования основных фондов предприятия является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

К заемным источникам формирования основных фондов предприятия относятся:

*кредиты банков;

*заемные средства других предприятий и организаций;

*долевое участие в строительстве;

*финансирование из бюджета;

*финансирование из внебюджетных фондов.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом, что практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Источником формирования основных фондов являются также заемные средства других предприятий, которые представляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Другими источниками формирования основных фондов предприятия являются бюджетные ассигнования из федеральных и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов. Безвозмездное финансирование и этих источников фактически превращается в источник собственных средств.

Вопрос о выборе источников формирования основных фондов должен решаться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капитала, определяющего финансовое состояние предприятия; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Анализ источников формирования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская» представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Источники формирования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Название источника	2010 год	2011 год	2012 год
	Тыс.руб	Уд.вес.,%	Тыс.руб.	Уд.вес.,%	Тыс.руб	Уд.вес,%
Собственные источники
-амортизация	28994	9,26	29323	8,64	32760	7,07
-износ нематериальных активов	х	х	х	х	х	х
-чистая прибыль	12259	3,91	12993	3,83	80880	17,47
Собственные источники всего:	41253	13,17	42316	12,47	113640	24,54
Заемные источники
-краткосрочные кредиты и займы	142728	45,57	181632	53,54	208482	45,02
-долгосрочные кредиты и займы	96766,5	30,89	83715	24,68	104687	22,60
-заемные средства других организаций	х	х	х	х	х	х
-финансирование из бюджета	32441	10,36	31551	9,30	36299	7,84
-финансирование из внебюджетных фондов	х	х	х	х	х	х
Заемные источники всего:	271935,5	86,83	296898	87,53	349468	75,46
Источники формирования всего:	313188,5	100	339214	100	463108	100

За период с 2010 года по 2011 год наибольший удельный вес в структуре собственных источников (9,26%, 8,64% по годам соответственно) занимали амортизационные отчисления. Однако так как в 2012 году чистая прибыль предприятия значительно увеличилась, следовательно и увеличились отчисления от чистой прибыли на формирования основных фондов.

Сравнивая собственные и заемные источники формирования, можно сказать, что доля собственных источников достаточно низкая и основные фонды формируются преимущественно за счет заемных источников. А именно: за счет краткосрочных кредитов и займов формируется в 2010 году - 45,57%, в 2011 году - 53,54%, в 2012 году - 45,02% основных фондов; за счет долгосрочных кредитов и займов формируется в 2010 году - 30,89%, в 2011 году - 24,68%, в 2012 году - 22,60% основных фондов. Из бюджета формируется всего в среднем 9% основных фондов.

Можно отметить, что доля заемных источников имеет тенденцию к снижению, а доля собственных источников - наоборот, к увеличению. Это связано с увеличением выручки, а следовательно и прибыли в отчетном году.

В целом, можно сказать, что доля средств, направляемых на формирование основного капитала, за анализируемый период увеличилась на 47,86%, что говорит об улучшении обновления основных средств на предприятии.

2.6 Оценка эффективности использования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

При определенном техническом уровне и структуре основных фондов увеличение выпуска продукции, снижение себестоимости и рост накоплений предприятия зависят от степени его использования.

Все показатели использования основных фондов могут быть объединены в три группы:

· показатели экстенсивного использования основных фондов, отражающие уровень использования их по времени;

· показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень его использования по мощности (производительности);

· показатели интегрального использования основных фондов, учитывающие совокупное влияние всех факторов - как экстенсивных, так и интенсивных.

Эффективность использования оборудования характеризуется показателями:

1. Коэффициент экстенсивного использования оборудования определяется отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по плану:

(11)

где Ф_ф - фактически отработанное оборудованием время, ч.; Ф_эф - плановый эффективный фонд времени оборудования за тот же период, ч.

2. Коэффициент интенсивного использования оборудования определяется отношением фактической производительности оборудования к его технической (паспортной) производительности:

(12)

где В_ф - фактический объем выпуска продукции за период, руб.; В_пл - установленный выпуск (выработка) за тот же период, руб.

3. Коэффициент интегрального использования оборудования равен произведению коэффициентов интенсивного и экстенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности:

К_инт = К_э * К_и (13)

4. Коэффициент сменности работы оборудования - отношение общего количества отработанных машино-смен к числу установленного оборудования:

(14)

или

(15)

где t_с - число отработанных станко-смен; N - общее число оборудования; МС_{1, 2, 3} - количество машино-смен работы оборудования только в одну смену; в две смены; в три смены.

5. Коэффициент загрузки оборудования - отношение коэффициента сменности работы к плановой сменности оборудования (К_пл):

(16)

В большинстве случаев частные (натуральные) показатели, к которым относятся показатели экстенсивного и интенсивного использования оборудования, не могут быть применены, так как они показывают лишь степень использования отдельных элементов основных фондов, поэтому для определения использования всей массы основных фондов на предприятиях, в отраслях народного хозяйства применяются обобщающие показатели (показатели интегрального использования основных производственных фондов). [22]

Обобщающие показатели эффективности использования основных фондов:

1. Фондоотдача - показатель выпуска продукции, приходящейся на один рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов:



(17)

где F_о - фондоотдача; ТП - объем товарной продукции, руб.; F_с.г - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

2. Фондоемкость - величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных производственных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции:

(18)

где F_е - фондоемкость.

3. Фондовооруженность труда показывает стоимость ОПФ, приходящихся на одного работника:

(19)

где F_в - фондовооруженность, руб./чел.; Ч_ппп - среднесписочная численность ППП за год.

4. Техническая вооруженность труда:

(20)

где F_в.тех - техническая вооруженность труда; F_акт - среднегодовая стоимость активной части ОПФ.

5. Рентабельность основных средств (фондорентабельность) показывает долю прибыли, приходящуюся на рубль стоимости ОС:

(21)

где - рентабельность основных средств; П - прибыль (балансовая или чистая).

Показатели эффективности использования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская» представлены в таблице 14.

Таблица 14 - Показатели эффективности использования основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Исходные данные
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	369153,5	384501	437554,5
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	459707	446158	834971
Среднегодовая численность работников, чел.	634	600	572
Чистая прибыль, тыс. руб.	12259	12806	80880
Стоимость активной части основных средств, тыс. руб.	233104	243716,5	285375,5
Расчетные показатели
Фондоотдача, тыс. руб.	1,245	1,160	1,908
Фондоемкость, тыс. руб.	0,803	0,862	0,524
Фондовооруженность, руб./чел.	582,261	640,835	764,955
Техническая вооруженность труда, тыс. руб.	367,672	406,194	498,908
Рентабельность основных средств, %	3,321	3,331	18,485

Так как фондоотдача за анализируемый период увеличилась на 53%, а фондоемкость уменьшилась на 65%, то это свидетельствует о более эффективном использовании основных фондов в отчетном году. Это связано, прежде всего, с увеличением выручки и среднегодовой стоимости основных фондов в 2012 году.

Техническая вооруженность труда также увеличилась на 131,236 тыс. руб. Это вызвано увеличением доли активной части основных производственных фондов в отчетном году. Рентабельность основных фондов в отчетном году составляет 18,485%. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных фондов приходится 18 рублей прибыли. Рентабельность основных фондов за анализируемый период увеличилась. Это связано со значительным увеличением чистой прибыли в 2012 году.

В целом можно сказать об увеличении эффективности использования основного капитала на предприятии.

Фондоотдача характеризует общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств. На формирование фондоотдачи влияет ряд факторов.

Из формулы определения показателя фондоотдачи:

(22)

где ФО - фондоотдача, руб.; ВП - выручка от реализации продукции, тыс. руб.; ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.,

Можно выделить два фактора влияющие на формирование фондоотдачи: ВП - выручка от реализации продукции и ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Для анализа влияния этих факторов проведем факторный анализ фондоотдачи, который позволит определить влияние данных факторов на анализируемый показатель без выделения качественных и количественных.

Изменение фондоотдачи в отчетном году по сравнению с базисным:

(23)

Условный показатель фондоотдачи:



(24)

Влияние изменения среднегодовой стоимости на фондоотдачу:

(25)

Влияние изменения выручки от реализации продукции на фондоотдачу:

(26)

Суммарное влияние факторов равно:

(27)

Проведем факторный анализ фондоотдачи, сравнивая данные за 2012 год с данными за 2011 год:

Изменение среднегодовой стоимости основных производственных фондов уменьшило показатель фондоотдачи на 0,141. А вот за счет изменения выручки от реализации продукции фондоотдача увеличилась на 0,889. Суммарное влияние факторов составило 0,748.

Проведем факторный анализ фондоотдачи, сравнивая данные за 2012 год с данными за 2010 год:

Можно сделать вывод, что изменение выручки от реализации продукции положительно повлияло на величину фондоотдачи: она увеличилась на 0,857. А вот за счет изменения среднегодовой стоимости основных производственных фондов показатель фондоотдачи уменьшился на 0,194. Суммарное влияние факторов составило 0,663, т.е. за анализируемый период фондотдача увеличилась на 66,3%.

Преобразовав формулу фондоотдачи, получаем:

(28)

где ЧР - среднегодовая численность работников, чел.; ПТ - производительность труда, тыс. руб./чел.; ФВ - фондовооруженность рабочей силы, тыс. руб./чел.

Из этого следует, что на фондоотдачу влияют также такие факторы как производительность труда и фондовооруженность.

(29)

Изменение фондоотдачи за счет изменения производительности труда:

(30)

Изменение фондоотдачи за счет изменения фондовооруженности:

(31)

Суммарное влияние факторов:

(32)

Проведем факторный анализ фондоотдачи, сравнивая данные за 2012 год с данными за 2011 год:

За данный период на величину фондоотдачи наибольшее влияние оказала производительность труда. Под влиянием данного фактора фондоотдача увеличилась на 1,118. Фондовооруженность труда наоборот оказало отрицательное влияние на фондоотдачу. Под влиянием данного фактора она уменьшилась на 0,209. Суммарное влияние факторов составило 0,828.

Проведем факторный анализ фондоотдачи, сравнивая данные за 2012 год с данными за 2010 год:

За анализируемый период за счет изменения производительности труда фондоотдача увеличилась на 1,762, а за счет изменения фондовооруженности уменьшилась на 0,599. Суммарное влияние факторов составило 0,633.



3.ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ОАО «АГРОФИРМА МЦЕНСКАЯ»

3.1 Лизинг как форма финансирования обновления основных фондов предприятия

На современном этапе развития экономический рост во многом обеспечивается использованием в производстве последних достижений науки и техники. Новшества, используемые в экономике, влияют на развитие производительных сил, способствуют повышению эффективности производства, росту качества жизни и уровню образованности населения, что благоприятно сказывается на экономическом развитии страны.

Проблема обновления основных фондов является одной из наиболее острых. В настоящее время в народном хозяйстве используется большой объем устаревших основных фондов. На балансе предприятий числится значительное число практически изношенных средств труда. Так, средний срок службы оборудования в промышленности превышает 20 лет. Оборудование возрастом до 5 лет составляет примерно 30% от общего объема, 5-10 лет - 29%, старше 10 лет - 41%. Нормативный же срок службы составляет 13 лет. Для сравнения средний срок службы оборудования в развитых странах составляет 5-7 лет.

Наличие устаревшей техники приводит к увеличению затрат на ремонт, замедлению обновления ассортимента выпускаемой продукции и снижению ее качества, уменьшению прибыли. В условиях рыночной экономики значительный объем устаревшей техники приводит к потере рынка сбыта и банкротству предприятия.

Для обновления основных производственных фондов необходимы инвестиции в реальный сектор экономики, что требует проведения определенной инвестиционной и инновационной политики. Однако не все предприятия имеют достаточно средств для этого.

В сложившихся условиях одной из форм обновления основных фондов может стать лизинг. Лизинговые операции содействуют развитию научно-технической базы предприятий, их техническому перевооружению, расширению кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями. Приобретение машин и оборудования за счет обычного банковского кредита ведет к увеличению обязательств арендатора, т. е. уменьшению ликвидности, что практически отсутствует при лизинге. Кроме того, банковская ссуда не возмещает полностью всех затрат на приобретение, а лизинг обеспечивает стопроцентное покрытие этих расходов.

Лизинг -- особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов для приобретения лизингодателем в собственность у определенного продавца (поставщика) оговоренного с конкретным лизингополучателем имущества и предоставления затем последнему этого имущества во временное владение и пользование за определенную плату.

Лизинговые операции позволяют предприятиям использовать необходимые средства производства без крупных капиталовложений. Это обеспечивает экономию собственных средств, которые могут быть направлены на другие цели. При этом арендные платежи освобождаются от налога и могут выплачиваться из доходов, полученных от использования арендуемых основных фондов. [24]

Преимущества лизинга обеспечивают быструю замену морально и физически устаревшего оборудования и одновременное производство продукции на прогрессивной технологической основе.

3.2 Интеграция кредита и лизинга при финансировании обновления основных фондов ОАО «Агрофирма Мценская»

Наиболее доступными внешними источниками финансирования обновления основных производственных фондов в нашей стране являются кредит и лизинг, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки, и возможности использования на с/х предприятии [3].

Для того, чтобы сравнить эффективность использования разных источников финансирования, необходимо сравнить суммарные потоки платежей при различных формах финансирования активов.

Рассчитаем с помощью приведенных формул стоимость кредита и лизинга на основе среднерыночных данных. Для этого рассмотрим пример приобретения в кредит и лизинг основного средства стоимостью 10 млн. руб., сроком полезного использования основного средства - 10 лет.

Срок кредита 36 мес., величина кредитных ресурсов - 10 млн. руб. процентная ставка по долгосрочному кредиту - 16% годовых. Полная сумма кредита погашается по окончании срока его предложения.

Срок договора лизинга - 3 года. Единовременный авансовый лизинговый платеж, который выплачивается в месяц вступления договора в силу, составляет 1 млн. руб. Предприятие не является плательщиком налога на прибыль. Комиссионные вознаграждения составляют 2% годовых от среднегодовой стоимости объекта. Ставка по кредитам, используемая лизингодателем - 11%. Дополнительные услуги составляют 1 млн. руб., в том числе: оказание консалтинговых услуг - 0,5 млн. руб., комиссионные расходы - 0,250 млн. руб., обучение персонала - 0,250 млн. руб., ставка НДС - 20%. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (33)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

(34)

где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб. - норма амортизационных отчислений, %

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Плата за используемые кредитные ресурсы (ПК) рассчитывается по формуле:

(35)

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн.руб.; СТк - ставка за кредит, %.

В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:



(36)

где KP - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн.руб.; OСн и OСк - расчетная остаточная стоимость имущества на начало и конец года, млн.руб.; Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

Расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

(37)

где СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году расчитывается по формуле:

(38)

где ДУ - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн.руб.; ,…Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

(39)

где НДС - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.; В - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.

Выручка определяется по формуле:

В=AО+ПК+КВ+ДУ (40)

Расчет размера ежегодного лизингового взноса осуществляется по формуле:

(41)

где ЛВг - размер ежегодного лизингового взноса, млн. руб., ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб., Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет лизинговых платежей представим в таблице ниже.

Таблица 15 - Определение среднегодовой стоимости объекта основного средства по годам

Год	Стоимость объекта на нг	Сумма аморт.отчисл.	Стоимость объекта на кг	Среднегод. ст-ть объекта
1	10	1	9	9,5
2	9	1	8	8,5
3	8	1	7	7,5

Таблица 16 - Расчет лизинговых платежей по годам

Год	Ср.ст-ть объекта	% ставка по кредиту	КР	КВ	ДУ	Выручка	НДС	ЛП
1	9,5	11	1,045	0,19	1	3,235	0,647	3,882
2	8,5	11	0,935	0,17	1	3,105	0,621	3,726
3	7,5	11	0,825	0,15	1	2,975	0,595	3,570

Сумма лизинговых платежей за 3 года составит:

3,882+3,726+3,570=11,178

Лизинговые взносы составят:

11,178/3=3,726

Эффективность денежных потоков (потоков платежей) сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений: приобретение активов в собственность за счет собственных финансовых ресурсов; приобретение активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита; аренда (лизинг) активов.

· Основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет собственных финансовых ресурсов составляют расходы по его покупке, т.е. рыночная цена актива. Эти расходы осуществляются при покупке актива и поэтому не требуют приведения к настоящей стоимости.

· Основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет долгосрочного банковского кредита составляют процент за пользование кредитом и общая его сумма, подлежащая возврату при погашении. Расчет общей суммы этого денежного потока в настоящей стоимости осуществляется по следующей формуле:

(42)

где ДПК_Н -- сумма денежного потока по долгосрочному банковскому кредиту, приведенная к настоящей стоимости; ПК -- сумма уплачиваемого процента за кредит в соответствии с годовой его ставкой; СК -- сумма полученного кредита, подлежащего погашению в конце кредитного периода; Н_П -- ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; i -- годовая ставка процента за долгосрочный кредит, выраженная десятичной дробью; n -- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени.

· Основу денежного потока аренды (лизинга) актива составляют авансовый лизинговый платеж (если он оговорен условиями лизингового соглашения) и регулярные лизинговые платежи (арендная плата) за использование актива. Расчет общей суммы этого денежного потока в настоящей стоимости осуществляется по следующей формуле:

(43)

где ДПЛ_Н -- сумма денежного потока по лизингу (аренде) актива, приведенная к настоящей стоимости; АП_Л -- сумма авансового лизингового платежа, предусмотренного условиями лизингового соглашения; ЛП -- годовая сумма регулярного лизингового платежа за использование арендуемого актива.

Исходя из приведенных данных, настоящая стоимость денежного потока составит:

· при приобретении актива в собственность за счет собственных финансовых ресурсов:

ДПС_Н = 10 млн. руб.

· при приобретении актива в собственность за счет долгосрочного банковского кредита:

· при аренде (лизинге) актива:

Сопоставляя результаты расчета можно увидеть, что наименьшей является настоящая стоимость денежного потока при лизинге:

10 млн. руб. < 9,999 млн. руб.< 9,362 млн. руб.

Это означает, что наиболее эффективной формой финансирования данного актива на предприятии ОАО «Агрофирма Мценская» является аренда на условиях финансового лизинга.

При сравнении стоимости кредита и лизинга в данной ситуации более предпочтительным с точки зрения стоимостного фактора является лизинг. Однако необходимо иметь ввиду, что в данном примере использовались данные, взятые исходя из среднерыночных показателей, а в реальности ситуация может складываться по-другому.

В общем случае при принятии решения в пользу того или иного способа финансирования необходимо в каждой конкретной ситуации учитывать не только стоимостную составляющую оценки, но также надежность лизинговой компании, платежеспособность предприятия, долгосрочную стратегию развития предприятия, плановую прибыльность и другие факторы.

Однако в частном случае при решении задачи обновления основных производственных фондов с/х предприятия необходимо исходить из того, что с помощью только кредита или лизинга сделать это невозможно по ряду причин:

1. Получение кредита в сумме, достаточной для проведения модернизации производства маловероятно. Но даже при существующей возможности получить необходимую сумму в кредит, обновить основные средства только с помощью кредитования довольно рискованно, так как стоимость основных производственных фондов очень высока, и приобретение их полностью за счет заемных средств уменьшит стоимость чистых активов предприятия, что может привести к процедуре банкротства.

2. С другой стороны приобретение основных фондов в лизинг чревато другими проблемами - во время срока лизинга оборудование учитывается за балансом, а по истечении договора лизинга полностью амортизированное имущество не увеличит валюту баланса. Так как бухгалтерский баланс является одним из основных документов, отражающих состояние предприятия для внешних контрагентов, то в дальнейшем предприятие может столкнуться с рядом проблем при анализе и диагностике деятельности предприятия.

3. Отсутствие права собственности по договору лизинга увеличивает риски лизингополучателя. Так как просрочка лизинговых платежей может обернуться быстрой потерей предмета лизинга, тогда как при кредитовании процесс изъятия залогового основного средства более сложный. Кроме того, лизинговые компании независимые от банков, как правило, сдают предмет лизинга, который является их собственностью, в качестве залогового обеспечения в банк для получения кредита. И при банкротстве лизинговой компании у лизингополучателя могут возникнуть проблемы с банком по независящим от него причинам.

Таким образом, при решении задачи обновления основных производственных фондов данного предприятия в условиях отсутствия достаточного количества собственных денежных средств, необходима интеграция кредита и лизинга. Благодаря приведенной системе оценки стоимости кредита и лизинга из возможных предложений, на условиях которых предприятие может приобрести необходимое основное средство или группу основных средств в кредит или в лизинг, следует рассчитать стоимость кредита и лизинга для каждого основного средства или комплекса основных средств. А затем объединить кредит и лизинг в наиболее оптимальном сочетании, исходя из платежеспособности предприятия, долгосрочной стратегии развития, плановой прибыльности после обновления и других факторов, возможно, отдавая предпочтение более дорогому источнику финансирования в некоторых случаях.

В данном случае показана необходимость принятия обоснованного решения в вопросах привлечения заемного капитала. Учет временного фактора, а также особенностей налогообложения доказывает, что обращение к внешним источникам финансирования может оказаться гораздо выгоднее, чем представляется на первый взгляд. Однако при решении задачи обновления основных производственных фондов с/х предприятий невозможно ограничиться только одним способом финансирования. Но с помощью интеграции кредита и лизинга предприятие может решить задачу обновления основных производственных фондов в условиях отсутствия достаточного количества собственных денежных средств.



ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В первой главе было дано определение основного капитала предприятия, рассмотрена его сущность и взгляд различных ученых на тождественность понятий «основные средства», «основные фонды» и «основной капитал предприятия». Были рассмотрены проблемы обновления основных фондов на современном этапе. Также в первой главе были представлены основные нормативно-правовые акты, регулирующие операции с основным капиталом.

Вторая глава посвящена оценке состояния и эффективности использования основного капитала ОАО «Агрофирма Мценская».

В пункте 2.1. рассматривается организационно-правовая форма предприятия, его местонахождение, основные виды деятельности, величина уставного капитала и другое.

В пункте 2.2. оценивается финансово-экономическое состояние ОАО «Агрофирма Мценская» по различным показателям. Можно сделать следующие выводы: за период с 2010 года по 2012 год выручка от реализации продукции увеличилась на 81,63%, себестоимость увеличилась на 308219 тыс. руб. ОАО «Агрофирма Мценская» - многоотраслевое предприятие. Ведущими отраслями являются производство и реализация зерновых и зернобобовых и мяса КРС. Общая численность работников за анализируемый период уменьшилась на 62 человека. Рентабельность хозяйственной деятельности увеличилась на 7,53 п.п., что обусловлено увеличением объема чистой прибыли за анализируемый период на 68621 тыс. руб.. Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности не превышают нормального значения. В целом можно отметить увеличение эффективности деятельности ОАО «Агрофирма Мценская» в текущем году.

Далее идет оценка состояния и эффективности использования основного капитала ОАО «Агрофирма Мценская». В пункте 2.3. представлен анализ состава и структуры основного капитала предприятия. Можно сделать вывод, что доля активной части основных производственных фондов превышает долю пассивной части. В пункте 2.4. оценивается состояние и движение основного капитала. Значение коэффициента обновления значительно превышает значение коэффициента выбытия, что свидетельствует об обновлении основных фондов за счет нового строительства, реконструкции и дооборудования. В пункте 2.5. рассматриваются источники формирования основного капитала предприятия. Основными источниками формирования основного капитала на ОАО «Агрофирма Мценская» являются заемные средства и собственные средства в виде отчислений от чистой прибыли и амортизации. В пункте 2.6. дается оценка эффективности использования основного капитала. Фондоотдача за анализируемый период увеличилась на 53%, а фондоемкость уменьшилась на 65%, что еще раз говорит об улучшении эффективности использования основных фондов на предприятии.

В 3 главе были предложены пути повышения эффективности управления основным капиталом ОАО «Агрофирма Мценская». В качестве одного из методов повышения эффективности использования основного капитала был предложен лизинг как один из источников финансирования обновления основного капитала. Далее мы сравнили стоимость кредита и лизинга и выяснили, что для ОАО «Агрофирма Мценская» наиболее эффективной формой финансирования основного капитала является финансовый лизинг.

В целом можно судить о повышении эффективности использования основного капитала ОАО «Агрофирма Мценская».



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. По состоянию на 15 мая 2009 г. - М.: Эксмо, 2009. - 546 с.

2. Абрютина, М.С. Экономика предприятия: Учебник. / М.С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. - 528 с.

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак [и др.]; общ. ред. П.П. Табурчака. - СПб.: Химиздат, 2009. - 352 с.

5. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.