Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1) критический (пороговый) объем реализации;

2) порог рентабельности;

3) запас финансовой прочности;

4) маржа безопасности.

Чем выше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше «финансовая прочность» предприятия, а, следовательно, и его финансовая устойчивость. На величину критического объема реализации и порога рентабельности оказывают влияние изменение суммы постоянных расходов, величина средних переменных затрат и уровень цены [19, 25].

Если в централизованно-плановой экономике вопросы производства и сбыта решались для отечественных предприятий директивно, то образование рыночных отношений в Украине перекладывает на них и инициативу в изучении и прогнозировании рынка, и экономическую ответственность за его результаты. Задачи прогнозирования предприятиями объемов сбыта отдельных товаров и услуг на региональных потребительских рынках нередко вступают в конфликт с возрастающей динамичностью и продуктовой дифференциацией рынков, усилением конкуренции товаропроизводителей, увеличением роли макроэкономических факторов. Это ведет, в свою очередь, к конфликту социально-экономических отношений рыночной экономики, ограничивает возможности развития предприятий. Поэтому для них становится необходимым переход к комплексному прогнозированию сбыта, составление многоуровневых прогнозов с ориентацией на стратегическое планирование. Именно на базе таких прогнозов предприятия имеют возможность учитывать макроэкономические факторы, принимать решения относительно диверсификации производства, обновление ассортимента продукции [26].

Для прогнозирования спроса могут применяться различные методы [2, 27]:

1) метод тенденций (экстраполирования);

2) метод конечного использования (коэффициента потребления);

3) метод ведущего показателя;

4) метод уровня потребления (включая эластичность спроса по доходам и ценам);

5) нормативный метод;

6) экономико-математические методы;

7) выборочный метод;

8) анкетные опросы.

1.5 Финансовые методы оценки реальных инвестиционных проектов

В условиях рыночной экономики определяющим условием развития и стойкой жизнедеятельности предприятия любой отрасли хозяйства является эффективное вложение капитала в тот или иной инвестиционный проект.

Наиболее важный этап в процессе принятия инвестиционных решений - оценка эффективности реальных проектов. От правильности и объективности такой оценки зависят сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития предприятия.

Рассмотрим важнейшие принципы и методологические подходы, используемые в международной практике для оценки эффективности реальных инвестиционных проектов:

1) оценка возврата вложенного капитала на основе показателя денежного потока, формируемого за счёт прибыли и амортизационных отчислений в процессе эксплуатации объекта;

2) обязательное приведение к настоящей стоимости как вложенного капитала, так и величины денежных потоков;

3) выбор дифференцированного проекта (дисконта) в процессе дисконтирования денежного потока для различных инвестиционных проектов;

4) выбор различных вариантов форм используемой ставки процента для дисконтирования исходя из целей оценки [28].

Наиболее известные в теории и практике показатели экономической эффективности сгруппированы по трем блокам и представлены на рисунке 1.5.

В основе классификации показателей экономической эффективности долгосрочных инвестиций лежит подразделение их на три главные группы: дисконтные, комплексные и показатели, при расчете которых не учитывается фактор времени.

Принцип учета временной ценности денежных вложений и требуемой ставки рентабельности в основном реализуется в первой группе показателей, к которым относятся чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, дисконтированный срок окупаемости, индекс рентабельности инвестиций и прочее.

Однако не все проекты могут иметь четко выраженные стоимостные результаты реализации, например инвестиции в социальную сферу, экологию и безопасность труда. В этом случае применяется так называемый CBA-подход (от англ. cost-benefit analysis). В его основе лежит сопоставление количественно измеримых затрат с множеством прямых и косвенных преимуществ (выгод). Последние являются комплексными показателями и должны учитывать относительную ценность ожидаемых результатов, как для организации, так и для отдельных общественных групп с различными уровнями доходов.

Применение на практике СВА-подхода сопряжено со значительными затратами на этапе разработки альтернативных вариантов капиталовложений. Это связано с необходимостью сбора и обработки обширного объема статистического материала, социологическими исследованиями, использованием высококвалифицированного персонала.

1.6 Постановка задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции

В настоящее время на первый план выдвигаются вопросы, связанные с решением задач управления развитием предприятия. Решение данных задач усложняется неопределенностью и нестабильностью внешней среды. Разработка же крупномасштабных математических моделей для решения стратегических задач развития требует значительных затрат материальных ресурсов и привлечение высококвалифицированных профессионалов. Рассмотрение отдельных аспектов управления не дадут достаточной и в полном объеме информации для принятия решений, поэтому один подход или одну математическую модель решения задачи управления развитием предприятия в условиях рыночной экономики использовать не целесообразно, так как для предоставления наиболее адекватного решения реальным условиям необходимо учитывать все стороны деятельности предприятия.

Один из вариантов реализации решений подобного класса задач - система поддержки принятия решений. Как интерактивная прикладная система она обеспечит конечным пользователям, которые принимают решения, легкий и удобный доступ к данным и моделям с целью принятия решений в слабоструктурированных и неструктурированных ситуациях для различных отраслей человеческой деятельности и поможет руководителю в принятии решений. Назначение таких систем - не автоматизация функций менеджера, а поддержка их действий при поиске необходимого решения.

Помимо решения стратегических задач, которые ставят перед собой предприятия для обеспечения конкурентоустойчивого состояния на рынке, решение поставленных целей также определяет направление дальнейшего развития предприятия.

В данной работе представлено решение одной из ключевых задач при управлении развитием предприятия - задачи выпуска новой продукции на функционирующем предприятии. Для решения данной задачи необходимо разработать интегрированную методику, которая позволяет комплексно решить задачу и дать соответствующие рекомендации по дальнейшему направлению развития. В соответствии с данной стратегической задачей необходимо решить ряд отдельных локальных подзадач, которые выделены на основе рассмотренных выше проблем, связанных с решением задачи выпуска новой продукции.

Для реализации интегрированной методики предполагается разработка программного обеспечения, то есть построение человеко-машинной системы, которая обеспечивала бы автоматическое решение некоторого алгоритма и при необходимости давала бы рекомендации в направлении дальнейших действий.

В случае если стратегия выпуска новой продукции не принимается, предприятие продолжает работать в том же режиме.

2. Математическое обеспечение задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции

2.1 Входные экономические параметры новой продукции

алгоритмический программный решение продукция

Для построения математической модели задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции необходимо сначала определить ее входные параметры.

Анализ внешней среды предприятия дает ему важную информацию о состоянии отрасли, существующих и возможных новых конкурентах. А анализ конкурентов, в свою очередь, предоставляет информацию о качестве выпускаемой ими продукции, и ее цене.

Для установления цены на новую продукцию рассчитываются затраты на производство или, точнее, ее себестоимость.

Основным условием применения нормативного метода в системе учета затрат является составление нормативной калькуляции по действующим на начало календарного периода нормам и последующее выявление в течение производственного цикла изготовления изделий отклонений от этих норм и нормативов. Действующими являются обусловленные технологическим процессом нормы и нормативы, по которым в данный календарный период осуществляется отпуск материалов в производство и оплата выполненных работ и, которые утверждаются соответствующими органами управления.

Определение цены предполагает использование двух методов ценообразования: метод полных издержек и метод текущих цен. Метод полных издержек предполагает, что предприятие на рынке запрашивает цену товаров, способную возместить затраты и обеспечить максимально возможную прибыль на основе стандартной наценки в зависимости от товара:

Ц = С+ Н*(С/100%), (2.1)

где Ц - цена продукции;

С - себестоимость продукции;

Н - наценка.

Устанавливая цены на уровне текущих цен, фирма в основном отталкивается от цен конкурентов и меньше внимания обращает на показатели собственных издержек или спроса.

Определение цены на основе двух методов (метод на уровне текущих цен и метод полных издержек) даст возможность определить интервал, который будет наиболее полно отражать ценовое преимущество (недостаток) продукции.

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия; для анализа безубыточности необходимо определить точку безубыточности (самоокупаемости) предприятия.

Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1) критический (пороговый) объем реализации:

К_о.р. = Р_пост./Ц - З_{ср. переем,} (2.2)

где Р_пост - постоянные расходы на объем реализации;

З_{ср. переем.} - средние переменные затраты на единицу продукции;

2) порог рентабельности:

ПР_рент = К_о.р * Ц; (2.3)

3) запас финансовой прочности:

З_{ф прочн.} = В_реал - ПР_рент; (2.4)

где В_реал - выручка от реализации, единицы продукции;

4) маржа безопасности:

М_без = О_реал - К_о.р, (2.5)

где О_реал - объем реализации, шт.

2.2 Модель задачи оценки финансового состояния предприятия

2.2.1 Финансовые результаты

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования, во-первых, анализ изменений каждого показателя за текущий рассматриваемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Для оценки уровня эффективности работы предприятия получаемый результат валовой доход (прибыль) сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность или норму рентабельности. Доходность деятельности предприятия характеризуется не только абсолютными показателями, но и относительными. Относительные показатели - это и есть рентабельность.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2) рентабельность производственных фондов;

3) рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Проанализировав эти группы показателей рентабельности можно выделить основные показатели, которые охватывают все стороны деятельности предприятия и позволяют сделать вывод о рентабельности предприятия в целом.

Рассмотрим виды рентабельности.

1) рентабельность авансированного капитала:

Р_{ав. кап} = ЧП / И_ср.б, (2.6)

где ЧП - чистая прибыль;

И_ср.б - итог среднего баланса;

2) рентабельность собственного капитала:

Р_{соб. кап} = ЧП / СК_ср, (2.7)

где СК_ср - средняя величина собственного капитала;

3) рентабельность продукции:

Р_пр = П/ В, (2.8)

где П - прибыль от реализации;

В-выручка от реализации;

4) рентабельность основной деятельности:

Р_{осн. д} = П/З, (2.9)

где З - затраты на производство и сбыт;

5) рентабельность производства:

Р_пр-ва = П_бал/Пф_{ср. ст-ть}, (2.10)

где П_бал - балансовая прибыль;

Пф_{ср. ст-ть} - среднегодовая стоимость производственных фондов;

6) рентабельность предприятия:

Р_пр-я = П/ Пф_{ср. ст-ть}. (2.11)

Предприятие считается рентабельным, если оно в результате реализации продукции возмещает свои издержки и получает прибыль.

2.2.2 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния предприятия применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически играют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, которая рассчитывается по формуле:

СОС = Оа - Кп,

где Оа - оборотные активы;

Кп - краткосрочные пассивы (обязательства).

Величина собственных оборотных средств считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов и затрат.

Анализ и оценка структуры баланса и признание предприятия платёжеспособным проводится на основе следующих показателей:

1) коэффициент текущей ликвидности:

К_{тек.ликв.} = ОС_з / СрОб, (2.12)

где ОС_з - оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах;

СрОб - наиболее срочные обязательства;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_осос= СОС / ОС_з, (2.13)

где СОС - собственные оборотные средства;

ОС_з - оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из условий [6]:

К_{тек.ликв}<2 или К_осос <0,1.

Если хотя бы один из этих показателей ниже норматива, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности:

К_вп = К_{тек.ликв. кг}+0,5*(К_{тек.ликв. к.г.} - К_{тек.ликв. н.г.})/2,

где К_{тек.ликв. кг} - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

К_{тек.ликв. н.г} - коэффициент текущей ликвидности на начало года.

Минимальное значение=1.

Если К_{тек.ликв.} выше норматива, то рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности:

К_уп= К_{тек.ликв. к.г.}+0,25*(К_{тек.ликв. к.г.} - К_{тек.ликв. н.г.})/2. (2.14)

Минимальное значение=1.

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей может быть принять одно из следующих решений:

1) признание структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным;

2) наличие реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

3) наличие реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

При оценке кредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособности клиентов. Важно быть уверенным в стабильности финансового положения ссудозаёмщика. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко [6]:

1) с позиции структуры источников средств;

2) с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Источником средств для формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2) излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов;

3) излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов.

По обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования различают четыре типа финансовой устойчивости [3]:

1) абсолютная финансовая устойчивость:

а) собственные оборотные средства ? 0;

б) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты ? 0;

в) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ? 0;

2) нормальная финансовая устойчивость:

а) собственные оборотные средства < 0;

б) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты ? 0;

в) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ? 0;

3) неустойчивое финансовое положение:

а) собственные оборотные средства < 0;

б) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты < 0;

в) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты ? 0;

4) кризисное финансовое положение:

а) собственные оборотные средства < 0;

б) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты < 0;

в) собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты < 0.

Также необходимо рассмотреть относительные показатели финансовой устойчивости для представления полной картины финансового состояния предприятия и которые логично дополняют предыдущие показатели:

1) коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченности собственными средствами):

К _авт-и = СС / Вб, (2.15)

где СС - собственные средства;

Вб - валюта баланса;

Минимальное значение = 0,5;

2) коэффициент финансовой зависимости:

К _{ф. зав-ти} = Вб/СС. (2.16)

Если К _{ф. зав-ти} =1, то это значит, что владельцы полностью финансируют своё предприятие;

3) коэффициент финансовой устойчивости:

К_{ф. уст-и} = СС / (Зс +Пс), (2.17)

где Зс - заёмные средства;

Пс - привлечённые средства.

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.

4) коэффициент маневренности собственных средств:

К_мсс= СОС / К, (2.18)

где К - капитал и резервы.

В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности фирмы, она может быть отнесена к одному из следующих классов:

1) класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

2) класс предприятий, характеризуемых достаточной степенью надежности;

3) класс некредитоспособных предприятий (неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).

В последнем случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких как оформление залога, или наличие гарантий других фирм или страховых компаний.

2.3 Определение конкурентоспособности продукции

Оценка конкурентоспособности товаров осуществляется в следующей последовательности:

1) анализ рынка - изучение потребностей потенциальных покупателей и конкурентов;

2) формирование рыночных требований к товару и отражение их в структуре оценочных показателей;

3) выбор базы сравнения показателей;

4) оценка товаров по единичным и интегральным показателям конкурентоспособности;

5) вывод об уровне конкурентоспособности и решение о целесообразности их производства или приобретения;

На практике используют такие количественные показатели оценивания конкурентоспособности продукции:

1) единичные показатели;

2) комплексные показатели;

3) интегральные показатели.

Анализ конкурентоспособности начинается с оценки нормативных параметров. Если хотя бы один из них не соответствует уровню, который предписан действующими нормами и стандартами, то дальнейшая оценка конкурентоспособности продукции нецелесообразна, независимо от результата сравнения по другим параметрам. В то же время, превышение норм, стандартов и законодательства не может рассматриваться как преимущество продукции, поскольку с точки зрения потребителя оно часто является бесполезным и потребительской стоимости не увеличивает.

Расчет группового показателя по нормативным параметрам (I_н) производится по формуле:

, (2.20)

где q^н_i - единичный показатель конкурентоспособности по i-му нормативному параметру;

n - число нормативных параметров, подлежащих оценке.

Единичный показатель конкурентоспособности определяется:

Q_i = P_i/P_i0 *100%, (i=), (2.21)

где P_i - величина i-го параметра оценочного изделия;

P_i0 - величина i-го параметра эталонного образца, при котором потребность удовлетворяется полностью;

Расчет группового показателя по техническим параметрам (I_tн) производится по формуле:

, (2.22)

где q^т_i - единичный показатель конкурентоспособности по i-му техническому параметру;

a_i - весомость i-го параметра в общем наборе технических параметров;

k - число технических параметров, подлежащих оценке.

Для определения весомости каждого технического параметра в общем наборе применяются различные методы [29-34], одним из них является метод экспертных оценок, на основе метода ранжирования.

Метод ранжирования состоит в том, что эксперту предлагается присвоить числовые ранги каждому из приведенных в анкете факторов. Ранг, равный единице, приписывается наиболее важному, по мнению эксперта, фактору, а ранг, равный двум, присваивается следующему по важности фактору и т.д.

Порядковая шкала, получаемая в результате ранжирования, должна удовлетворять условию равенства числа рангов N числу ранжируемых объектов.

Результат опроса m экспертов относительно k факторов сводятся в матрицу размерности m?k. Здесь a_ij - ранг j-го фактора, данный i-м экспертом.

При этом для каждого столбца матрицы опроса определяется сумма:

. (2.23)

По данным определяется относительный вес каждого фактора по всем экспертам:

, где , (). (2.24)

Таким образом, используя формулы (2.23) - (2.24), определяются a_j=W_j - весомость i-го параметра в общем наборе технических параметров.

Расчет группового показателя по экономическим параметрам (I_эн) производится на основе полных затрат потребителя:

=З/З_0, (2.25)

; (2.26)

где З - полные затраты на приобретение и потребление продукции;

З_с - единовременные затраты на приобретение продукции;

С_i - средние суммарные затраты на эксплуатацию продукции относящиеся к i-му году ее службы;

T - срок службы продукции;

- групповой показатель по экономическим параметрам;

З₀ - полные затраты потребителя по образцу.

Расчет интегрированного показателя конкурентоспособности продукции осуществляется по формуле:

К=. (2.27)

Если К<1, то продукция уступает образцу по конкурентоспособности, К>1 - превосходит, К=1 - равна.

2.4 Модель оценки эффективности инвестиционного проекта

2.4.1 Чистый дисконтированный доход

Этот показатель представляет разницу между первоначальной величиной инвестиционных затрат (I₀) и общей суммой дисконтированных чистых денежных потоков за все периоды времени в течение планируемого срока реализации проекта. В ходе использования данного показателя необходимо придерживаться следующих правил принятия инвестиционных решений: если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать; если представленные проекты являются альтернативными (взаимоисключающими), следует принимать проект с высшей NРV. Базовая формула расчета чистой текущей стоимости проектных денежных потоков может быть представлена следующим выражением:

, (2.28)

где I₀ - начальные инвестиционные затраты;

CF_t - чистый денежный поток в период t;

r - проектная дисконтная ставка;

n - планируемый срок реализации проекта.

t - номер периода в расчетном времени (t=1,2,…, n).

2.4.2 Внутренняя норма рентабельности

Данный показатель представляет собой процентную ставку r, которая делает текущую стоимость проектных денежных потоков равной начальным инвестиционным затратам. IRR является минимальной величиной рентабельности, при которой занятые средства окупятся за планируемый срок реализации проекта. Данный показатель определяется уравнением:

. (2.29)

Характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта (маржинальной эффективности вложенного капитала), выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от капитальных вложений приводится к настоящей стоимости авансированных средств. IRR можно принять в размере дисконтной ставки, по которой чистая текущая стоимость в процессе дисконтирования будет приведена к нулю.

Приблизительное значение внутренней нормы рентабельности, полученное на основе метода интерполяции, рассчитывается по формуле:

. (2.30)

При этом должны соблюдаться следующие неравенства:

, (2.31)

. (2.32)

Если из года в год проект производит постоянную величину чистых денежных потоков, то процедура нахождения искомого потока значительно упрощается.

Внутренняя норма рентабельности имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Преимущества использования IRR заключаются в следующем: относительный показатель «внутренняя норма рентабельности» наиболее легкий для понимания менеджера; IRR учитывает временную ценность денежных вложений; IRR показывает рисковый край (предельные значения процентной ставки и срок окупаемости), что очень важно в процессе принятия обоснованных инвестиционных решений; для расчета IRR предварительно не требуется определять величину проектной дисконтной ставки. К недостаткам можно отнести: нетрадиционные денежные потоки способствуют возникновению множественности значений внутренней нормы рентабельности, что чрезвычайно затрудняет выбор оптимального варианта капиталовложений на основе данного критерия оценки; ошибочность ранжирования взаимоисключающих проектов по критерию IRR; отсутствие свойства аддитивности; не совсем корректное оценивание взаимоисключающих проектов с разными масштабами капиталов.

2.4.3 Дисконтированный срок окупаемости

Этот подход определяет продолжительность времени, необходимого для возмещения инвестиционных затрат из чистых денежных потоков. Один из наиболее распространенных методов оценки эффективности инвестиционных проектов. В качестве нормативного промежутка времени может выступать требование инвесторов (например, банка) к сроку возврата принципиальной и процентной суммы средств, вложенных в конкретный проект. Если величина денежных потоков постоянна в каждом периоде реализации инвестиционного проекта, формула расчета PP может быть представлена в следующем виде:

. (2.33)

Проекты со сроком окупаемости меньше, чем установленный инвесторами нормативный промежуток времени, принимаются, с большим сроком окупаемости - отвергаются.

Характеризуя показатель «период окупаемости», следует отметить, что он может быть использован не только для оценки эффективности капитальных вложений, но и для уровня инвестиционного риска, связанного с ликвидностью. На практике, чем больше период реализации проекта до полной его окупаемости, тем выше уровень инвестиционного риска. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает те денежные потоки, которые образуются после периода окупаемости капитальных вложений. Так, по проектам с длительным сроком окупаемости может быть получена более весомая сумма ЧТС, чем по проектам с коротким сроком эксплуатации.

2.4.4 Индекс рентабельности затрат и инвестиций

Данный показатель равен текущей стоимости будущих денежных потоков PVCF, делимой на текущую стоимость инвестиционных затрат PVI, и определяется по формуле:

, (2.34)

, (2.35)

где I_t - величина инвестиционного потока в момент времени t;

CF_t - поток денежных средств от реализации инвестиционного проекта в t-м году;

n - количество лет, в течение которых реализуется инвестиционный проект;

r - проектная дисконтная ставка (чаще всего средняя взвешенная цена инвестированного капитала);

Основное правило использования индекса рентабельности в проектном анализе: до тех пор пока PI больше единицы, проект можно будет принять к реализации. К недостаткам PI можно отнести то, что он не обладает свойством аддитивности и при сравнении взаимоисключающих проектов с различными объёмами инвестиционных затрат вступает в противоречие с показателем NPV. Вместе с тем индекс рентабельности как один из важнейших критериев эффективности с успехом может быть использован для обоснования выбора приемлемых вариантов капиталовложений в условиях ограниченного инвестиционного бюджета.

2.4.5 Противоречия критериев при анализе инвестиционных проектов

В силу различной природы указанные критерии при анализе альтернативных инвестиционных проектов могут противоречить друг другу, то есть, проект, принятый по одному критерию, может быть неприемлем с учетом экономических соображений по другому критерию. Для инвестиционного проекта могут иметь место несколько различных значений критерия IRR, у каждого из которых NPV=0. Если масштабы проектов существенно различаются, то перед инвестором встает дилемма. Выбрать вариант с максимальным NPV, т.е. с максимальным приростом стоимости предприятия, или сравнительно небольшой по масштабам, но высокорентабельный проект, руководствуясь числовым значением критерия IRR.

Возникающие противоречия обусловлены также разной природой перечисленных выше критериев: одни из них позволяют получать абсолютные оценки результатов расчетов, а другие - относительные. Для преодоления недостатков эти методы необходимо использовать комплексно, на основе многоцелевого подхода к решению задачи выбора наилучшего проекта из альтернативных проектов.

3. Алгоритмическое обеспечение задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции

Рассмотрим основные элементы данного алгоритма.

1. На начальном этапе проводится анализ внешней среды, выходными параметрами которого является количество конкурентов, их продукция, цена, а также анализ внутренней среды предприятия, он подразумевает оценку финансового состояния предприятия, которая включает два основных блока: финансовые результаты и финансовая устойчивость;

2. Исходя из состояния внешней среды, а также внутренних возможностей предприятия осуществляется выбор стратегии развития предприятия. В данной работе рассматривается стратегия интенсивного роста по направлению развития товара;

3. Для начала необходимо проанализировать состав и структуру продукции. Это осуществляется в блоке определения входных параметров новой продукции. Здесь рассматриваются вопросы, связанные с себестоимостью продукции, установление на нее цены, а также прогноз спроса и определение объема выпуска;

4. Перед принятием решения о целесообразности выпуска новой продукции необходимо определить ее конкурентоспособность на рынке;

5. Основным моментом при принятии решения о выпуске новой продукции является решение вопроса об источниках финансирования производства. В случае если собственных средств не хватает для выпуска нужного объема продукции, прибегают к использованию заемных средств, в качестве банковского кредита;

6. На шестом этом этапе проводиться оценка проекта выпуска новой продукции как инвестиционного проекта;

7. На последнем этапе рассчитывается будущая прибыль, которую производитель получит от производства и реализации новой продукции.



Рисунок 3.1 - Общий алгоритм решения задачи исследования

Общий алгоритм решения задачи исследования дополняется двумя частными алгоритмами: алгоритмом решения задачи оценки конкурентоспособности продукции и алгоритмом решения задачи оценки финансового состояния предприятия.

Введенные в рассмотрение два алгоритма представлены на рисунке 3.2 и рисунке 3.3 соответственно.

Рассмотрим основные элементы этих алгоритмов.

Алгоритм оценки конкурентоспособности продукции состоит из следующей последовательности шагов.

1. На первом этапе осуществляется изучение рынка, запросов потребителей, конкурентов, исходя из этого, определяются потребности покупателей и на сколько эти потребности удовлетворены;

2. На основе первого этапа формируются требования к новой продукции;

3. Оценка конкурентоспособности осуществляется путем сравнения производимой продукции с лучшей продукцией конкурентов или с эталоном, который удовлетворяет потребности потребителей на 100%;

4. Следующим шагом в определении конкурентоспособности продукции является определение набора параметров, по которым производимая продукция будет сравниваться с продуктом-образцом. Производится расчет единичных показателей по нормативным, техническим и экономическим параметрам, затем рассчитываются групповые показатели;

5. На основе групповых показателей рассчитывается интегральный показатель, если он соответствует нормативу, то продукция конкурентоспособна, если нет, то - не конкурентоспособна и разрабатываются меры по повышению конкурентоспособности.

Алгоритм решения задачи оценки финансового состояния предприятия представим следующей последовательностью шагов.

1. На первом этапе проводится анализ результатов деятельности предприятия - прибыли и рентабельности;



Рисунок 3.2 - Алгоритм оценки конкурентоспособности продукции.



Рисунок 3.3 - Алгоритм решения задачи оценки финансового состояния предприятия

2. На втором шаге проводиться анализ платежеспособности предприятия, оценивается структура баланса, на основе двух показателей. Далее они сравниваются с нормативами и, в зависимости от результатов, даются соответствующие рекомендации;

3. На третьем шаге проводиться анализ финансовой устойчивости - определяется тип финансовой устойчивости и рассчитываются финансовые показатели;

4. На последнем шаге определяется класс кредитоспособности.

4. Программная реализация задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции. Описание тестового примера

4.1 Постановка задачи на разработку программного обеспечения поддержки принятия решений о выпуске новой продукции

В целях составления общего представления о структуре предметной области и особенностях взаимоотношений между основными субъектами, а также определения необходимых функций разрабатываемого программного продукта необходимо сформулировать постановку задачи на разработку программного обеспечения поддержки принятия решений о выпуске новой продукции. В соответствии со стандартом унифицированного языка моделирования UML [35] постановку задачи на разработку программного обеспечения представим в виде диаграммы вариантов использования, которая изображена на рисунке 4.1.

Можно выделить двух действующих лиц:

1) «Лицо, формирующее решения (ЛФР)»;

2) «Лицо, принимающее решения (ЛПР)».

На основе данных, первоначально формируемых ЛФР, ЛФР может осуществлять просмотр всей базы данных, получать интересующую его информацию, решать отдельные подзадачи. К основным подзадачам, которые решает ЛФР, относятся: задача оценки финансового состояния, задача определения входных параметров продукции (объем и цена), задача оценки эффективности инвестиционного проекта, задача оценки конкурентоспособности продукции, а также задача параметрического программирования.

Рассмотрим более подробно данные подзадачи.

Одним из ключевых моментов анализа внутреннего состояния предприятия является анализ его финансового состояния. Этот анализ предполагает рассмотрение трех основных направлений.

Во-первых, необходимо провести анализ финансовых результатов, во-вторых, финансовой устойчивости и, как следствие, в-третьих, кредитоспособности предприятия.

Изучение товара на рынке необходимо для обоснования ценовой политики, методов рекламы и стимулирования сбыта, поэтому одной из ключевых подзадач исследуемой задачи является анализ конкурентоспособности продукции. Для того, чтобы результаты решения данной подзадачи отвечали реальному положению продукции на рынке необходимо привлечь экспертов.

Прогнозирование объема сбыта продукции представляет собой одну из главных форм взаимодействия предприятий и рыночной среды. Анализ безубыточности позволит сделать выводы об объеме производства продукции.

Далее, используя методы параметрического программирования, определяется набор возможных оптимальных стратегий поведения предприятия в будущем.

Таким образом, ЛФР может анализировать получаемые промежуточные результаты и давать соответствующие рекомендации по дальнейшим действиям.

На основе множества результатов, которое может быть сформировано ЛФР, ЛПР делает окончательный выбор.

4.2 Структура базы данных

Для решения задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции была спроектирована структура базы данных.

Фаза логического проектирования базы данных состояла из 5 основных этапов:

1) сбор требований;

2) идентификация сущностей;

3) моделирование сущностей;

4) идентификация типов данных каждой сущности;

5) идентификация отношений.

На первом этапе проектирования базы данных необходимо было точно определить, как будет использоваться база данных и какие данные будут в ней храниться. Спроектированная база данных предназначена для решения задачи поддержки принятия решений о выпуске новой продукции и отображает всю информацию, которая необходима для этого, в частности, информацию, которая характеризует состояние предприятия, а также данные о продукции.

Сущности, являясь субъектом или объектом действия, могут быть связаны с другими сущностями («Product», «Semiproduct», «Supplier», «Competitors», «Semiproduct_Supplier», «Product_Semiproduct», «Normativ_parameters», «Technical_parameters», «Balans_enterprise», «Value_pozition», «Competitors_product», «Normativ_parameters_value», «Technical_parameters_value», «Expert», «techn_param_expert», «Demand»). Сущности состоят из записей и атрибутов. Они могут представлять нечто вещественное или абстрактное.

Основные сущности именуются независимыми («Product», «Semiproduct», «Supplier», «Competitors», «Normativ_parameters», «Technical_parameters», «Balans_enterprise», «Expert»), подчинённые - зависимыми; для того, чтобы такие сущности существовали, должны существовать связанные с ней основные таблицы («Semiproduct_Supplier», «Value_pozition», «Competitors_product», «Normativ_parameters_value», «Demand», «Technical_parameters_value», «Product_Semiproduct», «techn_param_expert»).

Большинство баз данных нормализуются до третьей нормальной формы. Нормализация повышает быстродействие, ускоряет сортировку и построение индекса, увеличивает степень группировки индекса, делает индекс более компактным, уменьшает количество индексов на одну сущность, ускоряет операции вставки и обновления и уменьшает число неопределённых атрибутов. Нормализованная база данных обычно отличается большей гибкостью.

В соответствие с описанными выше требованиями на рисунке 4.2 представлена логическая модель данных рассматриваемой предметной области.

Рисунок 4.2 - Логическая модель данных.

Опишем структуру каждой из таблиц и дадим краткую характеристику о них.

Информация об изделиях, которые производятся, содержатся в таблице «Product» (таблица 4.1).

Таблица 4.1 - Структура таблицы «Product»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	Код изделия	Первичный
Product_Name	Char	Название изделия
Product_time	1.1.1 Datetime	Дата изготовления изделия, указывается на упаковке

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_packing	Char	Вид упаковки
Product_effectiv_life	Datetime	Срок годности изделия
Product_weight	Float	Вес
Product_kol_ed	Char	Единицы измерения
Maintained_expenses	Char	Эксплуатационные затраты

По коду изделия из этой таблицы можно узнать его название, дату изготовления, которая чаще всего указывается на упаковке, вид упаковки (коробка, мешок, полиэтилен), срок, в течение которого изделие пригодно к употреблению, вес, а также единицы измерения (штуки, кг).

Аналогично рассмотрим таблицы «Semiproduct», «Supplier», «Expert» и «Data».

Таблица 4.2 - Структура таблицы «Supplier»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Supplier_id	Int	Код поставщика	Первичный
Supplier_Name	Char	Название фирмы или имя поставщика
Supplier_Address	Char	Полный адрес поставщика
Supplier_phone	Char	Телефон
Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Semiproduct_id	Int	Код полуфабриката	Первичный
Semiproduct_Name	Char	Название полуфабриката
Semiproduct_packing	Char	Вид упаковки
Semiproduct_effectiv_life	Datetime	Срок годности полуфабриката
Semiproduct _kol_ed	Char	Единицы измерения

Таблица 4.4 - Структура таблицы «Expert»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Expert_id	Int	Код эксперта	Первичный
Name	Char	Имя эксперта
Weight	Float	Квалификация
Comment	Char	Комментарий

Несколько иную структуру имеют таблицы «Demand», «Product_Semiproduct», «Semiproduct_Supplier», «Competitors», «Normativ_parameters», «Technical_parameters», «Balans_enterprise», так как они имеют составной ключ и зависят от существования других таблиц.

Таблица 4.5 - Структура таблицы «Demand»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	Код изделия	Внешний	Составной первичный ключ
Expert_id	Int	Код эксперта	Внешний
Value	Float	1.1.1.1 Значение спроса

Таблица 4.6 - Структура таблицы «Product_Semiproduct»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	1.1.2 Код изделия	Внешний	Сост. первич ключ
Semiproduct_id	Int	Код полуфабриката	Внешний
Semiproduct_amount	Float	Кол-во п/ф в изделии

Таблица 4.7 - Структура таблицы «Semiproduct_Supplier»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Semiproduct_id	Int	Код полуфабриката	Внешний	Состав-ной первич-ный ключ
Supplier_id	Int	Код поставщика	Внешний
Data	1.1.3 Datetime	Код даты	Часть составного пер-вичного ключа

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Semiproduct_price	Money	Цена полуфабриката у поставщика
Semiproduct_Value	Real	Объем п/ф, который поставляет поставщик

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Competitor_id	Int	1.1.4 Код конкурента	Первичный
Competitor_name	Char	Название фирмы или имя конкурента
Competitor_address	Char	Полный адрес конк-та

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	2 Код изделия	Внеш-ний	Сост. первич ключ
Competitor_id	Int	Код конкурента	Внеш-ний
Competitor_price	2.1.1 Money	Цена на продукцию конкурента

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Norm_param_id	Int	3 Код нормативного параметра	Первичный
Norm_param__name	Char	Название нормативного параметра
Coment	Char	Комментарий

Таблица 4.11 - Структура таблицы «Normativ_parameters_value»

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	4 Код изделия	Внешний	Составной первичный ключ
Norm_param_id	Int	Код нормативного параметра	Внешний
Norm_param_value	Float	Значение норм. параметра

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Techn_param_id	Int	5 Код техн-го параметра	Первичный
Techn _param__name	Char	Название технического параметра
Coment	Char	Комментарий

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Product_id	Int	6 Код изделия	Внешний	Составной первичный ключ
Techn_param_id	Int	Код технического параметра	Внешний
Techn _param_value	Float	Значение технического параметра

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Position_id	Int	Код позиции баланса	Первичный
Position_name	Char	Название позиции баланса
Comment	Сhar	Комментарий

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Position_id	Int	6.1.1 Код позиции баланса	Внешний	Составной первичный ключ
Data	Datetime	Дата	Часть составного первичного ключа
Value	Money	Значение позиции

Имя поля	Тип поля	Хранимая информация	Признак ключа
Expert_id	6.1.2 Int	Код позиции эксперт	Часть составного первичного ключа	Составной первичный ключ
Tech_param_id	Int	Код позиции технич. параметра	Часть составного первичного ключа
Rang	Float	Ранг технич. параметра

Установим связи между этими таблицами.

Таблица «Product» связана с таблицей «Semiproduct» через таблицу «Product_semiproduct» по полям product_id и semiproduct_id. Теперь можно по коду изделия узнать, какой полуфабрикат в него входит, его имя и т.п., а также в каком количестве. Обратная связь тоже возможна, то есть по коду полуфабриката можно узнать в какое он входит изделие и в каком количестве. То есть отношение между таблицами «Product» и «Product_semiproduct», а также между таблицами «Semiproduct» и «Product_semiproduct» один ко многим.

Таблица «Semiproduct» связана с таблицей «Supplier» через таблицу «Semiproduct_Supplier» по полям semiproduct_id и supplier_id. Аналогично предыдущим рассуждениям можно говорить о том, что между этими таблицами связь один ко многим. Это позволяет по коду поставщика узнать какие полуфабрикаты он поставляет, по какой цене и в каком количестве, а по коду полуфабриката - какие поставщики его поставляют, имя поставщика, его адрес и т.п.

Таблицы «Product» и «Competitors» связаны по полю product_id отношением один ко многим, это говорит о том, что у одного изделия множество конкурентов с аналогичной продукцией.

Таблицы «Product» и «Normativ_parameters», как и таблицы «Product» и «Technical_parameters» связаны по полю product_id отношением один ко многим, то есть каждому продукту соответствует набор технических и нормативных параметров.

Таблицы «Data» и «Semiproduct_Supplier» связаны по полю data_id отношением один ко многим, это говорит о том, что в определенную дату поставщиками поставляются полуфабрикаты по соответствующей цене.

Таблицы «Data» и «Balans_enterprise» связаны по полю data_id отношением один ко многим, то есть на определенную дату представлена информация о состоянии баланса предприятия.

Спроектированная база данных отражает информацию о продукции, входящих в нее полуфабрикатов, поставщиков, которые их поставляют, о наборе технических и нормативных параметров присущих каждой продукции, помимо этого представлены необходимые данные для решения задачи исследования из баланса предприятия, а также информация о конкурентах, которые производят и реализуют на рынке аналогичную продукцию.

4.3 Структура программного обеспечения

4.3.1 Требования программного обеспечения

Рассмотренное выше математическое и алгоритмическое обеспечение необходимо реализовать в виде программного обеспечения. Программное обеспечение предлагается реализовать в виде двухуровневой архитектуры «база данных - клиент». База данных предназначается для хранения значений экономических и финансовых показателей, необходимых для процесса оценки выпуска новой продукции. Клиентское приложение реализует всю бизнес-логику математического и алгоритмического обеспечения: расчет входных экономических параметров, конкурентоспособности продукции, финансового состояния предприятия, осуществляет оценку эффективности проектов.

Для разработки клиентского программного обеспечения предлагается использовать среду визуального программирования Borland Delphi 7.0. Выбор данной среды разработки был обусловлен рядом ее качеств. Во-первых, Borland Delphi 7.0 содержит богатый набор визуальных компонентов, позволяющих создавать качественный программный интерфейс приложений с минимумом усилий. Во-вторых, Borland Delphi 7.0 позволяет использовать современные информационные технологии при разработке собственных приложений: ADO, COM, Corba.NET и т.д. При создании данного приложения из вышеперечисленного для связи с СУБД предлагается использовать технологию ADO.

В качестве СУБД, реализующей базу данных, была выбрана Microsoft Access 2000. Данная СУБД была выбрана в силу ее значительной распространенности на предприятиях, а, следовательно, с целью уменьшения затрат для внедрения разработанного программного обеспечения в структуру предприятия. Помимо этого, данная СУБД является многопоточной, многопроцессорной СУБД с развитыми средствами контроля доступа к данным, что является немаловажным фактом при работе в масштабах предприятия, где, как правило, существует разделение пользователей на группы с различными правами.

Реализацию программного обеспечения предлагается выполнять для операционных систем класса Windows95/98/NT/2000/XP.

Рассмотренные выше требования к программной части системы в некоторой степени определяют аппаратные требования для функционирования программного обеспечения:

1) процессор - не ниже Pentium 200 (требования операционной системы и СУБД);

2) оперативная память - не менее 32 Мб (требования операционной системы и СУБД);

3) жесткий диск - 2 Мб (при наличии уже установленных операционной системы и СУБД);