УР1 и УР0 - управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

2.Расчет влияния изменения фактора «Себестоимость» на рентабельность продаж (RП ).

В1 - С1 - КР0 - УР0 В1 - С0 - КР0 - УР0

ДRП(С) = --------------------------- - -------------------------- х 100% ,

В1 В1

ДRП(С) = (207195+204144/207195) - ( 207195+25938/207195) *100% = 37,8

3. Расчет влияния изменения фактора «Коммерческие расходы» на рентабельность продаж (RП ).

В1 - С1 - КР1 - УР0 В1 - С1 - КР0 - УР0

ДRП(КР) = --------------------------- - -------------------------- х 100% ,

В1 В1

ДRП(КР = (207195+204144/207195) - (207195+204144/207195) * 100% = 0

4. Расчет влияния изменения фактора «Управленческие расходы» на рентабельность продаж (RП ).

В1 - С1 - КР1 - УР1 В1 - С1 - КР1 - УР0

ДRП(КР) = --------------------------- - -------------------------- х 100% ,

В1 В1

ДRП(КР) = (207195+204144/207195) - ( 207195+204144/207195) * 100% = 0

Совокупное влияние факторов составляет:

ДRП = ± ДRВ ± ДRС ± ДRКР ± ДRУР = -35,7+37,8+0+0=0

Чистая рентабельность предприятия в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

ПЧ

RЧ = --------- х 100% = 104,41

В

Следовательно, на чистую рентабельность оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

На чистую рентабельность отчетного периода оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

ДRЧ = ± ДRП ± ДУ%пол ± ДУ%упл ± ДУДрД ± ДУПрД ± ДУПрР ± ДОтлНА ± ДОтлНО ± ДУНПр

Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается методом цепной подстановки.

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (табл. 2.2).

Если преобразовать формулу рентабельности активов с помощью введения множителя:

Выручка от продажи В

-------------------------------- = ----- ,

Выручка от продажи В

то она примет следующий вид:

Чистая прибыль Выручка от продажи

RАЭ = ----------------------------- х -------------------------------------- х 100%

Выручка от продажи Средняя стоимость активов

Чистая рентабельность х Оборачиваемость активов = 143,82 ; 183,75

Таким образом, получена формула, известная как формула Дюпона, разработанная в форме «Дюпон де Немур». Эта формула позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность. Показатель рентабельности активов - это показатель, производный от выручки.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорение оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности имеет значение: за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов, так как у разных предприятий неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика предприятия, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

При анализе экономической рентабельности необходимо принимать во внимание роль отдельных его элементов. При этом зависимость определяют через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Из формулы Дюпона видны пути повышения экономической рентабельности - пути увеличения прибыльности капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала (RСК) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от ее использования.

В зависимости от отраслевой специфики, а также от финансово-хозяйственных условий предприятие может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя. Первая особенность связана с необходимостью выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот - небольшая прибыль при минимальном риске. Одним из показателей риска в бизнесе является коэффициент финансовой независимости (КФН) - чем ниже его значение, тем в меньшей степени доля собственного капитала увеличивается за счет повышения фактора-коэффициента финансовой независимости. Это положение ослабляет финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 2.2

Показатели прибыльности (рентабельности)

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, т.е. прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в основном за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки. Поэтому высокое значение коэффициента RСК может быть вовсе неэквивалентно высокой отдаче на инвестируемый собственный капитал.

Третья особенность связана с временным аспектом деятельности предприятия. Коэффициент чистой рентабельности (RЧ), влияющий на рентабельность собственного капитала (RСК), определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Следовательно, нельзя рассматривать снижение рентабельности как негативную тенденцию в случае осуществления предприятием инвестиций.

Заключение

Проанализировав баланс предприятия ОАО «Кореновский молокозавод» можно сказать, что:

Данное предприятие не отвечает признакам «хорошего баланса».

- собственный капитал предприятия не превышать заемный и темпы его роста не выше, чем темпы роста заемного капитала

Ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Нельзя сказать что оно абсолютно неликвидный баланс, т.к.знаки в неравенствам не все поменялись.

Текущая ликвидность - показатель, свидетельствующий о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Предприятие относится к 4 типу. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

В ближайшие время предприятие не сможет выплатить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду угрозы утраты платежеспособности.

И решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

Размещено на Allbest.ru