Финансовый анализ баланса ООО "Стройдинамика"

С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме основного капитала. Нематериальные активы - часть внеоборотных активов организации. К ним относятся объекты, не имеющие материально-вещественной структуры, принадлежащие организации на праве собственности, используемые в производственных целях в течении длительного периода, приносящие доход и оформленные согласно требованиям законодательства^.3 Оценка динамики нематериальных активов проводится в разрезе групп, состоящих из патентов, лицензий, торговых марок и товарных знаков, прав на пользование природными и иными ресурсами, новых технологий и технических решений, приносящих выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Оценка динамики нематериальных активов проводится с помощью горизонтального анализа. Если в динамике нематериальные активы увеличиваются, то деловая активность организации повышается. Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по видам - объекты интеллектуальной собственности, патенты на изобретения, лицензии; источникам поступления - полученные за счет средств, внесенных учредителями, приобретенных за плату и в обмен на другое имущество либо полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; степени правой защищенности - защищенные патентами, лицензиями и авторскими правами.

По своей сущности нематериальные активы можно подразделить на две категории:

1. возникающие из исключительных прав на интеллектуальную собственность: объекты промышленной собственности и объекты авторского права;

2. являющихся капитализированными затратами (отложенные затраты): организационные расходы, деловая репутация организаций (с некоторой долей условности).

Используя данные форм №1 и №5, можно провести анализ динамики изменений в общем объеме нематериальных активов и по видам за отчетный период по сравнению с данными за предшествующий период.

В ООО «Стройдинамика» величина нематериальных активов незначительна, поэтому проводить данный анализ нецелесообразно.

При анализе основного капитала надо обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. Необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степень их концентрации на пусковых и важнейших объектах.

Если сумма по статье «Незавершенное строительство» в динамике увеличивается, но при этом не происходит освоение сумм, то такое положение следует признать отрицательным моментом в деятельности организации.

Увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, а также во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.

В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.

Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.

Финансовые вложения можно классифицировать следующим образом:

1. по видам ценных бумаг;

2. по организациям-продавцам ценных бумаг;

3. по другим организациям, участником которых является предприятие;

4. по организациям-заемщикам.

Необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень ликвидности. Долгосрочные финансовые вложения включают инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, в другие организации, займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев, прочие долгосрочные финансовые вложения.

Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится путем сопоставления суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности, и за счет уровня доходности отдельных видов ценных бумаг.

Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с так называемым альтернативным доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процент, полученный по государственным облигациям и казначейским обязательствам.

В разделе «Внеоборотные активы» также могут быть отражены доходные вложения в материальные ценности, в том числе имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. Доходные вложения в материальные ценности предоставляются за плату во временное владение и использование с целью получения дохода. Доходные вложения в материальные ценности можно классифицировать по видам материальных ценностей, арендаторам и отдельным объектам материальных ценностей.

С помощью горизонтального анализа изучается динамика доходных вложений, рост суммы доходных вложений характеризуется положительно. Вертикальный анализ показывает состав и структуру доходных вложений в материальные ценности. В процессе анализа необходимо сравнивать показатели доходности с показателями по договору, установить отклонения, определить причины этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.

В общей сумме активов большой удельный вес занимает оборотный капитал. От рациональности его размещения и эффективности использования зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5%) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Воздействие изменения цен на финансовое положение организации зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов.

Аналитику необходимо учитывать следующее:

С инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных средств: чем медленнее оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль.

Важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на монетарные и немонетарные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности.

Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Структура оборотных средств организации определяется соотношением их отдельных элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а какая за счет краткосрочных кредитов. В процессе анализа рассматривается динамика удельного веса отдельных элементов оборотных активов- запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, остатков денежных активов. Изучаются темпы изменения суммы каждого вида оборотного актива в сопоставлении с темпами изменения объема производства и продажи продукции, рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в их общей сумме. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Таб. 7. Состав, структура и динамика оборотных средств ООО «Строй-динамика» за 2008 год

Как видно из данных таблицы 7, наибольший удельный вес в оборотных средствах составляют запасы-62,6% на начало года и 58,5% на конец года. Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей за анализируемый период снизились на 5641 тысяч рублей и на конец года составили 32157 тыс. рублей, также сократились запасы готовой продукции и товаров для перепродажи (на 1539 рублей), товаров отгруженных (на 167 тысяч рублей). Это заслуживает положительной оценки. Снижение дебиторской задолженности также следует оценить положительно.

За анализируемый период увеличились затраты в незавершенном производстве на 1465 тысяч рублей или на 18,1%, расходы будущих периодов -на 1424 тысячи рублей или на 535,5%, НДС по приобретенным ценностям- на 1696 тысяч рублей или на 53,35%, краткосрочные финансовые вложения- на 611 тысяч рублей, или на 127,8%, денежные средства- на 2349 тысяч рублей, или на 727,2%. Это свидетельствует о росте деловой активности организации, о темпах роста деятельности.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому необходимо разработать политику управления оборотными средствами. Эффективное управление оборотными активами способствует экономии оборотного капитала, приросту объемов продукции, увеличению получаемой прибыли. Управляя оборотными активами, организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников.

Для оценки оборачиваемости оборонных активов используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, показывающий количество оборотов, совершаемых оборотными активами за анализируемый период времени:

Где К_об - коэффициент оборачиваемости, обороты.

Vp- выручка от продажи товаров, продукции, работ, тыс.руб.

ОА- средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

При этом,

где ОАн, ОАк - оборотные активы на начало и на конец анализируемого периода соответственно.

С увеличением показателя эффективность использования оборотных средств повышается.

2. длительность одного оборота, характеризующая время одного оборота оборотного капитала:

Где, Дл- длительность периода обращения оборотного капитала, дни.

Т- анализируемый период , дни ( 90,180.270 и 360 дней)

Чем больше длительность одного оборота, тем менее эффективно используются оборотные средства.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (К_закр), показывающий величину оборотных активов на 1 руб. проданных товаров, продукции.

Таб. 8. Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Стройдинамика»

Из данных таблицы 8 видно, что выручка от продажи продукции товаров, услуг увеличилась на 27699 тысячи рублей или на 21,1%, а среднегодовая величина оборотных средств снизилась на 4237 тысячи рублей или на 4%. Показатели оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период улучшились: коэффициент оборачиваемости вырос на 0,324 оборота и составил в 2008 году 1,562 оборота, длительность одного оборота сократилась на 60,4 дня и составила 230,5 дня. (Приложение № 7).

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства. При анализе оборачиваемости отдельных элементов товарно-материальных ценностей фактические показатели оборачиваемости за отчетный период сравнивают с показателями за предыдущий период. При анализе оборачиваемости нормируемых оборотных активов необходимо сравнивать фактические показатели с нормой запаса в днях.

Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных активов позволяет в какой то степени оценить вклад каждого подразделения организации в повышении эффективности использования оборотных активов.

Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между производством и продажей товаров, продукции, работ, услуг. Оборачиваемость запасов можно проанализировать с помощью следующих показателей.
1. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов, рассчитываемый по формуле.

Где,

К _зап- коэффициент оборачиваемости запасов, обороты.

С- себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.

З- средняя величина запасов сырья и материалов, тыс.руб.

Длительность оборота запасов сырья и материалов определяется по формуле

Где, Дл_зап- длительность оборота запасов сырья и материалов, дни.

Т- анализируемый период, дни.

В процессе анализа показатели сравнивают в динамике, а также с нормируемой величиной. При росте длительности оборачиваемости запасов можно предположить трудности в производственной деятельности организации. Показатели ниже нормативных также следует оценить отрицательно, так как это может означать недостаточность запасов, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса. Следует эффективно управлять запасами. Уровень запасов должен быть достаточным для удовлетворения потребности в них, однако не следует допускать нарушения нормального уровня.

2. коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, рассчитываемый по формуле:

Где, K_rn- коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, обороты.

Vp- выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

З_rn- средняя величина запасов готовой продукции, тыс. рублей.

Длительность оборота запасов готовой продукции определяется по формуле:

Где,

Дл_rn- длительность оборота запасов готовой продукции, дни.

Т- анализируемый период, дни

Задача анализа оборачиваемости дебиторской задолженности состоят в выявлении размеров и оценки динамики неоправданной дебиторской задолженности, причин ее возникновения или роста. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывают коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности и оборачиваемости дебиторской задолженности в днях за анализируемый период.

4. коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности определяется по формуле:

Где,

К_дз- коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, обороты.

Vp- выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

ДЗ- средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. рублей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется по формуле:

Где,

Дл_дз- оборачиваемость дебиторской задолженности, дни.

Т- анализируемый период, дни.

В процессе анализа следует рассчитать и оценить показатель оборачиваемости кредиторской задолженности: коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Где, К_кз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты.

С- себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. рублей.

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности, тыс. рублей.

Оборачиваемость кредиторской задолженности равна:

Где, Длкз - оборачиваемость кредиторской задолженности, дни.