Главная База знаний "Allbest" Бухгалтерский учет и аудит Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК"

Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК"

Теоретические основы анализа финансово-экономической деятельности предприятия. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности и деловой активности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 31.03.2009
Размер файла 133,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Расчетная формула:

, где (1.27)

Пр - прибыль;

ВР - выручка от реализации.

Рентабельность основной деятельности.

Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.

Расчетная формула:

, где (1.28)

Пр - прибыль,

Ср - затраты на производство продукции.

Рентабельность всего капитала.

Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

Расчетная формула:

, где (1.29)

ЧП - чистая прибыль;

ВБср - Валюта баланса средняя.

Рентабельность производственных фондов.

Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в производственные фонды.

Расчетная формула:

, где (1.30)

ПБ - прибыль балансовая;

ПФср - средняя за период величина производственных запасов.

Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Расчетная формула:

, где (1.31)

ЧП - чистая прибыль,

СК - собственный капитал.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль

Расчетная формула:

, где (1.32)

ЧП - чистая прибыль,

ВР - выручка от реализации.

2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО "ЧФМК"

Закрытое акционерное общество "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат" (сокращенное наименование - ЗАО "ЧФМК") создано на основании решения собрания учредителей от 25 июня 1992 года в соответствии с действовавшими на тот момент Положением об акционерных обществах, утвержденным постановлением Совета Министров РСФСР от 25 декабря 1990 года № 601, Основами законодательства об аренде, Законом РСФСР от 24 декабря 1990 года "О собственности в РСФСР". Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Акционерами Общества являются его учредители, члены трудового коллектива ЗАО "ЧФМК", другие физические и юридические лица, получившие право собственности на акции в соответствии с действующим законодательством и Уставом.

Уставный капитал ЗАО "ЧФМК" составляет 550 тыс. руб. и разделен на 52831 штуки обыкновенных именных и 2169 привилегированных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая, которые размещены среди акционеров Общества. Более пяти процентов акций предприятия имеют ООО "Никольсклес" и ООО "Торговый Дом "ЧФМК".

ЗАО "ЧФМК" создано без ограничения срока деятельности и является правопреемником арендного предприятия "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат", к которому перешли все имущественные и неимущественные права и обязанности на основании договора аренды с правом выкупа от 21 декабря 1990 года. Акционерное общество образовано с целью удовлетворения материальных и духовных потребностей всех акционеров общества, получения прибыли и справедливого распределения ее среди акционеров.

Согласно Устава ЗАО "ЧФМК" основными видами деятельности предприятия являются:

производство и реализация фанеры клееной и изделий из нее, плиты плоского прессования, мебели, гнутоклееных деталей, товаров народного потребления, сельскохозяйственной продукции, тепловой энергии, оборудования, изделий металла и деревообработки;

лесозаготовка и деревообработка;

оптовая и розничная торговля, услуги по перевозке, транспортная экспедиция;

строительство всех видов, ремонт, реконструкция, проектные работы, монтаж;

проведение лечебно-профилактической деятельности и физкультурно-оздоровительной работы с населением;

осуществление комплекса работ по охране природы и окружающей среды;

издательская деятельность.

Вся история ЗАО "ЧФМК" - это непрерывное движение и развитие. Основанием Череповецкого фанерно-мебельного (ЧФМК) комбината принято считать ноябрь 1958 года, когда была выпущена первая партия фанеры. Предприятие развивалось бурными темпами, и уже через пятнадцать лет вошло в семерку лучших российских заводов, далеко позади себя оставив многие старинные русские города, где фанерное производство начало свое существование ранее. Изначально ЧФМК строился как спичечная фабрика, но после постройки первого цеха назначение предприятия было изменено. Затем оно побывало в роли Фанерно-трубного завода и выпускало фанерные трубы, используемые для линий электропередач, шахтных опор, производства мебели и стульев. Но завод просуществовал ровно до 1956 года. Когда в 1958 году была выпущена первая партия фанеры в объеме 324 кубических метра за полгода, на заводе работало 115 человек, а предприятие было переименовано в "Фанеродеталь". Через два года комбинат освоил выпуск древесностружечной плиты. В 1960 году были выпущены первые 3 тысячи кубических метров плиты, а еще через год началось строительство цеха по выпуску древесностружечных плит плоского прессования и цеха стульев. В 1964 предприятие получило свое настоящее название, а в 1992 году свой сегодняшний правовой статус. К этому времени ЧФМК уже экспортировал свою продукцию в десятки стран мира. Помимо одной из лучшей в российской промышленности фанеры на предприятии ежегодно производится порядка 90 тысяч условных кубометров древесностружечных плит плоского прессования, более 100 тысяч стульев, а также большой перечень товаров народного потребления, гнутоклееных и плоскоклееных деталей мебели, заготовок лущеного березового шпона. Производство и качество всех видов продукции соответствуют мировым стандартам и имеют устойчивую тенденцию к постоянному возрастанию. ЧФМК входит в первую десятку предприятий лесного комплекса России по объемам выпускаемой продукции. В цехах не прекращается модернизация производства, замена технологического оборудования более современными его аналогами. Не зря в департаменте промышленности, предпринимательства и лесного комплекса Вологодской области, это предприятие называют флагманом вологодской лесопереработки. А не заниматься лесной, лесоперерабатывающей, мебельной или лесохимической промышленностью в Вологодской области трудно. Леса - главное природное богатство Вологодской области. По данным информационного агентства "СеверИнформ": ими покрыты более 70% территории области. Общий запас древесины превышает 1500 млн. кубометров, в том числе эксплуатационный фонд составляет 776,5 млн., из них хвойных пород - 320,4 млн. кубометров.

ЗАО "ЧФМК" располагается на территории Вологодской области, в г. Череповце, ул. Проезжей, 4. Общая площадь комбината - 34,2 га. Предприятие подразделяется на следующие цеха и участки:

1. Цех по обеспечению сырьем;

2. Цех по производству фанеры с участками:

участок лущения, сушки и облагораживания шпона;

участок клейки и обработки фанеры;

участок ширпотреба.

3. Цех мебели и гнутоклееной фанеры;

4. Участок смол;

5. Цех производства древесностружечных плит (ДСП);

6. Паросиловое хозяйство с компрессорной станцией (ПСХ);

7. Ремонтно-механический участок (РМУ);

8. Электроучасток;

9. Транспортно-погрузочный цех (Автоцех);

10. Участок зарядной станции (Электротранспорта).

Исполнительный орган ЗАО "ЧФМК" представлен в лице генерального директора Короткова Евгения Николаевича. Организационная структура управления предприятием приведена на рис.2.1 Череповецкому фанерно-мебельному комбинату характерна функциональная форма управления.

Рис. 2.1 Организационная структура управления ЗАО "Череповецкий фанерно-мебельный комбинат"

Аудитором ЗАО "ЧФМК", осуществляющим проверку его финансово-хозяйственной деятельности, является Аудиторская компания "АЛКО" г. Санкт-Петербург, реестродержателем Общества - профессиональный участник рынка ценных бумаг - ЗАО "Партнер" г. Череповец.

В настоящее время комбинат является одним из ведущих предприятий деревообрабатывающей отрасли России и входит в состав Российской промышленной компании "Рослеспром". Им выпускается более 40 видов продукции, основными из которых являются:

фанера березовая листовая марки ФК и ФК-Э класса эмиссии Е-1 толщиной от 3 до 28 мм и размерами 15251525 мм согласно ТУ 13-00255094-50-98 и ГОСТ 3916.1-96 в объеме 74,5 тыс. м3 в год;

плита древесностружечная плоского прессования для производства мебели марки П-А класса эмиссии Е-1 толщиной от 10 до 25 мм и размерами 35001750 согласно ГОСТ 10632-89 в объеме 103,5 тыс. м3 в год;

стулья жесткие и полумягкие проектов СК-330, БИ-934, МД-95-02 в объеме 113,4 тыс. штук;

смолы синтетические клеящие карбамидоформальдегидные марки КФ-НФП и СКФ-НМ класса эмиссии Е-1 в объеме 12,9 тонн;

товары народного потребления в сумме 24,8 млн. рублей в год.

Темпы прироста основных объемных показателей ЗАО "ЧФМК" за 2004 год в сравнении с их плановыми и фактическими показателями за 2003 год приведены в табл.2.1

Продукция комбината экспортируется во многие страны мира, а именно: США, Канаду, Швецию, Финляндию, Германию, Данию, Эстонию, Нидерланды, Египет. Объем экспортной продукции, а также ее ассортимент неуклонно растет из года в год и составляет 45,1% в общем валовом выпуске промышленной продукции. Так, в 2004 году комбинатом поставлено на экспорт 582,5 млн. руб. выпускаемой продукции, что на 131,8 млн. руб. или 29,2% больше, чем в 2003 году. Основным видом экспортной продукции по-прежнему остается фанера листовая, приносящая наибольшую прибыль комбинату. Неудивительно, что в июле 2004 года предприятию присвоено звание "Лучший экспортер России" за 2003 год. ЗАО "ЧФМК" регулярно принимает участие в престижных международных семинарах и выставках-ярмарках с целью дальнейшего продвижения на мировых рынках собственной продукции.

Таблица 2.1

Объем производства и реализации продукции ЗАО "ЧФМК" за 2003-2004 г. г. в целом и по ассортименту

Наименование показателей

Факт 2003 г.

План 2004 г.

Факт 2004 г.

Темпы прироста,%

к факту 2003 г.

к плану 2004 г.

1

2

3

4

5

6

Товарная продукция в сопоставимых ценах, млн. руб.

Реализованная товарная продукция в действ. контрактных ценах, млн. руб.

Номенклатура основных видов продукции:

Фанера ФК всего, м3

в т. ч. листовая

гнутоклееная

товарная

экспортная

Плита древесностружечная плоского прессования П-А всего, м3

в т. ч.1 сорт

Смола синтетическая карбамидоформальдегидная, тонн

Мебель в сопоставимых ценах, тыс. руб.

в т. ч. стулья, шт.

комплекты деталей стула, шт.

3.5 Хозтовары в действ. ценах, тыс. руб.

1 118

1 045

64 653

55 161

9 492

49 748

41 524

95 363

83 493

11 607

32 653

158 652

20 868

2 067

1 281

1 292

74 538

64 096

10 442

56 471

52 331

95 515

80 741

12 586

24 083

112 816

31 400

1 834

1 292

1 300

74 478

63 952

10 526

56 496

51 252

103 532

92 226

12 930

24 152

113 375

32 700

1 492

15,6

24,4

15,2

15,9

10,9

13,6

23,4

8,6

10,5

11,4

26,0

28,5

56,7

27,8

0,9

0,6

0,1

0,2

0,8

0,0

2,1

8,4

14,2

2,7

0,3

0,5

4,1

18,6

По данным отдела кадров на комбинате всего трудится 2166 человек, из них 979 мужчин и 1187 женщин. Средний возраст работников составляет 38,4 лет. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала - 1985 человек, среднемесячная заработная плата - 9649,6 рублей.

Таким образом, в 2004 году в работе ЗАО "ЧФМК" сохранилась позитивная динамика экономического развития.

2.2 Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО "ЧФМК"

Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "ЧФМК" проведем на основании бухгалтерских балансов за 2003-2004 годы (см. приложение 1).

Непосредственно из бухгалтерского баланса ЗАО "ЧФМК" за 2004 год можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и конец отчетного года соответственно:

общая стоимость имущества предприятия, равная валюте (итогу) баланса, на начало года составляет 633609 тыс. руб., на конец года - 776605 тыс. руб.;

стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу раздела I актива баланса, составляет на начало года 348280 тыс. руб. и на конец года 379371 тыс. руб.;

стоимость оборотных (мобильных) средств (итог раздела II актива баланса) равна на начало года 285329 тыс. руб., на конец года - 397234 тыс. руб.;

стоимость материальных оборотных средств (сумма стр.210 и 220 актива баланса) равна на начало года 79622 тыс. руб. и на конец года 98396 тыс. руб.;

величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы), равная сумме стр.230, 240 и 270 раздела II актива баланса, составляет 129575 тыс. руб. на начало года и 186990 тыс. руб. на конец года;

величина финансовых вложений, равная сумме стр.140 и 250 баланса, составляет 26482 тыс. руб. на начало года и 60371 тыс. руб. на конец года;

величина абсолютно ликвидных активов, принимаема в расчет коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные вложения), равная сумме стр.250 и 260 раздела II актива баланса (так называемый банковский кредит) составляет 76132 тыс. руб. на начало отчетного периода и 111848 тыс. руб. на конец периода;

величина собственного оборотного капитала (сумма итогов III и IV разделов пассива за минусом итога I раздела актива баланса) равна 156199 тыс. руб. на начало периода и 293943 тыс. руб. на конец периода;

величина нераспределенной прибыли за прошлый и отчетный годы, показанная по строке 470 раздела III пассива баланса, равняется 102976 тыс. руб. и 163544 тыс. руб. соответственно;

стоимость собственного капитала (итог раздела III пассива баланса) равна на начало года 496391 тыс. руб. и на конец года 636376 тыс. руб.;

величина заемного капитала на начало и конец отчетного года, равная сумме итогов разделов IV и V пассива баланса, составляет 137218 тыс. руб. и 140229 тыс. руб. соответственно;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов (итог раздела IV пассива баланса), равна на начало года 8088 тыс. руб., на конец года 36938 тыс. руб.;

величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования (сумма итогов разделов III и IV баланса) составляет на начало и на конец отчетного периода соответственно 504479 тыс. руб. и 673314 тыс. руб.;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов (стр.610 раздела V пассива баланса) равна на начало и на конец отчетного периода соответственно 63000 тыс. руб. и 22000 тыс. руб.;

величина кредиторской задолженности в широком смысле (сумма стр.620, 630, 650 и 660 раздела V пассива баланса) на начало года равна 66130 тыс. руб., на конец года - 81291 тыс. руб.

величина краткосрочных обязательств (сумма стр.610, 620, 630, 650 и 660 баланса), принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности, составляет на начало и на конец отчетного периода соответственно 129130 тыс. руб. и 103291 тыс. руб.;

Таким образом, рассмотрев ряд важнейших характеристик финансового состояния по бухгалтерскому балансу ЗАО "ЧФМК", можно установить положительную динамику его основных статей.

Для более углубленной оценки финансового состояния ЗАО "ЧФМК" проведем горизонтальный, или динамический, анализ и не менее важный вертикальный, или структурный, анализ актива и пассива баланса. На основании полученных данных построим сравнительный аналитический баланс предприятия за 2004 год.

Таблица 2.2

Сравнительный аналитический баланс ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

Показатели

Абсолютные показатели, тыс. руб.

Относительные показатели,%

Изменения за год

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Абсолютных показателей

Относительных показателей

В% к величине на начало года

В% к изменению валюты баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

1. Внеоборотные активы (стр. 190)

348280

379371

55,0

48,8

31091

6,1

8,9

21,7

2. Оборотные активы (стр.290), из них:

285329

397234

45,0

51,2

111905

6,1

39,2

78,3

2.1 Запасы и затраты (стр.210 и 220)

79622

98396

12,6

12,7

18774

0,1

23,6

13,1

2.2 Дебиторская задолженность (стр.230, 240 и 270)

129575

186990

20,5

24,1

57415

3,6

44,3

40,2

2.3 Денежные средства (стр.250 и 260)

76132

111848

12,0

14,4

35716

2,4

46,9

25,0

Валюта баланса

633609

776605

100,0

100,0

142996

0,0

22,6

100,0

Продолжение табл.2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

ПАССИВ

1. Собственный капитал (стр.490)

496391

636376

78,3

81,9

139985

3,6

28,2

97,9

2. Заемный капитал (стр.590 и 690), в т. ч.

137218

140229

21,7

18,1

3011

3,6

2,2

2,1

2.1 Долгосрочные обязательства (стр.590)

8088

36938

1,3

4,8

28850

3,5

356,7

20,2

2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)

63000

22000

9,9

2,8

41000

7,1

65,1

28,7

2.3 Кредиторская задолженность (стр.620)

66130

81291

10,4

10,5

15161

0,1

22,9

10,6

Валюта баланса

633609

776605

100,0

100,0

142996

0,0

22,6

100,0

Таким образом, сравнительный аналитический баланс был получен из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества и источников формирования имущества предприятия за 2004 год.

Как видно из табл.2.2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 142996 тыс. руб., или на 22,6%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 31091 тыс. руб., или на 8,9%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 111905 тыс. руб., или 39,2%. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом инфляции. Прирост реального имущества (произошел в основном за счет увеличения суммы основных средств) в общей сумме прироста всего имущества предприятия составил 21,7%, когда прирост мобильного имущества составил 78,3%, что в 3,6 раза больше реального. Удельный вес реальных активов снизился к концу отчетного года на 6,1% и составил 48,8%, а удельный вес мобильных активов увеличился по сравнению с началом отчетного периода на 6,1% и составил 51,2%. Снижение удельного веса реального имущества обусловлено уменьшением расходов на незавершенное строительство в отчетном году. Так как данные активы не участвуют в производственном обороте, следовательно, снижение их суммы при определенных условиях может позитивно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов и затрат, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением суммы дебиторской задолженности на 57415 тыс. руб., или на 44,3%. Доля средств в расчетах повысилась с 20,5% на 3,6 процентных пункта и составила половину всех оборотных активов. Прирост дебиторской задолженности в общем приросте стоимости имущества занимает лидирующее положение (40,2%) и может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, тем самым увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства увеличились на 35716 тыс. руб., или 46,9%, что положительно скажется на платежеспособности предприятия. Однако, доля так называемого банковского актива повысилась всего на 2,4%, с 12% на начало года до 14,4% на конец года.

Наименьшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов и затрат материальных ресурсов, сумма которых выросла на 18774 тыс. руб., или 23,6%. На конец отчетного периода их удельный вес вырос незначительно (0,1%) и составил 12,7%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 48,8% составляют внеоборотные активы и 51,2% - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (43,5%); в составе оборотных активов - дебиторская задолженность (24,1%) и банковские активы (14,4%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества ЗАО "ЧФМК". Темп прироста мобильных средств (39,2%) оказался выше, чем иммобилизованных активов (8,9%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

В процессе анализа пассива баланса, было установлено, что возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 142996 тыс. руб. (22,6%) обусловлено увеличением собственных средств на 139985 тыс. руб. (28,2%) и заемных средств на 3011 тыс. руб. (2,2%). Из табл.2.2 следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 97,9% обеспечено собственным капиталом и на 2,1% - заемными средствами. Рост собственных средств произошел за счет увеличения фондов (особенно фонда развития производства) и суммы нераспределенной прибыли отчетного года. Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования повысилась с 78,3% на начало года до 81,9% на конец года, то есть на 3,6%. Удельный вес заемного капитала соответственно снизился с 21,7% до 18,1% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств (128,2%) по сравнению с заемными (102,2%). В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по позиции - долгосрочные обязательства и снижение по позиции - краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а также отложенных налоговых активов, были привлечены к концу года на сумму 36938 тыс. руб. (356,7%), доля их в общем объеме заемных средств составила 26,3% (36938/140229*100). Краткосрочные кредиты и займы снизились на 41000 тыс. руб. (65,1%), доля их общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 15,7% (22000/140229*100).

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 15161 тыс. руб. (22,9%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 10,5%, а в сумме заемных источников - 58% (81291/140229*100). Одновременно с главным источником финансирования кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому в процессе анализа необходимо сравнить их суммы и оборачиваемости. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 105699 тыс. руб., что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для улучшения финансового состояния фирмы необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО "ЧФМК"

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Исходные данные для анализа финансовой устойчивости ЗАО "ЧФМК" сгруппируем в агрегированный баланс предприятия (табл.2.3).

Таблица 2.3

Агрегированный бухгалтерский баланс ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

Актив

Актив

Имущество предприятия

Имущество предприятия

Усл. об.

Статья

Сумма, тыс. руб.

Усл. об.

Статья

Сумма, тыс. руб.

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

ВОА

Внеоборотные (иммобилизованные) активы всего, в т. ч.

348280

379371

СК

Собственный капитал всего, в т. ч.

496391

636376

НМА

Нематериальные активы

883

4

УК

Уставный капитал

550

550

ОС

Основные средства

280030

337620

ДК

Добавочный капитал

327236

53133

КВ

Капиталовложения

67367

41747

НК

Накопленный капитал (резервы и фонды)

168605

582693

ОА (ТА)

Оборотные (мобильные) активы всего, в т. ч.

285329

397234

ЗК

Заемный капитал всего, в т. ч.

137218

140229

ЗиЗ

Запасы и затраты

79622

98396

ДП

Долгосрочные обязательства

8088

36938

ДЗ

Дебиторская задолженность

129575

186990

КП

Краткосрочные кредиты и займы

63000

22000

ДС

КФВ

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

76132

111848

КЗ

Кредиторская задолженность

66130

81291

Баланс-нетто

633609

776605

Баланс-нетто

633609

776605

Необходимым условием успешной работы любого предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Расчет наличия собственных оборотных средств ЗАО "ЧФМК" и показателей типа финансовой устойчивости предприятия рассмотрен в табл.2.3

Таблица 2.3

Расчет наличия собственных оборотных средств и показателей типа финансовой устойчивости ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

Показатель

Условное обозначение и алгоритм расчета показателей

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп прироста,%

1. Источники собственных средств

СК

496391

636376

139985

28,2

2. Внеоборотные активы

ВОА

348280

379371

31091

8,9

3. Собственные оборотные средства

СОС=СК-ВОА

148111

257005

108894

73,5

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

ДП

8088

36938

28850

356,7

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

СОС+ДП

156199

293943

137744

88,2

6. Краткосрочные кредиты и займы

КП

63000

22000

41000

65,1

7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат

СОС+ДП+КП

219199

315943

96744

44,1

8. Запасы и затраты

ЗиЗ

79622

983960

18774

23,6

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат

СОС-ЗиЗ

+68489

+158609

90120

131,6

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат

СОС+ДП-ЗиЗ

+76577

+195547

118970

155,4

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и атрат

СОС+ДП+КП-ЗиЗ

+139577

+217547

77970

55,9

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

Фс0

Фт0

Фо0

(1,1,1)

(1,1,1)

Как видно из табл.2.4, сумма собственных оборотных средств в совокупности с долгосрочными пассивами (используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов) за отчетный период увеличилась на 137744 тыс. руб., или 88,2%. Анализируя данные табл.2.3, можно отметить, что доля СОС в общей сумме источников собственных средств (СК) и приравненных к ним средств (ДП) составила на начало года - 31,0% (156199/(496391+8088)), на конец года - 43,7% (293943/(636376+36938)), то есть возросла на 12,7%. Удельный вес СОС в общей сумме текущих активов повысился за отчетный период в 1,4 раза и составил 74,0% (293943/397234*100) на конец периода против 54,7% (156199/285329*100) на начало периода. Положительное влияние на прирост суммы СОС оказало увеличение оборотных активов на 39,2% и снижение краткосрочных кредитов и займов на 65,1% (см. табл.2.2 п.2.2). Также прирост СОС вызван наличием нераспределенной прибыли в сумме 163544 тыс. руб. и увеличением суммы средств на 353520 тыс. руб. (539,8%), направленных в фонды предприятия.

Как показывают данные табл.2.4, и в начале и в конце анализируемого периода ЗАО "ЧФМК" имеет излишек собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к абсолютно независимому - первому типу финансовой устойчивости, отвечающему следующим условиям:

Фс0; Фт0; Фо0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={1,1,1}.

В табл.2.5 рассчитаем коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость и оценку обеспеченности текущей деятельности предприятия.

Таблица 2.5

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

Коэффициент

Условное обозначение и алгоритм расчета

Нормативное значение

На начало года

На конец года

Изменение за год

1. Автономии

Ка=СК/ВБ

>0,5

0,78

0,82

0,04

2. Концентрации заемного капитала

Кзк=ЗК/ВБ

0,22

0,18

0,04

3. Соотношение заемных и собственных средств

Кз/с=ЗК/СК

1

0,28

0,22

0,06

4. Обеспеченности запасов и затрат

Кзиз=СОС/ЗиЗ

0,6-0,8

1,96

2,99

1,03

5. Обеспеченности оборотных активов

Кта=СОС/ТА

0,1

0,55

0,74

0, 19

6. Маневренности

Км=СОС/СК

0,5

0,31

0,46

0,15

Из таб. 2.5 видно, что полученные коэффициенты соответствуют нормативному значению на начало и на конец года, кроме коэффициента маневренности. Коэффициент автономии к концу года повысился на 0,04 пункта и составил 0,82. значение его показывает, что имущество предприятия на 82% сформировано за счет собственных средств и оно может полностью погасить все свои долги, реализую имущество, сформированное за счет собственных источников. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно снизился на 0,04 пункта и составил 0,18. он показывает, что доля заемных средств (0,18) меньше, чем собственных (0,82), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного года на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 28 коп. заемных, на конец года - 22 коп., что указывает на некоторое улучшение финансового положения предприятия на конец периода. По значениям последних трех коэффициентов финансовой зависимости можно сделать вывод о значительном снижении финансовой зависимости от заемного капитала, так как все они имеют тенденцию роста. Таким образом, СОС полностью покрывают материальные запасы и затраты (значение коэффициента - 2,99) и только лишь на 74% текущие активы (0,74). Значение коэффициента маневренности к концу года приблизилось к оптимальному значению (0,5) и составило 0,46. Таким образом, к концу года 46% собственных средств предприятия находилось в мобильной сфере, позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а 54% их стоимости была вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, являющиеся наименее ликвидными. ЗАО "ЧФМК" может улучшить данное положение, реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО "ЧФМК"

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность и платежеспособность как элементы категории не тождественны, но на практике тесно связаны между собой.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Для оценки платежеспособности ЗАО "ЧФМК" сгруппируем активы баланса по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность, а пассивы по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса на начало и на конец отчетного периода оформим в виде табл.2.6

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

АКТИВ

На начало года

На конец года

ПАССИВ

На начало года

На конец года

Платежный излишек или недостаток

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+КФВ)

76132

111848

1. Наиболее срочные обязательства П1 (КЗ)

66130

81291

+10002

+30557

2. Быстро реализуемые активы А2 (ДЗ)

129575

186990

2. Краткосрочные пассивы П2 (КП)

63000

22000

+66575

+164990

3. Медленно реализуемые активы А3 (ЗиЗ)

79622

98396

3. Долгосрочные пассивы П3 (ДП)

8088

36938

+71534

+61458

4. Трудно реализуемые активы А4 (ВОА)

348280

379371

4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 (СК)

496391

636376

-148111

-257005

Баланс

633609

776605

Баланс

633609

776605

0

0

Результаты расчетов по данным табл.2.6 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и конец года имеет следующий вид, характеризующий условие абсолютной ликвидности баланса: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Используя данные табл.2.6, для оценки текущей платежеспособности рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности (табл.2.7), посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

Таблица 2.7

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса ЗАО "ЧФМК" за 2004 год

Коэффициент

Условное обозначение и алгоритм расчета

Нормативное значение

На начало года

На конец года

Изменение за год

1. Абсолютной ликвидности

Кал=(ДС+КФВ) /КДО1

0,25-0,3

0,59

1,08

0,49

2. Критической (срочной, быстрой, промежуточной) ликвидности

Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ) /КДО

0,8-1

1,59

2,89

1,30

3. Текущей ликвидности (покрытия)

Ктл=ТА2/КДО

1,5-2

2,21

3,85

1,64

1 - КДО - сумма краткосрочных долговых обязательств, КДО=КЗ+КП

2 - ТА - сумма всех текущих оборотных активов, ТА=ДС+КФВ+ДЗ+ТАпр

Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности баланса показывает, что на начало и конец отчетного года все коэффициенты имеют тенденцию роста и значения выше нормативных.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,59 до 1,08, то есть на 0,49 пункта и показывает, что к концу года все краткосрочных обязательства могут быть погашены за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,25-0,3), можно отметить, что предприятие имеет профицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода все краткосрочные долговые обязательства покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента повысилось на 1,3 пункта и составило 2,89, что показывает полное покрытие текущих обязательств наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 1,64, достигнув к концу года 3,85., следовательно предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (то есть работающего капитала), которые так же характеризуют общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

На данном предприятии величина собственных оборотных средств (СОС) равна:

на начало года - 156199 тыс. руб. (285329-129130);

на конец года - 293943 тыс. руб. (397234-103291).

Таким образом, на начало и на конец года предприятие имело СОС и их прирост составил 137744 тыс. руб. (88,2%).

Из вышеизложенного видно, что на конец 2004 года у ЗАО "ЧФМК" наблюдается повышение всех показателей ликвидности, а их высокое значение свидетельствует об устойчивом финансовом положении и высокой платежеспособности предприятия.

2.5 Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО "ЧФМК"

Деловую активность можно представит как систему качественных и количественных показателей. Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и так далее. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Исходные данные для расчета показателей деловой активности приведены в табл.2.8

Таблица 2.8

Исходные данные для расчета показателей деловой активности ЗАО "ЧФМК"

Наименование показателя

Условное обозначение и формула расчета 

2003 г.

2004 г.

Отклонение (+,-)

Темп прироста,%

1

 2

3

4

5

6

Объем реализованной продукции, тыс. руб.

Вр

Код 010 ф.2 

1066831,0

1346793,0

279962,0

26,2

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Ср

Код 020 ф.2 

794621,0

983538,0

188917,0

23,8

Среднесписочная численность работников ППП, чел.

Чр

Код 850 ф.5 

1950,0

1985,0

15,0

0,7

Средняя стоимость имущества, тыс. руб.

ВБср

Код 300 ф.1 

571197,5

705107,0

133909,5

23,4

Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

ВОАср

Код 190 ф.1

315010,5

363825,5

48815,0

15,5

Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.

ОАср

Код 290 ф.1 

256187,0

341281,5

85094,5

33,2

Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.

ЗиЗср

Код 210+код 220 ф.1

74749,5

89009,0

14259,5

19,1

Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.

ДЗср

Код 240 ф.1 

113871,0

158282,5

44411,5

39,0

Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.

СКср

Код 700 ф.1

451027,0

566383,5

115356,5

25,6

Средняя стоимость заемных средств, тыс. руб.

 ЗСср

Код 590+код 690 ф.1

120170,5

138723,5

18553,0

15,4

Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.

КЗср

Код 620 ф.1 

62126,5

73710,5

11584,0

18,6

Число календарных дней в году

Д 

360

360

0

0

Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, позволяют коэффициенты оборачиваемости ресурсов и их средний срок оборота, рассчитанные в табл.2.9

Таблица 2.9

Динамика показателей деловой активности ЗАО "ЧФМК"

Наименование показателя

Условное обозначение и формула расчета 

2003 г.

2004 г.

Отклонение (+,-)

1

2

3

4

5

Производительность труда

Пт=Вр/Чср

547,1

678,5

131,4

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Ок=Вр/ВБср

1,9

1,9

0,0

Коэффициент фондоотдачи

Ф=Вр/ВОАср 

3,4

3,7

0,3

Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (оборотных средств)

Ооб=Вр/ОАср

4,2

3,9

-0,2

Коэффициент закрепления оборотных средств

Кз=ОАср/Вр

0,2

0,3

0,1

Коэффициент оборачиваемости материальных средств

Озиз=Вр/ЗиЗср

14,3

15,1

0,9

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Од/з=Вр/ДЗср

9,4

8,5

-0,9

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Оск=Вр/СКср

2,4

2,4

0,0

Коэффициент оборачиваемости заемных средств

Озс=Вр/ЗСср 

8,9

9,7

0,8

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Ок/з=Вр/КЗср

17,2

18,3

1,1

Период общей оборачиваемости имущества

Тоб к=ВБср*Д/Вр

192,7

188,5

-4,3

Период оборачиваемости внеоборотных активов

Тоб воа= ВОАср*Д/Вр 

106,3

97,3

-9,0

Период оборачиваемости оборотных активов

Тоб оа =ОАср*Д/Вр 

86,4

91,2

4,8

Период оборачиваемости материальных оборотных активов

Тоб зиз=ЗиЗср*Д/Вр

25,2

23,8

-1,4

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Тоб д/з=ДЗср*Д/Вр

38,4

42,3

3,9

Период оборачиваемости собственного капитала

 Тоб ск=СКср*Д/Вр

152,2

151,4

-0,8

Период оборачиваемости средств заемного капитала

Тоб зк=ЗКср*Д/Вр 

40,6

37,1

-3,5

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Тоб к/з= КЗср*Д/Вр

21,0

19,7

-1,3

Продолжительность операционного цикла

Тоб оц=Тоб д/з+Тоб зиз

63,6

66,1

2,5

Продолжительность финансового цикла

Тобфц=Тоб оц-Тоб к/з

42,7

46,4

3,7

Как следует из данных табл.2.9, в отчетном году рост производительности труда составил 131,4 тыс. руб., или на 24%, это свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Период общей оборачиваемости имущества в 2004 году сократился на 4,3 дня, по сравнению с 2003 годом и составил 188,5 дней. Это привело к незначительному увеличению коэффициента оборачиваемости капитала (на 0,04 пункта). Повышение скорости оборота всего капитала предприятия произошло, прежде всего, за счет увеличения фондоотдачи на 0,3 пункта до уровня 3,7 в отчетном году. Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Таким образом, в 2004 году с каждого рубля, вложенного в основные фонды предприятия, получено 3,7 рубля продукции, когда как в 2003 году - всего лишь 3,4 рубля. Период оборачиваемости внеоборотных активов соответственно снизился с 106,3 дней в 2003 году до 97,3 дней в 2004 году.

В отчетном году период оборота текущих активов составил 91,2 дня, по сравнению с прошлым годом он вырос на 4,8 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости текущих активов до 3,9 раз по сравнению с прошлым годом на 0,2 пункта, то есть оборотные средства стали использоваться менее эффективно. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,3 коп. на рубль выручки от продажи продукции в 2004 году и 0,2 коп. - в 2003 году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился к уровню прошлого года на 0,9 пункта и составил 8,5. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Данная тенденция свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами на предприятии. Напротив, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3,9 дня по сравнению к предыдущему году и составила 42,3 дня, то есть прослеживается неблагоприятная тенденция.

Оборачиваемость материальных производственных запасов и затрат увеличилась на 0,9 пункта, и как следствие, период оборота запасов и затрат уменьшился на 1,4 дня. Прослеживается тенденция к "оживлению" материальных запасов.

Период оборачиваемости собственного капитала к уровню прошлого года снизился на 0,8 пункта и составил к концу отчетного года 151,4 дня, средств заемного капитала снизился на 3,5 дня и к концу отчетного года составил 37,1 дня, кредиторской задолженности снизился на 1,3 дня и составил 19,7 дня. Соответственно коэффициенты оборачиваемости перечисленных выше показателей увеличились к уровню прошлого года. Ускорение средств кредиторской задолженности на 1,1 пункта по сравнению с 2003 годом неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, а уменьшение продолжительности ее периода характеризуется как неблагоприятная ситуация. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия в оба анализируемых периода. Такая ситуация рассматривается отрицательно, так как дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедления срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Как видно из табл.2.9 в ЗАО "ЧФМК" наблюдается неблагоприятная ситуация, так как продолжительность операционного и финансового циклов выросла в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 2,5 и 3,7 дня соответственно, что противоречит основной цели управления оборотными средствами.

Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец 2004 года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 17957,2 тыс. руб.

Оср = (Тоб1 - Тоб0) Вр1/Д (2.1)

где Тоб1 и Тоб0 - продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1/Д - однодневная выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, тыс. руб.

2.6 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ЗАО "ЧФМК"

Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (см. приложение 2).

Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия.

Прибыль предприятия до налогообложения (П) представляет собой алгебраическую сумму прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг (ПР), доходов от участия в других организациях (Ддр.), процентов к получению (Ппр), прочих операционных доходов (Попер), и прочих внереализационных доходов (Пвн) за вычетом процентов к уплате (Упр), прочих операционных расходов (Ропер) и прочих внереализационных расходов (Рвн):

П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн - Упр - Ропер - Рвн, (2.2)

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды произведем в табл.2.10

Таблица 2.10

Анализ состава и динамики прибыли ЗАО "ЧФМК"

Показатели

2003 год

2004 год

Изменение (+, -)

Сумма,

тыс. руб

Уд. вес,

%

Сумма,

тыс. руб

Уд. вес,

%

абсол.,

тыс. руб.

относ.,

%

Прибыль (убыток) всего, в том числе:

136986

100

229249

100

92263

0,0

Прибыль (убыток) от реализации

156544

114,3

248320

108,3

91776

-6,0

Проценты к получению

3971

2,9

902

0,4

-3069

-2,5

Доходы от участия в других организациях

752

0,5

8304

3,6

7552

3,1

Прочие операционные доходы

3604

2,6

9339

4,1

5735

1,4

Прочие внереализационные доходы

13829

10,1

15477

6,8

1648

-3,3

Проценты к уплате

8910

6,5

7471

3,3

-1439

-3,2

Прочие операционные расходы

7929

5,8

17800

7,8

9871

2,0

Прочие внереализационные расходы

24875

18,2

27822

12,1

2947

-6,0

Чистая прибыль (убыток)

102976

75,2

163544

71,3

60568

-3,8

Абсолютная сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году на 92263 тыс. руб., что составляет 67,4%. Прибыль от реализации в отчетном году увеличилась на 91776 тыс. руб., что составляет 58,6%. Чистая прибыль отчетного года увеличилась на 60568 тыс. руб. или 58,8%. Таким образом, чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от продажи, но медленнее, чем прибыль до налогообложения.

Прирост прибыли до налогообложения в динамике обусловлен приростом прибыли от продажи на 91776 тыс. руб., увеличением доходов от участия в других организациях на 7552 тыс. руб., прочих операционных доходов на 5735 тыс. руб., а также сокращением процентов к уплате на 1439 тыс. руб. Негативные изменения в динамике финансовых результатов в отчетном году произошли по причине увеличения прочих операционных и внереализационных расходов на общую сумму 12818 тыс. руб.

Из данных табл.2.10 следует, что по всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения.

В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась доля прибыли от продажи продукции, от процентов к получению, от прочих внереализационных доходов на 6%, 2,5% и 3,3% соответственно, а увеличилась от доходов от участия в других организациях и прочих операционных доходов на 3,1% и 1,4% соответственно. Доля чистой прибыли снизилась по сравнению к прошлому году на 3,8%. Положительной оценки заслуживает уменьшение доли прочих внереализационных расходов на 6% и процентов к уплате на 3,3%.

Сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет отрицательное значение: в предыдущем периоде - 4325 тыс. руб., в отчетном периоде 8461 тыс. руб., доля их соответственно составила 3,2% (4325 / 136986 * 100) и 3,7% (8461 / 229249 * 100), то есть удельный вес отрицательного фактора повысился на 0,5%.

Превышение расходов от внереализационных операций над доходами составило в предыдущем году 11046 тыс. руб., в отчетном - 2323 тыс. руб., доля отрицательного сальдо соответственно снизилась с 8,1% (11046 / 136986 * 100) до 1% (2323 / 229249 * 100).

Рассмотрим влияние структурных изменений на уровень налогооблагаемой прибыли, используя факторный анализ удельных показателей.

Сумма налогооблагаемой прибыли сформирована в отчетном году за счет:

* прибыли от продажи (108,3%);

* внереализационных доходов (6,8%);

* прочих операционных доходов (4,1%);

* доходов от участия в других организациях (3,6%);

* процентов к получению (0,4%).

Суммарное влияние этих факторов на величину прибыли: (108,3+6,8+4,1+3,6+0,4) = +123,2%.

Отрицательное влияние на размер прибыли оказали прочие операционные расходы (7,8%), внереализационные расходы (12,1%) и проценты к уплате (3,3%).

Суммарное влияние отрицательных факторов на величину прибыли: (7,8+12,1+3,3) = - 23,2%.

Общее влияние положительных и отрицательных факторов на величину прибыли: (123,2-23,2) = 100%.

Таким образом, сумма положительных факторов (123,2%) превысила сумму отрицательных факторов (23,2%), что привело в конечном итоге к росту налогооблагаемой прибыли.

В ходе анализа определим влияние на прибыль ее составляющих. Основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение. Анализ прибыли от продаж, продукции, работ приведен в табл.2.11

Таблица 2.11

Анализ прибили от реализации продукции, работ и услуг ЗАО "ЧФМК"

Показатели

Предыдущий

период

Отчетный период

Изменение

(+, -)

Сумма,

тыс. руб.

Сумма,

тыс. руб.

абсол.,

тыс. руб.

относ.,

%

Выручка от продаж, продукции, работ, услуг

1066831

1346793

279962

26

Себестоимость реализации

794621

983538

188917

24

Коммерческие расходы

41138

24604

-16534

-40

Управленческие расходы

74528

90331

15803

21

Прибыль от продаж (убыток)

156544

248320

91776

59

Прибыль от продаж определяется следующим образом:

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены