Учет финансового состояния предприятия на примере ЗАО "ПАЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Московский государственный открытый университет (ФГБОУ ВПО МГОУ) имени В.С. Черномырдина

Подольский институт (филиал) МГОУ

Кафедра Экономики и управления на предприятии машиностроения

Курсовая работа

Учет финансового состояния предприятия на примере ЗАО "ПАЗ"

Выполнила: Степанова А.А.

студентка группы 8-51

шифр -309429

Проверила:

Преподаватель Корсакова И.В.

Подольск

2013 г.

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы
• 1.1 Экономическая сущность, цели и задачи финансового анализа
• 1.2 Методика расчета и анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
• 2. Характеристика и комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности ЗАО "Подольский аккумуляторный завод "ПАЗ"
• 2.1 Характеристика предприятия
• 2.2 Анализ технико-экономических показателей эффективности функционирования предприятия
• 2.3 Анализ объема, качества и конкурентоспособности продукции
• 2.4 Анализ себестоимости
• 2.5 Анализ прибыли и рентабельности
• 2.6 Анализ безубыточности
• 2.7 Анализ ликвидности и вероятности банкротства
• 2.8 Анализ финансового состояния предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы

баланс ликвидность финансовый прибыль

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции - для выявления плана поступления средств в бюджет. Этим объясняется актуальность выбранной темы работы.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Главная цель данной работы - исследование финансового состояния ЗАО "ПАЗ", выявление основных проблем финансовой деятельности и путей его улучшения.

Исходя из названных целей, были поставлены и решены следующие задачи:

- проведен предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

- проанализировано имущество предприятия: основные и оборотные средства и их оборачиваемость, выявлены проблемы;

- проведен анализ источников средств предприятия: собственных и заемных;

- проанализирована оценка финансовой устойчивости;

- проведен расчет коэффициентов ликвидности;

- проведен анализ прибыли и рентабельности;

- проанализирована разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

1. Теоретические основы

1.1 Экономическая сущность, цели и задачи финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего анализа, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета. Однако такое деление является условным.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ основывается на публикуемой отчетности, а внутренний анализ - на всей системе имеющейся информации о деятельности предприятия. С этой точки зрения внешний финансовый анализ является составной частью внутреннего анализа, рамки и возможности которого шире.

Субъектами внешнего анализа выступают владельцы предприятий, инвесторы, кредиторы, администрация, правительственные учреждения и т.п.

Субъектами внутреннего финансового анализа являются администрация предприятия, собственники, аудиторы, консультанты.

Основное различие между внутренним и внешним финансовым анализом заключается в разнообразии целей и задач, решаемых различными субъектами анализа. Процесс проведения финансового анализа зависит от поставленной цели. Он может использоваться для предварительной проверки при выборе направления инвестирования, при рассмотрении вариантов слияния предприятий, при оценке деятельности руководства предприятия, при прогнозировании финансовых результатов, при обосновании и выдачи кредитов, при выявлении проблем управления производственной деятельностью и т.п.

Разнообразие целей финансового анализа определяет специфику задач, решаемых важнейшими пользователями информации.

Финансовый анализ проводится, прежде всего, администрацией предприятия, которая занимается текущей деятельностью, отвечает за долгосрочные перспективы развития, за эффективность производства, прибыльность деятельности предприятия на кратко- и долгосрочный периоды, эффективность использования капитала, трудовых и других видов ресурсов. Интерес администрации к финансовому состоянию затрагивает все сферы деятельности предприятия. В ходе проведения анализа администрация использует всю достоверную информацию, все средства и методы для осуществления контроля за деятельностью предприятия. Одним из таких методов является финансовый анализ. Финансовый анализ охватывает изменения в тенденциях основных расчетных показателей и основных зависимостей. Он основан на непрерывном наблюдении за существенными взаимосвязями и своевременном обнаружении недостатков, появляющихся в результате происходящих изменений.

При проведении финансового анализа администрация ставит следующие цели:

- разработка стратегии и тактики предприятия;

- рациональная организация финансовой деятельности предприятия;

- повышение эффективности управления ресурсами.

Одним из важнейших субъектов финансового анализа являются кредиторы. Кредиторы предоставляют предприятию денежные средства в различной форме и на различных условиях. Коммерческий кредит осуществляется поставщиками при отгрузке продукции или оказании услуг на время ожидания оплаты, определяемое условиями торговли. Кредитор, как правило, не получает процента за коммерческий кредит и может предоставлять скидку за платеж ранее установленного срока. Вознаграждение кредитора принимает форму количества заключенных сделок и возможной прибыли, полученной от них. Поставщика интересует финансовое состояние партнера и, прежде всего, его платежеспособность, т.е. возможность своевременно расплатиться за поставленную продукцию, оказанные услуги.

Предприятия также получают краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, на условиях возвратности, срочности и платности. Плата за пользование кредитом выступает в виде процентов. Если предприятие хорошо работает и имеет устойчивое финансовое положение, требования кредитора ограничиваются фиксированной ставкой процента. Если предприятие попадает в неблагоприятные условия, риску невозврата может подвергаться не только вознаграждение за предоставленный кредит, но и сумма основного долга. Это обстоятельство вынуждает кредитора анализировать возможность предоставления кредита.

При этом банки ставят перед собой следующие цели:

- определить причины потребности предприятия в дополнительных средствах;

- выяснить, из каких источников предприятие будет получать средства для выплаты процентов и погашения долга;

- выяснить, каким образом администрация удовлетворяла потребности в краткосрочном и долгосрочном финансировании в прошлом, что она планирует на будущее.

Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ оборачиваемости капитала.

5. Анализ рентабельности капитала.

6. Анализ производительности труда

По строке "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)" отражается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, осуществлением хозяйственных операций (поступления, связанные с отдельными фактами хозяйственной деятельности), являющиеся доходами от обычных видов деятельности, признанные организацией в бухгалтерском учете в соответствии с условиями, определенными в ПБУ 9/99, и в сумме, исчисленной в денежном выражении в соответствии с правилами ПБУ 9/99, включая условия договоров по продаже товаров, продукции, выполнению работ и оказанию услуг (с учетом скидок (накидок), суммовых разниц, изменений условий договора, расчетов неденежными средствами и т.д.).

К доходам от обычных видов деятельности относятся:

- выручка от продажи продукции и товаров;

- поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

В организациях, где предметом деятельности является предоставление за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью (арендная плата)

По строке "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг" отражаются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к продукции, работам, услугам, проданным в отчетном периоде.

Если организация использует для учета затрат на производство счет 40 "Выпуск продукции (работ, услуг)", сумма превышения фактической себестоимости произведенной продукции, сданных работ и оказанных услуг над их нормативной (плановой) себестоимостью включается в статью "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг". В случае, когда фактическая производственная себестоимость ниже нормативной (плановой) себестоимости, сумма данного отклонения уменьшает данные, отражаемые по указанной статье.

В случае признания организацией в соответствии с установленным порядком управленческих расходов полностью в себестоимости проданных товаров (продукции, работ, услуг) в качестве расходов по обычным видам деятельности по данной статье отражаются затраты на производство проданной продукции (работ, услуг) без учета общехозяйственных расходов. Общехозяйственные расходы при этом отражаются по статье "Управленческие расходы".

Затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения в статью "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг" не включаются, а отражаются по статье "Коммерческие расходы" Отчета о прибылях и убытках.

1.2 Методика расчета и анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.

Финансовая устойчивость -- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие -- "платежеспособность", не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т.е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей -- больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль -- основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной деятельности (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов), но, при прочих равных условиях, организация гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоко ликвидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость). Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и стать неплатежеспособной. Значит, в стремлении к успехам организации приходится решать основную дилемму: рентабельность или ликвидность, чтобы совместить динамическое развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью.

Среди показателей, свидетельствующих о финансовой устойчивости организации, можно выделить коэффициенты:

- автономии;

- финансовой устойчивости;

- обеспеченности собственными оборотными средствами;

- маневренности;

- соотношения заемных средств и собственного капитала;

- обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Обобщающие показатели финансовой устойчивости организации представлены в таблице 1.

Таблица 1.1

Обобщающие показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансирования
Коэффициент инвестирования
Коэффициент постоянного актива
Коэффициент маневренности
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Коэффициент соотношения оборотных активов и чистых активов
Коэффициент финансового левериджа
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

Где: СК - собственный капитал;

А - сумма активов;

ОА - сумма оборотных активов;

ЗК - заемный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ЧОА - чистые оборотные активы;

ЧА - чистые активы;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

На первом этапе оценки необходимо определить тип финансовой устойчивости предприятия.

В соответствии с принятой классификацией трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

- Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных (нормальных) источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается системой условий:

ПЗ?СОС. (1)

Где ПЗ- производственные запасы;

СОС - собственные оборотные средства

В данном случае наблюдается излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величии собственных оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния , гарантирующая его платежеспособность:

СОС?ПЗ?ДИФ. (2)

Где ДИФ - долгосрочные источники формирования запасов

Здесь возможны недостаток собственных оборотных средств, а также излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

ДИФ ?ПЗ?ОИФ. (3)

Где ОИФ- основные источники формирования запасов

Здесь наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, а также излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения(за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей(участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочих краткосрочных пассивов:

ОИФ<ПЗ. (4)

Для этого типа финансовой устойчивости характерны: недостаток собственных оборотных средств, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Экономические термины "ликвидность" и "платежеспособность" часто смешиваются, подчас подменяя друг друга. Несмотря на то что эти два понятия очень схожи, между ними существует определенная разница. Если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.

Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4. (5)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени обязательств в пассиве намечено ориентировочно из-за ограниченности информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

Коэффициенты ликвидности в западной практике позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на этих счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится "технически неплатежеспособной", а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству. Западные показатели платежеспособности также оценивают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. По своей экономической сущности это уже показатели, характеризующие структуру капитала субъекта хозяйствования.

Организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства. Поэтому другим проявлением потенциальной устойчивости организации служит ее кредитоспособность, т. е. возможность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита. Значит, кредитоспособной является та организация, которая имеет все предпосылки и возможности для получения кредита, а также обладает способностями своевременно возвратить его с уплатой причитающихся процентов. Она тесно связана с финансовой устойчивостью организации и показывает, обладает ли компания способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников для погашения кредита. Оценка кредитоспособности позволяет прогнозировать перспективную платежеспособность, и ее анализ тесно связан с анализом платежеспособности, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. Определенным гарантом возврата кредита является стабильная работа организации, высокий уровень рентабельности и оборачиваемости ее оборотных средств.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = ДС /КП (6)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС + ДБ) /КП, (7)

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = II А/КП (8)

где II А - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 -- 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

КЛтм.ц= З/КП (9)

где КЛтм.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

3 -- запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для пере­продажи и т.д.;

- условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

2. Характеристика и комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности ЗАО "Подольский аккумуляторный завод "ПАЗ"

2.1 Характеристика предприятия

ЗАО "ПАЗ" - предприятие, имеющее 73-летний опыт производства стартерных аккумуляторных батарей для двигателей внутреннего сгорания. Завод основан в 1935 году по решению руководства страны. Сегодня - это современное предприятие, входящее в состав Группы компаний "РУССКИЕ АККУМУЛЯТОРЫ".

В настоящее время производит около 60 типов аккумуляторных батарей различных товарных марок для легковых и грузовых автомобилей тракторов.

Выпускает необслуживаемые аккумуляторные батареи, залитые и заряженные, прямой и обратной полярности по выводным клеммам.

Ряд аккумуляторных батарей из необслуживаемых был награжден золотыми знаками качества "Российская марка".

Система качества предприятия сертифицирована Госстандартом России на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Продукция завода по производству аккумуляторных батарей сертифицирована на безопасность по требованиям Госстандарта России.

Предприятие является членом ассоциации EAN в части штрихового кодирования.

В настоящее время предприятие является одним из основных поставщиков АВТОВАЗа по аккумуляторной батарее 6СТ-55АЗ. Среди потребителей Подольского аккумуляторного завода ГАЗ, ТАГАЗ, ЗИЛ, УАЗ, ЛИАЗ, ВМТЗ и другие.

Стратегия предприятия направлена на освоение производства современных конструкций выпускаемых аккумуляторных батарей, улучшение качества выпускаемой продукции, снижение издержек деятельности.

Подольский Аккумуляторный Завод основан в 1932 году. Отличительная особенность продукции завода:

автомобильные аккумуляторы - поставляются потребителю полностью заряженными и проверенными службой качества завода, электроды батарей помещены в конверт из полиэтиленового сепаратора фирмы DARAMIC, исключающий факт короткого замыкания и увеличивающего надежность аккумуляторов. Весь ассортимент продукции сертифицирован Госстандартом России, имеет сертификат соответствия международному стандарту ISO 9000.

Имеет сертификат Торгово-промышленной палаты Московской области.

Награды: "Лидер российской экономики" (1995 г.), приз "Факел Бирмингема" (1995г.), "Золотой орел" (1997 г.). Национальная Программа продвижения лучших Российских товаров, услуг и технологий "Российская Марка" - "Золотой Знак Качества" (2002г.).

Продукция Завода

· аккумуляторы для грузовых автомобилей

· аккумуляторы для легковых автомобилей

· аккумуляторы для спецтехники (тракторные)

идеально подходит для климата Северо-Запада России. То есть для экстремально низких температур, перепадов давления и повышенной влажности.

2.2 Анализ технико-экономических показателей эффективности функционирования предприятия

На предприятии наблюдается стабильный рост объемов реализации продукции + 50,1% по сравнению с 2011 г., что может говорить об увеличении объемов производства. Одновременно с этим показателем растет себестоимость реализованной продукции, за 2012 г. по отношению к 2011 г. рост составил55,1%. Следовательно и выросли затраты на 1 рубль товарной продукции на 3,3% по отношению к 2011 г.

Увеличился в динамике объем товарной продукции в 2012 году за счет увеличения запасов готовой продукции за прошлые периоды.

2.3 Анализ объема, качества и конкурентоспособности продукции

Таблица 2.2.

Ассортимент выпущенной продукции в 2012 году

Наименование изделий	Объем товарной продукции	Засчитывается в пределах плана, тыс. руб.	Выполнение плана, %
	План, тыс. руб.	Факт, тыс. руб.	Выполнен, %
Аккумулятор никель-кадмиевый	276100	290007	105,04	276100	-
Аккумулятор свинцовый	414150	428105	103,37	414150	-
аккумулятор никель-железный и батарея	207075	220957	106,70	207075	-
Аккумулятор серебрено-цинковый	303710	276197	90,94	276197,4	-
Прочее	179465	165718	92,34	165718,44	-
ИТОГО:	1 380 500	1 380 987	100,04	1339240,84	97,01

Фактический объем выпущенной продукции незначительно превышает задание по плану на 4%.

Ассортимент сбалансирован, плановое задание было составлено по потребностям рынка.

Таблица 2.3.

Качество и уровень прогрессивности продукции

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Темпы роста, %
				к 2010 г.	к 2009 г.
1	2	3	4	5	6
Объем реализованной продукции, тыс. руб.	1 006 598	1 196 641	1 795 793	150,1	178,4
в т.ч. новой, тыс. руб.	40 264	59 832	125 706	210,1	312,2
Стоимость сертифицированной продукции, тыс. руб.	80 528	119 664	197 537	165,1	245,3
Стоимость продукции на экспорт, тыс. руб.	7 046	9 573	17 958	187,6	254,9
Стоимость зарекламированной продукции, тыс. руб.	8 053	10 770	14 366	133,4	178,4
Стоимость потерь от брака, тыс. руб.	3 020	3 590	5 387	150,1	178,4
Коэффициент обновления, доля	0,04	0,05	0,08	140,0	175,0
Коэффициент сертификации, доля	0,08	0,1	0,11	110,0	137,5
Коэффициент экспортизации, доля	0,007	0,008	0,01	125,0	142,9
Коэффициент рекламации, доля	0,008	0,009	0,008	88,9	100,0
Коэффициент забракованности, доля	0,003	0,003	0,003	100,0	100,0

Вместе с ростом общего объема продукции увеличиваются и в динамике объемы новой сертифицированной продукции. Коэффициент обновления, равный 0,08, говорит о том, что на предприятии мало уделяют внимание технической политике.

Коэффициент сертификации увеличился в 10 раз, а коэффициент забракованности остался неизменным, следовательно, выходной контроль качества изделий недостаточно строг, что в конечном итоге может привести к потере потребителей и конкурентоспособности выпускаемых изделий.

Таблица 2.4.

Показатели конкурентоспособности изделия пылеуловитель Аккумулятор никель-кадмиевый

Показатели	Ед. измерения	Анализируемое изделие	Изделие - конкурент	Отношение, (g)	Вес параметра, (а)	G
Технические параметры
Номинальная емкость	мАч	1300	1290	1,01	0,2	0,20
Номинальное напряжение	В	1,2	1,1	1,09	0,3	0,33
Размер	мм	23	25	0,92	0,3	0,28
масса с электролитом	кг	0,3	0,35	0,86	0,2	0,17
ИТОГО					1	0,98
Экономические параметры
Цена	руб	70	79	0,89	0,8	0,71
Срок службы	дни	50	45	1,11	0,2	0,22
ИТОГО						0,93

I=0,98/0.93=1.0082

Анализ конкурентоспособности парогенератора Аккумулятор никель-кадмиевый показывает, что они могут успешно конкурировать с ведущими производителями аналогичных товаров.

2.4 Анализ себестоимости

Таблица 2.5.

Затраты на производство продукции

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	2011г.	2012г.	Отклон. (+; -)	2011г.	2012г.	Отклон. (+; -)
Материальные затраты	440 246	713 579	273 334	50,8	53,1	2,3
в т.ч.:
Сырье и материалы	324 984	516 035	191 050	37,5	38,4	0,9
Топливо	71 063	106 163	35 100	8,2	7,9	-0,3
Электроэнергия	44 198	91 381	47 183	5,1	6,8	1,7
Затраты на оплату труда	142 993	217 702	74 709	16,5	16,2	-0,3
Отчисления на социальные нужды	71 063	114 226	43 163	8,2	8,5	0,3
Амортизация основных средств	77 130	122 289	45 160	8,9	9,1	0,2
Прочие расходы	135 194	176 043	40 850	15,6	13,1	-2,5
Полная себестоимость	866 625	1 343 840	477 215	100	100	0
в т.ч.:
Переменные расходы	601 438	968 909	367 471	69,4	72,1	2,7
Постоянные расходы	265 187	374 931	109 744	30,6	27,9	-2,7

За 2012 год выросла стоимость материальных затрат на 2,3%, в том числе затраты на сырье и материалы и электроэнергию, таким образом, данное производство является материалоемким, необходимо выполнить поиск резервов по сокращению этих затрат.

Амортизация основных средств повысилась, и в связи с этим сократились показатели фондоотдачи, что показано в таблице 2.1.

Полная себестоимость, в том числе и переменные расходы, возросла на 477215 тыс. руб., в связи с увеличением объёмов производства на предприятии.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Таблица 2.6.

Динамика и структура прибыли

Показатели	2012г.	2011г.	Отклон. (+; -)	Уровень в % к выручке 2012г.	Уровень в % к выручке 2011г.	Отклон. уровня, (+; -)
1	2	3	4	5	6	7
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)	1 795 793	1 196641	599 152	100	100	0,00
Себестоимость проданных товаров, продукции	1 343 840	866 625	477 215	74,83	72,42	2,41
Валовая прибыль	451 953	330 016	121 937	25,17	27,58	-2,41
Коммерческие расходы	68 450	29 056	39 394	3,81	2,43	1,38
Управленческие расходы			0	0,00	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	383 503	300 960	82 543	21,36	25,15	-3,79
Проценты к получению	315	1 224	-909	0,02	0,10	-0,08
Проценты к уплате	53 592	57 281	-3 689	2,98	4,79	-1,80
Прочие доходы	90 889	84 663	6 226	5,06	7,08	-2,01
Прочие расходы	214 688	143 121	71 567	11,96	11,96	-0,01
Прибыль (убыток) до налогообложения	206 427	186 445	19 982	11,50	15,58	-4,09
Изменение отложенных налоговых активов	4 986	-31 276	36 262	0,28	-2,61	2,89
Изменение отложенных налоговых обязательств	58	95	-37	0,00	0,01	0,00
Текущий налог на прибыль	41 285	15 766	25 519	2,30	1,32	0,98
Чистая прибыль (убыток)	170 070	139 308	30 762	9,47	11,64	-2,17
Всего доходов	1 891 983	1 251252	640 731
Всего расходов	1 721 913	1 111944	609 969
Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,099	1,125	-0,027

Выручка в 2012 году увеличилась на 599152 вместе с увеличение объемов производимой продукции. Чистая прибыль увеличилась на 30762 тыс. руб., что говорит о эффективной деятельности предприятия, о чем свидетельствует коэффициент соотношения доходов и расходов, который больше 1.

Таблица 2.7.

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль 2012 года

Показатели - факторы	Сумма, тыс. руб.
1	2
Количество проданной продукции	117 234
Изменение цен на реализованную продукцию	33 455
Себестоимость реализованной продукции	-43 300
Коммерческие расходы	-24 846
Управленческие расходы	0
Проценты к получению	-909
Проценты к уплате	3 689
Прочие доходы	6 226
Прочие расходы	-71 567
Отложенные налоговые активы	36 262
Отложенные налоговые обязательства	37
Текущий налог на прибыль	-25 519
Совокупное влияние факторов	30761,6

На прибыль негативно может повлиять рост себестоимости реализованной продукции, рост коммерческих и прочих расходов, увеличения текущего налога на прибыль.

Увеличение количества проданной продукции повысило прибыль на 177234 тыс. руб.

Таблица 2.8.

Сводная система показателей рентабельности

Показатели	Способ расчета	2011г.	2012г.
Рентабельность продаж, %		25,2	21,4
Бухгалтерская рентабельность от обычных видов деятельности, %		15,6	11,5
Чистая рентабельность, %		11,6	9,5
Экономическая рентабельность, %		11,6	12,3
Рентабельность собственного капитала, %		27,7	34,0
Валовая рентабельность, %		27,6	25,2
Затратоотдача, %		34,7	28,5

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2011 годом, 21,4% прибыли приходится на 1 единицу проданной продукции.

Чистая прибыль, приходящаяся на 1рубль выручки составляет 9,5%. Валовая рентабельность уменьшилась и теперь 25,2% валовой прибыли приходится на 1 ед. выручки, так же снизился показатель затратоотдачи - 28,5% прибыли приходится на 1 рубль затрат.

2.6 Анализ безубыточности

Безубыточность - такое состояние, когда деятельность предприятия не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль.

Таблица 2.9.

Безубыточный объем продаж

№ п/п	Наименование показателей	2011г.	2012г.
1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб.	1196641	1795793
2	Переменные затраты, тыс. руб.	626976,7	988603
3	Постоянные затраты, тыс. руб.	268704,3	423687
4	Прибыль от продаж, тыс. руб.	300960	183503
5	Маржа покрытия, тыс. руб.	569664,3	807190
6	Доля маржи покрытия к выручке, %	0,476	0,449
7	Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	564442	942596

Рис. 1 График безубыточности

Безубыточный объем продаж находится на уровне 91%, если портфель заказов будет больше этого уровня, то предприятие получит прибыль, в противном случае оно понесет убытки.

2.7 Анализ ликвидности и вероятности банкротства

Таблица 2.10.

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (+; -)
Наиболее ликвидные активы (А1)	94 309	70 204	Наиболее срочные обязательства (П1)	165 444	219 617	-71 135	-149 413
Быстро реализуемые активы (А2)	485 970	482 616	Краткосрочные пассивы (П2)	200 000	138 500	285 970	344 116
Медленно реализуемые активы (А3)	253 649	461 240	Долгосрочные пассивы (П3)	335 345	523 070	-81 696	-61 830
Трудно реализуемые активы (А4)	369 884	367 938	Постоянные пассивы (П4)	503 023	500 811	-133 139	-132 873
БАЛАНС	1 203 812	1 381 998	БАЛАНС	1 203 812	1 381 998	0	0

Как видно по данным расчета таблицы

А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4<П4;

Это говорит о том, баланс предприятия является неликвидным.

А1<П1 - означает, что у предприятия не хватает денежных средств для погашения задолженности.

А3<П3- свидетельствует о нехватке долгосрочной ликидности.

Таблица 2.11.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	Норма	2011г.	2012г.	Отклонение, (+; -)
1	2	3	4	5
Общий показатель платежеспособности (L1)	> 1	1,27	1,08	-0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	? 0,2 - 0,5	0,26	0,196	-0,062
Коэффициент "критической" ликвидности (L3)	0,7 - 0,8 Желательно 1	1,59	1,54	-0,04
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2 - 3,5 Необходимо 1,5	2,28	2,83	0,55
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение в динамике - положительный факт	1,58	0,73	-0,85
Доля оборотных средств в активах (L6)	? 0,5	0,69	0,73	0,04
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	? 0,1 (чем больше, тем лучше)	0,16	0,13	-0,03

Общий показатель платежеспособности соответствует норме, но в ближайшее время оно не способно расплатиться по счетам, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности за 2012 год составил 19,6%. Предприятие способно немедленно покрыть свои краткосрочные обязательства на 1,54%.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует норме за 2011 и 2012 года, поэтому на предприятии не должны возникнуть трудности при погашении своих обязательств.

Коэффициент маневренности уменьшился в динамике, что свидетельствует о том, что средства, которые были обездвижены высвобождаются в производственные запасы. 73% всех оборотных средств находится во всех активах предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает, что на предприятии недостаточно собственных для нормальной работы предприятия.

2.8 Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 2.12.

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Виды имущества	2011г.	2012г.	Отклонение, (±)	Темпы роста, %
	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удел. вес, п/п
I. Внеоборотные активы:	369884	30,73	367938	26,62	-1946	-4,10	99,47
а) Основные средства (ОС) и нематериальные активы (НМА)	347 771	28,89	364 938	26,41	17167	-2,48	104,94
б) Незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, и прочие	22 113	1,84	3 000	0,22	-19113	-1,62	13,57
II. Оборотные активы:	833928	69,27	1014060	73,38	180132	4,10	121,60
а) Материальные оборотные средства (запасы + НДС)	253649	21,07	461240	33,37	207591	12,30	181,84
б) Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	94 309	7,83	70204	5,08	-24105	-2,75	74,44
в) Средства в расчетах и прочие оборотные активы	485 970	40,37	482616	34,92	-3354	-5,45	99,31
Общая стоимость имущества	1203812	100,00	1381998	100	178186	0	114,80

Как видно из таблицы общая стоимость имущества увеличилась на 178186 тыс. руб. Это произошло за счёт увеличения доли оборотных активов в структуре баланса, за 2011 год - 180132 тыс. руб. (+4,10%), в том числе и по причине увеличения запасов +207591 тыс. руб.

Таблица 2.13.

Показатели оборачиваемости

Показатели	2012г.	2011г.	Отклонение, (+; -)
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	1795793	1196641	599152
Однодневный оборот по реализации, тыс. руб.	4988,313889	3324,00278	1664,311
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	923994	683025	240969
Коэффициент оборачиваемости	1,94	1,75	0,19
Коэффициент закрепления	0,51	0,57	-0,06
Продолжительность одного оборота, в днях	185	205	-20
Экономический результат от изменения оборачиваемости:
1. в днях	Ч	Ч	-20
2. в тыс. руб.	Ч	Ч	-196330

Как видно из расчетов таблицы коэффициент оборачиваемости улучшился, это говорит о том, что на предприятии выросла эффективность производства на 19%.

Коэффициент закрепления за 2012 год уменьшился, на производство каждого рубля продукции 0,51 рубля, из-за большой кредиторской задолженности.

Оборачиваемость материальных оборотных средств уменьшилась на 20 дней, что способствовало высвобождению из оборота 196330 тыс. руб.

Таблица 2.14.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	Отклонение, (+; -)
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	633928	875560	241632
Долгосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.	335345	523070	187725
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	969273	1398630	429357
Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.	200000	138500	-61500
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс. руб.	1169273	1537130	367857
Общая величина запасов, тыс. руб.	224574	441542	216968
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.	409354	434018	24664
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	744699	957088	212389
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	944699	1095588	150889
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	[1; 1; 1]	[1; 1; 1]

Финансово устойчивым является предприятие, которое в полном объёме может расплачиваться по своим обязательствам, за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает возникновения неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности.

Трехмерный показатель финансовой устойчивости [1; 1; 1] говорит о устойчивом положении предприятия.

Таким образом, на предприятии достаточно собственных средств, для формирования запасов и затрат. Следовательно, можно предположить, что заемные средства привлекаются для развития предприятия, что является хорошей характеристикой предприятия.

Заключение

Финансовое состояние предприятия отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Список использованной литературы

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536с. (высшее образование).

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Инфра - М, 2011. - 215 с.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010. - 424с.

4. Анисимов П.В., Язев В.А., Свешников А.Н., Михайлов А.В. Перспективы развития машинной промышленности // Каучук и резина. - 2010. - №1. - 256с.

5. Балабанов И.В. Состав и учет затрат, включаемых в себестоимость. - М.: "Издательство Приор", 2010 - 224 с.

7. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник / Н.Л. Зайцев. - 3е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010. - 358 с

8. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. Учебное пособие. - М.:ЮНИТИ, 2008. - 258 с.

9. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Мн.: БГЭУ, 2012 - 324 с.

10. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ Учебное пособие. М.:ДИС, 2011. - 556 с.

Размещено на Allbest.ru