Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Стратегии банковской интернационализации в современных условиях

1.1 Теоретические подходы к объяснению мотивов интернационализации компаний

1.2 Специфика банковской деятельности и банковских услуг

1.3 Особенности стратегий интернационализации банков

Глава 2. Влияние факторов на решение об интернационализации российских банков

2.1 Факторы, влияющие на решение банков о выходе на зарубежные рынки

2.2 Особенности процесса интернационализации российских банков

2.3 Анализ влияния факторов на принятие решения российскими банками о выходе на зарубежные рынки

Глава 3. Выбор российскими банками формы выхода на зарубежные рынки

3.1 Формы выхода банков на зарубежные рынки

3.2 Анализ влияния факторов на выбор российскими банками организационной формы при выходе на зарубежные рынки

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

В последние несколько десятилетий наблюдается активный рост мирового банковского сектора, сопровождающийся увеличением объемов прямых иностранных инвестиций в данный сектор. Эта тенденция особенно характерна для рынков развивающихся стран и стран с переходной экономикой. По данным Всемирного банка, за последние 20 лет доля иностранных банков в общем количестве банков в мире выросла с 23% до 47%.

Банки в процессе интернационализации решают для себя несколько основных важных вопросов. Так, в определенный период своего развития банк выбирает для себя стратегию концентрированного роста и планирует выходить на новые рынки, когда существующие рынки уже насыщены. В силу определенных мотивов банк между зарубежным рынком и новыми регионами отечественного рынка выбирает для себя зарубежный рынок для дальнейшего развития. После принятия решения об интернационализации банк на уровне бизнес-стратегии решает для себя, на рынок какой страны выходить в зависимости от выбранной стратегии. Еще одним немаловажным вопросом является выбор банком способа выхода на зарубежный рынок.

Решения, принятые банками по поводу выбранной стратегии, страны для интернационализации и способа выхода за рубеж, определяют эффективность его дальнейшего функционирования на данном рынке, и, соответственно, влияют на ключевые показатели деятельности банка в целом.

Таким образом, в условиях активизации международной банковской деятельности рассмотрение стратегий интернационализации банков, а также процесса выбора банками стран и способа выхода на зарубежные рынки в зависимости от используемой стратегии представляется весьма актуальным.

В научной литературе наблюдается увеличение интереса исследователей к теме интернационализации банков, что доказывает рост количества работ по данной тематике. По данным ресурса EBSCO, различные аспекты интернационализации банков рассматривались в 990 научных работах с 1970 по 2016 годы, причем 65% из этих работ были написаны в последние 10 лет.

Значительный вклад в исследование причин интернационализации внесли такие ученые как П. Бакли, Дж. Вальне, П. Гемават, Дж. Даннинг, Дж. Йохансен, М. Кэссон, Р.М. Нуреев, А. Рагмен, J.B. Barney, J. Child, L. Eden, A. Erdilek, S. Lundan, Y. Luo, S. Makino, R. Narula, R.L. Tung.

Стратегии интернационализации банков рассматривали в своих работах такие авторы как А. Панибратов, R. Aliber, C.M. Buch, K.R. Cho, S. Claessens, G. Clarke, J.G. Fung, L.G. Goldberg, H.P. Gray, J.M. Gray, R. Grosse, H. Grubel, J. de Haan, P. Hellman, A. Hryckiewicz, M. Hsieh, C.W. Hultman, N. Hurduc, D. Johnson, L. Konopielko, O. Kowalewski, R.L. McGee, A. Nitu, A. Saunders, A.E. Tschoegl, N. Van Horen, С. Verba, B. Williams.

Такие авторы, как А.А. Абалкина, П. Бакли, М. Кэссон, G. Clarke, G. Facchini, J.G. Fung, L.G. Goldberg, D. Foccarelli, A. Hryckiewicz, L. Konopielko, McCauley, A.F. Pozzolo, A. Saunders, A.E. Tschoegl анализировали в своих работах факторы, влияющие на выбор той или иной страны для интернационализации банков.

Выбор того или иного способа выхода банков на зарубежный рынок рассматривался в работах E. Cerutti, J. Che, G. Clarke, M. Eren, G. Facchini, D.G. Harrington, A. Hryckiewicz, M.-F. Hsieh, N. Hurduc, S.J. Khoury, A. Klimek, L. Konopielko, O. Kowalewski, T.C. Lawton, M. Lehner, J.-S. Lee, Q. Li, B. Liu, P. Molyneux, T. Mьller, L.H. Nguyen, A. Nitu, P. Pal, A. Poghosyan, T. Poghosyan, H. Raff, M. Ryan, M. Schnitzer, C.-H. Shen, F. Stдhler, D. Vencappa, N.-A. Vo Thi, R. Xie, Y. Zeng, H. Zhuang.

Россия в условиях роста мирового банковского сектора не является исключением. В последнее время наблюдалось активное увеличение подразделений российских банков на зарубежных рынках и сейчас этот тренд сохраняется.

Однако, несмотря на большое количество научных работ по данной тематике, наблюдается весьма слабая разработанность темы применительно к российским банкам. В частности, авторами не рассматривались стратегии интернационализации, которые выбирают российские банки. Также в научной литературе нет работ, посвященных анализу факторов, влияющих на выбор российскими банками той или иной формы выхода на рынки зарубежных стран.

В связи с этим, научная и практическая значимость, а также недостаточная разработанность теоретических и практических аспектов по вышеизложенной тематике требуют дальнейших исследований, что и предопределило выбор темы настоящего исследования, его цели и задач.

В качестве объекта данного исследования выступают российские банки, имеющие подразделения в зарубежных странах. Предметом исследования являются основные стратегии интернационализации российских банков и формы их выхода на зарубежные рынки.

Цель данной работы заключается в том, чтобы определить стратегии интернационализации российских банков и выявить факторы, влияющие на принятие российскими банками решения о выходе на рынки тех или иных стран, а также факторы, влияющие на выбор способа выхода российских банков на рынки зарубежных стран.

Реализация поставленной цели исследования обусловила необходимость решения следующих задач:

- рассмотреть стратегии интернационализации фирм и причины выхода компаний на зарубежные рынки;

- выявить специфические характеристики банковской деятельности и банковских услуг;

- исследовать особенности банковских стратегий выхода за рубеж;

- рассмотреть факторы, которые влияют на решение банков о выходе на рынки зарубежных стран, и определить модель для дальнейшего анализа влияния факторов на решение российский банков о выходе за рубеж;

- проанализировать особенности процесса интернационализации российских банков и определить выборку для дальнейшего исследования;

- определить факторы, которые влияют на принятие российскими банками решения о выходе на рынки зарубежных стран, и выявить стратегии интернационализации, которые используются российскими банками;

- рассмотреть основные способы выхода банков за рубеж, исследовать факторы, которые влияют на выбор банками организационной формы выхода на зарубежные рынки, а также определить модель для дальнейшего анализа влияния факторов на выбор российскими банками формы выхода;

- определить факторы, которые влияют на выбор российскими банками организационной формы выхода на зарубежные рынки.

В процессе исследования применены такие общенаучные методы как анализ и синтез, сравнение, статистический метод, индукция и дедукция, системный подход, обобщение. Для практической части исследования были использованы методы линейной и мультиномиальной логистической регрессии.

Поставленные цели и задачи определили структуру магистерской диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 131 источника и 5 приложений. Основной текст работы изложен на 92 страницах, в том числе содержит 4 иллюстрации и 16 таблиц. В первой главе рассматриваются международные стратегии фирм, специфические характеристики банковских услуг и основные стратегии интернационализации банков. Во второй главе рассматривается специфика процесса интернационализации российских банков и анализируются факторы, влияющие на решение банков о выходе на зарубежные рынки тех или иных стран. В третьей главе рассматриваются основные способы выхода на рынки иностранных государств и анализируются факторы, влияющие на выбор российскими банками формы выхода за рубеж.



Глава 1. Стратегии банковской интернационализации в современных условиях

1.1 Теоретические подходы к объяснению мотивов интернационализации компаний

В последнее время всё больше компаний, желающих охватить новые рынки в процессе своего развития, выходят в зарубежные страны. Данное поведение фирм объясняется рядом причин, побуждающих компании развивать свой бизнес за границами своего государства.

Исследователи процесса интернационализации фирм рассматривали различные подходы к пониманию мотивов, побуждающих компании выходить на зарубежные рынки. К настоящему времени сложилось несколько теорий интернационализации, описывающих те или иные аспекты процесса выхода фирм за рубеж.

Попытку синтезировать основные мотивы интернационализации фирм впервые осуществил Дж. Даннинг, описав так называемую эклектическую теорию интернационализации компаний. В основу данной концепции вошли множество различных теорий: теория трансакционных издержек, теория интернационализации, теория международной торговли, теория факторов производства. Эклектическая теория или OLI-парадигма, как ее еще называют, остается широко обсуждаемой и в настоящее время, она активно развивается и дополняется исследователями в области международных стратегий.

Концепция OLI-парадигмы включает в себя три группы преимуществ, которые являются основанием для осуществления компанией прямых иностранных инвестиций за рубеж (Dunning, 1979).

Собственные O-преимущества компании - такие специфические конкурентные преимущества компании, которые помогают функционировать и конкурировать ей на зарубежном рынке, а также нивелировать проблему недостатка информации на новом рынке. Под собственными преимуществами здесь рассматриваются такие специфические активы фирмы как бренд компании, ее опыт в процессе интернационализации на других рынках, технические или управленческие возможности, технологии и торговые марки, возможности в области НИОКР, средства производства компании, специфические ресурсы, информация, сильные межорганизационные отношения, способность диверсифицировать риски, доступ к рынкам, защита государства и др.

Локальные L-преимущества отражают привлекательность принимающих стран, на рынок которых компания планирует выйти. Факторы данной группы преимуществ включают в себя уровень конкуренции, правовые ограничения, страновые риски, размер рынка, психологическую дистанцию между странами (языковые, культурные, правовые различия), тарифные барьеры, налоговые ставки и льготы, инвестиционный климат и политическую стабильность, инфраструктуру данной страны, уровень НИОКР, уровень издержек на транспорт и коммуникации, стоимость труда, энергии, материалов и компонентов. Наличие данных локальных преимуществ влияет на решение компании выходить на рынки этих стран.

Преимущества интернализации (I-преимущества) - преимущества собственного производства перед рыночными и партнерскими отношениями, такими как лицензирование и совместные предприятия. Преимущества интернализации отражают выгоду, полученную в результате сокращения операционных и трансакционных издержек в связи с заменой рыночного механизма на внутреннюю иерархию. Данные преимущества объясняют увеличение числа вертикально-интегрированных структур. Такие преимущества используются для того, чтобы снизить издержки поиска информации о рынке, уменьшить издержки ведения переговоров и заключения контрактов, издержки по контролю и обеспечению прав собственности, агентские издержки, чтобы избежать влияния государства или использовать его (квоты, тарифы, налоговые разницы), чтобы контролировать рынки сбыта (включая те, которые могут быть использованы конкурентами) (Dunning, 1979).

Эклектическая теория позволяет ответить на вопрос - почему компании выбирают те или иные страны для выхода на зарубежные рынки и, при этом, отказываются от других. Также данная концепция помогает принимать решение о выборе способа выхода на иностранные рынки в зависимости от имеющихся преимуществ. Даннинг отмечал, что описанные преимущества не являются статичными: они могут меняться с течением времени, могут появляться новые преимущества и исчезать уже имеющиеся в связи с процессом развития компании и изменением рыночных условий стран присутствия. В частности, среди новых направлений развития эклектической теории выделялись глобализация, которой способствовало развитие мирового рынка и снижение барьеров между странами; нематериальные специфические активы, такие как информация и интеллектуальный капитал, которые представляются для компании наиболее ценными; а также влияние альянсов и взаимоотношений между стейкхолдерами на развитие бизнеса компании (Dunning, 1998, 2001; Eden, 2003; Narula, 2010).

Отдельно теория интернализации, на которой базировались I-преимущества в модели Даннинга, рассматривалась в работах П. Бакли, М. Кэссона и А. Рагмена (Buckley, 2014; Rugman, 2010; Buckley, Casson, 2009).

В свою очередь, в основе теории интернализации лежит теория трансакционных издержек Р. Коуза (Coase, 1937), которая объясняет провалы рынка тем, что при использовании рыночного механизма трансакционные издержки компании (издержки взаимодействия со стейкхолдерами) могут быть чрезмерно высоки, поэтому компания старается создать вертикальную иерархию и заменить рыночные операции внутрифирменными с целью снижения данных издержек. Коуз утверждал, что границы фирмы проходят там, где внутрифирменные издержки взаимодействия равны трансакционным издержкам в условиях рынка.

Авторы, исследующие теорию интернализации, опираются на данное утверждение теории трансакционных издержек и говорят, что крупные компании открывают на зарубежных рынках собственные подразделения, а не действуют посредством рынка, для того, чтобы рыночные операции сделать внутрифирменными и сократить издержки поиска информации, обеспечения прав собственности и контроля. Таким образом, операции, осуществляемые между подразделениями в разных странах, регулируются из центра единым менеджментом, что облегчает данное взаимодействие.

Многие исследователи рассматривали отдельно такие причины выхода компаний в зарубежные страны как поиск привлекательного рынка (Dunning, Lundan, 2008; Erdilek, 2008; Makino at el.,2007). Компании находят для себя страны с более привлекательными рыночными условиями, в которых они смогут получить бульшую прибыль, применяя свои конкурентные преимущества на рынке данной страны. Фирмы ориентируются на такие экономические показатели, как размер и рост рынка, уровень НИОКР, экономические риски, инфраструктура страны (качество транспортной системы, развитая система связи и коммуникаций).

Также компанией рассматриваются институциональные характеристики нового рынка, такие как правовая система страны, политическая стабильность, обеспечение прав собственности, уровень коррупции, налоговые ставки и льготы, степень регулирования отрасли со стороны государства и легкость ведения бизнеса в данной стране. Данные факторы влияют на инвестиционную привлекательность рынка и являются немаловажными характеристиками, влияющими на успешность функционирования компании за рубежом (Нуреев, 2009).

Выход на новый рынок может стать возможностью для получения ценной информации, новых знаний и технологий для компании, которые она также сможет применять в своих подразделениях на других рынках.

Фактором привлекательности зарубежного рынка может стать обширная база потенциальных клиентов (Luo, Tung, 2007). Так, компании из развитых стран выходят на новые рынки развивающихся стран для увеличения своих покупателей, а также для получения доступа к сравнительно дешевым ресурсам, таким как труд, энергия, материалы и полуфабрикаты.

Еще одним фактором привлекательности рынка для осуществления прямых иностранных инвестиций является психологическая близость страны потенциального пребывания к отечественному рынку, однако данный фактор во многих научных работах рассматривается исследователями отдельно и более детально.

Авторы Уппсальской модели интернационализации Йохансен и Вальне (Johanson, Vahlne, 1977), описывая модель поведения шведских компаний, обнаружили, что данные компании на начальных этапах интернационализации выходят в страны с короткой географической и психологической дистанцией от Швеции. Причем компании начинают с экспорта своей продукции за рубеж, затем создают представительства на зарубежных рынках и только потом осуществляют прямые иностранные инвестиции в данные страны. Таким образом, компании склонны осуществлять постепенный процесс интернационализации.

В работе П. Гемавата (Ghemawat, 2001) рассматривается 4 вида дистанций между странами, которые автор называет CAGE-дистанцией: культурная (cultural), административная (administrative), географическая (geographic), экономическая (economic). В факторы культурной дистанции включаются различия в языке, этнические различия, разные религии и социальные нормы. В факторы административной дистанции автор включает отсутствие общих валютных или политических ассоциаций, политическую вражду между странами, разную политику правительств, а также институциональную неразвитость некоторых стран. На наличие географической дистанции влияют физическая удаленность стран, отсутствие общих границ, отсутствие у стран выхода к морю или рекам, сильные различия в размерах стран, слабый уровень развития транспортной и коммуникационной систем, различия в климате. Что касается экономической дистанции, то на ее наличие влияют различия в уровне доходов населения, различия в ценах и качестве трудовых, финансовых и материальных ресурсах, различия в экономической инфраструктуре, а также различия в стоимости информации. Все вышеназванные страновые факторы в разной степени влияют на решение компании о выходе на зарубежный рынок той или иной страны.

Если рассматривать мотивы интернационализации компаний с точки зрения ресурсного подхода, то, в данном случае, выделяются как ресурсы и способности компании, которыми она обладает и благодаря им может занять конкурентную позицию на новом рынке, так и те ресурсы (материальные и нематериальные), которые компания планирует получить на зарубежном рынке по более низким ценам, чем на отечественном рынке, либо получить доступ к ресурсам более высокого качества (Грант, 2008; Barney, 2001; Dyer, Singh, 1998; Hoskisson et al., 2000).

Распространенной является практика, когда фирмы выходят на рынки других стран в силу того, что в этих странах издержки на трудовые ресурсы ощутимо ниже, чем на отечественном рынке, что позволяет компании экономить на одной из основных статей расхода.

Помимо этого, компании, желающие повысить свою конкурентоспособность, могут не только приобретать и использовать те ресурсы, которые существуют на новом для них рынке, но и создавать ресурсы в новой среде, которые на отечественном рынке не удавалось создать в силу различных институциональных и страновых факторов. В качестве примера здесь можно привести такие ресурсы, как знания, информация и технологии. Таким образом, компания имеет возможность по-новому использовать свои преимущества на зарубежных рынках (Dunning, Lundan, 2008).

Наиболее важной составляющей ресурсного подхода в определении мотивов выхода компаний на зарубежные рынки является поиск новых для себя стратегических активов. Данные активы позволяют в совокупности с уже имеющимися у компании активами создавать устойчивые конкурентные преимущества компании и обеспечивают квазиренту своим обладателям в любое время. Также компания может использовать на зарубежных рынках уже имеющиеся у нее стратегические активы, которые помогут преодолеть информационную асимметрию на новом рынке и первичное недоверие со стороны потенциальных потребителей. Одними из таких активов, например, могут являться безупречная репутация компании или ее известный бренд, которые будут положительно влиять на желание потребителей зарубежного рынка приобрести товары данной компании или воспользоваться ее услугами. (Грант, 2008; Amit, Schoemaker, 1993; Barney, 1991; Child, Rodrigues, 2005; Hoskisson et al., 2000; Mathews, 2006).

Во всей совокупности стратегических активов выделяют группу специфических активов, которые отражают внутрифирменные аспекты международной деятельности компании.

В работе О. Уильямсона «Экономические институты капитализма» (Уильямсон, 1996) специфические активы определяются как активы, которые не могут использоваться иным образом без значительной потери их стоимости. В статье Тиса и др. «Динамические способности фирмы и стратегическое управление» (Тис, Пизано, Шуен, 2003) к ним относятся те активы, которые трудно поддаются купле-продаже (например, организационные, репутационные, интеллектуальные активы, а также активы, комплементарные им). Специфические активы определяют основные конкурентные преимущества компании, благодаря которым фирма может удерживать лидирующее положение среди конкурентов в своей отрасли. Авторы включают в данную группу технологические активы, комплементарные активы, финансовые активы, репутационные активы, структурные и институциональные активы, рыночные активы и организационные границы. Помимо основных причин для выхода компаний на зарубежные рынки некоторыми авторами отдельно выделяются такие мотивы как поиск новых возможностей для компании (Luo, Tung, 2007). Однако поиск возможностей следует отнести к поиску привлекательных рынков, когда компании находят для себя страны с более привлекательными рыночными условиями и получают более высокую прибыль, применяя свои конкурентные преимущества на рынке данной страны. Также поиск возможностей следует отнести к поиску ресурсов на новых зарубежных рынках, где компания сможет приобретать ресурсы более высокого качества и с более низкими издержками, а также к поиску стратегических активов для фирмы, благодаря которым компания сможет занять лидирующие позиции среди своих конкурентов.

Подводя итоги по всему вышесказанному, можно сделать выводы о том, что к настоящему моменту сложилось несколько основных подходов к определению мотивов интернационализации компаний. Авторы выделяют следующие мотивы интернационализации: OLI-парадигма Дж. Даннинга или эклектическая теория, в которой рассматриваются собственные преимущества компании, локальные преимущества рынка и преимущества интернализации; поиск новых привлекательных рынков, включающий в себя экономическую и институциональную привлекательность, а также психологическую близость, которая отражается через культурную, административную, географическую и экономическую близость между потенциальной страной входа и отечественным рынком; стратегия интернализации, в основе которой лежит теория трансакционных издержек Р. Коуза; мотивы, основанные на ресурсном подходе, представляющие собой поиск на новых зарубежных рынках необходимых ресурсов с более высоким качеством или по более низким ценам, а также поиск рынков, где можно было бы применить ресурсы и способности компании, которыми она обладает, благодаря чему она может занять конкурентную позицию на новом рынке; в рамках ресурсного подхода авторами отдельно выделяются мотивы, связанные с поиском и использованием на зарубежном рынке стратегических активов.

Основным подходом из вышеописанных считается OLI-парадигма Дж. Даннинга, так как автор теории, а также все исследователи, дополняющие данную концепцию, предприняли попытку синтезировать основные мотивы выхода компаний на зарубежные рынки. К тому же, данная теория является динамичной, исследователи эклектической парадигмы постоянно рассматривают новые направления развития теории, среди которых в настоящее время выделяются глобализация, нематериальные специфические активы, а также влияние альянсов и взаимоотношений между стейкхолдерами.

Однако в научной литературе мотивы интернационализации банков в отличие от мотивов выхода компаний на зарубежные рынки имеют ряд особенностей. В силу того, что предметом данной работы являются российские банки и их подразделения на зарубежных рынках, необходимо проанализировать специфику банковской деятельности и банковских услуг для того, чтобы в дальнейшем рассмотреть стратегии интернационализации банков и выявить их отличия от мотивов интернационализации компаний.

1.2 Специфика банковской деятельности и банковских услуг

Банковский сектор имеет важное значение в движении денежного капитала для обеспечения экономического роста. В последнее время происходит всё больше изменений в данном секторе, он активно развивается, создаются новые инструменты для ведения банковской деятельности.

В последние десятилетия банки различных стран с большей активностью выходят на зарубежные рынки для развития своей деятельности вне отечественных границ, и в настоящее время данный тренд сохраняется. В связи с этим доля иностранных банков в общем количестве банков во всех странах мира за последние 20 лет выросла на 24%, о чем свидетельствуют данные Всемирного Банка (The World Bank: Global Financial Development). Однако банковский сектор, в отличие от компаний, занимающихся производством различных товаров, имеет ряд специфических особенностей, которые отражаются на мотивах интернационализации банков и тех стратегиях, которые выбирают банки для выхода на новые рынки.

Банки, на ряду с другими компаниями, предоставляющими финансовые услуги, обеспечивают перемещение средств из секторов с избытком капитала и денежных средств в сектора с их недостатком и с большим спросом на данные средства.

Банковский сектор представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, предоставляющих своим клиентам обширный перечень банковских услуг и продуктов.

Таким образом, основное отличие банковских структур от производственных компаний в том, что банк предоставляет своим клиентам именно услуги, которым присущи все основные свойства услуг. К тому же данные услуги носят финансовый характер, что отличает их от других сервисных компаний.

Банковские услуги представляют собой совокупность взаимосвязанных операций банка, направленных на удовлетворение определенных заявленных потребностей клиента.

Потребителями банковских услуг являются физические и юридические лица, обратившиеся в банк для совершения банковских операций (валютных, кредитных, депозитных и других) (Братко, 2007). Поэтому, при определении банковской стратегии развития необходимо учитывать специфику данных групп клиентов. Более подробная структура потребителей банковских услуг представлена на рисунке 1.

От того, каким категориям потребителей банк собирается предоставлять те или иные услуги на новых рынках, зависит его стратегия поведения и развития в данной стране.

Так, например, если банк собирается предоставлять свои услуги преимущественно физическим лицам, то он должен обладать хорошей репутацией и иметь известный бренд, а также находиться в удобном месте для увеличения числа своих клиентов среди населения зарубежной страны. Если же банк планирует предоставлять услуги преимущественно юридическим лицам, то он может действовать как финансовый посредник между компаниями иностранного государства и компаниями страны происхождения банка. Также банк может предоставлять свои услуги отечественным компаниям, которые вышли или планируют выйти на рынок данной страны и собираются продолжать пользоваться услугами того же банка, с которым они сотрудничали на отечественном рынке.

Рис. 1. Группы потребителей банковских услуг

интернационализация банк зарубежный рынок

Физическим и юридическим лицам предлагается широкий перечень банковских услуг, особенности которых также могут повлиять на выбор стратегии поведения на новом рынке. Перечень основных банковских услуг представлен на рисунке 2 (Каджаева, 2008).

Акцент на предоставлении банком тех или иных услуг зависит от направленности его деятельности. Так, в мировой практике выделяются два основных вида деятельности банков: ритейл-банкинг (потребительские банковские услуги - «Consumer Banking») и так называемые «оптовые» банки (Wholesale banking). Ритейл-банкинг оказывает банковские услуги для индивидуальных потребителей (физических лиц) и включает услуги по текущим и сберегательным счетам, предоставлению потребительских кредитов, ипотечному кредитованию, срочным депозитам, а также услуги по выдаче и обслуживанию банковских карт. Второй вид банков, в отличие от ритейл-банкинга, предоставляет услуги инвестиционного характера преимущественно для юридических лиц и обслуживает крупных корпоративных клиентов, малые и средние предприятия, ипотечных брокеров, инвесторов, государственные учреждения (Cerutti et al., 2007).

Рис. 2. Перечень основных банковских услуг

Поэтому, исходя из основных видов предоставляемых банком услуг, то есть занимается ли он преимущественно ритейл-банкингом или предоставляет услуги инвестиционного и финансового характера юридическим лицам, необходимо продумывать стратегию выхода на зарубежные рынки и успешного функционирования в его пределах.

Как уже говорилось ранее, банковским услугам, банковской деятельности и банкам в целом присуща своя определенная специфика, которая отличает их от производственных компаний и компаний, предоставляющих нефинансовые услуги. В частности, о банковском секторе следует говорить как о так называемой трансакционной отрасли.

А.Е. Шаститко в своей монографии «Новая институциональная экономическая теория» раскрывает понятие трансакционных отраслей. Он говорит о существовании особой категории фирм, основная деятельность которых связана с оказанием трансакционных услуг. К данной категории фирм относятся посредники. Шаститко выделяет следующие виды отраслей, в которых сгруппированы фирмы, оказывающие преимущественно трансакционные услуги: финансы и операции с недвижимостью, банковское дело и страхование, правовые (юридические) услуги, оптовая и розничная торговля (Шаститко, 2010).

Банковский сектор можно считать специфической трансакционной отраслью, так как, осуществляя определенные виды банковских операций, банки непосредственно влияют на взаимодействие экономических агентов, упрощая его и снижая трансакционные издержки данных агентов. Государством жестко регулируется банковская деятельность во многом для снижения трансакционных издержек.

В последнее время всё больше товаров и услуг носят доверительный характер, то есть для того, чтобы клиенту оценить качество данных услуг, ему требуются определенные знания или это связано с высокими издержками. Для покупателя практически единственным сравнительно дешевым источником информации о товаре или услуге здесь является сам продавец.

Банковским услугам также присущ доверительный характер, который проявляется в особенностях их производства и потребления. Качество предоставленных банком услуг нередко можно определить только через определенный период времени, либо когда клиент прекращает работу с данным банком (например, когда клиент забирает деньги со счета и убеждается, что банк может отвечать по своим обязательствам).

Когда клиент выбирает тот или иной банк для взятия кредита, открытия счета, приобретения услуг доверительного управления или осуществления другой банковской операции, он должен быть уверен, что банк имеет хорошую репутацию, известный бренд, много лет существует на рынке, ему не грозит потеря лицензии или банкротство и в будущем банк сможет ответить по своим обязательствам. Поэтому банку, выходящему на новый зарубежный рынок, необходимо иметь хорошую репутацию и большой опыт ведения банковской деятельности для приобретения доверия со стороны потенциальных клиентов. На начальных этапах данные факторы помогают банку функционировать среди сильных конкурентов на иностранном рынке, которые уже имеют известный бренд в этой стране и обширную базу клиентов.

Банковским услугам присуща комплексность. Чтобы увеличить объемы сбыта своих услуг для клиентов, банки могут объединять комплементарные услуги в один общий портфель услуг, что впоследствии экономит время и средства группы клиентов, которым необходимы данные услуги. Таким образом, клиентам банка становится удобней пользоваться данными пакетами услуг (Белоглазова, 2014).

Также банки могут привлекать другие компании для предоставления общих услуг для своих клиентов. Так, например, банки работают совместно с другими компаниями по созданию кобрендинговых карт, банки также могут предоставлять кредиты для покупки товаров компаний-партнеров банка, они обеспечивают оказание страховых услуг компаниями-партнерами при предоставлении ипотечных кредитов.

Однако если банк собирается выходить на новый зарубежный рынок, то необязательно предоставлять весь комплекс имеющихся у него услуг. Оценив имеющиеся ресурсы и способности, нужно правильно выбрать ту нишу рынка, на которой банк сможет использовать свои конкурентные преимущества. Поэтому эффективней для банка будет сконцентрироваться на предоставлении определенного перечня услуг для узкой категории клиентов, по крайней мере, на начальных этапах ведения деятельности на новом рынке, что позволит снизить издержки банка. Банковским услугам также присуща неосязаемость и информационная емкость, что напрямую связано с их доверительным характером, о чем уже говорилось выше. В процессе предоставления банковских услуг необходимо, чтобы сотрудники банка тщательно информировали клиентов о всех аспектах процесса оказания услуги и определенных нюансах той или иной сделки, чтобы повысить уровень понимания клиентом содержания данной операции.

Банковские услуги, как правило, нельзя сохранять, то есть их нельзя производить с запасом, так как процесс производства и предоставления услуги осуществляется в один и тот же момент, поэтому банку необходимо планировать объемы необходимых средств, которые потребуются для предоставления той или иной услуги в будущем (Clarke et al, 2003).

Услуги в основном являются неотделимыми от банка, так как для осуществления большинства банковских операций требуется сотрудник банка или банковское оборудование. Однако в последнее десятилетие активно развивается интернет-банкинг, что позволяет клиентам производить некоторые банковские операции самостоятельно, не находясь непосредственно в самом здании банка. Таким образом, данная опция позволяет в некоторой степени «отделить» определенный перечень услуг от банка.

Банковские услуги могут характеризоваться непостоянным уровнем качества их предоставления. В связи с этим для увеличения среднего уровня качества услуг и повышения доверия клиентов банком определяются основные стандарты предоставления услуг, которые являются обязательными для работников банка.

Помимо прочих особенностей, банковская деятельность связана с высоким уровнем риска, поэтому она жестко регулируется государством. Банковская деятельность напрямую зависит от экономической ситуации в стране, а также от ситуации на валютных рынках. Поэтому при разработке своей стратегии развития банк должен учитывать общую экономическую ситуацию в стране и подстраивать свои услуги для клиентов под ее особенности (Белоглазова, 2014).

Кроме основных специфических черт банковских услуг выделяют также использование заемных средств при осуществлении банковской деятельности и сравнительно долгий по времени период оказания услуг.

Таким образом, были выявлены и рассмотрены основные специфические особенности банковского сектора и банковских услуг, которые отличают их от производственных компаний и компаний, предоставляющих нефинансовые услуги. Данные особенности могут влиять на выбор стратегии выхода банков на зарубежные рынки.

Основное отличие банковского сектора выражается в том, что его продуктом являются именно услуги, которые носят финансовый характер.

Были рассмотрены основные черты банковских услуг, такие как комплексность, неосязаемость и информационная емкость, доверительный характер услуг, что также отражается на принятии решения об интернационализации банка. Банковские услуги нельзя сохранять, в большей степени они неотделимы от банка, они могут характеризоваться непостоянным уровнем качества, им присущ высокий уровень риска, так как они тесно связаны с экономической ситуацией в стране и ситуацией на валютном рынке.

Банки могут предоставлять услуги нескольким категориям клиентов в зависимости от направленности их деятельности (ритейл-банкинг или предоставление услуг для юридических лиц), они имеют широкий перечень услуг, которые могут предоставлять данным клиентам, и, в связи с этим, на каких категориях потребителей сконцентрируется банк на новом рынке и какой перечень услуг он собирается предоставлять им, будет зависеть его стратегия поведения и развития на рынке данной страны.

Далее, в связи с задачами работы и на основе выявленной специфики банковской деятельности и банковских услуг, необходимо рассмотреть основные стратегии интернационализации банков и выявить их отличия от мотивов интернационализации компаний.



1.3 Особенности стратегий интернационализации банков

В силу специфики банковской деятельности и банковских услуг исследователи процессов интернационализации рассматривают стратегии выхода банков на зарубежные рынки отдельно от стратегий интернационализации компаний.

Как уже говорилось в предыдущем параграфе, стратегии банковской интернационализации требуют отдельного рассмотрения и анализа, так как банки предоставляют своим клиентам услуги финансового характера, что отличает их от остальных компаний. К тому же банковский сектор можно отнести к трансакционным отраслям, к которым относятся посредники, облегчающие взаимодействие между экономическими агентами и снижающие трансакционные издержки.

Однако при рассмотрении особенностей стратегий банковской интернационализации исследователи не пытаются отойти от общепринятых мотивов интернационализации компаний, они используют данные мотивы как основу для банковских стратегий и включают в эти стратегии свои дополнения и корректировки.

Основные стратегии банковской интернационализации, которые рассматриваются различными исследователями данной сферы. Также в таблице представлен перечень работ, в которых анализировалась та или иная стратегия и рассматривались различные факторы, влияющие на выбор данной банковской стратегии интернационализации.

Одним из первых о теории мультинациональных банков говорил Грубель (Grubel, 1977), который утверждал, что банки выходят за рубеж, если они имеют какие-либо конкурентные преимущества и могут воспользоваться ими на новых рынках для получения дополнительной прибыли (Абалкина, 2014; Fung, 2002; Konopielko, 1999). Многие авторы в своих исследованиях впоследствии пытались ответить на ряд вопросов, поставленных в работе Грубеля. Так, Aliber попытался объяснить рост количества транснациональных банков с точки зрения различных уровней производительности в странах (Aliber, 1976).

Одним из часто рассматриваемых вопросов является определение причин выхода банков на зарубежные рынки.

Hryckiewicz и Kowalewski (Hryckiewicz, Kowalewski, 2010) считают, что транснациональные банки выходят на зарубежные рынки, в первую очередь, чтобы повысить свою рентабельность в пределах допустимого уровня риска. Было доказано, что характеристики принимающей страны, относящиеся к прибыльности и уровню риска, являются важными факторами, влияющими на решение банка о выходе на зарубежные рынки. Focarelli и Pozzolo (Focarelli, Pozzolo, 2005), например, обнаружили, что банки предпочитают размещать свои подразделения в странах, где выше темпы экономического роста, больше ожидаемая прибыль, а также большие перспективы использования неэффективности местных банков. Классенс и соавт. (Claessens et al., 2001), в частности, рассматривали влияние входа иностранных банков на отечественный рынок и доказывали снижение доходности для отечественных банков.

При рассмотрении мотивов выхода транснациональных банков за рубеж исследователи опираются на мотивы интернационализации компаний, которые рассматривались в первом параграфе. Например, Gray и Gray (Gray, Gray, 1981) в своем исследовании применяли эклектическую теорию Дж. Даннинга для анализа процесса интернационализации банков. Rugman (Rugman, 1981) утверждал, что к исследованию транснациональных банков может быть применена теория интернализации, и на решение банка о выходе за рубеж будут влиять такие факторы, как уровень трансакционных издержек и уровень защиты прав собственности (Hsieh et al. 2010).

Одной из основных и тщательно исследованных стратегий банковской интернационализации является стратегия применения конкурентных преимуществ на новых рынках. Грубель (Grubel, 1977), как уже говорилось ранее, касательно данной стратегии утверждал, что банки выходят на зарубежные рынки для использования своих конкурентных преимуществ по низким предельным издержкам. Наоборот, без каких-либо явных сильных сторон банк вряд ли будет выходить на новые рынки.

Данные преимущества могут принимать различные формы, включая размер компании, стоимость капитала, процессы управления знаниями, бизнес-процессы, практический опыт, имеющиеся и применяемые технологии и системы, бренд и репутацию, способность диверсифицировать риски (Clarke, 2003; Tschoegl, 1987). Крупный банк будет иметь не только большой объем ресурсов, чтобы финансировать вступление на новый рынок, но также он может иметь определенный эффект масштаба. Некоторые исследователи в своих работах доказывают влияние размера банка на решение о выходе за рубеж (Cho, 1985; Mahajan et al., 1996), однако другие находят данный фактор весьма сомнительным (Tschoegl, 1983). Некоторые авторы, такие как Zimmer и McCauley (Zimmer, McCauley, 1991), McCauley и Seth (McCauley, Seth, 1992) доказывают важность такого фактора, как различия в стоимости капитала, чем объясняют успех транснациональных банков.

Другим важным фактором для получения конкурентных преимуществ является опыт, накопленный в ходе предыдущих выходов на другие зарубежные рынки. Эта теория находит поддержку в работах Pastre (Pastre, 1981) и Ball и Tschoegl (Ball, Tschoegl, 1982).

Как можно заметить из приведенного перечня факторов, стратегия использования конкурентных преимуществ опирается на эклектическую парадигму Дж. Даннинга, в частности, на собственные O-преимущества компании, и ряд авторов отмечают этот факт.

Помимо использования внутренних конкурентных преимуществ на зарубежных рынках, банки также могут стать мультинациональными для того, чтобы обслуживать клиентов, которые сами приняли решение действовать в зарубежных странах. Таким образом, банк применяет стратегию следования за своими клиентами, с которыми он работает на отечественном рынке, на рынок зарубежных стран. В основных теориях по прямым иностранным инвестициям утверждается, что банки следуют за своими клиентами и выходят на зарубежные рынки для того, чтобы они могли продолжать оказывать клиентам финансовые услуги в иностранных государствах. Такие услуги включают в себя потребности в финансировании торговли, в обеспечении взаимодействия между клиентом и его контрагентами в зарубежной стране, а также услуг, связанные с прямыми иностранными инвестициями как таковыми. Хотя данная стратегия может быть стратегией роста во многих случаях, она также может считаться оборонительной стратегией в том плане, что невозможность сопровождения клиента в иностранном государстве может привести не только к потере этого клиента за рубежом, но также к прекращению взаимодействия на отечественном рынке (Fung et al., 2002). И если банки не будут следовать за своими клиентами за границу, клиенты станут устанавливать финансовые отношения с новыми банками, что уменьшает потенциально возможную прибыльность банка.

Многие авторы, такие как Hultman и McGee (Hultman, McGee, 1989), Konopielko (Konopielko, 1999), эмпирически пытались обосновать корреляцию между решением банка о следовании за клиентом на зарубежные рынки и такими факторами, как показатели прямых иностранных инвестиций и объемы внешнеторгового оборота стран.

Данный вид стратегии банковской интернационализации является достаточно уникальным в своем роде в силу того, что банковский сектор, как уже отмечалось выше, является трансакционной отраслью, где очень высокий уровень доверия. Банки являются посредниками между экономическими агентами, поэтому необходимо сохранять с клиентом тесные отношения. И если достаточно много клиентов банка присутствуют в той или иной стране, то велика вероятность того, что он примет решение выйти на рынок данной страны, чтобы обслуживать там своих клиентов. Помимо двух вышеописанных стратегий банковской интернационализации выделяют стратегию поиска привлекательных рынков, когда банки ищут для себя возможности роста на международном рынке. Применение такой стратегии может быть особенно актуальным для банков, функционирующих на зрелых и насыщенных отечественных рынках.

Применяя данную стратегию, банки могут искать для себя возможности на рынках с различными привлекательными для себя характеристиками: относительный размер рынка, высокая относительная скорость роста, низкий уровень конкуренции, высокий уровень прибыльности на рынке, развитость инфраструктуры страны и т.д. Выходя на новый рынок, банки также преследуют цели быть ближе к финансовым центрам мира и получить доступ к необходимым знаниям, информации и финансовым технологиям. Как отмечалось при анализе мотивов интернационализации компаний, фактором привлекательности зарубежного рынка для банка может стать обширная потенциальная клиентская база, состоящая как из физических, так и из юридических лиц, привлечение которых может значительно увеличить прибыль банка (Fung et al., 2002).

Таким образом, банки находят для себя страны с более привлекательными рыночными условиями, где они смогут применить свои конкурентные преимущества. Чем больше привлекательных характеристик банк находит для себя в той или иной стране, тем больше вероятность того, что он выйдет на зарубежный рынок данной страны.

Стратегия поиска привлекательных рынков эмпирически исследовалась в научной литературе различными авторами. Terrell (Terrell, 1979) и Goldberg и Grosse (Goldberg, Grosse, 1994) исследовали и доказали влияние размера внешнего рынка как фактора, влияющего на выход банка за рубеж. Goldberg и Saunders (Goldberg, Saunders, 1981) анализировали относительные темпы роста рынка и влияние данного фактора на решение о выходе на данный рынок. В свою очередь, Goldberg и Johnson (Goldberg, Johnson, 1990) представили доказательства влияния низкого уровня конкуренции на рынке и высокого уровня прибыльности на интернационализацию банков.

При сравнении данной банковской стратегии интернационализации с мотивами интернационализации компаний прослеживается явная взаимосвязь стратегии поиска привлекательного рынка с локальными L-преимуществами из эклектической парадигмы Дж. Даннинга.

Описанные стратегии банковской интернационализации присутствуют в исследованиях большинства авторов, изучающих данную тему. Помимо основных стратегий некоторыми авторами отдельно выделяются ряд стратегий, так или иначе относящихся к вышеописанным. Данные банковские стратегии будут описаны ниже.

Одним из вариантов стратегии интернационализации банков является диверсификация рисков. Данная стратегия связана с выходом на политически и экономически стабильные рынки, и, как следствие, является оборонительной стратегией банка. Скорее всего, банк будет применять данную стратегию, если политическая или экономическая ситуация на отечественном рынке является крайне неустойчивой.

Данную стратегию рассматривали в своих работах такие авторы как Niehans (Niehans, 1983), Goldberg и Johnson (Goldberg, Johnson, 1990), Grosse и Goldberg (Grosse, Goldberg, 1991). Однако полученные результаты в исследовании данной области не были достаточно убедительны. Одной из причин недостаточной уверенности в полученных результатах может быть то, что весьма непросто точно определить уровень политического и экономического рисков в стране. Задача усложняется наличием взаимосвязи между уровнем риска в стране и размерами рынка банка (Fung et al., 2002).

Несмотря на то, что данная стратегия интернационализации выделяется некоторыми авторами отдельно в своих исследованиях, она, так или иначе, является частью стратегии поиска привлекательных рынков.

Авторами также отдельно выделяется институциональная стратегия банковской интернационализации. Как и с предыдущей стратегией диверсификации рисков, данную стратегию следует отнести к стратегиям поиска привлекательных рынков в силу того, что банк ищет для себя страны с определенным уровнем развития институциональных факторов и определенным уровнем регулирования в стране, которые сочтет для себя наиболее привлекательными.

Данную стратегию рассматривали в своих исследованиях такие авторы, как Foccarelli и Pozzola (Foccarelli, Pozzola, 2000), Clarke и соавт. (Clarke et al., 2001), Claessens и Van Horen (Claessens, Van Horen, 2009), выделяя ряд специфических факторов, влияющих на выбор банком данной стратегии.

Однако при рассмотрении влияния факторов данной группы может возникнуть некоторая двоякость интерпретации результатов. Так, например, может возникнуть вопрос о том, будет ли банк стремиться выйти на зарубежные рынки стран, где такие характеристики, как уровень обеспечения прав собственности, уровень коррупции, уровень налоговых ставок и льгот, правовая система страны, степень регулирования отрасли со стороны государства, будут являться приблизительно одинаковыми с отечественным рынком либо банк будет выбирать страну для интернационализации, где уровень данных показателей заметно лучше (т.е. ниже уровень коррупции, выше уровень обеспечения прав собственности, устоявшаяся правовая система страны и т.д.).

Первый вариант является отсылкой к теории о психологической близости стран по Гемавату, когда компании выбирают страны для выхода на новый рынок с очень низкой дистанцией по культурным, административным, географическим и экономическим признакам, а также к теории интернационализации Йохансена и Вальне. Второй вариант больше подходит к применению стратегии поиска привлекательных рынков, где характеристики зарубежного рынка заметно лучше отечественного рынка.

Однако при рассмотрении данной ситуации нельзя сказать однозначно, чем будут руководствоваться те или иные банки. Скорее всего, это будет зависеть от множества факторов и от решения самого банка реализовывать ту или иную стратегию. Поэтому здесь не следует говорить об общем тренде для всех банковских структур.

Данную стратегию можно отнести к I-преимуществам эклектической парадигмы Дж. Даннинга в том смысле, что она охватывает факторы, которые влияют на снижение трансакционных издержек компании на новом рынке, такие как обеспечение прав собственности, уровень коррупции, степень вмешательства государства и др.