Стратегии торговли put/call опционами

- Цена базового актива: 800$

- Цена исполнения опциона Колл в деньгах: 775

- Цена исполнения проданных опционов Колл: 800

- Цена исполнения опциона Колл вне денег: 825

- Стоимость опциона Колл в деньгах: 3000$

- Стоимость проданных опционов Колл: 2 * 1500$ = 3000$

- Стоимость опциона Колл вне денег: 650$

- Цена входа: (3000$ + 650$) - 3000$ = 650$

- Максимальная прибыль: 800 - 775 - 6.5 = 16.5 или 1850$

- Максимальный риск: 650$

- Нижняя точка безубыточности: 775 + 6,5 = 781.5

- Верхняя точка безубыточности: 825 - 6,5 = 818.5 (рисунок 6).

Стратегия из трех индикаторов предназначена для определения покупки и продажи по графикам Н1-Н4 и состоит из трех индикаторов:

Awesome Oscillator

2) Accelerator Oscillator

3) Parabolic SAR.

Рисунок 6 - Пример применения стратегии покупки Колл Бабочки[15]

Эта стратегия работает в принципе на любом временном отрезке, но рекомендуются более длительные временные периоды. Использовать можно любые валютные пары бинарных опционов Форекс с хорошей волатильностью.

Все значения в индикаторах остаются по умолчанию, такими, какие они изначально. То есть просто устанавливаем и ничего не меняем.

Покупать опцион необходимо тогда, когда все три индикатора показывают сигнал на одной и той же свече. На пример для покупки опциона put индикатор Parabolic SAR (PSAR) должен появиться над свечой, а индикаторы Accelerator Oscillator (АС) и Awesome Oscillator (АО) должны стать красными. Такая свеча называется сигнальной, но покупать опцион необходимо только по закрытию свечи.

Пример представлен на рисунке 7.

На рисунке 7 представлена пара EUR/USD на часовом графике Н1. Линией обозначена сигнальная свеча на продажу, по ней видно, как все три индикатора одновременно поменяли параметры как описано выше.

Для покупки опциона сall правила точно такие же. Индикатор PSAR должен появиться под свечой, индикаторы АС и АО должны стать зелеными. При этом самое главное - это правильное управление капиталом, никогда не

Рисунок 7 - Применение стратегии из трех индикаторов

следует рисковать больше, чем 2-3% депозита при формировании одного актива[3,4].

Cкальпинговая стратегия «Победа» в своей основе имеет индикатор канала «TMA», по своей сути являющийся индикатором «Bollinger Bands» в усовершенствованном виде.

Расстояние между полосами зависит от активности рынка. Если волатильность на рынке увеличивается, то расширяется и коридор, образованный индикатором. С уменьшением волатильности сужается коридор. Расширение полосы свидетельствует о том, что движение рынка происходит или вверх, или вниз. Сужение характерно для бокового движения рынка, что указывает на отсутствие выраженного тренда. Для определения направления движения рынка необходимо оценить расположение линии индикатора скользящей средней по отношению к цене и, уже в совокупности с сигналом от индикатора Боллинджера, осуществлять решение на покупку того или иного опциона.

При торговле бинарными опционами по линиям Боллинджера необходимо следить за ценой по отношению к средней скользящей. Если она постепенно выходит за ее пределы, то стоит ожидать сильного движения цены в этом направлении.

Во-вторых, при сужении канала следует ожидать последующее активное движение цены. Это отчетливо видно на рисунке 4, где после сужения канала, происходит сильное движение и цена устремляется в тренд.

Предполагает стратегия торговли по линиям Боллинджера и тот момент, что цена должна тяготеть к средней скользящей. То есть при ее переходе через границу канала, она должна развернуться и вернуться к линии скользящей средней. Данная ситуация характерна для тех случаев, когда цена уже долгое время находится в тренде. Таким образом, с помощью индикатора «Bollinger Bands» инвесторы и трейдеры внимательно наблюдают за состоянием цен, устанавливают вероятность их изменения при различных условиях. Решив применять его на практике, обязательно следует проверить стратегию на исторических данных[11].

Заключение

Таким образом, опцион -- это производный контракт на базовые активы. Опцион требует меньше капитала, так как мы не покупаем базовый актив, а лишь покупаем право на его покупку или продажу. Потенциал роста, то есть потенциал прибыли прироста реализуется через опцион call. Потенциал падения базового актива реализуется через опцион put. Убыток по купленным опционам ограничен премией, которую мы заранее заплатили. У каждого опциона есть срок, во время которого он действует. Цена опциона зависит как от цены базового актива, так и от изменения волатильности (показателя изменчивости цены бумаги за период) в течение времени.

При использовании put/call опционов для инвестора открываются широкие возможности. Он торгует не на одной плоскости, если говорить о базовом активе, где играют только на повышение или понижении цены. С помощью опционов можно создавать стратегии, которые работают даже на мертвом рынке.

Так как расширяется инструментарий, который можно использовать, открываются преимущества при комбинации торговли опционами и базовыми активами.

При этом начинающему трейдеру не следует продавать на рынке опционов, вероятность выигрыша в этом случае очень низкая. Именно поэтому на российском рынке опционов в настоящее время играют преимущественно профессионалы. Российское законодательство в настоящее время put/call опционы не признает. Используется «договор купли-продажи под условием», по которому при наступлении определенных условий совершить сделку обязаны обе стороны.

При торговле put/call опционами, применяются те же индикаторы, что и при торговле на Форекс и выбор конкретного вида зависит от выбранной стратегии. Почти все индикаторы опционов строятся в виде графиков. Это связано с тем, что человеку легче подвергать анализу информацию, изложенную в графическом виде, нежели в текстовой или числовой формах.

Существует множество индикаторов put/call опционов, которые при различных стратегиях, как правило, используются в комплексе.

Многие из базовых стратегий торговли put/call опционами имеют ограниченный профиль риска. В курсовой работе рассматриваются пять основных базовых стратегий:

покупка Straddle (в переводе с английского «седла»);

покупка Strangle;

покупка Risk Seversal («покупка диапазонного форварда»);

приобретение «бычьего» спреда;

приобретение «медвежьего» спреда.

Существуют более сложные стратегии торговли put/call опционами. Лучшей стратегией считается не та, где ожидается наибольшая прибыль, а та, где лучше соотношение предполагаемой прибыли и риска потерь.

При существующем многообразии индикаторов опционов наиболее важными понятиями для трейдера должны стать течение времени и прогнозируемая волатильность. Даже изменения краткосрочных процентных ставок могут иметь значение, особенно при использовании долгосрочных опционов.

Зная особенности игры на рынке опционов и правильно анализируя индикаторы, трейдер может остановить свой выбор на некотором факторе риска, который он хотел бы использовать к своей выгоде.

Аналитики давно заметили информационную ценность опционов: их премии, пересчитанные в кривую волатильности, более детально выявляют настроения рынка, чем цены базисного актива и фьючерсов. На западных рынках имеются многочисленные подтверждения того, что структура опционных премий предвещала крупные падения фондового рынка.

Список литературы

Материалы с официального сайта www.vikipedia.ru

Лоуренс Г. МакМиллан. Опционы как стратегическое инвестирование / Пер. с англ. - М.: Издательский Дом «ЕВРО», 2006

Материалы с официального сайта www.treidingpresent.ru

Джон Самма. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов[пер. с англ. Андрея Соколова]. -- 2-е изд., стер. -- М. : СмартБук. -- 304 с. : ил., табл., 2011

Буренин А.Н. Фьючерсные форвардные и опционные рынки. - М.: Тривола, 2009

Томсетт Майкл С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками / Пер. с англ. - М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2010

Герман А. Опцион пут (put), опцион колл (call) и их стили. По материалам информационного портала Форекс - Арена опционов

Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / Пер с англ. - М.: Инфра-М, 2012

Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли. - М.: ИК Аналитика, 2010

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2009.

Чесноков А. С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы / Под ред. Э. А. Азроянца. - М.: ПАИМС, 2012

Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: Инфра-М, 2011

Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования / Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2010

Кулаева Д. Операции хеджирования при помощи производных финансовых инструментов // Финансовая газета. - 2011. - № 18

Материалы с официального сайта www.optionlaboratory.ru

Меньшенин П.А. Опционный договор // Право и экономика. - 2010. - № 5

Иванова Е.В. Опционный контракт: феномены регулирования // Международные банковские операции. - 2009. - № 3

Комарова А.Н. Производные финансовые инструменты на несовершенных рынках // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2011. - № 10

Харитонова Е. Территория надежности // Костромской бизнес-журнал. - 2010. - № 14 (32)

Международные рынки: Фьючерсы и Опционы // [Электронный источник] данные с: http://www.finam.ru/investor/futures/

Размещено на Allbest.ru