Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"КЕМЕРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ"

в г. АНЖЕРО-СУДЖЕНСКЕ

Факультет информатики, экономики и математики

Кафедра экономики и управления

Направление 38.03.01 "Экономика"

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Выполнила: студентка гр.940

Обозная К.О.

Проверила: старший преподаватель

Парра О.А.

Анжеро-Судженск 2016

Содержание

• 1. Участники рынка ценных бумаг
• 2. Акции
• 3. Облигации
• 4. Вексель
• 5. Коносамент
• 6. Аукцион
• 7. Ценные бумаги на рынке недвижимости
• 8. Операции с ценными бумагами
• 9. Фондовый портфель
• 10. Вторичный рынок ценных бумаг
• 10. Фондовая биржа
• Список использованной литературы

1. Участники рынка ценных бумаг

Участниками ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

§ брокерская деятельность;

§ дилерская деятельность;

§ деятельность по управлению ценными бумагами;

§ деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

§ депозитарная деятельность;

§ деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

§ деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

2. Акции

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществ и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция - ценная бумага, из суммы номиналов которой складывается уставный капитал коммерческой организации, которую в силу данного ее свойства принято называть акционерным обществом.

По закону акция относится к группе эмиссионных ценных бумаг, т.е. серийно выпускаемых бумаг, ничем не отличающихся в данной серии, а не штучно, но при этом каждая ее эмиссия должна быть зарегистрирована по определенным правилам соответствующим органом государственной регистрации.

Акция может выпускаться в РФ только в бездокументарной (в виде записей на счетах) форме. В России все акции выпускаются в именной форме, предъявительские акции в практике отсутствуют.

Акция - это ценная бумага, владелец которой получает права на участие в управлении коммерческой организацией.

Владелец любой доходной ценной бумаги имеет право на получение того или иного дохода по ней, но лишь владелец акции имеет еще и право на участие в управлении.

Акции с правом и без права голоса. Основным содержанием права на участие в управлении акционерным обществом является наличие у владельца акции права голоса при решении вопросов на общем собрании акционеров.

Обыкновенные акции, или акции с правом голоса - это акции, которые дают их владельцу права голоса при решении всех вопросов на общем собрании акционеров.

Акции без права голоса или с ограниченным правом голоса - это акции, которые не дают их владельцу права голоса при решении всех вопросов на общем собрании акционеров.

На практике обычно существуют разновидности акций, которые не дают ее владельцу в полном объеме прав голоса по сравнению с другими акциями, выпущенными одним и тем же акционерным обществом. Их принято называть акциями без права голоса. Это, например, привилегированные акции или встречающиеся в мировой практике безголосые обыкновенные акции (выпуск последних в России не разрешается по закону). Они также считаются акциями, так как представляют собой вклад в уставный капитал акционерного общества.

3. Облигации

Облигация - долговая ценная бумага, отражающая отношения займа между инвестором (кредитором) и эмитентом (заемщиком). Проще говоря, облигация - это долг. Выпуская облигации, компания занимает деньги и обязуется со временем вернуть их владельцу облигации с процентами. Для компании выпуск облигаций - это один из способов привлечь деньги для своего развития.

Основные свойства облигаций:

Наличие конечного срока действия облигации. При выпуске облигаций эмитент указывает срок погашения - то есть дату, когда компания обратно выкупает облигации у инвесторов, выплачивая им номинальную стоимость облигации. Чаще всего облигации выпускаются на срок от нескольких месяцев до года (краткосрочные), от 1 до 5 лет (среднесрочные), от 5 лет и более (долгосрочные).

Выплата процентов по облигациям - обязанность эмитента. Здесь кардинальное отличие облигаций от акций. Если дивиденды по акциям компания выплачивать не обязана, и выплачивает их по рекомендации совета директоров, а решение о выплате принимает собрание акционеров, то выплата процентов по облигациям является обязанностью компании. Если компания не выплачивает проценты в срок, это называется дефолт. В случае чего владельцы облигаций могут потребовать выплаты процентов через суд. Величину и периодичность выплат эмитент определяет при выпуске облигаций. Размер дохода выражается в процентах от номинальной стоимости облигации и показывает годовую доходность.

В случае ликвидации предприятия владельцы облигаций имеют приоритет по выплате, так как в первую очередь компания рассчитывается со всеми кредиторами, в число которых входят владельцы облигаций. Как правило, ликвидация происходит в случае банкротства компании. Если для расчетов со всеми кредиторами у компании не хватает денежных средств, то продается имущество. Расчеты с акционерами происходят уже после погашения всех обязательств и может получиться так, что акционерам в итоге ничего не достанется. Владельцы облигаций, являясь кредиторами компании, не участвуют в ее управлении.

4. Вексель

Вексель - это долговая бумага. Он может быть представлен исключительно в документарной форме, т.е. оформлен на бумаге согласно всем правилам. Вексель выпускается штучно, это неэмиссионная ценная бумага. При создании векселя появляются две стороны. Лицо, выпускающее вексель, эмитент - это векселедатель. Владелец векселя, претендующий на получение обозначенной в векселе суммы, кредитор - это векселедержатель. При этом к векселедателю предъявляются требования, именуемые вексельной дееспособностью, т.е. наличием прав на выпуск векселя и возможностью обязываться по нему. Вексель может выпускаться как физическими лицами, так и юридическими. Вексельная дееспособность физического лица приравнена к общей дееспособности, т.е. предполагает достижение 18 лет и моральное здоровье. Юридическое лицо может обязываться по векселю только в случае его правоспособности. Не могут выпускать векселя согласно российскому законодательству органы исполнительной власти РФ, субъектов РФ и МУП; таким образом, понятия "государственный вексель" не существует в нашем законодательстве, т.к. нельзя объявить дефолт по векселям. Виды векселей Различают две категории векселей. Простой - сам векселедатель обязуется рассчитаться по эмитируемому им векселю. Переводной - векселедатель предлагает расплатиться по векселю третьему лицу. В таком случае появляется ещё одна сторона сделки. Отличие простого векселя от переводного заключается только в оформлении. Чаще всего переводной вексель находит применение, когда у векселедателя есть должник. Таким образом, при погашении векселя аннулируются сразу два долга: векселедателя перед держателем и должника перед векселедателем. Закон о векселе требует, чтобы третье лицо (должник векселедателя) было поставлено в известность, только в таком случае можно требовать выплату с должника эмитента ценной бумаги. Свою осведомлённость плательщик подтверждает акцептом (согласием платить по данному обязательству) на оформленном переводном векселе.

5. Коносамент

Коносамент - это ценная бумага, которую выписывает перевозчик морского груза собственнику груза. Коносамент - это безусловное обязательство морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

Коносамент удостоверяет:

§ Факт заключения договора перевозки

§ Факт приема груза к отправке

§ Право собственности держателя коносамента на груз

§ Право держателя на владение и распоряжение коносаментом

Формы коносамента

Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным.

На предъявителя - то есть предъявитель коносамента является владельцем груза. Именной - владельцем груза является лицо указанное в коносаменте. Именной коносамент не подлежит передаче другому лицу. Ордерный - передача прав на груз, указанный в коносаменте, другому лицу, осуществляется с помощью индоссамента (передаточной надписи). Это самая распространенная форма коносамента.

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис. Коносамент может сопросвождаться и другими документами, необходимыми для перевозки и хранения груза, а также прохождения таможенного контроля.

Основные реквизиты коносамента:

§ Наименование судна

§ Наименование фирмы-перевозчика

§ Место приема груза

§ Наименование отправителя груза

§ Наименование получателя груза

§ Наименование груза и его главные характеристики

§ Время и место передачи коносамента

§ Подпись капитала судна

6. Аукцион

Аукцион - публичная продажа товаров, ценных бумаг, имущества предприятий, произведений искусства и других объектов, которая производится по заранее установленным правилам аукциона. В этом случае объект приобретается победителем аукциона. Общим для всех аукционов принципом является принцип состязательности между покупателями. В процессе состязания между покупателями за право приобрести товар выявляется победитель аукциона. Победителем аукциона признаётся лицо, выигравшее аукцион в соответствии с его правилами. Основным критерием определения победителя любого аукциона является цена.

Виды аукционов:

прямым. На прямом английском аукционе цены постепенно растут либо по предложению ведущего торги, либо по заявкам самих участников торгов. Продавец назначает начальную "отправную" цену, далее покупатели вступают в конкурентную борьбу, назначая цену выше начальной. Участники имеют возможность пересматривать свои предложения в зависимости от предложений соперников. Побеждает тот, кто на момент окончания аукционной борьбы предложил наивысшую цену.

обратным. В обратном английском аукционе начальную максимальную цену устанавливает покупатель. Это та цена, которую он готов заплатить за товар. Продавцы делают ему свои предложения, постепенно снижая цену. Цена снижается до тех пор, пока не найдется продавец, готовый продать свой товар по такой цене.

Аукцион первой цены

Аукцион первой цены это закрытый аукцион. Публично цена не объявляется. В данном аукционе участники направляют свои предложения в запечатанных конвертах, и победителем становится участник, который предложил самую высокую цену. За лот он платит "первую цену" - величину своего предложения (ставки). Как утверждает статистика, более 2/3 мировых аукционов проводится именно по этой схеме. Как правило, на аукционе первой цены продаются государственные контракты и различная собственность, в том числе компании.

7. Ценные бумаги на рынке недвижимости

К недвижимости имеют отношение: вексель, приватизационные чеки, жилищные сертификаты.

Ценная бумага это документ установленной формы, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, который состоит из: рынка капитала, рынка денежных средств, рынка ценных бумаг.

Капитал - (деньги, вещи, основные средства) долгосрочные вложения в вещи.

Рынок денежных средств - рынок кредита быстрооборотный.

Лицензированные брокеры, финансовые структуры, Банки, Эмитенты (те кто выпускают ценные бумаги - ОАО), Инвесторы, Держатель и реестра.

Реальные или легетивные ценные бумаги - это государственные облигации, векселя. чеки и другое. Закладная - суррогатная ценная бумага. Особенность - высокая степень защищенности, указаны реквизиты: наименование, эмитент, дата, место, продолжительность действия, печать, подпись. Отсутствие обязательных реквизитов влечет ничтожность.

Ценные бумаги могут быть: на предъявителя (для передачи прав - достаточно передать), именными (указывается лицо кому выдана - для передачи прав заключается договор уступки прав - цессии, причем тот кто передает право несет ответственность только за недействительность самого требования, но не за его исполнение), ордерная ценная бумага (названное в Ценной бумаге лицо, может осуществить права сам, или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо - передача производится произведением надписи на бумаге (индоссамент), причем Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление, право может быть передано без указания лица - бланковый, или с указанием - ордерный).

8. Операции с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг производятся различные операции с ценными бумагами.

Операции с ценными бумагами (фондовые операции) - это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы:

Эмиссионные операции - это операции, суть которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т.е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

Инвестиционные операции - это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени. Клиентские операции (посреднические) - обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентом. Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:

выпуск (эмиссия) ценных бумаг - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;

размещение ценных бумаг - отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

купля-продажа ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца другому;

регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг - учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава собственников ценных бумаг;

конвертация - операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;

траст - доверительное управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;

клиринг - выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним;

хранение - защита от хищения и иных причин утраты;

страхование - обеспечение относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;

9. Фондовый портфель

Портфель ценных бумаг - это определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг для достижения поставленной цели. Соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле определяет структуру портфеля.

В зависимости от целей, которые преследует инвестор, различают портфели ценных бумаг: одноцелевые; сбалансированные по целям. Целями формирования портфелей ценных бумаг могут являться:

1) получение дохода;

2) обеспечение прироста капитала на основе повышения курса ценных бумаг;

3) сохранение капитала.

По составу портфели ценных бумаг бывают фиксированными и меняющимися. Фиксированные портфели сохраняют свою структуру в течение установленного срока, продолжительность которого определяется сроком погашения входящих в него ценных бумаг. Меняющиеся или управляемые портфели имеют подвижную структуру ценных бумаг, которая постоянно обновляется с целью получения максимального экономического эффекта.

уровень риска фондового портфеля измеряют с помощью бета-коэффициента, стандартного отклонения, коэффициента вариации и др. При большем количестве их видов (свыше 12) фондовый портфель становится трудноуправляемым, так как возникает эффект излишней диверсификации. Последний приводит к таким негативным последствиям, как:

рост затрат инвестора на изучение фондового рынка (фундаментальный и технический анализ);

высокие издержки по приобретению мелких пакетов ценных бумаг;

возможное приобретение недостаточно надежных финансовых инструментов.

Затраты по управлению излишне диверсифицированным портфелем не принесут его владельцу ожидаемого финансового результата, так как доходность портфеля вряд ли будет возрастать более высокими темпами, чем издержки по управлению им.

На практике диверсификация может быть случайной и целенаправленной.

10. Вторичный рынок ценных бумаг

Это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

Являясь механизмом перепродажи, он позволяет инвесторам свободно покупать и продавать бумаги. При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг. В итоге общество осталось бы в проигрыше, так как многие, особенно новейшие, начинания не получили бы необходимой финансовой поддержки.

Основное отличие вторичного рынка от первичного - его персонализированность. Первую скрипку теперь играют не коллективные вкладчики, а персональные. По сути это многочисленные миноритарные акционеры.

Участники вторичного рынка:

1. Государство

2. Эмитенты

3. Специалисты отрасли

4. Инвестбанки, консалтинговые компании, андеррайтеры и т.д.

2 вида транзакций:

1. Транзакции, которые проходят на организованном вторичном рынке

2. Транзакции, которые проходят на внебиржевом рынке

В первом случае все очевидно. Это покупка и продажа акций на торговых площадках.

Перепродажа акций, перелив капитала. Отсюда потребность в следующих участниках:

1. Брокерах - работают от лица клиента, обслуживая его счет (инвестбанки, брокерские компании);

2. Дилерах - можно сказать "индивидуальные предприниматели" вторичного рынка. Действуют от своего имени

3. Маркет-мэйкерах - по сути это те же игроки (инвестбанки, брокеры), которые задают тренды, совершая крупные сделки

10. Фондовая биржа

Биржа - это место где заключаются сделки между покупателями и продавцами. Фактически на бирже очень часто отсутствуют прямые продавцы и покупатели, а их функции выполняют представители первых и вторых так называемые посредники.

Биржу нельзя сравнивать с рынком, так как во втором случае можно наблюдать наличие товара у продавца и сделка, как правило, проводится без посредников. Отсутствие товара на бирже, является одним из главных преимуществ, которое позволяет осуществлять покупку и продажу товара без фактической поставки его в момент сделки. Тем не менее, биржа, являясь местом, где совершаются сделки, несет функцию учета, реализации, и организации фактической сделки, а так же гарантирует расчет по заключенным контрактам.

Биржа это четко организованная структура, которая работает по определенным правилам, а так же с соблюдением и контролем цен покупки и продажи. Как правило, контроль за работой бирж, осуществляется государственными органами надзора.

В зависимости от торгуемых инструментов биржи разделяют на: товарные, валютные, фондовые.

Фондовая биржа или фондовый рынок - это совокупность правил и механизмов, которые позволяют вести операции по купле - продаже ценных бумаг (акций), и на сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования.

Фьючерсная биржа - это биржа, на которой ведется торговля контрактами на поставку товаров или ценных бумаг заключенными на будущее. Другими словами это биржа где торги ведутся по ценам, ожидаемым в будущем периоде.

рынок ценная бумага фондовый портфель

Список использованной литературы

1. Бикмаева Е.В. Проблемы предоставления работникам гарантий и компенсаций при расторжении трудового договора / Бикмаева Е.В., Петрова Н.А. // Законность в современном обществе: сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. - 2016. - С.10-13.

2. Гаврилов В.О. Оформление трудовых отношений с работниками и реализация их права на отпуск; Налоговый вестник - Москва, 2013. - 288 c.

3. Панов М., Панова Н. Защита трудовых прав работников: Трудовой кодекс в комментариях / М. Панов, Н. Панова. - М.: Социздат, 2012.

4. Пашков А.С., Маврин С.П., Хохлов Е.Б. Курс Российского трудового права. В 3-х томах / А.С. Пашков, С.П. Маврин, Е.Б. Хохлов. - М.: Юность, 2011.

5. Пешкова О.А. Компенсация морального вреда при нарушении прав работника / Пешкова О.А. // Трудовые споры. - 2011. - № 3. - С.13-17.

6. Сыроватская Л.А. Трудовое право / Л.А. Сыроватская. - М., 2012.

7. Скобелкш В.Н. Трудовые правоотношения. М, 2012.

8. Тихомиров М.Ю. Трудовые договоры, служебные контракты. Комментарии и образцы документов; Издание Тихомирова М.Ю. - Москва, 2013. - 160 c.

9. Информационно-правовой портал "Гарант. ру" [Электронный ресурс] http://www.garant.ru/ дата обращения: 14.10.2016.

10. Официальный сайт компании "КонсультантПлюс" [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/ дата обращения: 22.09.2016.

11. Студопедия [Электронный ресурс] http://studopedia.ru/ дата обращения: 14.10.2016.

Размещено на Allbest.ru