Анализ системы кредитования предприятий на примере ОАО "Уральский Банк Реконструкции и Развития"

Банк вправе отказать в предоставлении кредита без объяснения причин отказа.

В случае принятия положительного решения осуществляется подготовка распоряжений. Распоряжения формируются на совершение следующих операций:

оформление договора; оформление договора и выдача кредита; выдача кредита;

постановка на внебалансовый учет лимита кредитной линии (овердрафта) / обеспечения; изменение условий договора; изменение лимита овердрафта по договорам с изменяемым лимитом; возобновление кредитования по договору овердрафта; формирование требования о возврате кредита по кредитному договору сроком погашения до востребования; досрочное прекращение обязательств по кредитному договору; оформление договоров (новации, отступного, зачета взаимных требований, цессии и др.); списание нереальной для взыскания задолженности.

Кредитный договор и договоры обеспечения обязательств, дополнительные соглашения, акты приема-передачи, уведомления, извещения оформляются в 2-х экземплярах: один экземпляр каждого документа - для Клиента (Поручителя, Залогодателя), другой экземпляр - для Банка.

Денежные средства в валюте РФ и иностранной валюте предоставляются в соответствии с требованиями действующего законодательства только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный счет Заемщика, открытый на основании договора банковского счета (далее по тексту - счет Заемщика). В случае, если операция по выдаче кредита подлежит валютному контролю, валютный контроль осуществляется в соответствии с действующим законодательством и в порядке, установленном в Банке. Этап сопровождения кредита включает в себя все банковские операции после выдачи Заемщику кредита (транша) до момента полного исполнения Заемщиком обязательств по кредитному договору, либо до момента списания с внебалансового учета нереальной для взыскания задолженности в установленном порядке.

В течение срока действия кредитного договора проводится мониторинг финансового состояния Заемщика. Основной целью проведения мониторинга финансового состояния Заемщика является получение объективной оценки его платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности, проведение контроля за целевым использованием кредитных средств, своевременностью исполнения обязательств перед Банком, а также определение качества обслуживания обязательств по заключенному договору.

В течение срока действия кредитного договора осуществляется контроль выполнения Заемщиком (Залогодателем, Поручителем) условий кредитного договора. Отражение операций кредитования на счетах бухгалтерского учета совершается в порядке и сроки, определенные кредитным договором и действующей Учетной политикой Банка. Уплата Заемщиком процентов по кредиту производится в порядке и сроки, предусмотренные кредитным договором.

Изменение условий кредитного договора возможно:

в одностороннем порядке по инициативе Банка, в случаях, когда возможность одностороннего изменения условий предусмотрена кредитным договором;

в двухстороннем порядке путем подписания дополнительного соглашения к кредитному договору. Изменение условий в двухстороннем порядке возможно как по инициативе Банка, так и по инициативе Заемщика.

Договор может быть расторгнут досрочно по инициативе Банка или Заемщика. Банк вправе потребовать досрочного расторжения договора и возврата задолженности по основаниям, указанным в кредитном договоре.

Заемщик вправе досрочно прекратить обязательства по кредитному договору по собственной инициативе, погасив задолженность до окончания срока кредитного договора, а также, предоставив в Банк заявление на досрочное закрытие договора, по договорам на предоставление кредитной линии / овердрафта, в случае если кредитным договором предусмотрена такая возможность.

В противном случае досрочное расторжение договора осуществляется по дополнительному соглашению.

Приоритет при кредитовании отдается отраслям, гарантирующим удовлетворение ежедневных и самых необходимых жизненных потребностей населения (розничные сети, аптеки и т.д.), а также выполняющие жизнеобеспечивающие функции (электро-, водоснабжение, транспорт и т.д.), т.е. отраслям, не имеющим на текущий момент высокий риск потери кредито- и платежеспособности. Приоритетные отрасли экономики представлены в таблице.

Таблица

Отрасль	Потенциал
Пищевое производство	Высокий
Фармацевтическая промышленность	Высокий
Торговля продуктами питания	Высокий
Розничная торговля фармацевтическими товарами (аптеки)	Высокий
Общественное питание	Средний
Транспорт	Средний
Торговля промышленными товарами для населения	Средний
Услуги для населения (парикмахерские, связь и т.д.)	Средний
Нефтеперерабатывающая промышленность	Низкий
Металлургическая промышленность	Низкий
Химическая промышленность	Низкий
Торговля автотранспортом	Низкий
Торговля металлопрокатом	Низкий
Торговля строительной и дорожной техникой	Низкий
Производство строительных материалов	Низкий
Услуги по сдаче торгово-офисных площадей	Низкий
Строительство	Низкий
Предприятия промышленности с длительным производственным циклом	Низкий
Торговля промышленными товарами премиум-класса	Низкий
Туризм	Низкий

Целевое направление кредитование: финансирование кассовых разрывов (овердрафты), пополнение оборотных средств. Предпочтение отдается компаниям, в которых опыт работы предприятия / группы предприятий в отрасли составляет не менее 2 лет.

Предприятия не должны быть сильно зависимыми от одного контрагента, доля одного контрагента не должна превышать 50% от объема продаж. Собственный капитал предприятия/ группы предприятий должен иметь положительную величину.

При совершении операций кредитования Банком отдается предпочтение лояльным клиентам, поддерживающим стабильные обороты по расчетным счетам в Банке, либо потенциальным клиентам, готовым начать активное сотрудничество с Банком, в т.ч. перевести обороты на расчетный счет в Банке.

Банк принимает в качестве обеспечения предметы залога, имеющие ликвидность не ниже "средней". К имуществу, имеющую «низкую» ликвидность, можно отнести: товары в обороте, прочее имущество (мебель, бытовая техника и т.д.), оборудование (промышленное, торговое и т.д.).Понижающие коэффициенты, применяемые при оценке отдельных видов имущества, основные виды недвижимости, принимаемой к залогу представлены в таблице.

Таблица

Недвижимость
Нежилые помещения (офисные, под магазин, встроенные, гаражные боксы)	0,8-0,4
Складские и производственные помещения (склад с пристройками)	0,6-0,4
Жилые помещения:
комнаты	0,6-0,7
однокомн. квартиры (в крупных городах, в центре)	0,6-0,7
однокомн. квартиры (в небольших городах, в поселках)	0,4-0,6
2-х и 3-х комн. квартиры (в крупных городах, в центре)	0,4-0,6
2-х комн. квартиры (в небольших городах, в поселках)	0,4
4-х и 5-ти комнатные квартиры	0,4
Транспортные средства
Легковые автомобили:
Отечественного производства до 5-ти лет	0,5 - 0,6
Отечественного производства свыше 5-ти лет	0,5 - 0,6
Иностранного производства (до 3-х лет)	0,5-0,6
Иностранного производства (свыше 3-х и до 5-ти лет)	0,5 - 0,6
Иностранного производства (свыше 5-ти лет)	0,5 - 0,6
Грузовые автомобили:
Отечественного производства до 2-х лет	0,4-0,5
Отечественного производства до 7-и лет	0,4-0,5
Отечественного производства свыше 7-и лет	0,3-0,4
Иностранного производства (до 2-х лет)	0,4-0,6
Иностранного производства (до 7-и лет)	0,4-0,6
Иностранного производства (свыше 7-и лет)	0,4 - 0,6
Спецтехника отечественного производства до 10-ти лет (экскаваторы)	0,3-0,4
Спецтехника иностранного производства до 12-ти лет (автопогрузчик, автокран, грузовой тягач)	0,4 - 0,5

3.2 Методика проведения финансового анализа заемщиков в ОАО УБРиР

Основной целью финансового анализа является получение информации, дающей объективную и точную картину финансового состояния предприятия, для определения потребности предприятия в дополнительных источниках финансирования, а также возможности предприятия в полном объеме выполнить обязательства перед Банком. Финансовый анализ содержит ряд основных этапов и включает в себя:

- аналитическую обработку информации о бизнесе клиента и его финансовых данных (трансформация полученной информации в финансовые отчеты по форме банка): Баланс, Отчет о прибылях и убытках (далее по тексту ОПиУ), Отчет о движении денежных средств (Cash-flow);

- интерпретация полученных результатов (расчет необходимых показателей, анализ взаимосвязи отчетов, анализ коэффициентов);

- выводы и рекомендации.

Бухгалтерская отчетность представляет собой законодательно зафиксированный набор форм, которые предприятие должно предоставлять в налоговые органы в установленные законодательством сроки. Некоторые формы предприятий должны предоставлять ежемесячно, другие -- поквартально, третьи -- один раз в год, вместе с годовым отчетом.

С точки зрения раскрытия информации о финансовом состоянии предприятия наиболее полным является годовой отчет компании.

Годовой отчет включает в себя:

Баланс предприятия.

Баланс отражает финансовое положение предприятия на определенные даты: на начало и на конец отчетного периода. Баланс состоит из двух основных разделов: актива и пассива. Сумма активов всегда равна сумме пассивов, поскольку любой актив имеет источник своего формирования -- пассив.

Актив баланса в свою очередь состоит из двух разделов: внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.) и оборотные активы (денежные средства, материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и др.).

Пассив баланса раскрывает структуру источников формирования активов и состоит из трех основных разделов: капитал и резервы (собственные источники формирования активов -- уставный капитал, нераспределенная прибыль и др.), долгосрочные и краткосрочные обязательства (источники формирования активов за счет заемных средств);

Отчет о прибылях и убытках. Этот отчет отражает финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период: размеры и структуру доходов и расходов, сформированную прибыль, налог на прибыль, предполагаемый размер дивидендов;

Отчет о движении денежных средств. В этом отчете дается подробная расшифровка направлений, по которым в отчетном периоде денежные средства поступали на предприятие, и направлений, по которым они расходовались;

Приложение к балансу предприятия. В этой форме отражается движение в течение отчетного периода заемных средств, дебиторской задолженности, основных средств и нематериальных активов, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. Здесь же приводится расшифровка некоторых прибылей и убытков, раскрываются социальные показатели деятельности предприятия;

Отчет об изменениях капитала. Эта форма отражает изменения в течение отчетного периода уставного капитала компании, формирование и использование различных специальных фондов и резервов, создаваемых предприятием;

Налоговые декларации. Это формы, содержащие данные об объектах налогообложения предприятия (таких, как выручка, прибыль и др.) и расчеты сумм налогов;

Пояснительную записку. Этот документ включает в себя подробные объяснения всех нестандартных операций, проводившихся предприятием в отчетном периоде, наличие нестандартных статей в балансе предприятия, специальных счетов в бухгалтерском учете и др. В целом пояснительная записка служит для облегчения восприятия пользователями основных форм отчетности;

Формы, содержащие информацию о счетах предприятия, льготах по налогам, о наличии обособленных подразделений и др.

Базовые подходы к управленческой отчетности

Независимо от вида кредитуемого бизнеса и цели кредита цель финансового анализа в исследовании финансового равновесия бизнеса клиента, информация о котором содержится в основных финансовых отчетах:

Баланс;

Отчет о прибылях и убытках;

Отчет о движении денежных средств (cash-flow).

Среди основных задач такого исследования - получение представления:

о структуре активов и пассивов предприятия, характеризующих имущественное положение последнего; об объемах выручки, размерах прибылей (убытков) предприятия для оценки рентабельности и эффективности его деятельности; о различных направлениях деятельности заемщика, их месте и вкладе в общую структуру бизнеса; о перспективах развития деятельности предприятия; о динамических характеристиках кредитуемого бизнеса; о потенциально возможных рисках.

Инструментом финансового анализа бизнеса потенциального заемщика является баланс. Баланс всегда составляется по состоянию на определенную дату и отражает состояние анализируемого бизнеса в определенный момент времени. Во всех случаях баланс всегда будет содержать три основных элемента, которые можно записать в виде уравнения:

Суммарные активы = Собственный капитал + Суммарные обязательства

Это уравнение означает, что средства, принадлежащие и контролируемые предприятием (активы), финансируются либо с помощью заемных средств (обязательства), либо самими владельцами предприятия (собственный капитал).

По-другому это уравнение можно представить следующим образом:

Суммарные активы - Суммарные обязательства = Собственный капитал

Таким образом, в процессе формирования баланса рассчитывается единой цифрой величина собственного капитала как разность между суммарными активами и суммарными обязательствами.

При повторном обращении клиента за кредитом необходимо проводить сравнительный анализ балансов для выявления динамики изменения основных показателей.

При сравнении собственного капитала, в идеальном случае, собственный капитал в балансе на последнюю отчетную дату должен увеличиться на размер чистой прибыли, заработанной предприятием за период сравнения:

Собственный капитал (2 период) = Собственный капитал (1 период) + Прибыль (за период 1-2). В случае если предприятие не реинвестирует прибыль, необходимо дать соответствующие комментарии по увеличению/уменьшению собственного капитала.

Оценка ликвидных средств. Ликвидные средства включают в себя денежные средства в кассе, средства на всех банковских счетах, прочие краткосрочные активы (как правило, сбережения), а также финансовые вложения (ликвидные ценные бумаги).

Оценка дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность включает в себя счета к получению, предоплаты и авансы, сделанные заемщиком в адрес контрагентов.

Оценка товарно-материальных запасов - ТМЗ. Товарно-материальные запасы - это активы предприятия, предназначенные для продажи и использования в производстве, они постоянно расходуются и заменяются новыми. ТМЗ можно разделить на товарные и производственные запасы.

В торговле - товары для перепродажи.

В услугах - сырье и расходные материалы, необходимые для оказания услуг.

В производстве - сырье, материалы или комплектующие, полуфабрикаты (незавершенное производство) и готовая продукция.

Оценка постоянных активов. Основными (постоянными) активами называются средства, которые приобретены компанией для использования в бизнесе в течение ряда лет. По-другому, их еще называют долгосрочными активами. Постоянные активы менее ликвидны, нежели оборотные, однако, также могут быть использованы для погашения срочных обязательств, в том числе и как обеспечение банковского кредита. Поэтому информация о реальной продажной стоимости этого имущества также способствует более точной оценке степени жизнеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Основные активы подразделяются на нематериальные, материальные и прочие постоянные активы. К нематериальным активам относятся: цена фирмы, права, торговые марки. Такие активы здесь вообще не учитываются из соображений консерватизма.

Типичными материальными основными активами являются недвижимое имущество, оборудование и транспортные средства, мебель.

К прочим постоянным активам относятся объекты незавершенного строительства, право аренды, объекты благоустройства, портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в других предприятиях и т.п. В балансе учитывается имущество, которое принадлежит предприятию (предпринимателю) и используется или планируется к использованию в бизнесе.

Формально право собственности на это имущество может быть оформлено на родственников, на самого предпринимателя как физическое лицо, на работника компании, на связанную компанию. Однако, если оно: было приобретено на средства бизнеса и/или для целей бизнеса, имеет на сегодняшний день реальную рыночную ценность и при этом используется и/или планируется к использованию в бизнесе, его необходимо отразить в балансе.

Право собственности на постоянные активы, (так же как и на ТМЗ) должно быть подтверждено правоустанавливающими документами (накладные, счета-фактуры, договоры, соглашения, платежные поручения, чеки, выписки с банковского счета).

В ряде случаев стоимость постоянных активов, взятая из официальной отчетности, даст искаженную картину. Поэтому при оценке основных средств следует исходить из их реальной рыночной стоимости, то есть стоимости, по которой это имущество может быть продано при имеющемся спросе и предложении на рынке. При этом с целью определения текущей рыночной стоимости предложенного имущества, используются следующие источники:

Консультации с компетентными фирмами/лицами;

Цены на аналогичное имущество, публикуемые в различных печатных изданиях, справочниках; сведения о покупке и продаже аналогичного имущества в сети Интернет и т.п.

Неправильно оценивать основные средства по стоимости приобретения. Однако в некоторых случаях рыночная стоимость соответствует стоимости приобретения, особенно, если имущество приобретено незадолго до проведения финансового анализа.

Оценка прочих постоянных активов. К прочим постоянным активам относятся: инвестиции, сделанные в другие компании. В большинстве случаев при наличии финансовых вложений в связанные компании составляется консолидированный баланс, и в нем уже то, что в балансе отдельно взятого предприятия холдинга является инвестициями в другие компании, воплощается в основные средства, ТМЗ и прочее.

Инвестиции в бизнес, которые еще невозможно квалифицировать и оценить как основные средства (незаконченное строительство, право аренды, благоустройство, капитальный ремонт, предоплаты инвестиционного характера).

Оценка заемных средств. Обязательства - это финансовая задолженность, которая должна быть погашена компанией. Они подразделяются на текущие и долгосрочные, в зависимости от времени, определенного для погашения. Текущие обязательства должны погашаться в течение следующих двенадцати месяцев, долгосрочные же обязательства представляют собой долги, подлежащие погашению через 12 месяцев и более.

Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами - это начисленные, подлежащие уплате налоги и другие обязательные платежи.

Задолженность по аренде, заработной плате сотрудников и другим текущим платежам - начисленная, но не оплаченная задолженность по текущим расходам бизнеса.

Важность этой позиции баланса также часто недооценивается. Просроченная задолженность учитывается, а текущая нет. Зарплата и аренда часто оплачиваются предпринимателями в начале следующего месяца за предыдущий. Если анализ проводится в начале следующего месяца, в ОПиУ расходы по этим позициям за предыдущий месяц уже начислены, а оплата в этом месяце еще не последовала, необходимо отразить задолженность в балансе.

Предоплата клиентами. В этой статье отражается сумма денежных средств, поступивших от покупателей за товар, когда товар/готовая продукция еще не отгружен.

Счета поставщиков сырья/товара/основных средств, подлежащие оплате.

Если заемщик работает со своими поставщиками на условиях отсрочки платежа, обычно следует ожидать в его балансе наличия счетов к оплате за товар. Обязательство перед поставщиками возникает в момент перехода права собственности на товар от поставщика к заемщику. Согласно условиям контракта, это может быть момент отгрузки товара от поставщика или момент получения товара заемщиком.

Комментируя эту позицию баланса, необходимо указать наиболее крупных кредиторов и их доли, сумму задолженности по каждому из них, дату образования и срок погашения кредиторской задолженности. Для полного понимания ситуации, целесообразно разделить кредиторов на группы по разным видам деятельности. Необходимо сравнить выполнение обязательств перед поставщиками товаров или услуг с условиями, указанными в контрактах.

Товарный кредит. Эта позиция касается общих соглашений с поставщиками товаров, дающими право заемщику заказывать товары в пределах определенной суммы. Отдельные договоры по каждой отдельной поставке не заключаются. Такие общие соглашения, как правило, являются средне- и долгосрочными, подразумевают отношения доверия между заемщиком и его поставщиком и содержат особые условия. Товарный кредит может быть ограничен сроком оплаты или совокупной стоимостью неоплаченных товаров, находящихся у заемщика.

В этой строке также указывается задолженность за товар, поставленный на полную реализацию, то есть сроки оплаты не оговорены и оплата должна происходить после того, когда товар будет продан.

Кредиты банков, юридических лиц и частные займы.

Анализируя кредиты банков, следует выяснить, что они собой представляют. Информация о кредите и его условиях должна быть взята из кредитного договора и его приложений и подробно изложена в комментариях к балансу.

Типичными для предприятий малого и среднего бизнеса являются частные займы. Отследить их сложно, поскольку они официально никак не оформлены и не подкреплены никакими формальными договорами. В то же время, займы, полученные через неформальный сектор, представляют серьёзную угрозу бизнесу потому, что процент по ним очень высок, оплата может быть потребована в любой момент, в случае неоплаты долга заемщик рискует бизнесом.

Долгосрочные обязательства представляют собой задолженности (как правило, кредиты и займы) со сроком погашения более чем через 12 месяцев от момента проведения анализа бизнеса заемщика и формируются в балансе аналогично краткосрочным задолженностям.

Оценка условных обязательств - гарантий и поручительств (забалансовые обязательства). Анализируемый клиент может выступать в качества поручителя или залогодателя по договору третьего лица, например, в связи с полученным этим лицом банковским кредитом. К сожалению, такие условные обязательства трудно выявить, так как компании, входящие в целевую группу, не обязаны включать такие обязательства в бухгалтерскую отчетность.

Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ).

Отчет о прибылях и убытках является вторым инструментом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и демонстрирует рентабельность (прибыльность) бизнеса.

Анализ прибыльности позволяет сделать выводы о способности анализируемого бизнеса к самоокупаемости, степени его рентабельности и дает возможность определить сумму, которую предприятие способно ежемесячно выплачивать, не отвлекая денежных средств из оборотного капитала.

В отличие от баланса, который отражает состояние бизнеса на определенную дату, ОПиУ несет в себе информацию о бизнесе в динамике за определенный период времени. Рекомендуется анализировать рентабельность бизнеса помесячно, за период не менее 3 месяцев.

Если анализируемый бизнес имеет ярко выраженную сезонность, целесообразно делать ОПиУ за год с тем, чтобы полнее раскрыть динамические тенденции и, следовательно, грамотно выстроить график погашения кредита и процентов.

Принципы составления ОПиУ. Чистая прибыль является превышением цены проданного товара и оказанных услуг над себестоимостью товаров и услуг, использованных в течение учетного периода, и постоянными расходами, т.е. определяется как разность между доходами и расходами.

ДОХОДЫ - РАСХОДЫ = ПРИБЫЛЬ

В основе такого метода измерения прибыли лежит бухгалтерский принцип, по которому доход признается, когда он заработан, а расходы учитываются в том периоде, в котором они понесены.

В ОПиУ учитываются только операции, относящиеся к основной деятельности предприятия. Учитывая специфику деятельности предприятий малого и среднего бизнеса, после «Результата основной деятельности» в ОПиУ учитываются «Прочие доходы» и «Прочие расходы» напрямую не связанные с регулярной деятельностью предприятия, но зачастую оказывающие значительное влияние на величину чистой прибыли генерируемой бизнесом. В ОПиУ не учитывается продажа основных средств предприятия как операции от основной деятельности.

Источники и принципы формирования статей ОПиУ. Доходы от реализации. Доходы (выручка) предприятия от реализации товаров, собственной продукции или услуг представляют собой стоимость товаров и услуг, реализованных предприятием в течение учетного периода. Формы дохода могут быть самые разные. К ним можно отнести доход от продаж, проценты, получаемые по депозиту, получаемую арендную плату.

Доход от реализации фиксируется в отчете в момент, когда произошла сделка, т.е. в момент перехода собственности на товар. На практике за момент реализации чаще всего принимается момент отгрузки товара или готовой продукции, или момент фактического предоставления услуг клиенту, поскольку он легче всего соотносится с системой учета и выставления счетов. Это означает, что в ОПиУ следует учитывать не денежные средства, полученные в этом месяце, а реализацию по отгрузке.

Стоимость проданных товаров, себестоимость продукции. В зависимости от вида деятельности, определяется себестоимость продукции (производство) или стоимость проданных товаров (торговля).

Под себестоимостью продукции следует понимать сырьевую себестоимость, т.е. затраты сырья и материалов на единицу продукции. Если к стоимости сырья и материалов в учете клиента добавляются другие производственные расходы, то их необходимо отразить в других соответствующих статьях расходов, если такие расходы выделить невозможно, следует дать комментарии к ОПиУ.

Стоимость проданных товаров может быть рассчитана несколькими способами:

Способ №1

Остаток товара на начало периода + Затраты на закупку товара или его производство - Остаток товара на конец периода.

Все данные учитываются по закупочной стоимости.

Способ №2

Путем определения средней торговой наценки:

Рассчитав разницу между продажной и закупочной ценой конкретного товара, можно выявить торговую наценку в абсолютном выражении, которая является определенным процентом от стоимости реализованного товара.

Доход(выручка) = Закупочная стоимость проданных товаров (= 100 %) + % от закупочной стоимости проданных товаров.

Не сложно определить стоимость проданных товаров, в случае если предприятие торгует однородным товаром, и цены постоянны:

Закупочная Стоимость проданных товаров = Доход/(100 + наценка в %) / 100

Чтобы не делать ошибок в расчете наценки, полезно запомнить следующую пропорцию:

Доход/ Закупочную стоимость проданных товаров = (100%+наценка в %) / 100%

Имея 3 компонента пропорции, всегда можно вычислить четвертый.

Способ №3

В случае если предприятие торгует разными группами товаров и не ведет регулярного учета товарного остатка, но цены более или менее постоянны, рассчитываем стоимость проданных товаров через определение средневзвешенной торговой наценки:

При выезде к клиенту снимаются остатки товарно-материальных запасов с указанием их количества, цены закупки и цены продажи. Определяется средняя торговая наценка по каждой группе товара в %, доля каждой группы товара в общей сумме дохода в %.

Средневзвешенная наценка = (Наценка Т1 * Доля Т1 + Наценка Т2 * Доля Т2 + … + Наценка Тn * Доля Тn)

100%

Выбор метода расчета стоимости реализованной продукции основывается на логических выводах, сделанных на основе знаний и информации о бизнесе клиента.

Себестоимость продукции рассчитывается, если анализируется производство. В этой статье указывается стоимость сырья и материалов, использованных для производства отгруженной в анализируемом периоде продукции.

Существуют два принципа формирования себестоимости:

принцип прямой себестоимости: накладные расходы относятся на стоимость реализованной продукции, т.е. в ОПиУ отражаются в отдельных статьях расходов;

принцип полной себестоимости: накладные расходы относятся на стоимость произведенной готовой продукции, т.е. учитываются в себестоимости.

Для определения полной себестоимости продукции на предприятии обычно составляется калькуляция - расчет произведенных затрат на единицу продукции. Если же такой учет на предприятии (часто у индивидуальных предпринимателей) не ведется, то в статью «Себестоимость» следует включить стоимость затраченных материалов и сырья. Остальные же прямые произведенные затраты отражаются в разделе «Общие расходы» или других статьях ОПиУ.

Расходы и их классификация. На протяжении своего существования любая компания расходует средства на различные цели. При этом выделяются различные виды расходов.

Расходы от основной деятельности можно определить как затраты, понесенные для получения прибыли или для поддержания доходности компании. Выгода от этих затрат используется в текущем отчетном периоде. Текущие затраты состоят из расходов компании на повседневные нужды.

Расходы от основной деятельности можно разделить на две основные группы:

Переменные расходы (расходы на приобретение), связанные с себестоимостью реализованных товаров/продукции (закупкой товара или сырья). Эти расходы фигурируют в первом разделе ОПиУ, и используются для определения валовой прибыли.

Постоянные расходы (общие и административные расходы), связанные с организацией процесса торговли/производства и администрацией. Эти расходы фигурируют во втором разделе ОПиУ. После вычитания этих расходов и налогов из валовой прибыли, получается операционная прибыль или результат от основной деятельности. Кроме того, в разделе постоянных расходов необходимо учитывать условно-переменные расходы (расходы - величина которых зависит, прежде всего, от объемов реализации, производства или других переменных составляющих связанных с основной деятельностью).

Расходы в ОПиУ учитываются по начислению, т.е. не в том месяце, в котором произведена оплата, а в том, за который они начислены. Только в том случае, если учет расходов по начислению вообще не ведется, и учесть расходы по начислению никак не возможно, стоит прибегнуть к «кассовому» методу, т.е. учесть расходы по оплате. Важно проследить любые изменения в расходной части, т.к. они могут напрямую повлиять на прибыльность бизнеса.

Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств отражает фактическое движение денежных потоков и составляется не по начислению, а по «кассовому» методу, или «по оплате». С одной стороны, он создается на основе данных за прошедший период времени, с другой стороны, на основе исторического отчета строится прогноз на будущий период времени, обычно на период кредита или максимально на срок до 24 месяцев. Отчет о движении денежных средств позволяет пристально изучить источники и способы расходования денежных средств. В отличие от ОПиУ, отчет о движении денежных средств дает представление не только об основной деятельности компании, но и об инвестиционной и финансовой деятельности.

Предприятию денежные средства нужны для четырех основных целей:

Операции - удовлетворения нужд основной деятельности, как, например, выполнения обязательств при наступлении сроков исполнения;

Финансы, - например, возврат кредитов при наступлении оговоренных сроков;

Инвестиции - для выгодного использования рыночных возможностей, таких как расширение производства;

Поддержание ликвидности - создание необходимого резерва ликвидности для выполнения непредвиденных требований.

Все эти моменты воплощены в отчете о движении денежных средств и демонстрируют наличие ликвидных средств в бизнесе, в каждый момент времени (как правило, помесячно).

Денежные потоки делятся на потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Эта классификация чрезвычайно важна для анализа финансовых потоков.

Потоки денежных средств от основной деятельности измеряют объемы денежных средств, сгенерированных или использованных предприятием в результате производства и продаж товаров и услуг. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности показывают денежные вложения в основные средства, такие как оборудование или недвижимость, инвестиции, как-то ремонт основных средств или строительство, а также приобретение части бизнеса, или бизнеса целиком. Потоки денежных средств, связанные с инвестиционной деятельностью, также включают в себя средства, полученные от реализации основных средств или сегментов бизнеса. Потоки денежных средств от финансовой деятельности связаны со структурой капитала предприятия, т.е. соотношением обязательств и собственного капитала. Они включают поступления от продажи выпущенных акций и их выкуп, вливания и изъятия средств владельцами бизнеса, выплату дивидендов, а также взятие и погашение кредитов и займов. Такая структура отчета позволяет нам определить источники средств и то, как эти средства используются. Все три элемента складываются в общее ежемесячное движение денежных средств, приводящее к уменьшению или увеличению остатка ликвидных средств на конец месяца по сравнению с началом, или оставляющее его неизменным.

Лишь некоторые показатели в финансовых отчетах имеют большое значение сами по себе. Важна их связь с другими показателями или направление и величина изменения за период. Любые показатели рассчитываются исключительно для того, чтобы составить представление о качественных характеристиках анализируемого бизнеса.

Связь финансовых отчетов: Баланса, Отчет о прибылях и убытках и Отчет о движении денежных средств. Все три финансовых отчета отражают основные результаты хозяйственной деятельности предприятия и составляют основу для анализа кредитоспособности и платежеспособности. Являясь отображением по сути одного процесса все три отчета взаимосвязаны между собой, что позволяет провести детальный анализ финансового состояния предприятия. Важным моментом анализа трех отчетов является проверка достоверности представленной информации и правильность ее трактовки.

Главное правило связи Баланса и ОПиУ:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ коэффициентов. Этот метод является одним из наиболее распространенных методов интерпретации и сравнения финансовых отчетов. Этот важный дополнительный инструмент анализа представлен в таблице.

Таблица

Коэффициент	Формула	Цель расчета показателя	Интерпретация показателя
Коэффициент собственного капитала (коэффициент финансовой независимости)	Собств. Капитал / Сумм. Активы	Показатель дает возможность оценить уровень обязательств заемщика.
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кред. задолж. х 30/ Себест-ть в месяц Или Сред.за период кред. задолж. х анализ.период (мес.) х 30 / Себест-ть в месяц (расходы по осн.деят-ти за анализ.период)	Выявить схему работы заемщика с поставщиками. Показатель рассматривается как в статике, так и в динамике. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).	Независимо от сферы деятельности, показатель следует рассматривать в сравнении с условиями товарного кредита, предоставленного предприятию его поставщиками: в статике - проверить соответствие средних сроков оплаты по контракту и реального периода оплаты. в динамике (сравнив показатель по нескольким отчетам) - проверить нет ли тенденции увеличения сроков оплаты (тенденция к невыполнению обязательств погашения задолженности по контракту в срок есть фактор риска в отношении ликвидности)
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Дебит-ая зад-ть x 30/ Среднемесячный доход (Выручка) Или Сред.за период дебит-ая зад-ть х анализ.период x 30 / Среднемесячный доход (Выручка)	Выявить схему работы заемщика с клиентами. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Показатель рассматривается как в статике, так и в динамике.	Независимо от сферы деятельности, показатель следует рассматривать в сравнении с условиями, на которых фирма отгружает продукцию дебиторам. существенное расхождение срок оборота дебиторской задолженности с условиями по срокам расчетов дебиторов означает, что в балансе учтена безнадежная дебиторская задолженность, которую следует выявить и исключить из баланса.
Скорость товарооборота (оборачиваемость ТМЗ)	ТМЗ*30 / Себест-ть в месяц	Выявить, на сколько дней бесперебойной торговли хватит существующего запаса товаров при сложившемся объеме реализации за месяц.	Сравнить с динамикой закупок. Скорость товарооборота должна быть меньше или равна среднемесячной частоте (в днях) закупок (пополнения склада).
Рентабельность основной деятельности	Операционная прибыль / операционные расходы
Рентабельность продаж (чистая рентабельность продаж)	Чистая прибыль / Выручка
Валовая рентабельность продаж	Валовая прибыль / Выручка
Коэффициент текущей ликвидности	(Легкореализуемые активы + Быстрореализуемые активы) / Текущие обязательства	показывает способность рассчитаться с задолженностью в краткосрочной перспективе
Коэффициент общей ликвидности	Текущие активы / Текущие обязательства	показывает способность рассчитаться с задолженностью в среднесрочной перспективе
Производственный цикл	где период оборота запасов сырья (в днях), период оборота незавершенного производства (в днях), период оборота готовой продукции (в днях), производственный цикл.	начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов	Основной подход к оценке оборачиваемости - чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
Финансовый цикл	где период оборота дебиторской задолженности (в днях), период оборота кредиторской задолженности (в днях), период оборота авансов (в днях), финансовый цикл.	Начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности)	Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
Операционный цикл	где операционный цикл	Начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию. Продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности.

Анализ взаимосвязанных компаний. Групповой подход при анализе бизнеса потенциального заемщика применяется в случае, если на финансовое положение предприятия, обращающегося за кредитом, могут повлиять связанные с ним компании, а именно: если другая фирма является совладельцем, а тем более владеет контрольным пакетом (является основным акционером/участником) в компании, обращающейся за кредитом; если деятельность компании, обращающейся за кредитом, управляется другой компанией; если компания, обращающаяся за кредитом, являясь юридически автономной, на самом деле экономически зависит от других предприятий (является частью холдинга, и/или все юридически автономные предприятия (предприниматели) имеют одних и тех же владельцев и т.п.).

Взаимосвязанные (связанные) компании - юридические лица, индивидуальные предприниматели и/или физические лица, связанные между собой экономически и/или юридически (т.е. имеющие общую собственность и/или взаимные гарантии и/или контролирующие имущество друг друга, а также имеющие совмещение одним физическим лицом руководящих должностей). Связи построены таким образом, что финансовые трудности одной компании обусловливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей другой (других) компаний. Под контролем понимается прямое или косвенное владение более 50% голосов у стороны (лица) или способность контролировать больше половины голосов по специальной договоренности с другими его собственниками или согласно его уставу, т.е. одна сторона (лицо) способна контролировать другую и может существенно повлиять на ее финансовые и оперативные решения.

Во всех этих случаях в бизнесе предприятия (предпринимателя) и/или юридически самостоятельных компаний, управляемых одними владельцами обязательно присутствует перетекание капитала между компаниями/бизнесами. В этой ситуации анализ предприятия (предпринимателя), обращающегося за кредитом, не представляет полной картины состояния его финансов и прибыли. Только консолидация финансовых потоков может выявить реальную ситуацию.

Консолидация финансовых отчетов. Консолидация основана на предположении, что все связанные предприятия представляют собой единое образование. В этой ситуации следует юридически самостоятельные бизнесы рассматривать как единую группу.

Основными целями консолидации является:

выявление направлений финансовых потоков между связными бизнесами; выявление доли вклада от каждого связного бизнеса в общую сумму генерируемого группой дохода и прибыли; выявление «узких» мест - убыточных направлений бизнеса, для поддержания которых предприятие отвлекает средства от прочих, прибыльных направлений.

Для составления консолидированного баланса активы и пассивы двух фирм суммируются по всем статьям, кроме взаимных счетов к оплате и счетов к получению, которые взаимопогашаются. Собственный капитал выявляется расчетным путем.

После проведения консолидации отчетов, связные бизнесы рассматриваются как единое целое и анализируются в соответствии с положениями, описанными ранее.

3.3 Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяемая в ОАО «УБРИР» на примере ООО «Франчайзи-Вятка»

Оценка кредитоспособности клиента основывается на основании финансового анализа и личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение его предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем малого предприятия выясняются цель кредита, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

В целом при анализе расходов и доходов соблюдаются три принципа: хозяйствующий субъект никогда не сможет тратить больше, чем он зарабатывает; кредитный инспектор должен оценивать доходы по разумному минимуму, расходы по максимуму. Только в этом случае данные сопоставимы и анализ является последовательным.

Таким образом, на решение о выдаче субъекту малого бизнеса кредита оказывают влияние не только результаты экономического анализа, но и личное впечатление кредитного работника от клиента и его деятельности. Подобный подход, несмотря на свою трудоемкость, вполне оправдан и позволяет максимально учесть особенности «малого» заемщика, достоверно оценить его финансовое состояние, что в свою очередь способствует снижению риска кредитования.

Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяющаяся в ОАО МКБ, предполагает проверку и анализ данных на основе полученной бухгалтерской отчетности предприятия, пакета документов предоставленных для получения кредита, а также на основе субъективных данных, которыми уже располагает банк.

Оценка кредитоспособности заемщика выполняется в три этапа:

Первый этап - расчет основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние заемщика.

Второй этап - определение дополнительных (субъективных) показателей.

Третий этап - анализ кредитоспособности заёмщика.

Проведём оценку кредитоспособности заемщика на примере ООО «Франчайзи-Вятка» на основании данных представленных в приложении 5 и приложении 6. ООО«Франчайзи-Вятка» заинтересовано в получении разового кредита на развитие бизнеса на сумму 5500000 рублей на срок до 36 месяцев. На первом этапе рассчитаем основные (объективные) показатели, которые характеризуют финансовое состояние заемщика и оцениваются с точки зрения его платёжеспособности, финансовой устойчивости, и рентабельности, так же в этом разделе оценивается обеспечение кредита.

С помощью показателей платежеспособности показывается, на что может рассчитывать банк в случае непогашения клиентом долгового обязательства и определения того, достаточно ли оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Платежеспособность заемщика определяется по следующим показателям:

- Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) характеризует, на сколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет высоколиквидных активов. Определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение данного показателя - не менее 0,20.

К_{бл н п} = 706,1/3562,5 = 0,20

К_{бл к п}= 1098,6/3611,6= 0,30

- Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств в установленные сроки. Этот коэффициент используется для оценки рискованности предоставления кредита на основе данных баланса. Он сравнивает текущие активы фирмы с ее краткосрочными обязательствами и показывает, насколько кредитор застрахован от потерь вследствие невыполнения кредитного соглашения. Рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам. Оптимальное теоретическое значение этого показателя - не менее 0,50.

К_{тл н п} = (1098,6+102)/3611,6=0,33

К_{тл к п} = (706,1+789,5)/3562,5 = 0,42

- Коэффициент общей ликвидности (К_ол) характеризует то, насколько объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет всех ликвидных активов. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение показателя - не менее 2,00.

К_{ол н п}= 7934,4/3562,5 = 2,22

К_{ол к п} = 7757,5/3611,6= 2,14

Финансовая устойчивость характеризуют степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.

Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных коэффициентов:

- Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств, показывает, какая часть собственных средств заемщика находится в мобильной форме, которая разрешает свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности собственных средств положительно характеризует финансовое состояние заемщика. Рассчитывается как отношение разницы между собственными средствами и внеоборотными активами к собственным средствам. Оптимальное теоретическое значение показателя коэффициента маневренности собственных средств - не меньше 0,50.

К_{м н п} = (6631,4 - 2654)/6631,4 = 0,60

К_{м к п}= (6456,8-2599,5)/ 6456,8=0,60

- Коэффициент финансовой независимости (К_фн) - характеризует размер привлеченных средств на 1 рубль собственных средств предприятия. Оптимальное теоретическое значение показателя коэффициента финансовой независимости - не больше 1,00. Превышение собственных средств над заемными указывает на то, что заемщик имеет достаточный уровень финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Если коэффициент финансовой независимости большее 1,00, то нужно выяснить причины уменьшения финансовой стабильности (падение выручки от реализации товаров (работ, услуг), уменьшение прибыли, необоснованное увеличение материальных запасов и т.п.). Рассчитывается как отношение привлеченных средств (долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность) к собственным средствам заемщика.

К_{фн н п} = (394,4+3562,5)/6631,4 = 0,60

К_{фн к п} = (288,6+3611,6)/ 6456,8=0,60

Рентабельность характеризует результативность хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет хозяйствующий субъект с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Этот коэффициент - один из наиболее содержательных с точки зрения анализа. Чем выше показатели рентабельности тем лучше для заемщика. Рассмотрим рентабельность с двух сторон, со стороны рентабельности активов и со стороны рентабельности продаж.

- Рентабельность активов (Р_а) - отражает, насколько удачно заемщик размещает свои средства. Этот показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов заемщика. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости оборотных активов:

Р_{а н п} = 1734,1/7757,5 = 0,22

Р_{а к п.} = 1926,3/ 7934,3=0,24

- Рентабельность продаж (Р_п) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Другими словами, сколько остается у заемщика после покрытия себестоимости продукции. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему продаж:

Р_{п н п}=1734,1/6265 =0,27

Р_{п к п}= 1926,3/6421=0,30

Залоговое обеспечение кредита в размере 5500000 рублей должно быть не меньше суммы предмета кредитного договора (сумма кредита и проценты за пользование им) которая равна 6836000 рублей. Залоговое имущество включает в себя недвижимость (торговое здание) стоимостью 6500000 рублей и товар в обороте на сумму 1000000 рублей рассчитанный по залоговой стоимости, в сумме превышающее предмет кредитного договора.

На втором этапе определим дополнительные (субъективные) показатели, которые определяют рыночную позицию заемщика, характеризуют его отношения с банком ранее, дают возможность реально оценить возможности заемщика. В данном случае были выделены следующие субъективные показатели, которые окажут влияние на решение о выдаче кредита:

1 Срок деятельности предприятие превышает 6 месяцев.