Деятельность Центрального банка: теория и регулирование Банком России макроэкономической ситуации в текущем году

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при президенте Российской Федерации

Сибирский институт управления

Факультет экономики

Кафедра Экономической теории

Курсовая работа по теме: «Деятельность центрального банка: теория и регулирование Банком России макроэкономической ситуации в текущем году»

Выполнил: студент 2 курса

Проверила: Брызгалова И.В.

к.э.н., доцент

Новосибирск 2013

Оглавление

• Введение
• 1.Понятие и функции центрального банка Российской Федерации
• 1.1 Природа Центрального банка Российской Федерации
• 1.2 Характеристика функций Центрального банка РФ
• 2.Деятельность центрального банка и микроэкономическая ситуация в РФ
• 2.1 Макроэкономическая ситуация России в 2013 году
• 2.2 Реализация и инструменты денежно-кредитной политики как мер по повышению макроэкономических показателей РФ
• 3. Пути повышения эффективности взаимоотношений между государством и Центральным банком
• Заключение
• Список литературы

Введение

центральный банк кредитный

Актуальность темы исследования. В настоящее время в России действует двухуровневая банковская система. В нее входят Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и кредитные организации, к которым относятся коммерческие банки и небанковские кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Формирование современной российской банковской системы происходило в весьма короткие сроки и совпало с периодом глубокого общеэкономического кризиса, сильнейшей инфляции в стране, что не могло не отразиться на ее состоянии.

Часть коммерческих банков, организованных на базе бывших государственных специализированных банков, даже войдя в этап подлинной экономической самостоятельности и провозгласив курс на универсализацию своей деятельности, сохранили за собой не только собственный экономический потенциал и создававшуюся на протяжении многих лет инфраструктуру, но и свою клиентуру и своеобразие выполняемых функций по ее обслуживанию. Будучи вынужденными продолжать работу с многочисленными клиентами, чье финансовое положение становилось все более затруднительным в связи с общим ухудшением экономической ситуации в стране, нарастанием неплатежей, эти банки становились заложниками проблем, решение которых мало зависело непосредственно от их собственной деятельности.

Цель работы анализ деятельности банка России и макроэкономической ситуация в текущем году.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать природу Центрального банка Российской Федерации

- рассмотреть общие положения статуса Банка России

- раскрыть функции Центрального банка Российской Федерации

- рассмотреть микроэкономическую ситуацию России в 2012 году.

- рассмотреть реализацию и инструменты денежно-кредитной политики.

1.Понятие и функции центрального банка Российской Федерации

1.1 Природа Центрального банка Российской Федерации

С самого момента создания Центрального банка РФ не утихают дискуссии среди ученых-правоведов на предмет его правового статуса. Причина кроется в том, что этот правовой статус характеризуется определенной двойственностью: с одной стороны Центральный банк РФ является юридическом лицом Статья 1 Федерального закона от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства РФ. 2002. N 28. Ст. 2790., осуществляет банковские операции, получает прибыль (хотя получение прибыли не является целью его деятельности ) и является таким же субъектом банковской системы, равно как и коммерческие банки; с другой стороны Центральный банк РФ наделен государственно-властными полномочиями, осуществляет нормативное регулирование, надзор за функционированием кредитных организаций и т.д. Обратимся к ст. 1 Закона о ЦБ РФ: «Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления», то есть законодатель, по сути, напрямую не дает Банку России статуса государственного органа власти, но фразой «независимо от других...» явно указывает на его принадлежность. Причем осуществляемые функции и полномочия скорее относят его к органам государственной власти, нежели к кредитной организации.

Двойственный правовой статус Центрального банка РФ определяет его двойная сущность: Центральный банк РФ - орган государственной власти или Центральный банк РФ как юридическое лицо (какую организационно-правовую форму он имеет).

Первую точку зрения высказывают Г.А. Тосунян и А.Ю. Викулин: «Банк России является одним из органов государственной власти» Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». М., 2003. С. 12.. Такой вывод они делают из ч. 2 ст. 75 Конституции РФ, где содержится формулировка, что «защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка РФ, которую он осуществляет независимо от других органов власти». К этому можно приобщить ст. 4 Закона о ЦБ РФ, где приводится перечень функций, характеризующих его как орган исполнительной власти. Однако Банк России не относится к числу органов, которые осуществляют государственную власть в общепринятом смысле, поскольку законодатель не включил его ни в одну из ветвей власти - ни в законодательную, ни в исполнительную, ни в судебную. Следовательно, имеется существование других органов и «Центральный банк РФ - это орган государственной власти, выполняющий одну из исключительных федеральных функций» . А.Г. Братко в своих работах Братко А.Г. Банковское право: Курс лекций. М.: Эксмо, 2006. С. 276. указывает на то, что до принятия Конституции 1993 г. использовались понятия «орган государственной власти» и «орган государственного управления», к последнему и относился Центральный банк. Но юридическое значение данного термина ныне утрачено, а сущность субъекта не изменилась.

Еще двумя доводами считать Банк России органом государственной власти являются: его право издавать в форме указаний, положений, инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, юридических и физических лиц Статья 7 Федерального закона от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства РФ. 2002. N 28. Ст. 2790.; для осуществления своих функций банковского регулирования и банковского надзора Банк России проводит проверки кредитных организаций (их филиалов), направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет предусмотренные настоящим Федеральным законом санкции по отношению к нарушителям Указ Президента РФ от 12 мая 2008 г. N 724 «Вопросы системы и структуры федеральных органов исполнительной власти» // Собрание законодательства РФ. 2008. N 20. С. 2290.. Такие полномочия также характерны для государственного органа.

Против такой позиции упомянутый ранее А.Г. Братко. Его позиция основывается на положениях Конституции России, которая устанавливает в ст. 10 разделение властей «по горизонтали», а ст. 11 делит государственную власть «по вертикали», с учетом федеративного устройства государства. По логике этого устройства в первой части ст. 11 перечисляются федеральные органы (Президент РФ, Федеральное Собрание (Совет Федерации и Государственная Дума), Правительство РФ, суды Российской Федерации), осуществляющие государственную власть в соответствии с установленным ст. 10 Конституции разделением властей (законодательная, исполнительная и судебная ветви власти). Банк России в этот перечень не включен, равно как не включен и в структуру федеральных органов исполнительной власти <8>. Следовательно, напрашивается однозначный вывод, что его не следует причислять к государственным органам.

Однако на этот счет имеется мнение о противоречии ст. 11 и ст. 75 Конституции России . Будем отходить от двух моментов:

Статья 11 не относит Центральный банк РФ к самостоятельным органам государственной власти, а ст. 75 считает его органом государственной власти.

1) имеется принцип - закон трактуется буквально;

2) Президент РФ не входит ни в одну из трех ветвей власти.

Следовательно, фраза в ст. 75 Конституции РФ «от других органов государственной власти» причисляет Банк России к таковым, что указывалось и ранее, также второй компонент данного заявления не дает должных оснований, чтобы Центральный банк РФ не считать государственным органом. Но законодатель обезопасился от таких противоречий, указав, что никакие другие положения настоящей Конституции не могут противоречить основам конституционного строя РФ .

Если Центральный банк РФ не является государственным органом, то - от обратного - он, являясь юридическим лицом, согласно ст. 1 Закона о ЦБ РФ представляет собой организацию с полномочиями государственного органа.

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. Статья 48 ч. 1 Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. 1994. N 32. Ст. 3301).

Любое юридическое лицо должно иметь организационно-правовую форму. Согласно ст. 1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» < банк - это разновидность кредитной организации, а организационно-правовая форма - хозяйственное общество. В соответствии со ст. 50 ГК РФ хозяйственные общества являются коммерческими организациями, то есть целью их деятельности является извлечение прибыли.

Однако Центральный банк РФ не является коммерческой организацией. В соответствии со ст. 3 Закона о ЦБ РФ получение прибыли не является целью его деятельности, хозяйственным обществом он также не является ввиду того, что его капитал не разделен ни на доли, ни на акции, отсутствуют учредители, нет акционеров и участников.

Некоммерческой организацией Банк России тоже не является, так как в соответствии с ч. 3 ст. 50 ГК РФ некоммерческие организации могут создаваться в форме потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объединений), учреждений, благотворительных и иных фондов, а также в других формах, предусмотренных законом, но список окончен, а других форм нет. Хотя его организационно-правовая форма соответствует государственному учреждению, а точнее, автономному учреждению, которое отвечает по своим обязательствам всем закрепленным за ним имуществом, за исключением недвижимого имущества и особо ценного движимого имущества, закрепленных за автономным учреждением собственником этого имущества или приобретенных автономным учреждением за счет выделенных таким собственником средств. Собственник имущества автономного учреждения не несет ответственности по обязательствам автономного учреждения. Но и, опять же, согласно ст. 120 ГК РФ учреждение финансируется создавшим его собственником полностью или частично и несет субсидиарную ответственность по обязательствам учреждения, а Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, и государство не отвечает по обязательствам Банка России (ст. 2 Закона о Центральном банке).

Так что, невзирая на название, Центральный банк РФ (Банк России) не является банком в том смысле, в каком это указывается в нормах (примером послужит определение кредитной организации, которая действует на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ (Банка России), тем имеет право осуществлять банковские операции, а Банк России тоже осуществляет банковские операции, но без банковской лицензии).

О.М. Олейник Олейник О.М. Основы банковского права: Курс лекций. М., 1997. С. 130., Д.Г. Алексеева, С.В. Пыхтин и Е.Г. Хоменко высказываются о некоей особой организационно-правовой форме юридического лица, неизвестного гражданскому праву, так как данный субъект обладает публично-правовыми компонентами.

Правовой режим имущества Банка России также непрост, и связано это с двойственностью его правовой природы. В соответствии со ст. 2 Закона о Центральном банке РФ уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению этим имуществом. Изъятие и обременение обязательствами данного имущества без согласия Банка России не допускается, если иное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральным законом.

Как мы уже выяснили, государственным органом Банк России не является, имущество же Центрального банка РФ является федеральной собственностью, а правовой режим федеральной собственности определяется п. 3 ст. 214 ГК РФ, где указано, что «от имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации права собственника осуществляют органы и лица, указанные в ст. 125 настоящего Кодекса». В ст. 125 ГК РФ к ним относятся «органы государственной власти в рамках их компетенции, установленной актами, определяющими статус этих органов», следовательно, Центральный банк РФ, не являющийся таковым, осуществляет все полномочия собственника (поскольку он не орган государственной власти и не имеет статуса такого органа).

Возвращаясь к ст. 2 Закона о Центральном банке РФ, видно, что полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, не являются ни правом хозяйственного ведения, ни правом оперативного управления. Центральный банк РФ обладает более значительными полномочиями, они идентичны полномочиям собственника (кроме указания в норме, что Банк России осуществляет эти полномочия в соответствии с целями и в порядке, которые установлены данным Федеральным законом, а изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом).

Можно вполне согласиться с тем, что Центральный банк РФ является титульным владельцем принадлежащего ему имущества ввиду специфической особенности его деятельности не в своих интересах, а в интересах общества и государства Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». М., 2003. С. 16..

1.2 Характеристика функций Центрального банка РФ

Центробанк (эмиссионный) - важное звено банковской системы, которое обеспечивает равновесие денежного рынка. Центробанк проводит денежно-кредитную политику страны. Эта политика представляет собой совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. Центробанк подчиняется законодательным органам власти.

В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.

Органы управления Банка России. Высшим органом Банка России является совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России.

Центральный банк РФ осуществляет такую важнейшую экономическую функцию, как защита и обеспечение устойчивости рубля. Согласно ч. 2 ст. 75 Конституции РФ эту функцию Банк России осуществляет независимо от других органов.

Более широкую задачу Банка России устанавливает Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации» (далее - Закон, Закон о Центральном банке) - это разработка и проведение единой государственной денежно - кредитной политики (п. 1 ст. 4).

Реализацию мер, направленных на регулирование вопросов финансовой сферы, главный банк страны осуществляет двумя путями: самостоятельно и совместно с Правительством РФ и его органами.

К вопросам исключительной компетенции Банка России относятся:

- производство денежной эмиссии;

- организация обращения денег и изъятие их из обращения;

- издание нормативных актов по вопросам ведения кассовых операций, хранения, перевозки и инкассации наличных средств, другим вопросам, отнесенным к его компетенции.

Банк России выдает разрешения на осуществление коммерческими банками, иными кредитными организациями банковских операций, осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций, определяет ряд обязательных экономических нормативов. Деятельность Банка России, связанная с повышением эффективности регулирующего воздействия на финансовое состояние банков, ведется по двум направлениям: непосредственно, путем осуществления банковского надзора, и опосредованно - с помощью мер финансовой стабилизации, регулирования макроэкономики.

Банк России осуществляет важную функцию влияния на денежный рынок страны путем купли - продажи ценных бумаг. Статья 39 Закона предоставляет Банку России право покупать и продавать государственные ценные бумаги (казначейские векселя, государственные облигации и др.). Вместе с тем в соответствии с Концепцией развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденной Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. N 1008, Банк России совместно с Правительством РФ активно осуществляет практику оперативного выпуска краткосрочных ценных бумаг с целью регулирования ликвидности коммерческих банков Мюллер Х. О банковском надзоре в странах с рыночной ориентацией // Деньги и кредит. 2010. N 3..

В Италии в систему органов, контролирующих кредитные организации, входят не только Банк Италии, но и Межминистерский комитет по кредитованию и сбережениям, и Министерство казначейства.

Ранее вопрос о наличных расчетах между организациями и предприятиями регулировался Постановлением Правительства РФ от 17 ноября 1994 г. N 1258 «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами». Однако п. 4 ст. 4 Закона о Центральном банке предусматривает прерогативу Банка России по установлению правил осуществления расчетов в Российской Федерации. Поэтому Постановлением Правительства РФ от 3 июля 1997 г. N 810 «О признании утратившим силу Постановления Правительства РФ от 17 ноября 1994 г. N 1258» норма о предельном размере расчетов между юридическими лицами была упразднена Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации, утв. ЦБ РФ 08.09.2000 N 120-П, утратило силу в связи с изданием указания ЦБ РФ от 12.04.2001 N 952-У «О признании утратившим силу Положения Банка России «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 8 сентября 2000 г. N 120-П».. Вместе с тем в соответствии с указанием Банка России от 7 октября 1998 г. N 375-У предельный размер расчетов наличными деньгами установлен в размере 10 тыс. руб. для юридических лиц и 15 тыс. руб. для предприятий потребкооперации.

Основываясь на своей компетенции, Банк России разработал новое Положение от 8 сентября 2000 г. N 120-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Совместная компетенция Банка России с Правительством РФ хорошо видна на примере осуществления ЦБ РФ денежно - кредитной политики. Закон предусматривает, что Банк России во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно - кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля (п. 1 ст. 4). В этом направлении основной задачей является сохранение стабильности покупательной способности денежной единицы рубля и обеспечение гибкой системы денежных расчетов. Банк России не регулирует масштабы кредитных операций. Он лишь воздействует на размеры резервов, которые банки обязаны хранить на его счете. Следует указать три главных инструмента денежно - кредитной политики:

1) изменение учетного процента;

2) изменение норм обязательных резервов банков;

3) операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных обязательств) . Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. М., 2011. С. 39.

Банк России выполняет функции главного финансового консультанта Правительства РФ. Взаимодействие Банка России и Правительства РФ легко прослеживается на примере деноминации рубля. Этот вопрос государственной важности подготавливается Банком России совместно с Министерством финансов РФ. Решения, касающиеся задач деноминации, ее форм и сроков, принимаются высшими государственными органами. Так, деноминация рубля 1998 г. была введена Указом Президента РФ от 4 августа 1997 г. N 822 «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» . Следует констатировать, что важнейшие вопросы в сфере денежно - кредитной политики российского государства Банк России разрабатывает и проводит в жизнь в тесном взаимодействии с Правительством РФ, что не умаляет его независимости.

Выполнение Банком России перечисленных функций, факт его взаимодействия с Правительством РФ дают основание полагать, что Центральный банк РФ является государственным органом.

Итак, Банк России является государственным органом и входит в систему исполнительной власти со своей особой компетенцией и сложным характером взаимодействия с Федеральным Собранием, Президентом РФ и Правительством РФ Об отнесении Центрального банка к органам государственной власти см.: Минин В.С. К вопросу о правовом статусе Центрального банка Российской Федерации // Деньги и кредит. 1999. N 11. С. 25..

Так, с целью реализации взаимодействия Банка России и Правительства РФ в разработке финансово - экономических вопросов Председатель Банка России (либо его заместитель) участвует в заседаниях Правительства РФ, на которых излагает точку зрения Банка России на рассматриваемые проблемы, связанные с осуществлением государственной денежно - кредитной политики.

В свою очередь, работа главного банка страны также не может осуществляться без непосредственного контакта с Правительством РФ, соответствующими министерствами и ведомствами.

Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы.

Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Выполняя функцию финансового агента правительства, ЦБ осуществляет кассовое исполнение бюджета - прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т.е. все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов, таким образом ЦБ выступает кассиром правительства.

На данный момент ЕКА объединяет 19 европейских государств. Однако необходимо отметить, что членами ЕКА являются не все члены Европейского союза, равно как и не все члены ЕКА являются членами Европейского союза. Этот факт дает возможность обсуждать перспективу вступления России в ЕКА, однако на данный момент России предлагается стать не членом организации, а являться ассоциированным членом. По мнению экспертов, хотя объединение с Европой может принести финансовую выгоду нашей космической отрасли, итогом кооперации может стать потеря Россией статуса самостоятельной космической державы. Россия не собирается расставаться со своим статусом великой космической державы и пока не принимает предложение Европейского космического агентства об объединении

Необходимо отметить тот факт, что в настоящее время активизировался процесс расширения ЕКА. В ноябре 2011 г. еще 10 государств были приглашены стать постоянными наблюдателями ЕКА, в первую очередь государства Восточной Европы. Более того, уже в марте 2012 г. Польша официально стала новым членом ЕКА. Кроме того, активно разрабатываются планы о вступлении всех государств - членов Европейского союза в ЕКА

На наш взгляд, такое развитие данной организации вполне возможно. Уже сейчас подготовлены правовые, организационные и финансовые основы такого расширения. Стоит отметить, что этому поспособствовал Лиссабонский договор, который в статье 189 Договора о функционировании Европейского союза установил положения, способствующие развитию полезных взаимосвязей с Европейским космическим агентством. Кроме этого, политика в сфере космоса была отнесена Лиссабонским договором, в соответствии со статьей 4, к совместной компетенции Европейского союза и государств-членов.

Статьей 14 Конвенции об учреждении Европейского космического агентства ЕКА предоставлено право сотрудничать с другими международными организациями. В рамках данной статьи было заключено Рамочное соглашение 2004 г. между Европейским сообществом и Европейским космическим агентством. Целью данного соглашения является развитие единой европейской космической политики и создание единой системы регулирования космической политики в Европе, основанной на общей инфраструктуре. Статья 5 Рамочного соглашения Европейского сообщества и Европейского космического агентства устанавливает пять форм сотрудничества двух организаций. Во-первых, это управление деятельностью ЕКА с помощью Европейского сообщества (ныне - Европейского союза). Во-вторых, Европейский союз может принимать участие в Дополнительных программах ЕКА, предусмотренных в статье 6 Конвенции об учреждении Европейского космического агентства. Также предусматривается создание дополнительных органов, направленных на исследование и развитие деятельности. Четвертой формой сотрудничества является проведение семинаров, конференций и иных научных мероприятий, направленных на развитие космической политики, обмен сотрудниками. Пятой формой сотрудничества названо проведение совместных мероприятий, которые осуществляются и финансируются обеими сторонами.

Сейчас можно с уверенностью говорить о том, что большинство предусмотренных форм и направлений сотрудничества активно используется. Рамочный договор устанавливает, что стратегии развития космической отрасли, разработанные в рамках ЕКА, будут обсуждаться и согласовываться с Европейской комиссией для наиболее полного соответствия как планам Европейского союза в целом, так и стратегиям развития отдельных государств. Выполнение данного положения подтверждается разработанной системой финансирования.

Финансирование ЕКА осуществляется за счет обязательных взносов государств-членов, а также на 20% за счет взноса Европейской комиссии. Более того, у каждого государства есть возможность оплачивать дополнительные взносы при желании участвовать в дополнительных проектах и программах, разрабатываемых в рамках ЕКА.

Рассматривая финансовую сторону работы ЕКА, необходимо обратить внимание на применяемую в рамках Агентства политику «справедливого возврата». Во многом разработка и применение данной политики способствуют заинтересованности государств во вступлении в ЕКА, а также в активном участии в разрабатываемых проектах и программах, в том числе и в тех, которые относятся к числу дополнительных. С 2003 г. действует минимальный коэффициент 0,8. Минимальный коэффициент определяет, какой процент от вложенных каждым государством средств в деятельность ЕКА «вернется» путем размещения Агентством промышленных и иных заказов на предприятиях соответствующего государства. Механизм определения государств, предприятиям которых будут переданы заказы от Агентства, предполагает, что в среднем предприятия соответствующих государств будут получать заказов на ту же сумму, которую внесло государство, с учетом справедливого географического распределения, то есть коэффициент должен быть примерно равен 1. Если коэффициент конкретного государства в отчетный период снижается, в следующем году государство получит компенсацию либо путем снижения размера взноса, либо путем соответствующего перераспределения заказов.

2.Деятельность Центрального банка и микроэкономическая ситуация в РФ

2.1 Макроэкономическая ситуация России в 2013 году

В сентябре, по оценке Минэкономразвития России, помесячная динамика ВВП с исключением сезонного и календарного факторов снизилась второй месяц подряд на 0,1 процента. За этим снижением стояла отрицательная (с исключением фактора сезонности) динамика строительства, сельского хозяйства, торговли и платных услуг населению.

Минэкономразвития России пересмотрело в сторону понижения сезонные оценки темпов прироста ВВП за июль-август текущего года в связи с понижающей коррекцией сезонно - выровненной динамики оборота оптовой торговли. Объем ВВП с исключением сезонного и календарного факторов в июле составил 0,1% против 0,2% по предыдущей оценке, в августе -0,1% против 0,0% соответственно. В III квартале сезонно-очищенная динамика ВВП снизилась на 0,2 процента.

Минэкономразвития России также скорректировало в сторону понижения годовую динамику ВВП за июль (до 1,5% против 1,8% по предыдущей оценке) и за август (до 1,1% против 1,6 процента). В III квартале текущего года темпы прироста ВВП оцениваются в 1,2%, в целом за девять месяцев текущего года - в 1,3 процента. Вместе с тем, низкая динамика оптовой торговли накладывает негативный риск на оценку ВВП в III квартале. При этом ускорение роста экспорта нефти и газа и соответственно экспортных пошлин, которые должны учитываться в динамике ВВП, могут обеспечить более высокую траекторию роста экономики в III квартале.

Отрицательный вклад в динамику ВВП внесло сельское хозяйство, снижение которого продолжается второй месяц подряд: в сентябре на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем, в августе - на 0,4% соответственно (с исключением фактора сезонности).

Положительное сальдо торгового баланса в сентябре 2013 г., по оценке, снизилось по сравнению с сентябрем прошлого года на 0,7% и составило 15,6 млрд. долл. США.

В сентябре 2013 г. инфляция составила 0,2%, с начала года - 4,7% (в сентябре 2012 г. - 0,6%, с начала года - 5,2%). За годовой период показатель инфляции снизился до 6,1% с 6,5% в августе.

Таблица 1 Основные показатели развития экономики (в % к соответствующему периоду предыдущего года)

	2012	2013
	сентябрь	январь-сентябрь	август	сентябрь	январь-сентябрь
ВВП	102,9	104,0	101,1	101,0	101,3
Индекс потребительских цен, на конец периода2)	100,6	105,2	100,1	100,2	104,7
Индекс промышленного производства 3)	102,0	102,9	100,1	100,3	100,1
Обрабатывающие производства4)	103,3	104,5	99,8	99,3	99,7
Индекс производства продукции сельского хозяйства	91,4	97,1	103,3	98,6	101,8
Инвестиции в основной капитал	99,7	109,6	96,15)	98,45)	98,65)
Объемы работ по виду деятельности «Строительство»	94,8	102,3	96,9	97,1	98,9
Ввод в действие жилых домов	92,8	102,6	118,8	134,8	112,0
Реальные располагаемые денежные доходы населения	105,3	103,8	102,1	98,7	103,6
Реальная заработная плата	104,7	109,2	106,8	108,25)	105,95)
Среднемесячная начисленная номинальная заработная плата, руб.	25996	25686	29226	298115)	291025)
Уровень безработицы к экономически активному населению	5,0		5,2	5,3
Оборот розничной торговли	105,3	106,9	104,0	103,0	103,8
Объем платных услуг населению	102,6	103,7	103,9	102,8	102,4
Экспорт товаров, млрд. долл. США	43,1	387,9	42,2	44,51)	382,76)
Импорт товаров, млрд. долл. США	27,4	241,1	28,4	28,81)	249,26)
Средняя цена за нефть Urals, долл. США/баррель	111,6	111,0	111,1	110,9	107,7

Росстат опубликовал структуру использованного валового внутреннего продукта (ВВП) во II квартале 2013 года. По итогам II квартала годовая динамика потребления домашних хозяйств замедлилась до 5,4% против 6,9% во II квартале 2012 года. В то же время рост потребления домашних хозяйств существенно опережает рост товарооборота розничной торговли (3,5%) и платных услуг населению (1,3%) за счет прочих статей потребления домашних хозяйств.

Расходы на потребление государственного управления снизились на 0,2% против снижения на 0,1% во II квартале прошлого года.

Вместе с тем расходы некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства, повысились на 2,8% против снижения на 1,0% во II квартале 2012 года.

Инвестиционный спрос во II квартале 2013 г. показал отрицательную динамику. Валовое накопление основного капитала снизилось на 2,5% против роста на 9,7% во II квартале 2012 г. к соответствующему периоду прошлого года.

Во II квартале 2013 г. ускорился рост экспорта товаров и услуг до 4,1% против снижения на 2,0% во II квартале 2012 г., при этом рост импорта товаров и услуг существенно замедлился - до 1,4% против 5,6% в соответствующем периоде прошлого года.

Рисунок 1-ВВП 2010-2013

Структура использования ВВП во II квартале текущего года изменилась по сравнению со II кварталом 2012 г. в сторону увеличения расходов на конечное потребление при снижении доли валового накопления и чистого экспорта.

В сентябре годовые темпы роста ВВП, по оценке Минэкономразвития России, составили 1,0 процента. В III квартале текущего года темпы прироста оцениваются в 1,2, в целом за девять месяцев текущего года - 1,3 процента.

Таблица 2 Темпы прироста основных показателей экономики

	2012	2013
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.
ВВП	0,1	0,2	0,7	0,9	0,2	0,1	-0,2
Промышленное производство	2,1	0,5	1,6	-0,1	-0,8	0,4	-0,9
Инвестиции в основной капитал	1,8	0,9	0,3	0,2	0,8	-0,2	-1,1
Строительство	0,5	0,5	-0,6	1,2	-0,5	-1,3	0,1
Реальные располагаемые денежные доходы населения	0,7	0,9	1,9	1,3	0,9	0,7	-1,2
Реальная заработная плата	1,1	2,7	-1,4	3,8	1,5	3,7	0,0
Оборот розничной торговли	1,2	1,4	0,7	1,0	0,5	0,9	1,2

Согласно результатам исследования PMI, Индекс объемов производства обрабатывающих отраслей России в сентябре 2013 г. остался ниже критической отметки 50,0 баллов третий месяц подряд и составил 49,4 балла, как и в августе. Среднее значение за III квартал (49,3 балла) было минимальным с IV квартала 2009 года. Сезонно очищенный Индекс сферы услуг России в сентябре показал незначительное усиление роста деловой активности, составив 51,5 балла после 51,8 в августе.

Сводный индекс снизился с 51,4 балла в августе до 51,2 балла в сентябре.

За январь-сентябрь 2013 года потребительские цены выросли на 4,7%, что на 0,5 процентного пункта ниже, чем год назад, вследствие более умеренной динамики роста цен на продовольственные товары в результате снижения цен на зерно и продукцию растениеводства с мая относительно цен на товары урожая 2012 года, а также невысокого прироста цен на непродовольственные товары.

Рост цен на продовольственные товары в январе-сентябре на 4,4% (год назад за аналогичный период - прирост цен составил 5,5%) внес в инфляцию 1,6 процентного пункта, что на 0,4 процентного пункта меньше чем год назад.

Непродовольственные товары подорожали за девять месяцев на 3,3%, что внесло - 1,2 процентного пункта в инфляцию, а годом ранее - 1,4 процентного пункта.

Рисунок 2- Вклад в инфляцию основных групп товаров и услуг в январе-сентябре 2013 г.,

Наибольший вклад в инфляцию с начала года (1,9 процентного пункта) внес рост цен на услуги - на 7,3% (год назад - прирост цен составил 6,7%, вклад в инфляцию - 1,7 процентного пункта). При этом в рыночном секторе прирост цен на услуги на 0,6 процентного пункта превысил прошлогодний - 6,2% против 5,7% годом ранее, что в основном обусловлено удорожанием услуг в сфере зарубежного туризма и экскурсионных услуг в сезон высокого спроса на фоне ослабления курса рубля.

В сентябре инфляция составила 0,2% (в сентябре 2012 года - 0,6 процента).

Рисунок 3 -Инфляция за период 2011 - сентябрь 2013 года

За годовой период ИПЦ в сентябре снизился до 6,1% с 6,5% в августе, что обусловлено отсутствием индексации услуг ЖКХ и городского пассажирского транспорта в отличие от сентября 2012 года, а также более низким приростом цен на непродовольственные товары в текущем году вследствие наличия высоких запасов и значительным удешевлением плодоовощной продукции.

2.2 Реализация и инструменты денежно-кредитной политики как мер по повышению макроэкономических показателей РФ

Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2), по состоянию на 1 сентября текущего года составил 28779,2 млрд. руб., увеличившись с начала года на 5% (за аналогичный период 2012 года его увеличение составило 0,4%). Годовой темп прироста агрегата М2 повысился c 11,9% на начало текущего года до 17,1% на 01.09.2013. В реальном выражении объем денежного агрегата М2 увеличился за январь-август 2013 года на 0,5%, тогда как за январь-август 2012 года он снизился на 4 процента.

В составе денежной массы наиболее быстро увеличивался объем вкладов населения (на 9,7% за рассматриваемый период), что связано с увеличением реальных располагаемых доходов населения и ростом склонности к сбережению. При этом объем наличных денег в обращении с начала года увеличился на 1,2%. В январе-августе 2013 года объем рублевых депозитов увеличился на 6,2% (в январе-августе 2012 года - на 0,3%). Превышение темпов роста рублевых депозитов над темпами роста объема наличных денег в обращении привело к снижению доли последних в структуре денежного агрегата М2 с 23,5% по состоянию на 01.01.2013 до 22,6% на 01.09.2013.

Объем депозитов нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций (далее - организаций) в национальной валюте за январь-август 2013 года увеличился на 1,7%, в то время как за аналогичный период 2012 года произошло его снижение на 8,4%. Рост депозитов организаций мог быть связан с сокращением чистого вывоза капитала нефинансовым сектором экономики в 2013 году. Объем срочных депозитов организаций в январе-августе текущего года увеличился на 1,9%, а остатки средств на их текущих и расчетных счетах в национальной валюте - на 1,6% (по сравнению с сокращением на 3,4% и 12,5% за тот же период предыдущего года соответственно). Это привело к некоторому увеличению удельного веса срочных депозитов в общем объеме рублевых депозитов (с 48,8% до 48,9 процента).

Наиболее быстро растущей составляющей вкладов населения в национальной валюте стали срочные вклады, объем которых за январь-август 2013 года увеличился на 13%. При этом объем рублевых депозитов населения до востребования снизился на 1,9%. В январе-августе 2012 года наблюдалась сходная динамика: срочные вклады увеличились в объеме на 10,3%, а вклады населения до востребования снизились на 0,6 процента.

Объем средств, привлеченных кредитными организациями в депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте, увеличился за январь-август 2013 года на 9,8% (за первые восемь месяцев 2012 года - на 12,3%). При этом объем вкладов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте за этот период возрос на 7,2%, а депозитов организаций - на 12,8% (годом ранее наблюдался прирост на 12,4% и 12,1% соответственно). Уровень долларизации депозитов, определяемый как доля депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте в общем объеме депозитов банковского сектора, включаемых в широкую денежную массу, возрос с 18,7% на начало года до 20,6% на 01.09.2013.

В январе-августе 2013 года широкая денежная масса по темпу прироста продолжала опережать агрегат М2, увеличившись на 7,2%, или на 2,3 трлн. руб. (за аналогичный период предыдущего года ее увеличение составило 2,3%). Рост широкой денежной массы сопровождался увеличением кредита экономике на 4 трлн. руб. и чистых иностранных активов банковской системы - на 1,3 трлн. руб. при снижении чистых требований банковской системы к органам государственного управления на 1,7 трлн. рублей.

Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за первые девять месяцев 2013 года снизился на 0,7 трлн. руб., или на 7,5% (в январе-сентябре 2012 года - на 6,5%). Снижение денежной базы в широком определении было обусловлено в основном накоплением остатков денежных средств на бюджетных счетах в Банке России. Снижение чистого кредита расширенному правительству в январе-сентябре текущего года составило 1,1 трлн. руб. (за аналогичный период предыдущего года - 2,4 трлн. рублей).

Валютные интервенции Банка России в июне-сентябре 2013 года стали фактором снижения денежного предложения, формируемого на уровне органов денежно-кредитного регулирования. В июне-сентябре текущего года отток ликвидности по валютному каналу составил 562,1 млрд. рублей. Нетто-объем операций Банка России по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке в целом за первые девять месяцев 2013 года составил 17,4 млрд. долл. США, или 566,2 млрд. рублей.

За III квартал курс доллара США к рублю снизился на 0,7% до 32,4839 руб. за доллар США по состоянию на 01.10.2013, курс евро повысился на 2,6% до 43,8143 руб. за евро на ту же дату. По сравнению с началом 2013 года курс доллара США к рублю повысился на 7%, курс евро _ на 8,9 процента.

Начиная с апреля 2013 года Банк России проводил операции по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в значительных объемах, что привело к сдвигу границ операционного интервала допустимых колебаний стоимости бивалютной корзины на 60 копеек вверх до уровней 32,30 и 39,30 рублей (по состоянию на 30 сентября 2013 года) для нижней и верхней границы соответственно.

Рисунок 4- Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю и рублевой стоимости бивалютной корзины

Таблица 3 Интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке

Отчетный период	Объемы операций с долларами США, всего за период, млн. долл. США	Объемы операций с евро, всего за период, млн. евро
	Покупка	Продажа	Покупка	Продажа
	Всего	Целевые	Всего	Целевые	Всего	Целевые	Всего	Целевые
Январь 2013 г.	596,0	596,0	0,0	0,0	47,9	47,9	0,0	0,0
Февраль 2013 г.	119,0	119,0	0,0	0,0	24,7	24,7	0,0	0,0
Март 2013 г.	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Апрель 2013 г.	0,0	0,0	663,1	663,1	0,0	0,0	45,1	45,1
Май 2013 г.	0,0	0,0	236,8	236,8	0,0	0,0	18,7	18,7
Июнь 2013 г.	0,0	0,0	2 707,6	2 125,9	0,0	0,0	245,7	199,6
Июль 2013 г.	0,0	0,0	4 182,5	3 074,7	0,0	0,0	376,5	286,7
Август 2013 г.	0,0	0,0	5 455,9	3 054,6	0,0	0,0	475,6	296,5
Сентябрь 2013 г.	0,0	0,0	3 178,4	2 191,0	0,0	0,0	215,0	147,8
Объем интервенций, млрд. долларов США («?» - нетто-покупка, «+» - нетто-продажа)	Январь-сентябрь 2013 г.
	17,4

В целях повышения гибкости курсообразования Банк России в рассматриваемый период расширил операционный интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины с 6 до 7 руб. и снизил величину накопленных интервенций, приводящих к сдвигу операционного интервала на 5 коп., с 500 до 400 млн. долл. США.

В январе-сентябре 2013 года определяющее влияние на формирование конъюнктуры денежного рынка оказывала ситуация с ликвидностью банковского сектора. В этот период текущего года за счет действия автономных факторов объем ликвидности банковского сектора сократился на 998,1 млрд. руб., что привело к существенному росту потребности кредитных организаций в рефинансировании со стороны Банка России. Значительное воздействие на ситуацию с рублевой ликвидностью оказывали интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке на фоне ослабления рубля под действием внешних факторов (изъятие ликвидности в объеме 566,2 млрд. руб.) и потоки бюджетных средств (изъятие ликвидности в объеме 759,9 млрд. руб.).

Ставка денежного рынка оставалась в верхней части процентного коридора Банка России. Средняя ставка MIACR по однодневным межбанковским кредитам в рублях в III квартале 2013 года составила 6,14% годовых против 6,29% в предыдущем квартале и 5,7% в I квартале.

Объем валового кредита Банка России за январь-сентябрь увеличился на 0,5 трлн. руб. и по состоянию на 01.10.2013 составил 3,2 трлн. рублей. Основными инструментами предоставления ликвидности кредитным организациям со стороны Банка России в текущем году являлись операции РЕПО, сформировавшие по состоянию на начало октября 64,5% задолженности кредитных организаций по инструментам рефинансирования Банка России. Удельный вес задолженности по кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, в общем объеме задолженности по инструментам рефинансирования Банка России на 01.10.2013 составил 13,9 процента.

Рисунок 5 Межбанковская ставка

В 2013 году возросла интенсивность использования кредитными организациями операций «валютный своп» Банка России. При этом увеличились как частота заключения указанных сделок, так и их средний объем, который в дни совершения сделок в январе-сентябре 2013 года возрос до 73,5 млрд. руб. с 25,9 млрд. руб. в аналогичный период 2012 года, когда операции «валютный своп» стали проводиться на регулярной основе. Вместе с тем данный инструмент оставался для кредитных организаций второстепенным источником привлечения ликвидности со стороны Банка России, к которому они прибегали преимущественно в дни роста напряженности на денежном рынке, в том числе в связи с наступлением налогового периода.

В III квартале 2013 года Банк России реализовал комплекс мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции.

Так, решением Совета директоров Банка России от 13 сентября 2013 года Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,5% годовых по состоянию на 1 октября 2013 года) и заявил о намерении использовать данную ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Также снижением ставки по кредиту «овернайт» до 6,5% годовых Банк России завершил формирование процентного коридора, симметричного относительно ключевой ставки, нижнюю границу которого задает ставка по депозитным операциям (4,5% годовых на 1 октября 2013 года), а верхнюю _ ставка по операциям рефинансирования на фиксированных условиях (6,5% годовых на 1 октября 2013 года). Таким образом, Банк России определил ширину процентного коридора в 2 процентных пункта. При принятии Банком России решения об изменении уровня ключевой ставки границы коридора будут автоматически сдвигаться на величину ее изменения.

Банк России принял решение начиная с 1 февраля 2014 года прекратить проведение на ежедневной основе аукционов РЕПО на срок 1 день, предусмотрев возможность последующего использования операций РЕПО на аукционной основе на сроки от 1 до 6 дней в качестве инструментов «тонкой настройки», и приостановить проведение операций постоянного действия на срок свыше 1 дня.

В дополнение к основным инструментам регулирования ликвидности на аукционной основе и операциям постоянного действия, в рамках реализации мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики, Банк России дополнил систему инструментов рефинансирования кредитных организаций аукционами по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, на срок 3 месяца (на регулярной основе) и кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, на срок 12 месяцев по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки Банка России (по мере необходимости).

Минимальный спред к уровню ключевой ставки Банка России был установлен в размере 0,25 процентного пункта. Введение Банком России данных инструментов направлено на снижение объема рыночного обеспечения, находящегося в залоге по операциям рефинансирования Банка России, что будет способствовать улучшению функционирования рынка межбанковского кредитования и повышению возможностей кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью.

3. Пути повышения эффективности взаимоотношений между государством и Центральным банком

Мониторинг банковской системы призван в комплексе решать следующие задачи:

- систематическое наблюдение за функционированием банковской системы как таковой;

- контроль за воздействием макроэкономической среды на денежно-кредитную сферу и изменений в ней на производство и финансы;

- превентивное обнаружение (на самых ранних стадиях) проблем в банковском секторе, оценка результатов принятых регулирующими органами мер;

- формирование позиции регулирующих органов относительно целесообразности и своевременности применения инструментов регулирования.

Главная цель мониторинга на региональном уровне - сохранение общей стабильности региональных денежно-кредитных рынков, предотвращение кризисных ситуаций. В ее основе - постоянное наблюдение за всем банковским сообществом региона и принятие своевременных корректирующих мер.

В целях совершенствования регионального банковского надзора было бы целесообразно создать системы мониторинга и "раннего предупреждения", действующие на постоянной основе и включающие следующие элементы:

- систематическое наблюдение за важнейшими параметрами общеэкономического развития, а также показателями денежно-кредитного и финансового рынков;

- обработку полученной информации и включение ее в единую базу данных банковского надзора;