В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании,пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании).

В Республике Таджикистан также сложилась двухуровневая система:

Национальный банк регулирует и координирует кредитно-денежные отношения, стимулирует развитие кредитно-финансовых институтов, регулирует внешнеэкономическую банковскую деятельность, производит эмиссию денег.

Эмиссия банкнот осуществляется Национальным банком тремя путями:

- предоставлением кредитов кредитным учреждениям;

- кредитованием казны;

- выпуском банкнот путём их обмена на иностранную валюту.

Главная задача Национального банка Таджикистана заключается в том, чтобы методами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое развитие страны, т.е. соответствие количества денег в обращении потребностям сохранения стабильных цен, росту занятости населения, увеличению количества и повышению качества производства разнообразной продукции, расширению экспортно-импортных операций. Коммерческие банки являются основными каналами практического осуществления денежно-кредитной политики Национального банка. Национальный банк Таджикистана устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения и регулирования кредитных операций и денежного обращения.

Национальный банк Республики Таджикистан для осуществления своих задач в области денежно-кредитной и валютной политики использует следующие основные инструменты и методы:

- процентные ставки по операциям Национального банка Таджикистана (резервные требования);

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование банков;

- валютное регулирование;

- установление ориентиров роста денежной массы (торгетирование);

- прямые количественные ограничения.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств банка и другой кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных членов кредитных организаций.

Действующие нормативы обязательных резервов являются высокими в сравнении с развитыми странами, где этот показатель колеблется в пределах 5-12%.

Национальным банком определяется также официальный курс национальной валюты к иностранным денежным единицам, который публикуется в печати.

Национальным банком для усиления контроля за деятельностью коммерческих банков в 1996 году введены в действие "Общие правила регулирования деятельности банков в Республике Таджикистан", устанавливающее обязательные экономические нормативы деятельности банков, что связано с необходимостью гарантировать и защитить интересы кредиторов и вкладчиков, обеспечить устойчивость банковской системы. В связи с тем, что банковская система Таджикистане находится в стадии становления и необходим более жёсткий подход Национального банка к процессу надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков, система обязательных нормативов более сложенная и предусматривает большее число обязательных показателей, чем в развитых западных странах.

Коммерческие банки проводят активные и кассовые операции за счет собственных и заемных средств, хранят свободные денежные средства на счетах Национального банка, самостоятельно определяют порядок привлечения и использования денежных средств. Операции по продаже и покупке ресурсов могут производиться как в Таджикистане, так и за его пределами. Большинство банков являются универсальными кредитными, осуществляющими широкий круг банковских операций в интересах отечественных и зарубежных клиентов.

Коммерческий банк имеет возможность привлекать средства предприятий, организаций, учреждений, населения и других банков в форме вкладов (депозитов) и открытия им соответствующих счетов. Вклады до востребования в своей основе не стабильны, что ограничивает сферу их использования коммерческими банками. По этой причине владельцам счетов выплачивается низкий процент или вообще не выплачивается.

В современных условиях коммерческие банки для оперативного привлечения денежных средств используют возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных средств, мобилизованных другими кредитными учреждениями. Межбанковский механизм является основным источником заёмных кредитных для поддержания платёжеспособности баланса и обеспечения бесперебойности выполнения обязательств. Он предоставляется, как правило, в рамках корреспондентских отношений. Механизм межбанковских корреспондентских отношений предусматривает открытие корреспондентских счетов одними банками в других для осуществления платёжных и расчётных операций по поручению друг друга.

Привлечение межбанковского кредита осуществляется либо самостоятельно банком путём прямых переговоров, либо через финансовых посредников. Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, основная масса которых заключается на срок. В условиях инфляционных процессов самые распространённые сроки межбанковского кредита - 3-4 месяца.

Также коммерческие банки могут получить кредит от Национального Банка Таджикистана в порядке рефинансирования и на конкурсной основе.

Типы банковских систем

· распределительную централизованную банковскую систему;

· рыночную банковскую систему;

· банковскую систему переходного периода.

Распределительная (централизованная) банковская система: государство -- единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления.

В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки -- коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Банковская инфраструктура

Банки, как элементы банковской системы, могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими элементами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. К элементам банковской инфраструктуры относятся:

· законодательные нормы (определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций);

· внутренние правила совершения операций (обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов в целом, методическое обеспечение);

· построение учёта, отчётности, аналитической базы (компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем);

· структура аппарата управления банком.

1.3 Банковская система Республики Таджикистан

В Республике Таджикистан по состоянию на 31 марта 2013 года функционируют 142 кредитные организации, в том числе 16 банков, 1 небанковская кредитная организация, 35 микрокредитных депозитных организаций, 44 микрокредитных организаций и 46 микрокредитных фондов.

Также за отчетный период увеличилось количество филиалов кредитных организаций, составив 308 единиц. Данное увеличение произошло за счет открытия 4 филиалов, в том числе ЗАО "Бонки рушди Точикистон" в районе Сино г. Душанбе и в г. Худжанд, филиала ОАО "Банк Эсхата" в районе Б.Гафуров и филиала ОАО "Сохибкорбанк" в г. Худжанде Согдийской области.

Рост количества кредитных организаций, филиалов и их дополнительных структурных подразделений способствует увеличению доступа населения к кредитным ресурсам.

В настоящее время пять банков - ККУБ "Айём", ЗАО "Сомон-банк", ЗАО "ИСТ-Кредит Банк", ЗАО "Банк Олимп", ЗАО "СТБ-Инвестбанк" находятся на стадии ликвидации.

Список кредитных организаций, функционирующих на территории Республики Таджикистан (на 31.03.2013 г.)

Оплаченный уставной капитал кредитных организаций по состоянию на 31 марта 2013 г. составил 1 661 189 349 сомони, и по сравнению с 31 декабрем 2012 года (1 659 245 228 сомони) увеличился на 1 944 121 сомони или на 0,11%.

Объявленный уставной капитал кредитных организаций по состоянию на 31 марта 2013 г. составил 2 077 950 723 сомони.

В первом квартале 2013 году Аттестационной Комиссией Национального банка Таджикистана было проведено 6 аттестаций. В аттестации приняли участие 65 руководящих работников кредитных организаций и их филиалов и банковские аудиторы. В результате 56 кандидат прошли аттестацию и 9 кандидатов были признаны не соответствующими занимаемой должности.

Общие активы банковской системы

По состоянию на 31 марта 2013 года общие активы банковской системы составили 10 652,3 млн. сомони и увеличились по сравнению с концом 2012 года на 122,6 млн. сомони или на 1,2%.

Общий остаток кредитного портфеля банковской системы (нетто) за отчетный период составил 5 286,1 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличился на 359,9 млн. сомони или на 7,3%.

Объем классифицированных кредитов за этот период составил 853 млн. сомони или 15,2% кредитного портфеля, и по сравнению с концом 2012 года (840 млн. сомони или 15,9% кредитного портфеля) увеличился в абсолютном выражении на 13 млн. сомони. Их удельный вес к общему кредитному портфелю, уменьшился на 0,7%.

Сведения о качестве общего кредитного портфеля банковской системы приведены в таблице:

Таблица

Общие обязательства банковской системы за этот период составили 8 302,9 млн. сомони и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 70,9 млн.сомони или на 0,9%.

Общие депозиты банковской системы за этот период составили 4 973,3млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 46,9 млн. сомони или на 1,0%.

Общий балансовый капитал банковской системы за отчетный период составил 2 349,4 млн. сомони и по сравнению с концом 2012 года увеличился на 51,7 млн. сомони или на 2,3%. Общий оплаченный уставной капитал банковской системы по состоянию на 31 марта 2013 года в целом составил 1 660,3 млн. сомонии по сравнению с концом 2012 года увеличился на 2,1 млн. сомони или 0,1%.

В составе общих активов банковской системы удельный вес депозитов составляют 46,7%, привлеченные средства из кредитных организаций 4,3%, централизованные средства 1,6%, прочие обязательства 10,8% и балансовый капитал 22,1%.

Вместе с тем, в связи с усилением требований к управлению рисками улучшилось качество банковского обслуживания, которое и создало благоприятные условия для увеличения объема депозитов и расширения филиальной сети в регионах.

Показатели кредитных организаций

Активы кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года активы кредитных организаций составили 9 268,5 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 39,1 млн. сомони или на 0,4%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения наличности, объема кредитного портфеля, основных средств и прочих активов.

Кредиты кредитных организаций

Общий кредитный портфель (нетто) кредитных организаций по состоянию на 31 марта 2013 года составил 4 262,1 млн. сомони, и по сравнению с концом прошлого года увеличились в размере 250,6 млн. сомони или на 6,2%. Вместе с тем, следует отметить, что по предоставленным данным качество кредитов коммерческого сектора ухудшились.

Удельный вес классифицированных ссуд увеличился в размере 0,3%, и по состоянию на 31 марта 2013 года составил 853,2 млн. сомони, что по сравнению с концом 2012 года увеличились на 59,7 млн. сомони или на 7,5%.

Обязательства кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года обязательства банков составили 7 338,1 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 значительных изменений не наблюдается.

Депозиты кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года депозиты составили 4 838,3 млн. сомони и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 23,2 млн. сомони или 0,5%.

Капитал кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года балансовый капитал банков составил 1 930,4 млн. сомони, что по сравнению с концом 2012 года больше на 2,1%.

Оплаченный уставной капитал банков по состоянию на 31 марта 2013 года составил 1 446,8 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года значительных изменений не наблюдается.

Итак, данные показатели характеризуют повышение устойчивости банковской системы Республики Таджикистан. К положительным моментам можно отнести понижение ставки рефинансирования, средних ставок по кредитам, выданными банками второго уровня. Думается, что при углублении стабилизационных процессов эти тенденции сохранятся. Можно ожидать, что в ближайшем будущем ставка рефинансирования несколько приблизится к уровню западных стран, где она составляет 6-8% годовых. Однако, если там таким образом стимулируется использование заёмных средств для расширения предпринимательства и внедрения в производство технологических достижений, то у нас она ещё не стала решающим стимулом экономического роста, так как связь между процентной ставкой и уровнем вложений в реальный сектор к переходной экономике сложнее.

2. Кредитно-денежная политика

2.1 Сущность кредитно-денежной политики

Денежно-кредитная (монетарная) политика -- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Национальный банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование -- это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть -- денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Виды монетарных политик

· Жесткая -- направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

· Гибкая -- направлена на регулирование процентной ставки.

Различают виды монетарной политики:

1. Стимулирующая -- проводится в период спада и имеет целью "взбадривание" экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

2. Сдерживающая -- проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

· снижение нормы резервных требований

· снижение учетной ставки процента

· покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

· повышение нормы резервных требований

· повышение учетной ставки процента

· продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

2.2 Методы денежно-кредитной политики

Методы денежно-кредитной политики -- совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

· Прямые методы -- административные меры в форме различных директив Центрального Банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги -- это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

· Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

· Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

· Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Операции на открытом рынке.

Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.