Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления рисками ипотечного кредитования российских коммерческих банков на примере Сбербанка РФ

Кредитный инспектор по обслуживанию рассматривает следующие варианты работы с проблемными кредитами: досрочное погашение кредитной задолженности и уплата начисленных процентов и пеней путем продажи заложенной квартиры и обмена заложенной квартиры на квартиру меньшей стоимости, погашение кредита за счет других средств.

2.3 Анализ кредитного риска Сбербанка РФ ипотечного жилищного кредитования

Целью Сбербанка в области управления кредитными, валютными и рыночными рисками является обеспечение финансовой устойчивости и минимизация потерь при проведении активных операций. Для достижения этих целей образовано специальное подразделение с функциями учета, анализа и мониторинга рисков, создания системы лимитов и резервов под различные виды рисков. Все активные операции банка, подверженные рискам, подлежат предварительному, текущему и последующему контролю.

При рассмотрении кредитного риска приходится использовать приближенный вероятностный метод, будем считать, что кредитный риск равен величине потенциальных потерь в случае невыполнения обязательств партнером по сделке, или величине резерва на возможные потери по ссудам. В таблицах 5 - 7 приводится анализ кредитного портфеля Сбербанка в разрезе классов ссуд по состоянию на 31 декабря 2010, 2009 и 2008 гг. Кредит считается просроченным, если по состоянию на отчетную дату по нему просрочен хотя бы один платеж.

Таблица 5

Жилищные кредиты физическим лицам в 2010 г., в млн. руб.

Кредиты	Кредиты до вычета резерва под обесценение	Резерв под обесценение	Кредиты за вычетом резерва под обесценение	Отношение резерва к сумме кредитов до вычета резерва
Непросроченные ссуды	572339	(5139)	567200	0,9%
Ссуды с задержкой платежа на срок до 30 дней	3979	(242)	3737	6,1%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 31 до 60 дней	1669	(236)	1433	14,1%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 61 до 90 дней	1206	(246)	960	20,4%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 91 до 180 дней	2060	(891)	1169	43,3%
Ссуды с задержкой платежа на срок свыше 180 дней	22525	(22525)	-	100,0%
Итого жилищных кредитов физическим лицам	603778	(29279)	574499	4,8%

Таблица 6

Жилищные кредиты физическим лицам в 2009 г., в млн. руб.

Кредиты	Кредиты до вычета резерва под обесценение	Резерв под обесценение	Кредиты за вычетом резерва под обесценение	Отношение резерва к сумме кредитов до вычета резерва
Непросроченные ссуды	482445	(4418)	478027	0,9%
Ссуды с задержкой платежа на срок до 30 дней	4014	(725)	3289	18,1%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 31 до 60 дней	2373	(803)	1570	33,8%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 61 до 90 дней	1574	(776)	798	49,3%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 91 до 180 дней	2866	(2538)	328	88,6%
Ссуды с задержкой платежа на срок свыше 180 дней	19515	(19515)	-	100,0%
Итого жилищных кредитов физическим лицам	512787	(28775)	484012	5,6%

Таблица 7

Жилищные кредиты физическим лицам в 2008 г., в млн. руб.

Кредиты	Кредиты до вычета резерва под обесценение	Резерв под обесценение	Кредиты за вычетом резерва под обесценение	Отношение резерва к сумме кредитов до вычета резерва
1	2	3	4	5
Непросроченные ссуды	482504	(1568)	480936	0,3%
Ссуды с задержкой платежа на срок до 30 дней	2650	(17)	2633	0,6%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 31 до 60 дней	1710	(766)	944	44,8%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 61 до 90 дней	804	(491)	313	61,1%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 91 до 180 дней	1700	(1262)	438	74,2%
Ссуды с задержкой платежа на срок свыше 180 дней	8507	(8507)	-	100,0%
Итого жилищных кредитов физическим лицам	497875	(12611)	485264	2,5%

Из таблиц видно, что доля просроченной задолженности в общей сумме жилищных кредитов физическим лицам банка составила 5,2% в 2010 г., 5,9% в 2009 г. и 3,1 % в 2008 г. В том числе просрочены от 1 до 30 дней - 0,7% (2010), 0,8% (2009), 0,5% (2008); от 31 до 60 дней - 0,3% (2010), 0,4% (2009), 0,4% (2008); от 61 до 90 - 0,2% (2010), 0,3% (2009), 0,2% (2008); от 91 до 180 - 0,3% (2010), 0,6% (2009), 0,3% (2008); более 181 дня - 3,7% (2010), 3,8% (2009), 1,7% (2008).

В таблице 8 приводится анализ качества непросроченных кредитов Сбербанка по состоянию на 31 декабря 2010, 2009 и 2008 гг.

Таблица 8

Анализ качества непросроченных кредитов Сбербанка, в млн. руб.

Группа ссуд	Жилищное кредитование физ. лиц в 2010 г.	Жилищное кредитование физ. лиц в 2009 г.	Жилищное кредитование физ. лиц в 2008 г.
	сумма	доля	сумма	доля	сумма	доля
1 группа	7214	1,3%	3079	0,6%	5452	1,1%
2 группа	563935	98,5%	476395	98,8%	473709	98,2%
3 группа	1190	0,2%	2971	0,6%	3343	0,7%
Итого	572339	100%	482445	100%	482504	100%

Все непросроченные ссуды физическим лицам объединены в три группы. К первой группе относятся ссуды физическим лицам с хорошим уровнем обслуживания долга и отличным финансовым положением заемщика. Ко второй группе относятся ссуды с хорошим/умеренным уровнем обслуживания долга и отличным/умеренным финансовым положением заемщика. К третьей группе относятся ссуды со средним уровнем обслуживания долга и умеренным финансовым положением заемщика. Основную долю ссуд составляют ссуды второй группы: более 98% от общего числа непросроченных жилищных кредитов во всех трех периодах.

Ссуда попадает в категорию неработающих кредитов, если платеж по основной сумме долга и/или процентам просрочен более чем на 90 дней. Просроченной считается вся сумма причитающихся Сбербанку платежей в соответствии с кредитным договором, включая начисленные проценты и комиссии.

Состав неработающих кредитов по состоянию на 31 декабря 2010, 2009 и 2008 гг. приведен в табл. 9.

Таблица 9

Состав неработающих кредитов Сбербанка, в млн. руб.

Жилищное кредитование физических лиц	Кредиты до вычета резерва под обесценение	Резерв под обесценение	Кредиты за вычетом резерва под обесценение	Отношение резерва к сумме кредитов до вычета резерва
2010 г.	24585	(23416)	1169	95,2%
2009 г.	22381	(22053)	328	98,5%
2008 г.	10207	(9769)	438	95,7%

Из таблицы видно, что доля неработающих кредитов в общей сумме жилищных кредитов физическим лицам банка составила 4,0% в 2010 г., 4,4% в 2009 г., 2,0% в 2008г.

Банк в процессе своей деятельности должен проводить четкую целенаправленную политику в области вложений капитала. При этом он должен преследовать цели: получение максимальной прибыли от вложений; достижение максимального управления кредитным портфелем; поддержание необходимого уровня ликвидности и платежеспособности; создание резервов роста и т.д. Реализовать эти цели можно, строго придерживаясь в своей деятельности рекомендации Банка России по оценке степени кредитного риска.

В таблице 10 представлена информация о непросроченных кредитах, условия предоставления которых были пересмотрены, по состоянию на 31 декабря 2010, 2009 и 2008 гг.

Таблица 10

Текущая стоимость пересмотренных кредитов Сбербанка

Жилищное кредитование физических лиц	В миллионах российских рублей
Кредиты, условия которых пересмотрены: остаток по состоянию на 31 декабря 2010 года (до вычета резерва под обесценение)	12155
Кредиты, условия которых пересмотрены: остаток по состоянию на 31 декабря 2009 года (до вычета резерва под обесценение)	6694
Кредиты, условия которых пересмотрены: остаток по состоянию на 31 декабря 2008 года (до вычета резерва под обесценение)	1470

Доля пролонгированных ссуд в кредитном портфеле банка равна 2,0% в 2010 г., 1,3% в 2009 г., 0,3% в 2008 г.

Центральный банк РФ определил порядок формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам, создаваемого коммерческими банками.

При невозможности погашения ссуды непосредственно заемщиком и поручителем банк списывает ссуду на убытки. Для этих целей в банке создаются специальные страховые фонды на покрытие кредитных рисков. Резервы на покрытие убытков по кредитным операциям создаются в размере страхового возмещения необходимого для покрытия рисков по кредитам. Таким образом, чем более рисковую кредитную политику проводит банк, тем больший страховой резерв он должен создать, использовав для этого средства из прибыли.

Проведем анализ формирования резерва на возможные потери по ссудам в Сбербанке (табл. 11, 12). Анализ включает оценку правильности распределения выданных ссуд по группам риска, достаточности размера резерва на покрытие потерь по кредитным рискам и соответствие расчетной суммы резерва фактически созданному.

Таблица 11

Распределение жилищных кредитов физическим лицам по группам риска, в млн. руб.

Группа риска	Жилищные кредиты физ. лицам в 2010 г.	Жилищные кредиты физ. лицам в 2009 г.	Жилищные кредиты физ. лицам в 2008 г.
	сумма	доля	сумма	доля	сумма	доля
1	572339	94,8%	482445	94,1%	482504	96,9%
2	3979	0,7%	4014	0,8%	2650	0,5%
3	4935	0,8%	6813	1,3%	4214	0,9%
4	22525	3,7%	19515	3,8%	8507	1,7%
Итого	603778	100%	512787	100%	497875	100%

Таблица 12

Расчетная сумма резерва на возможные потери по ссудам (РВПС), в млн. руб.

Группа риска	Норма резерва	Величина резерва в 2010 г.	Величина резерва в 2009 г.	Величина резерва в 2008 г.
1	1%	5723	4824	4825
2	20%	796	803	530
3	50%	2468	3407	2107
4	100%	22525	19515	8507
Итого		31512	28549	15969

Резерв под отдельную ссуду реально может быть создан как в большем, так и в меньшем размере, чем установленный процент от расчетного РВПС по конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма сформированного РВПС не должна быть меньше установленной.

В табл. 13 представлен анализ изменения фактического резерва под обесценение кредитного портфеля за 2010, 2009 и 2008 гг.

Таблица 13

Изменение РВПС за рассматриваемые периоды, в млн. руб.

Жилищное кредитование физических лиц	2010 год	2009 год	2008 год
Резерв под обесценение кредитного портфеля на 1 января года	28775	12611	8126
Чистый расход от создания резерва под обесценение кредитного портфеля в течение года	832	16587	4575
Кредиты и авансы клиентам, списанные в течение года	(328)	(423)	(90)
Резерв под обесценение кредитного портфеля на 31 декабря года	29279	28775	12611

Таблица 14

Фактическое и расчётное значение РВПС за рассматриваемые периоды, в млн. руб.

Периоды	1 гр. риска	2 гр. риска	3 гр. риска	4 гр. риска
	норма	сумма	норма	сумма	норма	сумма	норма	сумма
2010 г.: расч. фактическое	1%	5723	20%	796	50%	2468	100%	22525
	0,9%	5139	6,1%	242	27,8%	1373	100%	22525
2009 г.: расч. фактическое	1%	4824	20%	803	50%	3407	100%	19515
	0,9%	4418	18,1%	725	60,4%	4117	100%	19515
2008 г.: расч. фактическое	1%	4825	20%	530	50%	2107	100%	8507
	0,3%	1568	0,6%	17	59,8%	2519	100%	8507

Сравнение фактического и расчетного значений РВПС показывает, что резерв Сбербанка на возможные потери недостаточен по сравнению с рекомендуемым. В целом можно констатировать, что банк ведет рискованную кредитную политику, так как общая сумма фактического резерва в 2010 г. на 2233 млн. руб. меньше расчетной рекомендуемой.

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В РОССИИ

3.1 Проблемы управления кредитными рисками коммерческого банка

Кредитный риск ипотечного жилищного кредитования российских банков остается высоким. Российская банковская система - одна из наименее развитых среди банковских систем развивающихся рынков. На сегодняшний день ипотечные кредиты в России составляют лишь 2,9% от ВВП, тогда как в развитых странах - более 20% (во многих странах Центральной и Восточной Европы).

Риск и бизнес - это два неразделимых понятия, избежать кредитного риска нельзя, его можно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решению проблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можно чувствовать себя в безопасности.

Последствия неверных оценок рисков или отсутствия возможности противопоставить действенные меры могут быть самыми неприятными. Наглядным примером послужил кризис на ипотечном рынке в США, начавшийся весной 2007 года, из-за неспособности ипотечных заемщиков платить по кредитам. В результате массовых дефолтов американских заемщиков рейтинговые агентства переоценили рейтинг более 1000 выпусков ипотечных облигаций на 12 млрд долл., потери инвесторов только двух хедж-фондов Bear Stearns оцениваются в 1,5 млрд долл. Всего в США обанкротилось около 50 компаний. Большое влияние оказало то, что заемщики получали кредиты без первоначального взноса и именно эта стратегия увеличивает риски ипотечного рынка. Кроме того, в 2006 г. доля нестандартных кредитов составила 20% от всего объема выданных кредитов, в то время как в 2002 г. -только 6%. У нестандартных заемщиков кредитные риски, т. е. риски невозврата кредита, являются более высокими. Либо такие заемщики в недавнем прошлом имели просрочки по кредитам, либо в отношении данных заемщиков выносились судебные решения или осуществлялась процедура обращения взыскания на заложенное имущество, они проходили через процедуру банкротства. Нестандартные кредиты являются более рискованными для кредитора, так как они выдаются заемщикам, не удовлетворяющим традиционным, более консервативным критериям из-за плохой или сомнительной кредитной истории.

Причиной увеличения количества нестандартных кредитов послужило то, что в конце 2005 г. произошло изменение в стратегиях кредиторов: от конкуренции по цене (снижение процентной ставки) из-за отсутствия достаточной прибыли они перешли к конкуренции по условиям кредитования (упрощение стандартов кредитования). Таким образом в условиях усиливающейся конкуренции на рынке нестандартных кредитов некоторые «молодые» кредиторы, не имеющие достаточного опыта оценки кредитных рисков нестандартных заемщиков, вывели на рынок новые продукты, которые позволяли получить кредит заемщику без документации на жилье, первоначального взноса, с низким кредитным рейтингом, неподтвержденным доходом.

Усиление конкуренции привело также к сокращению спрэда между доходностью по низкорискованным 10-летним государственным облигациям и более рискованным 30-летним ипотечным ценным бумагам до 1,5--1,7 п. п. Это означает, что риски ипотечных бумаг стали недооцениваться.

Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаях риск должен быть определен и измерен.

В структуре активов можно выделить элементы с разным уровнем ликвидности. В этом аспекте важным направлением оценки и оптимизации структуры активов банка является управление высоколиквидными активами.

К высоколиквидным активам могут быть отнесены остатки средств на корреспондентских счетах банка, в кассе, средства, вложенные в ценные бумаги надежных эмитентов. В структуре высоколиквидных активов банков, вложения в ценные бумаги имеют незначительную долю. Это приводит к тому, что банк попадает в противоречивую ситуацию: высоколиквидные активы не обеспечивают доходов, что, в свою очередь, негативно сказывается на ликвидности банка в целом, поскольку полученные доходы увеличивают размер собственных средств банка.

Итак, формирование высоколиквидных доходных активов банка имеет целью обеспечение достаточной его ликвидности без значительного уменьшения прибыльной базы. Одновременно с этим доходы от высоколиквидных активов не могут обеспечить прибыльную деятельность банка вследствие превышения цены платных ресурсов над уровнем прибыльности данных активов. По всему выходит, что российские коммерческие банки не могут жить без предоставления кредитов, получая основную прибыль за счет их выдачи. И чем больше сумма выданных кредитов, тем больше возможная прибыль банка. Однако, если сумма выданных кредитов превышает сумму обязательств, становится очевидно, что банк работает слишком рискованно, его ликвидность может находиться под угрозой.

Учитывая все это, становится ясно, что сейчас, более чем когда-либо, банковская деятельность - это управление кредитных рисками. Источником этих рисков являются неожиданные изменения платежеспособности заемщиков, ставок процента и балансовых потоков средств. Перед банками стоит целый ряд вопросов, связанных с анализом и управлением кредитными рисками, а также планированием стратегии своего развития.

Для достижения минимизации кредитных рисков используется большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Хотя современный методический инструментарий направлен на облегчение принятия кредитных решений, он далеко не идеален и в ряде случаев может даже дезориентировать банковских специалистов. Аналогичная ситуация характерна и для самого механизма устранения рисков, также основанного на детальных расчетах, схемы которых могут содержать методологические изъяны. Рассмотрим некоторые проблемы, возникающие в подобных обстоятельствах.

Одним из классических способов минимизации кредитных рисков является внесение заемщиком залога. Однако такой путь не гарантирует успеха кредитной политике банка. Одной из причин этого является возникающая при управлении кредитными рисками рефлексивная взаимосвязь между займом и залогом. Впервые этот эффект был системно проанализирован Дж. Соросом в качестве частного случая его общей теории рефлексивности. Раскроем суть данной теории применительно к процессу управления кредитными рисками.

Между кредитом и залогом существуют прямые и обратные связи. При этом залог трактуется максимально широко - как нечто, определяющее кредитоспособность должника независимо от того, передается оно в действительности в залог или нет. В качестве залога может выступать либо собственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, т.е. то, что заимодавец считает обладающим ценностью. Основная сложность при определении истинной стоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающей величиной и зависит от фазы экономического цикла. Так, сильная экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих для определения кредитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает.

Таким образом, для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры, т.е. принятие микроэкономических решений зависит от макроэкономической ситуации. Это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики (рис. 14).

Рисунок 14. Схема кредитного цикла и динамики цены залога

Понятно, что выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям кредитного института (схематично это показано на рисунке). При подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может "лопнуть" даже при незначительных конъюнктурных спадах.

В этой связи возникает довольно сложная задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашения кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает (именно такой случай показан на рисунке). Проблема определения оптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокой инфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью "съесть" процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка.

Однако даже при осознании необходимости учета эффекта рефлексивности в цепочке " кредит-залог " полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удается. Это связано со следующими проблемами, с которыми сталкиваются банковские аналитики:

* сложностью прогнозирования цены залога, так как для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарного рынка (в ряде случаев в качестве залога может использоваться портфель ценных бумаг, что предполагает работу банковских аналитиков на фондовом рынке для изучения и прогнозирования динамики котировок соответствующих акций);

* невозможностью точного прогнозирования периодичности кредитно-регуляторного цикла (в ряде случаев не удается идентифицировать даже характер текущей фазы экономической динамики);

* неопределенностью инфляционной динамики, которая зависит от мер системы государственного регулирования.

Решение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита по принципу "гигантский залог под смехотворный кредит" на первый взгляд кажется естественным, однако на практике оказывается слабо реализуемым, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно "урезанию" кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка.

Помимо прямого искажения истинной цены залога инфляция оказывает большое влияние на рентабельность, а следовательно, и на платежеспособность заемщика.

Оценка кредитных рисков в настоящее время тяготеет к определенной формализации и унификации. Так, для физических лиц используются балльные методы оценки кредитоспособности. В этом случае выделяется группа признаков клиента (пол, возраст, профессия и т.п.), по каждому из которых проставляется соответствующий балл в зависимости от того, к какой категории относится данный человек. Сумма баллов по всем признакам сравнивается с неким критическим значением, и в зависимости от результатов сравнения клиент признается либо кредитоспособным, либо некредитоспособным. Какие же проблемы возникают при такой процедуре отбора клиентов?

Во-первых, довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, так как многие из них плохо формализуемы.

Во-вторых, балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. Так, мужчина и женщина получают разные баллы при оценке кредитных рисков. При этом количественные значения этих баллов формируются либо экспертным путем, либо по весьма субъективным расчетным схемам. На наш взгляд, в подобной ситуации можно было бы повысить объективность балльных оценок, вычисляя их на основе ретроспективной информации о невозвратах клиентами полученных кредитов. В этом случае балльная оценка представляла бы собой процент возвращенных кредитов среди мужчин и женщин. Однако и такая процедура не устраняет размытости балльных характеристик, так как период усреднения ретроспективных данных может быть различным и выбирается субъективно. Между тем искомые баллы сильно зависят от значения анализируемого периода.

В-третьих, используемые в расчетах балльные оценки не являются застывшими во времени величинами, поскольку сдвиги в социально-экономических условиях приводят к изменению уровня риска каждого признака. Иными словами, система баллов должна оперативно обновляться. При этом пересчет балльной шкалы идет для каждого временного интервала с учетом специфики конкретного банка и выдаваемых им кредитов (краткосрочный, долгосрочный и т.п.).

В-четвертых, критическое значение суммы баллов, с которым сравнивается ее фактическая величина, определяется эмпирически. Никаких серьезных теоретических обоснований этой величины нет. Очевидно, что в общем случае критический порог также является "плавающей" во времени величиной и должен быть дифференцирован в зависимости от вида кредита. Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особенно когда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического.

Таким образом, поставить на "конвейер" выдачу кредитов физическим лицам на основе количественных методик оценки рисков весьма непросто. Всегда существует потребность неформальной перепроверки результатов современных количественных тестов.

Столь явные логические коллизии на стадии оценки кредитных рисков могут не только смутить, но и полностью дезориентировать любого банкира. Выход из данной ситуации только один - отдать предпочтение одной из методик. Однако подобный подход таит в себе возможность серьезных просчетов на отдельных отрезках макроэкономического цикла.

В данной связи можно констатировать, что перед аналитиками коммерческих банков стоит сложная задача по определению того, какую методику и в какое время целесообразно применять для оценки кредитных рисков. Ситуация осложняется еще и тем, что пока не существует никаких объективных критериев для такого упорядочения научно-методического инструментария кредитных институтов.

В заключение отметим, что управление кредитными рисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны не только владеть основами современного количественного финансового анализа, но и обладать высокой профессиональной интуицией.

3.2 Пути снижения кредитных рисков коммерческого банка

Стратегия управления рисками в коммерческом банке должна основываться на интегрированной структуре, состоящей из обязанностей и функций, которые спускаются от уровня Правления вниз, на операционные уровни, охватывая все аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности, операционный, юридический риски, риски, связанные с репутацией банка и с персоналом. Эта структура включает в себя само Правление в качестве конечного ответственного органа, комитеты, отдел управления рисками, а также различные отделы поддержки и контроля. Все они имеют четко определенные обязанности и порядок отчетности.

Ответственность за повседневное отслеживание риска, оценка и определение уровня риска возлагаются на специальное структурное подразделение банка. Его основной задачей является внедрение принципов управления рисками, особенно кредитного и риска ликвидности, выработка методики оценки рисков. Аналитический отдел банка призван обеспечить такое положения дел, при котором все эти риски оставались бы в рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались перед проведением операций, отслеживались на постоянной основе и по ним представлялась бы отчетность руководству. В организации своей работы по управлению и контролю над банковскими рисками, аналитический отдел должен опираться на общепризнанные фундаментальные факторы, важные для создания и поддержания универсальной, эффективной системы управления риском и контроля.

1) Управление рисками ведется сверху вниз и исходит от людей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел. Конечная ответственность за управление риском - на руководстве банка.

2) Правление и исполнительное руководство признает существование широкого ряда типов риска и обеспечивает такое положение, при котором структура контроля, адекватно охватывала бы их все, включая и те, которые нелегко поддаются измерению, - операционный, юридический риски, риски, связанные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.

3) Отделы обеспечения и контроля - внутренний аудит, юридический отдел, отдел информационных технологий - должны войти составной частью в общую структуру управления рисками.

4) Цели и принципы управления рисками должны быть основной, ведущей силой общей стратегии деятельности банка, их необходимо внедрять через вспомогательные операционные процедуры и методы контроля.

Информация по рыночным, кредитным рискам и риску ликвидности, поступает в аналитический отдел из каждой отдельно взятой организационной единицы и агрегируется по типу риска. Общая картина масштабов и концентрации риска, которому подвержен банк в конкретный момент времени предоставляется руководству.

После того как кредит выдан, работа по клиенту не прекращается. С одной стороны, информационным центром анализируется информация о клиенте, которую можно почерпнуть из уже упомянутых информационных источников, а с другой, кредитный работник, отвечающий за возврат выданной ссуды, всегда имеет возможность задать центру любой конкретный вопрос, который может у него возникнуть в процессе сопровождения кредита, используя специально разработанный бланк запроса. Таким образом, слежение за клиентом осуществляется с двух сторон.

Крупнейшие российские банки не в последнюю очередь обязаны своими успехами тому, что ими вовремя были приняты меры по созданию информационных подразделений, непосредственно обслуживающих все этапы кредитной работы. Стремление банков страны соответствовать мировым стандартам неизбежно заставит их и далее совершенствовать деятельность собственных информационных структур, еще активнее использовать передовые информационные технологии и теснее взаимодействовать с частными специализированными информационными агентствами и государственными органами России.

Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учреждений, с которыми имел дело заявитель.

Отдел кредитования банка может также обратиться к специализированным кредитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении предприятия или физического лица. В США крупнейшее кредитное агентство «Дан энд Брэдстрит» регулярно публикует отчеты о состоянии дел миллионов коммерческих фирм. Сведения об оплате торговых счетов американскими компаниями дает Национальная информационная кредитная служба.

Как уже указывалось выше, с кредитованием связана значительная часть прибыли российских банков. Поэтому более подробно остановимся именно на анализе и обобщении зарубежного и отечественного опыта управления кредитным риском.

Итак, кредитный риск - это вероятность несоблюдения заемщиком первоначальных условий кредитного договора. Он зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка, являющейся, по сути, философией банка по отношению к той или иной анализируемой переменной.

Кредитная политика заключается в необходимости достижения цели роста активов и повышения их качества. При этом предпочтение отдается второму направлению кредитной политики.

Стратегия банка - это способ использования определенных инструментов и методов для реализации политики банка. Кредитная стратегия может заключаться в проведении анализа по следующим основным направлениям:

- Оценка и контроль за состоянием кредитного портфеля;

- Учет степени риска;

- Диверсификация операций банка: по секторам экономики, видам операций и услуг с тем, чтобы снизить общий кредитный риск банка;

- Создание резервов на покрытие потерь по кредитам;

- Тщательный контроль и надзор за проблемными ссудами.

Закон возлагает общую ответственность за кредитные операции на совет директоров банка. Совет директоров делегирует функции по практическому предоставлению ссуд на более низкие уровни управления и формулирует общие принципы и ограничения кредитной политики. В крупных банках разрабатывается письменный меморандум о кредитной политике, которым руководствуются все работники данного банка. Содержание и структура меморандума различна для разных банков, но основные моменты, как правило, присутствуют в документах такого рода.

Прежде всего формулируется общая цель политики, например предоставление надежных и рентабельных кредитов. Степень риска должна соответствовать обычной норме доходности по ссудам с учетом стоимости кредитных ресурсов и административных издержек банка.

Кроме этого в меморандуме дается расшифровка каким образом банк собирается достигнуть заявленной цели. Для этого определяются:

- приемлемые для банка виды ссуд;

- ссуды, от которых банк рекомендует воздерживаться;

- предпочтительный круг заемщиков;

- нежелательные для банка заемщики по различным категориям;

- география работы банка по кредитованию;

- политика в области выдачи кредитов работникам банка;

- ограничение размеров ссуд по различным категориям заемщиков;

- политику банка в области управления кредитным риском, ревизий и контроля.

Кредитный процесс состоит из двух этапов. На первом этапе осуществляется тщательный анализ кредитных заявок. После предоставления кредита начинается второй этап кредитного процесса -- мониторинг кредитного портфеля, смысл которого заключается в контроле за текущей деятельностью заемщика и выявлении на ранней стадии кредитов, которым грозит несвоевременное погашение.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы - необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет кредитному работнику не только выяснить многие важные детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика.

Точные и детальные описания технологий снижения и управления кредитными рисками в большинстве своем являются know how банковских структур и консультационных компаний.

Наиболее распространенным примером является технология Risk Management, разработанная специалистами Chase Manhattan Bank. Технология опирается на статистическую модель описания рынка, позволяющую оценить будущую временную динамику рисков на основании собственной модели аппроксимации предыдущих статистических значений - корреляциях и стандартных отклонениях рыночных котировок.

Уже отмеченный нерегулярный характер поведения отечественного финансового рынка делает бессмысленным прямое использование подобных моделей применительно к отечественным портфелям, составленным из отечественных инструментов.

Особое место в системе управления кредитными рисками занимает и страхование. В основе банковского страхования лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (B.B.B.), первоначально разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков. Впоследствии банковское страхование было адаптировано с учетом местного законодательства (и этот процесс продолжается) для использования во многих странах, и в настоящее время оно получило широкое распространение в мире. Управление кредитными рисками и страхование являются составляющими современной концепции экономической безопасности и стабильности бизнеса. Банковское страхование является одним из стандартных продуктов для банков на мировом рынке. Наличие такого покрытия обычно выдвигается как одно из стандартных условий при открытии, например, международных банковских кредитных линий или установлении корреспондентских отношений.

Эффективными инструментами управления кредитными рисками являются также кредитные деривативы в операциях хеджирования. Кредитные деривативы - производные инструменты, предназначенные для управления кредитными рисками. Они позволяют отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска (приобретателя кредитной защиты) к покупателю риска (продавцу кредитной защиты). Основной набор таких инструментов - это особо сконструированные свопы, производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes), и т.д. Гарантии, синдицированные займы, опционы на активы и страхование кредитных рисков не являются кредитными деривативами, хотя в чем-то природа кредитных деривативов схожа с этими финансовыми операциями.

Кредитные деривативы отличаются от обычных производных инструментов тем, что они имеют дело с собственно кредитным риском, в то время как традиционные производные инструменты сфокусированы на рыночных факторах риска, таких как курсы валют, цены, индексы или процентные ставки.

Возможность отделить кредитный риск от активов и обязательств делает кредитные деривативы привлекательными для использования. С их помощью можно хеджировать кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать в «короткую» или «длинную» позицию с желаемым профилем риска.

Корпорации используют кредитные деривативы как механизм для управления финансовыми и проектными рисками, в особенности на развивающихся рынках, а также для защиты от несостоятельности основных поставщиков или потребителей.

Использование кредитных деривативов банками мотивировано главным образом возможностью распределения кредитных рисков.

Примеры кредитных деривативов.

1. Стандартный своп на неисполнение обязательств по займу.

Пусть банк А подвержен суверенному риску некоего государства и желает захеджировать этот риск. Для этого он заключает своп на неисполнение обязательств со своим контрагентом - банком В.

Банк А периодически выплачивает банку В премию в течение всего срока действия свопа. В случае наступления в этот срок некоторого «кредитного события» банк В произведет оговоренные платежи банку А.

Под кредитным случаем здесь следует понимать любое событие, оговоренное в условиях свопа, например суверенный дефолт или невыплату по облигациям государства. Особенность данного договора в том, что выплата при наступлении «кредитного события» будет основана на факте дефолта по определенным, заранее оговоренным обязательствам суверенного государства, но, вообще говоря, банк А фактически может и не владеть этими активами.

2. Своп на совокупный доход (total return swap).

Пусть банк А желает получать доходы по некоторым высоко прибыльным и рисковым активам Х. При этом банк А согласен нести соответствующий риск, но по тем или иным причинам не желает или не имеет возможности финансировать покупку актива Х или фактически владеть активом Х.

В этом случае банк А заключает своп на совокупный доход с банком В, компенсируя банку В затраты по финансированию покупки активов Х и, возможно, дополнительно выплачивая ему некоторые оговоренные премии. Банк В, в свою очередь, переводит в пользу банка А все доходы, приносимые активом Х (проценты, дивиденды, прирост стоимости и т.д.). Как правило, банк B компенсирует свою позицию по свопу приобретением реального актива X или производных инструментов, создающих похожие денежные потоки.

Следует подчеркнуть, что своп на совокупный доход распределяет между контрагентами как кредитные, так и рыночные риски, расширяя таким образом понятие кредитных деривативов.

3. Корзинный своп на неисполнение обязательств (basket trade).

Инструмент построен на основе стандартного свопа на неисполнение обязательств (см. выше), однако его особенность заключается в том, что наступление «кредитного события» привязано не к одному активу, а к группе (корзине) активов (X, Y, Z). При наступлении «кредитного события» по одному из входящих в корзину активов (например, активу Y) продавец кредитной защиты - банк А выплатит приобретателю кредитной защиты - банку В некоторую сумму. Дальнейшее действие свопа прекращается с наступлением первого «кредитного события». Основная причина, по которой банк B заключает такой своп, состоит в том, что корзинный своп стоит дешевле, чем совокупность свопов на активы, входящие в корзину, по отдельности. Банк А заключает такой своп в отношении активов, в наименьшей степени связанных друг с другом, т.е. таким образом, чтобы при дефолте по активу Y вероятность дефолта по двум другим активам была минимальной.

В число кредитных деривативов входят также производные бумаги, привязанные к кредитным рискам (credit linked notes - CLNs). Существуют и другие инструменты, относящиеся к кредитным деривативам.

Рынок кредитных деривативов значительно вырос в объеме за последние 10 лет.

С момента своего возникновения мировой рынок кредитных деривативов быстро рос. Александр Серебряков, эксперт Московского ГТУ Банка России, приводит такие цифры: в середине 90-х рынок кредитных деривативов условно оценивался в $40 млрд, в 1998-м - в $350 млрд, в 2000-м - более чем в $700 млрд. А в 2005 году превысил $5 трлн. По состоянию на 1 июля 2007 года номинальный объем рынка кредитных деривативов составил $51 трлн3, причем 88% пришлось на долю кредитных свопов.

Российские реалии развития данного сегмента рынка, но мнению аналитиков, пока мало схожи с масштабами международного рынка капиталов. Объемы отечественного срочного рынка на несколько порядков уступают западным.

На российском рынке перенос кредитных рисков осуществляется с помощью традиционно легко понимаемых банковских гарантий и синдицированных кредитов. Примером использования кредитных деривативов могут служить credit linked notes (CLNs), которые часто использовались в схемах привлечения инвестиций иностранных инвесторов на рынок ГКО и других высокодоходных российских финансовых активов. Бесценный опыт, полученный участниками рынка в последние годы, несомненно, вызовет интерес к такого рода инструментам и в будущем.

Сделки с кредитными деривативами пока не имеют специального законодательного регулирования в России. Кроме того, существует риск, что с юридической точки зрения такие сделки могут быть рассмотрены как сделки пари (похожая ситуация имеет место в некоторых других юрисдикциях).

Отсутствие унифицированной документации при оформлении подобных сделок является серьезным барьером для распространения рассматриваемых инструментов.

3.3 Рекомендации по управлению рисками ипотечного жилищного кредитования в Сбербанке РФ

Анализ формирования резерва на возможные потери по ссудам (РВПС) или резерва под обесценение кредитного портфеля в Сбербанке показал, что в 2010 г. банк действовал в рамках рискованной кредитной политики, так как общая сумма фактического резерва на 2233 млн. руб. меньше расчетной или рекомендуемой Центральным банком РФ суммы. То есть можно констатировать недостаточность размера резерва на покрытие потерь по кредитным рискам.

Рекомендуемый размер РВПС 31512 млн. руб., а фактический - 29279, это на 7% меньше. Это же показывает и анализ состава неработающих кредитов: после вычета резерва под обесценение 4,8% неработающих кредитов пойдут в убытки банка, а это 1180 млн. руб.

Резерв под отдельную ссуду может быть создан и в меньшем размере, чем установленный процент. Однако общая сумма сформированного РВПС не должна быть меньше установленной. У Сбербанка и процент меньше и общая сумма (табл. 15), что недопустимо.

Таблица 15

Фактическое и расчётное значение РВПС в 2010г., в млн. руб.

Период	1 гр. риска	2 гр. риска	3 гр. риска	4 гр. риска
	норма	сумма	норма	сумма	норма	сумма	норма	сумма
2010 г.: расч. фактическое	1%	5723	20%	796	50%	2468	100%	22525
	0,9%	5139	6,1%	242	27,8%	1373	100%	22525

Исходя из этого, можно дать следующие рекомендации.

1) Необходимо повысить процент отчислений в резерв по ссудам первой группы риска, так как они составляют подавляющую долю кредитов из общей суммы 94,8%. То есть сумма резерва должна быть не менее 1%.

2) Обязательно повысить норму резервирования по ссудам третьей группы риска, т.к. у таких кредитов очень большие сроки задолженности (от 30 дней до 180), а значит и очень высокий кредитный риск. Рекомендуемая сумма - это 50%, а у Сбербанка в данном случае лишь 27,8%.

Частично Сбербанк компенсирует возникающий кредитный риск тем, что более детально анализирует ссуды данной группы риска, разбивая их еще на 3 подгруппы. Но и данная политика несет за собой высокий риск, т.к. даже в последней подгруппе норма резервирования меньше рекомендуемой в целом для группы. Предлагаемые нормы приведены в табл. 16.

Таблица 16

Рекомендуемая норма отчислений в резерв по ссудам 3 гр. риска

Подгруппа риска	Фактическая норма РВПС	Рекомендуемая норма РВПС
Ссуды с задержкой платежа на срок от 31 до 60 дней	14,1%	25%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 61 до 90 дней	20,4%	50%
Ссуды с задержкой платежа на срок от 91 до 180 дней	43,3%	70%

Предлагаемые нормы более адаптированы к степени рискованности данных ссуд, в целом по группе резерв приблизится к рекомендуемому Центральным банком - 50%.

3)Рекомендуется повысить норму резерва для второй группы риска до 20%. У Сбербанка процент отчислений всего 6,1%. Желательно повысить сумму РВПС, потому что к данной группе риска относятся ссуды уже вышедшие из разряда стандартных и ставшие менее безопасными для банка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлять основу стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов практически самостоятельно, ввиду отсутствия государственной поддержки и опоры. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

Кредитные операции - основа банковского бизнеса, поскольку являются главной статьей доходов банка. Но эти операции связаны с риском невозврата ссуды (кредитным риском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков является главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска. Таким образом, основной целью банка является нахождение «золотой середины», т.е. оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредством обобщения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.

Основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Самыми основными из них являются: анализ кредитоспособности и финансового состояния заемщика, квалификация персонала.

Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансовое состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

В вопросах кредитования, инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки с научными разработками.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Особую актуальность принимает принятие микроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. В связи с этим это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами также и макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность - риск» банк вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Поэтому целесообразно проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у одного типа заемщиков, что чревато серьезными последствиями. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высоко прибыльные) проекты.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений

В условиях высоких экономических рисков выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и минимизировать. Это главный залог успеха банка при кредитовании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Положение ЦБ РФ от 26.03.04 г. № 254-П (в редакции от 03.06.10 г.) "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности".

2. Федеральный закон от 16.07.98 г. №102 (в редакции от 17.06.10 г.) "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

3. Федеральный закон от 11.11.03 г. №152 (в редакции от 09.03.10 г.) "Об ипотечных ценных бумагах".

4. Федеральный Закон от 30.12.04 г. №214 ( в редакции от 17.06.10 г.) "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации".

5. Афонина, А. В. Ипотека. Как правильно оформить? Как просчитать все риски / А. В. Афонина. - М. : Эксмо, 2011. - 160 с.

6. Гарипов, Е. В. Оценка стоимости жилья в управлении риском в операциях ипотечного кредитования / Е. В. Гарипов // Финансы и кредит. - 2005. - № 20 - С. 188-201.

7. Головина, О. Л. Ипотека в России / О. Л. Головина. - М. : Юристъ, 2005. - 525с.

8. Гришкин, С. Г. Некоторые вопросы оценки кредитного портфеля банка / С. Г. Гришкин, Р. А. Мусаева, К. Г. Харисов // Деньги и кредит. - 2008. - № 1. - С. 36-40.

9. Грудцына, Л. Ю. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства: юрид. справ. / Л. Ю. Грудцына, М. Н. Козлова. - М. : Эксмо, 2006. - 368 с.

10. Дубовик, И. В. Ипотечное жилищное кредитование / И. В. Дубовик. - Иркутск: БГУЭП, 2006. - 227с.

11. Ильясов, С. М. Устойчивость банковской системы. Механизм управления. Региональные особенности / С. М. Ильясов. - М. : Юнити-Дана, 2001. - 343 с.

12. Ипотека: 100 вопросов и ответов: справочник / Ю. Ф. Симионов [и др.]. - М. : Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. - 256 с.

13. Кириенко, А. А. Ипотека в вопросах и ответах / А. А. Кириенко. - М. : Юстицинформ, 2007. - 199 с.

14. Колобов, С. С. Жилищное ипотечное кредитование / С. С. Колобов. - М. : Дашков и К, 2005. - 120 с.

15. Кострикин, П. Н. Ипотечное кредитование в России / П. Н. Кострикин. - М. : Макс Пресс, 2006. - 212 с.

16. Назаров, В. Ипотека: руководство к действию / В. Назаров. - СПб. : Питер, 2005. - 345 с.