Инвестиционная деятельность страховых компаний

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАВНИЮ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ОМСКИЙ ИНСТИТУТ (филиал)

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Страхование»

Инвестиционная деятельность страховых компаний

Выполнила

Котовщикова Марианна Юрьевна

Омск 2011г

Содержание

инвестиционная страховая риск резерв

Введение

1. Инвестиционная деятельность страховых компаний

1.1 Принципы инвестиционной деятельности страховых компаний

1.2 Правила размещения страховых резервов

1.3 Инвестиционные риски страховой компании

1.4 Виды и структура активов, принимаемых в покрытие страховых резервов

2. Задачи

2.1 Личное страхование

2.2 Имущественное страхование

2.3 Страхование ответственности

Заключение

Литература

Введение

Страхование - один из видов экономических отношений. Страхование - система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда, из средств которого осуществляются возмещение ущерба и выплата денежных сумм в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, наступления других событий. Страхование предполагает наличие двух сторон. Одной из них является специальная организация, которая создает и использует денежный фонд. Это страховая организация.

Помимо своей основной деятельности - страхование населения, имущества, страховая организация принимает активное участие в инвестиционном процессе.

Важным фактором повышения эффективности страхового бизнеса, а также финансовой привлекательности страховых продуктов является активизация инвестиционной деятельности страховых организаций в различных сферах финансового рынка.

Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.

Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.

Проводя инвестиционные операции и извлекая прибыль от них, страховщики в то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежное и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Основными требованиями, которым должна отвечать инвестиционная политика страховых организаций, являются надежность и доходность. С одной стороны, потеря средств, инвестированных страховщиком, может привести к невыполнению им своих обязательств по договорам страхования и к банкротству. С другой стороны, страховая компания заинтересована в получении как можно большего дохода от вложенных средств. В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности. Поэтому страховщик должен гармонизировать указанные цели, что достигается путем осуществления оптимизационных расчетов. При этом принципами, которыми должны руководствоваться страховщики при осуществлении инвестиционной деятельности, являются диверсификация, возвратность, прибыльность и ликвидность.

Основополагающее значение при осуществлении инвестиционной деятельности имеет оценка риска потери средств из-за неплатежеспособности организаций, в которые вложены средства страховщиков. Для осуществления таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также экспертные оценки специалистов, которые должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения.

1.Инвестиционная деятельность страховых компаний

В соответствии с Законом РФ от 31.12.97 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных доходов, формируемых из уплаченных ими страховых взносов (страховых премий).

В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» сформулированы правовые основы взаимоотношений юридических, физических лиц и государства по вопросам страховых отношений. В соответствии с текстом Закона основа финансовой устойчивости страховщиков - наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Страховые резервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию государством. Страховщики имеют право размещать свои свободные деньги по своему усмотрению, в том числе и на инвестиционные цели.[5, стр.312]

Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.

В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Во всех развитых странах мира страховые организации, являющиеся неотъемлемой частью национальной финансово-кредитной системы, способны аккумулировать и инвестировать в сферу экономики значительные денежные средства.

На долю страхового сектора в развитых странах приходится более половины всех инвестиций, например, в Великобритании эта цифра достигает 53%. В то же время анализ деятельности российских страховщиков на финансовом рынке свидетельствует об их слабом влиянии на инвестиционный процесс. Тезис о необходимости активизации инвестиционной деятельности и повышении инвестиционных функций страхования, высказанный на Всероссийской конференции финансистов "Роль финансов в стабилизации российской экономики" в 1996 г., в Манифесте Торгово-Промышленной Палаты в 1997 г., а также внесенный в Постановление Правительства РФ "Об основных направлениях развития национальной системы страхования в РФ в 1998-2000 гг." от 01.10.98 г., не приносит желаемых результатов, вследствие чего страховые организации проигрывают другим инвестиционным институтам по финансовой мощи.

1.1 Принципы инвестиционная деятельность страховых компаний

Принципиальное отличие процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода.

Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Право страховщиков инвестировать страховые резервы в другие средства закреплено ст. 26 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации". Основой для всякой инвестиционной деятельности на территории России является также Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г. Согласно последнему, инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения дохода (прибыли) и достижения положительного социального аффекта.

Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» запрещает инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно - гигиенических и других норм, установленных законодательством России, или наносит ущерб правам и интересам граждан, юридических лиц и государства. Основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними.

Как уже отмечалось выше, из-за специфики страховой деятельности, помимо норм Закона «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также положениями Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Согласно ст. 27 этого Закона: «Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности».[3] Данные принципы являются общепризнанными в мировой практике. Вместе с тем представляется необходимым более подробно остановиться на них. Это необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать особенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компаниями.

Рассмотрим их и последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков.

Принцип возвратности (или, но принятой за рубежом терминологии, «принцип гарантированности») в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были и наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания и любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации (или «принцип смешения и рассеивания») вложении служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложении и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирования какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Принцип прибыльности вложений (или «принцип рентабельности») гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

На инвестиционную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, приведена в таблице 1.

Таблица 1. «Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни»

Характер инвестирования	Страхование жизни	Страхование иное, чем страхование жизни
Долгосрочное	В связи с длительными сроками договоров страхования могут применяться долгосрочные инвестиционные процессы	В связи с относительно короткими сроками договоров страхования (год) инвестиции носят краткосрочный характер
Доходность	Необходимо получение стабильного дохода, так как прибыль от инвестиционной деятельности учитывается при определении страховой премии	Меньшие требования к доходности по сравнению с ликвидностью вложений
Ликвидность	Не играет столь большой роли -- потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования	Является важнейшим принципом инвестирования
Учет инфляционных процессов	Необходимо учитывать инфляцию, так как договоры долгосрочные	По большинству видов страхования инфляцию можно не учитывать
Объем инвестиций	Значительный, часто постоянно увеличивающийся за счет капитализации	Объем инвестиций переменный
Согласование сроков выплат	Срок выплат часто определен в договоре страхования (страхование на дожитие)	Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убытков в течение года по различным видам страхования и длительный характер урегулирования крупных страховых случаев

Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависимости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования, важна прежде всего ликвидность активов.

В частности, для страховых компаний, занимающихся преимущественно иными видами страхования, чем страхование жизни, важнейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвидность, принцип доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитывается фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит принцип доходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования.

1.2 Правила размещения страховых резервов

В последние годы на уровне государственного управления особо подчеркивается роль страховщиков в России как потенциальных инвесторов, формирующих ресурсы накопительного страхования. В связи с этим страховая сфера подвергается серьезному реформированию, в особенности это касается инвестирования страховых ресурсов.

Требования органа страхового надзора в отношении инвестиционной деятельности страховщиков предполагают два основных направления регулирования [12, с.8]:

размещение собственного капитала;

размещение средств страховых резервов.

Что касается первого направления, то в нашей стране с 16 декабря 2005 года действуют требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика. Данный документ устанавливает структурные соотношения между собственными средствами и активами по аналогии с Правилами размещения страховых резервов. Нужно заметить, что направления вложения собственного капитала страховщика регламентированы достаточно жестко, что, по нашему мнению, не соответствует природе собственного капитала как ресурсов, не связанных обязательствами и, таким образом, ограничивает возможности страховых компаний самостоятельно регулировать соотношение доходности и ликвидности своей деятельности.

Если рассматривать западный опыт в области регулирования размещения собственного капитала страховых компаний, можно заметить, что в большинстве стран - членов ОЭСР нормы, регулирующие инвестиции, не распространяются на инвестирование собственных средств страховых компаний. Они относятся только к вложению средств, составляющих договорные обязательства перед страхователями. Причина заключается в том, что собственные средства позволяют страховым компаниям финансировать свое дальнейшее развитие. Другой причиной является принадлежность значительной части собственных средств страховых компаний акционерам, которые стремятся получать приемлемый уровень прибыли на свой капитал. Поэтому ограничение вложения собственного капитала может привести к снижению стимулов поддерживать уровень этих средств выше минимального. Это, в конечном итоге, только ослабит финансовую устойчивость страховых компаний.

В нашей стране 1 июля 2006 года вступили в силу новые Правила размещения страховщиками средств страховых резервов. В соответствии с данным документом и с учетом мировой практики в нашей стране требования по поводу размещения средств страховых резервов сводятся к следующему [14, с.9]:

определяется допустимость инвестиций, то есть законодательно устанавливается перечень разрешенных направлений инвестирования, а также конкретизируются их направления с целью ограничения рискованных вложений. Как правило, требованием является наличие определенного рейтинга международного рейтингового агентства.

установлены максимальные ограничения на все виды вложений (в практике развитых страховых рынков обычно существуют минимальные и максимальные ограничения). Минимальные лимиты Правилами не предусматриваются, что, по нашему мнению, говорит об относительно большей свободе в выборе объектов инвестирования, нежели при наличии таких лимитов.

инвестиции страховщиков должны обладать приемлемым уровнем риска и ликвидностью. Наличие структурных соотношений активов и резервов призвано обеспечить соблюдение этих принципов. Однако, как показывает отечественная практика, в достаточной мере они не обеспечиваются; следовательно, данный нормативный документ требует серьезной доработки.

инвестиционный портфель страховщика должен быть в достаточной степени диверсифицирован. Данное требование взаимосвязано с принципом ликвидности вложений. За счет рассредоточения вложений по различным отраслям и инструментам инвестирования у компании снижается риск ликвидности в случае нестабильности на фондовом рынке. Однако, как показывает практика, ограничения, установленные в целях диверсификации риска, не всегда эффективны. Поэтому диверсификация нормативов по видам страховой деятельности, по нашему мнению, обоснованна.

ограничение объема вложений в один вид актива. Это делается с целью предотвращения образования аффилированных структур. В Правилах установлены ограничения на вложения в ценные бумаги одного субъекта Российской федерации; в депозиты одного банка; в ценные бумаги, эмитированные одним юридическим лицом; в один объект недвижимости; в перестрахование одному перестраховщику и другие (см.табл.2).

активы должны соответствовать обязательствам перед страхователями. Данное требование рассматривается в отношении соответствия сроков привлечения страховых премий и сроков инвестирования, а также в отношении валюты, в которой платит премию страхователь и в которой осуществляет инвестиции страховщик.

Таблица 2. Основные направления и нормативы инвестирования страховых ресурсов в соответствии с законодательством РФ, % [14, с.10]:

Основные группы активов	Страховые резервы	Собственный капитал
	Технические резервы	Резервы в страховании жизни
Государственные ценные бумаги	30	30	30
Депозиты	40	40	60
Акции	15	15	15
Облигации предприятий	20	20	20
Векселя	10	10	10
Жилищные сертификаты	5	5	-
Паи ПИФов и доли в ОФБУ	5	10	10
Недвижимость	10	20	40
Слитки драгоценных металлов	10	10	10
Ипотечные ценные бумаги	-	5	5
Займы под полисы	-	10	-
Доверительное управление	20	20	-

Рассмотрев законодательное регулирование структуры инвестирования российских страховых организаций, рассмотрим основные направления инвестирования страховых резервов национальных страховщиков. В таблице 3 представлены эти данные. [13, с.11]

Таблица 3. Структура размещения средств страховых резервов в 2001-2006 гг.

Наименование актива	2001	2006
	в млн руб.	в % к итогу	в млн руб.	в % к итогу
1	2	3	4	5
Облигации (всего)	4666,3	4,7	30058,1	12,1
Федеральные государственные облигации	4122,3	4,1	6302,4	2,5
Государственные облигации субъектов РФ и муниципальные облигации	203,4	0,0	9993,6	4,0
Облигации (кроме государственных, муниципальных и ипотечных)	339,9	0,4	13656,5	5,5
Жилищные сертификаты	0,4	0,0	0	0
Векселя банков	11978,3	12,1	8013,9	3,2
Банковские вклады	10183,0	10,2	56649,0	22,8
Акции	6192,7	6,3	18,9	7,6
Долевое участие в ОФБУ	1,9	0,0	540,7	0,2
Инвестиционные паи ПИФов	235,6	0,2	3894,6	1,6
Недвижимое имущество	1813,4	1,8	8901,1	3,6
Доля перестраховщиков в страховых резервах	26654.1	26,9	24803,5	10,0
Депо премий у перестрахователей	767,2	0,8	208.8	0,1
Дебиторская задолженность перестраховщиков, перестрахователей	1683,1	1,7	1038,3	0,4
Дебиторская задолженность страхователей	-	-	11617.0	4,7
Дебиторская задолженность страховых агентов	25.6	0,0	319,4	0,1
Дебиторская задолженность страховщиков	35,6	0,0	181,5	0,1
Денежные средства	25985,7	26.3	53406,0	21,5
Слитки золота, серебра, платины, палладия, памятные монеты РФ	426,8	0.4	22,8	0,01
Итого	98961,8	100,0	248545,3	100,0

21,5% составляет доля резервов российских страховщиков в денежных средствах. Это доля высока, хотя и несколько сократилась в сравнении с 2001 г. Соответствующие данные свидетельствуют об определенной пассивности инвестиционной деятельности национальных страховщиков. Нахождение значительной части страховых резервов в денежной форме означает их замораживание, что негативно сказывается на финансовой стороне качества всех страховых продуктов. Для банков такая форма размещения резервов страховщиков весьма важна, поскольку способствует решению проблемы их ликвидности. Между тем опыт развитых стран свидетельствует о государственном регулировании верхней границы анализируемого актива. Так, например, в Великобритании доля резервов, находящихся в денежное форме, не может превышать 3 %.

Свыше 20 % резервов страховщиков в размещены в банковских вкладах, которые в настоящее время являются одним из основных инструменте в управления финансовыми ресурсами страховщиков и значение которого в динамике усиливается. Кроме того 32% размещены в банковских векселях и 0,2 % - в общих фондах банковского правления, значительная же «есть резервов, как уже отмечалось, находится на счетах в банках. Таким образом, страховые организации весьма активно используют в своей инвестиционной деятельности банковские инструменты.

Высокая доля размещения средств на расчетных счетах может быть объяснена, на наш взгляд, во-первых, тем, что многие страховщики входят в состав крупных холдингов и их владельцы требуют размещать средства на счетах родственных банков. Во-вторых, страховщики приводят структуру своих активов в соответствие с требованиями Минфина только на отчетную дату, а по ее истечении размешают средства страховых резервов по своему усмотрению (например, в большей доле, чем это регламентировано, размещают их в акциях), что позволяет оперативно направлять их в нужные активы.

В структуре активов, покрывающих страховые резервы, относительно высока доля облигаций - 12,1 %, имеющая в динамике тенденцию возрастания. Динамичный и анализ структуры облигационного актива свидетельствует, что на современном этапе страховщики ориентированы на работу с корпоративными облигациями при сокращении использования федеральных государственных ценных бумаг на фоне увеличения доли государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных образований.

Направления размещения собственных средств страховой организации в основном соответствует возможным направлениям размещения страховых резервов. Различия касаются квот по отдельным видам активов (табл.2).

Следует отметить, что структура активов и инвестиций страховщиков характеризуется нестабильной динамикой, а доли отдельных видов активов сильно варьируются в зависимости от компании. Есть компании с долей дебиторской задолженности, приближающейся к половине валюты баланса, у других компаний инвестиции составляют более трех четвертых активов, некоторые даже в середине года имеют запас денежных средств в размере более 30% от активов. Как и следовало ожидать, уровень ликвидности падает при рассмотрении структуры активов на неотчетные даты и растет в конце отчетного периода. Во-первых, это связано с сокращением дебиторской задолженности к концу года (наступлением большинства платежей по текущим договорам), во-вторых - с действиями по «подгонке» структурных соотношений активов для соответствия нормативам Федеральной службы страхового надзора (ФССН).

Портфели акций у разных страховщиков крайне разнородны по составу, качеству эмитентов и уровню диверсификации. У одних компаний - это сплошь «голубые фишки», у других - некотируемые акции непрозрачных предприятий. Аналогична ситуация с облигациями и другими долговыми инструментами небанковского сектора. Вложения в банковские инструменты, как правило, более диверсифицированы. Практически у каждой компании есть расчетные счета, депозиты, векселя Сбербанка, Внешторгбанка и еще нескольких крупнейших банков; остальные партнеры, как уже было сказано ранее, выбираются исходя из особенностей клиентской политики.

1.3 Инвестиционные риски страховой компании

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью и приведены в таблице далее

Федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью могут устанавливаться дополнительные требования к нормативным соотношениям между активами и страховыми обязательствами, принятыми страховыми организациями с иностранными инвестициями. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Активы, перечисленные выше и удовлетворяющие требованиям Правил, но не указанные в структурных соотношениях в Таблице, принимаются в покрытие страховых резервов без ограничений на суммарную стоимость. Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете соотношений по Таблице под стоимостью активов понимается их балансовая стоимость.

Таблица 4. Структурные соотношения активов и резервов

N	Активы, представленные покрытие страховых резервов	Не более
1	Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2	30% от суммарной величины страховых резервов
2	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (A3), и векселей банков (А4), то есть A3 + А4	40% от суммарной величины страховых резервов
3	Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к государственным) (А6), то есть А5 + А6	30% от суммарной величины страховых резервов
4	Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников	10% от суммарной величины страховых резервов
5	Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10% от суммарной величины страховых резервов
6	Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (АВ), то есть А7 + А8	5% от суммарной величины. страховых резервов
7	Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг (А10), то есть А9 + А10	10% от суммарной величины страховых резервов
8	Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме государственных)	5% от суммарной величины страховых резервов
9	Стоимость недвижимого имущества	20% от величины страховых резервов по видам страхования жизни и 10% от величины страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни
10	Суммарная стоимость слитков золота и серебра	10% от суммарной величины страховых резервов
11	Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации	15% от суммарной величины страховых резервов
12	Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10% от суммарной величины страховых резервов
13	Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в общих фондах банковского управления одного банка	15% от суммарной величины страховых резервов
14	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг	10% от суммарной величины страховых резервов
15	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг	5% от суммарной величины страховых резервов
16	Максимальная стоимость одного объекта недвижимости	10% от суммарной величины страховых резервов
17	Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
18	Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах(кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	15% от суммарной величины страховых резервов за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
19	Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)	30% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но не урегулированных убытков
20	Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах	20% от суммарной величины страховых резервов

Страховые компании, совокупные страховые резервы которых не превышают 100 млн руб., не могут инвестировать средства резервов в недвижимость и квартиры. С целью соблюдения принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих страховые резервы, устанавливаются следующие нормативы оценки активов:

* государственные ценные бумаги (HI) - 0,875;

* ценные бумаги, выпущенные органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления (Н2) - 0,500;

* банковские вклады (депозиты) (НЗ) - 0,550;

* ценные бумаги (Н4) - 0,600;

* права собственности на долю в уставном капитале (Н5) - 0,125;

* недвижимость (Н6) - 9,588;

* квартиры (Н7) - 0,663;

* валютные ценности (Н8) - 0,525;

* средства резервов, находящиеся на расчетном счете (Н9) - 0,675.

Пороговые границы и рекомендуемая величина СП приведены в таблице 5

Таблица 5

Резервы по видам страхования	Нижняя граница норматива	Рекомендуемая величина норматива
По страховым резервам, сформированным по договорам срочного страхования жизни	0,510	0,680
По страховым резервам, сформированным по видам страхования иным, чем страхование жизни	0,490	0,640

Для страховых организаций установлен минимальный размер уставного капитала. Для получения лицензии на проведение видов страхования иных, чем страхование жизни - 25000 минимальных размеров оплаты труда, для получения лицензии на проведение страхования жизни и иных видов страхования, а также на проведение исключительно страхования жизни - 35000 минимальных размеров оплаты труда и для лицензии по исключительно перестрахования - 50000 минимальных размеров труда.

1.4 Виды и структура активов, принимаемых в покрытие страховых резервов

Во исполнение ст. 30 Закона Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» приказом Руководителя министерства финансов №100н от 08 августа 2005г. в редакции от 13.07.2009г были утверждены «Правила размещения страховщиками страховых резервов» (далее по тексту - Правила). При разработке указанных Правил использовался зарубежный опыт по регулированию инвестиционной политики, учитывались мнения западных экономистов, оказывающих консультативную помощь по развитию страхового рынка России, изучались исторические материалы по этому вопросу. В соответствии с настоящими Правилами под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

В соответствии с этими правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

В покрытие страховых резервов не принимаются акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

По согласованию с Министерством финансов Российской Федерации в покрытие страховых резервов могут быть приняты активы, не перечисленные ранее.

Требования к активам, принимаемым в покрытие страховых резервов выглядят следующим образом

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).

В покрытие страховых резервов могут быть приняты только:

1) вклады (депозиты) в банки, имеющие лицензию (разрешение) на осуществление банковских операций, выданную соответствующим уполномоченным органом;

2) ценные бумаги, которые отвечают следующим требованиям:

а) допущенные к выпуску и обращению на территории Российской Федерации, прошедшие государственную регистрацию в органах, определенных законами и другими правовыми актами Российской Федерации, и получившие в установленном порядке государственный регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации:

б) выпущенные иностранными эмитентами и допущенные к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданную соответствующим уполномоченным органом;

3) векселя банков, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление банковских операций, выданную соответствующим уполномоченным органом;

4) инвестиционные паи паевых инвестиционных, фондов, проспект эмиссии инвестиционных паев и правила которых зарегистрированы Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, состав активов которых, определенный правилами и проспектом эмиссии инвестиционных паев, ограничивается активами, указанными в подпунктах, после окончания первичного размещения инвестиционных паев;

5) депозитные сертификаты банка, условия выпуска и обращения которых утверждены выпускающим банком и зарегистрированы в Центральном банке Российской Федерации;

6) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, первстрахователей, страховщиков и страховых посредников, платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате операций страхования и перестрахования;

7) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистрированных в установленном порядке в Центральном банке Российской Федерации, инвестиционная декларация которых ограничивается активами, указанными в подпунктах 1--7, 9, 12, 17 -- 18 пункта 6 Правил;

8) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, в учредительных документах которых не предусмотрено никаких правовых оснований, препятствующих изъятию средств в разумно короткие сроки;

9) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федерации;

10) доля перестраховщиков, являющихся резидентами Российской Федерации и имеющих лицензию на проведение страховой деятельности и не являющихся резидентами Российской Федерации, имеющих представительство на территории Российской Федерации.

Одним объектом инвестиций в соответствии с настоящими Правилами являются вложения в одну организацию в том случае, если страховщик приобретает ценные бумаги и права собственности за счет страховых резервов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия.

Одним объектом инвестиций в соответствии с настоящими Правилами являются вложения в один банк в том случае, если страховщик приобретает за счет страховых резервов ценные бумаги и права собственности на долю участия в уставном капитале одного и того же банка или его филиала, а также размещает средства страховых резервов на депозитных счетах в этом банке.

При этом страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой компании, а также ссуды, выданные страхователям, не рассматриваются как объект инвестиций.

В соответствии с Законом Российской Федерации "0б организации страхового дела в Российской Федерации" за счет страховых резервов, сформированных по договорам страхования жизни, могут выдаваться ссуды страхователям.

Ссуды выдаются страхователям - физическим лицам, заключившим договор страхования в отношении своих имущественных интересов, связанных с дожитием до установленного срока (возраста). Размер выданной ссуды не может превышать выкупной суммы по договору страхования.

Общая сумма выданных страховщиком ссуд страхователям не может превышать 40% общей суммы страховых резервов, сформированных но договорам долгосрочного страхования жизни.

В целях реализации принципа диверсификации устанавливаются следующие положения:

- при наличии страховых резервов в сумме менее 300 млн руб. обязательными вложениями в не менее чем 2 объекта инвестиций, либо вся сумма - в государственные ценные бумаги;

- при наличии страховых резервов в сумме, не превышающей 600 млн руб., - не менее чем в 4 объекта инвестиций;

- при наличии страховых резервов в сумме, не превышающей 1000 млн руб., должно быть не менее 6 объектов инвестиций;

- при наличии страховых резервов в сумме, превышающей 1000 млн руб., должно быть не менее 8 объектов инвестиций.

Объектом инвестиций и соответствии с Правилами является конкретный объект вложения страховых резервов:

- государственные ценные бумаги одного наименования независимо от их количества.

Задачи

Задача. 1 «Личное страхование»

2 вариант.

Страхователями (мужчиной и женщиной) в возрасте 30 лет был заключен на 6 лет договор страхования жизни. Рассчитать для страхователей (мужчины и женщины) вероятность:

а) прожить еще 1 год;

б) умереть в течение предстоящего года жизни;

в) прожить еще 6 лет;

г) умереть в течение предстоящих 6-и лет;

д) умереть на 36-ом году жизни.

Решение

а) вероятность для человека в возрасте 30 лет прожить ещё один год:

Р_x = = для мужчин

Р_x = = для женщин

б) вероятность для человека в возрасте 30 лет умереть при переходе к возрасту 30+1 год:

q_{x = =} для мужчин

q_{x = =} для женщин

в) вероятность для человека в возрасте 30лет прожить следующие 6 лет:

_nP_x = = для мужчин

_nP_x = = для женщин

г) вероятность для человека в возрасте 30 лет умереть в течение следующих 6 лет действия договора:

Рnq_x = = для мужчин

Рnq_x = = для женщин

д) вероятность для человека в возрасте 30 лет умереть на 6-ном году действия договора:

nРq_{x = =} для мужчин

nРq_{x = =} для женщин

где l_x - число доживающих до возраста X лет; d_x - число умирающих при переходе от возраста X до возраста Х+1 лет.

Задача. 2 «Имущественное страхование»

2 вариант.

Торговая фирма застраховала свои склады (первоначальная стоимость 936 000 р., срок эксплуатации - 7 лет, годовая норма амортизации - 4%) и находящиеся там товары (страховая стоимость - 7 564 000 р.). Страховая сумма составляет по договору 75% от страховой стоимости. В результате пожара на одном из складов были повреждены здание склада и часть находящихся там товаров. Затраты на восстановление склада составляют 134 000 р. Ущерб от гибели и повреждения товаров - 914 670 р. Расходы по спасению застрахованного имущества и приведению его остатков в порядок после пожара составили 24 860 р. Компенсация всех этих расходов оговорена договором.

Определить страховую сумму по договору и сумму страхового возмещения.

Решение

Страховая сумма =(936 000-262 080(936000*4%*7)+7 564 000)*75%=6 178 440 руб.

Возмещение = (134 000+24 860+914 670)*0,75 = 805 147,5 руб.

Задача 2

2 вариант.

Действительная стоимость имущества - 84 000 р. Похищено имущества на а) 56 000 р., б) 84 000 р.

1. Определить страховую сумму (если она составляет 80% страховой оценки) и сумму страхового возмещения при использовании:

а) системы пропорциональной ответственности;

б) системы первого риска;

2. Определить сумму страхового возмещения при страховании по действительной стоимости.

Решение

1. Определить страховую сумму (если она составляет 80% страховой оценки) и сумму страхового возмещения при использовании:

а) При системе пропорциональной ответственности величина страхового возмещения определяется по формуле:

Возмещение =

Страховая сумма =84 000*80/100=67 200 руб.

а) Возмещение=56 000*67 200/84 000=44 800 руб.

б) Возмещение=84 000*67 200/84 000=67 200 руб.

б) Страхование по системе первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.

а) Возмещение=56 000 руб.

б) Возмещение=67 200 руб.

2. Определить сумму страхового возмещения при страховании по действительной стоимости.

При страховании по действительной стоимости имущества (при полном страховании) страховое возмещение равно величине ущерба.

а) Возмещение=56 000 руб.

б) Возмещение=84 000 руб.

Задача 3

2 вариант.

Средняя за 5 лет стоимость урожая моркови в сопоставимых ценах составляет 13 200 р. С одного гектара. Площадь посадки - 400га. Фактический урожай составил 10 900 р. С одного гектара. Ущерб возмещается в пределах 70% (30% относится на нарушение страхователем технологии выращивания).

Определить сумму ущерба и сумму страхового возмещения, если договором предусмотрено применение системы предельной ответственности.

Решение

Страхование по системе предельной ответственности применяется при страховании уровня доходов, урожая, объемов производства. В этом случае ущерб определяется как разница между реально достижимым уровнем доходов, урожая, объемом производства и фактической их величиной. При заключении договора оговаривается максимальная (предельная) доля ущерба, подлежащая компенсации страховщиком, и невозмещаемая доля ущерба, относящаяся на нарушение страхователем технологии выращивания, производства или иных организационных моментов.

Ущерб = (13 200*400)-(10 900*400)=920 000 руб.

Возмещение = 920 000*70/100 = 644 000 руб.

Задача 4

2 вариант

Страховая стоимость имущества - 95 700 р. Страховая сумма составляет 60% страховой оценки. Ущерб составил: а) 3 000 р., б) 7 000 р. Имущество застраховано по системе первого риска. Определить размер страхового возмещения, если применяется:

а) условная франшиза;

б) безусловная франшиза.

Размер франшизы - 10% от страховой суммы.

Решение

Франшиза - освобождение страховщика от возмещения убытков, величина которых не превышает определенный размер. Франшизы бывают условные и безусловные. Страхование по системе первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.

Страховая сумма =95 700*0,60 = 57 420 руб.

Размер франшизы = 57 420*0,10 = 5 742 руб.

а) Под условной (невычитаемой) франшизой понимается освобождение страховщика от ответственности за ущерб, не превышающий уставной суммы, и его полное покрытие, если размер ущерба превышает франшизу.

а) Возмещение не будет т.к. ущерб меньше франшизы.

б) Возмещение =7 000 руб.

б) Безусловная (вычитаемая) франшиза означает то, что она применяется в безоговорочном порядке. В любом случае ущерб возмещается за вычетом установленной франшизы.

а) Возмещения не будет т.к. ущерб меньше франшизы

б) Возмещение = 7 000 - 5 742=1 258 руб.

Задача. 3 «Страхование ответственности»

Вариант 2

Ссудозаемщик получил в банке кредит в банке -780 000 р. на год. Годовая ставка за пользование кредитом - 15%. Ставка страхового взноса - 4,3% от страховой суммы. Предел ответственности страховщика - 60% от суммы кредита и процентов. Определить величину страхового взноса по договору страхования ответственности ссудозаемщика за невозврат кредита.

Решение

Страхователем является заемщик кредита. Страхованию подлежит не вся ответственность, а ее часть, обычно 50-90%.

Страховым случаем считается неполучение банком в оговоренный срок (обычно с учетом 3-20 дней после срока погашения кредита) ссуды вместе с процентами.

Страховая сумма = 780 000*1,15*0,60= 538 200 руб.

Величина страхового взноса = 538 200*4,3/100= 23 142,60 руб.

Заключение

Развитие страхового дела в России -- это не только развитие страховых операций для возмещения потерь общества, но это также источник для инвестиций. Поэтому остро встает вопрос о рациональном размещении денежных фондов российских страховых компаний, чтобы они реально работали на экономику страны.

Для того чтобы компании имели такую возможность, необходимо развивать различные виды страхования: имущественное, страхование жизни и ответственности. Особенно это касается обязательного страхования и гражданской ответственности владельцев автотранспорта, которыми должны заниматься как государственные, так и частные компании. Последнее должно быть обязательным страхованием для удовлетворения потребностей российских автовладельцев по опыту западных стран.

Отечественный рынок страхования должен защищать государство, учитывая потребности российского рынка и создавая здоровую конкуренцию на нем. Четыре десятых процента -- такова доля России в мировом страховом рынке, оборот которого оценивается в 1,5 трлн. долл.

В промышленных западных странах страховая компания обеспечивает до четверти долгосрочных капиталовложений.

Темпы развития классических видов страхования в России почти нулевые. Из года в год одной из основных причин застоя страховщики называют отсутствие платежеспособного спроса. В целом по России этот аргумент действительно неоспорим. Однако в Москве и ряде других индустриальных центров у населения есть деньги, которые оно потенциально могло бы потратить на страхование, но не делает этого, так как предложение сведено к минимуму. В настоящее время в России существует более полусотни видов страхования, тогда как в Западной Европе их около 500, в США -- 3000. Но и об имеющихся услугах население мало знает, маркетинг практически отсутствует.

Национальной особенностью является и отношение в России населения к собственной жизни. В списке ценностей она стоит на последнем месте, в то время как на Западе именно страхование жизни -- самый распространенный вид долгосрочного страхования.

Мировое страхование по своей сути глубоко интернационально, а российский рынок привлекателен для западных страховых компаний своим огромным неосвоенным потенциалом.

В России существует проблема недоиспользования и недооценнености роли страховых организаций в инвестиционном процессе. Между тем, страховые организации ежегодно увеличивают свои активы, и применяя различные формы участия в инвестиционном процессе, занимают все большую долю на инвестиционном рынке.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ, в ред. 10.10. 2004 г.

2. Мин.Фин. РФ Приказ от 08.08.2005г. №100н «Об утверждении правила размещения страховщиками страховых резервов» в редакции от 13.07.2009г.

3. Федеральный Закон от 27.11.1992г. №4015-1 "Об организации страхового дела в РФ" с изменениями и дополнением

4. Закон РСФСР ОТ 26.06.1991г. №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» в редакции от 30.12.2008г.

5. Щербаков В.А. Страхование: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. - М.: КНОРУС, 2007

6. Страхование: учебник / под ред. Т.А. Федоровой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006.

7. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. -СПб, 2002.

8. Федорова Т. А. Основы страховой деятельности: учебник -- М.: Издательство БЕК, 2001

7. Гвозденко А.А. Основы страхования. - М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Дюжиков Е.Ф., Сплеухов Ю.А. « Страхование»: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006.

9. Федеральный Закон от 27.11.1992г. №4015-1 "Об организации страхового дела в РФ" с изменениями и дополнением

10. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 г.

11. Сплетухов Ю.А. «Место и роль государства в организации страхования в современных условиях». Финансы, №№ 9-10, 2000г.

12. Орлова И.В. Аутсорсинг в управлении активами в страховании // Финанасы. - 2006. - № 6.

13. Оганов С.В. Инвестиционная деятельность страховщиков в банковском секторе // Банковские услуги. - 2008. - №8.

14. Прокопьева Е.Л. Организационно-экономические аспекты регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний // Страховое дело. - 2007. - №1.

Размещено на Allbest