Операции ЗАО "ВТБ 24" на рынке ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российская Федерация

Министерство образования и науки

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Тюменский государственный университет

Финансово-экономический институт

Кафедра финансов, денежного обращения и кредита

Специальность (направление) Банки и банковская деятельность

Контрольная работа

по дисциплине «Организация и регулирование деятельности банка на рынке ценных бумаг»

Тема:

Операции ЗАО «ВТБ 24» на рынке ценных бумаг

Студента Радчукова Евгения

2 курса группы 36эм 131 з

Тюмень 2015



ОГЛАВЛЕНИЕ

• 1. История развития банка
• 2. Брокерские услуги на фондовом рынке
• 3. Брокерские услуги на мировых финансовых рынках
• 4. Паевые инвестиционные фонды
• 5. Еврооблигации и иностранные акции
• 6. Депозитарное обслуживание
• 7. Маржинально кредитование
• 8. Расчет налоговой базы с доходов, полученных на рынке ценных бумаг
• Cписок источников


1. История развития банка

Банк «ВТБ 24» является одним из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Банк входит в международную банковскую группу ВТБ и специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса.

ВТБ 24 возник в результате поглощения холдингом ВТБ ОАО «Коммерческий банк развития предпринимательской деятельности «ГУТА-БАНК» и является его правопреемником по всем правам и обязанностям в соответствии с передаточным актом. До 16 июля 2004 года банк входил в состав группы аффилированных компаний «Группа «ГУТА», осуществляя функции расчетного центра группы. На общем собрании акционеров от 6 июня 2005 года ЗАО «КБ «ГУТА-БАНК» был переименован в ЗАО «Внешторгбанк Розничные услуги». На розничном рынке его деятельность осуществлялась с использованием торговой марки «Внешторгбанк - 24». 14 ноября 2006 года ЗАО «Внешторгбанк Розничные услуги» был переименован в ЗАО «ВТБ 24».

В числе услуг ВТБ 24 - ипотечное, потребительское и автокредитование, банковские карты, срочные вклады, денежные переводы, дистанционное управление счетами[1].

Помимо этого, ВТБ 24 является лидером отечественного фондового рынка по количеству зарегистрированных клиентов и ведущим российским маркет-мейкером международного валютного рынка FOREX.

С начала 2014 года активы ВТБ 24 увеличились на 31,77% и на начало декабря 2014 года составили 2,8 трлн. рублей. В пассивной части баланса прирост был обеспечен значительным увеличением объема привлеченных МБК, дополнительным притоком вкладов физических лиц, средств на счетах и депозитах корпоративных клиентов и собственного капитала. В активах произошло заметное увеличение кредитного портфеля. В активах произошло заметное увеличение кредитного портфеля (преимущественно в части розницы), увеличение объема вложений в портфель ценных бумаг, а также выданных МБК.

На отчетную дату 83% кредитного портфеля было представлено розничными ссудами, остальное - корпоративные кредиты. В январе - ноябре 2014 года розничный портфель вырос на 22,3% (на 255,4 млрд рублей), рост корпоративного составил 48,8 млрд рублей. Большинство кредитов физическим лицам выдано на сроки свыше трех лет, юридическим лицам - на средне - и долгосрочные периоды. Просроченная задолженность выросла с 1 января на 71,3%, составив в кредитном портфеле 7,4% (5,3% на начало года). Уровень резервирования составляет 9,68%, залогом имущества обеспечено 38,8% портфеля.

В январе - ноябре 2014 года банк на 73,46% сократил объем вложений в акции, но при этом увеличил в два раза портфель облигаций, а также нарастил вложения в капиталы других организаций. В результате совокупный портфель ценных бумаг вырос с 1 января 2014 года на 80,26%, а в его структуре еще больше увеличилась доля облигаций - до 98%. Большая часть портфеля облигаций на балансе находится в залоге по сделкам РЕПО, оставшаяся часть представлена «бондами» российских банков и компаний. Обороты по облигациям, передаваемым в РЕПО, составляют от 1,1 до 1,5 трлн. рублей.

На внутреннем рынке межбанковских кредитов ВТБ 24 работает как в сторону привлечения, так и размещения; чаще всего выступает нетто - кредитором.

2. Брокерские услуги на фондовом рынке

ВТБ24 предлагает брокерское обслуживание операций с ценными бумагами на фондовом рынке. Клиент имеет возможность торговать на ведущих российских фондовых биржах:

- покупать и продавать акции и корпоративные ценные бумаги на ММВБ, в том числе совершать операции с акциями ВТБ;

- торговать производными инструментами (фьючерсами и опционами) в секции срочного рынка FORTS;

- торговать государственными, корпоративными и субфедеральными облигациями на ММВБ.

Брокерские услуги предоставляются частным лицам и институциональным инвесторам, профессионалам и начинающим участникам рынка ценных бумаг на условиях:

- минимальная сумма для начала работы - 100.000 рублей;

- минимальный уровень расходов при совершении маржинальных сделок;

- бесплатный доступ к системам интернет - трейдинга Online Broker и QUIK и системе комплексной защиты информации MessagePro;

- возможность получать котировки через WAP и совершать сделки прямо из интернет - браузера через веб - терминал системы Online Broker;

- возможность подачи заявок на вывод средств с торгового счета через системы интернет - трейдинга или по телефону;

- бесплатная информационно - аналитическая поддержка;

- особые условия для профессиональных участников рынка [2].

3. Брокерские услуги на мировых финансовых рынках

ВТБ24 предоставляет возможность работать с ценными бумагами, торгующимися на ведущих зарубежных площадках: NASDAQ, NYSE, LSE, Hong Kong Stock Exchange и Deutsche Borse (XETRA).

Преимущества работы на международных рынках капитала состоят в следующем:

- доступ к ликвидным мировым рынкам и расширение перечня доступных финансовых инструментов для инвестирования.

- возможность инвестирования в отрасли, не представленные в России.

- широкая диверсификация портфеля по географии, отраслям и по валютам.

Для получения доступа на иностранные торговые площадки клиент открывает валютные счета, заключает брокерский и депозитарный договоры с банком ВТБ24, для учета прав на иностранные ценные бумаги и проведения расчетов по сделкам, получает статус квалифицированного инвестора и переводит денежные средства на открытый ему брокерский счет.

Будучи одним из ведущих маркет - мейкеров рынка FOREX (форекс), ВТБ24 предлагает клиентам прямой доступ к торгам на выгодных условиях:

- возможность совершать операции с использованием интернет - торговых систем MetaTrader 5 и OnlineBROKER, а также по телефону;

- наличие котировок по 32 валютным парам, в том числе USD/RUB и EUR/RUB;

- кредитное плечо от 1:1 до 1:200 (для рублевых пар - до 1:50);

- отсутствие комиссии за сделки, открытие и ведение счетов;

- дистанционное управление счетами и вывод средств с торговых счетов, в том числе на кредитную карту;

- ежедневные отчеты банка о совершенных операциях;

- аналитическая поддержка и новостные ленты on - line;

- бесплатная установка и техническая поддержка системы OnlineBROKER, включая аренду и использование программного обеспечения для криптозащиты;

- бесплатная установка и техническая поддержка системы MetaTrader 5.

Система MessagePro обеспечивает аутентификацию клиента и сервера банка, шифрование и контроль целостности передаваемой информации. Кроме этого, система MessagePro позволяет клиенту заверять финансовые документы собственной электронной подписью (ЭП) [3].



4. Паевые инвестиционные фонды

ВТБ24 также предоставляет услуги по покупке, продаже и обмену паев паевых инвестиционных фондов, которыми управляют компании -- партнеры банка.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) объединяют средства частных и юридических лиц - пайщиков. Это позволяет ПИФам выступать на рынке в качестве «оптовых» покупателей и продавцов, а пайщикам дает возможность получать от своих вложений те же выгоды, что и крупные участники рынка.

Активы открытых и интервальных ПИФов высоко ликвидны и включают в себя в основном ценные бумаги, имеющие рыночную котировку, и денежные средства (в том числе, банковские депозиты). Паи можно покупать, продавать, закладывать, дарить и передавать по наследству.

Управление имуществом фонда в интересах пайщиков осуществляет управляющая компания. Ценные бумаги ПИФа хранятся в специализированном депозитарии, имеющем лицензию ФСФР России и не аффилированном с управляющей компанией. Услуги по продаже, обмену и покупке паев предоставляют агенты.

ВТБ24 осуществляет функции агента по продаже, обмену и реализации (погашению) паев ПИФов следующих управляющих компаний:

- ПИФы под управлением ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»;

- ПИФы под управлением ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО);

- ПИФы под управлением УК «Солид Менеджмент».

Для всех ПИФов действуют единые условия приобретения и продажи (погашения) паев:

1. надбавка при приобретении пая - 1,2% (в ПИФах ВТБ Капитал Управление Активами надбавка составляет 0%);

2. скидка при реализации пая - 1%;

3. обмен паев - бесплатно (по правилам фонда, обмен паев возможен только в рамках одной управляющей компании)[4].

5. Еврооблигации и иностранные акции

ВТБ24 также предлагает услуги по приобретению еврооблигаций и иностранных акций на внебиржевом рынке.

Евробонды (Eurobonds) - это облигации, размещаемые за пределами страны, в валюте которой выражена номинальная стоимость облигаций. Евробонды, в отличие от российских облигаций, выпускаются не конкретно для определенного рынка, а обращаются во всех мировых финансовых центрах.

Зачастую для конечного инвестора валюта, в которой номинированы евробонды, отличается от его национальной валюты, и инвестор принимает на себя кредитный и валютный риски. С другой стороны, это один из способов преумножения валютных сбережений.

Российские клиенты могут покупать, пользуясь услугами российского брокера, только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с российским законодательством. Для этого еврооблигации должны иметь международные идентификационные номера ISIN и CFI (определенные законодательно).

На текущий момент ситуация на рынке еврооблигаций позволяет рассчитывать на получение доходности, превышающей ставки валютных депозитов, в перспективе 0.5-2 лет при минимальном уровне риска (при покупке обязательств таких лидеров национальной экономики как Газпром, ВТБ, Северсталь, МТС, ГМК «Норникель» и другие). При этом можно подобрать бумаги как по сроку обращения, так и по валюте (в частности, на рынке обращаются долговые обязательства ВТБ, номинированные в долларах США, евро, фунтах стерлингов). Ограничением для выхода квалифицированных инвесторов на рынок еврооблигаций является достаточно высокий размер стандартного лота - не менее 200 тыс. долларов или евро по номиналу [6].

фондовый инвестиционный депозитарный маржинальный

6. Депозитарное обслуживание

Депозитарий ВТБ24 предлагает следующие виды депозитарного обслуживания:

- открытие счёта депо собственника, номинального держателя или доверительного управляющего и использование его для хранения сертификатов и/или учёта прав на ценные бумаги;

- заключение договора попечителя счёта для обслуживания счетов клиентов;

- работа с ведущими расчётными депозитариями, обслуживающими торговые площадки;

- проведение перерегистрации ценных бумаг в реестрах владельцев;

- получение от эмитентов, распределение и перечисление на денежные счета клиентов доходов по ценным бумагам;

- оплата купонов и погашение купонов с зачислением средств на денежные счета клиентов;

- обеспечение клиента информацией об эмитенте, адресованной акционерам, включая рассылку бюллетеней для голосования, сведений о корпоративных мероприятиях;

- осуществление первичного контроля документов, поступающих на перерегистрацию в соответствии с требованиями держателей реестров, отслеживание сделок, проведение консультаций по заполнению документов, необходимых для осуществления операций;

- осуществление операций блокирования ценных бумаг по поручениям клиентов в связи с проведением ими залоговых, расчётных или иных операций с ценными бумагами;

- спецдепозитарное обслуживание.

ВТБ24 предоставляет услуги специализированного депозитария на основании лицензии Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг Российской Федерации от 30 октября 2001 г. №22-000-1-00041 на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

На основании заключенных договоров с управляющими компаниями акционерных инвестиционных фондов, управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов (открытого, закрытого, интервального), управляющими компаниями негосударственных пенсионных фондов, с акционерными инвестиционными фондами и с негосударственными пенсионными фондами специализированный депозитарий предоставляет широкий спектр услуг:

- учёт и хранение имущества;

- контроль соответствия состава и структуры активов акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда требованиям федеральных законов, иных нормативных правовых актов;

- контроль соблюдения установленного порядка определения стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда, стоимости чистых активов и расчётной стоимости одного инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда;

- контроль соблюдения установленных порядка и сроков прекращения паевого инвестиционного фонда;

- ведение бухгалтерского учёта инвестиционных фондов;

- ведение реестра владельцев инвестиционных паёв паевых инвестиционных фондов;

- открытие счетов в реестре;

- хранение документов, являющихся основанием для открытия счетов в реестре, внесение записей по счетам в реестре;

- хранение запросов зарегистрированных и иных лиц, ответов по ним, включая отказы в совершении операций в реестре;

- составление списков лиц, имеющих право на получение дохода по инвестиционным паям закрытых паевых инвестиционных фондов, лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паёв закрытых паевых инвестиционных фондов;

- предоставление выписок по лицевым счетам;

- разработка и предоставление фонду любых форм специальной отчётности;

- дистанционное депозитарное обслуживание с использованием системы «Банк - клиент онлайн»;

- обмен электронными документами с цифровой подписью при использовании системы File - PRO [7].

7. Маржинально кредитование

ВТБ 24 оказывает также услуги маржинального кредитования. Маржинальное кредитование позволяет совершать на фондовом рынке сделки с превышением объема собственных средств. Клиентам выставляется кредитное «плечо», то есть он получает возможность привлекать дополнительные деньги или ценные бумаги для проведения торговых операций на бирже. Кредитное «плечо» предоставляется под залог активов, находящихся на клиентском счете. Таким образом, клиент может покупать акции на сумму, значительно превышающую объем своих собственных средств, или продавать ценные бумаги, которых нет среди его активов. Это позволяет увеличивать объем сделок и повышает их доходность.

Ключевым преимуществом маржинального кредитования является возможность работать не только на росте рынка, но и на его понижении, а также принимать участие в торгах при отсутствии денежной позиции (в этом случае обеспечением служат ценные бумаги на клиентском счете).

При оказании услуг маржинального кредитования банк выставляет ряд условий для клиентов:

a. маржинальное кредитование предоставляется в рамках договора на брокерское обслуживание.

Чтобы получить кредитное «плечо», клиентам не нужно заполнять никаких дополнительных документов. После заключения договора на брокерское обслуживание дополнительные ресурсы привлекаются автоматически, непосредственно в момент совершения сделки. Клиенту необходимо только следить за рыночной ситуацией и маржинальными показателями, а также оперативно реагировать на изменение цен.

b. в течение одной торговой сессии маржинальное кредитование осуществляется бесплатно.

При переносе позиции на следующий день комиссия взимается только за реально использованные маржинальные ресурсы.

c. размер привлекаемых маржинальных средств не требует предварительного согласования с банком и ограничивается только размером плеча, которое зависит от категории клиента и от ценных бумаг, находящихся в портфеле клиента.

Маржинальные сделки возможно совершать как по телефону, так и через интернет. Системы интернет - трейдинга Online Broker и QUIK, а также Личный кабинет позволяют отслеживать состояние клиентского портфеля, рассчитывать маржинальные показатели и сумму возможных заемных средств до совершения сделки. Кроме того, система показывает количество ценных бумаг, которое клиент может купить или продать, не нарушая допустимые маржинальные требования [5].

В области брокерской деятельности «ВТБ 24» руководствуется тремя тарифными планами: №1 - «Инвестор», №2 - «Универсальный», №3 - «VIP».

Сравнительная характеристика тарифных условий представлена в Таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика тарифных условий

Операции на финансовом рынке	Тарифные планы
	№1 - «Инвестор»	№2 - «VIP»	№3 - «Универсальный»
Операции на ММВБ	Вознаграждение выплачивается до момента перехода на другой выбранный клиентом тариф.	Фиксированная часть тарифа представляет собой вознаграждение, взимаемое за все сделки, совершенные за календарный месяц. Фиксированная часть тарифа взимается при совершении первой сделки месяца.	Отсутствие брокерской комиссии в течение первых 30 дней обслуживания на фондовом рынке.
Маржинальное кредитование	Кредитная ставка = 16% / 14%
Депозитарные операции	Открытие, закрытие, ведение счета депо, предоставление выписок и отчетов об исполнении операции по счету депо (после проведения операции), выписка о состоянии счета депо на конец месяца - без взимания вознаграждения. Комиссия за проведение депозитарных операций по результатам брокерских операций на торговых площадках с ценными бумагами на разделах, открытых в рамках Регламента оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке ВТБ 24 (ЗАО) - 150 руб./месяц. При отсутствии сделок с ценными бумагами в течение месяца комиссия не взимается. Погашение ценных бумаг, начисление и выплата доходов по ценным бумагам (дивиденды, купонный и процентный доходы)-Без взимания вознаграждения. Учет и хранение ценных бумаг, открытых в рамках Регламента брокерского обслуживания, а также полученные по результатам корпоративного действия или акции ОАО Банк ВТБ - Без взимания вознаграждения. Для остальных случаев - 200 руб./месяц.



8. Расчет налоговой базы с доходов, полученных на рынке ценных бумаг

ВТБ 24 (ПАО) помимо прочих услуг производит также расчет и уплату сумм налога на доходы физических лиц с доходов клиентов, полученных на рынке ценных бумаг и срочном рынке, в соответствии со статьями 214.1, 214.3, 226.1 Налогового кодекса Российской Федерации (далее - НК РФ).

Налог рассчитывается и удерживается в следующих случаях:

- по окончании налогового периода (календарного года) за истекший год;

- при выплате денежных средств (выводе ценных бумаг) до истечения очередного налогового периода;

- при расторжении договора на брокерское обслуживание;

- при выплате доходов в денежной форме по ценным бумагам (дивиденды, проценты) в случаях, предусмотренных ст. 226.1 НК РФ.

По окончании налогового периода расчеты налога производятся в первой половине января (до 15.01), удержание исчисленных сумм налога -- во второй половине января (до 31.01).

При выплате денежных средств (выводе ценных бумаг) клиенту с его брокерского счета/счета депо на расчетный счет/счет депо до истечения налогового периода или до истечения срока действия договора налог уплачивается из денежных средств клиента в порядке, предусмотренном Главой 23 НК РФ в редакции закона №306 - ФЗ от 02.11.2013:

- если сумма налога в отношении финансового результата, рассчитанного нарастающим итогом, превышает сумму текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы текущей выплаты;

- если сумма налога в отношении финансового результата, рассчитанного нарастающим итогом, не превышает суммы текущей выплаты денежных средств (дохода в натуральной форме), налог исчисляется и уплачивается налоговым агентом с суммы рассчитанного нарастающим итогом финансового результата.

Если в конце отчетного периода на момент уплаты налога на брокерском счете клиента не будет достаточного количества денежных средств, налог удержан не будет. В данном случае в справке о доходах физического лица за истекший налоговый период исчисленная сумма налога будет указана как сумма налога, не удержанная налоговым агентом. Данная сумма налога самостоятельно уплачивается клиентом в бюджет через налоговые органы, по месту жительства клиента. В случае если задолженность клиента по уплате налогов возникнет в течение налогового периода, налог будет удержан при появлении необходимой суммы денежных средств на брокерском счете.

При определении налоговой базы учитывается доход, полученный физическим лицом через банк, по следующим операциям, осуществляемым физическим лицом в рамках брокерского обслуживания:

a. купля - продажа ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

b. купля - продажа ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке;

c. купля - продажа срочных контрактов (фьючерсов и опционов), обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

d. купля - продажа срочных контрактов (фьючерсов и опционов), не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

e. операции РЕПО;

f. операции, связанные с открытием (закрытием) коротких позиций.

К доходам, полученным клиентом в результате проведенных операций с ценными бумагами и срочными контрактами, относятся[1]:

- доходы от купли - продажи ценных бумаг, полученные в налоговом периоде включая доходы, полученные в виде процента (купона, дисконта);

- доходы от реализации срочных контрактов, полученные в налоговом периоде, включая полученные суммы вариационной маржи и премии по контрактам;

- доходы в виде материальной выгоды, полученной от приобретения ценных бумаг, финансовых инструментов срочных сделок (ст. 212 НК РФ).

- доходы в виде дивидендов по акциям российских эмитентов.



СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

1. История банка [Электронный ресурс]

2. Брокерские услуги на фондовом рынке [Электронный ресурс]

3. Брокерские услуги на мировых финансовых рынках [Электронный ресурс]

4. Торговля на рынке FOREX (Форекс) [Электронный ресурс]

5. Паевые инвестиционные фонды [Электронный ресурс]

6. Еврооблигации и иностранные акции [Электронный ресурс]

7. Депозитарное обслуживание [Электронный ресурс]

Размещено на Allbest.ru