Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Контрольна робота

Розрахунок валютних ризиків комерційного банку ПАТ «Брокбізнесбанк»

Вступ

В контрольній роботі на прикладі матеріалів річного звіту ПАТ «Брокбізнесбанк» за 2011 рік по фактичним розмірам чистих відкритих валютних позицій проведений розрахунок валютних ризиків, які могли б виникнути у банка за рахунок коливання курсів валют в інтервалі часу 29.05.2012 - 10.10.2012(94 дня) та 25-денних підінтервалах часу при умовно-постійних чистих відкритих валютних позиціях (стрес-тестування за VAR-методологією).

1.Теорія та алгоритм розрахунків

валютний ризик курс

Метою управління валютним ризиком є його мінімізація та уникнення можливих збитків, які можуть суттєво вплинути на фінансову стабільність банку; забезпечення ефективної, прибуткової діяльності банку; забезпечення динамічного та збалансованого приросту активів, зобов'язань та капіталу банку; виконання вимог НБУ щодо лімітів відкритої валютної позиції; дотримання рівня ліквідності і показників діяльності банку, які відповідають вимогам Національного банку України та міжнародних стандартів.

Основними чинниками виникнення валютного ризику є коротко- і довгострокові коливання обмінних курсів, залежні від попиту і пропозиції валюти на національних і міжнародних ринках.

Валютний ризик виникає у Банка при невідповідності обсягів активів та зобов'язань в кожній іноземній валюті, а також іноземних валют відносно національної валюти. Наявність відкритих валютних позицій наражає Банк на імовірнісні грошові втрати при зміні валютного курсу.

Управління відкритою валютною позицією означає, що Банк в певних межах допускає для себе валютний ризик.

Оцінюючи можливі зміни курсів, а також визначаючи ліміт можливих збитків (прибутків) у зв'язку з коливаннями курсів, встановлюються ліміти відкритої валютної позиції

Управління валютним ризиком здійснюється на основі зовнішніх даних: макроекономічних індикаторів фінансового ринку (валютних курсів, показників волатильності), а також внутрішніх даних про розмір відкритих валютних позицій Банку (їх динаміка та структура за видами валют).

Для управління валютним ризиком Банк здійснює аналіз термінів закрит-тя позиції, розрахунок волатильності валютних курсів, оцінка вартості під ризи-ком, VАR - потенційна величина втрати капіталу Банку, у разі несприятливої зміни обмінних курсів валют і банківських металів, використовує методологію стрес-тестування.

Зміна валютного курсу гривні щодо основних іноземних валют впливає на прибуток Банку при наявності відкритої валютної позиції. Девальвація гривні позитивно впливає на прибуток банку, в разі існування довгої валютної позиції (зобов'язання банку в валюті перевищують наявні активи банку в цій валюті, тобто для поверння зобов'язань банк буде вимушений покупати валюту за гривні на міжбанківському ринку), а ревальвація - збільшує прибуток банку в разі існування короткої відкритої валютної позиції (активи банку в валюті перевищують зобов'язання банку в цій валюті, тобто банк має можливість продавати надлишок валюти на міжбанківському ринку за гривні).

1. В якості вихідних даних по відкритим валютних позиціям використовуємо звітні дані ПАТ «Брокбізнесбанк», наведені в річному звіті за 2011 рік [7].

Рівні чистої відкритої валютної позиції по 3-м основним коенвертованим валютам складають:

а) Долар США (USD):

- «довга» валютна позиція С1(USD) в гривневому еквіваленті складає

С1(USD) = - 1 300 155 тис.грн. (валютні зобов'язання вище наявних валютних активів в доларах США);

б) Євро (EURO):

- «довга» валютна позиція С2(EURO) в гривневому еквіваленті складає

С2(EURO) = - 39 168 тис.грн. (валютні зобов'язання вище наявних валютних активів в євро);

в) Фунт-стерлінгів Великобританії (GBR):

- «коротка» валютна позиція С3(GBR) в гривневому еквіваленті складає

С3(GBR) = + 142 тис.грн. (валютні зобов'язання нижче наявних валютних активів в фуетах-стерлінгах).

Рівень регулятивного власного капіталу ПАТ «Брокбізнесбанк» станом на 31.12.2011 року становить 2 837 876 тис.грн. та є джерелом резервів на можливі збитки від валютних ризиків.

2. Для оцінки коливання курсу валют, по яким в ПАТ «Брокбізнесбанк» відкриті валютні позиції в якості вихідних даних отримуємо на Інтернет-сайті НБУ[8] офіційні курси вартості долара США (UAH/USD), євро (UAH/EURO), британського фунту-стерлінігів (UAH/GBR) в національній валюті України на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 10.10.2012 (Додаток А - графічна копія таблиці Excel).

3. На основі отриманих рядів динаміки курсів валют будуємо ланцюгові ряди відносних індексів щоденного приросту(+)/ падіння(-) курсу відповідної валюти (в %) за формулами:

(1)

(2)

(3)

Де і = 1,…, Т - дні надання щоденних курсів на заданому інтервалі часу.

4. На основі отриманих ланцюгових рядів відносних індексів щоденного приросту(+)/ падіння(-) курсу відповідної валюти (в %) за формулами [2] знаходимо з допомогою таблиць Excel на заданих інтервалах часу ДТ значення маточікування (середнього значення індексу денного приросту/падіння курсу валют в % на досліджуємому інтервалі часу) рядів MR(USD), MR(EURO), MR(GBR), середньоквадратичних відхилень уR(USD), уR(EURO), уR(GBR) та коефіцієнтів корреляції між ланцюговими рядами індексів відповідних валют:

с_1/2 - для рядів Ri(USD) /Ri(EURO);

с_1/3 - для рядів Ri(USD) /Ri(GBR);

с_2/3 - для рядів Ri(EURO) /Ri(GBR).

5. За методологією VAR- оцінок розраховуємо максимальне відносне відхилення курсу валют на інтервалі кількості днів ДТ для квантиля t_б =2,33, що відповідає рівню довірчої ймовірності P=0,99 для нормального розподілу параметрів в досліджуємих виборках [3]:

(4)

(5)

(6)

6. За методологією VAR- оцінок розраховуємо максимальне абсолютне значення валютних ризиків як частки відкритої валютної позиції (в тис.грн.) на інтервалі кількості днів ДТ:

(7)

(8)

(9)

7. За методологією VAR- оцінок розраховуємо сумарний рівень абсолют-ного валютного ризику за рахунок відкритих валютних позицій по 3-х валютах та коливання (волатильності) курсу валют на інтервалі оцінювання ДТ [5]:

2. Результати розрахунків в «електронних таблицях» EXCEL-2007

На рис.2.1 - 2.2 наведені графіки дослідження коливання курсів 3-х валют на досліджуємому інтервалі 29.05.2012 - 10.10.2012. Як показує аналіз, офіційний курс долара США, регульований НБУ, в досліджуємому періоді практично не змінився, а основні коливання спостерігаються за ринковими (нерегульова-ними НБУ) курсами євро (з розмахом -4,0% - +4,0%) та британського фунту-стерлінгів (-2,5% - +3,5%).

Рис.2.1. Динаміка курсів UAH/USD, UAH/EURO, UAH/GBR на досліджуємому інтервалі часу 29.05.2012 - 10.10.2012 (94 дні)

Таким чином, основні курсові валютні ризики виникнуть за рахунок відкритих валютних позицій по євро та британському фунту-стерлінгів.

Рис.2.2. Динаміка базового (відносно базового рівня 29.05.2012) ряду відносних приростів курсів UAH/USD, UAH/EURO, UAH/GBR на досліджує-мому інтервалі часу 29.05.2012 - 10.10.2012 (94 дні)

В табл. 2.1 наведені результати розрахунків в таблицях Excel-2007 рядів динаміки ланцюгових індексів приросту курсу валют та VAR-оцінок валютного ризику за 94 дні : 29.05.2012 - 10.10.2012 по алгоритму формул (1) - (10). В табл. 2.2 -2.4 наведені результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику окремо на 4-х 25-денних підінтервалах на досліджуємому інтервалі чвсу 29.05.2012 - 10.10.2012

Таблиця 2.1 Розрахунки рядів динаміки ланцюгових індексів приросту курсу валют та VAR-оцінок валютного ризику за 94 дні : 29.05.2012 - 10.10.2012

Таблиця 2.2 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за перший 25-денний інтервал

Таблиця 2.3 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за другий 25-денний інтервал

Таблиця 2.4 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за третій 25-денний інтервал

Таблиця 2.5 Результати розрахунків VAR-оцінок та сумарного ризику за четвертий 25-денний інтервал

Висновки

За результатами проведених розрахунків для ПАТ «Брокбізнесбанк» отримані наступні показники валютного ризику, який виникає за рахунок відкритих банком чистих валютних позицій та коливання курсів валют:

1. На інтервалі часу 29.05.2012 - 10.10.2012 (94 дня):

а) Відносні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, %) = 0,021% від відкритої «довгої» валютної позиції по долару США C1(USD) = - 1 300 155 тис.грн.;

- VAR2(EURO, %) = 15,068% від відкритої «довгої» валютної позиції по євро C2(EURO) = - 39 168 тис.грн.;

- VAR3(GBR, %) = 11,605% від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів C3(GBR) = + 142 тис.грн.;

б) Абсолютні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, грн) = - 271 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «довгої» валютної позиції по долару США ;

- VAR2(EURO, грн) = -5 902 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «довгої» валютної позиції по євро;

- VAR3(GBR, грн) = + 16 тис.грн. - курсовий ризик виграшу від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів;

Sризик (грн.) = - 5 894 тис.грн. (або 0,208% від розміру власного регулятивного капіталу банку).

Таким чином, при закритті «довгих» валютних позицій за рахунок виходу на міжбанківський ринок для покупки валюти банк має ризик втрат 5,89 млн. грн. за рахунок зростання курсу валют відносно часу їх залучення.

2. Проведений аналіз розрахунків на 25-денних інтервалах часу показав, що найбільш критичним є четвертий підінтервал часу 06.09.2012 - 10.10.2012 (25 днів):

а) Відносні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, %) = 0,000%;

- VAR2(EURO, %) = 8,54%;

- VAR3(GBR, %) = 4,877%;

б) Абсолютні рівні валютного ризику

- VAR1(USD, грн) = 0 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «довгої» валютної позиції по долару США ;

- VAR2(EURO, грн) = -3 345 тис.грн. - курсовий ризик втрат від відкритої «довгої» валютної позиції по євро;

- VAR3(GBR, грн) = + 7 тис.грн. - курсовий ризик виграшу від відкритої «короткої» валютної позиції по британському фунту-стерлінгів;

Sризик (грн.) = - 3 340 тис.грн. (або 0,118% від розміру власного регулятивного капіталу банку).

Список використаних джерел

1. Пернарівський О.В. Аналіз, оцінка та способи зниження банківських ризиків // Вісник НБУ. - 2004. - №4. - с.44 -48

2. Примостка Л.О., Чуб П.М., Карчева Г.Т. та ін. Управління банківськи-ми ризиками. Навч. посіб./ Л.О. Примостка, П.М. Чуб, Г.Т. Карчева та ін.; За заг. ред. д-ра екон. наук, проф. Л.О. Примостки. -- К.: КНЕУ, 2007. -- 600 с.

3. Рогов М.А. Методика расчета возможных потерь (Value at Risk, VaR) из-за фактора риска изменения валютных курсов по открытым валютным позициям в банке. / www.hedging.ru

4. Скіцько В.І. Оцінка ризику методом Value-at-Risk / В.І. Скіцько // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2005. - Вип. 202: в 4 т. - Т. І. - 254c. Стаття розміщена на с. 158-165.

5. Шора О.Є. Методики VAR - оцінки валютних ризиків і встановлення та контролю лімітів відкритої валютної позиції в практичній діяльності комерційних банків України // “Наукові доповіді НАУ” 2006-2(3) http://www.nbuv.gov.ua/e-Journals/nd/2006-2/06soebou.pdf

6. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. /Под ред А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. - М:, Альпина Паблишер, 2003. - 786 с.

7. http://www.bankbb.com.ua/ - офіційний Інтернет-сайт ПАТ «Брокбізнесбанк», 2012

8. http:// www.bank.gov.ua - офіційний Інтернет-сайт Національного банку України, 2012

Размещено на Allbest.ru