Инвестиции и инвестиционные решения

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Понятие инвестиций, их виды, источники

2. Инвестиционные решения и их типы

Задача

Список литературы



1. Понятие инвестиций, их виды, источники

Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- отечественные физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

- иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Заказчиками могут быть инвесторы и любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы и другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Не запрещенное законодательством РФ и республик в составе РФ инвестирование имущества и имущественных прав в объекты инвестиционной деятельности признается неотъемлемым правом инвестора и охраняется законом. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе через торги подряда) физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций. Инвестор вправе владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование на территории РФ, в соответствии с законодательством РФ.

Деятельность участников инвестиционной деятельности регулируется законодательством РФ, международными соглашениями и нормативными документами.

Государство гарантирует защиту инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. При этом инвесторам, в том числе иностранным, обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и республик в составе РФ.

Инвестиции могут быть классифицированы по определенным признакам. По объектам инвестиционной деятельности различаются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы -- как материальные, так и нематериальные (так, вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса называют инновационными инвестициями). Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги. Реальные инвестиции разделяются на следующие группы:

- инвестиции для повышения эффективности производства (в замену оборудования, модернизацию фондов);

- инвестиции в расширение собственного производства, преследующие цель расширения объема выпускаемой продукции в рамках уже существующего производства;

- инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта;

- инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение заказа государства или другого заказчика (участие в инвестиционном проекте).

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет различных источников финансирования.

Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, недвижимости, ценных бумаг, интеллектуальных прав и собственности, инвестиционных проектов. При общих принципах инвестиционной деятельности эти рынки различаются - объектами инвестиций.

Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуется такими показателями, как спрос, предложение, цена, конкуренция. Поскольку инвестиционный рынок во многих своих сегментах находится на этапе становления, то вышеуказанные показатели постоянно меняются, что отражает изменчивость экономики РФ.

Последовательность действий при изучении конъюнктуры инвестиционного рынка следующая.

1.Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.

2.Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики.

3.Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

4.Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка.

5.Разработка стратегии инвестиционной деятельности предприятия.

6.Формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции.

7.Управление инвестиционным портфелем предприятия (диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.).

Как и для всякого рынка, для сегментов инвестиционного рынка характерны четыре основные стадии его развития -- конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, период стабильности, конъюнктурный спад.

Для различных сегментов в составе инвестиционного рынка стадии не одинаковы, что дает возможность переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме.

Для изучения конъюнктуры инвестиционного рынка предприятие должно строить систему его мониторинга. Мировая практика работы на рынках инвестиций имеет уже развитую систему индикаторов инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов, регулярно публикуются рейтинги объектов инвестирования, оцениваемые экспертами. В нашей стране эта практика только начинает свое развитие. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение прогнозов:

динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

- динамики распределения национального дохода (накопление и потребление);

- развития приватизационных процессов;

- законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

- развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.

Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики направлено на изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Каждый тип продукции предприятий отрасли в развитии проходит определенный жизненный цикл, включающий рождение, рост, расширение, зрелость и спад. Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Так, традиционно приоритетными в РФ являются топливно-энергетический комплекс, машиностроение, транспорт, строительство.

Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности отраслей принимается уровень прибыльности используемых активов. Исследование по приведенным показателям дает в определенном смысле «сиюминутную» оценку. Инвестиционная привлекательность должна рассматриваться с учетом инфляционных процессов и динамики изменения банковских ставок по кредитам. Необходимо оценить перспективы развития отрасли и подотраслей (устойчивость развития, обеспеченность развития финансовыми ресурсами, степень государственной поддержки, прибыльность реализации продукции и пр.), уровни инвестиционных рисков (конкурентоспособность предприятий и продукции в отрасли, уровень социальной напряженности в отрасли и пр.).

Общая оценка инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) выступает в виде интегрального показателя. При оценке, следует также учитывать факторы, оцениваемые не количественно, а только качественно.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов играет важную роль при планировании инвестиционной деятельности. Продукция и предприятия одной отрасли (подотрасли), находящиеся в различных регионах, имеют весьма различную привлекательность. Это зависит от таких факторов, как месторасположение, развитие транспортной сети, характеристика социальных условий, развитие инфраструктуры, природно-климатические условия и наличие ресурсов и пр.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов РФ проводится по различным значимым факторам, и показатели региона сравниваются со средними показателями по РФ.

Оценку можно производить как по всем факторам равнозначно, так и ранжировать их по степени значимости. Это зависит от конкретного региона, постановки задачи прогнозирования инвестиционной привлекательности, выбора определенной отраслевой направленности инвестиций и т.д.

Дальнейшее углубление в оценку инвестиционной привлекательности предполагает оценки инвестиционной привлекательности сегментов рынка инвестиций (реальных, финансовых и инновационных конкретных проектов, предприятий, объектов). При рассмотрении инвестиционной привлекательности конкретного предприятия проводится финансовый анализ его деятельности по показателям финансовой устойчивости, прибыльности, ликвидности активов, оборачиваемости активов и пр.

2. Инвестиционные решения и их типы

Инвестиционное решение это результат взвешенной оценки всей информации об объекте инвестиций, о возможностях и рисках, которые он несет, а также это компромисс и единое решение всех участников инвестиционной деятельности.

Ключевыми моментами для принятия решения об осуществлении инвестиций являются

· перспективы увеличения спроса на производимый предприятием товар, либо услугу

· желание фирмы развивать и расширять собственный бизнес путем развития производственной деятельности или освоения новой

· желание укрепить свои позиции на рынке и увеличить конкурентоспособность выпускаемого товара путем внедрения и ввода в эксплуатацию новых технологических линий, оборудования и т.п., что позволяет снизить издержки производства.

Каждое новое инвестиционное решение должно приниматься на основании расчетов, а именно сопоставления предстоящих расходов с возможной прибылью от инвестиций в будущем.

Так как инвестиции могут приносить не только материальные выгоды, фирме необходимо сопоставить все возможные благоприятные эффекты от инвестиций (развитие инфраструктуры, улучшение условий труда и другие социальные аспекты, прибыль и многое другое) с уровнем расходов на них и принять взвешенное решение.

Принятие инвестиционных решений

Этапы, присутствующие в принятии любого инвестиционного решения

· выявление ситуации, подходящей для осуществления инвестиций

· формулировка, первичный анализ и отбор инвестиционных предложений

· оценка, анализ и принятие инвестиционного решения

· осуществление и реализация

· мониторинг за процессом осуществления инвестиций и их контроль.

Основное влияние на принятие инвестиционных решений оказывает структура капитала.

К примеру, компания планирует осуществить дополнительную эмиссию ценных бумаг с целью увеличения уставного капитал. В этом случае напринятие инвестиционного решения оказывает влияние уставный капитал, а точнее будет сказать его размер.

Инвестиционное решение по увеличению основного капитала зависит от нераспределенной прибыли организации.

Инвестиционные решения по вложению во внеоборотные активы напрямую зависит от долгосрочных обязательств компании, составление и формирование оборотных активов зависит от краткосрочных обязательств.

Принимая инвестиционное решение, оно не должно противоречить следующим тезисам:

· инвестиции оправданы в случае, если их доходность превышает доход от вложений в банковские депозиты

· инвестиции оправдана в случае, если их рентабельность превышает инфляцию

· инвестиции оправданы в наиболее рентабельные проекты с учет дисконтирования.

Для принятия положительного инвестиционного решения, объект инвестиций должен удовлетворят следующим требованиям:

· высокая степень рентабельности

· низкий уровень рисков

· короткий срок окупаемости вложенных средств.

Также на принятие инвестиционного решения влияет такой признак, что каждая инвестиция должна повышать уровень ценности объекта своих вложений. Повышение ценности определяют по следующим показателям:

· увеличение уровня доходов объекта вложений

· повышение эффективности производственной и хозяйственной деятельности

· снижение производственных и финансовых рисков.

Классификация и виды инвестиционных решений

Выделяют следующие виды инвестиционных решений в зависимости от их направления:

· обязательные

· направленные на уменьшение производственных издержек

· направленные на развитие и рост организации

· связанные с покупкой финансовых активов

· связанные с освоением новых рынков

· связанные с покупкой нематериальных активов.

Момент принятие инвестиционного решения очень важен и сложен одновременно, так как при его осуществление необходимо учитывать интересы разных групп лиц. Такими лицами являются акционеры или собственника капитала компании, её кредиторы, рабочий персонал, управляющие менеджеры организации и конечно общество.



Задача

инвестиция рынок решение прогнозирование

Первоначальная сумма в размере 25 000 р. была положена в банк на 3 года под 6% годовых (% простые). Определить наращенную сумму.

Решение:

25 000 - 100% 25 000 * 6 = 150 000

Х - 6% 150 000 : 100 = 1 500

1 500 * 3 = 4 500 Ответ: наращенная сумма составляет 4 500 р.



Список литературы

1. . Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. - с. 99.

2. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. - с. 128.

Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Инвестиции: источники и методы финансирования - М.: Кнорус, 2011. - 272 с.

3. Корниенко О.В. Экономическая теория: Учебное пособие.- Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 410 с.

4. Курс экономической теории. Учебник. / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А Киселевой. - Киров: АСА, 2010. - 880 с.

5. Микроэкономика: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. А.С Селицев - СПб ЭКСПО, 2002. - с. 153.

6 Малиновская О.В., Скобелева И. П., Легостаева Н.В. Инвестиции: учебное пособие /- СПб.: СПГУВК, 2009. - 186 с.

7. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.: Современный экономический словарь. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 480 с.

8. Семёнов В.М., Баев, Терехова и др. Экономика предприятия: учебное пособие/ под ред. проф. Семёнова. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - с. 261.

9. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, 2005. - с. 156.

10. Ткаченко И. Ю., Малых Н. И Инвестиции: учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Академия, 2009. - 240 с.

11. Экономическая теория: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. и рук. авт. коллектива В.Д. Камаев. - 4-е изд., перераб. доп. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1999 - с.215.

12. Экономическая теория: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. и рук. авт. коллектива В.Д. Камаев. - 4-е изд., перераб. доп. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2004. - с. 143.

Размещено на Allbest.ru