Управление оборотным капиталом предприятия ООО "Агрофирма Усадьба"

Долгосрочная дебиторская задолженность в 2014 г. составила 7008 тыс.руб. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. задолженность уменьшилась 1416 тыс. руб. или на 20,21 % и составила 5592 тыс. руб. В 2016 г. задолженность уменьшилась на 1418 тыс. руб. или на 25,36 % и составила 4174 тыс. руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность в 2014 г. составила 1348604 тыс.руб. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. задолженность уменьшилась 520652 тыс. руб. или на 38,61 % и составила 827952 тыс. руб. В 2016 г. задолженность уменьшилась на 6059 тыс. руб. или на 0,73 % и составила 821893 тыс. руб. В составе дебиторской задолженности основную часть занимает задолженность покупателей и заказчиков в том числе: за литье, за поковки, за услуги, за товарно-материальные ценности.

Таким образом, анализ состава и структуры оборотных активов ООО «Агрофирма Усадьба» показал, что: на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Денежные средства в 2015 г. уменьшились, что свидетельствует о затруднениях с платежами, запасов - о недостатке продукции, которая могла бы быть продана (использована для производства), то есть нехватка оборотных средств. В 2016 г. денежные средства увеличиваются, что свидетельствует о прекращении трудностей со сбытом продукции и об улучшении финансовой ситуации.

2.3 Система управления оборотным капиталом ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»

Управление оборотными активам в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» направлено на обеспечение непрерывности текущей деятельности предприятия. Основная задача в управлении оборотным капиталом ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» - определение его оптимальной величины и оптимальной структуры по стадиям круговорота уровня ликвидности и источникам формирования для непрерывного и целенаправленного выполнения своих функций.

Управление оборотным капиталом в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» включает: 1) управление денежными средствами и их эквивалентами; 2) управление дебиторской задолженностью; 3) управление материально- производственными запасами.

Решение о политике управления оборотными активами ООО

«АГРОФИРМА УСАДЬБА» вырабатывается совместно руководителями подразделений (финансовым директором, коммерческим директором, директором по производству и т. д.) и утверждается генеральным директором ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

ОАО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» не удается добиться оптимальной реализации поставок в режиме реального времени и дебиторы периодически задерживают оплату, поэтому предприятие реализует консервативную политику управления оборотным капиталом - создает избыточные запасы и резервы, устанавливает лимиты на дебиторскую задолженность. Основная оценка потребности в оборотных активах в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» проводится ежегодно на момент утверждения годового бюджета. Нормативы по каждой категории активов, которые должен соблюдать ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в своей работе, разрабатываются и утверждаются на основании анализа статистических данных за прошедшие периоды, оценки конкурентной среды и потенциальных возможностей предприятия.

Распределение ответственности за выполнение нормативов распределена следующим образом: служба снабжения несет ответственность за такие показатели, как периоды оборачиваемости авансов поставщикам, запасов и задолженности поставщиков; производственное подразделение ответственно за период оборота незавершенного производства; отдел продаж отвечает за период оборота готовой продукции, дебиторской задолженности и полученных авансов; финансовый отдел и бухгалтерия отвечают за период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В качестве основных критериев оценки эффективности, как правило, используют показатели «чистые оборотный капитал» (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Расчет оценки стоимости оборотных активов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014 год	2015 год	2016 год
		Сумма	Абсол. Измен.	Темп роста, %	Сумма	Абсол. Измен.	Темп роста, %
Валовые оборотный капитал	7665424	4412951	-3252473	57,57	5195551	782600	117,73
Краткосрочные текущие финансовые обязательства	2831405	1873148	-958257	66,16	1939647	66499	103,55
Чистые оборотный капитал	4834019	2539803	-2294216	52,54	3255904	716101	128,20
Собственные оборотный капитал	3352273	2019310	-1333963	60,21	2254067	235757	111,68

Из табл. 2.4 видно, что на конец 2015 г. величина чистых оборотного капитала снизилась на 2294216 тыс. руб., или 47,46 %, и составила 2539803 тыс. руб. Столь существенное сокращение этого показателя происходило на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности. В 2016 г. чистые оборотный капитал увеличились на 716101 тыс. руб. или на 28,2 % и составили 3255904 тыс. руб.

Величина собственных оборотного капитала снизилась на 1333963 тыс. руб., или 39,79 %, и составила 2019310 тыс. руб. В 2016 г. собственные оборотный капитал увеличились на 235757 тыс. руб. или на 11,68 % и составили 2254067 тыс. руб.

На рис. 5 представлена динамика величины чистых и собственных оборотного капитала ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

тыс.руб.

6000000

5000000

4000000

3000000

2000000

1000000

0

2014 год 2015 год 2016 год

Чистые оборотныйкапитал

Собственные оборотный капитал

Рисунок 2.1 - Динамика величины чистых и собственных оборотного капитала ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2014-2016 гг.

Из рис. 2.1 видно, что чистые оборотный капитал составили в 2014 г. - 4834019 тыс.руб., в 2015 г. - 2539803 тыс.руб., в 2016 г. - 3255904 тыс.руб. Чистые оборотный капитал увеличились в 2016 г. за счет уменьшения текущих обязательств (в особенности краткосрочных). Собственные оборотный капитал составили в 2014 г. - 3352273 тыс.руб., в 2015 г. - 2019310 тыс.руб., в 2016 г. - 2254067 тыс.руб., что говорит об увеличении занятости предприятия.

Расчет оборачиваемости оборотных активов ООО«АГРОФИРМА УСАДЬБА» представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Динамика оборачиваемости оборотных активов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2014-2016 гг.

Показатели	Годы
	2014	2015	Откл. 2015 от 2014	2016	Откл. 2016 от 2015
Выручка от продажи, тыс.руб.	16209193	8289540	-7919653	12568237	4278697
Оборотный капитал, тыс.руб.	3352273	2019310	-1333963	2254067	235757
Себестоимость продукции, тыс.руб.	15304454	8187452	-7117002	12172585	3985133
Средняя величина запасов, тыс.руб.	1596631	15631144	14034513	1190733	-14440411
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	1076142	1094578	18436	829806	-264772
Средняя величина денежных средств, тыс.руб.	51114	13389	-37725	73122	59733
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, обороты	4,84	4,11	-0,73	5,58	1,47
Средняя продолжительность одного оборота оборотного капитала, в днях	72,38	85,22	12,84	62,77	-22,45
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотного капитала, в днях	30,41	-80,61	110,92	151,44	232,05
Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	9,59	0,52	-9,07	10,22	9,7
Коэффициент обор. дебит. задолженности, обороты	15,06	7,57	-7,49	15,15	7,58
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты	317,12	619,13	302,01	171,88	-447,25
Коэффициент капиталоемкости оборотного капитала, обороты	0,21	0,24	0,03	0,18	-0,06

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2014 году составил 4,84 оборота, в 2015 г. коэффициент по сравнению с 2014 г. уменьшился на 0,73 оборота и составил 4,11 оборотов. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. рассматриваемый коэффициент увеличился на 1,47 оборота и составил 5,58 оборотов.

Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов составила в 2014 г. - 72,38 дн., в 2015 г. - 85,22 дн., это говорит о том, что борот оборотных средств происходит быстрее. В 2016 г. продолжительность одного оборота оборотного капитала уменьшилась на 22,45 дн. и составил 62,77 дн. - это говорит о том, что борот оборотных средств происходит медленнее.

В 2014 г. экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотного капитала составил 30,41 дн. произошло высвобождение оборотного капитала из оборота в результате повышения интенсивности их использования; в 2015 г. экономический эффект составил (-80,61 дн.) произошло дополнительное привлечение оборотного капитала в оборот в результате понижения интенсивности их использования; в 2016 г. эффект составил 232,05 дн. также наблюдается дополнительное привлечение оборотного капитала в оборот в результате понижения интенсивности их использования. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению средств, а замедление - к дополнительному их вовлечению.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2014 году составил 9,59 оборотов. Период нахождения товарных запасов на складе в 2015 г. по сравнению с 2014 годом уменьшился на 9,07 оборотов и составил 0,52 оборота, это может означать, что товарные запасы минимальны. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. рассматриваемый коэффициент увеличился на 9,7 оборота и составил 10,22 оборотов. В ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» оправданно увеличения складских запасов за счет высокой инфляции и ожидания резких изменений валютных курсов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 году составил 15,06 оборотов, в 2015 г. коэффициент по сравнению с 2014г. уменьшился на 7,49 оборота и составил 7,57 оборотов. В 2016 г. по сравнению с 2015 г. рассматриваемый коэффициент увеличился на 7,58 оборота и составил 15,15 оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличился на 302,01 оборота и составил 619,13 оборотов, в 2016 г. данный коэффициент уменьшился относительно 2015 г. на 447,25 оборотов и составил 171,88 оборотов.

Коэффициент капиталоемкости оборотного капитала ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» составил в 2014 г. - 0,21 оборотов, в 2015 г. - 0,24 оборотов, в 2016 г. - 0,18 оборота. Снижение капиталоемкости оборотного капитала привело к тому, что предприятие получило больше выручки от реализации продукции.

Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала представлена на рис. 2.2.

50

40

30

20

10

0

2014 год 2015 год 2016 год

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Рисунок 2.2 - Динамика коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2014-2016 гг.

Из рис. 2.2 видно, что в 2015 году наблюдается ускорение оборачиваемости, что привело к снижению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к улучшению финансового состояния ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА». Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность. В 2016 г. коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала выросли связи с увеличением объёма оборотного капитала.

Динамика рентабельности оборотных активов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» представлена в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Динамика рентабельности оборотных активов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2014-2016 гг.

Показатели	Годы
	2014	2015	Откл. 2015 от 2014	2016	Откл. 2016 от 2015
Выручка от продажи, тыс.руб.	16209193	8289540	-7919653	12568237	4278697
Прибыль от продаж, тыс.руб.	112612	-493261	-605873	-259785	233476
Средняя величина запасов, тыс.руб.	1596631	15631144	14034513	1190733	-14440411
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	1076142	1094578	18436	829806	-264772
Средняя величина денежных средств, тыс.руб.	51114	13389	-37725	73122	59733
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб.	2765198	2685293	-79905	2104637	-580656
Рентабельность оборотного капитала, %	4	-18	-22	-12	6
Рентабельность запасов, %	101,5	53	-48,2	105,6	52,6

Рентабельность оборотного капитала в 2015 г. по сравнению с 2014 г. уменьшилась на 222 % и составила (-18 %), в 2016 г. по сравнению с 200 г. рентабельность оборотного капитала уменьшилась на (-12%) и составила 6%. Рентабельность запасов составила в 2014 г. - 101,5 %, в 2015 г. наблюдается уменьшение рентабельности на 48,2 %, в 2016 г. рентабельность запасов выросла на 5,26 % и составила 105,6 %.

На рис. 2.3. представлена динамика рентабельности оборотного капитала ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».



120

100

80

60

40

20

0

-20

-40

Рисунок 2.3 - Динамика рентабельности оборотного капитала ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2014-2016 гг.

Из рис. 2.3 видно, что в 2015 г. рентабельность оборотного капитала снизилась, в связи с уменьшением выручки от продаж и прибыли от продаж, в 2016 г. рентабельность увеличивалась за счет роста выручки от продаж. Это благоприятно характеризует деятельность ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» и свидетельствует об увеличении отдачи от оборотного капитала. Резкое увеличение рентабельности запасов может свидетельствовать об увеличении объема производства.

Эффективность управления оборотным капиталом во многом зависит от соотношения длительности финансового и операционного (производственного) циклов.

В табл. 2.7 представлен расчет длительности финансового и операционного (производственного) циклов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

Из табл. 2.7 видно, что наблюдается положительная тенденция ускорения оборачиваемости незавершенного производства, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности за счет рост выручки от продажи, данный факт можно считать положительным фактором. Период оборота запасов сырья и материалов увеличился с 263 дней до 279 дней, что является отрицательной тенденцией.

Таблица 2.7 - Расчет длительности финансового и операционного (производственного) циклов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2014-2016 гг.

Показатели	Годы
	2014	2015	Откл. 2015 от 2014	2016	Откл. 2016 от 2015
Период оборота остатков денежных средств, дн.	0,58	0,04	-0,54	4,22	4,18
Период оборота запасов сырья и материалов, дн.	263	115	-148	279	164
Период оборота незавершенного производства, дн.	8,62	10,26	1,64	6,72	-3,54
Период оборота запасов готовой продукции, дн.	10,17	6,09	-4,08	8,49	2,4
Период инкассации дебиторской задолженности, дн.	25,87	31,10	5,23	20,33	-10,77
Период оборота дебиторской задолженности, дн.	30,53	36,70	6,17	24,05	-12,65
Период оборота кредиторской задолженности, дн.	61,82	78,92	17,1	54,64	-24,28
Продолжительность операционного цикла	299,62	152,23	-147,39	312,04	159,81
Продолжительность производственного цикла	281,79	131,35	-150,44	294,21	162,86
Продолжительность финансового цикла	250,5	89,13	-161,37	263,62	174,49

За рассматриваемый период времени 2014-2016 гг. период инкассации дебиторской задолженности сократилась на 25,87 дней до 20,33 дней. Срок погашения кредиторской задолженности уменьшился с 61,82 дня до 54,64 дня, основной причиной было снижение суммы задолженности по расчетам с бюджетом. Замедление оборачиваемости запасов и денежных средств привели к увеличению длительности операционного цикла с 299,62 дней до 312,04 дня. Увеличение длительности финансового цикла с 250,5 дней до 263,2 дня рассматривается отрицательно, т.к. это говорит об ухудшении оборачиваемости оборотного капитала.

Динамика длительности финансового и операционного (производственного) циклов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» представлена на рис. 8.

350

300

250

дн2е0й0 150

100

50

0

2014 год 2015 год 2016 год

Продолжительность операционного цикла

Продолжительность производственного цикла

Продолжительность финансового цикла

Рисунок 2.4 - Динамика длительности финансового и операционного (производственного) циклов ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2014-2016 гг.

Из рис. 2.4 наглядно видно, что за рассматриваемый период времени 2014-2016 гг. наблюдается увеличение продолжительности финансового и операционного (производственного) циклов.

Итак, оценка результатов и эффективности управления оборотным капиталом предприятия показала, что ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2015 г. по сравнению с 2016 г. более эффективно управлял оборотным капиталом. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. означает проблемы с оплатой счетов.

Таким образом, ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» специализируется на производстве литья и поковок для всех отраслей народного хозяйства. Анализ состава и структуры оборотного капитала показал, что: в составе оборотного капитала преобладают - запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Самый большой удельный вес занимают запасы (2014 г. - 26,0 %; в 2015 г. - 19,46%; в 2016 г. - 20,19 %) и краткосрочная дебиторская задолженность (2014 г. - 18,01 %; в 2015 г. - 13,66 %; в 2016 г. - 13,12 %). Запасы уменьшаются в связи выбытием готовой продукции и товаров отгруженных. Необходимо отметить, что дебиторская задолженность снижается. Это вызвано улучшением платежеспособности покупателей и ужесточением условий расчетов с ними. Величина чистых оборотного капитала снизилась на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности.

В 2015 году наблюдается ускорение оборачиваемости оборотного капитала. В 2016 г. коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала выросли связи с увеличением объёма оборотного капитала. Замедление оборачиваемости запасов и денежных средств привели к увеличению длительности операционного цикла с 299,62 дней до 312,04 дня. Увеличение длительности финансового цикла с 250,5 дней до 263,2 дня рассматривается отрицательно, т.к. это говорит об ухудшении оборачиваемости оборотного капитала.

3. Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»

3.1 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотного капитала

Предлагаются следующие пути совершенствования политики управления оборотным капиталом ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»:

1. сокращение материальных запасов;

2. снижение дебиторской задолженности;

3. оптимизация денежного потока.

Цель системы управления запасами ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимально возможных расходах на содержание запасов. В конечном итоге эффективное управление товарно-материальными запасами позволит (или будет способствовать) ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов, ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств, свести к минимуму их излишки, которые увеличивают стоимость операций и «замораживают» дефицитные денежные средства, снизить риск старения и порчи товаров, уменьшить затраты на хранение товарно-материальных запасов.

Запасы в общей сумме имущества занимают в 2014 г. - 26,0 %, в 2015 г. - 19,46 %; в 2016 г. - 20,19 %. ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» необходимо снизить уровень запасов. Для оптимального управления запасами в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» необходимо:

? использовать ABC - метод управления затратами;

? оценить общую потребность в сырье на планируемый период;

? периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.

? регулярно контролировать условия хранения запасов.

Управление дебиторской задолженностью должно способствовать расширению объема реализации продукции, финансовой устойчивости организации. Долгосрочная дебиторская задолженность в общей сумме имущества составила в 2014 г. - 0,09 %; в 2015 г. - 0,09%; в 2016 г. - 0,07%. Краткосрочная дебиторская задолженность в общей сумме имущества составила в 2014 г. - 18,01 %; в 2015 г. - 13,66 %; в 2016 г. - 13,12 %.

Перечислим основные меры по управлению дебиторской задолженностью:

– АВС-анализ в отношении дебиторов;

– уменьшение дебиторской задолженности путем проведения взаимозачетов;

– использование предварительной оплаты при сделке;

– уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

– контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

– определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

– оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

– обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.

Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской задолженности, являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами.

Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов. Предварительная оплата стоимости сделки - наиболее выгодный для поставщика способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до того времени, пока товар станет его собственностью. Для покупателя-плательщика, наоборот, этот метод расчета невыгоден, поскольку приводит к существенному отвлечению денежных средств из собственного оборота. Компромисс интересов чаще всего достигается путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.

Несомненные преимущества для поставщика предоставляет аккредитивная форма расчетов. Аккредитив как условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, не нуждается в авале (поручительстве), гарантирует своевременность платежа при предъявлении необходимых документов по отгрузке (отпуску) товаров. Вместе с тем, как и при предоплате, при этой форме расчетов происходит отвлечение денежных средств покупателя, величина которого зависит от суммы сделки и срока действия аккредитива. Чаще всего расчеты с помощью аккредитивов используются при поставках по импорту и экспорту.

Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

Регулирование дебиторской задолженности может осуществляться посредством товарообменных операций (бартерных сделок) и зачета взаимных требований. Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению - договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости. Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной.

Наиболее часто употребляемыми способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Дебиторская задолженность может быть взыскана через суд на основе предъявленной претензии к должнику. В тех случаях, когда суд отказал в удовлетворении иска, на основании его решения долг можно признать безнадежным и списать на финансовые результаты деятельности предприятия или за счет резерва по сомнительным долгам.

Важным условием эффективной деятельности использования активов является достаточный объем денежных средств. Денежные средства в структуре имущества составили: 2014 г. - 0,34%; 2015 г. - 0,02%; 2016 г. - 2,32 %. Для того, чтобы система управления денежными потоками приносила ожидаемые результаты, необходимо правильно наладить все бизнес-процессы ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА». Не менее важной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

Основные меры по ликвидации дефицита денежных средств предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 - Основные меры по ликвидации дефицита денежных средств предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»

Меры	Направления деятельности
	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотного капитала.	Сокращение всех видов затрат. Отсрочка платежей по обязательствам.
	Рационализация ассортимента продукции.	Использование скидок, предоставляемых поставщиками.
	Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею. Использование адекватных финансовых инструментов. Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию. Использование внешних источников краткосрочного финансирования. Разработка системы скидок для покупателей.	Пересмотр инвестиционных программ. Налоговое планирование. Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам.
Долгосрочные	Поиск стратегических партнеров и инвесторов.	Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы. Налоговое планирование.

В качестве методов управления денежными средствами можно назвать:

1) синхронизацию денежных потоков; 2) ускорение денежных поступлений;

3) контроль выплат.

Обеспечение ускорения оборота денежных средств может быть достигнуто за счет:

1) ускорения инкассации дебиторской задолженности;

2) сокращения расчетов наличными деньгами, так как они увеличивают остаток денежных средств в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными средствами на период прохождения платежных документов поставщиков;

3) сокращения объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные средства из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Реализуя все перечисленные мероприятия, необходимо придерживаться следующих основных принципов управления денежными средствами:

? совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине («страховому запасу»), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

? должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;

? необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;

? деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (при этом, однако, следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);

? для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;

? следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании.

Таким образом, эффективное управление запасами позволит уменьшить уровень текущих затрат на хранение, снизить уровень издержек по их закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Предложенный механизм управления дебиторской задолженностью позволит оптимально в короткие сроки извлечь максимальную прибыль и увеличить денежные средства предприятия. Предложенные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия позволят ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» более эффективно использовать активы предприятия. Реализация предлагаемых мероприятий приведет к укреплению финансового положения ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА», повысит его конкурентоспособность и обеспечит более динамичное развитие.

Данные высвобожденные средства, оставшиеся от проведения факторинга, предлагается направить на покупку нового станка «Айхиелин», внедрение которого позволит повысить оборачиваемость запасов на 10%.

1. Внедрение технологии управления качеством производства «CASE- средств BPwin и Erwin» и логистической системы управления производством сельскохозяйственных материалов «Оптимизация» предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА». План по внедрению инновационных технологий при производстве сельскохозяйственной продукции ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» представлен в табл. 3.2.

Анализ эффективности управления качеством производства сельскохозяйственной продукции предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» за 2013-2015 гг. свидетельствует о необходимости систематизации и стандартизации управления производством сельскохозяйственной продукции, внедрение технологии управления качеством производства «CASE- средств BPwin и Erwin» и логистической системы управления производством материалов «Оптимизация».

2. С целью совершенствования процессов производства в соответствии с требованиями по качеству предлагается использование роторно- центробежных дробилок в производстве сельскохозяйственной продукции.

Процессы измельчения пористых, пластичных и волокнистых материалов различного происхождения являются весьма распространенными, и встречаются во многих отраслях производственной деятельности. Наиболее остро проблемы измельчения стоят перед предприятиями, сталкивающимися с необходимостью переработки отходов основного производства с возможностью его повторного использования.

Однако, несмотря на огромную потребность предприятий в высокопроизводительных измельчительных машинах, на сегодняшний день ощущается острый дефицит коммерческих предложений на подобное технологическое оборудование.

Таблица 3.2 - План мероприятий совершенствования управления производством сельскохозяйственной продукции ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»

№ п/п	Мероприятия	Ответственный	Сроки	Ресурсы
1. Задача «Разработать методические рекомендации по обеспечению эффективности управления производством сельскохозяйственной продукции»
1.1.	Разработать рекомендации по внедрению в управление принципа «Быстрый и качественный товар»	Автор дипломного проекта	май 2017	Собственные
2. Задача «Внедрить систему «Оптимизация» для обеспечения эффективного обеспечения производством сельскохозяйственной продукции по принципу «БКТ».
2.1.	Разработка стандартной процедуры применения «Оптимизация», её формы	Руководитель проекта	IIкв 2017	привлечение специалистов
2.2.	Апробация карточек	Менеджер- аналитик	III кв. 2017	Привлечение специалиста
2.3.	Внедрение системы «Оптимизация»	Руководитель проекта	IVкв 2017	Собственные
3.Задача «Внедрение Технологии нового поколения на безцементной основе»
3.1.	Разработать стандартные процедуры выполнения производственной программы	Руководитель проекта	I- III кв. 2017 г.	привлечение специалистов
3.2.	Апробация Технологии производства путем внедрения гранулированных теплоизоляционных материалов	Руководитель проекта	II-III кв. 2017 г.	привлечение специалистов
4.Задача «Внедрить систему контроля количества сырья и материалов «CASE-средств BPwin и Erwin»
4.1.	Изучить рынок поставщиков автоматизированной системы	Руководитель проекта	I кв 2017	привлечение специалистов
4.2.	Провести тендер среди поставщиков, заключить договор поставки оформить заказ	Руководитель проекта	II кв 2017	привлечение специалистов
4.3.	Установить и апробировать систему автоматизированного контроля отделочных материалов	Руководитель проекта	III кв 2017	привлечение специалистов
4.4.	Внедрить систему автоматизированного контроля сырья и материалов	Руководитель проекта	IV кв 2017	привлечение специалистов
5.Задача «Создать систему «функционального управления» для обеспечения управления производством сельскохозяйственной продукции
5.1.	Разработать новое положение управления производством сельскохозяйственной продукции	Руководитель проекта	I-III кв 2017	привлечение специалистов
5.2.	Внедрить еженедельный мониторинг	Руководитель проекта	IV кв 2017	привлечение специалистов

В то время как, вопросам экономии ресурсов, снижения издержек производства, переработки отходов, экологической безопасности, уделяется повышенное внимание, существующие типы специализированного оборудования далеко не в полной мере отвечают специфики поставленных задач. Многочисленные программы, направленные на оздоровление экологической обстановки, повышения культуры производства в части более рационального использования отходов (не кондиции, брака), зачастую не могут быть реализованы по причине элементарного отсутствия, либо технического несовершенства существующего технологического оборудования.

Внедрение автоматизированной системы контроля сырья и материалов «CASE-средств BPwin и Erwin» позволит совершенствовать взаимосвязи между подразделениями ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА», так как вся необходимая информация будет находиться в одной базе данных, которой будут пользоваться все подразделения. Таким образом, улучшиться движение информационных потоков, что существенно сократить временные издержки функциональных служб на сбор информации, что также повлияет на качество работы персонала.

Внедрение новой системы контроля качества позволит руководителям четко определить ответственность работников при выполнении управленческих решений, что в свою очередь будет способствовать более качественному исполнению этих решений. Таким образом, внедрение контроля, основанного на новой технологии производства, будет способствовать повышению качества и производительности труда работников, что в свою очередь положительно скажется финансовых результатах предприятия.

Совершенствование системы контроля качества способствует также и повышению финансовых результатов предприятия, так как своевременное определение отклонений и корректировка снизит уровень ошибок, приводящих к экономическим потерям. Следовательно, внедрение технологии производства материалов на безцементной основе позволит ООО

«АГРОФИРМА УСАДЬБА» получить как социальный эффект (так как повыситься ответственность работников за выполнение своих функций), так и экономический эффект (так как повысится производительность труда, которая повлияет на экономические результаты предприятия).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 - Планируемые результаты проекта

Таким образом, данные изменения приведут к изменениям коэффициентов прибыли, ликвидности и финансовой устойчивости. Планируется реализация краткосрочного инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования за счет внешних инвестиций. Планируемая инвестиция в проект - 4.5 млн. руб. Полностью освоена за счет собственных средств. Ожидаемая чистая прибыль - 200 тыс. руб в месяц. Выход на полноценную эксплуатацию - июль 2018.

3.2 Экономический эффект от предложенных рекомендаций

Общий экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по совершенствованию ценовой политики предприятия (табл. 3.6). Из табл. 3.6 видно, что при сокращении материальных запасов происходит увеличение прибыли предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»на 20% за счет использования MRP-I - метода управления запасами, а так же происходит экономия денежных средств за счет покрытия кредиторской задолженности средствами от проведенного факторинга дебиторской задолженности предприятия.

Таблица 3.6 - Экономическая эффективность от осуществления предложенных мероприятий ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА», тыс.руб.

Мероприятия	Затраты	Экономический эффект
1) Внедрения новой информационной системы управления запасами MRP - 1.	400	4103300
2) Экономия денежных средств за счет досрочного погашения кредиторской задолженности.	-	1474093
Итого: 5577393

Сумма имеющихся свободных денежных средств ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в любой момент времени должна превышать суммарный размер всех обязательных выплат за тот же момент времени на достаточную величину. Данное определение будет работать только в том случае, если дата появления достаточной суммы денежных средств для осуществления необходимых выплат будет опережать дату выплат на некоторую оптимальную величину

?. Как видно из табл. 3.6 сумма расходования денежных средств в прогнозируемом периоде составит 13,38 млрд. руб., необходимые денежные средства равняются объему реализации продукции в сумме 13,82 млрд. руб. (рис. 3.7).

Как видно из рисунка 3.7 кривая денежных средств повторяет кривую запланированных расходов и опережает ее во времени на некоторую «фазу» (?). Сбалансированность денежного потока раскрывают соответствие притока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистого денежного потока, а также эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств в ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

Для увеличения притока денежных средств ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» предлагается продажа внеоборотного капитала предприятия. На предприятии имеются неиспользуемые транспортные средства на сумму 14 тыс. руб. и вычислительной техники 32 тыс. руб., которые можно продать. Прирост денежных средств на расчетный счет составит 46 тыс. руб. (14 тыс. руб. + 32 тыс. руб.). ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» постоянно сотрудничает с ПАО «Сбербанк» (все расчетные счета размещены в данном банке). Предлагается временно свободные денежные средства размещать на депозитные счета в ЗАО

«Сбербанк». ПАО «Сбербанк» срок хранения 270 дней, сумма вклада свыше 50000000 руб. по ставке 5,5 %.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.7 - Прогноз синхронизации денежных потоков ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2017 г.

В результате для ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» через 9 мес. чистая прибыль от этой операции составит 2750,0 тыс. руб. (без учета инфляции). Общий экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по управлению оборотным капиталом предприятия (табл. 3.7).

Из табл. 3.7 видно, что при сокращении материальных запасов высвобождаются денежные средства в размере 4300 тыс. руб. за счет использования ABC - метод управления запасами на 4270 тыс. руб. и определения оптимальной величины закупаемых сырья и материалов на 30,0 тыс. руб. Дополнительную прибыль дадут предложенные меры по управлению дебиторской задолженности наблюдается уменьшение задолженности на 895968,3 тыс.руб., за счет использования ABC - метод управления дебиторами на 821888,36 тыс. руб., применения факторинга на 3506,16 тыс. руб., проведения взаимозачетов на 64421 тыс. руб., введения системы скидок при досрочной оплате на 5001,8 тыс. руб., уменьшения дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов на 868 тыс. руб., предварительная оплата при сделке на 283 тыс. руб., продажи внеоборотных активов на 46 тыс. руб., размещения временно свободных денежных средств на депозитах на 2750,0 тыс. руб.

Таблица 3.7 - Общий экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по совершенствованию ценовой политики ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»

Предлагаемые меры	Экономический эффект, тыс. руб.
1. Сокращение материальных запасов всего, в т.ч.	4300
- использование ABC - метод управления запасами	4270
- определение оптимальной величины закупаемых сырья и материалов	30
2. Снижение дебиторской задолженности всего, в т.ч.	895968,3
- использование ABC - метод управления дебиторами	821888,36
- применение факторинга	3506,16
- проведения взаимозачетов	64421
- введение системы скидок при досрочной оплате	5001,8
- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов	868
- предварительная оплата при сделке	283
3. Оптимизация денежного потока всего, в т.ч.	2796
- продажа внеоборотного капитала	46
- размещение временно свободных денежных средств на депозитах	2750
Общий экономический эффект	903064,3

Оптимизация денежного потока позволит дополнительно привлечет денежные средства в размере 2796 тыс. руб. за счет продажи внеоборотного капитала на 46 тыс.руб. и размещения временно свободных денежных средств на депозитах на 2750 тыс. руб.

Таким образом, общая сумма экономического эффекта от реализации предлагаемых мероприятий по совершенствованию ценовой политики ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»составит 903064,3 тыс. руб. Общий экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по совершенствованию ценовой политики заключается в том, что высвобожденные денежные средства от оптимизации системы управления запасами, от внедрения системы расчета с дебиторами и от увеличения выпуска продукции ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» позволят ускорить оборачиваемость оборотного капитала предприятия. Такая комплексная деятельность позволит предприятию ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в максимальной степени задействовать имеющиеся резервы и использовать их с учётом рыночной конъюнктуры.

Заключение

Исследования, проведенные в дипломной работе, позволили сделать следующие выводы:

1. В экономической литературе можно встретить примеры различного толкования понятия «оборотного капитала». Одни экономисты утверждают о том, что понятия «оборотный капитал» и «оборотный капитал» тождественны. Другие считают, что оборотный капитал представляют собой средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе реализации продукции. По экономическому содержанию оборотный капитал, предназначены для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения;

2. Управление оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотного капитала, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Конкретными методами и формами управления оборотным капиталом являются: финансовое планирование; прогнозирование; финансовое регулирование; оперативное управление; финансовый контроль;

3. К основным методам оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия относятся: метод - сравнение; метод - группировки; аналитический (опытно-статистический) метод и коэффициентный анализ;

Анализ и оценка результатов управления оборотным капиталом предприятия на примере ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА», позволил сделать следующие выводы:

4. Проведенный анализ свидетельствует о том, что сложившаяся финансовая ситуация на предприятии связана:

1) с высоким уровнем постоянных расходов, превышающих уровень доходов предприятия при производстве продукции;

2) высокой себестоимостью продукции;

3) низким уровнем запаса финансово-экономической устойчивости.

Вследствие этого произошло снижение эффективности финансового состояния предприятия за период 2014-2016 гг., что повышает необходимость совершенствования техники и технологии производства, внедрение новых научно-технических разработок, а так же современных методов и программ организации и планирования производства, совершенствование нормативной базы планирования работы предприятия.

5. Анализ состава и структуры оборотного капитала показал, что: в составе оборотного капитала преобладают - запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Самый большой удельный вес занимают запасы (2014 г. - 26,0 %; в 2015 г. - 19,46%; в 2016 г. - 20,19 %) и краткосрочная дебиторская задолженность (2014 г. - 18,01 %; в 2015 г. - 13,66 %; в 2016 г. - 13,12 %). Запасы уменьшаются в связи выбытием готовой продукции и товаров отгруженных. Необходимо отметить, что дебиторская задолженность снижается. Это вызвано улучшением платежеспособности покупателей и ужесточением условий расчетов с ними. Величина чистых оборотного капитала снизилась на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности. Денежные средства в 2015 г. уменьшились, что свидетельствует о затруднениях с платежами, запасов - о недостатке продукции, которая могла бы быть продана (использована для производства), то есть нехватка оборотных средств. В 2016 г. денежные средства увеличиваются, что свидетельствует о прекращении трудностей со сбытом продукции и об улучшении финансовой ситуации;

6. ОАО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» не удается добиться оптимальной реализации поставок в режиме реального времени и дебиторы периодически задерживают оплату, поэтому предприятие реализует консервативную политику управления оборотным капиталом - создает избыточные запасы и резервы, устанавливает лимиты на дебиторскую задолженность;

7. Оценка результатов и эффективности управления оборотным капиталом предприятия показала, что ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» в 2015 г. по сравнению с 2016 г. более эффективно управлял оборотным капиталом. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. означает проблемы с оплатой счетов. Увеличение длительности финансового цикла с 250,5 дней до 263,2 дня рассматривается отрицательно, т.к. это говорит об ухудшении оборачиваемости оборотного капитала.

В целях совершенствования системы управления оборотным капиталом предприятия ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» автором предложены основные направления повышения эффективности управления оборотными активами ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА».

1. Предлагаются следующие пути совершенствования политики управления оборотным капиталом ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА»: сокращение материальных запасов; снижение дебиторской задолженности; оптимизация денежного потока;

2. Экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по управлению оборотным капиталом ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» составят:

Сокращение материальных запасов всего - 4300 тыс. руб.:

– использование ABC - метод управления запасами - 4270 тыс. руб.;

– определение оптимальной величины закупаемых сырья и материалов - 30 тыс. руб.;

Снижение дебиторской задолженности всего - 895968,3 тыс. руб.;

– использование ABC - метод управления дебиторами 821888,36

тыс. руб.;

– применение факторинга - 3506,16 тыс. руб.;

– проведения взаимозачетов - 64421 тыс. руб.;

– введение системы скидок при досрочной оплате - 5001,8 тыс. руб.;

– уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов - 868 тыс. руб.;

– предварительная оплата при сделке - 283 тыс. руб.;

3. Оптимизация денежного потока всего - 2796 тыс. руб.;

– продажа внеоборотного капитала - 46 тыс. руб.;

– размещение временно свободных денежных средств на депозитах - 2750 тыс. руб.;

Общая сумма экономического эффекта от реализации предлагаемых мероприятий по управлению оборотными активами ООО «АГРОФИРМА УСАДЬБА» составит 903064,3 тыс. руб.

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (с попр. от 30 декабря 2014 г.) // Российская газета. - 1993. - 25 декабря; Российская газета. - 2015. - № 7.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. / Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. (посл. ред. от 29.11.2016)//Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 31. - Ст. 3823.; Российская газета. - 2016. - № 274.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. (посл.ред.от07.02.2014)//Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301.; Российская газета. - 2014. - № 25.

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. Ростов н/Д : Феникс, 2014. - 348 с.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2015. 354 с.

6. Батурина, Н. А. Анализ и оценка источников формирования оборотного капитала хозяйствующего субъекта / Н. А. Батурина // Справочник экономиста. 2014. №7. С. 1421.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Киев: НикаЦентр Эльга, 2014. 643 с.

8. Бланк И.А. Управление активами. Киев: НикаЦентр, 2015. 720 с.

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2х т. СПб.: Институт «Экономическая школа», 2014. 669 с.

10. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия. Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 7. С. 29.

11. Глазунов М. И. Концепция собственных оборотных. Экономический анализ: теория и практика. 2016. №11. С. 61-67.

12. Глазунов М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов источниками финансирования . Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 3. С. 22-26.

13. Горбонос А.В. Креативный финансист. Финансовый директор. 2014. №2. С. 90- 96.

14. Карельская С.Н. Продажа дебиторской задолженности: учет и налогообложение. Бухгалтерский учет. 2014. №3. С. 42-46.

15. Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов. М. : КноРус, 2014. 304с.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М. : Финансы и статистика, 2014. 430 с.

17. Кольцова И. Нормативы ликвидности, финансовой устойчивости и независимости для вашей компании. Финансовый директор. 2016. №4. С. 24-33.

18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Издательство ДИС, 2014. 352 с.

19. Крылов С.И. Методика анализа оборотного капитала коммерческой организации. Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2016. №3. С. 14-21.

20. Кузьбожев Э.Н. Планирование оборотных производственных активов: на примере запасов. Экономический анализ: теория и практика. 2016. №8. С. 12-18 .

21. Кучин М.А. Проблемные вопросы теории и практики управления экономическими активами. Экономические науки. 2016. № 1. С. 18-26.

22. Лисицына Е.В. Управление активами компании. Финансовый менеджмент. 2015. №5. С.16-22.

23. Любушин Н.П. и др. Анализ финансовоэкономической деятельности: Учебное пособие для вузов. М: ЮНИТИДАНА, 2014. 471 с.

24. Маслов Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материальнопроизводственные запасы. Управленческий учет. 2016. №4. С.15-21.

25. Мингалиев К.Н. Анализ и прогнозирование развития предприятия в условиях кризиса. Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 1. С. 19-21.

26. Морозова В. А. Проблема формирования рациональной структуры оборотного капитала организации / В. А. Морозова//Экономический анализ. 2016. №14. С.27-36.

27. Мощенко Н.П. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей. Все для бухгалтера. 2014. №2. С.24-31.

28. Мухарева Е.В. Анализ и прогноз потребности в финансировании собственного капитала. Финансовый анализ. 2015. №4. С. 5-11.

29. Палий В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы. М.: БераторПресс, 2016. 200 с.

30. Паронян А.С. Управление оборотным капиталом в организациях АПК. Финансовый менеджмент. 2016. № 5. С.18-27.

31. Португалова, О. В., Финансовый менеджмент/ О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева. М.: ЮНИТИ, 2014. 464 с.

32. Романенко О. Контрольные отчеты как инструмент управления финансовой стратегией. Финансовый директор. 2016. №7. С. 9-14.

33. Романова И.М. Оценка капитала и источников его формирования предприятий мебельной промышленности Приморского края. Экономический анализ. 2015. №7. С. 32-36.