Процесс формирования фонда заемных средств

Членами СПК «Владимировский» становятся работники, изъявившие желание работать в СПК и подавшие заявление. Оформление на постоянную работу вновь поступающих лиц производится по их заявлению, достигшие шестнадцатилетнего возраста. фонд заемный средство кредит

С учетом специфики отдельных видов кооперативного производства собрание уполномоченных утверждает продолжительность сезонных работ в отдельных отраслях производства.

Прекращение деятельности СПК осуществляется в форме реорганизации или ликвидации. При реорганизации СПК его права и обязанности переходят к правопреемникам, при ликвидации - образуется ликвидационная комиссия, к которой переходят полномочия по управлению делами СПК

Предметом деятельности кооператива является: производство и переработка сельскохозяйственной продукции, её реализация, а также осуществление иной деятельности (оказание услуг). Для осуществления предмета деятельности кооператив организует на землях сельскохозяйственного назначения производство зерна, овощей, животноводческой продукции и их переработку, а также устанавливает цены на произведённые им продукцию, товары и оказанные услуги.

Хозяйственная деятельность кооператива строится с учетом его потребности в производимой им продукции, товаров, услуг, на основании договоров и иных соглашений с потребителями продукции, с учетом размера заявок на поставку сельскохозяйственной продукции.

Финансовый год кооператива начинается с 1 января и оканчивается 31 декабря. Ежегодно правление кооператива разрабатывает и вносит на утверждение общего собрания (ОС) проект производственно-финансового плана, организует и контролирует в течение года процесс его выполнения.

С учетом внутрихозяйственной специализации правление доводит конкретные задания до подразделения, оказывает им помощь в исполнении плана. После окончания финансового года правление кооператива вносит на рассмотрение ОС или собрания уполномоченных итоги выполнения плана и результаты финансовой деятельности кооператива.

Финансовые ресурсы кооператива формируются за счет выручки от реализации продукции и кредитов. Прибыль от производственной и иной деятельности образуется от выручки за минусом издержек производства. В издержки СПК включаются материальные и приравненные к ним затраты, амортизационные отчисления на текущий и капитальный ремонт основных средств, затраты по социальному страхованию, оплата труда. Из дохода в первую очередь выплачиваются налоги и другие платежи в бюджет. Оставшаяся часть прибыли распределяется в следующей последовательности:

§ на капитальные вложения и пополнение оборотных фондов, на выкуп арендованного имущества;

§ на дивиденды по базовому паевому фонду;

§ на дивиденды по приростному паевому фонду;

§ в страховой фонд;

§ на выплату по конечным результатам труда.

Убытки кооператива определяются по бухгалтерскому балансу, распределяются между членами кооператива в соответствии с размером оплаты труда и покрываются в первую очередь за счет резервного фонда, во - вторую очередь за счет приращенных паев, а в случае недостаточности путём внесения дополнительных паевых взносов и направления полученных сумм на погашение убытков.[7]

Таким образом, основной деятельностью СПК «Владимировский» является насыщение рынка сельскохозяйственной продукцией, товарами и услугами и получение прибыли в результате этой деятельности для повышения жизненного уровня членов кооператива. Органами управления кооператива являются ОС, правление, председатель, являющийся одновременно председателем правления. Хозяйственная деятельность кооператива строится с учетом его потребности в производимой им продукции, товаров, услуг, на основании договоров и иных соглашений с потребителями продукции, с учетом размера заявок на поставку сельскохозяйственной продукции.

2.2 Анализ имущественного комплекса объекта исследования и источников его формирования

Предприятие является основным звеном экономики. Перспективное развитие экономики страны во многом зависит от эффективной деятельности предприятия, его финансового состояния. Улучшение финансового состояния предприятия возможно при рациональном использовании имущества, находящегося в его собственности. Имущество организации является «руководством к действию», т.к. без него предприятие не сможет осуществлять свою деятельность. Поэтому большое значение имеет изучение состава и структуры имущества, а также источников ее формирования за рассматриваемый отчетный период.[22] Для этих целей используется бухгалтерский баланс, отражающий фиксированную картину финансового равновесия предприятия. (Приложение 2)

На основании данных бухгалтерского баланса можно проанализировать структуру активов предприятия за 2009 г., сведенных в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 Оценка стоимости и структуры имущества СПК «Владимировское» в 2009г.

Показатели	На начало года 2008год	На конец года 2009год	Изменение
			тыс. руб.	%
Всего активы (имущество) предприятия, тыс. руб.	25711	24332	-1379	-5,36
в том числе:
1. Внеоборотные активы (в тыс. руб.)	17938	17773	-165	-0,92
- в % к стоимости имущества	69,77	73, 04		3,27
1.1. Основные средства (в тыс. руб.)	17933	17768	-165	-0,92
- в % к внеоборотным активам	99,97	99,97		0
1.2. Долгосрочные финансовые вложения (в тыс. руб.)	5		5		0	0
- в % к внеоборотным активам	0,03		0,03			0
2. Оборотные активы (в тыс. руб.)	7773	6559	-1214	-15,62
- в % к стоимости имущества	30,23	26,96		-3,27
2.1. Запасы и затраты (в тыс. руб.)	6155	5287	-868	-14,1
- в % к оборотным активам	79,18	80,6		1,42
в том числе:
2.1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности (в тыс. руб.)	3597		2019		-1578	-43,87
2.1.2. животные на выращивание и откорме (в тыс. руб.)	1995		2635		640	32,1
2.1.3. затраты в незавершенном производстве (в тыс. руб.)	160		129		-31	-19,38
2.1.4. готовая продукция и товары для перепродажи (в тыс. руб.)	2	4	2	100
2.1.5. расходы будущих периодов (в тыс. руб.)	401	500	99	24.69
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб.	1290	1110	-180	-13,95
- в % к оборотным активам	16,6	16,9		0,3
в том числе:
2.2.1. покупатели и заказчики	1290	1110	-180	-13,95
2.3. Денежные средства, тыс. руб.	241	50	-191	-79,25
- в % к оборотным активам	3,1	0,78		-2,32
2.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	87		112		25	28,74
- в % к оборотным активам	1,12		1,72			0,6

По данным таблицы 3.1 составленной на основании аналитического баланса, стоимость имущества за 2009 год уменьшилась на -1379 тыс. руб. или на 5,36%. Анализ активной части баланса, заключается в сопоставлении оборотных и внеоборотных активов. (Рис.2.1)

Рис.2.1. Структура имущества СПК «Владимировский»

Наибольший удельный вес в общей структуре активов предприятия занимают внеоборотные активы, хотя по данным расчета их стоимость незначительно уменьшилась на 165 тыс. руб. или 0,92%. Это уменьшение преимущественно было вызвано снижением стоимости основных средств на 165 тыс.руб. Но доля основных средств в общем объеме внеоборотных активов в 2009г. по сравнению с 2008 годом осталась прежней. (Рис. 2.2.). Однако доля внеоборотных активов предприятия в общей величине имущества в 2009 году увеличилась с 69,77% до 73,04%, т.е. чуть больше чем на 3%.

Рис. 2.2. Структура внеоборотных активов СПК «Владимировский»

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают запасы, к концу 2009 года уменьшившиеся на 868 тыс. руб. или 14,1%. Как известно уменьшение доли запасов может существенно ускорить оборачиваемость капитала предприятия, и как следствие увеличить его предполагаемый доход. Однако руководство кооператива должно следить за объемом приобретаемого сырья и материалов и стремиться поддерживать его на оптимальном уровне, таком, чтобы его хватило для эффективной работы организации. Статья животные на выращивании и откорме возросла на 32,1%. Это говорит о дополнительном приплоде голов крупного рогатого скота, овец и лошадей. Существенным преимуществом в структуре запасов стало сокращение доли сырья и материалов. Их значение снизилось с 3597 до 2019 тыс.руб., что составляет 43,87%.



Рис.2.3. Состав оборотных активов СПК «Владимировский»

Однако несмотря на сокращение затрат в незавершенном производстве, величина готовой продукции и товаров для перепродажи к концу 2009года (4 тыс.руб.) возросла по сравнению с началом годом (2 тыс.руб.), что соответствует 100%. Увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи может быть следствием низкой покупательной способности населения, высокой себестоимости, неритмичностью выпуска и загрузки. В структуре оборотных активов существенное место также занимает дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, т.е. краткосрочная дебиторская задолженность. Причем всю сумму составляет задолженность покупателей и заказчиков. Однако к концу рассматриваемого года данная величина уменьшилась в два раза, а значит опасений в ухудшении финансового положения нет. Дальнейшее сокращение доли дебиторской задолженности возможно в следствие сокращения отгрузки продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся, также путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты. Еще одной составляющей в структуре оборотных активов являются денежные средства, занимающие их самую низкую долю, однако возросшие в конце 2009г. (по сравнению с началом года) на 28,74%. Хотя рост денежной наличности был несущественным, необходимо все же стремиться к уровню безопасного минимума данной категории активов. Поскольку большие остатки денег могут привести к неправильному использованию оборотного капитала. Поэтому для рационального использования денежных средств необходимо проводить планирование, т.е. составлять план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам.

Наряду с анализом структуры активов, для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т. е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. Основными критериями выбора служат степень риска, цена того или иного источника финансирования, условия его использования, срок уплаты долга.(Приложение №3)

Анализ источников формирования имущества предприятия целесообразно свести в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 Анализ источников финансирования имущества

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
			Тыс.руб.	%
Всего пассивов (тыс.руб.)	40877	39454	-1423	-3,48
Собственные средства	37357	37357
- в % к валюте баланса	91,38%	94,68%		3,3
1.Капитал и резервы (тыс.руб.)	37357	37357	-	-
в % к валюте баланса	91,38%	94,68%		3,3
1.1.Уставный капитал	33	33	-	-
в % к капиталу и резервам	0,09%	0,09%	-	-
1.2.Добавочный капитал	37322	37322	-	-
в % к капиталу и резервам	99,91%	99,91%	-	-
1.3.Резервный капитал	2	2	-	-
в % к капиталу и резервам	0,005%	0,005%	-	-
1.3.Нераспределенная прибыль	(15166)	(15122)	44	0,29
в % к капиталу и резервам	- 40,6%	- 40,48%		0,12
2.Заемные средства предприятия (ДО + КО) (тыс.руб.)	3520	2097	- 1423	-40,43
в % к валюте баланса	8,61%	5,32%		-3,29
2.1.Долгосрочные заемные средства(тыс.руб.)	2176	1762	-414	-19,03
в % к заемным средствам	61,82%	84,02%		22,2
2.1.1.Долгосрочные кредиты банков и займы	976	562	-414	-42,42
в % к долгосрочным заемным средствам	44,85%	31,9%		-12,95
2.1.2.Прочие долгосрочные обязательства	1200	1200	-	-
в % к долгосрочным заемным средствам	55,15%	68,1%		12,95
2.2.Краткосрочные заемные средства (КО - ДБП, РПР) (тыс.руб.)	1061	335	-726	-68,43
в % к заемным средствам	30,14%	15,98%		14,16
2.2.1.Краткосрочные займы и кредиты	50	50	-	-
в % к краткосрочным заемным средствам	4,71%	14,93%		10,22
2.2.2.Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	630	75	-555	-88,1
в % к краткосрочным заемным средствам	59,38%	22,39%		-36,99
2.2.3.Задолженность перед персоналом	288	153	-135	-46,88
в % к краткосрочным заемным средствам	27,14%	45,67%		18,53
2.2.4.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	20	2	-18	-90
в % к краткосрочным заемным средствам	1,89%	0,6%		-1,83
2.2.5. Задолженность по налогам и сборам	66	44	-22	33,33
в % к краткосрочным заемным средствам	6,22%	13,13%		6,91
2.2.6..Прочие кредиторы	7	11	4	57,14
в % к краткосрочным заемным средствам	0,66%	3,28%		2,62
3Доходы будущих периодов(тыс.руб.)	283	-	- 283	-100
в % к валюте баланса	0,69%	-		-0,69

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют об уменьшении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1423тыс. руб., или на 3,48%. Это обусловлено снижением заемных средств на 1423 тыс. руб., или на 40,43%, однако собственные средства предприятия в 2009 году не изменилось.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств. Привлечение заемных средств в современных условиях объективно необходимо для нормального функционирования предприятия. Однако необходимо учитывать сроки возврата привлеченных средств, т.к. несвоевременное погашение последних может привести к увеличению кредиторской задолженности, которая в свою очередь может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.

Изменение соотношения собственных и заемных средств за отчетный период показано на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Соотношение собственных и заемных средств на начало и конец отчетного периода.

На рассматриваемом периоде сумма собственного капитала не изменилась, а доля заемных средств значительно уменьшилась - на 3,29%. В связи с этим в общей структуре доля собственного капитала увеличилась на 3,3%. Это способствует снижению финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Собственные средства предприятия в 2009 году не изменилось. Следует отметить, что в анализируемом периоде кооператив имеет непокрытый убыток Однако его величина уменьшилась по сравнению с началом года на 44 тыс.руб. Другие составляющие собственных средств не оказали никакого изменения на структуру собственного капитала в отчетном периоде, т.к. величина уставного, добавочного и резервного капиталов осталась на неизменном уровне - 33тыс.руб., 37322 тыс.руб. и 2 тыс.руб. соответственно. Состав собственных средств предприятия показан на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Состав собственных средств

В течение всего рассматриваемого периода сумма заемных средств как долгосрочных, так и краткосрочных претерпевала существенные изменения. В структуре долгосрочных пассивов наибольший удельный вес занимают прочие долгосрочные обязательства 1200 тыс.руб. Эта сумма к концу периода не изменилась. А что касается, займов и кредитов, данная величина уменьшилась на 414 тыс.руб. или 43,43%. Это говорит о погашении части долга в отчетном периоде внешним кредиторам. Привлечение заемных средств в современных условиях объективно необходимо для нормального функционирования предприятия. Однако необходимо учитывать сроки возврата привлеченных средств, т.к. несвоевременное погашение последних может привести к увеличению кредиторской задолженности, которая в свою очередь может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.

Состав долгосрочных заемных средств представлен на рис.2.6.

Рис.2.6. Состав долгосрочных заемных средств

В структуре краткосрочных пассивов произошли существенные изменения, вызванные снижением кредиторской задолженности (в течение всего рассматриваемого периода), временно используемой в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения. Существенный удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками. На начало года она составляет больше половины всей кредиторской задолженности - 630 тыс.руб. Но к концу года задолженность уменьшилась до 75 тыс.руб., т.е. на 88%. Уменьшение задолженности перед поставщиками во многом может определяться снижением дебиторской задолженности, в связи с своевременным погашением обязательств покупателей и заказчиков, являющихся дебиторами для кооператива.

Так как основные работники кооператива являются его членами, то доход им идет из нераспределенной прибыли. В связи с тем, что в организации в рассматриваемом периоде наблюдается непокрытый убыток, отсюда и возникает задолженность перед персоналом. Однако данные обязательства к концу года снизились почти в два раза с 288 тыс.руб. до 153 тыс.руб. или на 46,88%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2009 году по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года уменьшилась в 10 раз, с 20 тыс.руб. до 2 тыс. Небольшое значение в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед прочими кредиторами, которая возросла к концу отчетного периода на 3 тыс.руб. Привлечение краткосрочных заемных средств будет способствовать улучшению финансовое положение предприятия лишь в том случае, если оно будет проводить постоянную оперативную работу, направленную на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, как для внешних потребителей информации (банков, налоговых органов) при изучении степени финансового риска, так и для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.3 Разработка и обоснование предложений по эффективному использованию заемных средств на предприятии

Ведение бизнеса направлено на получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Это побуждает участников рынка ограничиваться минимальными размерами собственного капитала и привлекать средства в виде краткосрочных или долгосрочных кредитов.[20]

Кредит - это удобный и эффективный способ решить задачу, стоящую перед малым бизнесом. Каждое современное предприятие заинтересовано в своем росте, развитии, обновлении, а для этого всегда требуются финансовые вложения. Кто-то накапливает прибыль. Откладывая реализацию своих новых идей, а кто-то получает деньги и уже сегодня воплощает в жизнь свои планы. Получить займ можно у третьих лиц или на «теневом» рынке. Многие предприниматели считают, эти способы более простым и быстрым решением своих финансовых проблем. Однако суммы займов третьих лиц обычно невелики, а стоимость займов, полученных на «теневом» рынке зачастую «съедает» всю прибыль от реализации проекта. Для преодоления подобной, уже ставшей традиционной, тенденции многочисленное количество финансовых институтов предлагает оптимальный, цивилизованный и эффективный способ решения проблем - кредитовании.[24]

На рассматриваемом предприятии по результатам проведенного анализа, структурированного на основании данных внешней бухгалтерской отчетности, не используется практика привлечения заемных средств. Однако большинство российских компаний, эффективно использующих политику привлечения заемных источников, обладает высокой финансовой устойчивостью. Т.к. подобная процедура позволяет увеличить объем производства, а следовательно, и прибыль без дополнительных вложений достаточно дорогостоящего ресурса - собственного капитала. Поэтому определение эффективного соотношения собственных и заемных средств позволяет организации стабильно функционировать и занимать лидирующее положение на рынке.

Деятельность организации СПК «Владимировский», располагающейся на больших площадях степных, пустынных и полупустынных полях, требует огромных усилий для выращивания зерновых культур. Поэтому для организации необходимо приобрести зерновую сеялку «С3-36», для посева травостоя полосами, которое будет способствовать быстрым всходам.

Стоимость осуществления данного проекта расценивается в 200 000рублей.

Необходимо привлечение банковского кредита, преимущественно направленного на расширение хозяйственной деятельности организации. Однако для этого необходимо определить состав основных кредиторов, т.е. возможные кредитные организации, действующие в районе ведения бизнеса компании. Причем выбор необходимо производить с учетом условий кредитования, т.е. срока предоставления кредита, ставки процента за кредит, условий выплаты суммы процента и суммы основного долга. Эффективное функционирование организации зависит не только от правильно выбранных условий кредитования, но также и от выбора наиболее подходящей ей схемы погашения кредита. .[21]

Одним из принципов кредита является его обеспеченность, основными формами которого являются: залог и поручительство. При получении кредита (займа) СПК «Владимировский» предоставляет кредитору залог в форме техники, складов и объектов природопользования на случай не исполнения производственным кооперативом своего обязательства. Тогда кредитор имеет право получить стоимость этого обязательства от части заложенного имущества. Поручителем СПК «Новониколаевский» является администрация города Ахтубинска и района, которая обязуется перед кредитором отвечать за исполнение обязательств заёмщика полностью или частично.

Предоставление средств СПК «Владимировский» осуществляется только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный счет предприятия.

В связи с тем, что рассматриваемая организация расположена на территории Ахтубинского района Астраханской области, то и выбор сектора кредитования целесообразно производить в регионе Поволжья. В настоящее время на обусловленной территории расположено четыре основных объекта, предоставляющих услуги кредитования, специфика деятельности которых будет рассмотрена далее в табл.2.3

Таблица 2.3 Условия кредитования различных банков

Наименование банка Вид кредита	СБЕРБАНК РФ	РСХБ	РУССКИЙ СТАНДАРТ	АГРОИНКОМ БАНК
I Кредит наличными:
1) проценты	17	15	23-29	18
2) срок кредита, г.	1,5-3	1-5	1-5	1-5
3)сумма кредита, т.р.	ЎЖВргод	ЎЖВргод	50-300	30-150
4) обеспечение - залог	Техника, оборудование, товары в обороте недвижимость	Техника, оборудование	Техника, оборудование	Техника, оборудование
II Кредитная линия:
1) проценты	17	15	-	18
2) срок кредита, г.		-	-
3)сумма кредита, т.р.	ЎЖВргод	ЎЖВргод	-	ЎЖВргод
4) обеспечение - залог	Техника, оборудование, товары в обороте недвижимость	Техника, оборудование	-	Техника, оборудование
III Овердрафт:
1) проценты	17	15	-	18
2) срок кредита, г.	1,5-3	3	-	1
3)сумма кредита, т.р.	ЎЖВргод	ЎЖВргод	-	ЎЖВргод
4) обеспечение - залог	Техника, оборудование, товары в обороте недвижимость	Техника, оборудование	-	Техника, оборудование

Из всех рассмотренных кредиторов предпочтение должно быть отдано тому, который предлагает наиболее подходящие условия для рассматриваемой организации. По свидетельству данных таблицы 2.3 в качестве субъекта кредитования целесообразно выбрать Российский Сельскохозяйственный Банк.

Акционерный коммерческий банк Российской Федерации (открытое акционерное общество) «Россельхозбанк».

Место нахождения организации: Россия, г. Москва, Филипповский пер., 13. Контактный телефон - (495) 726 56 49. Адрес в Интернет: www.rshb.ru.

Генеральная лицензия Центрального Банка Российской федерации №3349 от 13.06.2000, № 3349 от 30.12.2002.

Место нахождения представительства данной организации в Поволжском регионе: Россия, Астраханская область, г. Ахтубинск, ул. Волгоградская 111. Контактные телефоны - (8241) 5-46-33, 5-46-34.

Условия кредитования, предлагаемые банком заемщику:

§ Цели и сроки кредитования - приобретение, строительство, ремонт объектов недвижимости, приобретение оборудования, транспортных средств - до 3 лет.

§ Максимальная сумма кредита определятся исходя из потребностей и финансового состояния клиента, видов и объемов обеспечения.

§ Валюта кредитования - рубли и иностранная валюта.

§ Форма кредитования - кредит.

§ Процентная ставка - устанавливается в зависимости от сроков кредитования, финансового состояния клиента, видов обеспечения, наличия кредитной истории, количества используемых услуг банка.(15%)

§ Погашение процентов - ежемесячно или ежеквартально.

Банк предлагает следующий порядок предоставления кредита:

I. Предоставление необходимых документов для принятия решения о кредитовании

II. Уплата аванса (или предоставление продавцом отсрочки платежа)

III. Подписание кредитных документов с банком

IV. Перечисление банком средств заемщику

Данный вариант является наиболее предпочтительным, т.к. условия предоставления кредита по сравнению с другими банками наиболее оптимальны. Действующие в настоящее время Российский Сельскохозяйственный Банк и Агроинком Банк предоставляют кредитные ресурсы преимущественно сельскохозяйственным организациям в рамках целевых программ - для поддержания и развития сельского хозяйства. Определив кредитную организацию, в дальнейшем необходимо, используя действующие варианты погашения долга выбрать наиболее подходящий вариант.

Расчет всех основных вариантов будет производиться с условием, что размер, процентная ставка и срок пользования кредитом будут постоянны, а меняться будут условия погашения основной суммы долга. Рассматриваемая организация испытывает потребность в приобретении объекта основных средств стоимостью 200 000 руб.. Однако собственных средств организации недостаточно, поэтому для приобретения объекта имущества целесообразно воспользоваться услугами кредитной организации «Россельхозбанк» на период 3 лет и под 15% годовых.

1) Погашение основной суммы долга и процентов по нему производится в конце срока, по следующей формуле:

S = Д + Д*r* m/12 (2.1)

Расчет погашения долга по данному варианту целесообразно свести в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 План единовременного погашения суммы долга и процентов по нему

Номер месяца	Сумма погашения основного долга, (руб.)	Сумма процентов, (руб.)	Погасительный платеж(руб.)
1
2
3
…
36	200 000	90 000	290 000

Использование данной схемы погашения позволяет предприятию выплатить долг (с учетом процентов) в размере 290 000 руб., превышающий сумму приобретенного кредита на 90 000 руб. Этот вариант является невыгодным с точки зрения банка, т.к. увеличивается риск невозвращения полученной суммы в срок. Для рассматриваемой организации этот вариант является неподходящим.

2. Погашение основной суммы долга и процентов по нему производится неравномерными периодическими взносами. В данном варианте проценты начисляются ежемесячно и присоединяются к сумме кредита. Выплата кредита и процентов осуществляется в конце срока. Наращенная сумма платежей (S) определяется по следующей формуле:

S = Д*(1+r/12)m (2.2)

где Д - сумма кредита;

r - годовая процентная ставка;

m - количество месяцев кредитования.

Погашение основной суммы долга с учетом процентов целесообразно представить в виде таблицы 2.5.

Таблица 2.5 План погашения кредита с неравномерными периодическими взносами

Период (месяц)	Сумма долга на начало месяца(руб.)	Сумма процентов за кредит(руб.)	Погасительный платеж(руб.)
1	20000	2500	202500
2	20000	5031	205031
3	20000	7594	207594
4	20000	10189	210189
5	20000	12816	212816
6	20000	15476	215476
7	20000	18170	218170
8	20000	20897	220897
9	20000	23658	223658
10	20000	26454	226454
11	20000	29285	229285
12	20000	32151	232151
13	20000	35053	235053
14	20000	37991	237991
15	20000	40966	240966
16	20000	43978	243978
17	20000	47028	247028
18	20000	50115	250115
19	20000	53242	253242
20	20000	56407	256407
21	20000	59613	259613
22	20000	62858	262858
23	20000	66143	266143
24	20000	69470	269470
25	20000	72839	272839
26	20000	76249	276249
27	20000	79702	279702
28	20000	83198	283198
29	20000	86738	286738
30	20000	90323	290323
31	20000	93952	293952
32	20000	97626	297626
33	20000	101346	301346
34	20000	105113	305113
35	20000	108927	308927
36	20000	112789	312789

По итогам таблицы 2.5 можно сделать вывод, что к концу периода предприятие должно будет вернуть сумму в размере 312 789 руб., превышающую величину предоставленного кредита банком на 112 789 руб. данный вариант является менее предпочтительным, чем предыдущий вариант и вероятно не будет использоваться заемщиком.

3. Погашение кредита с равномерными выплатами основной суммы долга. Проценты выплачиваются от остаточной суммы долга ежемесячно. Сумма ежемесячного платежа (А), включающая долю кредита (К1) и проценты (Р1) выглядит следующим образом:

 (2.3)

Погашение кредита в данном варианте, прежде всего, предполагает вычисление суммы разового погашения основного долга, определяемой на основании вышеуказанной формулы.

Таким образом, сумма разового платежа составит:

Для определения общей суммы погасительного платежа нужно рассчитать сумму процентов.

(2.4)

ЕПВ - ежемесячные процентные выплаты;

Для платежа в конце первого месяца их величина составит:

Для того чтобы вычислить сумму возврата основного долга, необходимо из суммы ежемесячного аннуитетного платежа (размер которого остается неизменным) вычесть размер процентных выплат в данном месяце:

(2.5)

ВОД - возврат основного долга.



А для каждого следующего платежа сумма процентов будет исчисляться исходя из остаточной суммы основного долга:

Так, за второй месяц заемщик должен уплатить % от суммы 195566,93 руб., т.е. сумму в 2444,59руб. За третий месяц проценты составят 2388,48руб. (191078,45* ). И так до конца срока погашения.

В связи с тем, что в каждом последующем погасительном платеже сумма процентов снижается (так как уменьшается остаточная сумма долга) при неизменной сумме погашения основного долга, общий размер погасительного платежа будет снижаться.

На основании этих данных последовательный расчет суммы основного долга и процентов по нему за каждый месяц целесообразно представить в виде таблицы 2.6.

Таблица 2.6 План погашения кредита с равномерными выплатами основной суммы долга

Период (месяц)	Остаток кредита на начало месяца (руб.)	Общая сумма выплаты (руб.)	Проценты по кредиту (руб.)	Возвращаемая часть кредита (руб.)	Остаток кредита на конец месяца (руб.)
1	200000.00	6933.07	2500.00	4433.07	195566.93
2	195566.93	6933.07	2444.59	4488.48	191078.45
3	191078.45	6933.07	2388.48	4544.59	186533.86
4	186533.86	6933.07	2331.67	4601.40	181932.46
5	181932.46	6933.07	2274.16	4658.91	177273.55
6	177273.55	6933.07	2215.92	4717.15	172556.40
7	172556.40	6933.07	2156.96	4776.11	167780.29
8	167780.29	6933.07	2097.25	4835.82	162944.47
9	162944.47	6933.07	2036.81	4896.26	158048.21
10	158048.21	6933.07	1975.60	4957.47	153090.74
11	153090.74	6933.07	1913.63	5019.44	148071.30
12	148071.30	6933.07	1850.89	5082.18	142989.12
13	142989.12	6933.07	1787.36	5145.71	137843.41
14	137843.41	6933.07	1723.04	5210.03	132633.38
15	132633.38	6933.07	1657.92	5275.15	127358.23
16	127358.23	6933.07	1591.98	5341.09	122017.14
17	122017.14	6933.07	1525.21	5407.86	116609.28
18	116609.28	6933.07	1457.62	5475.45	111133.83
19	111133.83	6933.07	1389.17	5543.90	105589.93
20	105589.93	6933.07	1319.87	5613.20	99976.73
21	99976.73	6933.07	1249.71	5683.36	94293.37
22	94293.37	6933.07	1178.67	5754.40	88538.97
23	88538.97	6933.07	1106.74	5826.33	82712.64
24	82712.64	6933.07	1033.91	5899.16	76813.48
25	76813.48	6933.07	960.17	5972.90	70840.58
26	70840.58	6933.07	885.51	6047.56	64793.02
27	64793.02	6933.07	809.91	6123.16	58669.86
28	58669.86	6933.07	733.37	6199.70	52470.16
29	52470.16	6933.07	655.88	6277.19	46192.97
30	46192.97	6933.07	577.41	6355.66	39837.31
31	39837.31	6933.07	497.97	6435.10	33402.21
32	33402.21	6933.07	417.53	6515.54	26886.67
33	26886.67	6933.07	336.08	6596.99	20289.68
34	20289.68	6933.07	253.62	6679.45	13610.23
35	13610.23	6933.07	170.13	6762.94	6847.29
36	6847.29	6933.07	85.59	6847.29	0
Всего:		249590.33	49590.33	200000.00

По результатам расчетных данных можно сделать вывод о том, что к концу периода предприятие погасит долг с учетом процентов в размере 249590.33руб., т.е. на 49590.33 руб. превышающий сумму кредита. Этот вариант является наиболее предпочтительным из всех ранее рассмотренных вариантов, и поэтому организация в случае привлечения заемных средств вероятнее отдаст предпочтение именно ему.

4. Единовременное погашение основной суммы долга и процентов по нему. Проценты начисляются и погашаются ежемесячно. Расчет погашения долга по данному варианту целесообразно свести в таблицу 2.7.

Таблица 2.7 План единовременного погашения суммы долга и процентов по нему

Период (месяц)	Сумма долга на начало периода, (руб.)	Общая сумма выплаты, (руб.)	Сумма погашения основного долга, (руб.)
1	200 000	2 500	0
2	200 000	2 500	0
3	200 000	2 500	0
…
36		90 000	200 000

Использование данной схемы погашения позволяет предприятию выплатить долг (с учетом процентов) в том же размере, что и при первом варианте погашения, (т.е. 290 000руб.), с той лишь разницей, что в рассматриваемом случае заемщик обязан ежемесячно погашать начисленные проценты и в конце периода погасить основную сумму долга, а в первом варианте заемщик обязуется полностью погасить проценты и сумму долга непосредственно в конце периода. Рассматриваемый вариант является выгодным с точки зрения банка т.к. распределение платежей во времени снижает риск несвоевременного погашения долга заемщиком.

Все выше перечисленные варианты погашения кредита целесообразно свести в таблицу 2.8.

Таблица 2.8 Варианты погашения кредита

Варианты погашения долга	Сумма долга (тыс.руб.)	Сумма процентов за кредит (руб.)	Период кредита (мес.)	Погасительный платеж (руб.)	Характеристика схемы погашения кредита	Принимаемое решение
1.Единовременное погашение долга в конце срока	200	90 000	36	290 000	Предприятие выплачивает долг (с учетом процентов), непосредственно в конце периода.	Не подходит
2.Погашение кредита с неравномерными периодическими взносами	200	112 789	36	312 789	Предприятие выплачивает кредит и проценты по нему в конце срока. При чем проценты начисляются ежемесячно и присоединяются к сумме кредита.	Не подходит
3.Погашение кредита с равномерными выплатами	200	49 590	36	249 590	Предприятие выплачивает проценты по кредиту от остаточной суммы долга ежемесячно. В каждом последующем погасительном платеже сумма процентов снижается, общий размер погасительного платежа тоже будет снижаться.	Предпочтительный вариант для принятия решения
4.Единовременное погашение долга ежемесячно	200	90 000	36	290 000	Предприятие выплачивает начисленные проценты по кредиту ежемесячно, а в конце периода обязано погасить основную сумму долга.	Не подходит

Из всех выше рассмотренных вариантов наиболее предпочтительным вариантом для рассматриваемой организации является погашение кредита с равномерными выплатами, т.к. к концу периода предприятие погасит долг с учетом процентов в размере 249 590руб., т.е. на 49 590 руб. превышающий сумму кредита. При привлечении заемных средств предприятие отдаст предпочтение именно ему, т.к. возврат банку заемщиком основной суммы кредита является самой оптимальной.

Заключение

В данной курсовой работе были изучены понятия научно-технического проекта, его классификация, и этапы осуществления, а также на основании данных внешней бухгалтерской отчетности выявлены возможности использования заемных средств предприятием на примере СПК «Владимировский». А также были рассмотрены варианты предложений банковских кредитов и других инвестиционных ресурсов сельскохозяйственным предприятиям.

Инвестиционный проект представляет собой систему решений, создаваемую для реализации эффективного вложения капитала в предприятие для достижения поставленных целей.

Для разработки и реализации инновационных проектов необходимо привлечение источников заемных средств, к которым можно отнести собственные, привлекаемые и заемные. По видам собственности это могут быть государственные источники финансирования или инвестиционные ресурсы предприятий, а также средства иностранных инвесторов.

Одним из основных показателей, от которых зависит стоимость кредитов, является процентная ставка, а среди множества факторов, определяющих размер процентов в конкретный период времени, важнейшими являются: коммерческая репутация и финансовое положение заемщика, сумма и срок кредита, вид процентной ставки, уровень инфляции, качество обеспечения кредита, наличие страхового покрытия по кредиту, валюта кредита. Существенное влияние на формирование стоимости кредита оказывают и условия платежа, включающие порядок погашения основного долга и выплату процентов.

В связи с тем, что на рассматриваемом предприятии СПК «Владимировский» объем заемных средств преимущественно представлен величиной кредиторской и дебиторской задолженности. От своевременного погашения дебиторской задолженности напрямую зависит платежеспособность предприятия, а значит, возможность рассчитываться по своим обязательствам. Возможность использования подобной системы позволит предприятию получать денежные средства в срок, т.к. своевременное погашение обязательств рассматривается в большей мере в интересах должника.

Также в качестве ликвидации нарушений расчетно-платежной дисциплины, а, следовательно, и сокращения кредиторской задолженности, были рассмотрены ситуации привлечения банковского кредита и действующие схемы его погашения. Из всех рассмотренных кредиторов предпочтение было отдано Российский Сельскохозяйственный Банк. На основании предоставленных им условий кредитования были рассмотрены четыре схемы погашения кредита. И наиболее выгодной для рассматриваемого предприятия оказалась схема с равномерными выплатами основной суммы долга.

Таким образом, в случае использования рациональной политики управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятие сможет стабилизировать и поддерживать свое финансовое состояние на должном уровне, повысить свою репутацию, и как следствие увеличить платежеспособность.

Список используемой литературы

1. Протасов В.Ф., Протасова А.В., Финансы и статистика. Учебное пособие. - 2-е изд., 2005. - 522 с.

2. Бланк И.А., Финансовый менеджмент: Учебный курс/. .- К.: Ника Центр, 1999.- 598 с.

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:Учебное пособие М.: ИНФРА - М, 2005. - 237 с.

4. Деренская Я.Н., Классификация проектов в проектном менеджменте. - Электронный ресурс: http\\www.finanalis.ru

5. Гольдштейн Г.Я., Инновационный менеджмент: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998. 132с.

6. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А; 2000. - 422с.

7. Устав Сельскохозяйственного производственного кооператива «Владимировский». Утвержден общим собранием членов сельскохозяйственного производственного кооператива «Владимировский»

8. Каванаг Доннча, Нотон Эд. Инновациии и управление проектами: исследование связей.- Журнал «Управление проектами и программами»,№1 2009г., 5с.

9. Егоров А.Ю., Сельсков А.В. Инновационная составляющая в структуре жизненного цикла предприятия. - Журнал «Российский научный журнал «Экономика и управление», №3(35), 2009г. 98-103 с.

10. Аньшин В.М. Теория инвестиционного анализа проектов. - М.: ТЭИС, 2006.

11. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Ф59 Учебник для / Под ред.. - 5-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательство.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.; ил.

13. Троцкий М., Груча Б., Огонек К. Управление проектами. Пер. с польского И.Д. Рудинского. - М.: Финансы и статистика, 2006.

14. Ковалев А.П. Финансы и кредит. Серия «Высшее образование»/Под ред.. Ростов н/Д: Феникс, 2003. - 480 с.

15. Колпаковой Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 496 с.: ил.

16. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. /- М.: Издательство РИОР, 2005. - 140 с.

17. Самсонов Н.Ф., Н.П. Баранникова, А.А. Володин. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.- 495 с.

18. . Карлик А.Е., Шухгальтер М.Л..Экономика предприятия: Учебник - М.: ИНФРА - М, 2004. - 432 с. - (Серия «Высшее образование»)

19. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - 2-е изд.,.М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 720 с.

20. Ефимова М.Р. Финансово - экономические расчеты: пособие для менеджеров: Учебное пособие /- М.: ИНФРА - М, 2004. - 185 с.

21. Ефимов О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд-е, перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. - 528с.

22. Бабаев Ю.А.Бухгалтерский учет: Учебник для вузов: М.: - ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 476с

23. «Инвестиционный проект». Гражданско-правовая система ГАРАНТ - 2009г.

24. Акчурин Е.В., Солодко Л.П. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие /.- М.: Изд-во «Экзамен», 2004. - 416с. (2)

Размещено на Allbest.ru