Анализ и выявление путей повышения рентабельности

2.5 Факторный анализ рентабельности капитала

Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности использования капитала, рассчитываемыми как отношение полученной прибыли к величине используемых ресурсов.

Факторный анализ рентабельности капитала осуществляется также аналогично предыдущим факторным анализам. С помощью данной модели изучается влияние на уровень рентабельности капитала следующих факторов: удельного веса i-го вида продукции, цены изделия, себестоимости продукции, финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции, коэффициента оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности совокупного капитала отражена в факторной модели в разделе 1 формулой (1.14).

Для определения влияния факторов используем данные приведенные в таблице 2.3. Все данные берутся из баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках, а также из таблицы по технико-экономическим показателям.

Таблица 2.3 - Данные для анализа рентабельности капитала*

Наименование показателей	Значение показателей	Отклонение (+,-)
	за предыдущий период (2006год)	за отчетный период (2007год)
1 Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	138,323	604,333	+466,01
2 Финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции, млн. руб.	44,363	-123,494	-167,857
3 Сумма прибыли за отчетный период, млн. руб.	182,686	480,839	+298,153
4 Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, млн. руб.	1251	1590,8	+339,8
5 Выручка от реализации продукции, млн. руб.	3807,411	4735,725	+928,314
6 Коэффициент оборачиваемости капитала	3,04	2,98	-0,06

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности капитала можно выполнить способом цепной подстановки, по следующим формулам, выведенным на основании формулы (1.14).

Общее отклонение от предыдущего года по уровню рентабельности составляет:

?Rобщ=R_ОТЧ-R_ПР=30,2-14,6=+15,6п.п.

В том числе данное изменение было обусловлено за счет изменения следующих факторов:

- удельного веса продукции ?R_УД= R_УСЛ1-R _ПР=14,1-14,6=-0,5п.п.;

- цены продукции ?R_Ц= R_УСЛ2-R _УСЛ1=33,9-14,1=+19,8п.п.;

- себестоимости продукции ?R_С= R_УСЛ3-R _УСЛ2=41,6-33,9=+7,7п.п.;

- финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции ?R_ВФР= R_УСЛ4-R _УСЛ3=30,8-41,6=-10,8п.п.;

- коэффициента оборачиваемости ?R_Коб= R_ОТЧ-R _УСЛ4=30,2-30,8=-0,6п.п.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности капитала в 2006 году составлял 14,6%, а в 2007 году составлял 30,2%. Увеличение уровня рентабельности капитала на 15,6п.п. было вызвано следующими факторами:

- увеличением уровня цен на 0,58 тыс. руб., что привело к росту рентабельности капитала на 19,8п.п.;

- снижением себестоимости продукции на 0,21 тыс. руб. повлияло на уровень рентабельности положительно на 7,7п.п.;

- рост финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции на 928,314 млн. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 10,8п.п.;

- уменьшение коэффициента оборачиваемости капитала привело к незначительному уменьшению уровня рентабельности на 0,6п.п.

Теперь произведем анализ показателей эффективности использования капитала предприятия методом абсолютных разниц.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия. После этого следует провести факторный анализ изменения уровня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности совокупного капитала произведем методом абсолютных разниц:

- коэффициента оборачиваемости - ?RОФ=?К_об х R_об0;

- рентабельности оборота - ?RОФ=К_об1 х ?R_об.

Совокупный капитал представляет собой средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. В данной дипломной работе под совокупным капиталом мы будем понимать общую стоимость имущества предприятия, сформированного как за счет собственных, так и за счет заемных средств, т.е. общий нетто-баланс.

Операционный капитал - это активы предприятия, непосредственно задействованные в его производственной деятельности. При определении объема оперативных активов из общего состава исключаются долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство, неустановленное и выведенное из эксплуатации оборудование, дебиторская задолженность по ссудам, предоставленным персоналу, и другие аналогичные их виды.

Рассмотрим в таблице 2.4 показатели эффективности использования совокупного капитала, и их влияние на изменение уровня рентабельности данного показателя.

Таблица 2.4 - Показатели эффективности использования совокупного капитала*

Основные показатели	Ед. измерения	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонения, (+,-)
1 Прибыль отчетного периода (убыток)	млн. руб.	182,686	480,839	+298,153
2 Выручка от реализации продукции	млн. руб.	3807,411	4735,725	+928,314
3 Среднегодовая сумма совокупного капитала	млн. руб.	1251	1590,8	+339,8
4 Рентабельность совокупного капитала	%	14,6	30,2	+15,6
5 Рентабельность оборачиваемости совокупного капитала	%	4,80	10,15	+5,4
6 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		3,04	2,98	-0,06
7 Изменение рентабельности совокупного капитала за счет:
коэффициента оборачиваемости	(2,98-3,04)х4,8= -0,288%
рентабельности продаж	(10,15-4,8)х2,98= +15,943%
Всего 15,6п.п.

В таблице 2.4 отражены следующие данные: прибыль отчетного периода, которая увеличилась на 298,153 млн. руб. в сравнении с предыдущим периодом; выручка от реализации продукции возросла на 928,314 млн. руб. Среднегодовая стоимость совокупного капитала повысилась на 339,8 млн. руб. в сравнении с предыдущим годом.

Вышеперечисленные данные показывают, что доходность капитала за отчетный период выросла на 15,6п.п. (30,2-14,6).

Данное изменение связано с ростом рентабельности продаж. Этот показатель возрос на 15,943%, а за счет снижения коэффициента оборачиваемости на 0,06 уровень рентабельности совокупного капитала уменьшился на 0,288%.

Далее необходимо проанализировать эффективность использования операционного капитала, обслуживающего процесс основной деятельности предприятия в таблице 2.5 отражены все необходимые данные для анализа.

Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования операционного капитала*

Основные показатели	Ед. измерения	Предыдущий год	Отчетный период	Отклонения
1 Прибыль отчетного периода (убыток)	млн. руб.	182,686	480,839	+298,153
2 Выручка от реализации продукции	млн. руб.	3807,411	4735,725	+928,314
3 Среднегодовая сумма операционного капитала	млн. руб.	1231,295	1553,361	+322,066
4 Рентабельность операционного капитала	%	14,8	31,0	+16,2
5 Рентабельность оборота	%	4,80	10,15	+5,4
6 Коэффициент оборачиваемости операционного капитала		3,09	3,05	-0,04
7 Изменение рентабельности операционного капитала за счет:
коэффициента оборачиваемости	(3,05-3,09)х4,8= -0,192%
рентабельности продаж	(10,15-4,8)х3,05= +16,317%
Всего 16,2п.п.

Данные таблицы 2.5 показывают наглядно эффективность использования операционного капитала предприятия, обслуживающего процесс основной деятельности предприятия. Среднегодовая сумма операционного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 годом возросла на 322,066 млн. руб.

По данным таблицы 2.5 рассчитаем рентабельность операционного капитала как отношение прибыли отчетного периода к среднегодовой сумме операционного капитала, а также рентабельность оборота как отношение прибыли отчетного периода к выручки от реализации продукции.

Полученные данные свидетельствуют о доходности операционного капитала, которая повысилась на 16,317% за счет увеличения рентабельности продаж на 5,4п.п. и снизилась на 0,192% за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости на 0,04.

Проанализировав данные предприятия за 2006-2007 года и осуществив во второй главе дипломной работы факторный анализ показателей рентабельности (рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность капитала) можно сказать, что хозяйственная деятельность данного предприятия эффективна. Организация в 2007 году повысила все показатели уровня рентабельности, в основном за счет увеличения цены, и снижения себестоимости. Соответственно эти изменения привели к росту прибыли, а, следовательно, и к увеличению уровня рентабельности.

Увеличение уровня рентабельности для предприятия является положительной тенденцией развития хозяйственной деятельности организации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

3 НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В данной главе дипломной работы мы произведем анализ чувствительности, это один из самых эффективных способов прогнозирования результатов деятельности предприятия. Нам следует определить мероприятия повышения рентабельности предприятия, а также определить эффект от внедрения предложенных мероприятий.

Анализ чувствительности лежит в основе принятия управленческих решений. Проведение определенного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при этом может повыситься ее себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия и общества в целом будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.

Основная цель анализа чувствительности -- выявить важнейшие факторы, способные наиболее существенно повлиять на эффективность работы предприятия.

В результате проведенного факторного анализа в главе второй мы выяснили, что показатели прибыли и рентабельности за период 2006-2007гг. значительно возросли. В большей степени этому способствовало то, что себестоимость на единицу продукции снижалась, а цена на единицу продукции возрастала.

Снижение себестоимости продукции играет положительную роль в увеличении показателей прибыли и рентабельности любого предприятия. Увеличение цены на единицу продукции при постоянном объеме продаж также оказывает положительное влияние на уровень прибыли и соответственно на уровень рентабельности.

В формировании показателей эффективности участвуют факторы как позитивного, так и негативного характера. Многие из них воздействуют на показатели эффективности опосредованно, через ряд звеньев. Поэтому, чтобы комплексно оценить влияние такого фактора на конечные результаты работы предприятия, необходимо пройтись по всей цепочке показателей, чувствительных к изменению данного фактора.

3.1 Повышение рентабельности путем увеличения объема производства продукции

Предложим предприятию повысить уровень рентабельности за счет увеличения объема производства.

Между объемом реализации и величиной прибыли имеется прямая зависимость. Если рассматривать влияние одного конкретного фактора, то необходимо учитывать, что другие факторы влияния не оказывают, то есть остаются неизменными.

При прочих равных условиях с ростом объема реализации увеличивается и сумма прибыли, уменьшение же объема вызывает соответствующее снижение.

Рассчитаем, какую прибыль может получить предприятие, если изменится объем реализации по сравнению с возможным и фактическим объемом реализации продукции.

На сегодняшний день спрос на корсетные изделия стабилен и имеет тенденцию к росту. Свою продукцию предприятие реализует в Беларуси и России. Максимальная производственная мощность предприятия позволяет выпускать 800 тысяч единиц продукции в год. Мы будем рассматривать возможность предприятия увеличить выпуск объема до 700 тысяч единиц продукции в год.

В настоящее время мы предлагаем потребителям следующую продукцию:

бюстгальтера, трусы, майки различного ассортимента.

Принимая к учету то, что предприятие имеет стабильный спрос на рынке корсетных изделий, организация ставит перед собой одну из целей дальнейшей деятельности - увеличение объемов производства и реализации продукции.

Предприятие намерено заниматься производством и реализацией высококачественной продукции.

Учитывая растущий спрос на продукцию предприятия, увеличивающийся интерес зарубежных покупателей, разработаем план выпуска продукции на 2008 год по кварталам в количестве 700 тыс. шт., представленный в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - План выпуска продукции на 2008 год*

Наименование продукции	Ежеквартальный объем производства на 2008 год, шт.
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Бюстгальтер	58000	62000	65000	69000
Трусы	67000	71000	76000	80000
Майки	35000	37000	39000	41000
Итого:	160000	170000	180000	190000

Теперь рассчитаем, какую прибыль может получить предприятие, реализуя планируемый выпуск продукции на 2008 год, а также объем выручки от реализации продукции, себестоимость продукции и другие показатели.

По данным предприятия средние переменные затраты на производство и сбыт продукции составляют 6,853 тыс. руб. за единицу продукции. Предприятие реализует свою продукцию по цене 8,459 тыс. руб. за единицу продукции. Постоянные затраты предприятия составляют 295 млн. руб. в год.

Рассчитаем, какую прибыль получит предприятие в 2008 году, если оно увеличит объем выпуска продукции до 700000 штук.

Для этого первоначально рассчитаем сумму выручки от реализации продукции, с учетом средней цены единицы изделия равной 8,459 тыс. руб.



Общая сумма переменных затрат (Зп), с учетом переменных затрат на единицу изделия (Зп_ЕД), которая равна 6,853 тыс. руб., составит 4797,1 млн. руб.

Затем рассчитаем возможный маржинальный доход, который предприятие может получить при реализации 700000 шт. корсетных изделий. Маржинальный доход (Мд) составляет сумму постоянных затрат и прибыли предприятия. Маржинальный доход также часто называют "суммой покрытия", т.к. в первую очередь он призван покрыть постоянные затраты, а оставшаяся его часть составляет прибыль предприятия. Рассчитывается данный показатель как  разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

Так как общая сумма постоянных расходов нам известна, мы можем рассчитать прибыль предприятия, как разницу между маржинальным доходом и общей суммой постоянных затрат (Зпос).

По рассчитанным данным можно сделать вывод о том, что при существующих ценах, уровне затрат на производство единицы продукции, увеличивая объемы производства, предприятие сможет получить гораздо большую прибыль. Так увеличив объем производства до 700000 штук в год, увеличится общие переменные затраты продукции, но за счет того, что постоянные расходы на весь объем продукции останутся неизменными, предприятие сможет получить прибыль в размере 829,2 млн. руб.

Произведем расчет изменения уровня рентабельности продукции за счет роста прибыли, и снижения себестоимости единицы продукции:

где С_в -- возможный уровень себестоимости с учетом выявленных резервов ее снижения;

Зф -- фактические затраты на фактический объем продаж данного изделия.

Расчеты свидетельствуют о том, что увеличение объема производства на, обеспечит повышение рентабельности продукции на 1,7 %.

Рассчитаем также, каким образом данное мероприятие отразится на уровне рентабельности продаж:

Анализируемый показатель уровня рентабельности продаж продукции увеличится на 1,2%.

Данные, свидетельствующие о том, что мероприятие по увеличению объема производства будут эффективны, и, повлияют на уровень рентабельности положительно, приведены в таблице 3.2. В таблице расписаны фактические показатели организации за 2007 год, которые можно наглядно сопоставить с данными показателей, которые рассчитаны на основании внедрения мероприятия по увеличению объема производства продукции, и показывают каким образом изменится уровень рентабельности.

Таблица 3.2 - Увеличение уровня рентабельности за счет увеличения объема производства*

Показатели	Фактически за 2007 год	После увеличения объема в 2008 году	Изменение
1 Выручка от реализации, млн. руб.	4735,725	5921,3	+1185,575
2 Переменные затраты, млн. руб.	3836,392	4797,1	+960,708
3 Маржинальный доход (п.1-п.2), млн. руб.	899,333	1124,2	+224,867
4 Постоянные затраты, млн. руб.	295	295	0
5 Прибыль (п.3-п.4), млн. руб.	604,333	829,2	+224,867
6 Рентабельность продукции, %	14,6	16,3	+1,7
7 Рентабельность продаж, %	12,8	14	+1,2

Как видно из таблицы, с увеличением объема реализации продукции с 559 тыс. шт. до 700 тыс. шт. сумма прибыли увеличится на 224,867 млн. руб. (с 604,333 млн. руб. до 829,2 млн. руб.), что говорит о том, что данное мероприятие является эффективным и его применение на предприятии имеет значение. Рентабельность продукции за счет увеличения объема производства повысится в 2008 году до уровня 16,3%, что больше чем в 2007 году на 1,7п.п. Эффект, который окажет влияние на повышение уровня рентабельности продукции от применения данного мероприятия, составит 1,7п.п. Следовательно, мероприятие принесет желаемый результат.

3.2 Увеличение уровня рентабельности за счет проведения рекламных мероприятий

Предприятие производит корсетные изделия на территории Беларуси и реализует их на рынке под торговой маркой. С целью продвижения данного бренда используются различные рекламные мероприятия: участие в выставках, печатная реклама, использование промо-продукции. Пример размещения рекламной информации о компании и о торговой марке, а также интервью с одним из руководителей предприятия представлен в приложении Г.

Все расходы на рекламные мероприятия в отражаются на себестоимости продукции является одним из успешно функционирующим предприятием на рынке корсетных изделий и на сегодняшний день может считаться монополистам в нише рынка, соответствующей указанным масштабам предприятия в ценовом диапазоне и объемам производства. Спрос на продукцию является стабильным, что доказывает количество заключенных договоров за период существования предприятия. Большую часть продукции организация реализует постоянным покупателям, которые знакомы с торговой маркой, доверяют ей, видели на практике реальное качество изделий и готовы продолжать сотрудничество с даже при условии роста цен на продукцию. Важные качества продукции с течением времени могут быть оценены и рассматриваться как характеристики бренда, за приобретение которого нужно платить уже большие деньги, чем за приобретение аналогичной продукции.

Ценность бренда в первую очередь формируется за счет использования рекламных и коммуникационных мероприятий, поэтому актуальным является расширение перечня инструментов рекламной политики, а именно необходимо внедрение средств Интернет-рекламы и наружной рекламы.

Таким образом, использование этих мероприятий увеличат уровень рентабельности продукции за счет повышения цены единицы продукции на 10%, при этом затраты на внедрение рекламных мероприятий увеличат себестоимость продукции на 5%.

Для анализа уровня рентабельности за счет проведения дополнительных рекламных мероприятий возьмем данные из таблицы по технико-экономическим показателям, и отразим их в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Данные для анализа уровня рентабельности за счет проведения дополнительных рекламных мероприятий*

Наименование показателей	Ед. изм.	Фактически
1 Объем реализованной продукции	тыс.шт.	559,8
2 Себестоимость единицы продукции	тыс.руб.	7,38
3 Полная себестоимость	млн.руб.	4131,392
4 Цена единицы продукции	тыс.руб.	8,459
5 Выручка от реализации продукции	млн.руб.	4735,725
6 Прибыль от реализации продукции	млн.руб.	604,333
7 Рентабельность продукции	%	14,6
8 Рентабельность продаж	%	12,8

Первоначально рассчитаем, как изменится себестоимость единицы продукции с учетом внедрения дополнительных рекламных мероприятий:

где Сед_пл - себестоимость единицы продукции в планируемом периоде.

Сед_ф - фактическая себестоимость единицы продукции.

Теперь определим изменение цены единицы продукции с учетом внедрения дополнительных рекламных мероприятий. Определим планируемый размер цены единицы продукции с учетом 10% повышения данного показателя:

где Цпл - планируемая цена на единицу продукции после внедрения рекламных мероприятий;

Цф - фактическая цена до внедрения мероприятия.

С учетом изменения вышеперечисленных показателей, произведем расчет выручки от реализации продукции и прибыли, при этом объем реализованной продукции оставим неизменным.

При увеличении цены единицы продукции на предприятии, выручка от реализации продукции составит 5208,939 млн. руб. Данный показатель в планируемом периоде увеличиться на 473,214 млн. руб. по сравнению с фактической суммой.

Для того, чтобы определить сумму прибыли от реализации продукции, которую должна будет получить предприятие после проведения рекламных мероприятий, нам необходимо рассчитать полную себестоимость продукции на весь реализованный объем производства, а затем мы сможем получить денежное выражение показателя прибыли от реализации продукции, с помощью которого мы и определим изменение уровня рентабельности.

где Сп - полная себестоимость продукции планируемого периода;

Сед_пл - себестоимость единицы продукции в планируемом периоде.

Определим прибыль как разницу между выручкой от реализации продукции и полной себестоимостью продукции:

Проведенные расчеты показывают, что за счет расширение перечня инструментов рекламной политики, а именно внедрение средств Интернет-рекламы и наружной рекламы, затраты которых увеличат себестоимость продукции на 5%, а цену единицы продукции повысим на 10%, предприятие получит прибыль в размере 870,489 млн. руб. это больше на 266,156 млн. руб. в сравнении данным показателем в 2007 году, что обусловлено повышением выручки от реализации продукции, цены единицы изделия.

Произведем расчет изменения уровня рентабельности продукции за счет изменившихся показателей:

Расчеты свидетельствуют о том, что мероприятие по внедрению более развитой рекламной политики на обеспечит повышение рентабельности продукции на 5,5 %.

Рассчитаем уровень рентабельности продаж с учетом роста цены на 10%:

Анализируемый показатель уровня рентабельности продаж продукции увеличиться на 3,9%. Данное увеличение было обусловлено ростом цены единицы продукции на 10%, фактически цена составляла 8,459 тыс. руб. и увеличилась до размера 9,305 тыс. руб. Учитывая то, что объем реализованной продукции остался не изменяемым рост цены продукции оказал положительное влияние на выручку от реализации продукции, на прибыль, а также на показатель рентабельности.

Проведя анализ уровня рентабельности по средствам внедрения дополнительных рекламных мероприятий на предприятии, можно сказать, что мероприятие выгодно для организации. Данные, свидетельствующие о том, что рекомендации по внедрению дополнительных рекламных мероприятий будут эффективны, и, повлияют на уровень рентабельности положительно, приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Эффективность внедрения дополнительных рекламных мероприятий в *

Наименование показателей	Единицы измерения	До внедрения мероприятия	Планируемое изменение	После внедрения мероприятия
1 Выручка от реализации продукции	млн.руб.	4735,725	^ на 10%	5208,939
2 Полная себестоимость	млн.руб.	4131,392	^ на 5%	4338,45
3 Цена единицы продукции	тыс.руб.	8,459	^ на 10%	9,305
4 Себестоимость единицы продукции	тыс.руб.	7,38	^ на 5%	7,75
5 Объем реализованной продукции	тыс.шт.	559,8	не изм.	559,8
6 Прибыль от реализации продукции	млн.руб.	604,333	^ на 44,04%	870,489
7 Рентабельность продукции	%	14,6	^ на 5,5%	20,1
8 Рентабельность продаж	%	12,8	^ на 3,9%	16,7

Аналитические расчеты таблицы 3.7 показывают, что проведение дополнительных рекламных мероприятий на предприятии, при которых дополнительные затраты, связанные с рекламной политикой увеличат себестоимость продукции на 5%, а цену предприятие повысит на 10%, прибыль от реализации продукции увеличиться после внедрения данного мероприятия на 44,04% или 266,156 млн. руб. За счет увеличения цены единицы продукции на 10%, организация получить выручку при неизменном объеме производства в размере 5208,939 млн. руб., что выше со сравниваемым периодом на 10%. Главный показатель, который рассматривается в данном мероприятии - увеличение цены единицы продукции положительно повлияет на уровень рентабельности. Рентабельность продаж возрастет в планируемом периоде на 3,9%, и составит 16,7% , рентабельность продукции увеличится на 5,5% и составит 20,1%. Экономический эффект от применения дополнительных рекламных мероприятий составит 5,5% роста уровня рентабельности продукции.

3.3 Улучшение уровня рентабельности за счет внедрения новой технологии производства

Методику анализа чувствительности рассмотрим на следующем примере. Предложим предприятию внедрение новой технологии производства, которая позволит ему сократить расход сырья на единицу продукции на 10 %, но это вызовет рост общей суммы операционных затрат по другим статьям на 6 %.

Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) данного управленческого решения, необходимо выяснить, как изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем производства продукции, себестоимость, прибыль, рентабельность продукции предприятия.

Для проведения анализа мероприятия по внедрению новой технологии возьмем данные из таблицы по технико-экономическим показателям, и отразим их в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Данные для анализа мероприятия по внедрению новой технологии производства*

Наименование показателей	Ед. изм.	Фактически
1 Выручка от реализации продукции	млн.руб.	4735,725
2 Полная себестоимость	млн.руб.	4131,392
3 Цена единицы продукции	тыс.руб.	8,459
4 Себестоимость единицы продукции	тыс.руб.	7,38
5 Объем реализованной продукции	тыс.шт.	559,8
6 Прибыль от реализации продукции	млн.руб.	604,333
7 Рентабельность продукции	%	14,6
8 Рентабельность продаж	%	12,8

Сокращение расхода сырья на единицу продукции на 10 % позволит при прочих равных условиях из того же сырья увеличить выпуск продукции, а соответственно и объем продаж на 11,1 % или на 62, 1 тыс. шт. (559,8 х 11,1 %):

,

где Э -- процент экономии сырья.

Для освоения этого резерва потребуются дополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производить дополнительную продукцию. Кроме того, необходимо учесть рост затрат в связи с увеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то, что рост выпуска продукции произойдет из сэкономленного сырья, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зависящих от объема выпуска продукции. Увеличится также и сумма постоянных расходов, связанных с внедрением новой технологии производства. Определив все дополнительные затраты, можно оценить чувствительность себестоимости единицы продукции к проведению данного мероприятия:

где Зф -- фактические затраты на фактический выпуск продукции до внедрения новой технологии производства;

З_д -- дополнительные затраты, связанные с внедрением новой технологии.

Себестоимость единицы продукции снизится на 4,47% (0,33х100/7,38=4,47). Следовательно, коэффициент чувствительности себестоимости к изменению объема производства составит 0,4 (4,47/11,1).

Необходимо подсчитать также, на сколько увеличится прибыль за счет данного мероприятия. Здесь надо учесть изменение прибыли как за счет увеличения объема продаж, так и за счет снижения себестоимости продукции:

Как видно из приведенных данных, прибыль увеличится на 67 млн. руб. за счет увеличения объема продаж и на 205,2 млн. руб. за счет снижения себестоимости продукции. Общий прирост прибыли составит 45,04% ((67+205,2)/604,333 х 100).

Как говорилось ранее в первом разделе, к основным источникам резервов повышения уровня рентабельности продукции можно отнести увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости. Вышеперечисленные аналитические расчеты показывают, что мероприятие по внедрению на производство новой технологии приведет к росту суммы прибыли и уменьшению себестоимости. Поэтому рассмотрим, каким образом отразиться рост прибыли, и снижение себестоимости продукции на уровень рентабельности продукции:

где С_в -- возможный уровень себестоимости с учетом выявленных резервов ее снижения;

Зф -- фактические затраты на фактический объем продаж данного изделия.

Расчеты показывают, что уровень рентабельности продукции возрастет на 5,4%, это будет обусловлено увеличением прибыли на 272,2 млн. руб. и снижением себестоимости единицы продукции на 0,33 тыс. руб.

Данные изменения при применении новой технологии также скажутся на уровне рентабельности продаж:

где Вф -- фактическая сумма выручки.

Рентабельность продаж после внедрения мероприятия увеличится на 3,86%.

Проведя анализ чувствительности мероприятия по внедрению новой технологии на предприятии, можно сказать, что мероприятие выгодно для организации во всех отношениях. Данное заключение обосновывается тем, что при сокращении расхода сырья единицы продукции на 10 % при прочих равных условиях из того же сырья увеличивается выпуск продукции, а соответственно и объем продаж на 11,1 % или на 62, 1 тыс. шт. Себестоимость единицы продукции снижается на 4,47%. Эти изменения привели к увеличению выручки от реализации продукции на 525 млн. руб. Прибыль от реализации продукции возрастет на 272,2 млн. руб. Планируемый уровень рентабельности продукции после внедрения новой технологии в производство на предприятии должен составить 19,96%. Уровень рентабельности продаж увеличиться на 3,86% и составит 16,66% в планируемом периоде.

Данные свидетельствующие о том, что рекомендации по внедрению новой технологии будут эффективны, и, повлияют на уровень рентабельности положительно, приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Эффективность вводимого мероприятия по внедрению новой технологии в *

Наименование показателей	Единицы измерения	До внедрения мероприятия	Планируемое изменение	После внедрения мероприятия
1 Выручка от реализации продукции	млн.руб.	4735,725	^ на 11,08%	5260,65
2 Полная себестоимость	млн.руб.	4131,392	^ на 6,12%	4384,1
3 Цена продукции	тыс.руб.	8,459	не изм.	8,459
4 Себестоимость ед. продукции	тыс.руб.	7,38	v на 4,47%	7,05
5 Объем реализованной продукции	тыс.шт.	559,8	^ на 11,1%	621,9
6 Прибыль от реализации продукции	млн.руб.	604,333	^ на 45,04%	876,533
7 Рентабельность продукции	%	14,6	^ на 5,4%	20,0
8 Рентабельность продаж	%	12,8	^ на 3,86%	16,66

Таким образом как видно из таблицы 3.2 при реализации проекта по внедрению новой технологии в производство предприятия, которая позволит сократить расход сырья на единицу продукции на 10 %, но это вызовет рост общей суммы операционных затрат по другим статьям на 6 %, прибыль от реализации продукции увеличиться после внедрения данного мероприятия на 45,04% или 272,2 млн. руб. выручка от реализации продукции возрастет на 11,08% или 524,925 млн. руб., все эти показатели положительно повлияют на уровень рентабельности . Рост объема реализованной продукции на 62,1 тыс. шт., а также снижение себестоимости единицы продукции приведет к увеличению уровня рентабельность продаж - на 3,86 % и рентабельность продукции - на 5,4 %. Экономический эффект от внедрения новой технологии производства составит 5,4% роста уровня рентабельности продукции.

Таким образом, в результате реализации всех предложенных направлений для улучшения уровня рентабельности деятельности, предприятие может получить общий экономический эффект в размере 12,6%, что отражено в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Мероприятия по повышению уровня рентабельности деятельности *

Наименование мероприятия	Экономический эффект
1 Увеличение уровня рентабельности за счет внедрения новой технологии производства	Снижение себестоимости на единицу продукции на 0,33 тыс. руб. Увеличение прибыли от реализации на 272,2 млн. руб. Прирост рентабельности на 5,4%
2 Повышение рентабельности путем увеличения объема производства	Увеличение выручки от реализации продукции на 1185,6 млн. руб. Увеличение прибыли от реализации на 224,9 млн. руб. Прирост рентабельности продукции на 1,7%
3 Увеличение уровня рентабельности за счет проведения рекламных мероприятий	Увеличение выручки от реализации продукции на 473,2 млн. руб. Прирост прибыли от реализации на 266,2 млн. руб. Прирост рентабельности продукции на 5,5%

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данном дипломном проекте мы рассмотрели тему экономического обоснования повышение рентабельности на примере деятельности предприятия, которое занимается производством корсетных изделий. Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

В теоретической части дипломной работы мы рассмотрели экономическое содержание рентабельности, которое тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная, стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия.

В ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ, услуг.

В аналитической части диплома был произведен анализ уровня и динамики показателей рентабельности на примере бухгалтерской финансовой отчетности за 2006-2007 года.

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается рост рентабельности хозяйственной деятельности. Так, например, проведенные аналитические расчеты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности продукции повысился на 7,6п.п. в связи с увеличением уровня цен на 0,58 тыс. руб., а также в связи со снижением себестоимости продукции на 0,21 тыс. руб. уровень рентабельности увеличился на 3,2п.п.

Рост уровня рентабельности продаж на 6,6п.п. был обусловлен увеличением уровня цен на 0,58 тыс. руб., а также в связи со снижением себестоимости продукции на 0,21 тыс. руб. уровень рентабельности возрос на 2,5п.п. Общее увеличение рентабельности продаж составляет 9,1 п.п. Данное увеличение уровня рентабельности характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятия.

Рассмотрение показателей использования совокупного и операционного капитала на предприятии говорят об эффективном использовании капитала организации.

Так данные совокупного капитала говорят о доходности капитала. В 2007 году доходность капитала за отчетный период выросла на 15,6п.п. (таблица 2.4).

Рост доходности связан с ростом рентабельности продаж. Этот показатель возрос на 15,943%, а за счет снижения коэффициента оборачиваемости на 0,06 уровень рентабельности совокупного капитала уменьшился на 0,288%.

Анализ показателей операционного капитала, свидетельствует о доходности операционного капитала в размере 16,2п.п., который повысился за счет увеличения рентабельности продаж на 14,659% и снизилась за счет коэффициента оборачиваемости на 1,536%.

Таким образом, на основании полученных данных в результате проведения анализа уровня и динамики рентабельности можно сделать вывод о том, что предприятие ведет эффективную хозяйственную деятельность. Планирование на предприятии ведется в соответствии с поступающим спросом на продукцию.

В проектной части дипломной работы мы рассмотрели возможные мероприятия по повышению уровня рентабельности продукции.

Предприятию были предложены следующие мероприятия по повышению уровня рентабельности продукции:

- увеличение уровня рентабельности за счет внедрения новой технологии производства, которая позволит ему сократить расход сырья на единицу продукции на 10 %, но это вызовет рост общей суммы операционных затрат по другим статьям на 6 %. Расчеты показывают, что после внедрения данного мероприятия уровень рентабельности увеличиться на 5,4%;

- повышение рентабельности путем увеличения объема производства, при неизменных постоянных расходах на весь объем производства. Эффект от предложения составит 1,7п.п. роста рентабельности;

- увеличение уровня рентабельности за счет проведения рекламных мероприятий, по средствам увеличения цены продукции на 10%, и отнесения затрат на рекламу в размере 5% на себестоимость продукции. Данное мероприятие позволит повысить уровень рентабельности на 5,5%.

В результате проведения всех предложенных мероприятий по улучшению уровня рентабельности деятельности, организация может получить общий экономический эффект от данных внедрений в размере 12,6 п.п.

Я считаю, что цель дипломной работы была достигнута, так как в основной части диплома был произведен факторный анализ основных показателей рентабельности на примере, и на основании сделанных выводов по анализу, в третьей части проекта были представлены мероприятия по повышению уровня рентабельности, с последующими расчетными доказательствами их эффективности для предприятия.

Предприятию можно порекомендовать продолжать вести деятельность в таком же темпе и не забывать о том, что для рентабельного производства необходимо своевременно вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда, проводить стимулирующие работы по реализации продукции и т.п., использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности, то есть снижать себестоимость выпускаемой продукции, увеличивать объем производства продукции, повышать цену изделия, увеличивать рынки сбыта и другое.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебно-методическое пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001. - 324с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под. общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск: Соврем. Шк., 2006. - 736с.

3. Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. - 248с.

4. Анищик, В.М. Инновационная деятельность: учеб. пособие для слушателей системы повышения квалификации и подготовки кадров образования/ В.М. Анищик, А.В. Русецкий, Н.К. Толочко; под ред. Н.К. Толочко. - Минск: Издательский центр БГУ, 2006. - 175с.

5. Бабук, И.М. Экономика предприятия: учеб. пособие для студентов технических специальностей/ И.М. Бабук. - Мн.: «ИВЦ Минфина», 2006. - 327с.

6. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

7. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория: Курс лекций для студентов высших учебных заведений. - М.: Общество Знание, 2003. - 245с.

8. Грибоедова, И.А. Статистика в промышленности [Текст]: учеб.-метод. Комплекс / И.А. Грибоедова, Д.Ю. Бусыгин; под ред. И.А. Грибоедовой; Минский ин-т управления. - Мн.: Изд-во МИУ, 2006. - 160с.

9. Дайнеко, А.Е. Экономика Беларуси в системе всемирной торговой организации / А.Е. Дайнеко, Г.В. Забавский, М.В. Василевская; под ред. А.Е. Дайнеко. - Минск: Ин-т аграр. экономики, 2004. - 323 с.

10. Дамари, Р. Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 1992. - 222 с.

11. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толка; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576с.

12. Ильин, А.И. Экономика предприятия: учеб. пособие/ А.И. Ильин, В.И. Станкевич, Л.А. Лобан; под общ. ред. А.И. Ильина. - 4-е изд., стер. - М.: Новое знание, 2006. - 698с. (Экономическое образование).

13. Ильин, А.И. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В. И Станкевич; под общ. ред. А.И. Ильина. - 2-е изд. испр. - М.: Новое знание, 2004. - 672с. (Экономическое образование).

14. Кляуззе, В.П. Охрана труда: правовые и организационные вопросы/ В.П. Кляуззе. - Мн.: Дикта, 2006. - 416с.

15. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 421с.

16. Кравченя, Э.М. Охрана труда и основы энергосбережения: учеб. пособие/Э.М. Кравченя, Р.Н. Козел, И.П. Свирид. - 2-е изд. - Мн.: ТетраСистемс, 2005. - 288с.

17. Михнюк, Т.Ф. Охрана труда и основы экологии: учеб. пособие/ Т.Ф. Михнюк. - Минск: Выш. шк., 2007. - 356с.

18. Национальная стратегия устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г. / Нац. комис. по устойчивому развитию Респ. Беларусь; редкол.: Л.М. Александрович [и др.]. - Минск: Юнипак, 2004.

19. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: учеб. пособие / В.Н. Шимов, Я.М. Александрович, А.В. Богданович; под общ. ред. В.Н. Шимова. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 844с.

20. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Г.В. Савицкая. - 3-е изд., перераб и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425с. (Высшее образование).

21. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - 4-е изд., перераб и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - 688с.

22. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 704с. - (Экономическое образование).

23. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты/ Г.В. Савицкая. - 2-е изд., испр. - М.: Новое издание, 2004. - 160с.

24. Сасим, А.М. Промышленность Беларуси в ХХ столетии: учеб. пособие/ А.М. Сасим. - Мн.: «Экоперспектива», 2001. - 271с.

25. Современный экономический словарь/ Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. - 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 479с.

26. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник/В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун; под общ. ред. В.И. Стражева. - 5-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 480с.

27. Суша, Г.З. Экономика предприятия: учеб. пособие/ Г.З. Суша. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. - 470с.

28. Франц, В.Я. Охрана труда на швейных предприятиях: Справочное пособие. - М.: Легпромбытиздат, 1987. - 184с.

29. Хрипач, В.Я. Экономика предприятия/ В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприенко; под ред. В.Я. Хрипача. - 2-е изд. Стереотипное. - Мн.: Экономпресс, 2001. - 464с.

30. Челноков, А.А. Охрана труда: учеб. пособие /А.А. Челноков, Л.Ф. Ющенко. - 3-е изд., испр. - Минск: Выш. шк., 2007. - 463с.

31. Экономика предприятия: учеб. пособие/ Л.Н. Нехорошева [и др.]; под общ. ред. Л.Н. Нехорошевой. - 3-е изд. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 383с.

32. Экономика и статистика фирм. Адамов В.Е. [и др.]; под общ. ред. В.Е. Адамова - М.: Финансы и статистика, 1996. - 322с.