Анализ рентабельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Цель предпринимательской деятельности - не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность - относительный показатель и отображает степень прибыльности предприятия. Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования разных фондов.

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех или не успех в бизнесе, рост или снижение объемов деятельности.

Как количественный показатель рентабельность является разницей между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и затратами оборота). Рентабельность, будучи конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Актуальность темы объясняется тем, что рыночная экономика обусловливает необходимость повышения эффективности производства в первую очередь на микроуровне, т.е. на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Объектом исследования является ОсОО «Даснур».

Предметом данной курсовой работы является рентабельность ОсОО «Даснур».

Следовательно, целью курсовой работы является исследование динамики показателей рентабельности и выявление резервов ее повышения в ОсОО «Даснур».

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи следующего характера:

дать определение рентабельности;

изучить виды рентабельности и факторы, влияющие на нее;

дать краткую характеристику предприятию ОсОО «Даснур»;

оценить динамику рентабельности продукции, производства и продаж;

разработать пути повышения рентабельности предприятия ОсОО «Даснур».

Для решения вышеперечисленных задач будет использована годовая финансовая отчетность ОсОО «Даснур» за 2009-2011 годы.

Глава I. Теоретические основы рентабельности предприятия

1.1 Сущность и понятие рентабельности

Обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельности промышленного предприятия и источником финансовых накоплений является прибыль. В экономической литературе приводится много убедительных доказательств важной роли прибыли как показателя, который выражает долгосрочные цели развития хозяйственной деятельности промышленного предприятия, достигнутый эффект выступает стимулом к повышению результативности работы, основой расширенного производства.

Однако для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Необходимо сопоставлять прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Таким показателям является рентабельность. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала. Поэтому рентабельность можно назвать инструментом управления эффективностью предприятия.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебн. пособие.- СпБ Питер, 2003.-С. 214..

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебн. пособие.- М.: Изд. экза-мен, 2003.-С. 147..

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2008..

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а, следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства - увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

- отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

- отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта - прибыли.

Рентабельность характеризуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабельность определяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции.

Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений, предприятий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2008..

1.2 Задачи анализа рентабельности и характеристика показателей

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Анализ прибыли и рентабельности является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности. Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации. Его основными задачами являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и суммы прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Баканов М.И., Мельник М.В.., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика 2006г.

Так как показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий, то по этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости капитала.

Различают два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе валовой (балансовой) прибыли, и рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли.

На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, влияют: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. В свою очередь на прирост прибыли влияют увеличение объема производства продукции, снижение себестоимости, рост оптовых цен, при повышении качества выпускаемой продукции. На уровень использования основного капитала влияет стоимость основного капитала, сокращение амортизационных отчислений, списание лишнего оборудования.

При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.

Основными показателями рентабельности являются:

1. Рентабельность продукции

2. Рентабельность деятельности (продаж)

3. Рентабельность собственного капитала

4. Рентабельность активов

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Расчет выполняется по формуле:

Р = ВП / З100 = (Ц - С) / С,

где ВП - валовая прибыль;

З - размер текущих затрат или используемых ресурсов ;

Ц - цена единицы продукции;

С - себестоимость.

Рентабельность продаж - это коэффициент (а при умножении на 100 - показатель рентабельности в процентах) показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого сома проданной продукции.

Р = ВП / В х 100 = (Ц- С) / Ц,

где В - выручка от реализации.

Показатели рентабельности продукции и продаж характеризуют важнейшую сторону деятельности предприятия - реализацию основной продукции и позволяют оценить долю себестоимости в продажах. Эти показатели связывают оперативную и стратегическую деятельность. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данные показатели. Однако они могут быть использованы для сравнения с показателями в среднем по отрасли и с предприятиями конкурентами.

Рентабельность собственного капитала - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования собственного капитала предприятия. Рентабельность собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования, рассчитывается по формуле:

Р = ЧП / СК х100,

где ЧП - чистая прибыль;

СК - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала называют еще рентабельностью чистого или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

Рентабельность активов - это один из важнейших комплексных показателей, позволяющих оценить результаты основной деятельности предприятия. Он исчисляется по следующей формуле:

Р = ЧП / А х 100,

где А - среднегодовая сумма активов.

Указанный коэффициент должен быть одним из основных инструментов руководителя в управлении предприятием. Он не только является главным показателем эффективности деятельности предприятия, но и объединяет весь набор элементов, которые отражают различные стороны работы предприятия (оперативную, финансовую и др.). При анализе взаимосвязей показателей рентабельности необходимо выделять те элементы, которые оказывают наиболее сильное негативное влияние, и сосредоточить все внимание на них. Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник М.: Эсмо, 2007.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. К внутренним можно отнести изменение ассортимента, цены и т.д. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов. Васильченко Н.Г. Современная система управления предприятием.-М.: ЗАО Бизнес-Школа, 2003. -С. 153.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов. Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

Как следует из всего вышесказанного, объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, то есть характеризуют все стороны хозяйствования.

Глава II. Анализ рентабельности деятельности предприятия на примере

ОсОО «Даснур»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности

ОсОО «Даснур»

Общество с ограниченной ответственностью «Даснур» создано в соответствии с Гражданским кодексом КР и Законом КР «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. ОсОО «Даснур» является юридическим лицом, действует на основании Устава и Закона КР «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским Кодексом Кыргызской Республики.

Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ОсОО «Даснур» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- заготовка, хранение, переработка и изготовление изделий из древесины;

- производство пиломатериалов и столярных изделий;

- изготовление корпусной мебели;

- ведение торгово-закупочной деятельности;

- розничная и оптовая торговля;

- производство и реализация продукции производственно-технического назначения.

Для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия целесообразно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, используя балансовые данные ОсОО «Даснур» за 2009-2011 гг. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом - таблица 1.

Таблица 1.

Динамика основных показателей деятельности ОсОО «Даснур»

в 2009-2011 гг.

Показатели	Значение показателя	Абсолютное отклонение (+/-)	Темп роста, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.	2010 к 2009г.	2011 к 2010 г.
1 Среднегодовая стоимость основных фондов тыс. сом	1423,5	2844	7385	1420,5	4541	199,79	259,67
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств тыс. сом	7764	8262	8590,5	498	328,5	106,41	103,98
3 Оборачиваемость оборотных средств	6,4	6,8	4,5	0,4	-2,3	106,25	66,18
4 Расходы на оплату труда тыс. сом	7778	11394	9482	3616	-1912	146,49	83,22
5 Среднесписочная численность, чел.	227	261	249	34	-12	114,98	95,40
6 Среднегодовая заработная плата тыс. сом	5,855	6,638	7,173	0,783	0,535	113,37	108,06
7 Производительность труда сом/чел./год	219,5	214,4	153,9	-5,1	-60,5	97,68	71,78
8 Себестоимость продукции тыс. сом	37937	48345	33598	10408	-14747	127,43	69,50
9 Затратоотдача, сом	1,313	1,157	1,141	-0,156	-0,016	88,12	98,62
10 Фондоотдача, сом	34,998	19,675	5,192	-15,323	-14,483	56,22	26,39
11 Выручка тыс. сом	49821	55958	38344	6137	-17614	112,32	68,52
12 Валовая прибыль тыс. сом	11884	7613	4746	-4271	-2867	64,06	62,34
13 Чистая прибыль тыс. сом	1397	2534	478	1137	-2056	181,39	18,86
14 Среднегодовая величина собственного капитала тыс. сом	6970,5	8936	10442	1965,5	1506	128,20	116,85

Источник: разработано автором на основе данных финансовой отчетности ОсОО «Даснур» за 2009-2011 гг.

Можно сделать вывод о том, что в целом предприятие ОсОО «Даснур» работало в течение 2009-2011 гг. достаточно эффективно, хотя показатели эффективности хозяйственной деятельности на конец 2011 г. по сравнению с концом 2009 г. уменьшились. За период 2011 г. резко снизились показатели эффективности использования торгового потенциала и эффективности трудовой деятельности. Такой рост показателей объясняется тем, что в 2011 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста выручки, что способствовало снижению получаемой прибыли, кроме того уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом.

В 2011 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 30% в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение выручки на 23% в течение 2011 г. и валовой прибыли на 60% за этот же период. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2010 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2010 г. были произведены премиальные выплаты в соответствии с положением о премировании в зависимости от стажа работы.

В целом наблюдается положительная динамика всех показателей в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. зафиксировано их уменьшение по сравнению с 2010 г., поэтому необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств). Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 10:90 (на начало 2011 г.). А наиболее оптимальным считается соотношение 50:50.

Проведем анализ структуры источников капитала ОсОО «Даснур» (таблица 2).

Таблица 2.

Расчет показателей финансовой устойчивости ОсОО «Даснур» в 2009-2011 гг., на основе соотношения собственного и заемного капитала

Показатели	Значение показателя	Абсолютное отклонение (+/-)	Темп роста, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.	2010 к 2009 г.	2011 к 2010 г.
К-т концентрации СК	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т автономии	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т фин. напряженности	0,1979	0,1935	0,1036	-0,0044	-0,0899	97,78	53,54
К-т фин. рычага	0,2467	0,2399	0,1155	-0,0068	-0,1244	97,24	48,15
К-т маневренности СК	0,7253	0,6490	0,6439	-0,0763	-0,0051	89,48	99,21
К-т фин. устойчивости	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899	100,55	111,15
К-т финансирования	4,0534	4,1679	8,6556	0,1145	4,4877	102,82	207,67
К-т пост. ВОА	0,2747	0,3510	0,3561	0,0763	0,0051	127,78	101,45
К-т фин. независимости	1,0000	1,0000	1,0000	0	0	100,00	100,00
Доля проср. КЗ, %	0,0033	0,0019	0,0015	-0,0014	-0,0004	57,58	78,95
Доля ДЗ, %	0,0574	0,0951	0,6262	0,0377	0,5311	165,68	658,46
К-т обеспеченности СОС	0,7462	0,7301	0,8479	-0,0161	0,1178	97,84	116,13
К-т обеспеченности МПЗ	0,8545	0,8990	12,0017	0,0445	11,1027	105,21	1335,01

Источник: разработано автором на основе данных финансовой отчетности ОсОО «Даснур» за 2009-2011 гг.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса КСК = СК/ВБ. В случае ОсОО «Даснур» данное соотношение выше нормативного равного 0,5. Что еще раз подтверждает вывод об избытке собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - отношение заемных средств предприятия к общей сумме средств авансированных в него: КФН = ЗК/ВБ. У данного показателя очень низкие значения и не наблюдается тенденции к снижению, т.е. у предприятия нет зависимости от внешних инвесторов.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) определяется как сумма обязательств к собственным средствам КФР = (ДО+КО)/СК. Показывает, сколько заемного капитала приходится на 1 сом собственных средств. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ОсОО «Даснур» его значение достаточно маленькое, что может привлечь потенциальных инвесторов, т.к. наблюдается и незначительная тенденция к его снижению.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр). Данный коэффициент показывает, какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Снижение данного показателя в динамике в случае ОсОО «Даснур» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2011 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости - отношение долгосрочных источников финансирования к стоимости имущества предприятия КФУ=(СК+ДО)/ВБ. Показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента достаточное, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала) - это отношение собственных к заемным средствам. КФ = СК/ЗК. Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. В случае ОсОО «Даснур» и» его значение намного выше нормативного и наблюдается рост показателя.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов КПВОА = ВОА/СК. Показывает, какая часть собственного капитала вложена во ВОА. Значение колеблется в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретением основных средств в 2010 г.

8. Коэффициент финансовой независимости (капитализированных источников) - отношение СК к общей величине долгосрочных источников финансирования. ККИ = СК/(СК+ДО). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. В случае ОсОО «Даснур» его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия ДО.

9. Доля просроченной кредиторской задолженности характеризует наличие и удельный вес КЗ к совокупным источникам покрытия. ККЗ = КЗпрос./ВБ. В данном случае ее доля незначительна (меньше 4%) и наблюдается ее снижение, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

10. Доля дебиторской задолженности КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае ОсОО «Даснур» наблюдается снижение показателя, но рост величины дебиторской задолженности в абсолютном выражении, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

11. Уровень финансового левериджа - определяется как отношение долгосрочных обязательств к СК. КФЛ = ДО/СК. В виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств расчет показателя невозможен.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае ОсОО «Даснур» его значение выше нормативного 0,5 и говорит об избытке собственных средств.

13. Коэффициент обеспеченности запасов СОС - КОЗ = СОС/(МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия динамика данного показателя положительная и значения за весь период были выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости.

Проанализировав данные таблицы 2, можно прийти к выводу о том, что предприятие имеет избыток собственных средств финансирования. К тому же наблюдается рост собственного капитала в динамике. И практически не прибегает к использованию заемных источников финансирования. В связи с выявленным фактом (большой удельный вес собственного капитала) можно сделать вывод о неумении предприятия привлекать и использовать заемные средства. Уровень финансовой устойчивости достаточно высок и растет в динамике.

Доля кредиторской задолженности незначительна и наблюдается ее снижение, что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

Рост величины дебиторской задолженности в абсолютном выражении говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, что является негативной тенденцией.

Таким образом, можно сказать, что в целом наблюдается положительная динамика всех основных показателей деятельности предприятия в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. зафиксировано их уменьшение по сравнению с 2010 г., поэтому необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия.

Проведя анализ структуры источников капитала ОсОО «Даснур», мы пришли к выводу, что превышение собственных средств над заемными весьма высоко. А это не является положительным фактом.

2.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия ОсОО «Даснур»

Для оценки эффективности деятельности предприятия рассчитаем рентабельность деятельности ОсОО «Даснур» за 2009 - 2011 годы и проведем анализ полученных показателей. Исходные данные для расчета показателей рентабельности возьмем из таблицы 1. Представим полученные показатели рентабельности в таблице 3.

Таблица 3.

Показатели рентабельности деятельности ОсОО «Даснур»

за 2009-2011 гг., %

Показатели рентабельности	2009	2010	2011
Рентабельность продукции	31	18	14
Рентабельность продаж	24	14	12
Рентабельность собственного капитала	20	30	4,5
Рентабельность активов	15	23	3

Источник: разработано автором на основе данных финансовой отчетности ОсОО «Даснур» за 2009-2011 гг.

Рентабельность продукции - это показатель, характеризующий эффективность затрат предприятия на производство и реализацию продукции. Он равен отношению валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции.

Данный показатель показывает, сколько предприятие имеет валовой прибыли с каждого сома, затраченного на производство продукции.

Данный коэффициент показывает, насколько прибыльным является конечный результат основной деятельности предприятия. Он помогает, в частности, решать текущие и стратегические задачи предприятия.

Как видно из таблицы 3 показатель рентабельности продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом существенно сократился на 13 %, а в 2011 еще сократился до 14%. Полученные в ходе проведения анализа данные свидетельствуют о том, что рентабельность производственной деятельности сократилась за счет влияния двух факторов:

1) за счет сокращения валовой прибыли;

2) за счет увеличения себестоимости, что отрицательно повлияло на рост рентабельности продукции, но не привело предприятие к убытку.

Для того, чтобы рентабельность продукции возросла, предприятию необходимо оценить рентабельность каждого вида выпускаемой продукции и по результатам такой проверки определить, какие виды продукции следует производить в больших количествах в связи с их высокой рентабельностью, а от каких необходимо отказаться вследствие их нерентабельности.

Таким образом, указанные выше мероприятия позволят повысить уровень рентабельности продукции, что повысит инвестиционную привлекательность, что является в современных рыночных условиях важным качеством любого предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж используется при оценке эффективности хозяйственной деятельности и процессов ценообразования.

Под рентабельностью продаж подразумевается такой коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждой заработанной гривне реализованной продукции. Этот коэффициент характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятия.

Как видно из таблицы 3, рентабельность продаж в 2009 году составила 24%, а в следующем, 2010 году, этот показатель значительно сократился и составил 14%, а в 2011 году сократился до 12 %.

В целях повышения рентабельности продаж предприятию необходимо проанализировать структуру продаж, определить какие виды продукции являются нерентабельными и отказаться от их продажи вследствие их убыточности. Также предприятию необходимо пересмотреть структуру затрат при калькулировании себестоимости продукции, определить, каким образом можно уменьшить этот показатель.

Показатель рентабельности собственного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов. А так же, для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Как видно из таблицы 3, рентабельность собственного капитала ОсОО «Даснур» в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилась с 30% до 20%, а в 2011года сократилась очень значительно - до 4,5 %, за счет сокращения чистой прибыли предприятия. На рентабельность капитала практически не повлияло изменение стоимости капитала. Но, в связи с тем, что фактор прибыли больше повлиял на показатель рентабельности, чем изменение суммы капитала, то это принесло в итого снижение рентабельности капитала, что означает тот факт, что предприятие нерационально организовало свою деятельность и плохо реагировало на изменения, происходящие на рынке.

Чтобы повысить уровень рентабельности капитала в дальнейшем предприятию необходимо тщательно продумать все плановые показатели на будущий год и улучшить свою торговую политику с целью быстрого реагирования на все внешние изменения в структуре рынка товаров.

Рентабельность активов - показатель, который является важной характеристикой факторной среды формирования прибыли предприятия.

Данный показатель является обязательным элементом анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Из данных, представленных в таблице 3, видно, что в изменении рентабельности активов в 2009-2010 гг. наблюдалась положительная динамика - увеличение с 15 % до 23 %, а вот в 2011 г. заметна тенденция к значительному сокращению до 3 %.

На уровень и динамику данного вида рентабельности могут влиять различные факторы производственно-хозяйственной деятельности. К основным из них можно отнести уровень организации производства и управления; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структуру продукции; затраты на производство и себестоимость продукции.

По результатам проведенного анализа рентабельности можно сделать вывод, что предприятие неэффективно осуществляет ведение деятельности, не использует имеющиеся финансовые возможности для улучшения финансового состояния, т.к. имеет место значительное сокращение всех показателей рентабельности.

Глава III. Методы повышения рентабельности предприятия

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;

отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;

рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 сом продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;

степень использования производственных ресурсов;

объем, качество и структура продукции;

затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник,- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 536с. - (Высшее образование)..

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива - свои собственные средства вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Предложения:

Как было сказано выше, на любом предприятии, в любой организации существует достаточно резервов для повышения эффективности производственной деятельности.

Для повышения рентабельности на анализируемом предприятии ОсОО «Даснур» можно предложить следующее:

1. Для увеличения объема реализации выпущенной продукции и расширения рынка сбыта продукции более широко использовать рекламу.

2. Для увеличения объема производства заменить морально и физически устаревшее оборудование на новое.

3. Приобретение нового оборудования предусмотреть в форме финансового лизинга.

4. Для повышения ценовой конкурентоспособности продукции снизить себестоимость изделий путем уменьшения затрат, в том числе за счет поиска альтернативных поставщиков сырья, и за счет замены морально и физически устаревшего оборудования на новое.

5. Для обеспечения большей стабильности продаж выпускаемой продукции, заложить в ценовую политику правило, в соответствии с которым скидки на продукцию должны увеличиваться в период уменьшения спроса.

6. Усилить контроль за качеством выпускаемой продукции. Повысить мотивацию на обеспечение качества продукции в цехах через внедрение новой системы оплаты труда.

Также нам представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ОсОО «Даснур», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде: рентабельность финансовый результат

рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

усовершенствовать управление предприятием, а именно:

выделить в составе структурных подразделений и структурных единиц предприятия центры затрат и центры ответственности;

внедрение на предприятии системы управленческого учета затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат и отдельных групп товарной продукции;

повысить в составе реализации удельного веса мелкооптовой продукции;

осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;

осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда;

осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

Заключение

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. На основе анализа рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Показатели рентабельности имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы). Факторы, оказывающие влияние на рентабельность, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса. Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

Для оценки эффективности деятельности предприятия в работе были рассчитаны показатели рентабельности деятельности ОсОО «Даснур» за 2009-2011 годы и проведен анализ полученных показателей. Для расчета показателей рентабельности использовались данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках.

Проведенный анализ показал, что:

1. Рентабельность продукции в целом за анализируемый период снизилась на 17%. С 31% в 2009 году до 14% в 2011г.;

2. Рентабельность продаж снизилась на 12%. С 24% в 2009 г. до 12% в 2011г.

3. Рентабельность собственного капитала снизилась на 15,5%. С 20% в 2009 году до 4,5% в 2011 году.

4. Рентабельность активов также сократилась на 12%. С 15% в 2009 году до 3% в 2011 году.

Предприятие из разряда высорентабельных перешло в разряд низкорентабельных. Основной причиной спада рентабельности послужило снижение уровня прибыли.

Для повышения рентабельности на анализируемом предприятии ОсОО «Даснур» было предложено следующее:

1. Для увеличения объема реализации выпущенной продукции и расширения рынка сбыта продукции более широко использовать рекламу.

2. Для увеличения объема производства заменить устаревшее оборудование на новое.

3. Для приобретения нового оборудования использовать форму финансового лизинга.

4. Для повышения ценовой конкурентоспособности продукции снизить себестоимость изделий путем уменьшения затрат, в том числе за счет поиска альтернативных поставщиков сырья, и за счет замены морально и физически устаревшего оборудования на новое.

5. Для обеспечения большей стабильности продаж выпускаемой продукции, заложить в ценовую политику правило, в соответствии с которым скидки на продукцию должны увеличиваться в период уменьшения спроса.

6. Усилить контроль за качеством выпускаемой продукции. Повысить мотивацию на обеспечение качества продукции в цехах через внедрение новой системы оплаты труда.

После внедрения предложений по повышению эффективности коммерческой деятельности предприятия ОсОО «Даснур» рентабельность продаж и рентабельность производственной деятельности возрастет почти в шесть-семь раза, предприятие из категории низкорентабельных перейдет в разряд высокорентабельных.

В общей сложности все предложенные в работе мероприятия положительно влияют на повышение эффективности производственной деятельности предприятия и позволяют в дальнейшем развивать производственную деятельность и улучшать социальное положение работающих.

Список используемых источников:

Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической дея-тельности предприятия: Учебно-практическое пособие." М.: Дело и сервис, 2005.-С. 147.

Алексеева М. М. Планирование деятельности предприятия: Учебно-методическое пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005.- С. 169.

Анализ экономики / Под ред. В.Е. Рыбалкина.- М.:- Международные отношения 2004.

Баканов М.И., Мельник М.В.., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика 2006г.

Березин Л.С. Маркетинговый анализ.- М.: 000 Журнал управление персоналом, 2004. - С. 12.

Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие.- М.: Инфра-М,2005.-С.142.

Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебн. пособие.- СпБ Питер, 2003.-С.154.

Барнгольц С.Б. Мельник П.Р. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. - М., Финансы и статистика, 2003. -С.203.

Бернстайн П.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика, ин-терпритация.- М.: Финансы и статистика, 2002.- С 248.

Богатырева Е.И., Отражение в бухгалтерской отчетности расчета по налогу на прибыль в соответстсвии с ПБУ 18/02: // Бухгалтерский учет.- 2003.-№ 13.-С. 4.

Васильченко Н.Г. Современная система управления пред приятием.-М.: ЗАО Бизнес-Школа, 2003. -С. 153.

Ю.Виханский О.С. Стратегическое управление. - М.: Гардарики, 2002.-С86.

Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебн. пособие.- СпБ Питер, 2003.-С. 214.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2.-М.:Проспект, 1998г.

Дымова И.А. Международные стандарты бухгалтерской отчетности, учебное пособие,- М.: изд. Главбух, 2002.- С. 56.

Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебн. пособие.- М.: Изд. экза-мен, 2003.-С. 147.

Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2008.

Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Учет прочих доходов и расходов //Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». -2002. - № 3. - С. 63.К

Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Распределение прибыли организаций // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». - 2002. - № 4- с. 51.

Кутер М. И. Теория бухгалтерского учета. -- М., 2002.- С.639.

Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник М.: Эсмо, 2007.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник,- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 536с. - (Высшее образование).

Чернов В.А. Экономический анализ. - Мю: ЮНИТИ, 2003.

Размещено на www.allbest.ru