Финансовое состояние предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Цели, задачи анализа финансовых результатов и факторы, влияющие на финансовые результаты

1.1 Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов [1].

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

По мнению Баканова М. И., финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [2].

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансов;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации[3].

Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также в определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, и решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности [2].

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия [4].

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

1.2 Характеристика финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты организации отражаются рядом показателей, каждый из которых имеет свое значение при анализе.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственного имущества).

К доходам не относятся поступления от других юридических лиц и граждан:

- суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных пошлин и иных обязательных аналогичных платежей;

- по договорам комиссии, агентским и другим аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и др.;

- авансов в счет оплаты продукции товаров, работ и услуг;

- в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

- в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

В таблице 1 приведена классификация доходов организации в зависимости от вида деятельности [5].

Таблица 1 - Классификация доходов организации в зависимости от вида деятельности

Прочие поступления	Доходы от обычных видов деятельности
Операционные доходы: -поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; -поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; -поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); -прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); -поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; -проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации.	Выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (готовой продукции и полуфабрикатов собственного производства; от работ и услуг промышленного и непромышленного характера, покупных изделий, приобретенных для комплектации; от строительных, монтажных и тому подобных работ; услуг по перевозке грузов, пассажиров, услуг связи и т. п.).
-проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке
Внереализационные доходы (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; суммы до оценки активов (за исключением внеоборотных активов); прочие внереализационные доходы).	Выручка от других видов деятельности, относящихся к основным (предоставление за плату во временное пользование своих активов по договору аренды; предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; участие в уставных капиталах других организаций).
Чрезвычайные доходы, относятся поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.д.

В зависимости от вида деятельности и условий получения доходы организации классифицируются на доходы от обычных видов деятельности (регулярные, систематические) и прочие поступления (нерегулярные, несистематические).

Общие доходы организации представляют собой сумму доводов от обычной деятельности, операционных и внереализационных доходов, а также чрезвычайных доходов [3].

Расходы организации - это все затраты, которые в данный период времени в ходе хозяйственной деятельности приводят к изменению (уменьшению или другое расходование) активов организации и служат для получения соответствующих доходов.

Основные виды расходов организации:

- расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением продажей товаров, с выполнением работ, оказанием услуг и осуществлением других обычных видов деятельности. К ним также относится возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений [6];

- операционные расходы организации - это расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование:

а) активов организации;

б) прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленных образцов и других видов интеллектуальной собственности;

в) с участием в уставных капиталах других организаций;

г) с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты);

д) товаров, продукции;

е) проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

ж) оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; прочие операционные расходы. Величина операционных расходов отражает значительную часть финансовых издержек, связанных с выплатой процентов за кредит. Операционные расходы уменьшают прибыль от реализации продукции, их рост может привести к убыточной деятельности в целом;

- внереализационные расходы - это расходы:

а) связанные со штрафами, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

б) с возмещением причиненных организацией убытков;

в) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

г) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

д) курсовые разницы;

е) суммы уценки активов (за исключением внеоборотных активов);

- расходы будущих периодов (отложенные расходы) - затраты, понесенные в отчетном периоде, но не признанные в качестве расходов данного периода. Расходы рассматриваются как активы организации (например, суммы арендной платы или страховых платежей, уплаченные вперед за несколько периодов (месяцев, лет), подлежат включению в затраты на производство продукции в последующие периоды равномерно). К ним относятся затраты на освоение новых видов продукции, совершенствование технологии производства, на горные подготовительные и вскрышные работы и т. п. Они списываются на себестоимость продукции в будущие периоды по мере освоения.

Затраты по отношению к себестоимости продукции делятся на прямые и косвенные [7].

Прямые расходы - это прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда.

Прямые материальные затраты - затраты, связанные с производством отдельных видов продукции, которые непосредственно могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции. Это затраты на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия и т. п. Материальные затраты, которые непосредственно нельзя отнести на конкретный вид продукции, являются косвенными материальными затратами. Каждая организация исходя из специфики производственного процесса самостоятельно решает, какие материалы относить к основным, а какие к вспомогательным [5].

Прямые расходы на оплату труда - расходы по оплате рабочей силы, которые можно прямо отнести на определенный вид готовых изделий. К ним относится заработная плата рабочих, занятых непосредственно производством продукции (оператор оборудования). Если затраты на оплату труда нельзя отнести непосредственно на определенный вид продукции, то они являются косвенными трудовыми ресурсами (оплата труда вспомогательного персонала, менеджера, мастера и т. п.).

Косвенные расходы -- расходы, которые экономически невыгодно учитывать или нельзя отнести непосредственно на конкретные виды продукции, принято называть косвенными, или накладными. Они делятся на две группы:

- общепроизводственные (производственные);

- общехозяйственные (непроизводственные) расходы.

Общепроизводственные расходы - возникают в производственных подразделениях: участках, цехах, производствах, переделах. Они тесно связаны непосредственно с производством. К ним относятся общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством [8].

Общепроизводственные расходы делятся на следующие группы:

- расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;

- общецеховые расходы на управление.

Общехозяйственные расходы -- это расходы, не связанные непосредственно с производственным процессом, а только с общим обслуживанием и организацией производства и управления организацией в целом. Основные группы общехозяйственных расходов:

- административно-управленческие расходы по управлению снабженческой, заготовительной, сбытовой, финансовой деятельностью;

- содержание общехозяйственного персонала;

- амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного персонала;

- арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;

- оплата услуг, оказываемых внешними организациями (информационные, аудиторские, консультационные и прочие услуги);

- расходы на подготовку кадров (набор, отбор, обучение, переподготовку);

- расходы по управлению снабженческой, заготовительной, сбытовой деятельностью;

- финансовой деятельностью;

- обязательные сборы, налоги, платежи и отчисления по установленному законодательством порядку.

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Прибыль:

- характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности;

- является основой экономического развития организации;

- наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных проблем, удовлетворения материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями. Показатели прибыли характеризуют степень Деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы [9].

Хозяйственная деятельность организации достаточно разнообразна, это производственная, снабженческая, сбытовая и коммерческая деятельности. Поэтому прибыль организации принимает разные формы. Исходным моментом в расчетах показатели прибыли является выручка от продаж продукции, товаров и услуг, которая характеризует завершение производственного цикла организации, возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму, а также начало нового цикла в обороте всех средств. Изменение в объеме продаж оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности организации.

Виды прибыли:

- валовая прибыль - разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период (Формула (1)):

ВПР = В - С, (1)

где ВПР - валовая прибыль, тыс. руб.; В - выручка от продаж, тыс. руб.; С - себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

Размер ВПР используется для характеристики эффективности деятельности производственных подразделений организации;

- прибыль от продаж продукции (ПРП) - разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности (РПР) за тот же период (Формула (2)):

ПРП = ВПР - РПР, (2)

где ПРП - прибыль от продаж продукции, тыс. руб.; РПР - расходы по основной деятельности, тыс. руб.

Либо ПРП можно рассчитать следующим образом (формула 3):

ПРП = В - С - РПР (3)

Вычитание из валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предпринимателя от возможной не продажи продукции с государством. Размер прибыли от продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;

- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности - сумма прибыли от продаж и общего результата от финансовых операций (проценты к получению и уплате, доходы от участия в других организациях и т. п.) (Формула (4)):

ПРФХ = ПРП + РФД, (4)

где ПРФХ - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, ; ПРП - прибыль от продаж, тыс. руб.; РФД - общий результат финансовых операций, тыс. руб.;

Значение ПРФХ используется для оценки эффективности основной и финансовой деятельности организации [10].;

- прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) - это сумма прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от прочих внереализационных операций (Формула (5)):

БПР = ПРФХ + РВН, (5)

где БПР - прибыль до налогообложения, тыс. руб.; РВН - прибыль (расход) от прочих внереализационных операций, тыс.руб.;

Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;

- чистая прибыль (убыток) отчетного периода (Формула (6)):

ЧПР = БПР - ТНАЛ, (6)

где ЧПР - чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.; БПР

- балансовая прибыль, тыс. руб.; ТНАЛ - текущий налог на прибыль, тыс. руб.;

Текущий налог на прибыль (текущий налоговый убыток) - это налог на прибыль для целей налогообложения, определяемый исходя из величины условного расхода (условного дохода), скорректированной на сумму постоянного налогового обязательства, отложенного налогового актива и отложенного налогового обязательства отчетного периода [11].

Отложенные налоговые обязательства - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Отложенные налоговые активы - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами, т. е. в соответствии с Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции. С точки зрения организации, налог, как система безвозмездного изъятия определенной доли прибыли в государственный бюджет, является неизбежным, объективно необходимым элементом в процессе функционирования капитала организации. Величина налогов может быть минимизирована за счет улучшения системы внутрипроизводственного планирования и контроля издержек и инвестиций, за счет комплексной рационализации хозяйственной деятельности и обоснованного выбора учетной политики.

Понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам. В чистую прибыль в России включаются значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и т. п.), что недопустимо по западным стандартам. Величина нераспределенной прибыли отражает окончательный финансовый результат деятельности организации за отчетный период, включающий все виды расходов и доходов [12].

Чистая прибыль отчетного года (ЧПР) фиксируется в бухгалтерском балансе отчетного года как нераспределенная прибыль, а результат распределения этой прибыли акционерами отражается в бухгалтерском балансе следующего за отчетным года, ставшаяся нераспределенной прибыль отчетного года характеризует как бы фонд накопления, так как в основном идет на развитие предприятия, увеличивая его собственный капитал.

Балансовая прибыль организации подлежит распределению, под которым понимают ее направление в бюджет государства, организации в соответствии с существующим законодательством. В соответствии с ним законодательное распределение прибыли регулируется в той части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении организации, структуры статей ее использования находится в компетенции руководства организации.

При распределении прибыли учитываются принципы формирования системы распределения прибыли:

- распределение и использование прибыли в условиях рынка является важным хозяйственным процессом, который должен обеспечивать покрытие потребностей предприятия для нормального функционирования;

- механизм распределения прибыли должен способствовать повышению эффективности производства, стимулированию более прогрессивных форм хозяйствования, определения рационального соотношения доли прибыли, аккумулирующейся в доходах бюджета и остающейся в распоряжении предприятия [13];

- система распределения прибыли должна экономически обосновывать гарантии выполнения финансовых обязательств перед государством, способствовать рациональному обеспечению производственного процесса предприятия ресурсами с наименьшими затратами;

- прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

- прибыль для государства поступает в бюджеты в виде налогов и сборов, состав, ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет могут быть изменены только законодательно;

- величина прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после налогов, не должна снижать его заинтересованности в улучшении результатов финансово-производственной деятельности;

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, сначала направляется на накопление с целью обеспечения роста производственного потенциала, а в остальной части на потребление;

- порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия.

При распределении балансовой прибыли осуществляют ее корректировку. Балансовая прибыль предприятия включает в себя:

- прибыль от реализации товарной продукции - основная часть балансовой прибыли;

- прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера (прибыль от подразделений, которые занимаются неосновным видом деятельности и находятся на балансе предприятия (автопарк, подсобное хозяйство и т. п.);

- прибыль от реализации основных фондов и другого имущества;

- внереализационные доходы и расходы, т. е. результаты внереализационных операций (доходы от долевого участия в деятельности других предприятий; доходы от сдачи имущества в аренду; дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию) [13].

Корректировка прибыли осуществляется следующим образом (Формула (7)):

ПРБК = ПРБ - ПРД-ПРК - ПРН - ПРС - ПРД - ПРА - ПРЮ, (7)

где ПРБК - скорректированная балансовая прибыль, тыс. руб.; ПРБ - балансовая прибыль, тыс. руб.; ПРД - прибыль, полученная от доходов деятельности других предприятий, тыс. руб.; ПРК - прибыль, полученная от проведения массовых, концертно-зрелищных мероприятий на площадках, вмещающих более 2000 человек, тыс. руб.; ПРН - прибыль, полученная с учетом налоговых льгот, тыс. руб.; ПРС - прибыль, полученная от видеосалонов, тыс. руб.; ПРД - прибыль, полученная от: дивидендов и процентов, полученных по акциям, принадлежащим данному предприятию; входов по государственным, ценным бумагам РФ, субъектов и органов местного самоуправления, тыс. руб.; ПРА - прибыль, полученная от доходов от сдачи в аренду и других видов использования имущества, тыс. руб.; ПРЮ - доходы юридических лиц по государственным, ценным бумагам, тыс. руб.

Скорректированная прибыль является объектом налогообложения. С этой прибыли уплачивается налог на прибыль.

С корректированной прибыли предприятие уплачивает налог на прибыль в соответствии с законодательством, остающаяся прибыль образует чистую прибыль предприятия(Формула (8)):

ЧПР = ВПРк - НЛПР, (8)

где ЧПР - чистая прибыль предприятия, тыс. руб.; ВПРк - прибыль после корректировки, тыс. руб.; НЛПР - налог на прибыль, тыс. руб.

Из чистой прибыли предприятие уплачивает:

- проценты по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам;

- некоторые виды сборов и налогов (например, налог на перепродажу автомобилей, вычислительной техники и персональных компьютеров, сбор со сделок по купле-продаже валюты на биржах, за право торговли и т. п.);

- уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При увеличении регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная прибыль; если организация необъективно представила расчеты скорректированной прибыли, то с нее взыскиваются штрафные санкции также из чистой прибыли [14].

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, используется ею самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Ее величина определяется как (Формула (9)):

ПРЧос = ПРЧ - ШС, (9)

где ПРЧос - прибыль, остающаяся в распоряжении организации, тыс. руб.; ПРЧ - прибыль, тыс. руб.; ШС - штрафные санкции, вычитаемые из чистой прибыли организации, тыс. руб.

Исходя из условий рынка, развития конкурентоспособности по мере поступления чистая прибыль предприятия должна направляться:

- на расширение и модернизацию производства: на финансирование НИОКР, работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, модернизации оборудования; на совершенствование технологий и организацию производства; улучшение качества продукции;

- на пополнение собственных оборотных средств;

- создание финансового резерва: в условиях рынка необходимо предусматривать средства в связи с проведением хозяйственных операций, в результате которых может быть потеря доходов от предпринимательской деятельности. Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала, ежегодно резервный фонд должен пополняться за счет отчислений, составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении предприятия[15];

- на потребительские и социальные нужды организации единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, дивиденды по акциям и вкладам членов трудового коллектива в имущество предприятия; расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, материальная помощь и т. п.

1.3 Экономические факторы, влияющие на величину прибылей и убытков предприятия

На величину прибылей и убытков организации существенное влияние оказывают различные факторы, которые от возможности осуществления контроля над ними можно разделить на внешние и внутренние [1].

Внешние факторы не зависят, как правило, от организации. К ним относятся:

- общеэкономические: девальвация рубля, повышение цен на продукцию, потребляемое сырье, изменение тарифов на услуги и перевозки, изменение налогового законодательства, уровень предметной и технологической специализации продукции, уровень ввода капитальных вложений и т. д.;

- экологические: природные условия (снегопад, шторм, ливень, гололед, аварии и взрывы, приводящие к крупным выбросам веществ высокой концентрации; повышение радиационного фона, морские, железнодорожные и авиационные катастрофы);

- организационные: нарушения поставщиками, снабженческими сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими организациями дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы организации;

- рыночные: неразвитость рыночной среды существования и рыночных инфраструктур, экспансия [1].

Внутренние факторы, которые зависят от организации и могут ими контролироваться. Это факторы, характеризующие результаты деятельности и обусловленные нарушением хозяйственной дисциплины организации. К ним относятся:

- производственные (всевозможные поломки машин, механизмов, транспортных средств; выход из строя систем энерго и водоснабжения, дорог и других коммуникаций; низкое качество материалов, деталей, конструкций, оборудования, не позволяющее применить их по назначению, и т. п.);

- технологические (устранение брака, переделка недоброкачественно выполненных строительно-монтажных работ вследствие допущенных нарушений в технологии, появление непредвиденных работ и т.п.);

- социальные (текучесть кадров из-за недостаточного уровня зарплаты, снижение ритмичности строительства, увеличение аварий вследствие низкой квалификации кадров, невыход работников, невыполнение производственного задания при полном обеспечении работ; умышленная порча или хищение материалов, оборудования или его разукомплектование и т. п.);

- экономические (изменение условий перемещения материальных, финансовых и трудовых ресурсов между субъектами организации);

- организационные (нарушение обязательств по выдаче проектно-сметной документации; по поставкам материалов, конструкций, оборудования; изменение личностных отношений между руководителями подразделений организации; срыв сроков работ; отсутствие рабочих требуемой специальности и квалификации и т. п.).

Факторы, влияющие на прибыль от продаж существенное влияние на величину прибыли от продаж оказывают такие факторы, как:

- количество и качество реализованной продукции;

- стоимость сырья, материалов, комплектующих, используемых в производстве продукции, стоимость труда, затраты на управление и сбыт продукции, цена продукции, структурные сдвиги в составе продукции. Так, например, увеличение темпов инфляции, приводит к увеличению стоимости строительных материалов в 1,5-2 раза от уровня инфляции, что, соответственно, приводит к увеличению себестоимости реализованной продукции и снижению прибыли от продаж.

Факторы, влияющие на размер чистой прибыли существенное влияние на величину чистой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации. Поэтому важно сопоставлять размеры доходов от реализации имущества с доходами, которые организация может получить в случае продолжения эксплуатации основных средств [15].

Доходы от реализации имущества должны прогнозироваться с учетом фактора времени: из дохода от продаж необходимо вычесть дисконтированный доход от возможной дальнейшей эксплуатации оборудования.

Каждый вид реализации прочих активов (сырья, материалов и т. д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при оценке прибыли.

Анализ доходов от ценных бумаг включает анализ наличности, состава, структуры и динамики ценных бумаг. Особое внимание следует уделять структуре ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей свидетельствует об увеличении продаж в кредит, что может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому при анализе необходимо сравнивать размер дохода от выданных векселей с потерями, связанными от замедления оборачиваемости в связи с выдачей векселей. Эту сумму можно рассчитать как произведение количества дней замедления оборачиваемости, однодневного оборота по реализации и коэффициента рентабельности реализованной продукции [11].

Высокий удельный вес облигаций или привилегированных акций может быть причиной снижения интереса инвесторов к обыкновенным акциям организации. Основными видами процентных доходов и расходов являются полученные и выплаченные дивиденды по акциям, поэтому необходимо изучить факторы, влияющие на изменение общей суммы дивидендов (изменение количества проданных акций, изменение уровня дивидендов на одну акцию и т. п.).

2. Методика анализа финансовых результатов

2.1 Анализ динамики доходов и расходов предприятия по обычным видам деятельности

Для проведения анализа финансовых результатов организации используют данные формы 2 и методы анализа балансовой отчетности:

- горизонтальный;

- вертикальный;

- факторный.

Для получения объективных результатов деятельности организации необходимо провести анализ в следующей последовательности:

- анализ динамики абсолютных показателей по обычным видам деятельности;

- анализ эффективности по обычным видам деятельности;

- анализ динамики показателей финансово-хозяйственной деятельности;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В Положениях по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99 «Доходы организации и ПБУ 10/99 «Расходы организации»), утвержденных приказом Минфина РФ № 32 и № 33 соответственно, дается систематизированное представление о составе доходов и расходов организации, их видах.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) [16].

Основными факторами изменения доходов являются:

- приращение выручки от продаж продукции, работ, услуг;

- изменение структуры продаж в целях повышения спроса на них;

- положительные курсовые и суммовые разницы и др.

Основными факторами изменения расходов являются:

- увеличение объема продаж продукции, работ, услуг;

- увеличение материальных и трудовых затрат на производство продукции;

- необоснованный рост коммерческих и управленческих расходов и др.

Анализ и оценка доходов и расходов организации начинается с анализа структуры и динамики доходов по обычным видам деятельности предприятия, который проводится методом сравнительного анализа сводных показателей за отчетный и предыдущий годы [17].

Анализ динамики и структуры доходов и расходов организации по обычным видам деятельности осуществляется в следующем порядке:

- анализ динамики доходов по обычным видам деятельности. По данной отчетности размеры выручки от продаж в базисный и отчетный периоды равны (Формула (10)):

В0 = В, (10)

где В - выручка от продаж в базисный период, тыс. руб.; В0 - выручка от продаж в отчетный период, тыс. руб.

Изменение выручки рассчитывается следующим образом:

- абсолютное (Формула (11)):

АВ = В - В0, (11)

где АВ - абсолютное изменение выручки, тыс. руб.

- относительное (Формула (12)):

Тпр(В) = ДВ : В0 х 100% (12)

где Тпр(В) - темп прироста выручки, %.

В отчетный период доход от основной деятельности увеличился или уменьшился на величину, равную значению АВ, или на величину, равную значению Тпр(В).

- анализ динамики себестоимости реализованной продукции.

Себестоимость продукции - это выраженные в денежной форме затраты на ее производство и реализацию. Основными составляющими ее являются затраты, связанные с использованием в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также затраты на ее производство и реализацию. Себестоимость продукции является качественным показателем, он отражает результаты хозяйственной деятельности организации. Чем ниже себестоимость продукции, тем эффективнее используются производственные ресурсы организации [11].

По данным балансовой отчетности себестоимость реализованной продукции в базисный и отчетный периоды равна (Формула (13)):

С0 = С, (13)

где С0 - себестоимость продукции в базисный период, тыс. руб.; С - себестоимость продукции в базисный период, тыс. руб.

Изменение себестоимости рассчитывается следующим образом:

- абсолютное (Формула (14)):

АС = С0 - С, (14)

где АС - абсолютное изменение себестоимости продукции, тыс. руб.

- относительное (Формула (15)):

Тпр(С) = АС : С0 х 100%, (15)

где Тпр(С) - темп прироста себестоимости продукции, %.

Если темп прироста себестоимости меньше, чем темп прироста выручки от продаж то это является положительным фактором (Формула (16)):

К = Тпр(В) : Тпр (С) (16)

- анализ динамики валовой прибыли организации. Валовая прибыль организации характеризует эффективность деятельности производственных подразделений организации. Значения ее за базисный и отчетный периоды равны (Формула (17)):

ПРВ0 = ПРВ, (17)

где ПРВ0 - себестоимость продукции в базисный период, тыс. руб.; ПРВ - себестоимость продукции в базисный период, тыс. руб.

Изменение валовой прибыли рассчитывается по следующим формулам:

- абсолютное (Формула (18)):

АВПР = ПРВ - ПРВ0, (18)

где АВПР - абсолютное изменение валовой прибыли, тыс. руб.

- относительное (Формула (19)):

Тпр (ВПР) = АВПР : ПРВ0 х 100 %, (19)

где Тпр(ВПР) - темп прироста валовой прибыли, %.

- анализ динамики расходов организации по обычным видам деятельности. В состав этих расходов входят: себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы. [11].

Значения расходов по обычным видам деятельности организации в базисный и отчетный период, соответственно, равны (Формула (20)):

РД0 = РД, (20)

где РД0 - расходы по обычным видам деятельности в базисный период, тыс. руб.;

РД - расходы по обычным видам деятельности в отчетный период, тыс. руб.

Далее представленных расчеты расходов по обычным видам деятельности в базисный период (Формула (21)) и отчетный период (Формула (22)) [5].

РД0 = С0 + Р0 к + Р0 у (21) РД = С + Р к + Р у (22)

Изменение расходов по обычным видам деятельности рассчитываются следующим образом:

- абсолютное (Формула (23)):

ДРД = РД0 - РД, (23)

где ДРД - абсолютное изменение расходов по обычным видам деятельности, тыс. руб.

- относительное (Формула (24)):

Тпр(РД) = ДРД : РД0 х 100%, (24)

где Тпр(РД) - темп прироста расходов по обычным видам деятельности, %.

Если расходы по обычным видам деятельности увеличились на величину ДРД, или на Тпр(РД), то следует отметить, что темп прироста расходов меньше, чем темп прироста выручки от продаж, что является положительным фактором.

- анализ динамики прибыли от продаж. Прибыль от продаж организации должна способствовать повышению уровня производственного и социального развития коллектива. При проведении анализа необходимо учитывать влияние основных факторов повышения прибыли от продаж: конкурентоспособность, цена, объем реализованной продукции с учетом ее социальной значимости для населения и т. д.

Прибыль от продаж организации отражена в отчете о прибылях и убытках стр. 050, значения за базисный и отчетный периоды, соответственно, равны (Формула (25)):

ПРП0 = ПРП, (25)

где ПРП0 - прибыль от продаж в базисный период, тыс. руб.; ПРП - прибыль от продаж в отчетный период, тыс. руб.

Изменение прибыли от продаж:

- абсолютное (Формула (26)):

ДПРП = ПРП - ПРП0, (26)

где ДПРП - абсолютное изменение прибыли от продаж, тыс. руб.

- относительное (формула (27)):

Тпр(ПРП) = ДПРП : ПРП0 х 100 %, (27)

где Тпр(ПРП) - темп прироста прибыли от продаж, %.

Если прибыль от продаж в отчетный год увеличилась на величину равную ДПРП, или на Тпр(ПРП) , то темп прироста прибыли от продаж больше, чем темп прироста выручки от продаж, что является положительным фактором.

- анализ темпов прироста абсолютных финансовых результатов по обычным видам деятельности. Деятельность организации по обычным видам деятельности является рациональной, если выполняется следующее условие (Формула (28)):

Тпр(ПРП) > Тпр(В) > Тпр(РД), (28)

где Тпр(ПРП) - темп прироста прибыли от продаж, %; Тпр(В) - темп прироста выручки от продажи, %; Тпр(РД) - темп прироста общих расходов по обычным видам деятельности, %.

Если это условие выполняется, то процесс управления производством и сбытом продукции организации является рациональным.

Для оценки уровня качества основной деятельности необходимо проанализировать динамику относительных показателей, характеризующих соотношение между выручкой и основными видами финансовых результатов по обычной деятельности: доля себестоимости реализованной продукции в выручке, доля валовой прибыли в выручке, доля общих расходов по основной деятельности в выручке, доля прибыли от продаж в выручке [5].

Динамика доли себестоимости реализованной продукции в выручке в базисном периоде (Формула (29)) и в отчетном периоде (Формула (30)) определяется следующим образом:

D (С)0 = С0 : В0х 100% (29) D(С) = C : В х 100% (30)

Абсолютное изменение динамики доли себестоимости реализованной продукции в выручке рассчитывается следующим образом (Формула (31)):

AD(C) = D(C) - D(C)0, (31)

где AD(C) - абсолютное изменение динамики доли себестоимости реализованной продукции в выручке, тыс.руб.

Если значение AD(C) получается отрицательным, то темп прироста динамики себестоимости реализованной продукции в выручке выражается следующей формулой:

Tпр (D(C)) = AD(C) : D(C)0x 100%, (32)

где Tпр (D(C)) - темп прироста динамики себестоимости реализованной продукции в выручке, %.

Если значение Tпр (D(C)) отрицательное, то доля себестоимости реализованной продукции в выручке в отчетный период снизилась, и на каждый рубль выручки приходилось меньше себестоимости реализованной продукции, а уровень управления ресурсами, пользуемыми в процессе производства продукции, повысился.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж в базисном периоде (Формула (33)) и в отчетном периоде (Формула (34)) рассчитывается следующим образом:

Д(ПРВ)0 = ВПР0 : В0 х 100% (33) Д(ПPB) = ВПР: В х100% (34)

Изменение доли валовой прибыли в выручке от продаж рассчитывается следующим образом:

- абсолютное (Формула (35)):

AД(ПPB) = Д(ПPB)- Д(ПРВ)0, (35)

где AД(ПPB) - абсолютное изменение доли валовой прибыли в выручке от продаж, %.

- относительное (Формула (36))

Тпр(ПРВ) = АД(ПРВ) / Д(ПРВ)0 х 100%, (36)

где Тпр(ПРВ) - темп прироста доли валовой прибыли в выручке от продаж, %.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж увеличилась, и на каждый рубль выручки приходилось больше валовой прибыли, что является положительным фактором, эффективность производственной деятельности повысилась [11].

При оценке качества расходов по обычной деятельности, используется соотношение расходов по обычным видам деятельности и выручки от продаж.

В отчетном периоде (Формула (37)):

Д(РД) = РД : В х 100% (37)

В базисном периоде (Формула (38)):

Д(РД)0 = РД0 : В0 х 100% (38)

Изменение доли расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж рассчитывается следующим образом (Формула (39)):

?Д(РД) = В(РД)Х % - Б(РД)0 % (39)

Если значение ?Д(РД) получается отрицательным, то темп прироста доли расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж (абсолютное значение) составляет (Формула (40)):

Тпр(РД) = ?Д(РД) : Д(РД)0 х 100% (40)

Если значение Тпр(РД) отрицательное, то в отчетный период доля расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж уменьшилась, и на каждый рубль выручки приходилось меньше расходов по основной деятельности.

Для определения доли прибыли от продаж в выручке от реализации, необходимо прибыль от продаж организации разделить на размеры выручки от продаж [11].

В базисный период (Формула (41)):

Д(ПРП) 0 = ПРП0: В0х 100%, (41)

где Д(ПРП) 0 - доля прибыли от продаж в выручке от реализации в базисный период, %; ПРП0 - прибыль от продаж в базисный период, тыс. руб.; В0 - выручка от продаж в базисный период, тыс. руб.

В отчетный период (Формула (42)):

Д(ПРП) = ПРП : В х 100%, (42)

где Д(ПРП) - доля прибыли от продаж в выручке от реализации в отчетный период, %; ПРП - прибыль от продаж в отчетный период, тыс. руб.; В - выручка от продаж в отчетный период, тыс. руб.

Изменение доли прибыли от продаж:

- абсолютное (Формула (43)):

АД(ПРП) = Д(ПРП) - Д(ПРП) 0, (43)

где АД(ПРП) - абсолютное изменение доли прибыли от продаж, %.

- относительное (Формула (44)):

Тпр(ПРП) = ДБ(ПРП) : ПРП0х 100%, (44)

где Тпр(ПРП) - темп прироста доли прибыли от продаж, %.

Доля прибыли от продаж в выручке в отчетный период увеличилась, и на каждый рубль выручки приходилось больше прибыли от продаж.

2.2 Анализ рентабельности по обычным видам деятельности предприятия

Уровень общей рентабельности организации существенно зависит от уровня рентабельности производственной деятельности, реализованной продукции. Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда. Изменение уровня рентабельности продукции происходит под влиянием таких факторов, как:

- изменение оптовых цен на рынке сырья и материалов, труда, продукта;

- изменение структуры (ассортимента) продукции.

Анализ динамики рентабельности реализованной продукции. Анализ рентабельности реализованной продукции должен предусматривать определение динамики рентабельности основных видов продукции предприятия. Что позволяет определить роль производства и реализации продукции отдельных изделий в формировании прибыли в целом, определить выгодность или убыточность для предприятия производства того или иного вида продукции.

При анализе рентабельности продукции следует учитывать основную особенность данного показателя: он не учитывает вероятный эффект долгосрочных инвестиций. При переходе на новые технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, рентабельность продукции может временно снижаться, поэтому снижение рентабельности в отчетный период не всегда является отрицательным фактором [4].

Показателями рентабельности реализованной продукции являются:

- рентабельность продаж;

- доля прибыли от продаж в полной себестоимости;

- затраты на один рубль реализованной продукции;

- рентабельность продаж по прибыли от продаж.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж - это отношение прибыли от продаж к выручке от продаж (Формула (45)):

Рп = ПРП : В, (45)

где Рп - рентабельность продаж по прибыли от продаж, тыс. руб.; ПРП - прибыль от продаж, тыс. руб.; В - выручка от продаж, тыс. руб.

Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышении уровня производственной и сбытовой деятельности. Уменьшение же показателя в динамике свидетельствует о спаде спроса на продукцию, снижении уровня производственной и сбытовой деятельности [5].

По балансовой отчетности рентабельность продаж по прибыли от продаж рассчитывается:

- базисный период (Формула (46)):

Рп0 = ПРП0 : В0 (46)

- отчетный период (Формула (47)):

Pп = ПРП : В (47)

Изменение рентабельности продаж рассчитывается следующим образом:

- абсолютное (Формула (48)):

АРп = Рп - Рп0, (48)

где АРп - абсолютное изменение рентабельности продаж, руб.

- относительное (Формула (49)):

Тпр(Рп) = АРп : Рп0 х 100%, (49)

где Тпр(Рп) - темп прироста рентабельности продаж, руб.

Если темп прироста рентабельности продаж положительное значение, то рентабельность продаж в отчетный период увеличивается [4].

Рентабельность продаж по чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к выручке от продаж (Формула (50)):

Рпч = ПРЧ : В, (50)

где Рпч - рентабельность продаж по чистой прибыли, руб.; ПРЧ - чистая прибыль, руб.; В - выручка от продаж, руб.

По балансовой отчетности форма два «отчет о прибылях и убытках» рассчитывается: «Отчет о прибылях и убытках» форма 2;

Рпч0 = ПРЧ0 : В0 (51) Рпч = ПРЧ : В (52)

Изменение рентабельности продаж по чистой прибыли:

- абсолютное(Формула (53)) :

АРпч = Рпч - Рпч0, (53)

где АРпч - абсолютное изменение рентабельности, руб.

- относительное (Формула (54)):

Тпр(Рпч) = А Рпч : Рпч0 х 100%, (54)

где Тпр(Рпч) - темп прироста рентабельности, %.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в отчетный период снизилась или увеличилась на величину, равную значению Тпр(Рпч), что связано со снижением или увеличением уровня управления финансовыми ресурсами операционных и внереализационных операций организации [10].

Рентабельность производства продукции определяется как отношение прибыли от продаж к себестоимости реализованной продукции (Формула (55)):

Рпрс = ПРП : С, (55)

где Рпрс - рентабельность производства продукции, руб.; С - себестоимость реализованной продукции, руб.

Значение рентабельности производства продукции показывает, сколько рублей прибыли от продаж приходится на один рубль затрат на производство продукции.

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления производственными затратами [11].

По данным балансовой отчетности доля прибыли от продаж в себестоимости реализованной продукции равна:

- базисный период (Формула (56)):

Рпрс0 = ПРП0 : С0 (56)

- отчетный период (Формула (57)):

Рпрс = ПРП : С (57)

Изменение рентабельности реализованной продукции рассчитывается следующим образом:

- абсолютное (Формула (58)):

АРпрс = Рпрс - Рпрс0, (58)

где АРпрс - абсолютное изменение рентабельности реализованной продукции, руб.

- относительное (Формула (59)):

Тпр(Рпрс) = АРпрс : Рпрс0 х 100%, (59)

где Тпр(Рпрс) - темп прирота рентабельности реализованной продукции, руб.

Рентабельность продукции в отчетный период увеличилась, на значение, равное Тпр(Рпрс), на каждый рубль себестоимости реализованной продукции было получено больше прибыли от продаж на значение, равное АРпрс. Уровень управления производственными затратами повысился [11].

Рентабельность организации по основным видам деятельности существенно зависит от таких факторов, как:

- прибыль от продаж (ПРП);

- себестоимость реализованной продукции (С);

- коммерческие расходы за период (КР);

- управленческие расходы за период (УР).

Для оценки влияния изменения этих факторов на изменение рентабельности организации по основным видам деятельности можно применить четырехфакторную модель вида (Формула (60)):

Рпр = ПРП : (С + КР + УР), (60)

где Рпр - рентабельность по обычным видам деятельности, тыс. руб.;.

По данным балансовой отчетности рассчитываются общие расходы:

- базисный период (Формула (61)):

ОР0 = С0 + КР0 + УР0, (61)

где ОР0 - общие расходы, тыс. руб.; С0 - себестоимость, тыс. руб.; КР0 - коммерческие расходы, тыс. руб.; УР0 - управленческие расходы, тыс. руб.

- отчетный период (Формула (62)):

ОР = С + КР + УР (62)

Рентабельность организации по обычным видам деятельности в базисный и отчетный периоды соответственно равна (Формула (63)): Рпр0 = Рпр (63)

Абсолютное изменение рентабельности полных расходов на реализацию продукции (Формула (64)):

АРпр = Рпр - Рпр0, (64)

где АРпр - абсолютное изменение рентабельности полных расходов на реализацию продукции, тыс.руб.;