Финансовое оздоровление неплатежеспособного сельскохозяйственного предприятия

Платежеспособность - одна из важнейших финансовых характеристик предприятия, под которой понимают способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя не должно быть менее 0,2. Низкое значение коэффициента, характерное для большинства российских предприятий в силу объективных условий хозяйствования, инфляции, налоговой системы, может говорить как о проблемах предприятия, так и об умении работать в сложившихся условиях.

Коэффициент абсолютной ликвидности Должника за весь анализируемый период равен 0, отражая отсутствие ликвидных активов на предприятии и невозможность за короткий период времени выполнить краткосрочные обязательства перед кредиторами. Данное обстоятельство является следствием, прежде всего, отсутствия наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) в общей величине активов предприятия. То есть невозможно за короткий период выполнить обязательства перед кредитором.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Значение этого коэффициента должно быть больше 1,0 - 2,0. Значения данного коэффициента СХПК "Воронежский" за 2007-2009 гг. критические (см. Рис.4).

Рисунок 4. Динамика коэффициента текущей ликвидности

Несмотря на незначительный рост, показатель текущей ликвидности в рассматриваемом периоде ниже 0,5, что говорит о том, что у предприятия не хватит средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств и для осуществления хозяйственной деятельности. Должник находится в кризисном положении.

Однако показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособность лишь на отчетные даты, что может послужить поводом для манипулирования отчетностью. Реальные признаки платежеспособности можно охарактеризовать следующим образом:

· денежных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств с наступившим сроком погашения;

· отсутствуют просроченные краткосрочные обязательства.

У Должника отсутствуют денежные средства и просроченные краткосрочные обязательства составляют основную сумму долга, то есть СХПК "Воронежский" - неплатежеспособно.

Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства. Обеспеченность СХПК "Воронежский" активами по отношению к долгу отражена в таблице 3.

Таблица 3 Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами

01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09
1,90	1,90	1,90	1,85	1,80	1,80	1,80	1,80	1,80	1,65

Данный показатель в рассматриваемом периоде больше 1, что говорит о том, что у предприятия есть средства, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств и для осуществления хозяйственной деятельности. Следует иметь в виду, что достаточно высокое значение коэффициента еще не свидетельствует о способности погасить долги: основные средства в силу своей функциональной роли в процессе производства не могут рассматриваться как источник погашения долга, а также условия их реализации весьма затруднительны. У данного предприятия скорректированные внеоборотные активы полностью неликвидны - это дороги, устаревшая система мелиорации, здания для животноводства и техники, не подлежащие восстановлению, их продажа практически невозможна. За рассматриваемый период данный показатель имеет тенденцию к снижению (уменьшился на 13,6 %), что в первую очередь связано с ростом задолженности за счет накопления штрафов.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки; определяется как отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки. Так как выручка отсутствует (хозяйственная деятельность не ведется с 2007 года), невозможно рассчитать данный показатель. Должник абсолютно неплатежеспособен.

Понятие "финансовой устойчивости" (финансового равновесия), как правило, связывают с управлением капиталом фирмы. Она показывает степень использования заемных финансовых средств, а также степень защиты кредиторов. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5. (см. рис. 5).



Рисунок 5. Динамика коэффициента автономии

В различных странах значения "нормативного" показателя могут различаться в зависимости от специфики экономики. Например, многим японским компаниям свойственна высокая доля заемного капитала (k=0,2), тогда как для американских компаний k=0,8. Это связано с тем, что источники инвестиций имеют разную природу - в США основной поток поступает от акционеров (населения), в Японии - от банков. В реальной российской экономике низкое значение данного показателя довольно распространенное явление, тем не менее возможность привлечения банковских ресурсов на условиях кредита недоступна для такого предприятия. Значение коэффициента автономии Должника меньше 0,5 за весь рассматриваемый период и имеет тенденцию к уменьшению, что свидетельствует о его кризисном состоянии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же коэффициент меньше 0,1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров. Таблица 4 отражает изменение данного коэффициента Должника за 2007-2009 гг.

Таблица 4 Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09
-1,5	-1,5	-1,5	-1,42	-1,35	-6,48	-6,48	-6,48	-6,48	-3,64

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего рассматриваемого периода имел отрицательное значение и составил на конец периода минус 3,64, это говорит о полной финансовой несостоятельности предприятия и его зависимости от заемного капитала. Длительное сохранение отрицательного значения данного коэффициента в развитых странах говорит о серьезных проблемах предприятия, полной зависимости от кредиторов. В российской практике это бесспорно тоже признак серьезных проблем, но может и отягощаться непродуманной учетной политикой (например, неправильной оценкой величины первого раздела баланса, искажением реальной величины прибыли в третьем разделе и т.д.).

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации (Таблица 5). Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Таблица 5 Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах

01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09
52,73%	52,74%	52,74%	54,18%	55,68%	55,68%	55,68%	55,68%	55,68%	60,44%

На последнюю отчетную дату (01.04.05) доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах составляет 60,44%, то есть более половины совокупных пассивов, что свидетельствует о глубоком кризисе на предприятии.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии (доля собственных средств в источниках финансирования).

Таблица 6 Динамика показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.09	01.04.09
0,17	0,17	0,17	0,18	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19	0,19

В мировой практике принято считать, что нормальное значение данного коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75. Из таблицы видно, что этот показатель намного ниже нормативного уровня, Должник не может выполнить свои обязательства.

По степени устойчивости на основе проведенного анализа предприятие можно отнести к одной из групп:

1. Предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью, т.е. имеющие абсолютную платежеспособность. Финансовое состояние этих предприятий позволяет быть уверенным в своевременном выполнении финансовых обязательств. Эти предприятия имеют рациональную структуру имущества и его источников.

2. Предприятия с нормальным финансовым состоянием. Их показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускаются некоторые отклонения.

3. Предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4. Предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с такими предприятиями имеется определенный риск.

5. Предприятия с кризисным финансовым состоянием. Такие организации не платежеспособны и абсолютно не устойчивы с финансовой точки зрения.

СХПК "Воронежский" определенно относится к последней группе - предприятие находится в кризисном состоянии, поскольку денежные средства, краткосрочные обязательства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его краткосрочной кредиторской задолженности. В дополнение к этому, предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок.

Коэффициенты рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке инвестиционной привлекательности.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона (формула 1).

ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А (2.2.1)

где: ROA - рентабельность активов предприятия;

ЧП -- чистая прибыль предприятия;

А -- совокупные активы предприятия;

РП -- валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг),

ЧП/РП -- это рентабельность реализованной продукции;

РП/A -- оборачиваемость активов.

Так как предприятие полностью прекратило свою деятельность, а других доходов у него нет, прибыль отсутствует. Соответственно рентабельность активов составляет 0 % за весь рассматриваемый период (2007 - 2009 гг.).

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра -- около 0,2. Для СХПК "Воронежский" невозможно рассчитать данный показатель из-за отсутствия выручки на предприятии.

Важное значение имеет анализ возможности безубыточной деятельности предприятия. Разность между фактическим количеством реализованной продукции (услуг) и безубыточным объемом продаж -- это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Однако уже более 2,5 лет кооператив не работает, и поэтому невозможно рассчитать порог безубыточности.

Результаты финансового анализа говорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведется уже больше двух лет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки. Структура баланса неудовлетворительная (основные средства составляют в среднем 75 % валюты баланса), а совокупные активы имеют тенденцию к уменьшению (на 5,7 % за 2 года и три месяца).

Отношение привлеченного капитала к собственному довольно велико (превышает в 1,5 раза), что допустимо при высокой оборачиваемости активов, но данное предприятие не ведет хозяйственную деятельность.

Кредиторская задолженность за время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций (доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го квартала составляет 60,44% от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствует о невозможности предприятия погасить основной долг. Нормальные источники покрытия обязательств (не включают внеоборотные средства) не могут покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность. Основные средства большой ценности не представляют, активы полностью неликвидны. Вероятность возврата дебиторской задолженности практически равна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему составляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность с учетом штрафов и пеней предприятия - 11037454 тыс. руб. Анализ пассивов, ликвидности и восстановления платежеспособности показал, что предприятие абсолютно неплатежеспособно и за счет внутрихозяйственных резервов восстановлению не подлежит.

Таким образом, результаты финансового анализа говорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведется уже больше двух лет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки. Кредиторская задолженность за время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций (доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го квартала составляет 60,44% от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствует о невозможности предприятия погасить основной долг. Основные средства большой ценности не представляют, активы полностью неликвидны. Запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Вероятность возврата дебиторской задолженности практически равна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему составляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность с учетом штрафов и пеней предприятия - 11037454 тыс. руб. Анализ пассивов, ликвидности и восстановления платежеспособности показал, что предприятие абсолютно неплатежеспособно и за счет внутрихозяйственных резервов восстановлению не подлежит.

В соответствии с намеченными задачами, были сделаны выводы:

1) Погасить задолженность перед бюджетом в полной мере невозможно. Доход от реализованного имущества пойдет на покрытие судебных расходов и на выплату вознаграждения арбитражному управляющему, оставшаяся сумма - на покрытие основного долга. Во время процедуры конкурсного производства будет определена точная сумма, по предварительной оценке стоимость имущества, которое может быть реализовано составляет 6145 тыс.руб.

Государственная поддержка данному предприятию не может быть оказана - оно абсолютно неплатежеспособно; реструктуризация долга также недоступна, так как в отношении предприятия возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве).

2) Восстановление платежеспособности СХПК "Воронежский" напрямую зависит от вложения инвестиций. Источниками средств могут стать только внешние инвестиции (собственных ликвидных активов нет, выручки нет). Но в данное предприятие вкладывать невыгодно, т.к. слишком большая сумма долга, а состояние основных фондов - неудовлетворительное, наконец, на данной территории существуют более выгодные альтернативные инвестиционные проекты.

3) Наиболее рациональный (и реальный) способ преодолеть сложившуюся кризисную ситуацию - ликвидировать предприятие.

Оснований для составления плана производства или финансового плана нет. Соответственно основными мероприятиями должны стать: проведение инвентаризации активов и пассивов предприятия в целях эффективной продажи имущества. При этом следует ограничивать расходы, так как средств не хватит, чтобы покрыть весь долг.

Глава 3. Финансовое оздоровление неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий

3.1 Основные направления финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей

Рассмотренное в предыдущей главе предприятие - СХПК "Воронежский" - которое находится в состоянии глубокого кризиса и подлежит ликвидации, является далеко не единственным подобным предприятием в своей отрасли. По финансовым результатам деятельности сельскохозяйственных организаций (на основании специальных форм бухгалтерской отчетности крупных и средних организаций) число убыточных хозяйств на конец 2008 г. составляет 7,2 тыс. (35 % от общего числа организаций сельского хозяйства). Число организаций, имеющих просроченную задолженность на конец апреля 2009 г. составляет 18 тыс.; кредиторская задолженность в апреле 2009 г. - 184093 млн. руб. Основные финансовые результаты предприятий сельского хозяйства по данным Федеральной службы государственной статистики представлены в Приложении 13.

Ушачев И., академик, вице-президент Россельхозакадемии, директор ВНИИЭСХ отмечает, что идет финансовое оздоровление сельскохозяйственных предприятий, сокращается доля убыточных хозяйств. Этому способствовали более совершенная финансово-кредитная система, развитие лизинга и страхования, закупочные и товарные интервенции, регулирование внутреннего и внешнего рынков. На новой основе создаются крупные агрофирмы, холдинги и другие агропромышленные формирования.

Финансовое оздоровление предполагает прежде всего восстановление платежеспособности путем устранения причин, вызывающих ухудшение финансового состояния. Следующим шагом становится обеспечение устойчивости в долгосрочной перспективе.

Для определения причин кризисного состояния АПК были выявлены основные факторы, влияющие на развитие кризиса на сельскохозяйственных предприятиях (на СХПК "Воронежский" и других аналогичных предприятиях):

· большая кредиторская задолженность (в том числе просроченная);

· износ основных средств;

· энергоемкость (высокие затраты);

· отсутствие квалифицированных кадров.

Устранение данных факторов составляют задачи, которые необходимо решить, для устойчивого функционирования предприятия сельскохозяйственной отрасли. Устойчивым может быть только эффективное производство, либо оно нуждается в постоянном дополнительном финансировании.

Следует учесть, что функционирование российского сельского хозяйства происходит в более неблагоприятных климатических условиях, чем в развитых капиталистических странах: 30 - 40% энергетических ресурсов, потребляемых в сельском хозяйстве, тратится на обогрев помещений. Совокупные энергетические затраты на производство 1 т условной зерновой единицы в России в сравнении с США выше более, чем в 5 раз. В настоящее время энергоемкость производимой продукции выступает как фактор конкурентоспособности произведенной продукции.

Распределение доходов от производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции осуществляется без учета фактических затрат. Так, доля производителей зерна составляет 20 %, перерабатывающих его предприятий - 30 % и торговли - 50%. Поэтому, даже несмотря на некоторый рост экспорта зерна в последние годы (в 2002 г. - 13,3 млн. т., в 2007 - 15,2 млн. т.), доходность сельскохозяйственных товаропроизводителей продолжает оставаться крайне низкой. Уровень рентабельности отрасли с учетом субсидий из всех бюджетов составляет в среднем только 5-6 %. Неблагоприятное финансовое положение не позволяет обновлять парк машин.

Отдельная проблема - крайне низкая зарплата во многих хозяйствах, что является основной причиной потери трудовых ресурсов. Заработная плата на селе по отношению к средней по промышленности в 1990 г. составляла 90 %, а в 2009 г. - не превышает 35 %. Снижение занятости на селе сопровождается резким падением уровня жизни основной массы населения, превышением допустимых границ социального неравенства и "критической массы" бедности. Недопустима ситуация, когда занятость не может застраховать сельского работника от бедности.

Экономическая эффективность сельскохозяйственного производства в основном определяется двумя группами факторов. Внешние факторы, не зависящие от хозяйственной деятельности предприятий, - ценообразование, налогообложение, кредитование, инфляционные процессы, дотации и компенсации, аграрное законодательство и др. Внутренние факторы - урожайность сельскохозяйственных культур, продуктивность животных, себестоимость продукции, технологи и организация производства, специализация и т.д. В настоящее время экономическая эффективность сельскохозяйственного производства в значительной мере определяется факторами первой группы. При отлаженном экономическом механизме вторая группа в большей степени формирует уровень экономической эффективности.

Для преодоления кризиса в аграрном секторе, стабилизации и повышении экономической эффективности сельскохозяйственного производства в первую очередь необходимо создать действенный экономический механизм путем государственного регулирования и совершенствования экономических отношений между партнерами АПК. Если сравнивать активность государственной поддержки сельского хозяйства за период, то в 1990 г. выделялось 19 % расходной части бюджета, а в 2009 г. - менее 1 %.

Аграрная реформа в Российской Федерации, начатая в 1991 году, имеет недостатки: отсутствие теоретически обоснованной и детально разработанной программы проведения реформы в АПК; проведение реформы без учета региональных особенностей; приоритетный курс на развитие частного сектора, в первую очередь становление фермерских хозяйств; сокращение государственного финансирования; игнорирование сложности социально-экономических преобразований на селе. Необходима корректировка путей реформирования экономики. Так как основной проблемой сельскохозяйственных предприятий является недостаток финансовых средств, приоритетной задачей реформирования может стать повышение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

Начальным этапом разработки программы финансового оздоровления является формирование концепции (стратегии развития сельского хозяйства). Стратегическое управление предполагает ответ на вопросы: каким видится будущее через три, пять, десять лет, каким способом достигнуть желаемого положения.

Целенаправленно, устойчиво в стратегически прописанном направлении развивается Китай (стратегия Дэн Сяо Пина была проработана и на 50 лет разработана), Сингапур (имеет стратегию экономического развития детально прописанную на 15-20 лет), Англия ("Тэтчеризация" экономики - это на 10 лет прописанная стратегия приватизации ряда отраслей). Отсутствие экономической стратегии в России является серьезной угрозой развития всех отраслей хозяйства.

А. Анфиногентова - директор Института аграрных проблем РАН в зависимости от комбинации влияющих факторов прогнозирует следующие сценарии модернизации АПК:

· Сценарий инерционного развития исходит из продления действующих тенденций восстановительного роста и слабого воздействия инновационных факторов, что сохраняет относительно высокую зависимость страны от импорта продовольствия.

· Сценарий производственно-технологической модернизации аграрного сектора ориентирован на существенное усиление продовольственной независимости страны. В качестве приоритетного направления научно-технического развития выступает распространение энергосберегающих технологий в сельском хозяйстве, что означает переход от восстановительного к инвестиционному росту.

· Сценарий комплексного инновационного развития АПК отличается активизацией инновационных факторов. Они воздействуют на все его сферы и включают оптимальную комбинацию нововведений селекционно-генетического, производственно-технологического, организационно-управленческого и экономико-социо-экологического характера. Осуществление такого сценария обеспечивает существенный рост конкурентоспособности российского АПК за счет повышения технологического и организационного уровня сельхозпроизводства и переработки продукции, развития инфраструктуры.

Последний сценарий имеет комплексный подход и представляется наиболее результативным. В качестве стратегических направлений может стать применение высоких технологий, активизация инновационной деятельности. Но, если учесть ограниченность государственных ресурсов, стратегической задачей должно стать стимулирование инвестиций в аграрный сектор посредством реализации инновационных проектов.

Выставки достижений народного хозяйства демонстрируют, что при эффективном использовании ресурсов в сочетании с инновационными достижениями Российская Федерация, несомненно, может стать крупнейшим производителем и экспортером продовольствия, а также реальным участником обеспечения продовольственной безопасности в мире. Но для этого надо активнее использовать имеющиеся у нашей страны многие конкурентные преимущества.

Мировой опыт научно-технического прогресса в агропродовольственных системах последнего пятидесятилетия показывает, что аграрный сектор располагает значительным инновационным потенциалом. В отличие от некоторых отраслей промышленности здесь вероятно массовое распространение инноваций при условии достаточного финансирования и четкой организации дела.

Высокие технологии - это стратегическое будущее конкурентоспособного сельского хозяйства России. В качестве примера широкого внедрения таких технологий в агробизнес можно привести крестьянское (фермерское) хозяйство "Орбита" Омской области (руководитель В.Д. Шнайдер), где каждый механизатор выращивает зерновые культуры на площади 1000 га, уровень рентабельности производства - 190-220 %. На Ставрополье это колхоз Ворошилова с совокупным уровнем рентабельности составляет около 60 %. АО "Ирмень" Новосибирской области (молочное животновоство), где на ферме 2100 голов дойного стада, надой молока - 7 т на корову, уровень рентабельности составляет около 60 %. Учхоз "Тулинское" Новосибирского госагроуниверситета является инновационным полигоном в сельхозпроизводстве и переподготовки кадров, распространении передового опыта не только в Новосибирской области, но и в ряде соседних регионов Сибири. В развитии приоритетных направлений развития АПК поможет рациональное использование бюджетных средств, налоговое регулирование, кредитно-финансовое, программа социального развития села. Основными мероприятиями должны стать:

· реструктуризация задолженности сельскохозяйственных предприятий;

· обновление основных фондов;

· привлечение инвестиционного капитала.

Реструктуризация задолженности осуществляется в соответствии с Федеральным Законом, целью которого является в первую очередь облегчение бремени налогов - как основной части задолженности. Реструктуризация предоставляет возможность получения отсрочки и (или) рассрочки основного долга и списание задолженности по начисленным штрафам и пеням, начисленным за нарушение законодательства Российской Федерации. Реструктуризации подлежат долги сельскохозяйственных товаропроизводителей по платежам в бюджеты всех уровней, а также платежам за поставленные товары (выполненные работы и оказанные услуги). Получить право на участие в программе финансового оздоровления возможно при условии соответствия сельскохозяйственных товаропроизводителей следующим требованиям:

· соответствие документов, представленных должником, перечню документов, прилагаемых к заявлению должника о включении в состав участников программы;

· в отношении должника арбитражным судом не возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве);

· не нарушен установленный уставом должника порядок принятия решения о подаче заявления о включении его в состав участников программы (для юридических лиц);

· план улучшения финансового состояния должника содержит перечень мероприятий организационно-правового, экономического и финансового характера, выполнение которых позволит улучшить показатели его финансового состояния;

· уплата должником текущих платежей по налогам, сборам и другим денежным обязательствам в полном объеме в течение 1 месяца до момента принятия межведомственной территориальной комиссией по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей решения о предоставлении права на участие в программе.

В соответствии с Федеральным законом "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2787) Правительством Российской Федерации утверждена методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. Для расчета используются данные бухгалтерского анализа и годовой бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние должника определяется с помощью коэффициентов, приведенных в таблице 7.

Таблица 7 Показатели финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей

Коэффициент	Аналитическая формула	Что показывает
коэффициент абсолютной ликвидности	отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника	какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года)
коэффициент критической оценки	отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника	какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность)
коэффициент текущей ликвидности	отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника	какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника
коэффициент обеспеченности собственными средствами	отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к его оборотным активам	какая часть оборотных активов должника финансируется за счет собственных оборотных источников
коэффициент финансовой независимости	отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса	удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника
коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат	собственных капиталов и резервов должника к сумме запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств должника.

Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей согласно приложению 1. Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника, в зависимости от которой межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов (табл. 8).

Таблица 8 Варианты реструктуризации долгов

Вариант реструктуризации долгов	Группа финансовой устойчивости	Предоставляемые льготы (отсрочка с последующей рассрочкой погашения долга)
		Отсрочка	Рассрочка
1	I	5 лет	4 года
2	II	5 лет	5 лет
3	III	6 лет	5 лет
4	IV	6 лет	6 лет
5	V	7 лет	6 лет

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, имеющим лицензионное производство и (или) реализующим подакцизную продукцию, Следует иметь в виду, что им может быть предоставлено право на рассрочку долгов сроком на 4 года без права на отсрочку долгов.

Сельскохозяйственные товаропроизводители должны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме реструктурированного долга. Списание задолженности по начисленным пеням и штрафам производится пропорционально погашению основного долга. При этом задолженность по пеням и штрафам, подлежащая уплате в федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов, исчисленная по данным учета налоговых органов и государственных внебюджетных фондов и не погашенная на 1 января 2002 г., списывается единовременно. Таким образом, общая задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителя по пеням и штрафам уменьшается на сумму списанной единовременно задолженности.

За отсроченную и (или) рассроченную задолженность по платежам в федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов устанавливается плата в размере 0,5 процента годовых.

Право на реструктуризацию долгов приостанавливается, если у сельскохозяйственных товаропроизводителей на 1-е число месяца, следующего за истекшим кварталом, имеется:

- задолженность по текущим налоговым платежам в бюджеты всех уровней, включая авансовые платежи (взносы) по налогам с налоговым периодом, превышающим один месяц;

- просроченная задолженность по денежным обязательствам со сроком образования, превышающим один месяц;

- задолженность по платежам, установленным графиком погашения долгов.

Сельскохозяйственный производитель должен ликвидировать задолженность по указанным платежам и пеням, начисленным за их неуплату, в течение 90 дней, в противном случае он теряет право на реструктуризацию долгов.

При расторжении соглашения о реструктуризации долгов сумма долга подлежит восстановлению в полном объеме (за исключением ранее уплаченных сумм по графику погашения долгов), сумма пеней и штрафов, приходящаяся на сумму погашенного основного долга, а также сумма пеней и штрафов, подлежащая уплате в федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов, исчисленная по данным учета налоговых органов и государственных внебюджетных фондов и не погашенная на 1 января 2002 г., списанная единовременно в соответствии с пунктом 2 настоящего соглашения, восстановлению не подлежит. С даты расторжения соглашения о реструктуризации долгов восстанавливается действующий порядок начисления пеней и штрафов.

Такой порядок финансового оздоровления устарел, необходимы новые направления финансового оздоровления, так как сохраняется большое количество предприятий с большой суммой долга, выплатить который им не удастся и по истечении десяти лет.

Дмитрий Рылько, гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) отмечает: "Для большинства хозяйств условия реструктуризации, объявленные правительством, по различным причинам оказались неприемлемыми. Таких причин много - от неспособности выплачивать текущие платежи до искусственно раздутых балансов предприятий и внушительного списка дебиторов. А это приводит к отказу от подписания соглашения о реструктуризации". По его оценке, сейчас неясна дальнейшая судьба даже тех хозяйств, которые получили разрешение на отсрочку выплаты долгов. "Если не будет притока частных инвестиций в сельское хозяйство, то предприятия, принявшие участие в программе реструктуризации, вряд ли смогут начать выплачивать свои долги даже через четыре - пять лет",- прогнозирует Рылько.

Как считает Евгения Серова, руководитель аналитического центра "Агропродовольственная экономика", закон о финансовом оздоровлении фактически предлагает четырем главным кредиторам сельского хозяйства (госбюджету, социальным фондам, компаниям РАО "ЕЭС России" и ОАО "Газпром") реструктурировать долги сельхозпроизводителей. Такое предложение, по ее мнению, означает, что эти кредиторы приостанавливают свои требования к селу, но тогда мелкие кредиторы, которые не возбуждают дело о банкротстве, понимая, что их очередь не подойдет еще долгое время, смогут самостоятельно инициировать процедуру банкротства. После этого у хозяйства будут отняты техника, оборудование, скот "и тогда сельхозпредприятию не подняться". С точки зрения Серовой, проблема финансового оздоровления сельского хозяйства заключается не в отсрочке долгов и не в размере кредиторской задолженности. Она убеждена, что в первую очередь нужно повышать эффективность лучших хозяйств (в том числе методами господдержки) и решать проблему хронических банкротов. Именно они, по ее мнению, снижают общую рентабельность агросектора, поскольку их экономические показатели учитываются при расчете средней рентабельности отрасли. К тому же нерентабельные хозяйства, добавляет аналитик, "выбрасывают на рынок продукцию с высокими издержками, переполняя его и снижая цены".

По словам министра сельского хозяйства Алексея Гордеева, "20% хозяйств никогда и ни при каких условиях не освободятся от долгов просто потому, что их работа не приносит прибыли". В то же время он не исключает списания части реструктурированного долга государству, "иначе сельское хозяйство никогда не сможет выйти из кризиса".

Списывать задолженность можно пропорционально инвестициям в основные фонды хозяйств. Например, если предприятие приобрело трактор или затратило средства на рекультивацию земель, то его долги списываются на аналогичную сумму. Тогда у сельхозпредприятий будет серьезный стимул обновлять производственные фонды, что приведет к стабилизации их финансового положения.

Фактором устойчивого развития является модернизация технологической сферы производства. Необходима разработка и реализация целевых программ по интенсификации сельского хозяйства, восстановлению и развитию сельскохозяйственного машиностроения. Имеющаяся техника по всем основным параметрам очень низкого качества и нуждается в модернизации.

Приобретение, формирование парка техники, других основных фондов в рыночных условиях проводятся отдельными товаропроизводителями по критериям экономической выгоды, в первую очередь по прибыльности. Новые средства должны позволять не только увеличивать производство продукции, сохранять окружающую среду, облегчать труд, но и обеспечивать рост рентабельности. Поэтому со стороны государства необходимо создать условия, способствующие обновлению и расширенному воспроизводству основных фондов, используя льготное кредитование и лизинг.

Структура основных фондов определяется экономическими и природными условиями, специализацией, а также общим уровнем развития материально-технической базы агропромышленного комплекса данного региона (предприятия).

Сельскохозяйственные предприятия имеют большие различия в уровне обеспеченности основными производственными фондами. С увеличением обеспеченности хозяйств фондами повышается эффективность использования не только материальных, но и земельных и трудовых ресурсов. При этом максимальной эффективности можно добиться лишь при соблюдении оптимального соотношения между основными и оборотными фондами. Наиболее рациональная структура основных производственных фондов - в высокоспециализированных хозяйствах, где в единый технологический процесс объединены производство, хранение и переработка сельскохозяйственной продукции.

В условиях дефицита средств механизации важным направлением повышения эффективности использования техники является концентрация ее в организациях, имеющих высококвалифицированные механизаторские кадры, сервисную службу, применяющих прогрессивные технологии. Такими организациями являются машинно-технологические станции (МТС). Для создания и укрепления материально-технической базы МТС необходимо широко использовать лизинг. Необходима государственная программа развития рынка сельхозтехники, которая позволит успешно функционировать сельхозтоваропроизводителям, заводам-изготовителям, а также отраслям, занимающимся обеспечением сельскохозяйственной техники и ее сервисом. Она должна включать экономические рычаги: гарантированные цены, кредитование, бюджетное финансирование, субсидии, льготные ставки налогов, ограничение импорта и др.

Во избежание ошибок аграрной реформы, которая проводилась авторитарным путем, программа развития рынка должна базироваться на принципах индикативного планирования (рекомендательный характер). Пример такой программы предлагает А.Федотов.

Отделениям механизации, автоматизации и электрификации предстоит сконцентрировать силы на следующих приоритетных направлениях:

· сформировать конкурентоспособный и эффективно функционирующий парк машин и оборудования;

· создать новое поколение высокопроизводительной и высокоэффективной техники;

· освоить систему высокоэффективного использования оборудования.

Этапы технологической реформы в агропроизводстве России и экономическая эффективность преобразований предлагают академики Россельхозакадемии:

2009-2007 - разработка нормативной и информационной базы,

2007-2008 - работы проектно-технологических служб

После 2008 - решение проблем отношений между исполнительной властью и агробизнесом.

Авторы подготовили план мероприятий этапов модернизации сельхозпроизводства, оценка их экономической эффективности; обосновали необходимость бюджетного финансирования, информационного и нормативного обеспечения, повышения квалификации кадров отрасли.

Технологическая модернизация будет осуществляться при неудовлетворительном финансовом состоянии сельхозпредприятий, задолженность которых более 300 млрд. руб. На первом этапе к реформе будут экономически лучше подготовлены хозяйства, не обремененные долгами. Последнее подтверждает необходимость списания задолженности хозяйств.

Но, даже используя модернизированную технику, сельское хозяйство вследствие своих особенностей не может функционировать без привлечения заемных средств. Уменьшение объемов централизованных кредитов с одновременным увеличением процентной ставки болезненно отражается на финансовом состоянии сельскохозяйственного производства, так как сельское хозяйство - капиталоемкое производство и из-за сезонности не может быстро погашать кредитную задолженность.

В 1995 году из-за невозможности получения банковских ссуд стали использовать товарный кредит, который не обеспечивает регулярного поступления ресурсов для производственной деятельности. На соответствующую сумму средств можно намного дешевле приобрести топливо и смазочные материалы, семена, минеральные удобрения и другие средства производства.

В большинстве случаев кредитованию сельхозкомпаний препятствует их финансовое состояние. Например, в портфеле банка "УралСиб" кредиты предприятиям АПК составляют чуть более 3 %. Препятствием служат и залоговые требования: во-первых, значительная часть недвижимости аграрного сектора сегодня не зарегистрирована в юстиции по причине высокого уровня пошлин за регистрацию; во-вторых, значительная часть основных средств изношена на 90 и более процентов, то есть не имеет ликвидной стоимости". Поэтому кредитуются в основном крупные сельхозпроизводители, а мелкие компании просто не имеют залога.

Не все сельхозпроизводители знают о своем праве на возмещение процентных выплат (2/3 ставки рефинансирования ЦБ РФ). Чтобы получить его, необходимо подать заявление на возврат суммы в местную администрацию (обычно этим занимаются экономические отделы департаментов сельского хозяйства). К заявлению прилагаются заверенная банком копия кредитного договора, график погашения кредита и уплаты процентов по нему, расчет суммы субсидии, банковские выписки, подтверждающие уплату процентов, и заверенные копии платежных поручений, подтверждающих целевое использование кредита. За счет таких компенсаций сельхозпроизводители могут снизить чистую процентную ставку до 6-7% в год.

Отрасль сельского хозяйства остается низкоинвестируемой. Представители бизнеса вкладывают средства в другие отрасли, считая их более эффективными. Если рассматривать инвестиции в основной капитал крупных и средних организаций по видам экономической деятельности, то на сельское хозяйство приходится 2,2 % от общих инвестиций; доля иностранных инвестиций в сельское хозяйство - 0,4 % от всех иностранных инвестиций в экономику России. В сложившихся экономических условиях низкая эффективность инвестиций в сельское хозяйство определяется внешними факторами: инфляцией, диспаритетом цен, высокими процентными ставками за кредит, непродуманной налоговой политикой по отношению к отечественным сельским товаропроизводителям.

Активизации инвестиционной деятельности и повышению экономической эффективности инвестиций будет способствовать применение льготного кредитования капитальных вложений в сельское хозяйство. Государственная поддержка необходима и высокорентабельным хозяйствам, и временно убыточным, так как их положение обусловлено в первую очередь высокими затратами на покупку современной техники, горючего, смазочных и других расходных материалов.

Специалисты кредитных отделов должны просчитывать финансовые затраты на проект, под который привлекается кредит, учесть все направления экономии, а также посчитать, какую долю расходов удастся сократить, тем самым помогая не всегда грамотным клиентам и снижая риск невозврата средств.

Кроме принятия экономически обоснованного решения о целесообразности вложения инвестиций в сельское хозяйство, важна реализация выбранного проекта. Повышение эффективности капитальных вложений в сельское хозяйство может быть достигнуто за счет:

· широкого применения типовых проектов, которые оправдали себя на практике - это позволяет снизить затраты и сроки на проектирование объекта;

· сокращения сроков строительства и освоения объекта, что способствует уменьшению незавершенного строительства, а также сокращению времени между вложением инвестиций и получением экономического эффекта;

· обеспечения комплексности вложений; например, в животноводстве необходимо достичь оптимального сочетания вложений средств в строительство животноводческих помещений, кормоцехов и формирование основного стада;

· приоритетного вложения средств с учетом эффективности их использования: целесообразно в первую очередь направлять инвестиции на реконструкцию действующих объектов - они окупаются в 2 - 3 раза быстрее, чем инвестиции в новое строительство;

· недопущение распыления капитальных вложений по многим объектам;

· соблюдения режима экономии, использования достижений науки и техники.

Помимо банковских ресурсов существуют программы упрощенного кредитования сельхозпредприятий, фермерских и личных подсобных хозяйств, инициаторами которых выступают региональные фонды поддержки малого предпринимательства (ФПМП). Фонды менее требовательно подходят к подтверждению платежеспособности заемщика, чем банки. Тем не менее и в ФПМП необходимо представлять заявки на получение кредита установленной формы, ходатайство от областной администрации или комитета по сельскому хозяйству, бизнес-план на период действия договора займа, а также финансовую информацию, если кредит получает юридическое лицо. Кроме того, нужно подтвердить право собственности на залоговое имущество. Бывают отказы, если собственники хозяйства работоспособны, но нигде не работают, не имеют своего скота и птицы или у них неудовлетворительная кредитная история.

Специальные программы кредитования АПК вводят в действие и другие кредитные организации. К примеру, с 2008 года такую программу осуществляет Банк кредитования малого агробизнеса (КМБ-Банк), действующий при поддержке Евросоюза. Пилотный запуск проекта стартовал в 2007 г. в Краснодарском крае. "Участники этой программы могут получать долгосрочные (до трех лет) кредиты, им также предоставляется отсрочка по выплате основного долга и процентов по кредиту (до восьми месяцев ежегодно)", - перечисляет преимущества проекта Михаил Поклад, руководитель отдела сельскохозяйственного кредитования представительства КМБ-Банка в Краснодаре. С начала 2007 г. выдано 250 кредитов на сумму почти $1700 тыс. Основные затруднения возникают из-за неудовлетворительного юридического оформления собственности на землю.

В развитых аграрных странах в качестве залогового обеспечения примерно 2/3 общего объема кредитования приходится на недвижимость, прежде всего землю. В России такой вид залога пока вообще не работает. Банки рассматривают сельское хозяйство как зону "рискованного финансирования". В последние годы многие компании перешли к практике, напоминающей западный подход formula pricing, то есть ценообразование по согласованной формуле. А именно: компания предлагает сельхозпроизводителю фиксированную сумму аванса, условно говоря, 1 тыс. руб. На эту сумму производитель обязуется поставить компании объем зерна, соответствующий рыночной цене этой продукции на заранее установленную дату сельскохозяйственного года. Получается отдаленный аналог форвардного контракта. Однако, поскольку компания рискует деньгами (к тому же отвлекаемыми из своего оборота), она берет с сельхозпроизводителя проценты, или комиссионные, за пользование кредитом. В итоге получается, что крестьянин должен поставить продукции на 1,1 тыс. руб.