Основы экономических теорий

Краткосрочные циклы сглаживаются на микроуровне (на уровне предприятия), но этот механизм сглаживания фаз цикла связан и с макроуровнем, так как связан с регулированием налогов, процентов, трансфертных платежей, минимального уровня заработной платы и других показателей, регламентирующих деятельность предприятий. Усилия предприятий по сглаживанию фаз экономического цикла отражаются в стратегическом планировании, контроле выполнения планов, корректировке своей деятельности. Стратегическое планирование тесно увязывается с маркетинговой деятельностью. В свою очередь маркетинговые планы могут быть краткосрочными (один год), среднесрочными (от двух до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до пятнадцати лет).

Среднесрочные циклы могут распространятся одновременно на несколько национальных экономик, но сглаживание фаз цикла - это задача национальной, а не мировой экономики. Для регулирования экономической активности и сглаживания цикла, используются различные концепции, например, развития производства, его сбалансированности, стимулирования роста производства и другие.

С конца XIX века широкое распространение получили законы и правила, регулирующие экономическую деятельность. К их числу можно отнести: антитрестовские законы, правила банковской деятельности, меры экономического регулирования целого ряда отраслей, например, транспортной, энергетической, законы о минимальной заработной плате, об обязательных коллективных договорах, о страховании рабочих от несчастных случаев, о пенсиях по возрасту, о правительственных субсидиях малоимущим, о регулировании условий труда на предприятиях. Государство в состоянии сглаживать циклические колебания с целью достижения и поддержания экономической стабильности, то есть разрабатывать и внедрять комплексные меры анти циклического регулирования.

Долгосрочные циклы или длинные волны сглаживаются интернационализацией мировой экономики путем международного сотрудничества. Новый технологический способ производства появляется не сразу и не везде, но появившись, распространяется относительно быстро и широко. Международная экономическая деятельность регулируется на национальном уровне, на двусторонней основе, с помощью международных организаций:

- Международный банк Реконструкции и Развития (МБРР);

- Международный Валютный фонд (МВФ);

- Международная Организация Труда (МОТ);

- Международный Инвестиционый Банк (МИБ);

- Генеральное соглашение по тарифам и Торговле (ГААТ).

Существуют региональные организации:

- Европейская Ассоциация Свободной Торговли (ЕАСТ);

- Европейское Сообщество (ЕС) и ряд других объединений.

Сотрудничество стран на двусторонней, многосторонней основе или в рамках международных организаций позволяет сглаживать фазы и среднесрочных и долгосрочных циклов.

8.3 Сущность и факторы экономического роста. Особенности современного типа экономического роста

Экономический рост - это составляющая экономического развития, которая отражается в росте экономических показателей в абсолютном выражении и на душу населения.

Динамика экономического роста определяется следующими показателями:

1. коэффициент роста = , где y1, y0 - коэффициенты в текущем и базовом годах;

2. темп роста = = коэффициент роста - 100.

Типы экономического роста:

1. По темпам увеличения основных экономических показателей:

- медленный (? 2% в год);

- стабильный (2..7% в год);

- стремительный (? 7% в год);

2. По степени использования экономических ресурсов:

- экстенсивный - количественное увеличение факторов производства при тех же технологиях;

- интенсивный - качественное совершенствование факторов производства, улучшение их использования.

Факторы экономического роста:

1) внутренние и внешние;

2) экстенсивные и интенсивные (ускорение научно-технического прогресса, повышение квалификации работников, улучшение организации производства, улучшение использования средств);

3) предложения, спроса и распределения:

- факторы предложения: количество и качество природных, трудовых ресурсов, капитала, технологий;

- факторы спроса: совокупный доход экономических субъектов, уровень цен на товары, традиция, мода;

- факторы распределения: социальная структура экономики, экономическая политика государства.

Значение экономического роста заключается в том, что растущая экономика обладает большей способностью удовлетворять новые потребности и решать социально-экономические проблемы как внутри страны, так и на международном уровне. Для истощенной экономики желательны высокие темпы роста. Экономика с насыщенными товарными рынками имеет "спокойные" темпы роста. Внутренние преобразования структуры производства могут привести к спаду производства.

Экономический рост позволяет осуществлять программы по борьбе с бедностью и загрязнением среды обитания без уменьшения достигнутого уровня потребления, сокращения инвестиций и производства общественных благ. Экономический рост облегчает решение проблемы ограниченности ресурсов, позволяет более полно реализовать экономические цели и осуществлять новые программы.

При современных масштабах производства даже незначительный рост или падение производства ВНП оказывает существенное влияние на экономику страны. Для США, например, разница между темпами роста в 3-4% выражается суммой около 40 млрд. дол. в год. Даже незначительная разница в темпах роста имеет существенное значение для перспективы развития страны.

Исследования, проведенные Э. Денисоном, изучавшим ресурсы роста развитых стран с 1948 года по 1961 год, показали, что ВНП в среднем возрастал на 3.2%, в том числе за счет вложения капитала и труда - на 1.1%.

Теории экономического роста охватывают широкий круг проблем:

· тенденции и источники роста;

· обеспечение долговременной устойчивости роста;

· последствия выбираемой модели технологической политики;

· темпы обновления структуры народного хозяйства;

· измерение факторов и результатов.

Теории экономического роста исследуют:

ь движение капиталовооруженности труда;

ь тенденции изменения реальной заработной платы;

ь динамику уровня прибыли;

ь тенденции уровня национальных сбережений и тенденции темпов

ь роста ВНП.

Эти теории исследуют тенденции экономического развития и степень влияния различных факторов на макроэкономические показатели, состав этих факторов и пути их рационального использования.

Классики исследовали внутренние противоречия капитализма. Неоклассики приняли предметом "чистую экономику" или экономику вообще, независимо от общественной формы ее организации. Наиболее распространенными неоклассическими моделями экономического роста являются производственные функции. Производственной макроэкономической функции дают два основных определения:

· Функции равновесного состояния выпуска продукции и определяющих его

факторов(капитал, труд, земля);

· Соотношение между национальным продуктом и факторами богатства общества, которые используются в экономике.

Математическое изображение производственной функции может быть общим и

частным. Под общим математическим выражением производственной функции понимается всякое уравнение следующего вида:

X=f(a1,a2,..,an),

при условии, что X/a1,X/a2,..,X/an - есть производительность факторов, а dX/a1, dX/a2,..,dX/an - есть предельная производительность факторов а1,а2,..,аn.

Под частным математическим выражением производственной функции понимается конкретное уравнение:

Vt=F(L,N,K),

где f и F - обозначения характера самой функции, L - труд, X - объем производства продукции, N - ресурсы, Vt - национольный доход в году t, K - капитал.

Экономическое содержание функции национального дохода заключается в следующем:

V/L - производительность труда;

L/V - трудоемкость национального дохода;

V/K - производительность капитала;

K/V - капиталоемкость национального дохода;

V/N - ресурсоотдача;

N/V - ресурсоемкость национального дохода;

Показатели V/L, V/K, V/N характеризуют среднюю производительность факторов. Связь между отдельными факторами устанавливается отношением типа

K/L- капиталовооруженность труда, L/N - трудоемкость ресурсов.

На базе производственной функции выявляются доли факторов в росте национального дохода.

Наиболее известной является производственная функция Кобба-Дугласа:

a b

Vt=A*C *L ,

где Vt - национальный доход в году t;

C - основной капитал;

L - затраты труда;

A - коэффициент масштабности;

a - эластичность капитала;

b - эластичность труда, причем а+b=1,0.

Параметр 'a' характеризует прирост национального дохода на единицу прироста основного капитала. Параметр 'b' характеризует прирост национального дохода на единицу прироста затрат труда. Параметр 'A' приводит размерность факторов производства и их произведения к масштабу продукции и учитывает влияние не вошедших в модель факторов. Числовые значения параметров уравнения составили: A=1.01, a=0.25, b=0.75. Это означает, что при росте основного капитала на единицу, национальный доход увеличивается на 0.25 ед., при увеличении количества труда на единицу, национальный доход возрастает на 0.75 ед. Таким образом, на основе производственной функции представляется возможным выявить долю факторов в росте национального дохода.

Макроэкономика в модели Солоу представлена системой уравнений:

1) V=F(K,L); 2) V=C+S; 3) S=s*V,

где 0<s<1, s-норма накопления,

s=const; 4) S=Km+K', 0<m<1, m=const; 5) L'=q*L, q=const.

V - объем производства национального продукта;

K - объем наличного основного капитала;

L - объем наличных трудовых ресурсов;

C - фонд непроизводственного потребления;

S - валовой фонд накопления;

s - норма накопления;

m - постоянный коэффициент выбытия элементов основного капитала;

K'- чистый прирост капитала, описываемый производной по времени:

Kt=dK/dt;

L'- прирост рабочей силы (производная по времени);

q - коэффициент пропорционального роста рабочей силы в зависимости от ее величины.

Первое уравнение просто подтверждает, что национальный доход есть функция наличного основного капитала (K) и наличных трудовых ресурсов (L). Второе уравнение утверждает, что национальный доход есть сумма фонда непроизводственного потребления (С) и валового фонда накопления (S). Третье уравнение определяет, что валовой фонд накопления (S) есть доля национального дохода, равная норме накопления (s), где 0<s<1, s=const. Четвертое уравнение определяет, что валовой фонд накопления (S) есть объем наличного капитала (К), уменьшенного на коэффициент выбытия плюс чистый прирост капитала К', где коэффициент выбытия m=const, 0<m<1. Пятое уравнение определяет, что прирост рабочей силы (L') есть коэффициент пропорционального роста рабочей силы (q) от наличных трудовых ресурсов, где q=const.

В последние десятилетия широкое признание получили кейнсианские модели экономического роста. Представителями этого направления являются Харрод, Домар и другие экономисты.

Харрод (1900), английский экономист. Основные труды по проблемам экономического роста экономических циклов, международной торговле и денег. Он пытается определить такой темп роста, который необходим для использования мощности и полной занятости рабочей силы в длительной перспективе.

Евсей Домар (1914)- американский экономист(настоящая фамилия - Домашевицкий), ставит своей задачей изыскание путей темпов экономического развития как средства обеспечения полной занятости населения. Основным источником накопления и экономического роста считает накопление капитала. Уровень и структура накопления связывается с заинтересованностью капиталистов в инвестировании, а населения в потреблении. Домару принадлежит "уравнение равновесия", устанавливающее "желательное" соотношение между ростом производства продукции и увеличением спроса. В отличие от Кейнса у Домара капитальные вложения являются не только факторами создания дохода, но и факторами создания мощностей. Сбалансированность спроса и предложения по Домару определяется динамикой капитальных вложений, т.к. они одновременно образуют и новые мощности, и новые доходы. Задача сводится к определению объема и темпа роста капитальных вложений.

Модель Харрода-Домара. Эта модель предназначена для определения постоянного сбалансированного роста экономики. При этом все основные компоненты экономики изменяются во времени с одинаковой скоростью (при полной занятости населения в трудоспособном возрасте). Основные предпосылки модели:

ь экономика рассматривается в виде одной отрасли, производящей однородный и бесконечно делимый продукт;

ь для производства товаров необходимо два вида ресурсов - труд и капитал. Труд является невоспроизводимым фактором производства, темпы роста населения определяются внеэкономическими факторами;

ь количество труда и капитала, необходимое для производства 1 ед. продукции постоянно и определяется макро технологическими параметрами;

ь доля национального дохода, предназначенная для сбережений, являющихся источником финансирования прироста новых мощностей, постоянна.

Исходя из предпосылок выводится три вида уравнений темпов роста.

1. Темпы роста населения(TP), которые принимаются равными темпам роста национального дохода. Однако, фактический рост может варьировать:

TP=s/b; TP<(s/b); TP>(s/b), где

TP - темпы роста населения;

s - норма сбережения национального дохода s=S/V, т.е. отношение

сбережений (S') к национальному доходу (V);

b - удельная фондоемкость национального дохода, т.е. отношение

всего капитала к национальному доходу.

Все это относится к естественному росту.

2. Темпы гарантированного роста определяются приростом чистых капитальных вложений

TF=K/F,

где

TF - темпы роста капитала;

K - чистые капитальные вложения;

F - весь капитал.

3. Фактический рост определяется наличием капитала и труда. Это отношение нормы сбережений (s) к удельной фондоемкости (b).

Предположим, что стоимость всех фондов F=100 ед. Национальный доход равен V=200 ед. Сбережения равны S=50 ед. Чистые капитальные вложения равны сбережениям: K=S=50 ед.

В этом случае:

- норма сбережений составит: s=S/V=50/200=0.25;

- удельная фондоемкость национального дохода: b=F/V=100/200=0.5;

- прирост стоимости фондов: R=K/F=50/100=0.5;

T=s/b=0.25/0.5=0.5.

Тема 9. Экономическая политика и государство. Финансовая система и фискальная политика

9.1 Хозяйственный механизм: сущность, структура, функции и модели

Хозяйственная система - это упорядоченная система взаимосвязей между экономическими субъектами. Хозяйственный механизм - это регулирующая подсистема хозяйственной системы, которая призвана обеспечить эффективное функционирование всех элементов хозяйственной системы (производительных сил и производственных отношений) во всех сферах общественного производства. Хозяйственный механизм - это совокупность организационных структур и форм хозяйствования, методов управления и правовых норм, с помощью которых общество использует экономические законы.

Структура хозяйственного механизма:

v по уровням хозяйственной системы - предприятие, отрасль, регион, народное хозяйство;

v по основным элементам организации хозяйственной жизни -экономические, правовые, политические, психологические и др.;

v по основным функциональным блокам:

а) конкретные формы реализации производственных отношений и организационно-управленческий аспект производительных сил),

б) формы координации хозяйственных процессов (ядро хозяйственного механизма):

- рыночная координация или стихийный порядок (инструменты: спрос, предложение, равновесная цена);

- государственная координация или иерархия, (инструменты: экономическая политика);

- негосударственное регулирование (инструменты: забастовки, соглашения, антиреклама);

- теневая сфера (инструменты: подкуп, лоббирование, угроза).

Модели хозяйственного механизма:

· административно-командный механизм или доминирование государственной координации;

· рыночный механизм или доминирование рыночной координации;

· смешанный механизм или взаимодействие рыночной и государственной координации.

Функции хозяйственного механизма:

1) комплексное использование экономических законов, то есть познание экономических законов и условий их действия и формирование экономической политики;

2) согласование экономических интересов участников хозяйственной деятельности, экономическая реализация отношений собственности;

3) разрешение социально-экономических противоречий.

9.2 Экономическая политика государства: сущность, цели, инструменты

Экономическая политика государства - это совокупность мер, направленных на регулирование хозяйственных процессов.

Субъекты экономической политики: центральное правительство, региональные (областные, краевые) и местные (городские, районные); фонды социального страхования, пенсионный фонд, негосударственные союзы и объединения. Основная задача государства как ведущего субъекта экономической политики - учитывать интересы различных групп и побуждать их проявлять активность в направлении достижения единых целей.

Цели экономической политики:

1) стабильный темп роста и высокая эффективность национального производства;

2) стабильный уровень цен;

3) высокий уровень занятости населения;

4) выравнивание доходов;

5) рациональные внешнеэкономические связи.

Основные функции государства:

- формирование правовой основы экономической деятельности;

- поддержка конкуренции, антимонопольная политика;

- производство общественных благ;

- перераспределение доходов в пользу наименее защищенных групп населения, политика доходов;

- учет побочных эффектов хозяйственной деятельности, защита окружающей среды;

- стабилизация функционирования экономики, антициклическое регулирование и стратегическое программирование развития общественного производства.

Методы и инструменты экономической политики:

1. Прямое регулирование - это установление обязательных норм во взаимоотношениях экономических субъектов (инструменты: минимум заработной платы, прожиточный минимум);

2. Косвенное регулирование - это воздействие на деятельность экономических субъектов через изменение условий, в которых они функционируют (инструменты:

· фискальные (бюджетные) - манипулирование доходами и расходами государственного бюджета, то есть налогами (налоговая политика), государственными заказами и закупками;

· монетарные (денежно-кредитные) - регулирование денежного предложения;

· внешнеэкономические - регулирование внешнеторговых потоков товаров и услуг, миграции капитала и рабочей силы, курса общей валюты.

9.3 Сущность и функции финансов. Финансовая система

Финансы - это система экономических отношений, которые складываются по поводу формирования и использования денежных фондов. Субъекты финансовых отношений - государство, предприятия, отрасль, регион, граждане.

Объекты - все денежные средства, за исключением тех, которые обслуживают личное потребление и обмен (розничный товарооборот, оплата услуг гражданами, договора индивидуальных собственности купли-продажи, акты дарения и наследования).

Финансы двойственны, так как одновременно отражают финансовые отношения между субъектами и являются денежными фондами, которые связаны с движением материальных ресурсов.

Структура финансовой системы:

ь государственные финансы;

ь финансы предприятий;

ь финансы населения.

Для каждого уровня характерна своя система денежных фондов и совокупность форм и методов финансового регулирования. Финансовые отношения складываются в процессе создания, распределения и перераспределения национального дохода.

Функции финансов: распределительная; регулирующая; контролирующая.

9.4 Государственный бюджет. Бюджетный дефицит и государственный долг. Финансовая политика

Центральное место в системе государственных финансов занимает бюджетная система. Структура бюджетной системы:

v государственный бюджет;

v бюджеты административных единиц.

Бюджет - это финансовый план образования и использования денежных фондов, которые регулируются органами государственной власти. Он включает доходную и расходную части.

Доходы государственного бюджета -налоги (75-85%), поступления от государственной собственности, взносы в государственные фонды и т.д.

Расходы государственного бюджета - затраты на социальные услуги (50%), затраты на хозяйственные нужды (10-20%), расходы на вооружение и обеспечение внешней торговли (10-20%), административно-управленческие расходы (5-10%), платежи по государственному долгу.

Выполнение бюджета - это когда доходы равны расходам или доходы больше расходов (профицит). Дефицит - это доходы меньше расходов. Дефицит бюджета покрывается государственными займами; дополнительной эмиссией денег и др.

Государственный долг - это накопленная задолженность правительственных органов, то есть накопленные за ряд лет дефициты государственного бюджета. Пути погашения внешнего долга:

1) выплаты из официальных резервов (национальных золотовалютных запасов);

2) консолидация задолженности, то есть превращение кратко и среднесрочных долгов в долгосрочные долги;

3) конверсия задолженности, то есть превращение внешнего долга в долгосрочные иностранные инвестиции;

4) льготные кредиты международных банков и других структур.

Структура государственного долга:

- по отношению к национальной экономике - внешний и внутренний;

- по продолжительности: краткосрочный (до одного года); среднесрочный (от одного до пяти лет), долгосрочный (свыше 30 лет).

Финансовая политика - это:

Ш процесс государственного регулирования финансовых ресурсов с целью достижения основных задач национальной экономики;

Ш система финансовых мер, направленных на регулирование фактического уровня ВВП и занятости ресурсов путём изменения уровня государственных расходов и налоговых поступлений.

Основные типы финансовой политики: дискреционная и не дискреционная политика.

Дискреционная политика, основанная на манипулировании доходами и расходами государственного бюджета, проводиться государственными органами для достижения определенных целей (например, стабилизация экономической цикличности). Политика государственных расходов - это набор инструментов государственной политики, обеспечивающих целенаправленное распределение бюджетных средств. Эта политика предполагает изменения в финансировании общественных работ, социальных программ, осуществлении государственных инвестиций и закупок, изменении расходов трансфертного и пере распределительного характера. Расходы бюджета разделяются на текущие и капитальные расходы. Текущие расходы бюджета - это расходы государства на потребление (выплата заработной платы госслужащим, закупка товаров и услуг, ликвидация чрезвычайных ситуаций), выплату процентов по внутреннему и внешнему долгу, субсидии и переводы средств (в местные бюджеты, госпредприятиям, частному сектору).

Система социальной защиты включает: 1) государственные социальные гарантии (бесплатное здравоохранение, образование, льготы отдельным группам населения и др.), 2) социальную помощь малообеспеченным слоям населения, 3) социальное страхование за счёт целевых взносов работников, нанимателей и государства, 4) регулирование отношений занятости. Социальные гарантии - это обязательства государства перед членами общества по формированию их доходов, условий получения рабочих мест, условий получения товаров и услуг. Капитальные расходы бюджета - это расходы государства на инвестиции в основные фонды и переводы капитального характера (госпредприятиям, местным бюджетам, др.).

Политика государственных доходов или иначе фискальная политика предполагает изменения в налогах и налоговой системе. К инструментам налоговой политики относят:

- изменение системы налогового обложения;

- изменение и дифференциация налоговых ставок;

- предоставление, изменение или отмена налоговых льгот.

Функции фискальной политики:

· Финансовая (финансирование деятельности государства);

· Социальная (перераспределение и выравнивание доходов населения);

· Регулирующая (антициклическое и антиинфляционное регулирование).

Не дискреционная политика, основанная на действии встроенных стабилизаторов, то есть способности экономики к саморегулированию (без вмешательства государства). К числу встроенных стабилизаторов относят:

· налоги, так как с ростом доходов экономических субъектов объём налоговых поступлений в государственный бюджет увеличивается, а с уменьшением доходов - сокращается автоматически.

· социальные выплаты, так как, например, с увеличением занятости увеличивается объём поступлений в бюджеты и фонды социального страхования, что автоматически способствует увеличению выплат населению и наоборот.

· программы помощи фермерам, когда государство в случае значительного изменения цен сельскохозяйственной продукции с помощью государственных закупок уменьшает или увеличивает её предложение, что ведёт к автоматической корректировке цен.

· надёжность компаний, которые для сохранения стабильного положения на рынке сохраняют стабильный уровень дивидендов по акциям, и колебания конъюнктуры рынка оказывают влияние на доходы компании в целом, но не на спрос на ценные бумаги этих компаний.

· инертность склонности к потреблению, когда объём и структура потребления изменяются не так быстро, как доход потребителя.

Поступления в бюджет в зависимости от средней налоговой ставки (налоговой нагрузки) отражает кривая Лафера. Поступления в бюджет увеличиваются при ставке до 40% и начинают снижаться при более высоких ставках.

Основные виды финансовой политики различают в зависимости от влияния на деловую активность экономических субъектов (стимулирование, ограничение), что отражается в изменении макроэкономических показателей и прежде всего ВВП. Это политика, которая стимулирует экономический рост, стабилизацию экономических процессов или их сдерживание, то есть ограничение деловой активности (табл.9.1).

Таблица 9.1 Особенности основных видов финансовой политики

Макроэкономические показатели	Виды финансовой политики
	Экономический рост	Стабилизация	Ограничение деловой активности
Государственные расходы
Налоги
ВВП		Потенциальный уровень
Государственный бюджет	Дефицит	0	Профицит
Цены		Стабильные
Фаза экономического цикла	Спад		Бум

9.5 Система налогообложения

Налоговая система - это совокупность принятых в государстве налогов и других платежей, форм и методов их построения, а также совокупность институтов, обеспечивающих выполнение принятых мер.

Структура налоговой системы Украины (двухуровневая):

o общегосударственный уровень (налоги в общегосударственный бюджет устанавливаются Парламентом и собираются на всей территории страны);

o местный уровень (налоги в местные бюджеты устанавливаются соответствующими местными органами согласно действующему законодательству и собираются на определённой территории).

Основные виды налогов:

Ш По базе начисления налогов - прямые и косвенные. Прямые налоги начисляются на доходы (подоходные) и имущество (поимущественные) экономических субъектов, взимаются с конкретного физического или юридического лица. К их числу относятся подоходный налог с граждан, налог на прибыль предприятий, налоги на фонд заработной платы, налог на перевод прибыли и капиталов за рубеж и др. Косвенные налоги начисляются на товары и услуги, частично или полностью включаются в цену товаров и услуг. К их числу относятся налог с оборота (НДС), акцизы, налоги на наследство, налоги на сделки с недвижимостью, ценными бумагами и др.

Ш По методу начисления: пропорциональные (в процентах к базе обложения), прогрессивные (налоговая шкала, отражающая повышение налоговой ставки с ростом базы обложения), регрессивные (фиксированная сумма, доля которой в базе обложения с ростом базы уменьшается).

Тема 10. Кредитно-денежная система и монетарная политика. Инфляция и антиинфляционная политика

10.1 Денежное обращение, денежный рынок

Движение денег между субъектами национальной экономики (домашние хозяйства, предприятия, государство) называют денежным обращением.

Денежная масса - это сумма общепринятых платежных средств.

Структура денежной массы:

Ш наличные деньги: бумажные и денежные знаки, разменная металлическая монета;

Ш безналичные (кредитные) деньги:

Ш расчетные счета предприятий;

Ш текущие депозиты (депозиты до востребования) - вклады домашних хозяйств и предприятий, которые могут быть востребованы владельцем в любой момент времени;

Ш чеки;

Ш пластиковые карточки;

Ш срочные депозиты - это вклады на определенный срок;

Ш депозитные сертификаты - это свидетельство банка о депонировании средств (могут использоваться как объект залога);

Ш другие.

Степень ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с какими издержками эти средства могут обмениваться на товары и услуги. Наибольшая ликвидность у наличных денег.

Таблица 10.1 Структура денежной массы в зависимости от степени ликвидности.

Обозначение денежного агрегата	Состав денежного агрегата
М0 М1 М2 М3	Наличные деньги. М0 + расчетные счета предприятий и текущие депозиты. М1 + срочные депозиты, сберегательные вклады. М2 + депозитные сертификаты и другие обязательства.

Денежная масса - это совокупный объем покупательных и платежных средств, которые обслуживают платежный оборот и принадлежат предприятиям, государству, частным лицам. Ликвидный актив - это актив, который может быть использован как способ платежа (или может быть преобразован в способ платежа) и имеет фиксированную номинальную стоимость. В качестве показателей денежной массы используют денежные агрегаты - сгруппированные ликвидные активы (определяется законодательно согласно степени ликвидности).

В - денежная масса, включая наличность и банковские резервы;

М1, М2, М3 - денежные агрегаты. Каждый последующий показатель включает предыдущий плюс новый блок финансовых средств.

М0 - деньги вне банка (43%); М1=М0+ вклады до востребования, то есть вклады до востребования физических и юридических лиц (25%); М2= М1+ срочные вклады в национальной валюте (30%); М3п= М2+ деньги по трастовым операциям (2%); М3= М3п+ депозиты в иностранной валюте.

В западных странах 90% платежей осуществляется депозитными деньгами.

С 1993 г. НБУ определило следующую структуру денежной массы по агрегатам: М0=наличность (43.2%); М1=М0+ деньги на счетах и текущих депозитах (24.3%); М2=М1+ срочные депозиты и другие деньги, то есть деньги на счетах капитальных вложений предприятий и организаций, деньги Госстраха и валютные сбережения (28.9%); М3= М2+ деньги клиентов по трастовым (доверительным) операциям (3.6%). Наиболее высокий процент наличности относительно денежной массы наблюдается в США (< 20%).

Государство регулирует денежное обращение и формирует национальную денежную систему.

Денежная система - это способ организации денежного обращения.

Структура денежной системы:

§ денежная единица;

§ виды государственных денежных знаков и разменная монета, которые имеют законную платежную силу;

§ государственный аппарат, регулирующий денежные обращения;

§ правила регламентации безналичного денежного обращения.

Таблица 10.2

Гроші
Гроші центрального банку	Кредитні гроші
Наявні гроші	Безготівкові гроші	Банківські гроші	· векселі · чеки (80%) · банкноти (20%) депозитні сертифікати
Банкноти, монети	Рахунки, конкурентні лінії	Безготівкові, поточні рахунки в комерційних банках

Признаки современной денежной системы:

- бумажные деньги;

- хроническое обесценивание денег;

- широкое развитие безналичного оборота и сокращение обращения наличности;

- возрастание роли государства в стабилизации денежного обращения.

В рыночной экономике деньги являются товаром. Цена денег - это процентная ставка, которой является плата за право пользования денежными средствами. Процентная ставка - это цена, которую нужно заплатить за пользование заемными средствами.

Денежный рынок - это рынок купли-продажи свободных денежных средств (активов), то есть обмен денег «будущих» на деньги «настоящие».

Структура денежного рынка:

1. Рынок денег - купля-продажа краткосрочных денежных институтов (до одного года).

2. Рынок капиталов - купля-продажа долгосрочных денежных инструментов:

Рынок ссудных капиталов;

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

10.2 Кредитная система и ее структура

Кредитная система - это функциональная подсистема рыночного хозяйства, опосредующая процессы формирования капитала и его движения между экономическими субъектами.

Структура кредитной системы:

- совокупность кредитных отношений форм и методов кредитования;

- совокупность кредитно-финансовых институтов - центральные и коммерческие банки, специализированные финансово-кредитные учреждения.

Ссудный капитал - это капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственникам на следующих принципах или условиях:

1) срочность;

2) платность;

3) возвратность;

4) материальная обеспеченность или другие гарантийное покрытие.

Кредит - это движение ссудного капитала. Кредитор - субъект, который выдает ссуду.

Дебитор (заемщик) - субъект, который получает ссуду.

Формы кредита:

1. Коммерческий - кредит, предоставляемый одним предприятием другому в виде продажи товара с отсрочкой платежа. Цель - ускорить реализацию товара (вексель простой - это долговое обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора с указанием следующих реквизитов: место и время выдачи долгового обязательства, сумма, место и время платежа; вексель переводной - письменный приказ кредитора заемщику об оплате определенной суммы третьему лицу-предъявителю.

2. Банковский - предоставление денежных средств в виде ссуд банками и другими специальными кредитными учреждениями.

3. Потребительский - предоставляется частным лицам для приобретения товаров длительного пользования.

4. Ипотечный - долгосрочные ссуды под залог недвижимости.

5. Государственный - субъектам, заемщиком или кредитором выступает государство и местные органы власти.

6. Международный - движение ссудного капитала между странами.

Функции кредита:

v аккумуляция денежных средств (временно свободных) и направление их в высоко прибыльные отрасли (пере распределительная функция);

v снижение издержек обращения, когда по мере развития кредита растет безналичный оборот;

v расширение рамок общественного производства;

v ускорение концентрации и централизации капитала.

10.3 Банки и банковская система

Банки («деловые дома») появились в древнем Востоке в VII-VI вв. до н. э. Банки являются основными институтами кредитно-денежной системы, организуют обращение значительной части кредитных денег, располагают возможностями создавать такие деньги.

Структура банковской системы:

· центральный (национальный) банк;

· коммерческие банки.

Центральный банк (ЦБ) - это, как правило, государственное учреждение. В Украине национальный банк не подчиняется правительству, а только Верховной Раде.

Основные функции Центрального банка:

1) выпуск наличных денег (эмиссионная);

2) аккумуляция и хранение кассовых резервов для коммерческих банков. Каждый коммерческий банк обязан хранить в ЦБ на резервном счету сумму, пропорциональную его вкладам согласно установленной ЦБ норме резервов (10-18%);

3) аккумуляция и хранение официальных золото-валютных резервов;

4) кредитование коммерческих банков (преимущественно в периоды финансовых трудностей);

5) предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов;

6) регулирование зарубежной деятельности коммерческих банков;

7) участие в международных денежных рынках.

Для стабилизации экономики страны и денежного обращения ЦБ проводит монетарную (денежно-кредитную) политику, направленную на изменение объема денежной массы.

Коммерческий банк (КБ) - это финансовый институт, который принимает вклады (депозиты) и выдает коммерческие ссуды (кредиты). Он выступает в роли посредника между держателями временно свободных денежных средств и теми, кто в них нуждается, а так же формирует кредитные деньги (чеки, векселя и т.д.). КБ называют «универмагами» или «супермаркетами» кредита. КБ обладают только частью денежных средств, необходимых для покрытия выданных обязательств.

Роль резервов-активов КБ выполняют:

- наличные деньги, средства в ЦБ на резервных счетах;

- кредиты, выданные предприятиям, домашним хозяйствам и другим банкам;

- ценные бумаги;

- имущество банков.

Функции КБ:

1) привлечение вкладов;

2) проведение платежей;

3) выдача кредитов;

4) обмен валют;

5) учет векселей;

6) посреднические операции с ценными бумагами;

7) трастовые (доверительные) операции;

8) факторинг (договор о том, что банк оплатить поставщику стоимость продукции и возьмет на себя дальнейшие расчеты с покупателем);

9)консалтинг.

10.4 Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги - это документы, которые свидетельствуют о праве собственности или отношениях займа, предполагают выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных или других прав другим лицам.

Виды ценных бумаг:

1. Вид отношений, о которых свидетельствуют:

· Отношения собственности (акции, облигации, коносаменты)

· Кредитные отношения (облигации, вексель, сберегательные сертификаты)

2. Цель и сроки функционирования:

· Фондовые (носят массовый характер)

· Коммерческие (выпускаются в единичном экземпляре)

3. Особенности обращения:

· Рыночные

· Нерыночные (не имеют вторичного обащения)

Субъекты рынка ценных бумаг:

· Эмитенты (субъекты, выпускающий ценные бумаги)

· Индивидуальные инвесторы (физические и юридические лица, покупающие ценные бумаги за свой счет)

· Финансовые посредники (финансово-кредитные организации)

Структура рынка ценных бумаг:

ь Первичный рынок - первичное размещение ценных бумаг с целью привлечения новых денежных средств

ь Вторичный рынок - купля-продажа ценных бумаг с целью получения прибыли и обеспечения их ликвидности

Структура вторичного рынка ценных бумаг:

§ Организованный (биржевой) - купля-продажа ценных бумаг на фондовой бирже (15% ринка)

§ Неорганизованный (вне биржевой) - купля-продажа ценных бумаг через финансовых посредников(85% ринка)

10.5 Особенности установления равновесия на денежном рынке. Монетарная политика

Денежный рынок характеризуется спросом, предложением и определенным равновесием Монетарная (денежно-кредитная) политика - это совокупность мер регулирования денежного обращения и кредита, направленных на достижение основных целей национальной экономики.

Основные направления монетарной (денежно-кредитной) политики:

· Контроль банковской системы

· Управление государственным долгом

· Регулирование объема кредитных операций.

Основные типы монетарной (денежно-кредитной) политики в зависимости от состояния экономики страны:

- рестрикционная (сдерживание кредитных операций)

- экспансионистская (стимулирование кредитных операций)

Инструменты монетарной (денежно-кредитной) политики:

1. Прямое регулирование:

· Ограничения по условиям и объему кредитования;

· Прямое регулирование ставки процента по кредитам и депозитам;

2. Непрямое регулирование:

ь Денежная эмиссия;

ь Дисконтная политика, то есть изменение учетной ставки (ставки рефинансирования) - ставки процента, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки;

ь Изменение нормы резервирования - процента от привлеченных депозитов(обязательные резервы вносятся коммерческими банками в ЦБ для снижения риска банковских вложений);

ь Операции на открытом рынке (купля-продажа ценных бумаг государства).

10.6 Инфляция и антиинфляционная политика

Инфляция (от лат. «inflation» - вздутие) - это:

· переполнение каналов обращения излишними бумажными средствами, которые не обеспечены соответствующим остом товарной массы;

· обесценивание денег, снижение их покупательной способности, что приводит к повышению общего уровня цен;

· избыточное увеличение количества денег, которое приводит к повышению общего уровня цен.

Показатели инфляции:

· Индекс цен - относительный показатель, характеризующий изменение цен текущего года относительно базового года (в долях, в процентах): і1/і0;

· Темп инфляции - это показатель, характеризующий изменение индекса цен): і1 - і0 /і0.

Виды индексов цен:

1. Индекс потребительских цен (ИПЦ) - изменение стоимости потребительской корзины товаров и услуг.

2. Индекс «дефлятор ВВП» - учитывает изменение цен всех товаров и услуг, рассчитывается как отношение ВВП номинального и реального.

3. Индекс розничных цен - изменение стоимости 25 наиболее важных товаров.

4. Индекс стоимости жизни рассчитывается по фактическим затратам населения.

Виды инфляции:

I. По темпам роста цен:

- ползучая, умеренная, стимулирующая инфляция, когда рост цен не превышает 10% в год;

- галопирющая, когда рост цен не превышает 10% в год;

- гиперинфляция, когда рост цен составляет более 50% ежемесячно.

II. По темпам роста цен в разных товарных группах:

- сбалансированная, когда цены товаров остаются неизменными друг относительно друга;

- не сбалансированная, что порождает неопределённость в экономике.

III. По степени ожидания инфляции:

- ожидаемая;

- неожиданная.

IV. По основной причине нарушения рыночного равновесия:

- инфляция спроса (в краткосрочном периоде);

- инфляция предложения (в долгосрочном периоде).

В результате инфляции происходит следующее:

- увеличиваются запасы, ускоряется материализация денег;

- падает реальный процент (номинальный процент = реальный процент + инфляция);

- увеличиваются доходы государства (скрытая конфискация денежных средств через налоги, снижение социальных выплат в реальном выражении);

- дисбаланс цен на коммерческих и государственных предприятиях (цены на государственных предприятиях меняются медленнее, чем на коммерческих);

- нарушение экономической стабильности.

Уровень инфляции находится в определённой зависимости с уровнем безработицы:

2) обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы отражает кривая Филипса (предложена в 1958г., проверялась на основе данных экономики Великобритании за 19957-1961 гг.), которая в современных условиях зависит от уровня циклической безработицы, инфляционных ожиданий, шоковых изменений совокупного предложения;

3) прямую зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы отражает понятие стагфляция - одновременный рост уровня инфляции и безработицы, то есть происходит одновременно и спад экономической активности (стагнация), и инфляция.

Тема 11. Интернационализация производства. Функционирование мировой экономики

11.1 Основы движения мировой экономики

Мировая экономика - это совокупность национальных экономик, межнациональных и наднациональных институтов и система взаимосвязей между ними. Национальная экономика является первичным уровнем мировой экономики. Субъекты микроуровня являются представителями определенной национальной экономики. Взаимодействие субъектов мировой экономики обуславливает движение мировой экономики. Субъекты мировой экономики представлены по структурным уровням мировой экономики (табл. 11.1.).

Таблица 11.1 Субъекты мировой экономики

Структурные уровни мировой экономики	Субъекты мировой экономики
1. Микроуровень 2. Национальный (макроуровень) 2. Региональный (мезоуровень) 4. Мировой (мегауровень)	Физические и юридические лица. Государство Интеграционные объединения стран, региональные институты Международные экономические организации

Механизм движения мировой экономики включает в себя следующие составляющие:

1. Международные производительные силы - материальная основа движения мировой экономики.

2. Международные экономические отношения (МЭО) - социально-экономическая основа движения мировой экономики.

3. Международные регулирующие механизмы: международный рынок; региональные организации и международные организации.

Интернационализация производства - это выход производительных сил за национальные границы, установление устойчивых экономических связей между субъектами мировой экономики.

Факторы интернационализации производства:

· научно-технический прогресс;

· дефицит национальных природных ресурсов;

· обострение конкуренции на национальных рынках;

· экономия на транспортных перевозках, таможенных пошлинах, налогах;

· использование производственной, информационной и других инфраструктур зарубежных стран.

Этапы развития интернационализации производства:

1. Мировая торговля (15 в.- начало 19 в.)

2. Зарубежные инвестиции (конец 19 в. - начало 20 в.).

3. Производственная интеграция (с середины 20 в.) - это процесс взаимного переплетения производственных процессов разных стран.

Формы интернационализации производства:

1) международное разделение труда (международная специализация и кооперирование);

2) международное движение факторов производства;

3) формирование международной инфраструктуры, обеспечивающей международный обмен;

4) транснационализация производства (развитие международного производства).

11.2 Основные формы международных экономических отношений

Международные экономические отношения - это отношения, которые складываются в процессе взаимодействия субъектов международной экономики по поводу присвоения средств и результатов производства.

Формы международных экономических отношений:

1. Международная торговля товарами и услугами.

2. Международное движение факторов производства (миграция рабочей силы, перемещение капитала через границу).

3. Международная валютно-финансовая сфера.

Международная торговля - обмен товарами и услугами между субъектами международной экономики.

Международная торговля характеризуется следующими показателями:

- внешнеторговый оборот - сумма экспорта и импорта товаров и услуг;

- торговый баланс или чистый экспорт - это разница между экспортом и импортом товаров и услуг.

Основные концепции ведения мировой торговли:

1. Меркантилизм (положительный платежный и торговый баланс; протекционистская политика - ведение таможенных барьеров, тарифов, квот, пошлин).

2. Теория абсолютных преимуществ А. Смита.

Таблица 11.2.

Страна	Производство продукции на единицу затрат
	Сахар, т	Картофель, т
Украина	4	3
Белоруссия	2	1

3. Теория сравнительных (относительных) преимуществ Д. Риккардо.

Таблица 11.3

Страны	Сахар/картофель	Картофель/сахар
Украина	4/3 = 1,3	3/4 = 0,75
Белоруссия	2	0,5

Сравнительные преимущества определяются в обменных отношениях, которые устанавливаются в стране в отсутствии внешней торговли. При установлении международных торговых отношений цены на международном рынке установятся в определенных пределах: 1,3 т картофеля < 1 т сахара <2 т картофеля, 0,5 т сахара < 1 т картофеля < 0,75 т картофеля

Внешняя торговля ведет к выравниванию цен на товары в торгующих странах.

4. Теория Хекшара-Олина. Страна экспортирует товары, в изготовлении которых используются избыточные факторы производства и импортирует товары, включающие дефицитные для данной страны факторы. Внешняя торговля ведет к выравниванию цен на факторы производства.

Международное движение факторов производства осуществляется следующим образом:

ь опосредовано товарами и услугами в результате международной торговли;

ь при купле-продаже на рынках ресурсов;

ь при переезде собственника фактора за границу (миграция рабочей силы, миграция капитала).

Основные показатели движения факторов производства:

· миграционное сальдо (баланс) - это разница эмиграции - иммиграции;

· баланс движения капиталов - это разница между вывозом и ввозом капитала.

11.3 Валютные системы и валютные отношения

Валюта как мировые деньги:

§ выполняет традиционные функции денег;

§ служит интегрирующей единицей для сопоставления национальных валют;

§ является товаром, цена которого - курс валют.

Корзина валют (1981) включала доллары (США) - 42%, марки (Германия) - 19%, а также фунты стерлингов (Великобритания), франки (Франция), Йены (Япония) по 13%.

Валютный курс определяется соотношением цен на товары и услуги в разных странах (теория абсолютного валютного паритета). Изменение валютного курса пропорционально относительному изменению уровня цен в разных странах (теория относительного валютного паритета).

Форма организации валютных отношений представляет собой валютную систему. Различают национальные, региональные и мировую валютные системы.

Национальная валютная система - это государственно-правовая форма организации национальных денежных отношений.

Основные элементы национальной валютной системы:

§ национальная денежная единица;

§ составляющие ее функционирования: условия котировки и конвертируемости валюты, валютные резервы и т.д.;

§ соответствующие институты: банки, финансово-кредитные организации.

Региональная валютная система - это договорно-правовая форма организации МЭО между группой стран.

Основные элементы этой системы:

1) региональная денежная единица;

2) механизм валютной координации;

3) общие валютные фонды и институты.

Мировая валютная система состоит из национальных и региональных валютных систем, международных валютных институтов и организаций.

Платежный баланс страны - это статистический документ, который отражает внешнеэкономическую деятельность страны, включает торговый баланс и баланс движения капиталов и кредитов, а также баланс движения официальных резервов страны. В платежном балансе находит отражение движение внешнеэкономической задолженности страны.

Экономическая интеграция: сущность и этапы развития.

Международная экономическая интеграция - это взаимное приспособление и взаимопроникновение национальных экономик, их включение в единое мировое хозяйство.